BURSA ÇİMENTO FABRİKASI A.Ş.

Audit Report / Information • Mar 1, 2010

Bağımsız Denetim GörüşüBağımsız Denetim KuruluşuDenetim TürüGörüş Türü

DENKAR BAĞIMSIZ DENETİM YEMİNLİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.

SürekliOlumluBURSA ÇİMENTO FABRİKASI ANONİM ŞİRKETİ

1 OCAK - 31 ARALIK 2009 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL

TABLOLARA İLİŞKİN BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU

Bursa Çimento Fabrikası Anonim Şirketi

Yönetim Kurulu'na

Giriş

Bursa Çimento Fabrikası A.Ş. (Şirket) ve bağlı ortaklıklarının ("Grup") 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle hazırlanan ve ekte yer alan konsolide bilançosunu, aynı tarihte sona eren yıla ait konsolide gelir tablosunu, konsolide öz sermaye değişim tablosunu ve konsolide nakit akım tablosunu, önemli muhasebe politikalarının özetini ve dipnotları denetlemiş bulunuyoruz.

Finansal Tablolarla İlgili Olarak İşletme Yönetiminin Sorumluluğu

İşletme yönetimi finansal tabloların Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan finansal raporlama standartlarına göre hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumundan sorumludur. Bu sorumluluk, konsolide finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanarak, gerçeği dürüst bir şekilde yansıtmasını sağlamak amacıyla gerekli iç kontrol sisteminin tasarlanmasını, uygulanmasını ve devam ettirilmesini, koşulların gerektirdiği muhasebe tahminlerinin yapılmasını ve uygun muhasebe politikalarının seçilmesini içermektedir.

Bağımsız Denetim Kuruluşunun Sorumluluğu

Bizim sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak bu konsolide finansal tablolar hakkında görüş bildirmektir. Bağımsız denetimimiz, Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız denetimin, konsolide finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı konusunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir.

Bağımsız denetimimiz, konsolide finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, finansal tabloların hata ve/veya hileden ve usulsüzlükten kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini de kapsayacak şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlendirmesinde, grubun iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmuştur. Ancak, amacımız iç kontrol sisteminin etkinliği hakkında görüş vermek değil, bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, işletme yönetimi tarafından hazırlanan konsolide finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca işletme yönetimi tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini içermektedir.

Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.

Görüş

Görüşümüze göre, ilişikteki konsolide finansal tablolar, Bursa Çimento Fabrikası A.Ş.'nin 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle konsolide finansal durumunu, aynı tarihte sona eren yıla ait konsolide finansal performansını ve konsolide nakit akımlarını, Sermaye Piyasası Kurulu'nca yayımlanan finansal raporlama standartları çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır.

Görüşümüzü etkilememekle birlikte aşağıdaki hususa dikkatinizi çekmek isteriz;

- Not 41.b'de ayrıntılı açıklandığı üzere Bağlı Ortaklık Çemtaş'ın Uzel Otomotiv Sistemleri A.Ş. ve Uzel Makina San. A.Ş.'den, muhatap bulunamadığından mutabakatı sağlanamayan, rapor tarihi itibariyle 12.595.339 TL tahsili şüpheli alacağı bulunmaktadır.

Rapor tarihi itibariyle söz konusu alacakların tahsil edilebilirliği hususu belirsizliğini koruduğu ve alınan ipotek ve teminatların alacak tutarını karşıladığı için 31 Aralık 2009 tarihli ilişikteki konsolide finansal tablolarda herhangi bir karşılık ayrılmamıştır.

DENKAR BAĞIMSIZ DENETİM YEMİNLİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.

Cihat KUMUŞOĞLU

Sorumlu Ortak Başdenetçi, YMM

İstanbul, 1 Mart 2010

1	AHMET CİHAT KUMUŞOĞLU	YMM	DENKAR BAĞIMSIZ DENETİM YEMİNLİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.	01.03.2010 15:26:37

Nakit Akım Tablosu

1	AHMET CİHAT KUMUŞOĞLU	YMM	DENKAR BAĞIMSIZ DENETİM YEMİNLİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.	01.03.2010 15:26:40
2	FERRUH ŞENTEPE	MUHASEBE MÜDÜRÜ	BURSA ÇİMENTO FABRİKASI A.Ş.	01.03.2010 15:06:21
3	FEHMİ DAYANÇ	MUHASEBE ŞEFİ	BURSA ÇİMENTO FABRİKASI A.Ş.	01.03.2010 15:04:56

Nakit Akım Tablosu

	Dipnot Referansları	Cari Dönem	Önceki Dönem
Finansal Tablo Türü		Konsolide	Konsolide
Dönem		31.12.2009	31.12.2008
Raporlama Birimi		TL	TL
Vergi öncesi net kar		8.308.913	71.265.849
Vergi öncesi kar ile faaliyetlerden doğan net nakit akımlarının mutabakatı için yapılan düzeltmeler		14.036.490	17.743.361
Amortisman ve itfa payları	18-19	15.864.586	18.277.639
Kıdem tazminatı karşılığı	24	2.547.194	-2.611.502
Tahakkuk etmemiş finansman gideri	10	-148.821	225.489
Tahakkuk etmemiş finansman geliri	10	883.350	-1.344.159
Dava karşılık iptalleri	22-31	-222.885	-50.000
Dava karşılık gideri	22-31	282.872	172.257
Gider karşılıkları		-12.120	109.697
Stok değer düşüklüğü karşılığı/iptali	13-28-31	-2.932.995	2.932.995
Maddi duran varlık satış karları	31	-1.500.857	-2.540.602
Faiz geliri	32	-3.128.819	-4.888.374
Faiz gideri	33	2.144.296	5.029.442
Şüpheli alacak gideri	10-30	260.689	2.430.479
Faaliyetlerle ilgili varlık ve borçlardaki değişim öncesi faaliyet geliri		22.345.403	89.009.210
Ticari alacaklardaki değişim		-3.481.872	15.982.958
Diğer alacaklardaki değişim		-21.145	-183.381
Stoklardaki değişim		16.455.289	-6.699.337
Diğer dönen/duran varlıklardaki değişim		-1.757.786	5.996.146
Ticari borçlardaki değişim		5.513.198	-3.011.008
Diğer borçlardaki değişim		775.142	-325.709
Diğer kısa/uzun vadeli yükümlülüklerdeki değişim		829.123	179.076
Ödenen kıdem tazminatları	24	-2.001.885	-1.329.328
Ödenen vergiler		-3.442.104	-18.841.784
Faaliyetlerden elde edilen net nakit akımları		35.213.363	80.776.843
Yatırım faaliyetlerindeki nakit akımları
Maddi duran varlık alımları	18	-16.423.830	-41.896.517
Maddi duran varlık satışlarından sağlanan nakit		3.637.821	2.731.058
Maddi olmayan duran varlık satımları/(alımları),net	19	-53.980	-181.025
Elde edilen faiz	32	3.128.819	4.888.374
Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan net nakit çıkışları		-9.711.170	-34.458.110
Finansal faaliyetlerdeki nakit akımları
Ödenen temettüler	41	-15.662.102	-40.947.286
Azınlık hissedarlarına temettü	27	-3.267.059	-3.151.515
Finansal borçlardaki değişim		-6.454.602	-6.337.628
Finansal faaliyetlerden kaynaklanan net nakit akımları		-25.383.763	-50.436.429
Nakit ve nakit benzerlerindeki değişim		118.430	-4.117.696
Dönem başı hazır değerler	6	49.386.958	53.504.654
Dönem sonu hazır değerler	6	49.505.388	49.386.958