Byggmästare Anders J Ahlström Holding AB

Earnings Release • Jan 27, 2017

Ahlstromin tilinpäätöstiedote 2016: Liikevaihdon kasvu kiihtyi vuoden viimeisellä neljänneksellä ja koko vuoden kannattavuus nousi ennätystasolle

Ahlstromin tilinpäätöstiedote 2016: Liikevaihdon kasvu kiihtyi vuoden viimeisellä neljänneksellä ja koko vuoden kannattavuus nousi ennätystasolle

Ahlstrom Oyj TILINPÄÄTÖSTIEDOTE 27.1.2017 klo 8.30

Tämä on tiivistelmä Ahlstromin vuoden 2016 tilinpäätöstiedotteesta. Täydellinen
katsaus taulukoineen on tämän tiedotteen liitteenä sekä saatavilla osoitteessa
www.ahlstrom.com/fi

Ahlstromin tilinpäätöstiedote 2016

Liikevaihdon kasvu kiihtyi vuoden viimeisellä neljänneksellä ja koko vuoden
kannattavuus nousi ennätystasolle

Loka-joulukuu 2016 verrattuna loka-joulukuuhun 2015

* Liikevaihto 266,1 miljoonaa euroa (255,0 milj. euroa).Kasvua 4,9 %
kiinteillä valuuttakursseilla laskettuna.
* Oikaistu käyttökate oli 26,4 miljoonaa euroa (21,6 milj. euroa), mikä oli
9,9 % (8,5 %) liikevaihdosta
* Liikevoitto oli 8,0 miljoonaa euroa (-16,4 milj. euroa)
* Oikaistu liikevoitto oli 14,4 miljoonaa euroa (7,6 milj. euroa), mikä oli
5,4 % (3,0 %) liikevaihdosta
* Tulos ennen veroja oli 4,8 miljoonaa euroa (-20,5 milj. euroa)
* Osakekohtainen tulos oli 0,00 euroa (-0,46 euroa)
* Liiketoiminnan nettorahavirta oli 26,9 miljoonaa euroa (23,3 milj. euroa)

Tammi-joulukuu 2016 verrattuna tammi-joulukuuhun 2015

* Liikevaihto 1 085,9 miljoonaa euroa (1 074,7 milj. euroa).Kasvua 2,6 %
kiinteillä valuuttakursseilla laskettuna.
* Oikaistu käyttökate oli 130,9 miljoonaa euroa (104,8 milj. euroa), mikä oli
12,1 % (9,7 %) liikevaihdosta
* Liikevoitto oli 70,8 miljoonaa euroa (21,9 milj. euroa)
* Oikaistu liikevoitto oli 80,6 miljoonaa euroa (47,5 milj. euroa), mikä oli
7,4 % (4,4 %) liikevaihdosta
* Tulos ennen veroja oli 56,3 miljoonaa euroa (22,6 milj. euroa).
Vertailukauden tulos ennen veroja sisälsi 20,3 miljoonan euron osakkeiden
myyntivoiton.
* Osakekohtainen tulos oli 0,61 euroa (0,06 euroa)
* Liiketoiminnan nettorahavirta oli 125,8 miljoonaa euroa (60,0 milj. euroa)

Merkittäviä tapahtumia

* Ahlstrom ilmoitti suunnitelmasta, jonka mukaisesti Ahlstrom ja Munksjö
yhdistyvät luodakseen yhden johtavista toimijoista kestävän kehityksen
mukaisissa ja innovatiivisissa kuitupohjaisissa ratkaisuissa. Samassa
yhteydessä Sakari Ahdekivi nimitettiin Ahlstromin väliaikaiseksi
toimitusjohtajaksi. Hän seuraa tehtävässä Marco Leviä, joka jätti yhtiön
marraskuussa yhdistymisilmoituksen seurauksena.
* Ahlstromin ja Munksjön ylimääräiset yhtiökokoukset hyväksyivät yhdistymisen
11.1.2017. Yhdistymisen odotetaan toteutuvan vuoden 2017 toisen neljänneksen
alussa.
* Lisäksi Ahlstromin ylimääräinen yhtiökokous valtuutti hallituksen maksamaan
0,49 euron lisäosingon osaketta kohden vuosittaisen varojenjaon sijaan.

