C-RAD — Interim / Quarterly Report 2021

May 7, 2021

C-RAD AB JANUARI-MARS 2021

Pressmeddelande 7 maj, 2021

DELÅRSRAPPORT

2021 INLEDS MED TILLVÄXT OCH FÖRBÄTTRAD LÖNSAMHET

Kvartalet januari-mars

• Orderingången uppgick till 66,3 (47,7) MSEK, motsvarande en tillväxt om 39% (49% i konstanta valutor).
• Orderstocken uppgick till 340,1 (261,5) MSEK.
• Intäkterna uppgick till 60,0 (51,8) MSEK, motsvarande en tillväxt på 16% (23% i konstanta valutor).
• Rörelseresultat uppgick till 6,2 (1,0) MSEK, motsvarande en marginal om 10,4 (1,9) %.
• Nettoresultat efter skatt uppgick till 3,2 (0,4) MSEK.
• Resultat per aktie uppgick till 0,09 (0,01) SEK.

Orderingång och intäkter (Mkr)

Väsentliga händelser efter kvartalets slut

• Den 23 april dömde Svea hovrätt delvis till förmån för C-RAD i en patentvist.

Sammanfattning finansiellt resultat

Mkr	KVARTAL 1, JAN-MAR			HELÅR
	2021	2020	Förändr.	2020
Orderingång	66,3	47,7	39%	312,6
Intäkter	60,0	51,8	16%	221,6
Bruttoresultat	36,6	30,1	21%	131,6
Bruttomarginal (procent)	61%	58%		59%
Rörelseresultat	6,2	1,0	524%	17,1
Rörelsemarginal	10,4%	1,9%		7,7%
Resultat efter skatt	3,2	0,4	694%	14,4
Resultat per aktie (kr)	0,09	0,01	842%	0,43
Likvida medel vid periodens slut	111,6	87,9	27%	108,0
Orderstock	340,1	261,5	30%	350,5
varav Produkter	169,8	136,8	24%	172,5
varav Serviceavtal	170,3	124,7	37%	178,0

C-RAD

DELÅRSRAPPORT 2021

---

KOMMENTAR FRÅN VD

Omsättningstillväxten i kombination med endast en marginell ökning av kostnaderna genererar ett rekordhögt resultat för ett första kvartal för bolaget.

Tim Thurn, VD

DELÅRSRAPPORT 2021

NC-RAD

---

Vi inleder 2021 med ytterligare ett starkt kvartal som jag är mycket tillfreds med. Omsättningstillväxten i kombination med endast en marginell ökning av kostnaderna genererar ett rekordhögt resultat för ett första kvartal för bolaget. Tillväxt i orderingången på nästan 50 procent i konstanta valutor signalerar även en stark start på året. COVID-19 påverkar fortfarande vår verksamhet, men det är mycket uppmuntrande att se att kunderna fokuserar på att uppgradera sina cancercentra med ytskanning på vägen mot att etablera tekniken som vårdstandard.

Orderingången fortsätter att växa i hög takt i alla våra produktsegment. Samarbetet med Elekta i Nordamerika utvecklas väl och regionen som helhet har markant förbättrats jämfört med föregående år. Båda företagens team arbetar tätt tillsammans för att utveckla marknaden och för att presentera det kombinerade erbjudandet för kunderna. Det starka momentum i APAC-regionen, drivet av den kinesiska marknaden, fortsatte under första kvartalet – vilket återspeglas i orderingång och intäkter. I EIMEA-regionen påverkas inköpsbeteendet fortfarande något av COVID-19. Effekten korrelerar delvis med respektive lands förhållningssätt till COVID-19, men vi noterade också att processen för att godkänna investeringar, både för privata och statliga vårdgivare, blev längre. Trots det har vi ett i stort sett stabilt resultat både i orderingång och i intäkter inom regionen.

Orderingången fortsätter att växa i hög takt i alla våra produktsegment.

Med ökande intäkter, förbättrad bruttomarginal till 61 procent och rörelsekostnader ungefär på samma nivå som förra året levererar vi ett stabilt resultat med en rörelsemarginal på 10 procent.

Med en ökande implementering av vaccinationsprogram och en minskande dödlighet relaterat till COVID-19, skiftar fokus inom hälso- och sjukvårdssektorn tillbaka till cancervården.

De kliniska fördelarna med strålterapi med hög precision undersöks i stor utsträckning och den senaste utvecklingen av ersättningssystemen på stora marknader gör det möjligt för kunderna att investera i nödvändig utrustning, för att leverera säker och korrekt strålbehandling för patienter i behov.

Baserat på vår fasta övertygelse om att ytskanning är på väg att bli vårdstandard inom strålbehandling med hög precision har vi satt upp ambitiösa mål för detta år. Vår strategi bygger på ett tydligt åtagande att stärka vårt värdeskapande och vår marknadsexpansion, samtidigt som vi vill vidareutveckla vårt samarbete med OEM-partners. Vi förväntar oss att produktförsäljningen fortsätter att växa under överskådlig framtid i betydligt högre takt än den totala marknaden för strålbehandling. Den snabba utvecklingen inom serviceverksamheten under de senaste åren visar en fortsatt positiv utveckling. Det är vår förväntan att service kommer att fortsätta växa och över tid utgöra en större andel av våra intäkter.

