BURSA ÇİMENTO FABRİKASI A.Ş.

Audit Report / Information • Feb 29, 2012

Bağımsız Denetim GörüşüBağımsız Denetim KuruluşuDenetim TürüGörüş Türü

ARKAN ERGİN ULUSLARARASI BAĞIMSIZ DENETİM VE SMMM A.Ş.

SürekliOlumlu

BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU

Bursa Çimento Fabrikası Anonim Şirketi

Yönetim Kurulu'na

Giriş

Bursa Çimento Fabrikası A.Ş. (Şirket) ve bağlı ortaklıklarının ("Grup") 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle hazırlanan ve ekte yer alan konsolide bilançosunu, aynı tarihte sona eren yıla ait konsolide gelir tablosunu, konsolide öz sermaye değişim tablosunu ve konsolide nakit akım tablosunu, önemli muhasebe politikalarının özetini ve dipnotları denetlemiş bulunuyoruz.

Finansal Tablolarla İlgili Olarak İşletme Yönetiminin Sorumluluğu

İşletme yönetimi finansal tabloların Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan finansal raporlama standartlarına göre hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumundan sorumludur. Bu sorumluluk, konsolide finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanarak, gerçeği dürüst bir şekilde yansıtmasını sağlamak amacıyla gerekli iç kontrol sisteminin tasarlanmasını, uygulanmasını ve devam ettirilmesini, koşulların gerektirdiği muhasebe tahminlerinin yapılmasını ve uygun muhasebe politikalarının seçilmesini içermektedir.

Bağımsız Denetim Kuruluşunun Sorumluluğu

Bizim sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak bu konsolide finansal tablolar hakkında görüş bildirmektir. Bağımsız denetimimiz, Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız denetimin, konsolide finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı konusunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir.

Bağımsız denetimimiz, konsolide finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, finansal tabloların hata ve/veya hileden ve usulsüzlükten kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini de kapsayacak şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlendirmesinde, grubun iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmuştur. Ancak, amacımız iç kontrol sisteminin etkinliği hakkında görüş vermek değil, bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, işletme yönetimi tarafından hazırlanan konsolide finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca işletme yönetimi tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini içermektedir.

Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.

Görüş

Görüşümüze göre, ilişikteki konsolide finansal tablolar, Bursa Çimento Fabrikası A.Ş.'nin 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle konsolide finansal durumunu, aynı tarihte sona eren yıla ait konsolide finansal performansını ve konsolide nakit akımlarını, Sermaye Piyasası Kurulu'nca yayımlanan finansal raporlama standartları çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır.

Görüşümüzü etkilememekle birlikte aşağıdaki hususa dikkatinizi çekmek isteriz;

- Not 41.a'da ayrıntılı açıklandığı üzere Bağlı Ortaklık Çemtaş'ın Uzel Otomotiv Sistemleri A.Ş. ve Uzel Makina San. A.Ş.'den, muhatap bulunamadığından mutabakatı sağlanamayan, 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle 7.578.585 TL tahsili şüpheli alacağı bulunmaktadır.

Rapor tarihi itibariyle söz konusu alacakların tahsil edilebilirliği hususu belirsizliğini koruduğu ve alınan ipotek ve teminatların alacak tutarını karşıladığı için 31 Aralık 2011 tarihli ilişikteki konsolide finansal tablolarda herhangi bir karşılık ayrılmamıştır.

Arkan Ergin Uluslararası Bağımsız Denetim ve SMMM A.Ş.

Eray YANBOL

Sorumlu Ortak Başdenetçi

İstanbul, 29 Şubat 2012

1	ERAY YANBOL	SORUMLU ORTAK BAŞDENETÇİ	ARKAN ERGİN ULUSLARARASI BAĞIMSIZ DENETİM VE SMMM A.Ş.	29.02.2012 12:02:39

Nakit Akım Tablosu

1	FEHMİ DAYANÇ	MUHASEBE ŞEFİ	BURSA ÇİMENTO FABRİKASI A.Ş.	29.02.2012 11:28:24
2	FERRUH ŞENTEPE	MUHASEBE MÜDÜRÜ	BURSA ÇİMENTO FABRİKASI A.Ş.	29.02.2012 11:32:26
3	ERAY YANBOL	SORUMLU ORTAK BAŞDENETÇİ	ARKAN ERGİN ULUSLARARASI BAĞIMSIZ DENETİM VE SMMM A.Ş.	29.02.2012 12:02:40

Nakit Akım Tablosu

	Dipnot Referansları	Cari Dönem	Önceki Dönem
Finansal Tablo Türü		Konsolide	Konsolide
Dönem		31.12.2011	31.12.2010
Raporlama Birimi		TL	TL
Vergi öncesi net kar		67.704.783	8.903.504
Vergi öncesi kar ile faaliyetlerden doğan netnakit akımlarının mutabakatı için yapılan düzeltmeler		19.149.250	17.280.887
Amortisman ve itfa payları	18-19	15.354.980	15.819.478
Kıdem tazminatı karşılığı	24	2.866.769	2.993.824
Tahakkuk etmemiş finansman gideri	10	-307.278	-183.322
Tahakkuk etmemiş finansman geliri	10-11	2.841.297	1.216.373
Dava karşılık iptalleri	22-31	0	-130.857
Dava karşılık gideri	22-31	-38.115	268.259
Gider karşılıkları	22	1.812.715	-1.522
Maddi duran varlık satış (karları)/zararları,net	31	-2.625.811	-5.184.446
Faiz geliri	32	-1.377.425	-1.526.898
Faiz gideri	33	397.467	732.551
Şüpheli alacak gideri/iptali, net	10-29-32	224.651	3.277.447
Faaliyetlerle ilgili varlık ve borçlardaki değişim öncesi faaliyet geliri		86.854.033	26.184.391
Ticari alacaklardaki değişim		-21.293.443	-29.309.025
Diğer alacaklardaki değişim		-6.041.900	-7.173.347
Stoklardaki değişim		-5.854.410	-12.984.285
Diğer dönen/duran varlıklardaki değişim		-6.736.869	-2.232.083
Ticari borçlardaki değişim		1.624.416	9.326.788
Diğer borçlardaki değişim		2.519.288	49.703
Diğer kısa/uzun vadeli yükümlülüklerdeki değişim		-3.088.249	3.780.492
Ödenen kıdem tazminatları	24	-1.520.075	1.483.617
Ödenen vergiler		-11.224.034	-2.305.984
Faaliyetlerden elde edilen net nakit akımları		35.238.757	-16.146.967
Yatırım faaliyetlerindeki nakit akımları
Maddi duran varlık alımları	18	-27.817.671	-14.504.703
Maddi duran varlık satışlarından sağlanan nakit		10.045.908	8.028.334
Maddi olmayan duran varlık satımları/(alımları),net	19	-100.418	-78.736
Çemtaş hisse satışından sağlanan nakit		4.251.717	0
Elde edilen faiz	32	1.377.425	1.526.898
Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan net nakit çıkışları		-12.243.039	-5.028.207
Finansal faaliyetlerdeki nakit akımları
Ödenen temettüler	27	-18.755.770	-20.061.241
Sağlanan krediler	27	35.743.970	19.049.982
Ödenen kredi anaparaları		-25.552.333	-10.858.886
Finansal faaliyetlerden kaynaklanan net nakit akımları		-8.564.133	-11.870.145
Nakit ve nakit benzerlerindeki değişim		14.431.585	-33.045.319
Dönem başı hazır değerler	6	16.460.069	49.505.388
Dönem sonu hazır değerler	6	30.891.654	16.460.069