Sakari Ahdekivi, vt. toimitusjohtaja:

"Saavutimme vuonna 2016 ennätyksellisen kannattavuuden yhtiön nykyrakenteen
aikana ja taseemme on merkittävästi aiempaa vahvempi. Vuoden jälkipuoliskolla
osoitimme kykenevämme myös kasvamaan, toisin kuin viime vuosina, ja
liikevaihtomme kasvoi jopa lähes viisi prosenttia kiinteillä valuuttakursseilla
laskettuna vuoden viimeisellä neljänneksellä. Vahvan liikevaihdon kasvun lisäksi
toimintamme tehostui ja hyödyimme alhaisemmista muuttuvista kustannuksista.
Vuoden aikana suurin osa liiketoimintayksiköistämme paransi myyntiään ja
liikevoittoaan.

Olemme nopeuttaneet strategiamme toteutusta. Katteemme ovat kasvaneet selvästi
kaupallisen osaamisen kehittymisen, entistä virtaviivaisemman toimintamallin,
kapasiteetin käyttöasteen ja uusien kasvumahdollisuuksien hyödyntämisen myötä.
Tästä johtuen pääsimme lähelle vuoden 2018 kannattavuustavoitettamme, eli yli
kahdeksan prosentin oikaistua liikevoittomarginaalia, jo vuonna 2016.

Suunniteltu yhdistyminen Munksjö Oyj:n kanssa on merkittävä strateginen
virstanpylväs Ahlstromin lähihistoriassa. Sen myötä syntyy yksi johtavista
toimijoista kestävän kehityksen mukaisissa ja innovatiivisissa kuitupohjaisissa
ratkaisuissa. Yhdistyminen luo merkittävää arvoa sidosryhmillemme tuomalla
enemmän mahdollisuuksia kasvuun ja toiminnan tehostamiseen. Vahva tase ja
rahavirta tukevat yhdistyneen yhtiön kasvua. Nyt keskitymme yhdistymiseen ja sen
toteuttamiseen."

Tulevaisuuden näkymät

Suunnitellun yhdistymisen vuoksi Ahlstrom ei julkaise näkymiä vuodelle 2017.
Ahlstromin ja Munksjön yhdistymisen odotetaan toteutuvan vuoden 2017 toisen
neljänneksen alussa.

Avainlukuja

Milj. Euroa Q4/2016 Q4/2015 Muutos, % 2016 2015 Muutos, %

Liikevaihto 266,1 255,0 4,4 1 085,9 1 074,7 1,0

Käyttökate 20,0 14,8 34,6 121,1 96,4 25,6

% liikevaihdosta 7,5 5,8   11,2 9,0

Käyttökatteeseen sisältyvät
oikaisuerät -6,4 -6,7   -9,8 -8,3

Oikaistu käyttökate 26,4 21,6 22,3 130,9 104,8 25,0

% liikevaihdosta 9,9 8,5   12,1 9,7

Liikevoitto 8,0 -16,4   70,8 21,9 223,8

% liikevaihdosta 3,0 -6,4   6,5 2,0

Liikevoittoon sisältyvät
oikaisuerät -6,4 -23,9   -9,8 -25,6

Oikaistu liikevoitto 14,4 7,6 90,3 80,6 47,5 69,8

% liikevaihdosta 5,4 3,0   7,4 4,4

Voitto ennen veroja 4,8 -20,5   56,3 22,6 148,4

Kauden tulos 1,4 -20,2   34,9 8,6

Osakekohtainen tulos -0,00 -0,46   0,61 0,06

Sijoitetun pääoman tuotto
(ROCE), % 6,5 -11,4   13,6 3,9

Liiketoiminnan
nettorahavirta 26,9 23,3 15,6 125,8 60,0 109,8

Investoinnit 20,0 13,7 46,1 37,9 27,3 39,0

Korolliset nettovelat 140,8 195,9 -28,1 140,8 195,9 -28,1

Velkaantumisaste, % 44,6 65,4   44,6 65,4

Omavaraisuusaste, % 38,2 35,8   38,2 35,8

Henkilöstö kauden lopussa 3 233 3 311 -2,4 3 233 3 311 -2,4

Ahlstrom on ottanut käyttöön Euroopan arvopaperimarkkinaviranomaisen (European
Securities and Markets Authority, ESMA) vaihtoehtoisia tunnuslukuja koskevat
ohjeet, jotka tulivat voimaan 3.7.2016. Yhtiö käyttää vaihtoehtoisia
tunnuslukuja operatiivisen liiketuloksen kuvaamiseen ja vertailukelpoisuuden
parantamiseen. Vaihtoehtoiset tunnusluvut eivät kuitenkaan korvaa IFRS-
standardien mukaisia tulosmittareita.
Ahlstrom teki muutoksia taloudellisessa raportoinnissa käyttämäänsä
terminologiaan vuoden 2016 alussa. Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä
korvautui oikaistulla liikevoitolla, ja käyttökate ilman kertaluonteisia eriä
korvautui oikaistulla käyttökatteella.