Den snabba utvecklingen inom serviceverksamheten under de senaste åren visar en fortsatt positivt utveckling.

C-RAD har en fantastisk produkt och ett motiverat team. Jag är tillfreds med vad vi hittills har uppnått och ser optimistiskt på framtiden. Marknaden är fortsatt volatil med ett tydligt säsongsmönster som kan påverka både orderingång och intäkter i enskilda kvartal. Jag känner mig konfident om våra goda möjligheter på medel- och lång sikt.

Tim Thurn, VD

DELÅRSRAPPORT 2021

---

FINANSIELL UTVECKLING, KONCERNEN

Orderingång

Orderingången för första kvartalet uppgick till 66,3 (47,7) MSEK, en tillväxt på 39 procent. I konstanta valutor ökade orderingången med 49 procent jämfört med motsvarande kvartal 2020. Amerika visar en betydande återhämtning med en tillväxt på 434 procent i orderingång jämfört med första kvartalet 2020, en period som påtagligt påverkades av pandemin. Amerika och i synnerhet USA hade en ökad aktivitetsnivå under sista kvartalet 2020, som fortsätter nu i början av 2021. Asien fortsätter att producera stabil tillväxt med en ökning med 79 procent under första kvartalet. Tillväxten genereras över hela regionen men särskilt i Kina. Orderingången i EIMEA minskade med 10 procent jämfört med förra året men är fortfarande den region som har högst bidrag till den totala orderingången. EIMEA:s orderingång under första kvartalet förra året påverkades ännu inte signifikant av pandemin, utan var tvärtom på en hög nivå. Minskningen i detta kvartal bör därför ses mot bakgrund av en region som fortfarande bekämpar pandemin, vilket begränsar tillgången till sjukhus och kliniker som i sin tur försenar upphandlingsbesluten.

Alla produktkategorier uppvisade tillväxt i orderingång. Försäljningen av positioneringsprodukter genererade en ökning med 31 procent, vilket återigen bekräftar framstegen i konceptet att göra C-RAD-lösningar till vårdstandard. Försäljningen av serviceavtal (Life Cycle Business) ökade med 89 procent jämfört med förra året, delvis på grund av en påtagligt svag utveckling i Amerika under första kvartalet 2020 men också en stark fortsättning på kundernas vilja att förbinda sig till det kompletta C-RAD-erbjudandet.

Orderstocken uppgick till 340,1 (261,5) MSEK vid slutet av kvartalet, vilket indikerar framtida intäkter. Intäkter från serviceavtal, vilket garanterar stabila intäkter över en längre tid, uppgick till 170,3 (124,7) MSEK.

Orderingång kvartal 1 (Mkr) – Per marknad

Orderingång kvartal 1 (Mkr) – Per produktkategori

DELÅRSRAPPORT 2021

---

Intäkter

Intäkterna ökade med 16 procent till 60,0 (51,8) MSEK under kvartalet. I konstanta valutor var tillväxten 23 procent, mycket på grund av en starkare krona mot dollarn 2021 jämfört med 2020. APAC genererar en omsättningstillväxt på 74 procent, delvis på grund av ett svagare första kvartal 2020 relaterat till pandemin men främst på grund av en lång period med stark orderingång som nu omvandlas till intäkter. Intäkterna i Amerika minskade på grund av att orderingången inte återhämtade sig i regionen förrän i slutet av 2020 och att ordrarna ännu inte har levererats och därmed inte redovisats som intäkter. Intäkterna i EIMEA genererade en tillväxt på 2 procent, vilket understryker att leveranser och installationer fortfarande kan ske trots de begränsningar pandemin medför.

Intäkter kvartal 1 (Mkr) – Per marknad

Intäkter kvartal 1 (Mkr) – Per produktkategori

Säsongsmässighet

Det finns ett säsongsmönster i C-RADs verksamhet, där andra halvåret vanligtvis är starkast, vad gäller såväl orderingång som intäkter. Det beror främst på att många av kunderna är sjukhus och kliniker, som vanligtvis har årsbudgetar i linje med kalenderår. Då merparten av C-RAD's kostnader är fasta innebär fluktuationer i intäkterna en direkt påverkan på det kvartalsvisa rörelseresultatet. Fluktuationer i orderingången mellan kvartal är förväntade i vår marknad.

Orderingång, intäkter och rörelseresultat före jämförelsestörande poster, Mkr

DELÅRSRAPPORT 2021

---

Orderstock och omvandlingsfrekvens för ordrar

Orderstocken representerar ordrar som har mottagits men inte levererats och fakturerats. Orderstocken uppgick till 340,1 (261,5) MSEK i slutet av kvartalet, en ökning med 30 procent jämfört med samma period föregående år. Från den totala orderstocken avser 169,8 (136,8) MSEK produkter och 170,3 (124,7) MSEK avser Life Cycle Business (serviceavtal).