Ahlstrom määrittelee vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät ja vaihtoehtoiset
tunnusluvut seuraavasti:

Oikaisuerät: uudelleenjärjestelykustannukset ja arvonalentumiset sekä
myyntivoitot ja -tappiot
Käyttökate = liikevoitto + poistot + arvonalentumiset
Oikaistu käyttökate = käyttökate - oikaisuerät
Oikaistu liikevoitto = liikevoitto - oikaisuerät

Ahlstrom ja Munksjö yhdistyvät

Ahlstrom Oyj ja Munksjö Oyj ilmoittivat 7.11.2016 suunnitelmasta yhdistää
yhtiöt. Yhdistymisen myötä syntyy yksi maailman johtavista toimijoista kestävän
kehityksen mukaisissa ja innovatiivisissa kuitupohjaisissa ratkaisuissa.
Yhdistymisen odotetaan luovan merkittävää arvoa sidoryhmille maailmanlaajuisten
kasvumahdollisuuksien vahvistumisen ja toiminnan tehostumisen ansiosta.
Yhdistyneen yhtiön kasvutavoitteita tukevat vahva tase ja rahavirta.

* Ahlstromin ja Munksjön yhdistyminen toteutetaan absorptiosulautumisena,
jossa Ahlstromin osakkeenomistajat saavat sulautumisvastikkeena Munksjön
osakkeita.
* Ahlstromin osakkeenomistajat saavat sulautumisvastikkeena 0,9738 Munksjön
uutta osaketta jokaista omistamaansa Ahlstromin osaketta kohden, jolloin
yhdistymisen toteuttamisen jälkeen Munksjön osakkeenomistajat omistavat
yhdistyneestä yhtiöstä noin 52,8 prosenttia ja Ahlstromin osakkeenomistajat
noin 47,2 prosenttia.
* Ahlstrom ehdottaa noin 23 miljoonan euron varojenjakoa, eli 0,49 euron
osakekohtaista lisäosinkoa yhdistymisen yhteydessä yhtiön tavallisen
vuotuisen varojenjaon sijaan.
* Ahlstromin ja Munksjön ylimääräiset yhtiökokoukset ovat hyväksyneet
yhdistymisen, ja sen odotetaan toteutuvan vuoden 2017 toisen neljänneksen
alussa.

Yhdistyneen yhtiön tilintarkastamattomat pro forma -taloustiedot ja muita
tietoja, kuten johtoryhmän kokoonpano, on esitetty 16.12.2016 julkaistussa
sulautumisesitteessä.

Liiketoiminnan lähiajan riskit

Maailmantalouden näkymät vaihtelevat alueittain. Yhdysvaltojen odotetaan
kasvavan kehittyneistä talouksista nopeimmin, ja Euroopan talouden odotetaan
kasvavan maltillisesti. Ison-Britannian päätös erota Euroopan unionista ja
poliittisten mielipiteiden muutokset monissa maissa ovat lisänneet epävarmuutta.
Kiinan talousrakenteen painopisteen odotettu siirtyminen investoinneista
kulutukseen on herättänyt huolta, mutta se voi luoda myös mahdollisuuksia.

Odotettua hitaampi talouskasvu on riski Ahlstromin tuloskehitykselle. Se voi
pienentää myyntimääriä ja pakottaa yhtiön lisäämään markkinatilanteesta
johtuvien seisokkien määrää tehtaillaan, mikä saattaa heikentää kannattavuutta.
Kilpailun kiristyminen kilpailijoiden tuotantokapasiteetin kasvun,
aggressiivisen hinnoittelun ja uusien teknologioiden myötä voi myös vaikuttaa
kannattavuuteen. Yhtiön tuotteiden kysyntärakenteen muutokset voivat rajoittaa
sen tuotantoresurssien joustavuutta ja aiheuttaa toisaalta ylikuormitusta ja
toisaalta alikäyttöä.

Entisestään lisääntyneet heilahtelut valuuttakursseissa voivat aiheuttaa
liikevaihdon ja kannattavuuden vaihtelua. Ahlstromin pääraaka-aineita ovat
sellu, synteettiset kuidut ja kemikaalit. Niiden hinnat ovat herkkiä
vaihteluille ja hintojen nousu voi vaikuttaa yhtiön kannattavuuteen sen mukaan,
miten hyvin yhtiö pystyy lieventämään tätä riskiä.