Den vägda genomsnittliga leveranstiden för produkter som redovisades som intäkter under första kvartalet var drygt sju månader. Detta är tiden från mottagandet av en beställning till leveransen har gjorts och därmed intäktsredovisning. För helåret 2020 var den genomsnittliga leveranstiden fem månader. Den genomsnittliga leveranstiden beror på flera faktorer och varierar mellan perioder.

27,9 MSEK av orderstocken för Life Cycle Business kommer att redovisas som intäkt inom 12 månader, eftersom serviceavtal redovisas som intäkter över kontraktstiden. Serviceavtalet kan vara upp till åtta år medan den vanligaste avtalsperioden är tre till fem år.

Orderstock, Mkr

Bruttomarginal

Bruttovinstmarginalen var 61 (58) procent under första kvartalet 2021. Som referens var bruttomarginalen för hela året 2020 59 procent. Fluktuationer i bruttovinst kan förväntas mellan perioder eftersom det är beroende av produktmixen och en variation av försäljningskanaler på våra olika marknader.

Övriga externa kostnader

Externa kostnader för kvartalet uppgick till 12,8 (11,4) MSEK. Förra året inkluderades ett positivt resultat från ett domstolsöverklagande gällande affärshemligheter, med en ersättning av legala utgifter uppgående till 1,7 MSEK som följd. Följaktligen är den underliggande nivån på driftskostnaderna ungefär i linje med föregående år.

Personalkostnader

Personalkostnader för kvartalet uppgick till 16,0 (18,9) MSEK. Förra året inkluderades en engångskostnad om cirka 2 MSEK relaterad till förändringar i ledningsgruppen. Medelantalet anställda uppgick till 57 under första kvartalet 2021, jämfört med 61 under motsvarande period 2020. I slutet av mars 2021 uppgick antalet anställda i koncernen till 57 (63).

Övriga rörelseintäkter/kostnader

Den huvudsakliga sammansättningen av övriga rörelseintäkter och kostnader hänför sig till fluktuationer i valutakurser och därmed omvärdering av balansposter, som beskrivs närmare i not 2.

DELÅRSRAPPORT 2021

---

Aktiverade utvecklingskostnader

Aktiveringar under kvartalet uppgick till 1,1 (1,8) MSEK och är relaterade till fortsatt utveckling av positionerings-produkterna. Avskrivningar på aktiverade utvecklingskostnader till 0,9 (0,6) MSEK under kvartalet

Totala aktiverade utvecklingskostnader uppgick till 15,3 (14,7) MSEK i slutet av mars.

Rörelseresultat och periodens resultat

Rörelseresultatet för kvartalet uppgick till 6,2 (1,0) MSEK, motsvarande en marginal på 10,4 (1,9) procent. Ökningen av rörelseresultatet och förbättrad marginal är en funktion av omsättningstillväxt med förbättrad bruttomarginal och med endast en marginell ökning av rörelsekostnaderna.

Nettoresultatet efter skatt uppgick under kvartalet till 3,2 (0,4) MSEK, motsvarande 0,09 (0,01) SEK per aktie. Skattekostnaden avser återföring av uppskjuten skattefordran för de svenska enheterna och påverkar inte kassaflödet. Den totala uppskjutna skattefordran uppgår till 20,7 (25,5) MSEK.

Kassaflöde och finansnetto

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 1,3 (-12,1) MSEK. Det negativa rörelsekapitalet beror på att en majoritet av leveranser gjordes senare under kvartalet medan fordringarna ännu inte reglerade. Under kvartalet konverterades optionsprogrammet från 2018 till aktier med en kapitalökning på 3,8 MSEK. Totala likvida medel vid periodens slut uppgick till 111,6 (87,9) MSEK. Därutöver har bolaget en oanvänd kreditfacilitet på 20 MSEK.

Finansnettot för kvartalet uppgick till 0 (-0,4) MSEK. Företaget har ingen extern skuld och använder heller inte factoring, vilket var fallet förra året, därav noll i finansnettot för kvartalet.

Tvister

Patent- och marknadsöverdomstolen vid Svea hovrätt bekräftade delvis C-RAD:s rätt till patentansökan "Joniserande strålningsdetekteringsanordning" i sin dom som publicerades den 23 april. Domen från Patent- och marknadsöverdomstolens ger C-RAD rätten till 50 procent av uppfinningen då vissa mindre delar av uppfinningen kommer från Beamocular AB, ett bolag som nu är försatt i konkurs. Denna dom kan inte överklagas.

I maj 2020 inlämnade en före detta anställd talan mot C-RAD AB och krävde ersättning för en uppfinning gjord under anställningen. Den tidigare anställda kräver en ersättning på 21,9 MSEK och en royalty på fem procent av försäljningen genererad av produkterna baserade på uppfinningen. C-RAD avvisar starkt stämningen och anser att ersättningskravet är mycket överdrivet, om det överhuvudtaget är legitimt. Ett datum för domstolsförfarandet är satt till 17 maj 2021.

Alla kostnader för tvisterna redovisas löpande över resultaträkningen.

Pågående incitamentsprogram

Nedan följer en sammanfattning av aktiva långsiktiga incitamentsprogram. Incitamentsprogrammet består av teckningsoptioner värderade i enlighet med Black & Scholes värderingsmodell.

	Antal tecknade optioner	Startdatum	Tidigaste lösendatum	Senaste lösendatum	Lösenpris (kr/aktie)	Genomsnittligt optionspris (kr/option)	Totalt kapitaltillskott till bolaget per balansdagen (kr)	Totalt kapitaltillskott vid inlösen 100% (kr)
Incitamentsprogram 2019/2022	94 991	2019-05-23	2022-02-01	2022-04-30	47,64	3,1	295 542	4 820 913
Incitamentsprogram 2020/2023	100 000	2020-05-26	2023-02-01	2023-04-30	40,04	4,8	479 192	4 483 201

DELÅRSRAPPORT 2021

---

DELÅRSRAPPORT 2021

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer

Angående väsentliga risker, osäkerhetsfaktorer och hanteringen av dessa hänvisas till årsredovisningen för 2020.

Övriga väsentliga händelser under kvartalet

Det inträffade inga övriga väsentliga händelser under perioden utöver vad som har beskrivits ovan.

Övriga väsentliga händelser efter kvartalet

Patent- och marknadsöverdomstolen vid Svea hovrätt bekräftade delvis C-RAD: s rätt till patentansökan "Joniserande strålningsdetekteringsanordning" i sin dom som publicerades den 23 april. Denna dom kan inte överklagas.

Moderbolaget

Ingen verksamhet bedrivs i moderbolaget förutom koncernledning och administration. Moderbolagets intäkter uppgick under första kvartalet till 6,3 (4,5) Mkr och rörelseresultatet blev -0,6 (1,8) Mkr.

Kommande rapporttillfällen

29 juli, 2021 Delårsrapport april-juni/Webcast.
28 oktober, 2021 Delårsrapport juli-september/Webcast.
27 januari, 2022 Bokslutskommuniké 2021/Webcast.

Presentation av delårsrapporten

VD Tim Thurn och CFO Henrik Bergentoft presenterar delårsrapporten via Webcast, fredagen den 7 maj 2021 klockan 11:00 CEST. Efter presentationen, som kommer att hållas på engelska, ges utrymme för frågor och diskussion. För att följa presentationen via webbsändning, vänligen registrera deltagande via nedan länk: https://us06web.zoom.us/webinar/register/WN_xs_0KzMGT7qEExqblSLzmw

Framtidsutsikter

Vi är fortsatt säkra på våra möjligheter på marknaden, och är övertygade om att C-RAD har en god position för att dra nytta av denna möjlighet. C-RAD kommer att fortsätta att bidra till att effektivisera cancerbehandlingen för vårdgivare – att göra vården kvalitativare och säkrare för patienter och medicinsk personal.

8

---

VD:s försäkran

C-RAD ABs verkställande direktör bekräftar att denna kvartalsrapporten ger en rättvisande översikt av koncernens verksamhet, finansiella ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfakturor som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Om det finns avvikelser mellan rapporten på engelska och svenska är det den svenska versionen som gäller. Denna rapport har inte varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisorer.

Uppsala, 7 maj

Tim Thurn, VD

C-RAD AB (publ)

Sjukhusvägen 12 K, SE-753 09 Uppsala, Sweden
Telefon +46 (0)18 - 66 69 30
www.c-rad.com
Org. nr. 556663-9174

För ytterligare information:
Tim Thurn, VD, telefon: +46 (0)18 66 69 30

C-RAD AB är sedan december 2014 noterat på Nasdaq Stockholm Small Cap.

Informationen i delårsrapporten är sådan som C-RAD skall offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 7 maj 2021 kl 08.30.

DELÅRSRAPPORT 2021

---

| Koncernens resultaträkningar i sammandrag
Mkr | Kvartal 1
2021 | Kvartal 1
2020 | Helår
2020 |
| --- | --- | --- | --- |
| Intäkter | 60,0 | 51,8 | 221,6 |
| Inköpta varor och tjänster | -23,5 | -21,7 | -90,0 |
| Bruttoresultat | 36,6 | 30,1 | 131,6 |
| Bruttomarginal | 61% | 58% | 59% |
| Övriga externa kostnader | -12,8 | -11,4 | -44,3 |
| Personalkostnader | -16,0 | -18,9 | -64,8 |
| Aktiverade utvecklingskostnader | 1,1 | 1,8 | 5,3 |
| Av- och nedskrivningar materiella och immateriella tillg. | -2,4 | -2,0 | -9,0 |
| Övriga rörelseintäkter/kostnader | -0,2 | 1,4 | -1,6 |
| Totala rörelsekostnader | -30,3 | -29,1 | -114,5 |
| Rörelseresultat | 6,2 | 1,0 | 17,1 |
| Finansiella intäkter | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Finansiella kostnader | 0,0 | -0,4 | -0,7 |
| Resultat före skatt | 6,2 | 0,6 | 16,4 |
| Skatt på periodens resultat | -3,0 | -0,2 | -2,0 |
| Periodens resultat
(hänförligt till moderbolagets aktieägare) | 3,2 | 0,4 | 14,4 |
| Resultat per aktie före utspädning (kronor) | 0,09 | 0,01 | 0,43 |
| Resultat per aktie efter utspädning (kronor) | 0,09 | 0,01 | 0,43 |
| Koncernens rapport över totalresultat
Mkr | Kvartal 1
2021 | Kvartal 1
2020 | Helår
2020 |
| Periodens resultat | 3,2 | 0,4 | 14,4 |
| Övrigt totalresultat
Intäkter/kostnader redovisade direkt i eget kapital | | | |
| Valutakursdifferenser vid omräkning utländska verksamheter | 1,6 | 1,8 | -3,1 |
| Övrigt totalresultat för perioden (efter skatt) | 4,8 | 2,2 | 11,2 |
| Summa totalresultat för perioden
(hänförligt till moderbolagets aktieägare) | 4,8 | 2,2 | 11,2 |

C-RAD AB (Publ) - Delårsrapport jan-mar 2021

Alla siffror hänvisar till C-RAD koncernen om inte annat särskilt anges

---

Rapportering per segment

Mkr

Intäkter per region och produkt

Intäkter per geografiskt område	Kvartal 1	Kvartal 1	Helår
	2021	2020	2020
Nord- och Sydamerika	7,8	10,7	29,2
EIMEA	27,4	26,8	104,1
APAC	24,9	14,3	88,3
Summa	60,0	51,8	221,6
Intäkter per produktkategori	Kvartal 1	Kvartal 1	Helår
	2021	2020	2020
Positioneringsprodukter	50,5	43,5	183,4
HIT Laser	2,4	2,7	14,1
Life Cycle Business	7,1	5,6	24,1
Summa	60,0	51,8	221,6

Segmentsrapporteringen är baserad på samma redovisningsprinciper som tillämpas i årsredovisningen för 2020.

C-RAD AB (Publ) - Delårsrapport jan-mar 2021

Alla siffror hänvisar till C-RAD koncernen om inte annat särskilt anges

---

| Konzernens balansräkningar i sammandrag
Mkr | 2021-03-31 | 2020-03-31 | 2020-12-31 |
| --- | --- | --- | --- |
| Anläggningstillgångar | | | |
| Immateriella anläggningstillgångar | 17,7 | 18,8 | 17,9 |
| Materiella anläggningstillgångar | 3,0 | 2,7 | 3,2 |
| Nyttjanderättstillgångar | 9,4 | 2,0 | 9,9 |
| Övriga långfristiga fordringar | 0,1 | 0,1 | 0,1 |
| Uppskjutna skattefordringar | 20,7 | 25,5 | 23,7 |
| Summa anläggningstillgångar | 50,9 | 49,1 | 54,7 |
| Omsättningstillgångar | | | |
| Lager | 21,1 | 16,7 | 25,7 |
| Övriga kortfristiga fordringar | 88,5 | 89,3 | 82,1 |
| Likvida medel | 111,6 | 87,9 | 108,0 |
| Summa omsättningstillgångar | 221,2 | 193,9 | 215,8 |
| Summa tillgångar | 272,1 | 243,0 | 270,5 |
| Eget kapital | | | |
| Eget kapital | 208,4 | 187,4 | 199,8 |
| Långfristiga skulder | | | |
| Långfristiga leasingskulder | 7,0 | 0,7 | 7,4 |
| Summa långfristiga skulder | 7,0 | 0,7 | 7,4 |
| Kortfristiga skulder | | | |
| Kortfristiga skulder | 56,7 | 54,9 | 63,3 |
| Summa kortfristiga skulder | 56,7 | 54,9 | 63,3 |
| Summa eget kapital och skulder | 272,1 | 243,0 | 270,5 |

C-RAD AB (Publ) - Delårsrapport jan-mar 2021

Alla siffror hänvisar till C-RAD koncernen om inte annat särskilt anges

---

| Koncernens kassaflödesanalyser i sammandrag
Mkr | Kvartal 1
2021 | Kvartal 1
2020 | Helår
2020 |
| --- | --- | --- | --- |
| Rörelseresultat | 6,2 | 1,0 | 17,1 |
| Justering för poster som inte ingår i kassaflödet | 2,5 | 2,1 | 9,3 |
| Erhållen ränta | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Erlagd ränta | 0,0 | -0,4 | -0,6 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital | 8,7 | 2,7 | 25,8 |
| Kassaflöde i rörelsekapital | -7,4 | -14,8 | -7,3 |
| Kassaflöde från löpande verksamheten | 1,3 | -12,1 | 18,4 |
| Investeringar | -1,2 | -2,1 | -6,8 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -1,2 | -2,1 | -6,8 |
| Nyemission | 0,0 | 102,0 | 104,7 |
| Optionsprogram | 3,8 | 0,0 | 0,5 |
| Amortering av lån | 0,0 | -28,6 | -34,7 |
| Amortering av leasingskuld | -0,8 | -0,6 | -2,5 |
| Kassaflöde finansieringsverksamheten | 3,0 | 72,8 | 68,0 |
| Periodens kassaflöde | 3,1 | 58,6 | 79,7 |
| Likvida medel vid periodens början | 108,0 | 29,5 | 29,5 |
| Kursdifferens i likvida medel | 0,5 | -0,2 | -1,1 |
| Likvida medel vid periodens slut | 111,6 | 87,9 | 108,0 |
| Förändringar i koncernens eget kapital
Mkr | Kvartal 1
2021 | Kvartal 1
2020 | Helår
2020 |
| Ingående balans | 199,8 | 83,3 | 83,3 |
| Optionsprogram | 3,8 | 0,0 | 0,5 |
| Nyemission | 0,0 | 107,5 | 110,4 |
| Emissionsutgifter | 0,0 | -5,7 | -5,7 |
| Förändringar under perioden | 3,8 | 101,8 | 105,2 |
| Periodens totalresultat | 4,8 | 2,2 | 11,2 |
| Eget kapital vid periodens slut
(Hänförligt till moderbolagets aktieägare) | 208,4 | 187,4 | 199,8 |

C-RAD AB (Publ) - Delårsrapport jan-mar 2021

Alla siffror hänvisar till C-RAD koncernen om inte annat särskilt anges

---

Moderbolagets resultaträkning i sammandrag

Mkr	Kvartal 1 2021	Kvartal 1 2020	Helår 2020
Intäkter	6,3	4,5	22,1
Rörelsens kostnader	-6,9	-2,8	-29,8
Rörelseresultat	-0,6	1,8	-7,7
Finansiella poster	0,0	0,0	-2,1
Resultat före skatt	-0,6	1,8	-9,8
Skatt	0,0	0,0	1,6
Periodens resultat	-0,6	1,8	-8,2

Moderbolagets balansräkning i sammandrag

Mkr	2021-03-31	2020-03-31	2020-12-31
Tillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	1,6	2,5	1,8
Materiella anläggningstillgångar	0,4	0,0	0,4
Finansiella anläggningstillgångar	183,4	172,7	179,1
Uppskjutna skattefordringar	4,4	2,8	4,4
Summa anläggningstillgångar	189,8	178,0	185,7
Kortfristiga fordringar	2,3	1,7	2,7
Likvida medel	59,8	75,1	61,1
Summa tillgångar	251,9	254,9	249,5
Eget kapital och skulder
Eget kapital	242,7	246,2	239,5
Kortfristiga skulder	9,2	8,6	10,0
Summa eget kapital och skulder	251,9	254,9	249,5

C-RAD AB (Publ) - Delårsrapport jan-mar 2021

Alla siffror hänvisar till C-RAD koncernen om inte annat särskilt anges

---

Kvartalsöversikt koncernen

| Resultaträkningar
Mkr | Kv 1
2021 | Kv 4
2020 | Kv 3
2020 | Kv 2
2020 | Kv 1
2020 | Kv 4
2019 | Kv 3
2019 | Kv 2
2019 | Kv 1
2019 | Helår
2020 | Helår
2019 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Intäkter | 60,0 | 74,3 | 52,6 | 42,9 | 51,8 | 51,0 | 55,6 | 51,5 | 47,3 | 221,6 | 205,4 |
| Inköpta varor och tjänster | -23,3 | -31,4 | -21,0 | -15,9 | -21,7 | -20,4 | -22,6 | -22,2 | -19,2 | -90,0 | -84,4 |
| Bruttoresultat | 36,6 | 42,9 | 31,7 | 27,0 | 30,1 | 30,6 | 32,9 | 29,3 | 28,1 | 131,6 | 121,0 |
| Bruttomarginal | 61% | 58% | 60% | 63% | 58% | 60% | 59% | 57% | 59% | 59% | 59% |
| Övriga externa kostnader | -12,8 | -14,1 | -10,5 | -8,3 | -11,4 | -14,0 | -13,6 | -14,7 | -10,3 | -44,3 | -52,6 |
| Personalkostnader | -16,0 | -15,8 | -14,7 | -15,4 | -18,9 | -16,9 | -16,6 | -15,6 | -14,8 | -64,8 | -63,9 |
| Aktiverade utvecklingskostnader | 1,1 | 1,5 | 1,4 | 0,6 | 1,8 | 3,0 | 1,5 | 1,6 | 0,6 | 5,3 | 6,7 |
| Avskrivningar materialts och immateriella tillg. | -2,4 | -2,6 | -2,2 | -2,2 | -2,0 | -13,7 | -2,6 | -2,4 | -2,3 | -9,0 | -21,0 |
| Övriga rörelseintäkter/kostnader | -0,2 | -2,0 | -0,3 | -0,7 | 1,4 | -1,2 | 0,1 | 1,2 | 0,0 | -1,6 | 0,1 |
| Totala rörelse kostnader | -30,3 | -33,1 | -26,3 | -26,1 | -29,1 | -42,8 | -31,2 | -29,8 | -26,8 | -114,5 | -130,7 |
| Rörelseresultat | 6,2 | 9,8 | 5,4 | 0,9 | 1,0 | -12,1 | 1,7 | -0,6 | 1,3 | 17,1 | -9,6 |
| Finansnetto | 0,0 | -0,1 | 0,0 | -0,2 | -0,4 | -0,5 | -0,5 | -0,5 | -0,2 | -0,7 | -1,7 |
| Resultat före skatt | 6,2 | 9,7 | 5,4 | 0,6 | 0,6 | -12,7 | 1,2 | -1,1 | 1,1 | 16,4 | -11,4 |
| Skatt på periodens resultat | -3,0 | 2,7 | -1,5 | -3,0 | -0,2 | 0,2 | -2,6 | 0,2 | -0,2 | -2,0 | -2,4 |
| Periodens resultat
(hänförligt till moderbolagets aktieägare) | 3,2 | 12,5 | 3,8 | -2,4 | 0,4 | -12,5 | -1,4 | -0,9 | 0,9 | 14,4 | -13,8 |
| Balansräkningar
Mkr | Kv 1
2021 | Kv 4
2020 | Kv 3
2020 | Kv 2
2020 | Kv 1
2020 | Kv 4
2019 | Kv 3
2019 | Kv 2
2019 | Kv 1
2019 | Helår
2020 | Helår
2019 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Anläggnings tillgångar | 50,9 | 54,7 | 51,1 | 44,7 | 49,1 | 48,5 | 58,1 | 69,8 | 58,7 | 54,7 | 48,5 |
| Omsättning tillgångar | 221,2 | 215,8 | 201,8 | 184,6 | 193,9 | 109,3 | 118,5 | 108,4 | 99,2 | 215,8 | 109,3 |
| Summa tillgångar | 272,3 | 270,5 | 252,9 | 229,3 | 243,0 | 157,8 | 176,6 | 178,2 | 157,9 | 270,5 | 157,8 |
| Eget kapital | 208,4 | 199,8 | 190,3 | 185,8 | 187,4 | 83,3 | 96,5 | 96,7 | 94,9 | 199,8 | 83,3 |
| Långförsiga skulder | 7,8 | 7,4 | 7,3 | 0,8 | 0,7 | 20,3 | 20,1 | 32,7 | 23,1 | 7,4 | 20,3 |
| Kortförsiga skulder | 56,7 | 63,3 | 55,3 | 42,7 | 54,9 | 54,2 | 60,0 | 48,8 | 39,8 | 63,3 | 54,2 |
| Summa eget kapital och skulder | 272,1 | 270,5 | 252,9 | 229,3 | 243,0 | 157,8 | 176,6 | 178,2 | 157,9 | 270,5 | 157,8 |
| Kassaflödesanalyser
Mkr | Kv 1
2021 | Kv 4
2020 | Kv 3
2020 | Kv 2
2020 | Kv 1
2020 | Kv 4
2019 | Kv 3
2019 | Kv 2
2019 | Kv 1
2019 | Helår
2020 | Helår
2019 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Operativ kassaflöde | 1,3 | 17,5 | 13,0 | -0,2 | -12,1 | 8,6 | -0,1 | -3,7 | 11,0 | 18,4 | 15,8 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -1,2 | -2,2 | -1,7 | -0,8 | -2,1 | -3,0 | -3,3 | -3,4 | -1,0 | -6,8 | -10,6 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | 3,0 | -0,7 | -0,3 | -3,6 | 72,8 | -5,7 | 6,3 | 7,9 | 7,4 | 68,0 | 16,0 |
| Summa kassaflöde | 3,1 | 14,5 | 11,0 | -4,5 | 58,6 | -0,1 | 2,9 | 0,7 | 17,4 | 79,7 | 21,1 |
| Nyckeltal | Kv 1
2021 | Kv 4
2020 | Kv 3
2020 | Kv 2
2020 | Kv 1
2020 | Kv 4
2019 | Kv 3
2019 | Kv 2
2019 | Kv 1
2019 | Helår
2020 | Helår
2019 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Total ordering (Mkr) | 66,3 | 122,1 | 80,5 | 62,3 | 47,7 | 88,1 | 69,7 | 64,1 | 47,8 | 312,6 | 269,8 |
| Förändring per kvartal (procent) | 46% | 52% | 29% | 31% | -46% | 26% | 9% | 34% | -37% | n/a | n/a |
| Förändring jmf motsvarande period fg år (procent) | 39% | 39% | 15% | -4% | 0% | 16% | 9% | 14% | -6% | 16% | 9% |
| Totala intäkter (mkr) | 60,0 | 74,3 | 52,6 | 42,9 | 51,8 | 51,0 | 55,6 | 51,5 | 47,3 | 221,6 | 205,4 |
| Förändring per kvartal (procent) | -19% | 41% | 23% | -17% | 2% | -8% | 8% | 9% | -18% | n/a | n/a |
| Förändring jmf motsvarande period fg år (procent) | 16% | 46% | -5% | -18% | 10% | -12% | 19% | -1% | 40% | 8% | 8% |
| Bruttomarginal (procent av intäkter) | 61% | 58% | 60% | 63% | 58% | 60% | 59% | 57% | 59% | 59% | 59% |
| Rörelsemarginal (procent av intäkter) | 10% | 13% | 10% | 2% | 2% | -24% | 3% | -1% | 3% | 8% | -5% |
| Vinstmarginal (procent av intäkter) | 5% | 17% | 7% | -6% | 1% | -25% | -3% | -2% | 2% | 6% | -7% |
| Resultat per aktie före utspädning (kronor) | 0,09 | 0,37 | 0,11 | -0,07 | 0,01 | -0,40 | -0,05 | -0,03 | 0,02 | 0,43 | -0,45 |
| Eget kapital per aktie före utspädning (kronor) | 6,17 | 5,94 | 5,65 | 5,99 | 6,04 | 2,69 | 3,11 | 3,12 | 3,08 | 5,94 | 2,69 |
| Eget kapital per aktie efter utspädning (kronor) | 6,17 | 5,94 | 5,65 | 5,97 | 6,02 | 2,68 | 3,10 | 3,11 | 3,06 | 5,94 | 2,68 |
| Soliditer (procent) | 77% | 74% | 75% | 81% | 77% | 53% | 55% | 54% | 60% | 74% | 53% |
| Likvida medel (Mkr) | 111,6 | 108,0 | 94,0 | 83,2 | 87,9 | 29,5 | 30,2 | 27,5 | 26,8 | 108,0 | 29,5 |
| Antal anställda vid periodens slut | 57 | 55 | 56 | 62 | 63 | 59 | 59 | 54 | 54 | 55 | 59 |
| Genomsnittligt antal utestående aktier (miljoner) | 33,7 | 33,3 | 33,1 | 32,1 | 32,1 | 30,9 | 30,9 | 30,9 | 30,8 | 33,3 | 30,9 |
| Genomsnittligt antal aktier efter utspädning (miljoner) | 33,8 | 33,3 | 33,1 | 32,2 | 32,2 | 31,0 | 31,0 | 31,0 | 31,0 | 33,3 | 31,0 |
| Antal utestående aktier vid periodens slut (miljoner) | 33,8 | 33,7 | 33,7 | 33,5 | 33,5 | 31,0 | 31,0 | 31,0 | 30,8 | 33,7 | 31,0 |
| Antal utestående optioner vid periodens slut (miljoner) | 0,2 | 0,3 | 0,3 | 0,4 | 0,4 | 0,4 | 0,4 | 0,4 | 0,5 | 0,3 | 0,4 |

C-RAD AB (Pa)K - Delårsrapport jan-mar 2021

20

Alla siffror hänvisar till C-RAD koncernen om inte annat särskilt anges.

---

NOTER

Not 1. Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport är, för koncernen, upprättad enligt IAS 34, RFR1 "Redovisning för koncerner" och Årsredovisningslagen och, för moderbolaget, enligt Årsredovisningslagen och RFR 2. Tillämpade redovisningsprinciper överensstämmer med vad som anges i not 1 i årsredovisningen 2020.

Not 2. Valutakurser

De finansiella rapporterna presenteras i svenska kronor, vilket är den funktionella valutan för C-RAD. Försäljning och beställningar genereras till stor del i utländsk valuta, främst EUR och USD, dessutom ingår utländska dotterbolag i konsolideringen. Orderingång, orderstock och resultaträkning omräknas till periodens genomsnittskurs medan balansräkning omräknas till balansdagskurs. Den genomsnittliga EUR-kursen under första kvartalet 2021 var 10,1 (10,7), medan den genomsnittliga USD-kursen under perioden var 8,4 (9,7). Balansdagskurs för EUR var 10,2 (11,1) och USD 8,7 (10,1).

Not 3. Närstående

Det genomfördes inga transaktioner med närstående under det första kvartalet 2021.

Not 4. Aktiverade utvecklingskostnader

Utvecklingskostnader som uppfyller kriterierna för redovisning enligt IAS 38 aktiveras. Nedskrivningsprövning görs kvartalsvis. Utvecklingen av pågående utvecklingsprojekt granskas regelbundet.

Not 5. Uppskjuten skatt

Den uppskjutna skattefordran granskas vid slutet av varje rapporteringsperiod och justeras i linje med det sannolika framtida skattepliktiga resultatet.

Not 6. Eventuella förpliktelser

Eventuella förpliktelse i moderbolaget C-RAD AB om 2 000 000 kr avser borgensättande för dotterbolag.

C-RAD AB (Publ) - Delårsrapport jan-mar 2021

Alla siffror hänvisar till C-RAD koncernen om inte annat särskilt anges