Joidenkin konserniyhtiöiden tuloveroja joko arvioidaan parhaillaan
verotarkastuksissa tai veroviranomainen on jo puuttunut verotukseen. Selvitykset
ja erimielisyydet liittyvät pääasiassa siirtohinnoitteluun ja
uudelleenjärjestelyihin. Näiden prosessien nykytila on arvioitu, mutta
merkittäviä verovarauksia ei ole tehty.

Ahlstrom Oyj ja Munksjö Oyj ovat ilmoittaneet suunnitelmasta sulauttaa yhtiöt
vuonna 2017. Yhdistymisprosessi voi heikentää Ahlstromin keskittymistä
liiketoimintaan ja aiheuttaa pätevän henkilöstön ja osaamisen menetystä.

Ahlstromin liiketoiminnan yleisiä riskejä kuvataan tarkemmin yhtiön
verkkosivuilla osoitteessa www.ahlstrom.fi ja vuoden 2015 vuosikertomukseen
sisältyvässä hallituksen toimintakertomuksessa. Riskienhallinnan prosessia
kuvataan myös konsernin hallinto- ja ohjausjärjestelmää koskevassa selvityksessä
(Corporate Governance Statement) yhtiön verkkosivuilla.

Eräät kannanotot tässä tiedotteessa ovat tulevaisuutta koskevia arvioita, jotka
perustuvat yhtiön johdon tämänhetkisiin näkemyksiin. Arviot sisältävät riskejä
ja epävarmuustekijöitä ja ovat siten alttiita yleisen taloudellisen tilanteen ja
yhtiön liiketoiminnan muutoksille.

Julkistusmenettely

Ahlstrom julkistaa tällä pörssitiedotteella liitteenä olevan osavuosikatsauksen
tammi-syyskuulta 2016. Katsaus on tämän tiedotteen liitetiedostona pdf-muodossa
sekä saatavilla yhtiön internetsivuilla osoitteessa www.ahlstrom.com/fi.

Lisätietoja

Sakari Ahdekivi, vt. toimitusjohtaja, puh. 010 888 4768
Juho Erkheikki, talousviestintä- ja sijoittajasuhdepäällikkö, puh. 010 888 4731

Vt. toimitusjohtaja Sakari Ahdekivi esittelee katsauksen lehdistölle ja
analyytikoille tarkoitetussa tiedotustilaisuudessa, joka pidetään Helsingissä
perjantaina 27.1.2017 klo 11. Tilaisuus pidetään Ahlstromin pääkonttorissa
osoitteessa Alvar Aallon katu 3 C (toinen kerros, kokoushuone Antti).

Tiedotustilaisuutta voi seurata verkko- ja puhelinyhteyden välityksellä
osoitteessa http://qsb.webcast.fi/a/ahlstrom/ahlstrom_2017_0127_q4

Puhelinyhteydet:

Suomessa +358 (0)9 7479 0404
Ruotsissa +46 (0)8 5065 3942
Isossa-Britanniassa +44 (0)330 336 9411

Tilaisuuteen voi osallistua puhelimitse soittamalla muutamia minuutteja ennen
tilaisuuden alkua. Muiden maiden puhelinnumerot saa osoitteesta
www.ahlstrom.com/Investors. Osallistumiskoodi on 9071340.

Tallenne puhelusta on kuunneltavissa yhtiön kotisivuilla vuoden ajan tilaisuuden
jälkeen.

Esitysmateriaali on saatavilla tilinpäätöksen julkistamisen jälkeen osoitteesta
www.ahlstrom.com/en/Investors/Reports-and-presentations/2016/.

Ahlstrom lyhyesti

Ahlstrom tuottaa innovatiivisia kuitupohjaisia materiaaleja, joilla on arvoa
arjessa. Olemme sitoutuneet kasvattamaan ja luomaan arvoa sidosryhmille
tuottamalla suorituskykyisimpiä kuitupohjaisia materiaaleja kestävän kehityksen
periaatteiden mukaisesti. Tuotteitamme käytetään monissa arkipäivän
sovelluksissa, kuten suodattimissa, terveydenhuollon kankaissa, laboratorio- ja
bioteknologiasovelluksissa, tapeteissa ja teipeissä sekä elintarvike- ja
juomapakkauksissa. Vuonna 2016 Ahlstromin liikevaihto oli noin 1,1 miljardia
euroa. Yhtiön 3 200 työntekijää palvelevat asiakkaita 22 maassa. Ahlstromin
osake on noteerattu Nasdaq Helsingissä. Lisätietoja saa
osoitteesta www.ahlstrom.fi.

[]

Liitteet: