Skonsolidowany raport okresowy Grupy Kapitałowej Bumech S.A. za okres od 01 stycznia 2016 roku do dnia 30 września 2016 roku

1.		WSTĘP 5
	1.1	Informacje ogólne o raporcie okresowym 5
	1.2	Spółki podlegające konsolidacji 6
	1.3	Informacje dotyczące składu osobowego Zarządu oraz Rady Nadzorczej 6
	1.4	Średnie kursy wymiany złotego w stosunku do EURO 7

2. SRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 9 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 WRZEŚNIA 2016 ROKU SPORZĄDZONE ZGODNIE Z MIĘDZYNARODOWYMI STANDARDAMI RACHUNKOWOŚCI....7

2.1	Wybrane dane finansowe skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego 7
2.2	Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej 8
2.3	Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z wyników i pozostałych całkowitych dochodów 10

2.4 Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym ............................................... 12
2.5 Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych.................................................... 13

FINANSOWEGO 15 3.1 Stwierdzenie, że w śródrocznym sprawozdaniu finansowym przestrzegano tych samych zasad metody zostały zmienione – opis charakteru i skutków tej zmiany. 15 3.2 danych 24 3.3 Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności Grupy w prezentowanym okresie. 24 3.4 Odpisy aktualizujące wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania i odwrócenie takiego odpisu 24 3.5 wartości niematerialnych lub innych aktywów oraz odwrócenie takiego odpisu. 25 3.6 Rozwiązanie rezerw na koszty restrukturyzacji 26 3.7 Nabycie i sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych 26 3.8 Struktura długo i krótkoterminowych zobowiązań. 27 3.9 Korekty błędów poprzednich okresów. 29 3.10 Rozliczenia z tytułu spraw sądowych 29 wartości godziwej czy po koszcie zamortyzowanym 29 których nie podjęto żadnych działań naprawczych do końca okresu sprawozdawczego 29 3.13 Transakcje z podmiotami powiązanymi 29 (metody) jej ustalania 32 wyceny wartości godziwej instrumentów finansowych 32 3.16 Zmiany w klasyfikacji instrumentów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów. 32 poprzednich latach obrotowych 32 pieniężne, które są nietypowe ze względu na ich rodzaj, wielkość lub częstotliwość 33 3.19 Emisje, wykup i spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych 33 pozostałe akcje 34 finansowym za dany okres śródroczny 34 obrotowego 34 3.23 Przychody i wyniki przypadające na poszczególne segmenty działalności lub segmenty geograficzne 35	3. INFORMACJA	DODATKOWA	DO	ŚRÓDROCZNEGO	SKRÓCONEGO	SKONSOLIDOWANEGO	SPRAWOZDANIA
(polityki) rachunkowości i metod obliczeniowych, co w ostatnim rocznym sprawozdaniu finansowym, albo – jeśli zasady te lub Stwierdzenie, czy sprawozdanie finansowe podlegało przekształceniu w celu zapewnienia porównywalności Ujęcie odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości aktywów finansowych, rzeczowych aktywów trwałych, 3.11 Zmiany warunków prowadzenia działalności i sytuacji gospodarczej, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki, niezależnie od tego, czy te aktywa i zobowiązania są ujęte w 3.12 Niespłacenie kredytu lub pożyczki lub naruszenie postanowień umowy kredytu lub pożyczki, w odniesieniu do 3.15 Przesunięcia między poszczególnymi poziomami hierarchii wartości godziwej, która jest stosowana na potrzeby 3.17 Rodzaj oraz kwoty zmian wartości szacunkowych kwot, które były prezentowane w poprzednich okresach 3.18 Rodzaj oraz kwoty pozycji wpływających na aktywa, zobowiązania, kapitał własny, zysk netto lub przepływy 3.21 Zdarzenia następujące po zakończeniu okresu śródrocznego, które nie zostały uwzględnione w sprawozdaniu


















3.14 W przypadku instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej – informacje o zmianie sposobu śródrocznych bieżącego roku obrotowego, lub zmiany wartości szacunkowych kwot, które były prezentowane w 3.20 Wypłacone lub zadeklarowane dywidendy (łącznie i w przeliczeniu na jedną akcję) w podziale na akcje zwykłe i





3.22 Zmiany zobowiązań warunkowych i aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia roku

4. POZOSTAŁE INFORMACJE DODATKOWE DO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO37

4.1 Opis zmian organizacji Grupy Kapitałowej, w tym w wyniku połączenia jednostek, uzyskania lub utraty kontroli nad
jednostkami zależnymi oraz inwestycjami długoterminowymi, a także podziału, restrukturyzacji lub zaniechania
działalności oraz wskazanie jednostek podlegających konsolidacji 37
4.2 Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Grupy Kapitałowej Emitenta w okresie, którego dotyczy raport,
wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących 38
4.3 Wskazanie czynników i zdarzeń, w tym o nietypowym charakterze, mających istotny wpływ na skrócone
sprawozdanie finansowe 39
4.4 Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok,
w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie kwartalnym w stosunku do wyników prognozowanych 39
4.5 Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5%
ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Emitenta na dzień przekazania raportu kwartalnego wraz ze
wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby
głosów z nich wynikających i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu oraz
wskazanie zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji Emitenta w okresie od przekazania poprzedniego
raportu kwartalnego 39
4.6 Zestawienie stanu posiadania akcji Emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące
Emitenta na dzień przekazania raportu kwartalnego, wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania, w okresie od

przekazania poprzedniego raportu kwartalnego, odrębnie dla każdej z osób 41
4.7 Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub
organem administracji publicznej z uwzględnieniem informacji w zakresie: 42
4.8 Informacje o udzieleniu przez Emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub
udzieleniu gwarancji - łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość
istniejących poręczeń lub gwarancji stanowi równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych Emitenta: 42
4.9 Wskazanie czynników, które w ocenie Emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez Grupę Kapitałową wyniki w
perspektywie co najmniej kolejnego kwartału 44
4.10 Inne informacje, które zdaniem Emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej,
wyniku finansowego i ich zmian oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez
Grupę Kapitałową 48
4.11 Informacje o zawarciu przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami
powiązanymi, jeżeli zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe, wraz ze wskazaniem ich wartości 51

5.		ŚRÓDROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPORZĄDZONE ZGODNIE Z MIĘDZYNARODOWYMI
		STANDARDAMI SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ 52
	5.1	Wybrane dane finansowe śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego 52
	5.2	Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej 53
	5.3	Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie z wyników i pozostałych całkowitych dochodów 56
	5.4	Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym 57
	5.5	Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych 58
6.		INFORMACJA DODATKOWA DO SKRÓCONEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 60
		6.1 Stwierdzenie, że w śródrocznym sprawozdaniu finansowym przestrzegano tych samych zasad (polityki)
		rachunkowości i metod obliczeniowych, co w ostatnim rocznym sprawozdaniu finansowym, albo – jeśli metody zostały zmienione – opis charakteru i skutków tej zmiany. 60
		6.2 Stwierdzenie, czy sprawozdanie finansowe podlegało przekształceniu w celu zapewnienia porównywalności danych 66
		6.3 Zmiany stosowanych zasad (polityki) rachunkowości i sposobu sporządzania sprawozdania finansowego, dokonanych w stosunku do poprzedniego roku obrotowego (lat obrotowych) 66
		6.4 Dokonane korekty błędów podstawowych, ich przyczyny, tytuły oraz wpływ wywołanych tym skutków finansowych na sytuację majątkową i finansową, płynność oraz wynik finansowy i rentowność 66
		6.5 Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności emitenta w prezentowanym okresie 66 6.6 Informacje o odpisach aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania i odwróceniu
		odpisów z tego tytułu 66
		6.7 Informacje o odpisach aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów finansowych, rzeczowych aktywów
		trwałych, wartości niematerialnych i prawnych lub innych aktywów oraz odwróceniu takich odpisów 67
		6.8 Informacje o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych. 68
		6.9 Struktura długo i krótkoterminowych zobowiązań. 69
		6.9 Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na osiągnięte
		wyniki finansowe 71
	6.10	Wskazanie korekt błędów poprzednich okresów. 71
	6.11	Informacje o istotnych rozliczeniach z tytułu spraw sądowych 71

6.12 Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Emitenta w okresie, którego dotyczy raport, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń dotyczących Emitenta ................................................................................................ 71 6.13 Informacje na temat zmian sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki, niezależnie od tego, czy te aktywa i zobowiązania są ujęte w wartości godziwej czy w skorygowanej cenie nabycia (koszcie zamortyzowanym). 72 6.14 Informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki, w odniesieniu do których nie podjęto żadnych działań naprawczych do końca okresu sprawozdawczego 72

Informacje o zawarciu przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe, wraz ze wskazaniem ich wartości..................... 72 6.15 .................................................................................................................................................................................... 72 6.16 Informacja dotycząca emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych 72

6.17 Informacja dotyczące wypłaconej (lub zdeklarowanej) dywidendy, łącznie i w przeliczeniu na jedną akcję z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane ....................................................................................................... 73 6.18 Wskazanie zdarzeń, które nastąpiły po dniu, na który sporządzono kwartalne skrócone sprawozdanie finansowe, nieujętych w tym sprawozdaniu, a mogących w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe Emitenta 73

6.19 Informacja dotycząca zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego .......................................................................................................... 74

7. POZOSTAŁE INFORMACJE DODATKOWE DO SKRÓCONEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO...... 75

7.1 Opis Grupy Kapitałowej Emitenta............................................................................................................................. 75 7.2 Stanowisko Zarządu odnośnie do możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie kwartalnym w stosunku do wyników prognozowanych ............. 75 7.3 Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Emitenta na dzień przekazania raportu kwartalnego wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu oraz wskazanie zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji Emitenta w okresie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego .......................................................................................................................................................... 75 7.4 Zestawienie stanu posiadania akcji Emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące Emitenta na dzień przekazania raportu kwartalnego, wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania, w okresie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego, odrębnie dla każdej z osób................................................................... 77 7.5 Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej z uwzględnieniem informacji w zakresie:..................................................................... 78 7.6 Informacje o udzieleniu przez Emitenta poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji - łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji stanowi równowartość co najmniej10% kapitałów własnych Emitenta .......................................................................................... 78 7.7 Wskazanie czynników, które w ocenie Emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału................................................................................................................... 79 7.8 Inne informacje, które zdaniem Emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Emitenta............................................................................................................................................................................. 81 7.9 Przychody i wyniki przypadające na poszczególne segmenty działalności lub segmenty geograficzne, w zależności od tego, który sposób sprawozdawczości w podziale na segmenty jest głównym sposobem przyjętym przez Grupę...... 84 7.10 Wskazanie skutków zmian w strukturze jednostki gospodarczej, w tym w wyniku połączenia jednostek gospodarczych, przejęcia lub sprzedaży jednostek Grupy Kapitałowej Emitenta, inwestycji długoterminowych, podziału,

restrukturyzacji i zaniechania działalności ......................................................................................................................... 86

1.WSTĘP

1.1 Informacje ogólne o raporcie okresowym

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Bumech S.A. za okres od 01.01.2016 do 30.09.2016 roku (dalej: Sprawozdanie) sporządzone zostało zgodnie z zasadami rachunkowości wynikającymi z Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej oraz związanych z nimi interpretacji ogłoszonych w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej, a w zakresie nieuregulowanym w tych Standardach - stosownie do wymogów Ustawy o rachunkowości i wydanych na jej podstawie przepisów wykonawczych.

Sprawozdania są zgodne z wymogami Międzynarodowego Standardu Rachunkowości nr 34: "Śródroczna sprawozdawczość finansowa", który został zatwierdzony przez Unię Europejską oraz innych obowiązujących przepisów.

Dane w Sprawozdaniach wykazane zostały w tysiącach złotych, chyba że w konkretnych sytuacjach podane zostały z większą dokładnością. Walutą funkcjonalną, jak i sprawozdawczą jest złoty polski (dalej: zł lub PLN).

Śródroczne skonsolidowane skrócone sprawozdanie finansowe za okres od 01.01.2016 do 30.09.2016 roku zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez okres co najmniej 12 miesięcy licząc od końca okresu sprawozdawczego.

Zdaniem Zarządu Bumech S.A. (dalej: Emitent, Bumech, Spółka) spółki z Grupy Kapitałowej realizują wystarczającą ilość kontraktów, która zapewnia niezakłóconą kontynuację działalności operacyjnej w najbliższych 12 miesiącach. Zarząd identyfikuje jednak okoliczności i zdarzenia, które mogłyby skutkować zagrożeniem kontynuacji działalności Bumech, jak i całej Grupy Kapitałowej w związku z zagrożeniem utraty płynności finansowej. Są one następujące:

1. Brak dostatecznej i szybkiej restrukturyzacji górnictwa powodujący bardzo duże problemy płynnościowe spółek węglowych, a co za tym idzie całego sektora.
1. Negatywne podejście Banków do kredytowania/faktoringowania spółek z branży górniczej.
1. Przedłużająca się procedura uruchomienia finansowania z Banku Gospodarstwa Krajowego (dalej: BGK).
1. Możliwość skorzystania przez Obligatariuszy z wystąpienia do Emitenta lub jego poręczycieli z żądaniem wcześniejszego wykupu obligacji albo postawienie kredytów w stan natychmiastowej wymagalności zgodnie z warunkami emisji obligacji i umów kredytowych.
1. Znaczne ograniczenie lub wstrzymanie przez producentów węgla inwestycji związanych głównie z udostępnianiem nowych złóż.

W ocenie Zarządu Emitenta podjęte działania restrukturyzacyjne, okoliczności i opisane poniżej zdarzenia w znacznym stopniu zmniejszają niepewność co do możliwości kontynuacji działalności w kontekście ewentualnej utraty płynności przez Grupę Kapitałową Bumech S.A. Warto w tym miejscu podkreślić, że:

1. Mimo braku postawienia do chwili obecnej do dyspozycji Spółki środków przez BGK z tytułu kredytu eksportowego, Emitentowi własnymi siłami udało się zrealizować prace przygotowawcze do uruchomienia wydobycia boksytu w Czarnogórze, co pozwoliło rozpocząć w październiku br. wydobycie rudy aluminium. Osiąganie przychodów z kontraktu czarnogórskiego w dużym stopniu powinno wpłynąć na poprawę płynności Spółki, gdyż określone w nim terminy płatności wynoszą 7 dni, a więc znacznie krótsze niż w przypadku polskich spółek węglowych.
1. Emitentowi udało się uzyskać od inwestorów deklarację co do tego, iż obejmą oni obligacje serii B1 zamienne na akcje serii G i skorzystają z prawa zamiany na akcje (na warunkach określonych Uchwałami Walnego Zgromadzenia Bumech z dnia 29.03.2016 roku), niezwłocznie po dokonaniu stosownych wpisów przez właściwy Sąd Rejestrowy, co powinno mieć miejsce do końca br. Pozwoli to Emitentowi docelowo zmniejszyć zadłużenie o 5 mln zł i znacznie poprawić wskaźnik wyliczany według wzoru: EBIDTA/zadłużenie finansowe.
1. Spółka uruchomiła finansowanie w postaci faktoringu na znacznie korzystniejszych warunkach niż dotychczasowe.
1. W ostatnim czasie obserwuje się wzrost ilości ogłaszanych przetargów przez krajowe spółki węglowe i wzrost cen węgla na rynkach światowych.

1.2Spółki podlegające konsolidacji

Na dzień 30.09.2016 roku konsolidacji metoda pełną podlegały następujące podmioty:

Bumech Spółka Akcyjna z siedzibą w Katowicach
KOBUD Spółka Akcyjna z siedzibą w Łęcznej (dalej: Kobud)
BUMECH TECHNIKA GÓRNICZA Sp. z o.o. z siedzibą w Katowicach (dalej: BTG)
ZWG Sp. z o.o. KOBUD Spółka Komandytowo Akcyjna z siedzibą w Iwinach.

Konsolidacja danych finansowych ZWG Sp. z o.o. oraz BUMECH CRNA GORA DRUŠTVO SA OGRANIČENOM ODGOVORNOŠĆU NIKŠIĆ ze względu na wielkość przychodów i sumę bilansową nie miałaby wpływu na prawidłową prezentację danych Grupy Kapitałowej BUMECH SA ze względu na brak istotności, dlatego też nie zostały one objęte konsolidacją.

Szczegółowe informacje nt. struktury całej Grupy Kapitałowej Bumech S.A. (dalej: Grupa, GK) zawiera punkt 4.1 niniejszego skonsolidowanego raportu okresowego Grupy Kapitałowej Bumech S.A. za okres od 01 stycznia 2016 roku do dnia 30 września 2016 roku (dalej: Raport).

1.3 Informacje dotyczące składu osobowego Zarządu oraz Rady Nadzorczej

Zarząd:

Na dzień 30.09.2016 roku Zarząd Spółki tworzyli: Marcin Sutkowski – Prezes Zarządu Dariusz Dźwigoł – Wiceprezes Zarządu Łukasz Kliszka – Członek Zarządu

Z dniem 11.10.2016 roku Pan Łukasz Kliszka złożył rezygnację z pełnienia funkcji Członka Zarządu, a zatem skład osobowy Zarządu Emitenta na dzień publikacji niniejszego Raportu jest następujący: Marcin Sutkowski – Prezes Zarządu Dariusz Dźwigoł – Wiceprezes Zarządu

Rada Nadzorcza:

Skład Rady Nadzorczej (dalej: Rada, RN) na dzień 31.12.2015 tworzyli: Piotr Wojnar – Przewodniczący Rady Nadzorczej Dorota Giżewska – Wiceprzewodnicząca Rady Nadzorczej Alicja Sutkowska – Członek Rady Nadzorczej Paweł Ruka - Członek Rady Nadzorczej Wojciech Szymon Kowalski – Członek Rady Nadzorczej Łukasz Rosiński - Członek Rady Nadzorczej Anna Brzózko – Jaworska - Członek Rady Nadzorczej

Dnia 06.04.2016 roku Pan Paweł Ruka – Członek Rady złożył rezygnację z pełnionej funkcji ze skutkiem na dzień 06.04.2016 rok. Ponadto ze skutkiem na dzień 07.04.2016 roku rezygnację złożył Pan Piotr Wojnar.

Dnia 07.04.2016 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki zwołane na dzień 29.03.2016 roku po wznowieniu obrad w dniu 07.04.2016 roku odwołało z funkcji Członka Rady Spółki Pana Wojciecha Kowalskiego, powołując do składu RN następujące osoby: Panią Kamilę Kliszkę, Pana Marcina Rudzkiego oraz Pana Michała Kwiatkowskiego. Zmiany w organie nadzorczym, które miały miejsce w 2016 roku Emitent opisał w raportach bieżących nr: 20/2016 i 22/2016 z dnia 07.04.2016 roku oraz nr 23/2016 z dnia 08.04.2016 roku.

Począwszy od dnia 07.04.2016 roku do dnia publikacji niniejszego Raportu skład RN jest następujący: Łukasz Rosiński – Przewodniczący Rady Nadzorczej Dorota Giżewska - Wiceprzewodnicząca Rady Nadzorczej Marcin Rudzki - Sekretarz Rady Nadzorczej Alicja Sutkowska – Członek Rady Nadzorczej Anna Brzózko – Jaworska - Członek Rady Nadzorczej Kamila Kliszka - Członek Rady Nadzorczej Michał Kwiatkowski - Członek Rady Nadzorczej

1.4Średnie kursy wymiany złotego w stosunku do EURO

W okresie objętym sprawozdaniem finansowym oraz w okresie porównywalnym notowania średnich kursów wymiany złotego w stosunku do EURO, ustalone przez Narodowy Bank Polski przedstawiały się następująco:

Okres	Średni kurs w okresie1	Kurs na ostatni dzień okresu
01.01 - 30.09.2016	4,3688	4,3120
01.01 - 30.09.2015	4,1585	4,2386
01.01 – 31.12.2015	4,1848	4,2615

Podstawowe pozycje bilansu, rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych przeliczono na EURO zgodnie ze wskazaną, obowiązującą zasadą przeliczenia:

bilans według kursu obowiązującego na ostatni dzień odpowiedniego okresu,
rachunek zysków i strat oraz rachunek przepływów pieniężnych według kursów średnich w odpowiednim okresie, obliczonych jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie.

Przeliczenia dokonano zgodnie ze wskazanymi wyżej kursami wymiany przez podzielenie wartości wyrażonych w złotych przez kurs wymiany.

2.SRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 9 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 WRZEŚNIA 2016 ROKU SPORZĄDZONE ZGODNIE Z MIĘDZYNARODOWYMI STANDARDAMI RACHUNKOWOŚCI

2.1 Wybrane dane finansowe skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Wybrane dane skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres I kwartału zakończonego 30.09.2016 roku	Okres 01.01.2016- 30.09.2016 PLN	Okres 01.01.2015- 30.09.2015 PLN	Okres 01.01.2016- 30.09.2016 EUR	Okres 01.01.2015- 30.09.2015 EUR
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	82 799	93 809	18 952	22 558
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	7 114	11 951	1 628	2 874
Zysk (strata) brutto	2 341	6 989	536	1 681
Zysk (strata) netto	1 258	4 396	288	1 057

1 Średnia kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie

Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	6 094	22 674	1 395	5 452
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-4 007	-2 751	-917	-662
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-2 242	-21 517	-513	-5 174
Przepływy pieniężne netto razem	-155	-1 594	-35	-383
	Stan na 30.09.2016	Stan na 31.12.2015	Stan na 30.09.2016	Stan na 31.12.2015
	PLN	PLN	EUR	EUR
Aktywa razem	216 105	200 510	50 117	47 052
Aktywa trwałe	143 844	143 832	33 359	33 751
Aktywa obrotowe	69 970	54 212	16 227	12 721
Aktywa przeznaczone do sprzedaży	2 291	2 466	531	579
Kapitał własny	78 467	75 432	18 197	17 701
Kapitał akcyjny	64 468	64 468	14 951	15 128
Zobowiązania i rezerwa na zobowiązania	137 638	125 078	31 920	29 351
- w tym krótkoterminowe	79 520	78 068	18 442	18 319
- w tym długoterminowe	58 118	47 010	13 478	11 032

Liczba akcji w sztukach	64 468 029	64 468 029	64 468 029	64 468 029
Liczba akcji w sztukach (uchwalona emisja)	71 133 029	64 468 029	71 133 029	64 468 029
Wartość księgowa na akcję (zł/euro)	1,22	1,17	0,28	0,27
Rozwodniona wartość księgowa na akcję (zł/euro)	1,10	1,17	0,26	0,27
Zysk netto na akcję zwykłą (zł/euro)	0,02	0,07	0,00	0,02
Rozwodniony zysk netto na akcję (zł/euro)	0,02	0,07	0,00	0,02

2.2Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej

	nota	Stan na dzień
		30.09.2016	31.12.2015
AKTYWA TRWAŁE		143 844	143 832
1. Rzeczowe aktywa trwałe	3.7	110 754	109 618
2. Wartości niematerialne	3.7	8 055	8 915
2.1. Prawo wieczystego użytkowania		3 551	3 584
2.3. inne wartosci niematerialne		4 504	5 331
3. Wartość firmy jednostek podporzadkowanych		5 158	5 158
4. Naleznosci długoterminowe
5. Inwestycje długoterminowe		10 950	10 991
5.1. Nieruchomości		10 899
5.2 Długoterminowe aktywa finansowe		51	92
5.3 Inne inwestycje długoterminowe			10 899
6. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe		8 927	9 150

6.1. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego		8 198	8 670
6.2. Inne rozliczenia międzyokresowe		729	480
AKTYWA OBROTOWE		69 970	54 212
1. Zapasy	3.4	25 801	21 282
2. Należności krótkoterminowe od jednostek powiazanych	3.5	1 362	45
2.1. Należności z tytułu dostaw i usług		78	45
2.2. Pozostałe należności		1 284
3. Należności krótkoterminowe od jednostek pozostałych	3.5	29 844	25 027
3.1. Należności z tytułu dostaw i usług		28 997	23 290
3.2. Nalezności z tytułu podatku dochodowego		129	237
3.3. Pozostałe należności		718	1 500
4. Aktywa finansowe		361	134
5. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty		406	561
6. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe		12 196	7 163
6.1. Rozliczenia międzyokresowe kosztów		2 123	883
6.2. Rozliczenia międzyokresowe z tytułu kontraktów długoterminowych		10 073	6 280
Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży	3.7	2 291	2 466

AKTYWA RAZEM	216 105	200 510

	nota	Stan na dzień
		30.09.2016	31.12.2015
KAPITAŁ WŁASNY		78 467	75 432
1. Kapitał zakładowy		64 468	64 468
2. Pozostałe kapitały rezerwowe		-51 898	-51 898
3. Udziały (akcje) własne (-)			-1 700
4. Kapitał zapasowy		82 716	70 527
5. Kapitał z akualizacji wyceny		437	437
6. Zysk (strata) z lat ubiegłych		-16 996	-12 250
7. Zysk (strata) korekta z lat ubiegłych		-1 518
8. Zysk (strata) netto		1 258	5 848
ZOBOWIĄZANIA I REZERWY NA ZOBOWIĄZANIA		137 638	125 078
1. Zobowiązania długoterminowe	3.8	58 118	47 010
1.1. Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego		14 463	14 097
1.2. Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne		100	84
1.3. Kredyty i pożyczki		16 127	20 462
1.4. Zobowiązania z tytułu emisji obligacji		14 841
1.5. Pozostałe zobowiazania		3 988
1.6. Inne zobowiazania finansowe		4 614	7 681

1.7.Rozliczenia międzyokresowe przychodów z tytułu otrzymanych dotacji	3 985	4 686
2. Zobowiązania krótkoterminowe od jednostek powiazanych	6 202	1 782
2.1. Kredyty i pożyczki	240
2.2. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	3 764	1 782
2.3. Inne zobowiązania finansowe	538
2.4. Pozostałe zobowiązania	1 660
3. Zobowiązania krótkoterminowe od jednostek pozostałych 3.8	73 318	76 286
3.1. Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	309	548
3.2. Pozostałe rezerwy	382	415
3.3. Kredyty i pożyczki	20 056	22 172
3.4. Inne zobowiazania finansowe	8 390	6 864
3.5. Zobowiązania z tytułu emisji obligacji		11 100
3.6. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	17 728	14 335
3.7. Zobowiązania z tyt podatku dochodowego		107
3.8. Pozostałe zobowiązania	24 813	20 078
3.9. Rozliczenia międzyokresowe przychodów z tytułu otrzymanych dotacji	782	667
3.10. Rozliczenia międzyokresowe z tytułu kontraktów długoterminowych	858

PASYWA RAZEM	216 105	200 510

Wartość księgowa	78 467	75 432
Liczba akcji (w szt.)	64 468 029	64 468 029
Wartość księgowa na jedną akcję (w zł)	1,22	1,17
Rozwodniona liczba akcji (w szt.)	71 133 029	64 468 029
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł)	1,10	1,17

2.3Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z wyników i pozostałych całkowitych dochodów

nota	Okres 3 miesięcy zakończony 30.09.2016	Okres 9 miesięcy zakończony 30.09.2016	Okres 3 miesięcy zakończony 30.09.2015	Okres 9 miesięcy zakończony 30.09.2015
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży	29 286	82 799	27 944	93 809
Koszt własny sprzedaży	24 234	68 799	25 489	77 786
Zysk (strata) brutto na sprzedaży	5 052	14 000	2 455	16 023
Koszty sprzedaży	193	724	552	1464
Koszty zarządu	2 232	7 069	2 131	6 544
Pozostałe przychody	260	1 467	3 142	22 277
Pozostałe koszty	270	560	407	18 341
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	2 617	7 114	2 507	11 951

Katowice , ul. Krakowska 191

Przychody finansowe	49	129	44	178
Koszty finansowe	1 051	4 902	1 455	5 140
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	1 615	2 341	1 096	6 989
Podatek dochodowy	8	1 083	-717	2 593
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	1 607	1 258	1 813	4 396
Działalność zaniechana				0
Zysk (strata) netto	1 607	1 258	1 813	4 396
Pozostałe całkowite dochody netto Składniki, które nie zostaną przeniesione w późniejszych okresach do rachunku zysków i strat przeszacownie nieruchomości				436
na dzień zmiany sposobu				538
użytkowania (MSR 40 par. 62) korekta z tyt. odroczonego podatku dochodowego				-102
Składniki, które mogą zostać przeniesione w późniejszych okresach do rachunku zysków i strat
Inne całkowite dochody (netto)	0	0	0	436


Całkowite dochody ogółem	1 607	1 258	1 813	4 832
Akcjonariuszy jednostki dominującej
Udziały niedające kontroli
Całkowity dochód ogółem przypadający na: Akcjonariuszy jednostki dominującej	1 607	1 258	1 813	4 832
Udziały niedające kontroli
Zysk (strata) na jedną akcję	0,02	0,02	0,03	0,07
(w zł/gr na jedną akcję)

Średnioważona liczba akcji	64 468 029	64 468 029	64 468 029	64 468 029
Średnioważona rozwodniona liczba akcji	71 133 029	71 133 029	64 468 029	64 468 029
Zysk z działalności kontynuowanej i zaniechanej:

Rozwodniony	0,01	0,01	0,03	0,07

2.4Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

sporządzone za okres sprawozdawczy kończący się 30 września 2016

	KAPITAŁ ZAKŁADOWY	NADWYŻKA ZE SPRZEDAŻY AKCJI	AKCJE WŁASNE	KAPITAŁ ZAPASOWY	KAPITAŁ REZERWOWY	KAPITAŁ Z AKTUALIZACJI WYCENY	ZYSKI / STRATY ZATRZYMANE	RAZEM KAPITAŁ

Stan na dzień 1 stycznia 2016 roku	64 468	0	-1 700	70 527	-51 898	437	-4 884	76 950
Korekta lat ubiegłych							-1 518	-1 518
Korekta lat ubiegłych								0
Stan na dzień 1 stycznia 2016 roku po korektach	64 468	0	-1 700	70 527	-51 898	437	-6 402	75 432
Korekty konsolidacyjne							77	77
Wynik netto za rok obrotowy							1 258	1 258
Sprzedaz akcji własnych			1 700					1 700
Reklasyfikacja - podział wyniku				12 189			-12 189	0
Całkowite dochody razem								0
Stan na dzień 30 września 2016 roku	64 468	0	0	82 716	-51 898	437	-17 256	78 467

Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

sporządzone za okres sprawozdawczy kończący się 30 września 2015

	KAPITAŁ ZAKŁADOWY	NADWYŻKA ZE SPRZEDAŻY AKCJI	AKCJE WŁASNE	KAPITAŁ ZAPASOWY	KAPITAŁ REZERWOWY	KAPITAŁ Z AKTUALIZACJI WYCENY	ZYSKI / STRATY ZATRZYMANE	RAZEM KAPITAŁ

Stan na dzień 1 stycznia 2015 roku	12 570	0		9 190		1	61 292	83 053
Korekta błędu - połaczenie odwrotne	51 898		-11 383	11 383	-51 898		-2	-2
objęcie konsolidacja jednostki zależnej				1				1
Stan na dzień 1 stycznia 2015 roku po korektach	64 468	0	-11 383	20 573	-51 898	1	61 290	83 052
Kotrekta błedu							-1 615	-1 615
prezentacji Wynik netto za rok obrotowy							6 011	6 011
Pozostałe całkowice dochody						436		436
Reklasyfikacja - podział wyniku				62 380			-62 380	0
Całkowite dochody razem

Stan na dzień 30 września 2015 roku	64 468	0	-11 383	82 953	-51 898	437	3 306	87 884

2.5

2.5Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych

	Na dzień
RPP	30.09.2016	30.09.2015
DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	2 341	6 989
Korekty razem:	4 000	15 884
Amortyzacja	8 471	7 643
Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych	0	0
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	3 463	4 273
Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej	49	27
Zmiana stanu rezerw	426	-549
Zmiana stanu zapasów	-4 518	4 988
Zmiana stanu należności	222	3 963
Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów	1 276	-9 397
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	-3 850	-244
Inne korekty	-1 539	5 180
Gotówka z działalnosci operacyjnej	6 341	22 873
Podatek dochodowy (zapłacony)/zwrócony	-247	-199
Przepływy środków pieniężnych netto z działalności operacyjnej	6 094	22 674
DZIAŁALNOSĆ INWESTYCYJNA
Wpływy	619	4 188
Zbycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	521	692
Inne wpływy inwestycyjne	20	2 225
Zbycie aktywów finansowych- powiązane	50	20
Spłata udzielonych pozyczek	3	590
Odsetki	25	1
Dywidenda	0	660
Wydatki	4 626	6 939
Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	4 336	6 501
Wydatki na aktywa finansowe	6
Udzielone pożyczki	284	438
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-4 007	-2 751
DZIAŁALNOSCI FINANSOWA
Wpływy	36 762	20 194
Kredyty i pożyczki	8 644	19 412
Emisja dłużnych papierów wartościowych	4 000

Inne wpływy finansowe	24 118	782
Wydatki	39 004	41 711
Nabycie udziałów (akcji) własnych	0
Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli		2 267
Inne niż wypłaty na rzecz właścicieli wydatki z tytułu podziału zysku	0
Spłaty kredytów i pożyczek	15 381	18 713
Wykup dłużnych papierów wartościowych	150
Z tytułu innych zobowiązań finansowych	12
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego	5 800	16 372
Odsetki	3 566	4 356
Inne wydatki finansowe	14 095	3
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-2 242	-21 517
Przepływy pieniężne netto, razem	-155	-1 594
Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym:	-155	-1 594
- zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych
Środki pieniężne na początek okresu	561	5 502
Środki pieniężne na koniec okresu (F +/- D), w tym:	406	3 908

3. INFORMACJA DODATKOWA DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

3.1Stwierdzenie, że w śródrocznym sprawozdaniu finansowym przestrzegano tych samych zasad (polityki) rachunkowości i metod obliczeniowych, co w ostatnim rocznym sprawozdaniu finansowym, albo – jeśli zasady te lub metody zostały zmienione – opis charakteru i skutków tej zmiany.

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2016 r. do 30 września 2016 r. zostało sporządzone zgodnie z MSR 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa" .

Sprawozdanie za III kwartały 2016 roku zostało sporządzone w sposób zapewniający porównywalność danych przedstawionych w raporcie dla analogicznych okresów roku poprzedniego z zastosowaniem tych samych zasad (polityki) rachunkowości i metod wyceny.

Przyjęte zasady rachunkowości oraz zmiany MSSF

Nowe standardy i interpretacje, które zostały opublikowane, a nie weszły w życie.

Następujące standardy, zmiany w obowiązujących standardach oraz interpretacje nie zostały przyjęte przez Unię Europejską lub nie są obowiązujące na dzień 1 stycznia 2016 roku:

• MSSF 9 Instrumenty finansowe (wraz z aktualizacjami) Zmiana klasyfikacji i wyceny - zastąpienie aktualnie obowiązujących kategorii instrumentów finansowych dwoma kategoriami; wycenianymi wg zamortyzowanego kosztu i w wartości godziwej. Zmiany w rachunkowości zabezpieczeń (1 stycznia 2018);

• MSSF 14 Regulacyjne pozycje odroczone Zasady rachunkowości i ujawnień dla regulacyjnych pozycji odroczonych (standard w obecnej wersji nie będzie obowiązywał w UE);

• MSSF 15 Przychody z umów z klientami Standard dotyczy wszystkich umów zawartych z klientami, z wyjątkiem takich, które wchodzą w zakres innych MSSF (tj. umów leasingu, ubezpieczeniowych i instrumentów finansowych). MSSF 15 ujednolica wymogi dotyczące ujmowania przychodów (1 stycznia 2018);

• MSSF 16 Leasing Standard znosi rozróżnienie na leasing operacyjny i leasing finansowy. Wszystkie umowy spełniające definicje leasingu będą ujmowane co do zasady jak obecny leasing finansowy (1 stycznia 2019);

• Zmiany do MSR 12 Doprecyzowanie sposobu rozliczania aktywów z tytułu odroczonego podatku dotyczącego niezrealizowanych strat (1 stycznia 2017);

• Zmiany do MSR 7 Inicjatywa dotycząca zmian w zakresie ujawnień (1 stycznia 2017);

• Zmiany do MSSF 10 i MSR 28 Zawiera wytyczne dotyczące sprzedaży lub wniesienia aktywów przez inwestora do spółki stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia (Data nie została określona); • Zmiany do MSSF 2 Klasyfikacja i wycena transakcji płatności na bazie akcji (1 stycznia 2018)

Grupa zamierza przyjąć wymienione powyżej nowe standardy oraz zmiany standardów i interpretacji MSSF opublikowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości lecz nieobowiązujące na dzień sprawozdawczy zgodnie z datą ich wejścia w życie.

Następujące standardy, zmiany do istniejących standardów oraz interpretacje opublikowane przez Radę

Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR ) oraz zatwierdzone do stosowania w UE wchodzą w życie po raz pierwszy w roku 2016

Zmiany do MSSF 11 "Wspólne ustalenia umowne" –Rozliczanie nabycia udziałów we wspólnych operacjach (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1stycznia 2016 roku lub po tej dacie),
Zmiany do MSR 1 "Prezentacja sprawozdań finansowych" –Inicjatywa w odniesieniu do ujawnień (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie),
Zmiany do MSR 16 "Rzeczowe aktywa trwałe" oraz MSR 38 "Aktywa niematerialne" – Wyjaśnienia na temat akceptowalnych metod amortyzacyjnych (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie),
Zmiany do MSR 16 "Rzeczowe aktywa trwałe" oraz MSR 41 "Rolnictwo" – Rolnictwo: uprawy roślinne (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie),
Zmiany do MSR 27 "Jednostkowe sprawozdania finansowe" –Metoda praw własności w jednostkowych sprawozdaniach finansowych (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie),

-Zmiany do różnych standardów "Poprawki do MSSF (cykl 2012-2014)" – dokonane zmiany w ramach procedury wprowadzania dorocznych poprawek do MSSF (MSSF 5, MSSF 7, MSR 19 oraz MSR 34) ukierunkowane głównie na rozwiązywanie niezgodności i uściślenie słownictwa (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 lub po tej dacie).

Ww. standardy, interpretacje i zmiany do standardów nie miały istotnego wpływu na dotychczas stosowaną politykę rachunkowości jednostki.

Wpływ nowych regulacji na przyszłe sprawozdania Grupy:

a) Nowy standard MSSF 9 Instrumenty finansowe dokonuje fundamentalnych zmian w klasyfikacji, prezentacji i wycenie instrumentów finansowych. W ramach standardu wprowadzony zostanie między innymi nowy model oceny utraty wartości, który będzie wymagał bardziej terminowego ujmowania oczekiwanych strat kredytowych oraz zaktualizowane zasady stosowania rachunkowości zabezpieczeń. Zmiany te mają na celu przede wszystkim dostosowanie wymagań z zakresu zarządzania ryzykiem, umożliwiając sporządzającym sprawozdania lepsze odzwierciedlenie.

b) Nowy standard MSSF 15 Przychody z umów z klientami ma za zadanie ujednolicić zasady ustalania przychodów (za wyjątkiem specyficznych przychodów regulowanych w innych MSSF/MSR) oraz wskazać zakres wymagań ujawnień. Analiza wpływu standardu nie została jeszcze zakończona, tym niemniej wstępna ocena wskazuje, iż nie powinien on mieć istotnego wpływu na przyszłe sprawozdania finansowe Grupy.

c) Nowy standard MSSF 16 Leasing zmienia zasady ujmowania umów, spełniających definicję leasingu. Główną zmianą jest odejście od podziału na leasing finansowy i operacyjny. Wszystkie umowy spełniające definicje leasingu będą ujmowane co do zasady jak obecny leasing finansowy. Wdrożenie standardu będzie miało następujący efekt:

• w sprawozdaniu z sytuacji finansowej: wzrost wartości niefinansowych aktywów trwałych oraz zobowiązań finansowych, w sprawozdaniu z całkowitych dochodów: zmniejszenie kosztów operacyjnych (innych niż amortyzacja), wzrost kosztów amortyzacji oraz kosztów finansowych

Zastosowanie standardu nie powinno mieć istotnego wpływu na przyszłe sprawozdania finansowe Grupy.

Pozostałe standardy oraz ich zmiany nie powinny mieć istotnego wpływu na przyszłe sprawozdania finansowe Grupy.

METODA SPORZĄDZANIA SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH

Grupa sporządza sprawozdanie z przepływów środków pieniężnych poprzez sumowanie odpowiednich pozycji rachunków przepływów pieniężnych jednostki nadrzędnej oraz jednostek objętych metodą konsolidacji pełnej oraz dokonanie korekt konsolidacyjnych tych sum .

ZAŁOŻENIA DOTYCZĄCE SZACUNKÓW

Sporządzenie sprawozdań finansowych zgodnie z MSSF UE wymaga od Zarządu Jednostki Dominującej ujęcia ocen i szacunków, które mają wpływ na zastosowane zasady rachunkowości oraz wykazywane aktywa, pasywa przychody oraz koszty. Rzeczywiste wartości tych pozycji mogą się różnić od wartości szacowanych. Oceny i szacunki weryfikowane są na bieżąco. Obszary podlegające ocenom i szacunkom wpływające na sprawozdanie finansowe są następujące:

podatek odroczony – wyliczany jest przy zastosowaniu metody bilansowej, w oparciu o różnice przejściowe pomiędzy wartością aktywów i zobowiązań ustaloną dla celów księgowych a ich wartością podatkową; aktywa z tytułu podatku odroczonego ujmowane są w wyniku finansowym przy zachowaniu zasady wysokiego prawdopodobieństwa odwrócenia przejściowych różnic ujemnych i realizację tego aktywa; oceny wykorzystania strat podatkowych dokonuje Zarząd na podstawie szacowanych zysków z działalności podstawowej - w szczególności eksportowej, w ramach nowo zawartego kontraktu na terytorium Czarnogóry; przewiduje się całkowite wykorzystanie straty podatkowej powstałej w okresie od 2014 roku do III kwartału 2016 roku w wysokości 24 038 tys. zł; uważamy za uzasadnione aktywowanie odroczonego podatku dochodowego z tego tytułu.
odpisy aktualizujące należności - wartości należności aktualizuje się poprzez dokonanie odpisu aktualizującego uwzględniając stopień prawdopodobieństwa ich zapłaty; Zarządy Grupy dokonują indywidualnej oceny ryzyka nieściągalności poszczególnych pozycji należności i określają zagrożenie ich spłaty - na tej podstawie ustala się wartość koniecznego odpisu aktualizującego;
stawki amortyzacyjne - wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz wartości niematerialnych; Grupa corocznie dokonuje weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących szacunków;

w związku z pozyskaniem informacji o okresie ekonomicznej użyteczności środków trwałych, w III kwartale 2016 roku zastosowano metodę szacunkowych wartości odpisów amortyzacyjnych dotyczących zmodernizowanych kombajnów górniczych na kwotę 4 647 tys. zł ; aktualnie przyjęty okres amortyzacji obejmuje rzeczywisty okres konsumpcji modernizacji (ulepszenia) kombajnów - nie są to korekty błędów ani zmiany zasad (polityki) rachunkowości;

nieruchomości inwestycyjne – szacunek wartości godziwej odzwierciedla warunki rynkowe na koniec okresu sprawozdawczego;

aktywem do sprzedaży jest nieruchomość niezabudowana położona w Wyrach (k/Mikołowa) o pow.1,5 ha; w związku z zamiarem jej zbycia Spółka umieściła na działce baner informacyjny.

Wyszczególnienie		Stan na dzień
	30.06.2016	31.12.2015
Aktywa finansowe
Grunty	2 466		2 466
Zmiana wartości szacunkowych	175
Aktywa przeznaczone do sprzedaży, razem	2 291		2 466

Aktywa przeznaczone do sprzedaży

utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych i obrotowych – Zarząd dokonuje oceny czy istnieją przesłanki wskazujące na możliwość wystąpienia utraty wartości pojedynczych składników aktywów lub ośrodków wypracowujących środki pieniężne;

koszty wynikające z utraty wartości oraz ostrożnej wyceny, zalicza się w ciężar pozostałych kosztów operacyjnych; obniżenie wartości zapasów od ceny sprzedaży następuje w przypadku, gdy: składniki zapasów utraciły swą wartość użytkową na skutek uszkodzenia, zepsucia itp. oraz na dzień bilansowy, gdy nastąpił spadek cen rynkowych zapasów;

dla uproszczenia przy tworzeniu odpisów przyjęto następujące wielkości:

zapasy zalegające 2-3 lat: 10%
zapasy zalegające 3-4 lat: 20%
zapasy zalegające 4-5 lat: 40%
zapasy zalegające powyżej 5 lat: 100%

przyjęte powyżej wielkości odpisów są uproszczeniem i mogą nie znajdować zastosowania we wszystkich przypadkach;

odnośnie przydatności środków trwałych, wartości niematerialnych oraz zapasów – w warunkach kryzysu branży górniczej Zarząd podjął działania w zakresie optymalizacji wykorzystania wszystkich zasobów i określił, gdzie zostaną wykorzystane - co ma zapobiec w przyszłości utracie ich wartości; ; Istotna część aktywów zostanie wykorzystana przy uruchomieniu wydobycia boksytów w Czarnogórze:

rezerwy – rezerwy tworzone są na pewne lub o dużym stopniu prawdopodobieństwa przyszłe zobowiązania, których kwoty można w sposób wiarygodny oszacować; rezerwy wycenia się w uzasadnionej, wiarygodnie oszacowanej wartości;
wycena realizowanych kontraktów - Emitent oszacowuje wyniki kontraktów co pozwala na prawidłowe ujęcie kosztów zaangażowanych proporcjonalnie poszczególnych umów do przychodów w sprawozdaniu z całkowitych dochodów ;

Spółka zależna Kobud nie wyceniała za okresy sprawozdawcze 2015 roku kontraktów; obecnie sporządza i będzie kontynuować wycenę takich umów w ramach ujednolicenia polityki rachunkowości w Grupie Kapitałowej , lecz nie jest w stanie dokonać szacunków retrospektywnie ze względu na brak możliwości wiarygodnego oszacowania budżetów;

KOREKTY BŁĘDÓW LAT POPRZEDNICH ORAZ INNE KOREKTY ZAPEWNIAJACE PORÓWNYWALNOŚĆ DANYCH

Emitent dokonał korekt błędów lat poprzednich oraz zmian w prezentacji danych porównywalnych na 31.12.2015 roku oraz 30.09.2016 roku.

Poniżej zamieszczono wykaz objaśnień do zmian i prezentację ich wpływu na poszczególne elementy sprawozdania finansowego. Jednocześnie informujemy, iż dane na dzień 01.01.2015 roku są danymi porównywalnymi i nie wymagają korekt .

błąd lat poprzednich dotyczący wyceny nieruchomości w chwili przekwalifikowania ze środków trwałych do nieruchomości inwestycyjnych na kwotę 436 tys. zł
prezentacja wartości środki trwałe w budowie w pozycjach poszczególnych grup rodzajowych środków trwałych 3 475 tys. zł
korekta prezentacji należności z tytułu dostaw i usług od podmiotów powiązanych osobowo w wysokości 45 tys. zł
korekta prezentacji zobowiązań z tytułu dostaw i usług do podmiotów powiązanych osobowo w wysokości 1 782 tys. zł tys. zł
korekta RMC o raty rozliczeń krótkoterminowych w wysokości 318 tys. zł oraz retrospektywne ujęcie przeksięgowania aktywa dotyczącego straty z tytułu umowy dzierżawy w wysokości 1 615 tys. zł - w wynik lat ubiegłych
korekta prezentacji nieruchomości w wysokości 10 899 tys. zł
korekta prezentacji krótkoterminowych aktywów finansowych ( pożyczka i udziały przeznaczone do sprzedaży ) w kwocie 134 tys. zł

Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej - aktywa

	Stan na dzień po korektach 31.12.2015	Korekta do danych porównawczych	Stan na dzień przed korektami 31.12.2015	Objaśnienia
AKTYWA TRWAŁE	143 832	9 450	134 382
1. Rzeczowe aktywa trwałe	109 618	-24	109 642	2
1.1. Środki trwałe	109 618	3 451	106 167
- grunty	42	0	42
- budynki, lokale, obiekty inżynierii lądowej i wodnej	12 897	539	12 358	2
- urządzenia techniczne i maszyny	79 151	2 761	76 390	2
- środki transportu	1 545		1 545
- inne środki trwałe	15 983	151	15 832	2
1.2. Środki trwałe w budowie	0	-3 470	3 470	2
1.3. Zaliczki na środki trwałe w budowie	0	-5	5
2. Wartości niematerialne	8 915	24	8 891	2
2.1. Prawo wieczystego użytkowania	3 584		3 584
2.2. Koszty zakończonych prac rozwojowych	4 529		4 529
2.3. inne wartości niematerialne	802	24	778	2
3. Wartość firmy jednostek podporządkowanych	0	0	0
4. Należności długoterminowe	0	0	0
5. Wartość firmy jednostek podporządkowanych	5 158		5 158
6. Należności długoterminowe	0
7. Inwestycje długoterminowe	10 991	10 899	92	6
7.1 Długoterminowe aktywa finansowe	92		92
7. 2 Nieruchomości	10 899	10 899	0	6
6. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	9 150	-1 449	10 599
6.1. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	8 670		8 670
6.2. Inne rozliczenia międzyokresowe	480	-1 449	1 929	5
AKTYWA OBROTOWE	54 212	-69	54 281
1. Zapasy	21 282		21 282
2. Należności krótkoterminowe od jednostek powiązanych	45	45	0
2.1. Należności z tytułu dostaw i usług	45	45	0	3

Katowice , ul. Krakowska 191

3. Należności krótkoterminowe od jednostek pozostałych	25 027	-45	25 072
3.1. Należności z tytułu dostaw i usług	23 290	-45	23 335	3
3.2. Należności z tytułu podatku dochodowego	237		237
3.3. Pozostałe należności	1 500		1 500
4. Aktywa finansowe	134	134	0	7
5. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	561	-134	695	7
6. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	7 163	-69	7 232
6.1. Rozliczenia międzyokresowe kosztów	883	-69	952	5
6.2. Rozliczenia międzyokresowe z tytułu kontraktów długoterminowych	6 280		6 280
Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży	2 466	-10 899	13 365	6
AKTYWA RAZEM	200 510	-1 518	202 028

Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej - pasywa

	Stan na dzień po korekcie	Korekta do danych porównawczych	Stan na dzień przed korektą	Objaśnienia
	31.12.2015		31.12.2015
KAPITAŁ WŁASNY	75 432	-1 518	76 950
1. Kapitał zakładowy	64 468		64 468
2. Pozostałe kapitały rezerwowe	-51 898		-51 898
3. Udziały (akcje) własne (-)	-1 700		-1 700
4. Kapitał zapasowy	70 527	-436	70 963	1
5. Kapitał z aktualizacji wyceny	437	436	1	1
6. Zysk (strata) z lat ubiegłych	-12 250		-12 250
7. Zysk (strata) netto	5 848	-1 518	7 366	5
ZOBOWIĄZANIA I REZERWY NA ZOBOWIĄZANIA	125 078	0	125 078
1. Zobowiązania długoterminowe	47 010	0	47 010
1.1. Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego	14 097		14 097
1.2. Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	84		84
1.3. Kredyty i pożyczki	20 462		20 462
1.4. Zobowiązania z tytułu emisji obligacji	0
1.5. Pozostałe zobowiązania	0
1.6. Inne zobowiązania finansowe	7 681		7 681
1.7.Rozliczenia międzyokresowe przychodów z tytułu otrzymanych dotacji	4 686		4 686
2. Zobowiązania krótkoterminowe od jednostek powiązanych	1 782	1 782	0
2.1. Kredyty i pożyczki	0

2.2. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	1 782	1 782	0	4
2.3. Inne zobowiązania finansowe	0		0
2.4. Pozostałe zobowiązania	0		0
3. Zobowiązania krótkoterminowe od jednostek pozostałych	76 286	-1 782	78 068
3.1. Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	548		548
3.2. Pozostałe rezerwy	415		415
3.3. Kredyty i pożyczki	22 172		22 172
3.4. Inne zobowiązania finansowe	6 864		6 864
3.5. Zobowiązania z tytułu emisji obligacji	11 100		11 100
3.6. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	14 335	-1 782	16 117	4
3.7. Zobowiązania z tyt podatku dochodowego	107		107
3.8. Pozostałe zobowiązania	20 078		20 078
3.9. Rozliczenia międzyokresowe przychodów z tytułu otrzymanych dotacji	667		667
3.9. Rozliczenia międzyokresowe z tytułu kontraktów długoterminowych	0		0
	0
3.10 Rozliczenia międzyokresowe z tyt. Kontraktów DT	0
Zobowiązania związane bezpośrednio z aktywami trwałymi klasyfikowanymi jako przeznaczone do zbycia	0

Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów - wersja kalkulacyjna

PASYWA RAZEM 200 510 -1 518 202 028

	Stan na dzień po korekcie	Korekta do danych porównawczych	Stan na dzień przed korektą	Objaśnienia
	30.09.2015		30.09.2015
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży	93 809		93 809
Koszt własny sprzedaży	77 786		77 786
Zysk (strata) brutto na sprzedaży	16 023	0	16 023
Koszty sprzedaży	1 464		1464
Koszty zarządu	6 544		6 544
Pozostałe przychody	22 277		22 277
Pozostałe koszty	18 341	1 809	16 532	6
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	11 951	-1 809	13 760
Przychody finansowe	178		178
Koszty finansowe	5 140	-194	5 334	6
Udział w zyskach jednostek stowarzyszonych	0
Zysk/strata ze zbycia jednostek stowarzyszonych	7 605		7 605 0
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	6 989	-1 615	8 604
Podatek dochodowy	2 593		2 593
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	4 396	-1 615	6 011
Działalność zaniechana	0		0

Strona 21 z 86

Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej

Zysk (strata) netto	4 396	-1 615	6 011
Pozostałe całkowite dochody netto
Składniki, które nie zostaną przeniesione w późniejszych okresach do rachunku zysków i strat	436	0	436
przeszacownie nieruchomości na dzień zmiany sposobu użytkowania (MSR 40 par. 62)	538		538
korekta z tyt. odroczonego podatku dochodowego	-102		-102
Składniki, które mogą zostać przeniesione w późniejszych okresach do rachunku zysków i strat		0
Inne całkowite dochody (netto)	436	0	436
Całkowite dochody ogółem	4 832	-1 615	6 447

Zysk netto przypadający na:
Akcjonariuszy jednostki dominującej
Udziały niedające kontroli
Całkowity dochód ogółem przypadający na:
Akcjonariuszy jednostki dominującej	4 832	-1 615	6 447
Udziały niedające kontroli
Zysk (strata) na jedną akcję	0,07	-0,03	0,10
(w zł/gr na jedną akcję)
Średnioważona liczba akcji	64 468 029	64 468 029	64 468 029
Średnioważona rozwodniona liczba akcji	64 468 029	64 468 029	64 468 029
Z działalności kontynuowanej i zaniechanej:
Zwykły	0,07		0,10
Rozwodniony	0,07		0,10
Z działalności kontynuowanej :
Zwykły	0,07		0,10
Rozwodniony	0,07		0,10

Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych

	Stan na dzień po korekcie	Korekta do danych	Stan na dzień przed korektą	Objaśnienia
RPP	30.09.2015	porównawczych	30.09.2015
DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	6 989	-1 615	8 604
Korekty razem:	15 884	1 615	14 269
Udział w zyskach wycenianych metodą praw własności	0
Amortyzacja	7 643		7 643
Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych	0		0
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	4 273		4 273
Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej	27		27
Zmiana stanu rezerw	-549		-549
Zmiana stanu zapasów	4 988		4 988
Zmiana stanu należności	3 963		3 963
Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek	-9 397		-9 397
i kredytów Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	-244	1 615	-1 859	6
Inne korekty	5 180		5 180
Gotówka z działalnosci operacyjnej	22 873	0	22 873
Podatek dochodowy (zapłacony)/zwrócony	-199		-199
Przepływy środków pieniężnych netto z działalności operacyjnej	22 674	0	22 674
DZIAŁALNOSĆ INWESTYCYJNA	0
Wpływy	4 188	0	4 188
Zbycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	692		692
Inne wpływy inwestycyjne	2 225		2 225
Zbycie aktywów finansowych	0
Zbycie aktywów finansowych- powiązane	20		20
Spłata udzielonych pozyczek	590		590
Odsetki	1		1
Inne wpływy inwestycyjne	660		660
Spłata udzielonych pożyczek długoterminowych	0
Wydatki	6 939	0	6 939
Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	6 501		6 501
Inwestycje w nieruchomości	0
Wydatki na aktywa finansowe	0
Wydatki na aktywa finansowe- powiązane	0
Inne wydatki inwestycyjne	438		438
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-2 751	0	-2 751

Katowice , ul. Krakowska 191

DZIAŁALNOSCI FINANSOWA	0
Wpływy	20 194	0	20 194
Wpływy netto z wydania udziałów (emisji akcji) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału	0
Kredyty i pożyczki	19 412		19 412
Emisja dłużnych papierów wartościowych	0
Inne wpływy finansowe	782		782
Wydatki	41 711	0	41 711
Nabycie udziałów (akcji) własnych	0
Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli	2 267		2 267
Inne niż wypłaty na rzecz właścicieli wydatki z tytułu podziału zysku	0
Spłaty kredytów i pożyczek	18 713		18 713
Wykup dłużnych papierów wartościowych	0
Z tytułu innych zobowiązań finansowych	0
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego	16 372		16 372
Odsetki	4 356		4 356
Inne wydatki finansowe	3		3
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-21 517	0	-21 517
Przepływy pieniężne netto, razem	-1 594	0	-1 594
Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym:	-1 594	0	-1 594
- zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych	0
Środki pieniężne na początek okresu	5 502		5 502
Środki pieniężne na koniec okresu (F +/- D), w tym:	3 908		3 908

3.2Stwierdzenie, czy sprawozdanie finansowe podlegało przekształceniu w celu zapewnienia porównywalności danych

Sprawozdanie za III kwartał 2016 roku podlegało przekształceniom w celu zapewnienia porównywalności danych. Zmiany przedstawiono w punkcie 3.1

3.3 Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności Grupy w prezentowanym okresie.

W III kwartałach 2016 roku w działalności Grupy nie zaobserwowano sezonowości oraz cykliczności.

3.4 Odpisy aktualizujące wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania i odwrócenie takiego odpisu

ZMIANA WARTOŚCI SZACUNKOWYCH ZAPASÓW

		Stan na dzień
	Wyszczególnienie	30.09.2016	31.12.2015
a)	materiały	12 277	10 361
b)	półprodukty i produkty w toku	7 026	10 658
c)	produkty gotowe	8 510	1 945
d)	towary	0	44
Zapasy brutto		27 813	23 008
e)	odpisy aktualizujące wartość zapasów	2 012	1 726

Katowice , ul. Krakowska 191

Zapasy netto 25 801 21 282

Wyszczególnienie	Stan na dzień		korekty do stanu porównywalnego	Stan na dzień
	30.09.2016	31.12.2015		31.12.2015
Stan odpisów aktualizujących wartość zapasów na początek okresu	1 725	461		461
1. Materiały
- stan na początek okresu	1 175	461		461
- zwiększenia		714	-550	1 264
- zmniejszenia	885
- stan na koniec okresu	290	1 175	-550	1 725
2.Produkty gotowe
- stan na poczatek okresu	550	0		0
- zwiększenia	1 172	550	550
- zmniejszenia
- stan na koniec okresu	1 722	550	550	0
Stan odpisów aktualizujących wartość zapasów na koniec okresu	2 012	1 725		1 725

Odpisy aktualizujące wartość zapasów tworzone są głównie ze względu na ewentualne ryzyko utraty wartości z powodu okresu zalegania materiałów.

3.5 Ujęcie odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości aktywów finansowych, rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych lub innych aktywów oraz odwrócenie takiego odpisu.

ZMIANA WARTOŚCI SZACUNKOWYCH NALEŻNOŚCI

Stan na dzień Wyszczególnienie		Korekty do stanu porównywaln	Stan na dzień przed korektami
		30.09.2016	31.12.2015	ości	31.12.2015
a)	Wobec jednostek powiązanych	1 362	45	45	0
- należności z tytułu dostaw i usług		78	45	45	0
- należności inne		1 284
b)	Wobec jednostek pozostałych	29 844	25 027	-45	25 072
- z tytułu dostaw i usług		28 997	23 290	-45	23 335
- z tytułu podatku dochodowego		129	237	0	237
- z tytułu pozostałych podatków			1 500	0	1 500
- inne		718	0
Należności krótkoterminowe netto, razem		31 206	25 072	0	25 072
Odpisy aktualizujące wartość należności		16 669	16 948		16 948
Należności krótkoterminowe brutto, razem		47 875	42 020	0	42 020

ZMIANA STANU ODPISÓW AKTUALIZUJĄCYCH WARTOŚĆ NALEŻNOŚCI KTÓTKOTERMINOWYCH

Wyszczególnienie Stan na dzień 30.09.2016 31.12.2015 Stan na początek okresu 16 948 3 799 a) Utworzenie (z tytułu) 0 15 175 - należność główna 0 15 152

- odsetki		23
b) Rozwiązanie ( z tytułu)	146	1 996
- należność główna	5	1 993
- odsetki	141	3
c) Wykorzystanie (z tytułu)	133	30
- należność główna		29
- odsetki	133	1
Stan odpisów aktualizujących wartość należności krótkoterminowych na koniec okresu	16 669	16 948

NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG, PRZETERMINOWANE (BRUTTO) – Z PODZIAŁEM NA NALEŻNOŚCI NIE SPŁACONE W OKRESIE

Wyszczególnienie	Stan na dzień
	30.09.2016	31.12.2015
a) do 1 miesiąca	3 793	9 704
b) powyżej 1 miesiąca do 3 miesięcy	676	7 031
c) powyżej 3 miesiąca do 6 miesięcy	884	1 004
d) powyżej 6 miesiąca do 1 roku	614	330
e) powyżej 1 roku	16 240	21 909
Należności z tytułu dostaw i usług, przeterminowane razem (brutto)	22 207	39 978
f) korekty aktualizujące wartość należności z tytułu
dostaw i usług, przeterminowane (wielkość ujemna)	16 364	16 643
Należności z tytułu dostaw i usług, razem (netto)	5 843	23 335

3.6 Rozwiązanie rezerw na koszty restrukturyzacji

W III kwartale 2016 roku nie wystąpiły rezerwy na koszty restrukturyzacji.

3.7 Nabycie i sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych.

ZMIANY ŚRODKÓW TRWAŁYCH (WG GRUP RODZAJOWYCH) I WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH W OKRESIE 01.01.2016 do 30.09.2016

	Stan na dzień				Stan na dzień	Korekty do danych porównywalnych
	30.09.2016		Zwiększenia Zmniejszenia Amortyzacja 31.12.2015			dotyczące ST w budowie	Stan na 31.12.2015
	118 809	9 275	528	8 471	118 533	0	118 533
1. Rzeczowe aktywa trwałe	110 754	9 206	528	7 542	109 618	-24	109 642
1.1. Środki trwałe	110 754	9 206	528	7 542	109 618	-24	109 642
- grunty	39			3	42	0	42
- budynki, lokale, obiekty inżynierii lądowej i wodnej	15 400	2 777		274	12 897	539	12 358
- urządzenia techniczne i maszyny	77 964	5 730	528	6 389	79 151	2 761	76 390

- środki transportu	1 783	521		283	1 545	0	1 545
- inne środki trwałe	15 568	178		593	15 983	151	15 832
- środki trwałe w budowie	0				0	-3 475	3 475
2. Wartości niematerialne	8 055	69	0	929	8 915	24	8 891
2.1. Prawo wieczystego użytkowania	3 551			33	3 584		3 584
2.2. Koszty zakończonych prac rozwojowych	3 774			755	4 529		4 529
2.3. Pozostałe	730	69		141	802	24	778

AKTYWA PRZEZNACZONE DO SPRZEDAŻY

Wyszczególnienie	Stan na dzień
	30.09.2016	31.12.2015
Aktywa finansowe
Grunty	2 466	2 466
Zmiana wartości szacunkowych	175
Aktywa przeznaczone do sprzedaży, razem	2 291	2 466

3.8 Struktura długo i krótkoterminowych zobowiązań.

ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE BEZ REZERW

Wyszczególnienie	Stan na dzień
	30.09.2016	31.12.2015
a) Wobec jednostek powiązanych
b) Wobec pozostałych jednostek	39 569	28 143
- kredyty i pożyczki	16 127	20 462
- inne zobowiązania finansowe, w tym:	4 613	7 681
· -zobowiązania z tyt. leasingu	4 613	7 681
- zobowiazania z tytułu emisji obligacji	14 841
- inne zobowiązania	1 250	0
- zobowiazania budzetowe	2 738
Zobowiązania długoterminowe, razem	39 569	28 143

ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE, O POZOSTAŁYM OD DNIA BILANSOWEGO OKRESIE SPŁATY

Wyszczególnienie	Stan na dzień
	30.09.2016	31.12.2014
a) do 1 roku
b) powyżej 1 roku do 3 lat	39 569	28 143
c) powyżej 3 do 5 lat
d) powyżej 5 lat
Zobowiązania długoterminowe wraz z częścią krótkoterminową, razem	39 569	28 143

ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE

Wyszczególnienie	Stan na dzień
	30.09.2016	31.12.2015
a) Wobec jednostek powiązanych	6 202	1 782
- zobowiązania z tytułu dostaw i usług	3 764	1 782
-inne zobowiązania finansowe	538
- pozostałe zobowiazania	1 660
- kredyty i pożyczki	240
b) Wobec pozostałych jednostek	70 988	74 656
- kredyty i pożyczki:	20 056	22 172
- inne zobowiązania finansowe ( leasing, faktoring )	8 390	6 864
- zobowiazania z tytułu emisji obligacji		11 100
- z tyt. dostaw i usług	17 728	14 335
- z tyt. wynagrodzeń	2 625	2 694
- zobowiazania z tytułu podatku dochodowego		107
- z tyt. podatków, ceł i ubezpieczeń i innych świadczeń	17 444	13 382
- pozostałe zobowiazania	4 745	4 002
Zobowiązania krótkoterminowe, razem	77 190	76 438

STAN ZOBOWIĄZAŃ FINANSOWYCH Z TYTUŁU LEASINGU

Grupa użytkuje część sprzętu produkcyjnego oraz środków transportu na podstawie umów leasingu finansowego. Średni okres obowiązywania umowy leasingu wynosi 3 lata. Grupa ma możliwość zakupu wynajmowanego sprzętu za kwotę jego wartości nominalnej na koniec obowiązywania umowy. Zobowiązania wynikające z umów leasingu finansowego są zabezpieczone prawami leasingodawców do składników aktywów objętych umową.

	Stan na dzień
Zobowiązania z tytułu leasingu	30.09.2016	31.12.2015
Zobowiązania długoterminowe z tytułu leasingu	4 613	7 681
Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu leasingu	5 101	6 864
RAZEM	9 714	14 545

Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego brutto - minimalne opłaty leasingowe:	30.09.2016	31.12.2015
Do 1 roku	5 101	6 864
Od 1 roku do 5 lat	4 613	7 681
Ponad 5 lat
Razem	9 714	14 545
Minus przyszłe opłaty finansowe z tytułu leasingu finansowego
Wartość bieżąca minimalnych opłat leasingowych (wartość bieżąca zobowiązań z tyt. leasingu finansowego)	9 714	14 545

Wartość bieżąca minimalnych opłat leasingowych (wartość bieżąca zobowiązań z tyt. leasingu finansowego)	30.09.2016	31.12.2015
Do 1 roku	5 101	6 864
Od 1 roku do 5 lat	4 613	7 681
Ponad 5 lat	0	0
Razem	9 714	14 545

STRUKTURA WALUTOWA ZOBOWIĄZAŃ Z TYTUŁU LEASINGU	30.09.2016	31.12.2015
a) w walucie polskiej	9 714	14 545
Zobowiązania z tyt. leasingu, razem	9 714	14 545

3.9 Korekty błędów poprzednich okresów.

W III kwartale 2016 roku dokonano korekt dotyczących lat ubiegłych i przedstawiono je w punkcie 3.1

3.10 Rozliczenia z tytułu spraw sądowych.

W III kwartałach 2016 roku nie dokonano istotnych rozliczeń z tytułu spraw sądowych.

3.11Zmiany warunków prowadzenia działalności i sytuacji gospodarczej, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki, niezależnie od tego, czy te aktywa i zobowiązania są ujęte w wartości godziwej czy po koszcie zamortyzowanym

Nie wystąpiły istotne zmiany sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które miałyby istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki.

3.12 Niespłacenie kredytu lub pożyczki lub naruszenie postanowień umowy kredytu lub pożyczki, w odniesieniu do których nie podjęto żadnych działań naprawczych do końca okresu sprawozdawczego

W przypadku wystąpienia opóźnień w spłacie, których przyczyną są nieterminowe zapłaty należności przez głównych kontrahentów Emitenta, pozostaje on w stałym kontakcie z instytucjami finansowymi, ustalając nowe terminy spłaty. Instytucje finansowe mają świadomość trudnej sytuacji w branży, a większość z nich jest związana ze Spółką od lat. Mając wiedzę o prowadzonych w Bumech procesach dostosowawczych banki zazwyczaj przychylnie odnoszą się do ewentualnych propozycji Spółki w zakresie wydłużenia terminów spłaty.

3.13Transakcje z podmiotami powiązanymi

Emitent przedstawia podmioty powiązane z nim kapitałowo i osobowo:

1. Kobud SA (dawne Przedsiębiorstwo "Kobud" Sp. z o.o.) Bumech posiada 100 % akcji Kobud SA; do listopada 2016 r. wszyscy członkowie Zarządu Emitenta byli członkami Rady Nadzorczej Kobud;
1. BUMECH TECHNIKA GÓRNICZA Sp. z o.o. Bumech posiada 100 % udziałów w tej spółce;
1. BUMECH CRNA GORA DRUŠTVO SA OGRANIČENOM ODGOVORNOŠĆU NIKŠIĆ Bumech jest jedynym właścicielem tej spółki, która powstała w celu realizacji kontraktu na wydobycie boksytów w Czarnogórze,
1. ZWG Sp. z o.o. KOBUD Spółka Komandytowo Akcyjna z siedzibą w Iwinach Emitent ma 100 % udział w kapitale zakładowym,
1. ZWG Sp. z o.o. z siedzibą w Iwinach Bumech ma 100 % udział w kapitale zakładowym;
1. TECHGÓR sp. z o.o. z siedzibą w Suszcu jest to podmiot, na który znacząco wpływają osoby będące bliskimi członkami rodziny Wiceprezesa Zarządu Emitenta Dariusza Dźwigoł,
1. EKSPLO-TECH sp. z o.o. z siedzibą w Suszcu jest to podmiot, na który znacząco wpływają osoby, będące bliskimi członkami rodziny Wiceprezesa Zarządu Emitenta Dariusza Dźwigoł,
1. GEO-PROGRESS sp. z o.o. z siedzibą w Suszcu jest to podmiot, na który znacząco wpływają osoby, będące bliskimi członkami rodziny Wiceprezesa Zarządu Emitenta Dariusza Dźwigoł,
1. Fundacja Przystań w Ścinawie jest podmiotem powiązanym z Bumech poprzez Panią Dorotą Giżewską – Wiceprzewodniczącą RN Bumech i Prezesa Fundacji oraz poprzez Pana Marcina Sutkowskiego – Prezesa Zarządu Emitenta i Członka Rady Fundacji,
1. Macromoney Corporate Finance Sp. z o.o. podmiot był powiązany z Emitentem poprzez fakt, iż Członek Zarządu Bumech (do dnia 11.10.2016 roku) – Pan Łukasz Kliszka oraz Członek Rady Nadzorczej Emitenta - Pan Łukasz Rosiński są jej wspólnikami; a Pan Rosiński - dodatkowo Prezesem Zarządu,
1. G Financial Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie Prezesem Zarządu spółki jest Pani Kamila Kliszka pełniąca obowiązki członka RN Bumech S.A.,
1. CISE Marcin Tomasz Sutkowski działalność gospodarcza prowadzona przez Prezesa Zarządu Emitenta,
13.SAVINGS ŁUKASZ KLISZKA działalność prowadzona przez Członka Zarządu Bumech, który zrezygnował z pełnionej funkcji z dniem 11.10.2016 roku,
1. Edward Brzózko przedstawiciel kluczowego personelu kierowniczego.

W okresie sprawozdawczym Emitent ani jednostki od niego zależne nie zawierały transakcji na warunkach innych niż rynkowe z podmiotami powiązanymi.

Zgodnie z MSR 24 w okresie III kwartałów 2016 roku Emitenta łączyły transakcje z następującymi podmiotami powiązanymi:

Salda pożyczek od jednostek powiązanych podlegające wyłączeniu

Nazwa spółki	Stan na
	30.09.2016
ZWG Sp z .o.o. Kobud S.K.A.	80
KOBUD S.A.	1
Razem	81

Dnia 10.07.2015 roku ZWG Sp. z o.o. Kobud SKA udzieliła Emitentowi pożyczkę w wysokości 130 000,00 zł. Pozostało do spłaty 80 tys. zł. z terminem wymagalności 31.01.2017r.

Dnia 04.12.2015 roku KOBUD S.A. udzielił Emitentowi pożyczkę w wysokości 700 000,00 zł. Nominalna wartość pożyczki została spłacona w dniu 20.06.2016 r.; do spłaty pozostały odsetki w wysokości 1 tys. zł.

Wartość netto sprzedaży i zakupów w transakcjach oraz saldo nierozliczonych zobowiązań i należności brutto z jednostkami powiązanymi kapitałowo podlegające wyłączeniu:

Nazwa spółki	Wartość netto sprzedaży	Nierozliczone saldo brutto należności	Wartość netto zakupów	Nierozliczone saldo brutto zobowiązań
		Okres 9 miesięcy zakończony dnia 30.09.2016 roku
ZWG Sp. z .o.o. Kobud S.K.A.2	0	0	3 080	1 5351
3 KOBUD S.A.	1 136	18	407	2211
BUMECH – Technika Górnicza Sp. z o.o.4	620	290	7 064	5 628
Razem	1 756	308	10 551	7 384

1 Saldo nie zawiera zobowiązań z tytułu pożyczek. ²Wartości zakupów wynikają z napraw i remontów maszyn i urządzeń górniczych

³ Wartość zakupów wynika z dzierżawy maszyny górniczej, a wartość sprzedaży ze sprzedaży usług serwisowych maszyn górniczych

⁴ Wartość zakupów wynika ze świadczenia na rzecz Bumech usług remontowych i modernizacyjnych maszyn i urządzeń górniczych oraz z tytułu uczestnictwa w konsorcjum przy kontrakcie drążeniowym na KWK "Wieczorek"; wartość sprzedaży dotyczy sprzedaży dla BTG podzespołów maszyn górniczych do remontu

Dodatkowo Spółki z Grupy podlegające konsolidacji w III kwartałach 2016 roku dokonywały transakcji z podmiotami powiązanymi nie będącymi jednostkami powiązanymi kapitałowo:

Nazwa spółki	Wartość netto sprzedaży	Nierozliczone saldo brutto należności	Wartość netto zakupów	Nierozliczone saldo brutto zobowiązań
			Okres 9 miesięcy zakończony dnia 30.09.2016 roku
EKSPLO-TECH Sp. z o.o.*	210	50	3 947	2 762
TECHGÓR Sp. z o.o.*	100	28	22	12
GEO-PROGRESS Sp. z o.o.*	0	0	0	1
CISE Marcin Tomasz Sutkowski**	0	0	18	2 454
G Financial Sp. z o.o.***	11	1 284	489	194
Edward Brzózko (powiązany do 08.09.16 r.)	0	0	56	538
Razem	321	1 362	4 532	5 961

*Wartości zakupów wynikają z podpisanych umów konsorcyjnych i podwykonawczej (Spółka jest w nich Liderem) związanych z kontraktami drążeniowymi realizowanymi na Jastrzębskiej Spółce Węglowej S.A.

** Wartość zakupów 18 tys. zł w III kwartałach 2016 rok wynika z podpisanego kontraktu managerskiego

*** Wartości prowizji z umowy faktoringu

**** Wartość z tytułu umowy doradczej

Ponadto w marcu 2016 roku przydzielono poniższym osobom/podmiotom powiązanym osobowo obligacje wyemitowane przez Bumech za następującą kwotę nominalną:

CISE Marcin Tomasz Sutkowski – 1 000 000,00 zł
1. G Financial Sp. z o.o. 1 000 000,00 zł
1. Edward Brzózko 500 000,00 zł.

Wynagrodzenie kadry kierowniczej:

		Okres 9 miesięcy zakończony 30.09.2016 r. (niebadane) jednostka dominująca	Okres 9 miesięcy zakończony 30.09.2016 r. (niebadane) jednostki zależne	Okres 9 miesięcy zakończony 30.09.2015 r. (niebadane) jednostka dominująca	Okres 9 miesięcy zakończony 30.06.2015 r. (niebadane) jednostki zależne
Zarząd jednostki		603	212	872	265
Krótkoterminowe pracownicze	świadczenia	603	212	872	265
Świadczenia po okresie zatrudnienia
Pozostałe długoterminowe świadczenia
Świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy
Płatności w formie akcji
Rada Nadzorcza jednostki1		159	110	256	100

Krótkoterminowe pracownicze	świadczenia	159	110	256	100
Świadczenia po okresie zatrudnienia
Pozostałe długoterminowe świadczenia
Świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy
Płatności w formie akcji
Pozostali członkowie kierowniczej	głównej kadry	198	219	179	291
Krótkoterminowe pracownicze	świadczenia	198	219	179	291
Świadczenia po okresie zatrudnienia
Pozostałe długoterminowe świadczenia
Świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy
Płatności w formie akcji
Razem		960	541	1 307	656

¹Ze spółek zależnych Radę Nadzorczą posiada tylko Kobud SA i na dzień 30.09.2016 roku tworzyli ją Panowie: Marcin Sutkowski, Dariusz Dźwigoł, Łukasz Kliszka oraz Edward Brzózko. Dnia 04.11.2016 roku rezygnację złożył Pan Dariusz Dźwigoł, a dnia 15.11.2016 roku – Pan Łukasz Kliszka.

Ponadto Członkowie Zarządu Bumech S.A. jako osoby zatrudnione na umowę o pracę w BTG w III kwartałach 2016 roku zarobili 45 990,00 zł; zaś w III kwartałach 2015 roku – 32 858,52 zł.

3.14 W przypadku instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej – informacje o zmianie sposobu (metody) jej ustalania

W I kwartale 2016 roku nie wystąpiła zmiana sposobu ustalania wartości godziwej.

3.15Przesunięcia między poszczególnymi poziomami hierarchii wartości godziwej, która jest stosowana na potrzeby wyceny wartości godziwej instrumentów finansowych

Na dzień 30 września 2016 roku oraz na dzień 31 grudnia 2015 roku wartość godziwa aktywów i zobowiązań finansowych nie odbiega istotnie od ich wartości księgowej.

3.16Zmiany w klasyfikacji instrumentów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów.

Nie dotyczy

3.17Rodzaj oraz kwoty zmian wartości szacunkowych kwot, które były prezentowane w poprzednich okresach śródrocznych bieżącego roku obrotowego, lub zmiany wartości szacunkowych kwot, które były prezentowane w poprzednich latach obrotowych

Dane dotyczące wartości szacunkowych omówiono w pkt. 3.1.

3.18 Rodzaj oraz kwoty pozycji wpływających na aktywa, zobowiązania, kapitał własny, zysk netto lub przepływy pieniężne, które są nietypowe ze względu na ich rodzaj, wielkość lub częstotliwość

W III kwartałach 2016 roku nie wystąpiły pozycje wpływające na aktywa, zobowiązania, kapitał własny, zysk netto lub przepływy pieniężne, które są nietypowe ze względu na ich rodzaj, wielkość lub częstotliwość.

3.19 Emisje, wykup i spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych

W I kwartale 2016 roku Zarząd Bumech postanowił wyemitować do 5.000 niezabezpieczonych obligacji na okaziciela serii A1, mających formę dokumentu, o wartości nominalnej 1.000,00 złotych każda obligacja, oprocentowanych według stałej stopy procentowej, o maksymalnym terminie wykupu przypadającym na dzień 08.09.2018 roku. Z tytułu powyższej emisji Bumech pozyskał środki finansowe o wartości 4 mln zł.

W dniu 31.03.2016 roku w ramach programu zmniejszania zadłużenia zewnętrznego Spółka na podstawie umowy podpisanej z Obligatariuszem nabyła 150 sztuk obligacji serii Z wyemitowanych przez Bumech celem ich umorzenia. Łączna wartość nominalna nabytych przez Emitenta obligacji wynosi 150 000,00 zł, a cena nabycia jednej obligacji – 1 005,00 zł. Bumech opublikował powyższą informacje raportem bieżącym nr 11/2016 z dnia 31.03.2016 roku.

Emitent dnia 08.08.2016 roku nabył od Obligatariusza celem umorzenia 451 sztuk obligacji serii A wyemitowanych przez ZWG S.A. (prawa i obowiązki spółki działającej pod firmą ZWG S.A. z siedzibą w Iwinach zostały przejęte przez Bumech S.A. wskutek połączenia z ZWG S.A.).

Nabycie to nastąpiło na podstawie umowy podpisanej z Obligatariuszem dnia 08.08.2016 roku. Łączna wartość nominalna nabytych przez Emitenta obligacji wynosi 451 000,00 zł, a cena nabycia jednej obligacji – 1 014,12 zł (w tym odsetki narosłe do dnia rozliczenia od jednej sztuki obligacji w wysokości 14,12 zł).

Obligacje zostały nabyte przez Emitenta w ramach programu zmniejszania zadłużenia zewnętrznego. Dnia 09.08.2016 roku Zarząd Emitenta podjął uchwałę o umorzeniu ww. papierów wartościowych. Szczegółowe informacje dotyczące powyższego zawierał raport bieżący nr 56/2016 z dnia 09.08.2016 roku.

Bumech SA w dniu 06.09.2016 roku podpisał z jedynym Obligatariuszem obligacji serii A (wyemitowanych przez ZWG S.A.) porozumienie, na mocy którego Obligatariusz wyraził zgodę na zmianę warunków emisji obligacji serii A (dalej: WEO).

WEO w nowym brzmieniu określa świadczenia wynikające z 9.549 (451 sztuk obligacji Emitent nabył od Obligatariusza celem umorzenia, o czym mowa powyżej) sztuk obligacji na okaziciela, zabezpieczonych, nieposiadających formy dokumentu, serii A, o wartości nominalnej 1.000,00 złotych każda, sposób ich realizacji oraz związane z nimi prawa i obowiązki Emitenta i Obligatariuszy (dalej: Obligacje), których emitentem jest Spółka.

WEO zakłada m.in., że:

Termin wykupu obligacji przesuwa się z 06.09.2016 roku na dzień 06.09.2018 roku;
Oprocentowanie obligacji (WIBOR 3M powiększony o marżę) pozostaje bez zmian;
Odsetki płatne co trzy miesiące;
W określonych przypadkach i na wskazanych zasadach Obligatariusz uprawniony jest do żądania wcześniejszego wykupu Obligacji.

WEO określa również szczegółowo formy i zakres zabezpieczeń Obligacji.

Szczegóły nt. zmian WEO zawierał raport bieżący Emitenta nr 64/2016 z dnia 07.09.2016 roku.

W III kwartałach 2016 roku Bumech dokonał wypłaty odsetek z tytułu wyemitowanych obligacji w łącznej kwocie 486.260,88 zł.

3.20 Wypłacone lub zadeklarowane dywidendy (łącznie i w przeliczeniu na jedną akcję) w podziale na akcje zwykłe i pozostałe akcje

W okresie objętym śródrocznym sprawozdaniem finansowym jednostka dominująca Bumech S.A. nie wypłacała dywidendy.

W III kwartałach 2016 roku Kobud wypłacił dywidendę za rok 2014 na rzecz Bumech w wysokości 1 650 tys. zł, a za rok 2015 – 165 tys. zł.

Ponadto dnia 21.06.2016 roku Zgromadzenie Wspólników Przedsiębiorstwa "Kobud" Sp. z o.o. (obecnie KOBUD S.A.) postanowiło o wypłacie z zysku za rok obrotowy 2015 kwoty 3 240 tys. zł dywidendy, obniżając ją decyzją z dnia 09.08.2016 roku do poziomu 1 644 tys. zł. Bumech jako jedyny akcjonariusz otrzyma ją w całości.

3.21 Zdarzenia następujące po zakończeniu okresu śródrocznego, które nie zostały uwzględnione w sprawozdaniu finansowym za dany okres śródroczny

W IV kwartale 2016 roku Katowicki Holding Węglowy SA (dalej: Zamawiający) dokonał wyboru najkorzystniejszej oferty w postępowaniu o udzielenie zamówienia publicznego prowadzonego w trybie przetargu nieograniczonego pt.: "Wykonanie wyrobisk przygotowawczych dla rozcięcia ściany 10b-S w pokładzie 510 na poziomie 900 dla KHW SA KWK Murcki-Staszic". Złożyło ją Konsorcjum w składzie: Emitent (Lider Konsorcjum) oraz TRANS-JAN Sp. z o.o. z siedzibą w Katowicach (Uczestnik Konsorcjum) z ceną 34 641 207,71 zł brutto (raport bieżący nr 74/2016 z dnia 24.11.2016 roku).

Po zakończeniu okresu sprawozdawczego Emitent zawarł też umowę na wykonanie wyrobisk przygotowawczych dla rozcięcia ściany wydobywczej tzw. ściany nr. 333 w pokł. 330 w partii wschodniej obszaru górniczego zleconych przez Zamawiającego, w zakładzie górniczym KWK "SILESIA" o łącznej wartości 2 376 265,29 zł brutto (raport bieżący nr 76/2016 z dnia 25.11.2016 roku).

Ponadto w IV kwartale 2016 roku Jastrzębska Spółka Węglowa S.A. (dalej: Zamawiający) dokonał wyboru najkorzystniejszej oferty w przetargu nieograniczonym pt.: "Wykonanie rozcinki ściany III w pokładzie 408/3 dla JSW SA KWK "Knurów-Szczygłowice" Ruch Szczygłowice." Złożyło ją Konsorcjum w składzie: TECHGÓR Sp. z o.o. z siedzibą w Suszcu (Lider Konsorcjum), Emitent (Uczestnik Konsorcjum) oraz EKSPLO-TECH Sp. z o.o. z siedzibą w Suszcu (Uczestnik Konsorcjum) z ceną 22 632 000,00 zł brutto. (raport bieżący nr 77/2016 z dnia 29.11.2016 roku).

	J.m.	Stan na	Zwiększenia	Zmniejszenia
	(tys. zł)	31.12.2015		w okresie od 01.01.2016 do 30.09.2016	Stan na 30.09.2016
Bumech SA1		15 446	8 911	833	23 524
Kobud SA2		52 614	2 013	6 409	48 218
ZWG Sp. z o.o. KOBUD SKA3		5 000	10 050	0	15 050
ZWG Sp. z o.o.4		5 000	0	5 000	0
BTG Sp. z o.o.3		0	15 050	0	15 050

3.22 Zmiany zobowiązań warunkowych i aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia roku obrotowego

¹ Na zobowiązania warunkowe składają się: przystąpienie do długu, sprawy sądowe byłych pracowników o odszkodowanie, poręczenia kredytów i umowy gwarancji (wadia i należyte wykonanie)

²Na zobowiązania warunkowe składają się poręczenia kredytów i obligacji, przystąpienia do długu, gwarancje ubezpieczeniowe zapłaty wadium, należytego wykonania kontraktu oraz właściwego usunięcia wad i usterek.

³ Na zobowiązania warunkowe składają się poręczenia obligacji

⁴ Na zobowiązania warunkowe składały się poręczenia obligacji

Należności warunkowe nie występują w żadnej spółce z Grupy.

3.23Przychody i wyniki przypadające na poszczególne segmenty działalności lub segmenty geograficzne

Zgodnie z wymaganiami MSSF 8 Spółka raportuje informacje finansowe i dokonuje opisowych ujawnień w stosunku do segmentów sprawozdawczych, które są segmentami operacyjnymi. Segmenty operacyjne stanowią komponenty jednostki, w stosunku do których istnieją oddzielne informacje finansowe, służące głównym organom odpowiedzialnym za podejmowanie decyzji biznesowych, w tym ocenę działalności oraz alokacji zasobów.

Zgodnie z intencją MSSF 8 Bumech prezentuje informacje segmentowe w oparciu o strukturę raportowania używaną dla celów wewnętrznych. Takie podejście pozwala użytkownikom na przewidywanie działań zarządzających jednostką, które w znaczący sposób wpływają na wyniki działalności i przepływy pieniężne jednostki.

Zasady rachunkowości segmentów operacyjnych są takie same jak zasady polityki rachunkowości, według których Spółki Grupy sporządzają sprawozdania finansowe. Grupa ocenia wyniki działalności segmentów na podstawie zysku lub straty na działalności przez uwzględnieniem obciążeń podatkowych.

Realizowana jest też podstawowa zasada standardu, tj. "przedstawienie informacji w sposób umożliwiający użytkownikom sprawozdań finansowych ocenę rodzaju i skutków finansowych działań gospodarczych, w które jednostka jest zaangażowana oraz środowiska gospodarczego, w którym prowadzi działalność".

W tabeli zaprezentowano przychody i koszty oraz efekty działalności w podziale na istotne dla działalności Grupy segmenty. GK prowadzi i będzie kontynuować swoją działalność w ramach tych segmentów w kolejnych okresach.

Segmenty działalności dzielimy na:

1. Usługi górnicze w ramach tego segmentu realizowane są roboty drążeniowe na kopalniach w ramach kontraktów górniczych, a także dzierżawa maszyn i urządzeń górniczych.
1. Usługi serwisowe maszyn i urządzeń w ramach tego segmentu realizowane są usługi serwisowe maszyn górniczych produkcji Bumech jak też innych maszyn górniczych pracujących na kopalniach.
1. Produkcja wyrobów gumowych w ramach tego segmentu realizowana jest produkcja wyrobów produkowanych w zakładzie w Iwinach, gumowych i gumowo-metalowych.
1. Produkcja wyrobów metalowych w ramach tego segmentu realizowana jest produkcja wyrobów metalowych po obróbce mechaniczno-cieplnej.
1. Pozostałe wyżej nie zdefiniowane.

		Okres 01.01-30.09.2016
Rodzaj asortymentu	Produkcja wyrobów gumowych	Produkcja wyrobów metalowych	Usługi górnicze	Usługi serwisowe maszyn i urządzeń	Pozostałe	Razem
Przychody ze sprzedaży	4 589	2 665	68 063	4 046	3 436	82 799
Koszty Segmentu	5 396	1 900	55 908	2 602	2 993	68 799
Zysk/(strata) segmentu (marża brutto)	-807	765	12 155	1 444	443	14 000

Koszty ogólnego zarządu i sprzedaży	7 793
Zysk na sprzedaży	6 207
Pozostałe przychody operacyjne	1 467
Pozostałe koszty operacyjne	560
Przychody finansowe	129
Koszty finansowe	4 902
Zysk/(strata) przed opodatkowaniem	2 341
Podatek dochodowy	1 083
Zysk/(strata) netto	1 258
Aktywa segmentu	0
Aktywa nieprzypisane	216 105
Razem aktywa	216 105
Pasywa segmentu	0
Pasywa nieprzypisane	216 105
Razem pasywa	216 105

	Okres 01.01-30.09.2015
Rodzaj asortymentu	Produkcja wyrobów gumowych	Produkcja wyrobów metalowych	Usługi górnicze	Usługi serwisowe maszyn i urządzeń	Pozostałe	Razem
Przychody ze sprzedaży	5 854	2 582	75 653	5 453	4 267	93 809
Koszty Segmentu	4 631	2 208	61 479	4 186	5 282	77 786
Zysk/(strata) segmentu (marża brutto)	1 223	374	14 174	1 267	-1 015	16 023
Koszty ogólnego zarządu i sprzedaży						8 008
Zysk na sprzedaży						8 015
Pozostałe przychody operacyjne						22 277
Pozostałe koszty operacyjne						18 341
Przychody finansowe						178
Koszty finansowe						5 140
Zysk/(strata) przed opodatkowaniem						6 989
Podatek dochodowy						2 593
Zysk/(strata) netto						4 396
Aktywa segmentu						0
Aktywa nieprzypisane						219 776
Razem aktywa						219 776
Pasywa segmentu						0

Pasywa nieprzypisane	219 776
Razem pasywa	219 776

Grupa Bumech S.A. w okresie styczeń – wrzesień 2016 roku działała głównie na terenie kraju.

Ujęcie geograficzne przychodów.

Segmenty geograficzne	Przychód (w tys. zł)	Udział (w %)	Przychód (w tys. zł)	Udział (w %)
	III Q 2016 r.	III Q 2016 r.	III Q 2015 r.	III Q 2015 r.
Kraj	80 590	97,3%	91 598	97,6%
Zagranica	2 209	2,7%	2 211	2,4%
Razem	82 799	100,0%	93 809	100,0%

Wiodącym rynkiem zbytu Grupy jest rynek krajowy.

W gronie odbiorców Bumech, których udział w okresie styczeń – wrzesień 2016 roku w przychodach ogółem przekroczył 10% są:

Lubelski Węgiel Bogdanka S.A. (31,3%) Jastrzębska Spółka Węglowa S.A. (19,9%) Katowicki Holding Węglowy S.A. (15,4%)

W gronie dostawców Bumech, żaden w okresie styczeń – wrzesień 2016 roku przekroczył udziału 10%.

4.POZOSTAŁE INFORMACJE DODATKOWE DO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

4.1 Opis zmian organizacji Grupy Kapitałowej, w tym w wyniku połączenia jednostek, uzyskania lub utraty kontroli nad jednostkami zależnymi oraz inwestycjami długoterminowymi, a także podziału, restrukturyzacji lub zaniechania działalności oraz wskazanie jednostek podlegających konsolidacji

W skład Grupy Kapitałowej Bumech na dzień publikacji niniejszego Raportu wchodzą następujące spółki:

1.Bumech Spółka Akcyjna z siedzibą w Katowicach – podmiot dominujący; specjalizuje się w produkcji kombajnów chodnikowych oraz świadczeniu kompleksowych usług w zakresie serwisu, utrzymania ruchu i remontów maszyn i urządzeń górniczych; ponadto Bumech rozwinął działalność polegającą na drążeniu wyrobisk podziemnych, która od 2013 roku jest głównym źródłem przychodów Emitenta. Na skutek przejęcia końcem 2014 roku spółki działającej pod firmą ZWG S.A. z siedzibą w Iwinach, działalność Emitenta poszerzyła się m. in. o produkcję trudnościeralnych wyrobów gumowych oraz gumowo-metalowych.

2.KOBUD S.A. z siedzibą w Łęcznej - prowadzi działalność głównie w zakresie wykonawstwa robót górniczych. Spółka realizuje specjalistyczne prace górnicze w podziemnych obiektach Kopalni Węgla Kamiennego – Lubelski Węgiel "BOGDANKA" S.A.

3.BUMECH – TECHNIKA GÓRNICZA Sp. z o.o. z siedzibą w Katowicach - prowadzi działalność w zakresie świadczenia usług remontowych maszyn i urządzeń górniczych oraz usług drążeniowych przeznaczonych dla górnictwa węgla kamiennego.

ZWG Sp. z o.o. KOBUD Spółka Komandytowo - Akcyjna z siedzibą w Iwinach - prowadzi działalność w zakresie zarządzania projektami dofinansowanymi ze środków Unijnych oraz w zakresie leasingowania środków trwałych (kombajny). Spółka jest leasingobiorcą i leasingodawcą na rzecz podmiotów z grupy kapitałowej. Ponadto spółka podjęła działalność w zakresie napraw i remontów maszyn i urządzeń górniczych.
ZWG Sp. z o.o. z siedzibą w Iwinach - prowadzi działalność w zakresie usług zarządzania spółką, o której mowa w punkcie 4, w której jest komplementariuszem

6.BUMECH CRNA GORA DRUŠTVO SA OGRANIČENOM ODGOVORNOŠĆU NIKŠIĆ z siedzibą w NIKŠIĆ – powstała w III kwartale br. Jedynym jej udziałowcem jest Emitent. Utworzono ją w celu realizacji kontraktu na wydobycie boksytu w Czarnogórze.

Lp. Nazwa podmiotu Nr KRS Udział w kapitale zakładowym Udział w głosach (%) 1 Bumech S.A. 0000291379 ------ ------ 2 KOBUD S.A. 0000123096 100% 100% 3 Bumech – Technika Górnicza Sp. z o.o. 0000361157 100% 100% 4 ZWG Sp. z o.o. KOBUD SKA 0000483527 100% 100% 5 BUMECH CRNA GORA DRUŠTVO SA OGRANIČENOM ODGOVORNOŠĆU NIKŠIĆ 50767990 100 % 100% 6 ZWG Sp. z o.o. 0000430693 100% 100%

Skład Grupy Kapitałowej Bumech S.A na dzień publikacji Raportu przedstawia się następująco:

Realizując politykę sukcesywnej sprzedaży zbędnych dla Grupy składników majątku, Zarząd Emitenta w I półroczu br. podjął decyzję o sprzedaży akcji reprezentujących 100 % kapitału zakładowego spółki działającej pod firmą Paczuski 3 Spółka Komandytowo – Akcyjna z siedzibą w Warszawie (dalej: Paczuski). Równocześnie ZWG Sp. z o.o. jako komplementariusz Paczuski zbył na rzecz innego podmiotu ogół praw i obowiązków w Paczuski. Stosowne umowy w powyższym zakresie są datowane na dzień 24.06.2016 roku.

Na dzień 30.09.2016 roku konsolidacji metoda pełną podlegały następujące podmioty:

Bumech Spółka Akcyjna z siedzibą w Katowicach
KOBUD Spółka Akcyjna z siedzibą w Łęcznej
BUMECH TECHNIKA GÓRNICZA Sp. z o.o. z siedzibą w Katowicach
ZWG Sp. z o.o. KOBUD Spółka Komandytowo Akcyjna z siedzibą w Iwinach.

4.2 Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Grupy Kapitałowej Emitenta w okresie, którego dotyczy raport, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących

Spółki z Grupy w III kwartałach 2016 roku aktywnie poszukiwały nowych kontraktów i uczestniczyły w ogłaszanych przetargach. Okres ten to kolejne podpisane umowy przez Bumech i Kobud. Zostały one przedstawione w punkcie 4.9 niniejszego Raportu.

Celem dywersyfikacji działalności Emitent podjął aktywne działania zmierzające do wejścia ze swoją ofertą na rynki zagraniczne. Starania Spółki zostały uwieńczone sukcesem – dnia 25.04.2016 roku Bumech w konsorcjum ze spółką Grottech Sp. z o.o. podpisał 29 - letni kontrakt na wydobycie rudy aluminium (boksytu) na rzecz Uniprom Metali d.o.o. w kopalni w Czarnogórze. Z tytułu realizacji tej umowy Grupa spodziewa się stabilnych, wieloletnich przychodów.

Mimo braku postawienia do chwili obecnej do dyspozycji Spółki środków przez BGK z tytułu kredytu eksportowego, Emitentowi własnymi siłami udało się zrealizować prace przygotowawcze do uruchomienia wydobycia boksytu w Czarnogórze, co pozwoliło rozpocząć w październiku br. wydobycie rudy aluminium. W efekcie powyższego nastąpi dywersyfikacja działalności Bumech i całej Grupy poprzez wejście na nowy rynek – nowy zarówno pod względem terytorialnym (eksport) jak i sektorowym (wyjście poza węgiel kamienny). Ponadto osiąganie przychodów z kontraktu czarnogórskiego w dużym stopniu powinno wpłynąć na poprawę płynności Spółki, gdyż określone w nim terminy płatności wynoszą 7 dni, a więc znacznie krótsze niż w przypadku polskich spółek węglowych.

Szczegóły dotyczące przywołanego wyżej kontraktu Emitent prezentował w raportach bieżących o nr: 30/2016 z dnia 26.04.2016 roku, 34/2016 z dnia 13.05.2016 roku, 35/2016 z dnia 31.05.2016 roku, 47/2016 z dnia 12.07.2016 roku, 48/2016 z dnia 18.07.2016 roku, 54/2016 z dnia 03.08.2016 roku, 57/2016 z dnia 11.08.2016 roku, 63/2016 z dnia 07.09.2006 roku, 61/2016 z dnia 26.08.2016 roku, 62/2016 z dnia 31.08.2016 roku oraz 65/2016 z 16.09.2016 roku.

Poza powyższym w okresie objętym niniejszym Raportem Grupa kontynuowała prowadzoną przez siebie działalność gospodarczą. Wszystkie znaczące informacje związane z funkcjonowaniem GK w III kwartałach 2016 r. dostępne są na stronach internetowych pod adresami: www.bumech.pl. oraz www.kobud.pl .

4.3 Wskazanie czynników i zdarzeń, w tym o nietypowym charakterze, mających istotny wpływ na skrócone sprawozdanie finansowe

Poza czynnikami przedstawionymi w pozostałej części niniejszego Raportu nie wystąpiły inne czynniki i zdarzenia, w szczególności o nietypowym charakterze, mające znaczący wpływ na wyniki finansowe osiągnięte przez GK w III kwartałach 2016 roku.

4.4 Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie kwartalnym w stosunku do wyników prognozowanych

W III kwartałach 2016 roku Emitent nie publikował prognoz wyników.

4.5 Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Emitenta na dzień przekazania raportu kwartalnego wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu oraz wskazanie zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji Emitenta w okresie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego

			Struktura akcjonariatu na dzień publikacji raportu okresowego za III kwartał 2016 roku			Struktura akcjonariatu na dzień publikacji raportu okresowego za I półrocze 2016 roku
Akcjonariusz	Liczba akcji	Liczba głosów	Źródło informacji	Udział w kapitale zakładowym (w %)	Udział głosów na WZA (w %)	Liczba akcji	Liczba głosów	Źródło informacji	Udział w kapitale zakładowym (w %)	Udział głosów na WZA (w %)
Fundacja Przystań w Ścinawie*	9 781 100	9 781 100	Raport bieżący nr 24/2016 oraz 72/2016	15,17	15,17	10 327 346	10 327 346	Raport bieżący nr 45/2016	16,02	16,02
G Investments Sp. z o.o. (wraz ze Zdzisławem Gdaniec)**	9 987 072	9 987 072	Raport bieżący nr 74/2016	15,49	15,49	9 992 050	9 992 050	Raport bieżący nr 53/2016	15,50	15,50
Edward Brzózko	3 819 930	3 819 930	Raport bieżący 45/2016	5,93	5,93	3 819 930	3 819 930	Raport bieżący 45/2016	5,93	5,93
Jarosław Chodacki	3 900 000	3 900 000	Lista Akcjonariuszy w związku z NWZ z 18.08.15 r.	6,05	6,05	3 900 000	3 900 000	Lista Akcjonariuszy w związku z NWZ z 18.08.15 r.	6,05	6,05

* Fundacja Przystań w Ścinawie jest podmiotem powiązanym z Bumech poprzez Panią Dorotą Giżewską – Wiceprzewodniczącą RN Bumech i Prezesa Fundacji oraz poprzez Pana Marcina Sutkowskiego – Prezesa Zarządu Emitenta i Członka Rady Fundacji

** G Investments Sp. z o.o. jest podmiotem zależnym od Pana Zdzisława Gdańca. Ponadto G Investments Sp. z o.o. do sierpnia br. był podmiotem powiązanym z Bumech S.A., gdyż funkcję Prezesa Zarządu tej spółki pełnił Członek Rady Nadzorczej Emitenta – Pan Łukasz Rosiński

Według najlepszej wiedzy Emitenta w okresie od przekazania skonsolidowanego raportu okresowego za I półrocze 2016 roku do dnia publikacji niniejszego Raportu Fundacja Przystań w Ścinawie zmniejszyła zaangażowanie w akcje Bumech o 546 246 sztuk. Ponadto G Investments Sp. z o.o. (wraz ze Zdzisławem Gdaniec) zmniejszyło nieznaczenie zaangażowanie o 4 978 sztuk akcji.

Poza powyższym nie nastąpiły inne zmiany w strukturze własności znacznych pakietów akcji.

4.6 Zestawienie stanu posiadania akcji Emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące Emitenta na dzień przekazania raportu kwartalnego, wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania, w okresie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego, odrębnie dla każdej z osób

		Zestawienie na dzień publikacji raportu za III kwartały 2016 roku				Zestawienie na dzień publikacji raportu za I półrocze 2016 roku
Akcjonariusz	Liczba akcji	Liczba akcji	Wartość nominalna	Źródło informacji	Liczba akcji	Wartość nominalna
Marcin Sutkowski – Prezes Zarządu*	171 000	171 000	Informacja Akcjonariusza z 23.11.2016 r.	171 000	171 000	Informacja Akcjonariusza z 19.09.2016 roku
Dariusz Dźwigoł – Wiceprezes Zarządu	33 500	33 500	Informacja Akcjonariusza z 23.11.2016 r.	33 500	33 500	Informacja Akcjonariusza z 19.09.2016 roku
Łukasz Kliszka - Członek Zarządu**	15 659	15 659	Informacja Akcjonariusza z 24.11.2016 r.	15 659	15 659	Informacja Akcjonariusza z 19.09.2016 roku
Dorota Giżewska – Wiceprzewodnicząca RN*	0	0	Informacja z 24.11.2016 r.	0	0	Informacja z dnia 20.09.2016 roku
Alicja Sutkowska – Członek RN	0	0	Informacja z 24.11.2016 r.	0	0	Informacja z dnia 21.09.2016. roku
Anna Brzózko – Jaworska - Członek RN	0	0	Informacja z 23.11.2016 r.	0	0	Informacja z dnia 21.09.2016. roku
Łukasz Rosiński – Członek RN***	100	100	Informacja Akcjonariusza z 24.11.2016 r.	100	100	Informacja Akcjonariusza z 19.09.2016 roku
Kamila Kliszka****	0	0	Informacja z 25.11.2016 r.	0	0	Informacja z 19.09.2016 roku
Michał Kwiatkowski	0	0	Informacja z 23.11.2016 r.	0	0	Informacja z 19.09.2016 roku
Marcin Rudzki	0	0	Informacja z 23.11.2016 r.	0	0	Informacja z 19.09.2016 roku

*Fundacja Przystań w Ścinawie jest podmiotem powiązanym z Bumech poprzez Panią Dorotą Giżewską – Wiceprzewodniczącą RN Bumech i Prezesa Fundacji oraz poprzez Pana Marcina Sutkowskiego – Prezesa Zarządu Emitenta i Członka Rady Fundacji.

**** Małżonek Pani Kamili Kliszki - Pan Łukasz Kliszka posiada 15 659 szt. akcji Bumech.

W okresie od przekazania skonsolidowanego raportu okresowego za I półrocze 2016 roku do dnia publikacji niniejszego Raportu według najlepszej wiedzy Emitenta nie miały miejsca żadne zmiany w stanie posiadania walorów Emitenta przez osoby nadzorujące i zarządzające.

^** Pan Łukasz Kliszka był Członkiem Zarządu Emitenta do dnia 11.10.2016 roku i ilość posiadanych prze niego akcji obrazuje stan na ten dzień.

^*** G Investments Sp. z o.o. do sierpnia br. był podmiotem powiązanym z Emitentem poprzez Pana Łukasza Rosińskiego – Prezesa Zarządu tej spółki oraz Przewodniczącego Rady Nadzorczej Bumech. G Investments Sp. z o.o. posiada 8 617 577sztuk akcji Spółki.

4.7 Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej z uwzględnieniem informacji w zakresie:

postępowania dotyczącego zobowiązań albo wierzytelności Emitenta lub jednostki od niego zależnej, którego wartość stanowi co najmniej 10% kapitałów własnych Emitenta, z określeniem: przedmiotu postępowania, wartości przedmiotu sporu, daty wszczęcia postępowania, stron wszczętego postępowania oraz stanowiska Emitenta,
dwu lub więcej postępowań dotyczących zobowiązań oraz wierzytelności, których łączna wartość stanowi odpowiednio co najmniej 10% kapitałów własnych Emitenta, z określeniem łącznej wartości postępowań odrębnie w grupie zobowiązań oraz wierzytelności wraz ze stanowiskiem Emitenta w tej sprawie oraz, w odniesieniu do największych postępowań w grupie zobowiązań i grupie wierzytelności - ze wskazaniem ich przedmiotu, wartości przedmiotu sporu, daty wszczęcia postępowania oraz stron wszczętego postępowania

W okresie sprawozdawczym nie toczyły się postępowania dotyczące zobowiązań albo wierzytelności Emitenta i jednostek od niego zależnych przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, których jednostkowa lub łączna wartość stanowiłaby odpowiednio co najmniej 10 % kapitałów własnych Emitenta.

4.8 Informacje o udzieleniu przez Emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji - łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji stanowi równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych Emitenta:

a) nazwy (firmy) podmiotu, któremu zostały udzielone poręczenia lub gwarancje,

b) łącznej kwoty kredytów lub pożyczek, która w całości lub w określonej części została odpowiednio poręczona lub gwarantowana,

c) okresu, na jaki zostały udzielone poręczenia lub gwarancje,

d) warunków finansowych, na jakich poręczenia lub gwarancje zostały udzielone, z określeniem wynagrodzenia Emitenta lub jednostki od niej zależnej za udzielenie poręczeń lub gwarancji,

e) charakteru powiązań istniejących pomiędzy Emitentem a podmiotem, który zaciągnął kredyty lub pożyczki

Poniżej Emitent przedstawia poręczenia udzielone przez Bumech lub jednostki od niego zależne wg stanu na dzień publikacji Raportu:

Lp.	Wierzyciel	Dłużnik	Początkowa kwota długu	Maksymalna wartość poręczenia	Okres poręczenia	Warunki finansowe
1	PKO Bankowy Leasing*	ZWG Sp. z o.o. Kobud SKA	5 900	5 900	12/2013 – 11/2019	Nie dotyczy
2	ING Bank Śląski S.A.	KOBUD	5 000	7 500	12/2013 – 06/2018	Nie dotyczy
3	ING Bank Śląski S.A.	KOBUD	2 000	3 000	01/2014- 06/2019	Nie dotyczy
4	PKO BP S.A.**	KOBUD	5 000	Wszystkie zobowiązania z tytułu kredytu	Bezterminowo od 03/2016	Nie dotyczy

Poręczenia udzielone przez Bumech:

* Przystąpienie do długu

** Poręczenie na zasadach ogólnych

Poręczenia udzielone przez Kobud:

Lp.	Wierzyciel	Dłużnik	Początkowa kwota długu	Maksymalna wartość poręczenia	Okres poręczenia	Warunki finansowe
-----	------------	---------	---------------------------	-------------------------------------	---------------------	----------------------

1	Bank Zachodni WBK S.A. *	BUMECH S.A.	21 780	32 670	07/2013 - 07/2021	Nie dotyczy
2	ING Bank Śląski S.A *	BUMECH S.A.	3 000	4 425	10/2013 – 06/2019	Nie dotyczy
3	Open Finance Obligacji Przedsiębiorstw FIZ AN	BUMECH S.A.	9 549	9 950	09/2013 - 09/2019	Nie dotyczy
4	BSWW TRUST Sp. z o.o. jako Administrator zabezpieczeń na rzecz obligatariuszy	BUMECH S.A.	950	1650	12/2015- 06/2018	Nie dotyczy
5	PKO Bankowy Leasing*	ZWG Sp. z o.o. Kobud SKA	5 900	5 900	12/2013 - 11/2019	Nie dotyczy
6	Getin Noble Bank S.A.	BUMECH S.A.	20 000	8 400	04/2015 - 01/2022	Nie dotyczy

* Przystąpienie do długu

Ponadto Kobud poręczył Bumech kredyt zaciągnięty przez Emitenta w BGK na kwotę 4 600 000,00 EUR do wysokości 1 380 000,00 EUR na okres do 26.08.2021 roku, o czym mówił raport bieżący nr 65/2016 z dnia 16.09.2016 roku.

Poręczenia udzielone przez ZWG Sp. z o.o. Kobud SKA

Lp.	Wierzyciel		Dłużnik	Początkowa kwota długu	Maksymalna wartość poręczenia	Okres poręczenia	Warunki finansowe
1	Open Finance Przedsiębiorstw Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych	Obligacji Fundusz	BUMECH S.A.	9 549	15 050	03/2015 - 09/2019	Nie dotyczy

Poręczenia udzielone przez BTG

Lp.	Wierzyciel	Dłużnik	Początkowa kwota długu	Maksymalna wartość poręczenia	Okres poręczenia	Warunki finansowe
1	Open Finance Obligacji Przedsiębiorstw Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych	BUMECH S.A.	9 549	15 050	03/2015 - 09/2019	Nie dotyczy

Ponadto dnia 06.09.2016 roku Emitentowi została udzielona przez Korporację Ubezpieczeń Kredytów Eksportowych S.A. (dalej: KUKE) gwarantowana przez Skarb Państwa gwarancja ubezpieczeniowa dotycząca spłaty kredytu zaciągniętego przez Bumech w BGK na kwotę 3 680 000,00 EUR. Informacja ta została zawarta w raporcie bieżącym nr 63/2016 z dnia 07.09.2016 roku.

Dłużnicy są podmiotami należącymi do Grupy Kapitałowej Bumech.

4.9 Wskazanie czynników, które w ocenie Emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez Grupę Kapitałową wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału

Koniunktura w branży wydobywczej węgla kamiennego to najważniejszy czynnik, który ma wpływ na dynamikę rozwoju Grupy. W odczuciu Emitenta sytuacja na rynku, na którym działają spółki z GK zaczyna się stabilizować. Uzależniona jest w dużej mierze od cen węgla, które w ostatnich latach kształtowały się na bardzo niskim poziomie. Tymczasem od maja na światowym rynku węgla ceny rosną - głównie dzięki Chinom (nałożono tam na krajowe kopalnie ograniczenia produkcji i zaostrzono przepisy w zakresie transportu lądowego, co przełożyło się na zwiększenie stawek frachtowych).

24.11.2016 roku cena węgla energetycznego w portach ARA osiągnęła niespełna 90 USD za tonę węgla o określonych parametrach - to prawie dwa razy więcej od minimów cenowych z wiosny tego roku.

Na rynku spot, po raz pierwszy od 2011 roku, w listopadzie br. cena węgla koksowego przebiła pułap 300 USD. Znaczącym producentem węgla koksowego jest jeden z naszych głównych kontrahentów, czyli Jastrzębska Spółka Węglowa S.A. (dalej: JSW). Władze JSW zaznaczyły, że ze względu na rosnący popyt chcą się skupić na produkcji właśnie węgla koksującego, osiągając poziom 80 proc. w roku 2020, rezygnując z energetycznego. W tym celu zapowiedziały modernizację zakładów przeróbczych. Prace uda się zrealizować m.in. dzięki środkom pozyskanym z Funduszu Restrukturyzacji Przedsiębiorców (290 mln zł).

"W sierpniu po raz pierwszy od kilku lat średnia cena zbytu węgla z polskich kopalń była wyższa od średniego koszu produkcji, o złotówkę na każdej tonie - wynika z danych katowickiego oddziału Agencji Rozwoju Przemysłu (ARP). To zasługa wzrostu cen węgla koksowego.(…)

Dyr. Paszcza zaznaczył, że uśrednione dane nie są do końca miarodajne dla sytuacji całego górnictwa, ponieważ zauważalny wzrost cen dotyczy przede wszystkim węgla koksowego (jego producentem jest głównie Jastrzębska Spółka Węglowa - PAP), natomiast w segmencie węgla energetycznego, choć jego międzynarodowe ceny również rosną, nie ma to bezpośredniego przełożenia na sytuację i wyniki producentów. (…)

Szef katowickiego oddziału ARP zastrzegł, że o ile wzrost światowych cen węgla koksowego szybko, w perspektywie trzech miesięcy, przekłada się na ceny polskiego producenta, o tyle węgiel energetyczny trafia z kopalń do energetyki w ramach dłuższych kontraktów, gdzie ruchy cen na świecie nie mają podstawowego znaczenia." – Fragment publikacji zamieszczonej na stronie internetowej pod adresem: http://biznes.pap.pl/pl/news/all/info/1729349,srednia-cena-zbytu-wegla-w sierpniu-po-raz-pierwszy-byla-wyzsza-od-kosztu---arp

Analitycy oczekują, że kurs węgla koksowego pozostanie powyżej 200 USD/t przez następnych 12 miesięcy, dopóki Chiny będą kontynuowały dotychczasową politykę. W ubiegłym tygodniu RBC Capital Markets podwyższył prognozę cen na lata 2017-2018 o ponad 50 proc. Tłumaczy to oczekiwaną niedostateczną podażą, która miałaby trwać do zrównoważenia rynku za ok. trzy lata. Jastrzębska Spółka Węglowa ocenia sytuację odmiennie. Uważa, że ostatnie zmiany cen węgla mają charakter krótkookresowy i wynikają z jednorazowych zdarzeń na świecie.

Fakty są takie, że skonsolidowane przychody JSW ze sprzedaży w trzecim kwartale wzrosły w stosunku do drugiego kwartału o 12 proc., osiągając poziom 1,7 mld złotych. Ponadto istotnym czynnikiem stabilizującym sytuację w tej spółce było podpisanie w sierpniu br. porozumienia z Obligatariuszami. Jeśli chodzi o Polską Grupę Górniczą Sp. z o.o. (dalej: PGG), to w październiku br. zdołała ona wypracować zysk w wysokości 15 mln zł. Zbliżonego wyniku spółka spodziewa się także w listopadzie oraz grudniu. Tę wiadomość przekazał 22 listopada wiceminister energii Grzegorz Tobiszowski. Ponadto PGG od września br. wprowadziła podwyżki cen wszystkich sortymentów węgla dla odbiorców o ok. 8 proc.

To bardzo ważne trendy na rynku, na którym działa Grupa, ponieważ mają kluczowe znaczenie dla jej działalności. Lepsza kondycja producentów węgla powinna przełożyć się na skrócenie terminów płatności, jak również na wzrost inwestycji w wydobycie.

Należy podkreślić, że poza wzrostem cen węgla na rynkach światowym, co jest bardzo dobrym prognostykiem na przyszłość w kontekście działalności spółek z Grupy, postępują – w niezbyt zadawalającym tempie - procesy restrukturyzacyjne w branży górniczej w Polsce. Komisja Europejska (dalej: KE) uznała rządowy plan wydatkowania 7,95 mld zł na pomoc dla zamykanych kopalń węgla w Polsce do 2018 r. za zgodny z zasadami Unii Europejskiej. Zdaniem KE wsparcie takie "nie zaburzy Katowice , ul. Krakowska 191

nadmiernie" reguł konkurencji - poinformowało 18.11.2016 roku biuro prasowe KE. Decyzja w sprawie wyboru wariantu naprawczego dla Katowickiego Holdingu Węglowego ma zapaść do końca roku. Rozważane jest dalsze samodzielne działanie holdingu, bądź jego fuzja z PGG. Na obradach Zespołu Trójstronnego do spraw Bezpieczeństwa Socjalnego Górników siódmego listopada br. z udziałem wiceministra energii Grzegorza Tobiszowskiego przyjęto wspólne stanowisko dotyczące obciążeń publiczno-prawnych górnictwa węgla kamiennego - z postulatem zmniejszenia tych obciążeń, które w chwili obecnej są bardzo wysokie (średnie obciążenie jednej tony węgla z tytułu różnych danin wynosi ok. 100 zł).

W planach jest przeniesienie do Spółki Restrukturyzacji Kopalń Sp. z o.o. (dalej: SRK) kopalni "Krupiński", której straty miały niekorzystny wpływ na efekty działalności JSW. Ponadto na JSW trwa wyprzedaż nierentownych aktywów w celu poprawy płynności a zarazem ograniczenia kosztów działalności.

Kryzys i duża presja na obniżkę cen na rynku usług górniczych spowodowały wycofanie się z rynku na skutek upadłości lub z braku zdolności finansowej do realizacji prac - wielu przedsiębiorstw dotychczas konkurujących z Emitentem na kontraktach drążeniowych. W tym fakcie Grupa upatruje szans na zwiększenie udziału w rynku, zwłaszcza że ilość przetargów ogłaszanych przez śląskie spółki węglowe w III kwartałach 2016 roku w stosunku do analogicznego okresu roku poprzedniego nieco wzrosła.

Spółki z Grupy aktywnie poszukują nowych kontraktów i uczestniczą w ogłaszanych przetargach. W ocenie Zarządu pozytywny wpływ na wyniki GK w najbliższym okresie będzie miało też osiągnięcie przychodów wynikających z już realizowanych i ewentualnie z nowo pozyskanych zleceń, zamówień. W III kwartałach 2016 roku zostały podpisane przez Bumech i spółkę zależną Kobud kolejne umowy. Należy wśród nich wymienić:

w ramach konsorcjum na drążenie wyrobisk podziemnych na Lubelskim Węglu "Bogdanka" S.A. o wartości 30 618 065.28 zł brutto (raport bieżący nr 5/2016 z dnia 26.02.2016 roku).
umowę w ramach konsorcjum na drążenie wyrobisk przygotowawczych na KWK "Murcki – Staszic" o wartości 13 274 745,73 zł brutto (raport bieżący nr 8/2016 z dnia 02.03.2016 roku);
dwie umowy w ramach konsorcjum na wykonanie wyrobisk przygotowawczych oraz na wykonanie pobierki spągu dla Przedsiębiorstwa Górniczego "SILESIA" Sp. z o.o. o łącznej wartości 4 919 298,09 zł brutto (raport bieżący nr 17/2016 z dnia 06.04.2016 roku);
umowę w ramach konsorcjum na drążenie wyrobisk na KWK "Murcki – Staszic" o wartości 12 539 931,18 zł brutto (raport bieżący nr 27/2016 z dnia 19.04.2016 roku);
umowę w ramach konsorcjum na wydobycie rudy aluminium (boksytu) z Czarnogórze o maksymalnej wartości 458 645 000,00 EURO netto (raport bieżący nr 30/2016 z dnia 26.04.2016 roku oraz 34/2016 z dnia 13.05.2016 roku);
umowę w ramach konsorcjum na drążenie wyrobisk na KWK "Halemba – Wirek" o wartości 11 660 400,00 zł brutto (raport bieżący nr 33/2016 z dnia 13.05.2016 roku); oraz przez Kobud:
umowę na drążenie wyrobisk przygotowawczych dla rozcinki ściany N-3 pokl. 404/1 w JSW S.A. KWK "Pniówek" o łącznej wartości 20 418 000,00 zł brutto (raport bieżący nr 55/2016 z dnia 09.08.2016 roku);
umowę w ramach konsorcjum na drążenia pochylni metanowej XIIa-S badawczej w pokładzie 501 na poziomie 900 m dla potrzeb KHW S.A. KWK "Murcki - Staszic" o wartości 10 759 380,72 zł brutto (raport bieżący nr 58/2016 z dnia 17.08.2016 roku);
umowę w ramach konsorcjum na przebudowę wyrobiska – warsztatu hydraulicznego na poziomie 960 o szacunkowej łącznej długości 83 metrów w polu Bogdanka, w kopalni Lubelski Węgiel "Bogdanka" S.A. (roboty budowlane) o wartości 2 164 800,00 zł brutto.

"SILESIA" o łącznej wartości 2 376 265,29 zł brutto (raport bieżący nr 76/2016 z dnia 25.11.2016 roku).

Powyższe okoliczności w ocenie Emitenta stwarzają podstawę do tego, aby przez pryzmat działalności spółek z Grupy, patrzeć w przyszłość z optymizmem. Sytuacja polskiego górnictwa jest jednak daleka od dobrej. Podstawowym problemem są wysokie zobowiązania i brak płynności finansowej. W końcu sierpnia zadłużenie sięgało 13,5 mld zł, przy należnościach rzędu 1,8 mld zł. To powoduje konieczność ponoszenia przez spółki okołogórnicze istotnych kosztów finansowych. Tymczasem instytucje finansowe w zasadzie zawiesiły kredytowanie branży górniczej. W związku z rosnącymi cenami węgla na rynkach światowych oczekuje się jednak skrócenia terminów płatności przez spółki węglowe oraz powrotu banków do finansowania sektora górniczego.

W swojej bieżącej działalności Grupa nie bagatelizuje zagrożeń i ryzyk zidentyfikowanych poniżej, gdyż mogą one mieć wpływ na wyniki kolejnych okresów sprawozdawczych:

• Ryzyko dekoniunktury w branży górniczej

GK dostosowała się do działania w warunkach kryzysu w branży surowcowej, który w przypadku węgla jest szczególnie odczuwalny z powodu sytuacji finansowej największych producentów węgla w Polsce. W celu zminimalizowania negatywnego wpływu tego ryzyka Zarząd Emitenta podjął kompleksowe działania, które pozwalają elastycznie reagować na sytuację rynkową. Stały się one głównym czynnikiem sukcesu GK w okresie dekoniunktury. Grupa kontynuuje działania podjęte we wcześniejszych okresach:

rozszerza zakres działalności produkcyjnej o rynki poza górnicze, a w obszarze usług górniczych zwiększa swoją aktywność poza rynkiem górnośląskim;
oferuje kompleksową usługę, w ramach której dostarcza maszyny, zapewnia utrzymanie ruchu i serwis oraz wykonuje roboty związane z drążeniem wyrobisk podziemnych;
sukcesywnie poszerza ofertę produktową i usługową;
poprawia efektywność celem zachowania marży;
wychodzi z usługami nie tylko poza rynek krajowy, ale również rynek innych kopalń niż węgla kamiennego.

• Ryzyko związane z globalnym spowolnieniem gospodarczym

Problemy sektora surowcowego mają charakter globalny. Ostatnio obserwowane wzrosty cen węgla na rynkach światowych (szczególnie w przypadku węgla koksującego) mogą świadczyć o wychodzeniu branży z kryzysu. Zatem ryzyko to w opinii Emitenta zostało znacznie ograniczone.

• Ryzyko związane ze zmianą stopy procentowej

Spółki z Grupy prowadząc działalność wykorzystują m.in. finansowanie zewnętrzne pochodzące z kredytów bankowych, leasingów, obligacji, faktoringu, których oprocentowanie oparte jest głównie na stopie zmiennej. Ewentualny spadek/wzrost stóp procentowych może przełożyć się na zmniejszony/zwiększony poziom płaconych odsetek. Zważywszy na obecny poziom stóp to ryzyko jest niskie.

• Ryzyko związane z kursem walutowym

Grupa w III kwartałach 2016 roku nie odnotowała znaczącego eksportu i importu produktów i usług. Nie była zatem narażona na ryzyko walutowe z tytułu zawieranych transakcji. Zarówno sprzedaż, jak i zakupy dokonywane poza granicami kraju nie stanowiły istotnego procentu w całości obrotów Grupy.

Intensyfikacja eksportu – zwłaszcza w kontekście podpisanego kontraktu czarnogórskiego - może to jednak zmienić.

• Ryzyko ograniczonej dywersyfikacji źródeł przychodów

Powyższe ryzyko zostało znacznie zmniejszone dzięki strategicznemu ruchowi – połączeniu z Grupą Kapitałową ZWG. Przychody ze sprzedaży generowane na Górnym Śląsku stanowią obecnie znacznie mniejszy procent przychodów GK. To znacząca zmiana uzyskana w ostatnim czasie, na rzecz rynków, na których Emitent nie był dotychczas obecny - Dolnego Śląska i Zagłębia Lubelskiego. Ponadto w związku z zawartym kontraktem na wydobycie boksytów w Czarnogórze nastąpi dywersyfikacja działalności Grupy poprzez wejście na nowy rynek – nowy zarówno pod względem terytorialnym (eksport) jak i branżowym (wyjście poza sektor węgla kamiennego).

• Ryzyko związane z działalnością konkurencji

Trwająca dekoniunktura zweryfikowała pozycje konkurencyjne firm branży okołogórniczej specjalizujących się w pracach przygotowawczych. Po okresie zaostrzonej konkurencji cenowej sytuacja stabilizuje się również z powodu zmniejszenia się liczby firm konkurencyjnych wobec Emitenta. Kluczowa dla skutecznego konkurowania była przeprowadzona restrukturyzacja i uzyskana w ten sposób elastyczność cenowa. Zarząd Emitenta będzie kontynuował działania w tym zakresie, podnosił jakość usług i produktów, rozszerzał i dywersyfikował działalność tak, aby możliwie obniżyć to ryzyko.

• Ryzyko związane z brakiem rzetelności i nieterminowością usług świadczonych przez podwykonawców i konsorcjantów

Spółki wchodzące w skład GK tworząc konsorcja sprawdzają sytuację finansową potencjalnych partnerów, jak również monitorują ją w trakcie realizacji kontraktu. Zgodnie z wewnętrznymi procedurami nowi kontrahenci mogą uzyskiwać zlecenia o ograniczonej wartości, a dopiero należyte wykonanie przez nich prac kwalifikuje ich do dalszej współpracy. Spółki z Grupy niezależnie od tego stale monitorują możliwości lokowania zleceń na rynku, aby uzyskać najkorzystniejsze ceny. Należy dodać, że realizując strategię na okres kryzysu, Zarząd ograniczył udział podwykonawców, a zatem ryzyko to zostało dodatkowo zminimalizowane.

• Ryzyko awarii urządzeń produkcyjnych

W celu zapobiegania powyższym awariom Spółka dokonuje okresowych przeglądów i serwisów urządzeń, a także je ubezpiecza. Ważną rolę odgrywają w tym przypadku również odpowiednio wyszkoleni pracownicy, którzy są w stanie w krótkim okresie czasu usunąć awarię. Ryzyko ocenia się jako bardzo niskie.

• Ryzyko związane z zabezpieczeniami na majątku Spółki

Jedną z form zabezpieczenia udzielonego przez banki finansowania są hipoteki na nieruchomościach oraz zastawy rejestrowe na majątku ruchomym. W dotychczasowej działalności GK nie wystąpiła realizacja tego ryzyka. Emitent spłaca kredyty zabezpieczone na majątku i tym samym ogranicza to ryzyko.

• Ryzyko związane z utratą kluczowych pracowników

Dla spółek z Grupy jednym z najważniejszych zasobów są pracownicy. Aby zminimalizować powyższe ryzyko GK Bumech dba o udział załogi w specjalistycznych kursach podnoszących kwalifikacje. Emitent ocenia ryzyko wystąpienia w najbliższej przyszłości tego typu ryzyka u siebie jako niskie. W Spółce funkcjonują programy motywacyjne, które przynoszą zakładane przez Zarząd efekty w formie wzrostu rentowności i jakości produkcji. Wyższy dozór górniczy to zespół osób o wysokich kwalifikacjach, wieloletnim doświadczeniu w branży i długim stażu pracy. Obecna sytuacja na rynku niosąca za sobą jako konsekwencję zmniejszenie liczby miejsc pracy w branży dodatkowo stabilizuje kadry GK. Ponadto czynnikiem stabilizującym kadrę jest zmniejszająca się liczba firm konkurencyjnych, które obniżają zatrudnienie albo wypłacają pensje w ratach.

• Ryzyko kar umownych i zmniejszenia planowanych przychodów wynikających z realizacji kontraktów

Ryzyko związane z karami za niewykonanie lub nieterminowe wykonanie robót dotyczących realizacji umów jest uwarunkowane wieloma czynnikami niezależnymi i zależnymi od samej Spółki jak i przedsiębiorstw współpracujących z Emitentem. Roboty realizowane w ramach zamówień publicznych

są uzależnione od warunków geologiczno-górniczych i każdorazowo w zadaniu mogą wystąpić z tym związane, wcześniej nieprzewidziane trudności. Biorąc pod uwagę powyższe może nastąpić późniejsze przekazanie frontu robót lub wydłużenie prac. Ponadto Zamawiający w określonych przypadkach (m. in.: recesja na rynkach światowych, sytuacja kryzysowa na rynku węgla i stali, niemożliwe a w związku z tym niepełne rozeznanie warunków geologiczno-górniczych) może ograniczyć zakres prac. Dodatkowo terminowość wykonania robót jest uzależniona od ewentualnego podwykonawcy i/lub konsorcjanta, z którym ściśle współpracuje się przy realizacji danego kontraktu. Wszystkie te czynniki mogą powodować nałożenie na Emitenta kar umownych, odroczenie w czasie realizacji przychodów lub osiągnięcie przychodów na poziomie niższym od początkowo planowanych. W dotychczasowej działalności Emitent nie był ukarany z tytułu nieprawidłowej realizacji kontraktów. Prace były realizowane terminowo, a dobór i monitorowanie podwykonawców również takim konsekwencjom skutecznie zapobiegały.

• Ryzyko kredytowe

Spółki z Grupy prowadząc działalność wykorzystują m.in. finansowanie pochodzące z kredytów bankowych, leasingów i obligacji. Ryzyko to istotnie zmniejsza się poprzez systematyczną spłatę zobowiązań z tytułu kredytów i leasingów, jak również rozterminowania rat, tak aby ich wpływ na bieżące wydatki Spółki był na poziomie gwarantującym terminowe regulowanie tych zobowiązań.

• Ryzyko utraty płynności

Ryzyko to zostało szczegółowo opisane w "Informacji ogólnej o raporcie okresowym" (pkt 1.1). W tym miejscu warto wspomnieć, że w ocenie Zarządu spółki z Grupy w najbliższej przyszłości utrzymać płynność finansową na poziomie umożliwiającym kontynuowanie działalności gospodarczej.

• Ryzyko związane z prowadzoną działalnością operacyjną na czynnych obiektach kopalń

Z działalnością spółek z Grupy, zwłaszcza w przypadku wykonywania prac drążeniowych na czynnych obiektach kopalń, wiążą się zagrożenia polegające między innymi na możliwości wystąpienia awarii skutkującej stratami ludzkimi i materialnymi. GK przeciwdziała temu zagrożeniu poprzez stałe szkolenie i nadzór bhp, wyposażanie pracowników w nowoczesny sprzęt ochrony osobistej oraz ubezpieczenie działalności od odpowiedzialności cywilnej.

• Ryzyko podatkowe związane z transakcjami z podmiotami powiązanymi

Wszelkie transakcje z podmiotami powiązanymi zawierane są na warunkach rynkowych. Dokumentacja tych transakcji była w przeszłości, tj. w 2013 roku przedmiotem kontroli organów podatkowych u Emitenta. Organ kontrolny nie wnosił do niej żadnych zastrzeżeń, co może potwierdzać, że wystąpienie powyższego ryzyka jest znacznie ograniczone.

• Ryzyko związane z rozpoczęciem strajków przez pracowników głównych odbiorców

W związku z koniecznością przeprowadzenia restrukturyzacji górnictwa w Polsce oraz co się z tym łączy obniżeniem kosztów zatrudnienia przez głównych odbiorców, istnieje zagrożenie strajkiem pracowników spółek węglowych. Biorąc jednak pod uwagę, że obecnie rządzący szczególnie dbają o spokój społeczny w branży górniczej, w ocenie Emitenta ryzyko konfliktu ze związkami zawodowymi spada.

• Spółka Kobud narażona jest na dodatkowe ryzyko wynikające z faktu bycia gwarantem i poręczycielem wielu zobowiązań Emitenta. Skorzystanie przez wierzycieli Emitenta z możliwości wystąpienia z żądaniem wcześniejszej spłaty zobowiązań finansowych, handlowych czy przy jednoczesnym zachwianiu płynności Bumech może spowodować konieczność spłaty tych zobowiązań przez Kobud – jako poręczyciela i gwaranta – i późniejsze dochodzenie ich zwrotu od Emitenta. W ocenie Emitenta w chwili obecnej poziom tego ryzyka jest niski.

4.10 Inne informacje, które zdaniem Emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Grupę Kapitałową

Pomimo trudnej sytuacji na rynku górniczym spłata zaciągniętych przez spółki z Grupy zobowiązań z tytułu kredytów, obligacji oraz umów leasingowych w III kwartałach 2016 roku następowała z incydentalnymi zakłóceniami. Poziom płynności bieżącej nie jest zadawalający.

Na skutek stosowania przez kontrahentów długich terminów zapłaty za usługi świadczone przez Spółkę, występują opóźnienia w spłacie jej zobowiązań w stosunku do instytucji finansowych oraz dostawców. Wieloletnia współpraca instytucji finansowych pozwala Bumech w porozumieniu z nimi dostosowywać możliwości w zakresie spłaty zadłużenia do nowych okoliczności. Zobowiązania finansowe stanowią istotny udział w wydatkach Spółki i są przedmiotem nieustannej analizy przez Zarząd, ponieważ ich poziom musi być dostosowany do poziomu nadwyżek generowanych przez Spółkę. W ostatnich okresach były zawierane porozumienia zmieniające terminy.

W stosunku do dostawców również podejmowane są rozmowy, zawierane porozumienia zmieniające terminy zapłaty. Podmioty te w większości funkcjonują w tej samej branży, co Spółka i jest im znana sytuacja w zakresie opóźnień w terminach zapłaty przez producentów węgla. Stąd też możliwe jest uzgodnienie nowych warunków zapłaty, najczęściej bez konsekwencji w postaci odsetek. Zarząd próbuje dostosować terminy płatności za zobowiązania Spółki do terminów narzucanych przez producentów węgla. Zamówienia są lokowane u dostawców dających najlepsze warunki handlowe, również w zakresie terminu zapłaty. Spółka pozostaje w kontakcie z głównymi dostawcami, monitorując, czy poziom zadłużenia mieści się w uzgodnionych z nimi wartościach.

W zakresie zobowiązań publiczno-prawnych Spółka korzysta z możliwych form pomocy państwa w postaci odroczonej spłaty ratalnej. Emitent podpisał umowy rozterminowujące spłatę zobowiązań z tytułu VAT oraz składek na ZUS. Terminowość spłaty zobowiązań podatkowych jest również przedmiotem uwagi Zarządu Spółki ze względu na częste przypadki zapytań instytucji finansowych o brak zaległości publiczno-prawnych, jak również konieczność posiadania takich zaświadczeń ze względu na udział w przetargach publicznych.

Zarząd Emitenta jest świadom, iż czynniki takie jak m.in.: niepowodzenie lub problemy z realizacją kontraktu w Czarnogórze, brak uruchomienia kredytu z BGK, zgłoszenie żądania wcześniejszego wykupu obligacji przez któregoś z Obligatariuszy, postawienie kredytu w natychmiastową wymagalność czy też znaczne ograniczenie lub wstrzymanie przez producentów węgla inwestycji w nowe złoża mogą spowodować problemy płynnościowe Bumech. Nieznaczny wzrost ilości przetargów ogłaszanych przez spółki węglowe w III kwartałach 2016 roku w stosunku do analogicznego okresu roku poprzedniego wskazuje na to, iż zagrożenie to jest raczej mało prawdopodobne.

Dodatkowo w związku z rosnącymi cenami węgla na rynkach światowych oczekuje się skrócenia terminów płatności przez spółki węglowe oraz powrotu banków do finansowania sektora górniczego.- W znacznie lepszej kondycji finansowej pozostaje spółka zależna – Kobud. Terminy płatności od jego głównego kontrahenta – Lubelski Węgiel "Bogdanka" S.A. są znacznie krótsze niż obowiązujące w przypadku śląskich spółek węglowych. Z drugiej strony ze względów płynnościowych nie bez znaczenia pozostaje fakt, iż Kobud jest gwarantem i poręczycielem wielu zobowiązań Emitenta.

W dniu 04.01.2016 roku Spółka zaciągnęła kredyt obrotowy na finansowanie bieżącej działalności w Śląskim Banku Spółdzielczym "Silesia" w kwocie 1 400 000,00 zł z terminem spłaty do 05.02.2016 roku. Oprocentowanie kredytu było zmienne oparte o stawkę WIBOR 1M powiększoną o marżę Banku. Kredyt został w całości spłacony.

W dniu 09.02.2016 roku Spółka zaciągnęła kredyt płatniczy na finansowanie bieżącej działalności w Konsorcjum złożonym z Banku Spółdzielczego w Żorach oraz Banku Spółdzielczego w Miedźnej w kwocie 1 000 000,00 zł z terminem spłaty do 16.05.2016 roku. Od wykorzystanego limitu Bank pobiera odsetki o stałej stopie procentowej. Kredyt został całkowicie spłacony dnia 05.05.2016 roku.

Dnia 10.03.2016 roku Spółka zaciągnęła kredyt płatniczy na finansowanie bieżącej działalności w Konsorcjum złożonym z Banku Spółdzielczego w Żorach oraz Banku Spółdzielczego w Miedźnej w kwocie 1 050 000,00 zł na okres 4 miesięcy, tj. od marca 2016 roku do lipca 2016 roku. Od wykorzystanego kredytu Bank pobiera odsetki o stałej stopie procentowej. Kredyt został całkowicie spłacony dnia 04.07.2016 roku.

W dniu 10.05.2016 roku Spółka zaciągnęła kredyt płatniczy na finansowanie bieżącej działalności w Konsorcjum złożonym z Banku Spółdzielczego w Żorach oraz Banku Spółdzielczego w Miedźnej w kwocie 1 000 000,00 zł z terminem spłaty do 31.08.2016 roku. Od wykorzystanego limitu Bank pobiera odsetki o stałej stopie procentowej. Kredyt został całkowicie spłacony dnia 04.08.2016 roku.

Dnia 28.06.2016 roku podpisana została umowa o świadczenie usług faktoringowych z Idea Money SA. Wartość limitu faktoringowego wynosi 5 000 000,00 zł. Faktor pobiera stałą prowizję za jeden dzień finansowania. Celem zabezpieczenia spłaty wszelkich wierzytelności pieniężnych wynikających z umowy faktoringu ustanowiony został zastaw rejestrowy do najwyższej sumy zabezpieczenia w wysokości 17 000 000 złotych na zapasach stanowiących środki obrotowe Emitenta. Szczegółowe informacje nt. powyższego zastawu Emitent przedstawił w raporcie bieżącym nr 50/2016 z dnia 25.07.2016 roku.

W dniu 07.07.2016 roku Spółka zaciągnęła kredyt płatniczy na finansowanie bieżącej działalności w Konsorcjum złożonym z Banku Spółdzielczego w Żorach oraz Banku Spółdzielczego w Miedźnej w kwocie 1 000 000,00 zł z terminem spłaty do listopada 2016 roku. Od wykorzystanego limitu Bank pobiera odsetki o stałej stopie procentowej. Kredyt ten został spłacony w całości w IV kwartale br.

Dnia 10.08.2016 roku Spółka zaciągnęła kredyt płatniczy na finansowanie bieżącej działalności w Konsorcjum złożonym z Banku Spółdzielczego w Żorach oraz Banku Spółdzielczego w Miedźnej w kwocie 1 000 000,00 zł z terminem spłaty do 09 grudnia 2016 roku. Od wykorzystanego limitu Bank pobiera odsetki o stałej stopie procentowej.

Dnia 26.08.2016 roku pomiędzy Bankiem Gospodarstwa Krajowego z siedzibą w Warszawie (Kredytodawca) a Emitentem (Kredytobiorca) i jego spółką zależną, tj. Przedsiębiorstwem "Kobud" Sp. z o.o. (Gwarant) została zawarta umowa terminowego kredytu eksportowego z przeznaczeniem na finasowanie wydobycia boksytu na rzecz Uniprom Metali d.o.o. w czarnogórskiej kopalni. W ramach powyższej umowy Kredytodawca oddaje do dyspozycji Kredytobiorcy kredyt terminowy w łącznej kwocie równej 4 600 000 EUR; Okres udostępnienia - okres od dnia zawarcia niniejszej umowy do dnia 31 grudnia 2016 roku. Ostateczna data spłaty kredytu przypada w drugą rocznicę podpisania umowy kredytu, jednak nie później niż miesiąc do daty wygaśnięcia Gwarancji Korporacji Ubezpieczeń Kredytów Eksportowych S.A. z siedzibą w Warszawie. Oprocentowanie kredytu na poziomie EURIBOR + marża. Emitent informował szczegółowo o kredycie raportem bieżącym nr 61/2016 z dnia 26.08.2016 roku oraz 65/2016 z dnia 16.09.2016 roku.

Dnia 15.04.2016 roku podpisany został kolejny aneks do umowy kredytu zawartej 14.02.2013 roku między Spółką a Getin Noble Bank SA zmniejszający kwotę kredytu do wysokości nieprzekraczającej 4 200 000 złotych (z 5 600 000,00 zł) oraz wydłużający termin spłaty do 30.03.2017 roku. O powyższej umowie Spółka szczegółowo informowała w raportach bieżących nr 28/2013 z dnia 15.02.2013 roku, 38/2013 z dnia 07.03.2013 roku oraz 39/2013 z dnia 12.03.2013 roku.

W dniu 15.01.2016 oraz 06.06.2016 roku zostały podpisane aneksy do umowy pożyczki w kwocie 130 000,00 zł udzielonej Emitentowi przez ZWG Sp. z o.o. Kobud SKA w dniu 10.07.2015 odraczające termin spłaty do 31.01.2017 roku.

Dnia 18.03.2016 roku został podpisany kolejny aneks do umowy pożyczki w kwocie 700 000,00 zł udzielonej Spółce przez Kobud w dniu 04.12.2015 roku wydłużający termin spłaty do 31.07.2016 roku. Wartość nominalna pożyczki została spłacona 20.06.2016 roku.

Dnia 29.07.2016 roku podpisany został kolejny aneks do umowy kredytu zawartej 31.10.2013 roku z ING Bank Śląski SA, na mocy którego Bank udziela Emitentowi kredytu obrotowego w wysokości 2 600 000,00 zł na finansowanie bieżącej działalności gospodarczej. Okres kredytowania ustalono od dnia udostępnienia do dnia 30.06.2018 roku.

Dnia 07.01.2016 roku został całkowicie spłacony kredyt obrotowy zaciągnięty 05.11.2015 roku w Śląskim Banku Spółdzielczym "Silesia" w kwocie 962 721,00 zł z terminem spłaty do 08.01.2016 roku.

W I kwartale 2016 roku nastąpiła również całkowita spłata kredytu płatniczego zaciągniętego 09.12.2015 roku w Banku Spółdzielczym w Żorach w kwocie 1 300 000,00 zł z terminem spłaty do 15.03.2016 roku.

Dnia 10.06.2016r. zostały spłacone w całości dwie pożyczki udzielone Emitentowi przez BTG dnia 10.06.2015 roku: jedna w wysokości 125 000,00 zł a druga – 1 116 000,00 zł

Dnia 16.08.2016 roku został całkowicie spłacony kredyt w rachunku bieżącym w wysokości 3 000 000,00 zł z dnia 06.05.2010 roku zaciągnięty w Deutsche Bank Polska SA.

W działalności Spółki największe znaczenie mają kontrakty długoterminowe. Ich wycena ma istotny wpływ na ujawniane w sprawozdaniach efekty działalności. Zgodnie z międzynarodowymi i krajowymi regulacjami rachunkowości, przychody i koszty związane z kontraktami długoterminowymi Bumech o okresie realizacji dłuższym niż sześć miesięcy ustala się na dzień bilansowy proporcjonalnie do stopnia wykonania umowy. Metoda "stopnia zaawansowania" może być zastosowana, ponieważ poziom realizacji usług, jak również spodziewane łączne koszty ich wykonania można wiarygodnie oszacować. Przychody i koszty ich osiągnięcia ustala się za okres od rozpoczęcia danej umowy do dnia bilansowego. Według międzynarodowych i krajowych regulacji rachunkowości stopień zaawansowania mierzony jest następująco: – określa się udział procentowy przychodów poniesionych od dnia zawarcia umowy do dnia bilansowego w porównaniu z łącznymi przychodami wykonania usługi.

Poziom szacowanych kosztów z kontraktów długoterminowych oblicza się za pomocą wzoru:

Kt = K × WZ (%),

gdzie:

K – globalny budżet kosztów umowy (koszty zrealizowane + budżetowane),

WZ (%) – stopień zaawansowania umowy obliczany jako stosunek przychodów zrealizowanych do przychodów zabudżetowanych dla całej umowy.

W związku z występowaniem różnic przejściowych, wywołanych rozbieżnościami między stopniem zaawansowania prac a kosztami poniesionymi, Spółka posługuje się kontem "Rozliczenia międzyokresowe". Konta rozliczeń międzyokresowych przychodów i kosztów mogą wykazywać salda w trakcie realizacji kontraktów długoterminowych. Po ich zakończeniu salda tych kont są zerowe.

Poza informacjami wskazanymi powyżej oraz pozostałymi, które zostały opublikowane w niniejszym Raporcie w opinii Zarządu Emitenta nie występują inne informacje istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej i finansowej Bumech, jego wyniku finansowego i ich zmian oraz możliwości realizacji zobowiązań przez Spółkę.

4.11Informacje o zawarciu przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe, wraz ze wskazaniem ich wartości.

W okresie sprawozdawczym Emitent ani jednostki od niego zależne nie zawierały transakcji na warunkach innych niż rynkowe.

5.ŚRÓDROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPORZĄDZONE ZGODNIE Z MIĘDZYNARODOWYMI STANDARDAMI SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ

5.1 Wybrane dane finansowego	finansowe	śródrocznego	skróconego	sprawozdania
Wybrane dane skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego za okres I kwartału zakończonego 30.09.2016 roku	Okres 01.01.2016- 30.09.2016 PLN	Okres 01.01.2015- 30.09.2015 PLN	Okres 01.01.2016- 30.09.2016 EUR	Okres 01.01.2015- 30.09.2015 EUR
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	44 554	64 466	10 198	15 502
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	5 749	12 316	1 316	2 962
Zysk (strata) brutto	1 508	11 818	345	2 842
Zysk (strata) netto	888	9 540	203	2 294
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	2 160	25 014	494	6 015
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-2 648	-4 115	-606	-990
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	316	-16 785	72	-4 036
Przepływy pieniężne netto razem	-172	4 114	-39	989

	Stan na 30.09.2016	Stan na 31.12.2015	Stan na 30.09.2015	Stan na 31.12.2015
	PLN	PLN	EUR	EUR
Aktywa razem	189 264	180 396	43 892	42 332
Aktywa trwałe	128 558	129 472	29 814	30 382
Aktywa obrotowe	58 415	48 408	13 547	11 359
Aktywa przeznaczone do sprzedaży	2 291	2 516	531	590
Kapitał własny	77 244	74 656	17 914	17 519
Kapitał akcyjny	64 468	64 468	14 951	15 128
Zobowiązania i rezerwa na zobowiązania	112 020	105 740	25 979	24 813
- w tym krótkoterminowe	63 517	65 816	14 729	15 444
- w tym długoterminowe	48 503	39 924	11 248	9 369

Liczba akcji w sztukach	64 468 029	64 468 029	64 468 029	64 468 029
Liczba akcji rozwodniona w sztukach	71 133 029	64 468 029	71 133 029	64 468 029
Wartość księgowa na akcję (zł/euro)	1,20	1,16	0,28	0,27
Rozwodniona wartość księgowa na akcję (zł/euro)	1,09	1,16	0,25	0,27
Zysk netto na akcję zwykłą (zł/euro)	0,01	0,15	0,00	0,04
Rozwodniony zysk netto na akcję (zł/euro)	0,01	0,15	0,00	0,04

5.2	Śródroczne skrócone		jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej
-----	------------------------	--	------------------------------------------------	--	--

	nota	Stan na dzień
		30.09.2016	31.12.2015
AKTYWA TRWAŁE		128 558	129 472
1. Rzeczowe aktywa trwałe	6.8	95 560	94 643
1.1. Środki trwałe	6.8	95 560	94 643
- budynki, lokale, obiekty inżynierii lądowej i wodnej		14 730	12 209
- urządzenia techniczne i maszyny		63 933	65 179
- środki transportu		1 335	1 280
- inne środki trwałe		15 562	15 975
2. Wartości niematerialne	6.8	8 033	8 888
2.1. Prawo wieczystego użytkowania		3 551	3 584
2.2. Koszty zakończonych prac rozwojowych		3 774	4 529
2.3. Pozostałe		708	775
3. Inwestycje długoterminowe		17 624	17 665
3.1. Długoterminowe aktywa finansowe		17 624	17 665
4. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe		7 341	8 276
4.1. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego		7 341	8 276
AKTYWA OBROTOWE		58 415	48 408
1. Zapasy	6.6	25 076	20 595
2. Należności krótkoterminowe od jednostek powiazanych	6.7	3 069	2 165
2.1. Należności z tytułu dostaw i usług		386	515
2.2. Inne należności		2 683	1 650
3. Należności krótkoterminowe od jednostek pozostałych	6.7	21 168	18 933
3.1. Należności z tytułu dostaw i usług		20 640	17 231
3.2. Nalezności z tytułu podatku dochodowego		129	177
3.3. Inne należności		399	1 525
4. Aktywa finansowe (udziały i akcje, pożyczki, inne)		356	74
5. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty		358	530
6. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe		8 388	6 111
6.1. Rozliczenia międzyokresowe kosztów		1 011	313
6.2. Rozliczenia międzyokresowe z tytułu kontraktów długoterminowych		7 377	5 798
Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży	6.8	2 291	2 516

AKTYWA RAZEM	189 264	180 396

	nota	Stan na dzień
		30.09.2016	31.12.2015
KAPITAŁ WŁASNY		77 244	74 656
1. Kapitał zakładowy		64 468	64 468
2. Pozostałe kapitały rezerwowe - połączenie odwrotne		-51 898	-51 898
3. Udziały (akcje) własne (-)			-1 700
4. Kapitał zapasowy		75 542	66 649
5. Zysk (strata) z lat ubiegłych		-11 756	-11 756
6. Zysk (strata) netto		888	8 893
ZOBOWIĄZANIA I REZERWY NA ZOBOWIĄZANIA		112 020	105 740
1. Zobowiązania długoterminowe	6.9	48 503	39 924
1.1. Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego		11 825	12 140
1.2. Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne		84	84
1.3. Kredyty i pożyczki od jednostek powiazanych			127
1.4. Kredyty i pożyczki od jednostek pozostałych		15 197	19 199
1.5. Zobowiązania z tytułu emisji obligacji		14 841
1.6. Inne zobowiazania finansowe		517	3 688
1.7. Zobowiązania pozostałe		2 053
1.8.Rozliczenia międzyokresowe przychodów z tytułu otrzymanych dotacji		3 986	4 686
2. Zobowiązania krótkoterminowe od jednostek powiazanych	6.9	16 043	5 083
2.1. Kredyty i pożyczki		321	904
2.2. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług		13 170	3 366
2.3. Inne zobowiązania finansowe		558	813
2.3. Pozostałe zobowiązania		1 994
3. Zobowiązania krótkoterminowe od jednostek pozostałych		47 474	60 733
3.1. Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne		158	370
3.2. Pozostałe rezerwy		382	415
3.3. Kredyty i pożyczki		15 649	18 735
3.4. Inne zobowiazania finansowe		6 724	4 009
3.5. Zobowiązania z tytułu emisji obligacji		0	11 100
3.6. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług		13 048	12 750
3.7. Pozostałe zobowiązania		10 731	12 687
3.8. Rozliczenia międzyokresowe przychodów z tytułu otrzymanych dotacji		782	667

Zobowiązania związane bezpośrednio z aktywami trwałymi klasyfikowanymi jako przeznaczone do zbycia

PASYWA RAZEM	189 264	180 396

Wartość księgowa	77 244	74 656
Liczba akcji (w szt.)	64 468 029	64 468 029
Wartość księgowa na jedną akcję (w zł)	1,20	1,16
Rozwodniona liczba akcji (w szt.)	71 133 029	64 468 029
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł)	1,09	1,16

5.3Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie z wyników i pozostałych całkowitych dochodów

	Okres 3 miesięcy zakończony 30.09.2016	Okres 9 miesięcy zakończony 30.09.2016	Okres 3 miesięcy zakończony 30.09.2015	Okres 9 miesięcy zakończony 30.09.2015
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży	14 723	44 554	15 960	64 466
Koszt własny sprzedaży	10 077	35 743	14 733	52 210
Zysk (strata) brutto na sprzedaży	4 646	8 811	1 227	12 256
Koszty sprzedaży	156	661	520	1 414
Koszty zarządu	1 545	4 915	1 345	4 325
Pozostałe przychody	-1 440	3 322	3 231	22 227
Pozostałe koszty	155	808	362	16 428
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	1 350	5 749	2 231	12 316
Przychody finansowe	24	102	413	4 249
Koszty finansowe	1 097	4 343	1 374	4 747
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	277	1 508	1 270	11 818
Podatek dochodowy	64	620	-908	2 278
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	213	888	2 178	9 540
Działalność zaniechana
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej
Zysk (strata) netto	213	888	2 178	9 540

Pozostałe całkowite dochody netto
Składniki, które nie zostaną przeniesione w późniejszych okresach do rachunku zysków i strat	0	0	0	0
przeszacowanie nieruchomości na dzień zmiany sposobu użytkowania (MSR 40 par. 62)
korekta z tyt. odroczonego podatku dochodowego
Składniki, które mogą zostać przeniesione w późniejszych okresach do rachunku zysków i strat	0	0	0	0
Inne całkowite dochody (netto)	0	0	0	0

Całkowite dochody ogółem	213	888	2 178	9 540

Zysk netto przypadający na: Akcjonariuszy jednostki dominującej

Udziały niedające kontroli

Całkowity dochód ogółem przypadający na:
Akcjonariuszy jednostki dominującej	213	888	2 178	9 540
Udziały niedające kontroli

Zysk (strata) na jedną akcję	0,00	0,01	0,03	0,15
(w zł/gr na jedną akcję)

Średnioważona liczba akcji	64 468 029	64 468 029	64 468 029	64 468 029
Średnioważona rozwodniona liczba akcji	71 133 029	71 133 029	64 468 029	64 468 029
Z działalności kontynuowanej i zaniechanej:
Zwykły	0,00	0,01	0,03	0,15
Rozwodniony	0,00	0,01	0,03	0,15

Z działalności kontynuowanej :
Zwykły	0,00	0,01	0,03	0,15
Rozwodniony	0,00	0,01	0,03	0,15

5.4Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

OKRES 9 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 30 WRZEŚNIA 2016 ROKU (NIEBADANE)

Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

sporządzone za okres sprawozdawczy kończący się 30 wrzesnia 2016

	KAPITAŁ ZAKŁADOWY	NADWYŻKA ZE SPRZEDAŻY AKCJI	AKCJE WŁASNE	KAPITAŁ ZAPASOWY	KAPITAŁ REZERWOWY	KAPITAŁ Z AKTUALIZACJI WYCENY	ZYSKI / STRATY ZATRZYMANE	RAZEM KAPITAŁ
Stan na dzień 1 stycznia 2016 roku	64 468	0	-1 700	66 649	-51 898	0	-2 863	74 656
Stan na dzień 1 stycznia 2016 roku po korektach	64 468	0	-1 700	66 649	-51 898	0	-2 863	74 656
Wynik netto za rok obrotowy							888	888
Sprzedaz akcji własnych Reklasyfikacja - podział			1 700	8 893			-8 893	1 700 0
wyniku
Całkowite dochody razem							888
Stan na dzień 30 wrzesnia 2016 roku	64 468	0	0	75 542	-51 898	0	-10 868	77 244

Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

sporządzone za okres sprawozdawczy kończący się 30 września 2015

	KAPITAŁ ZAKŁADOWY	NADWYŻKA ZE SPRZEDAŻY AKCJI	AKCJE WŁASNE	KAPITAŁ ZAPASOWY	KAPITAŁ REZERWOWY	KAPITAŁ Z AKTUALIZACJI WYCENY	ZYSKI / STRATY ZATRZYMANE	RAZEM KAPITAŁ

Stan na dzień 1 stycznia 2015 roku	64 468	0	-11 195	5 851	-51 898	0	60 798	68 024
Stan na dzień 1 stycznia 2015 roku po korektach	64 468	0	-11 195	5 851	-51 898	0	60 798	68 024
Wynik netto za rok obrotowy							9 540	9 540
Reklasyfikacja - podział wyniku				60 798			-60 798	0
Całkowite dochody razem							9 540	9 540
Stan na dzień 30 września 2015 roku	64 468	0	-11 195	66 649	-51 898	0	9 540	77 564

5.5Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych

	Okres 12 m-cy zakończony
RPP	30.09.2016	30.09.2015
DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	1 508	11 818
Korekty razem:	603	13 196
Amortyzacja	6 643	5 923
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	2 909	2 556
Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej	49	-526
Zmiana stanu rezerw	-245	-400
Zmiana stanu zapasów	-4 481	6 691
Zmiana stanu należności	-5 079	8 165
Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów	3 495	-12 746
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	-2 863	-941
Inne korekty	175	4 474
Gotówka z działalnosci operacyjnej	2 111	25 014
Podatek dochodowy (zapłacony)/zwrócony	49
Przepływy środków pieniężnych netto z działalności operacyjnej	2 160	25 014
DZIAŁALNOSĆ INWESTYCYJNA
Wpływy	2 469	1 910
Zbycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	521
Zbycie aktywów finansowych- powiązane	50	1 910
Dywidendy i udziały w zyskach	1 895
Spłata pożyczek	3
Wydatki	5 117	6 025
Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	4 831	4 776

Katowice , ul. Krakowska 191

Wydatki na aktywa finansowe	2
Pozyczki udzielonae - powiązane	284
Inne wydatki inwestycyjne		1 249
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej DZIAŁALNOSCI FINANSOWA	-2 648	-4 115
Wpływy	35 590	18 199
Kredyty i pożyczki	7 690	18 192
Emisja dłużnych papierów wartościowych	4 000
Inne wpływy finansowe	23 900	7
Wydatki	35 274	34 984
Spłaty kredytów i pożyczek	15 507	16 840
Wykup dłużnych papierów wartościowych	150
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego	2 639	14 335
Odsetki	2 908	3 806
Inne wydatki finansowe	14 070	3
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	316	-16 785
Przepływy pieniężne netto, razem	-172	4 114
Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym:	-172	4 114
- zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych
Środki pieniężne na początek okresu	530	1 998
Środki pieniężne na koniec okresu (F +/- D), w tym:	358	6 112

6. INFORMACJA DODATKOWA DO SKRÓCONEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

6.1 Stwierdzenie, że w śródrocznym sprawozdaniu finansowym przestrzegano tych samych zasad (polityki) rachunkowości i metod obliczeniowych, co w ostatnim rocznym sprawozdaniu finansowym, albo – jeśli metody zostały zmienione – opis charakteru i skutków tej zmiany.

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2016 r. do 30 września 2016 r. zostało sporządzone zgodnie z MSR 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa" .

Sprawozdanie za III kwartał 2016 roku zostało sporządzone w sposób zapewniający porównywalność danych przedstawionych w raporcie dla analogicznych okresów roku poprzedniego z zastosowaniem tych samych zasad (polityki) rachunkowości i metod wyceny.

Przyjęte zasady rachunkowości oraz zmiany MSSF

Nowe standardy i interpretacje, które zostały opublikowane, a nie weszły w życie.

Następujące standardy, zmiany w obowiązujących standardach oraz interpretacje nie zostały przyjęte przez Unię Europejską lub nie są obowiązujące na dzień 1 stycznia 2016 roku:

• MSSF 14 Regulacyjne pozycje odroczone Zasady rachunkowości i ujawnień dla regulacyjnych pozycji odroczonych (standard w obecnej wersji nie będzie obowiązywał w UE);

• Zmiany do MSR 12 Doprecyzowanie sposobu rozliczania aktywów z tytułu odroczonego podatku dotyczącego niezrealizowanych strat (1 stycznia 2017);

• Zmiany do MSR 7 Inicjatywa dotycząca zmian w zakresie ujawnień (1 stycznia 2017);

Emitent zamierza przyjąć wymienione powyżej nowe standardy oraz zmiany standardów i interpretacji MSSF opublikowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości lecz nieobowiązujące na dzień sprawozdawczy zgodnie z datą ich wejścia w życie.

Następujące standardy, zmiany do istniejących standardów oraz interpretacje opublikowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR ) oraz zatwierdzone do stosowania w UE wchodzą w życie po raz pierwszy w roku 2016

Zmiany do MSSF 11 "Wspólne ustalenia umowne" –Rozliczanie nabycia udziałów we wspólnych operacjach (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1stycznia 2016 roku lub po tej dacie),
Zmiany do MSR 1 "Prezentacja sprawozdań finansowych" –Inicjatywa w odniesieniu do ujawnień (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie),

Katowice , ul. Krakowska 191

Zmiany do MSR 16 "Rzeczowe aktywa trwałe" oraz MSR 38 "Aktywa niematerialne" – Wyjaśnienia na temat akceptowalnych metod amortyzacyjnych (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie),
Zmiany do MSR 16 "Rzeczowe aktywa trwałe" oraz MSR 41 "Rolnictwo" – Rolnictwo: uprawy roślinne (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie),
Zmiany do MSR 27 "Jednostkowe sprawozdania finansowe" –Metoda praw własności w jednostkowych sprawozdaniach finansowych (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie),

Ww. standardy, interpretacje i zmiany do standardów nie miały istotnego wpływu na dotychczas stosowaną politykę rachunkowości jednostki.

Wpływ nowych regulacji na przyszłe sprawozdania Emitenta:

Zastosowanie standardu nie powinno mieć istotnego wpływu na przyszłe sprawozdania finansowe Emitenta.

Pozostałe standardy oraz ich zmiany nie powinny mieć istotnego wpływu na przyszłe sprawozdania finansowe Emitenta .

METODA SPORZĄDZANIA SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH

Emitent sporządza sprawozdanie z przepływów środków pieniężnych poprzez sumowanie odpowiednich pozycji rachunków przepływów pieniężnych jednostki nadrzędnej oraz jednostek objętych metodą konsolidacji pełnej oraz dokonanie korekt konsolidacyjnych tych sum .

ZAŁOŻENIA DOTYCZĄCE SZACUNKÓW

podatek odroczony – wyliczany jest przy zastosowaniu metody bilansowej, w oparciu o różnice przejściowe pomiędzy wartością aktywów i zobowiązań ustaloną dla celów księgowych a ich wartością podatkową; aktywa z tytułu podatku odroczonego ujmowane są w wyniku finansowym przy zachowaniu zasady wysokiego prawdopodobieństwa odwrócenia przejściowych różnic ujemnych i realizację tego aktywa; oceny wykorzystania strat podatkowych dokonuje Zarząd na podstawie szacowanych zysków z działalności podstawowej - w szczególności eksportowej, w ramach nowo zawartego kontraktu na terytorium Czarnogóry; przewiduje się całkowite wykorzystanie straty podatkowej powstałej w okresie od 2014 roku do III kwartału 2016 roku w wysokości 24 038 tys. zł; uważamy za uzasadnione aktywowanie odroczonego podatku dochodowego z tego tytułu.
odpisy aktualizujące należności - wartości należności aktualizuje się poprzez dokonanie odpisu aktualizującego uwzględniając stopień prawdopodobieństwa ich zapłaty; Zarządy Grupy dokonują indywidualnej oceny ryzyka nieściągalności poszczególnych pozycji należności i określają zagrożenie ich spłaty - na tej podstawie ustala się wartość koniecznego odpisu aktualizującego;
stawki amortyzacyjne - wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz wartości niematerialnych; Grupa corocznie dokonuje weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących szacunków;

nieruchomości inwestycyjne – szacunek wartości godziwej odzwierciedla warunki rynkowe na koniec okresu sprawozdawczego;

aktywem do sprzedaży jest nieruchomość niezabudowana położona w Wyrach (k/Mikołowa) o pow.1,5 ha; w związku z zamiarem jej zbycia Spółka umieściła na działce baner informacyjny.

	Stan na dzień
Wyszczególnienie	30.06.2016	31.12.2015
Aktywa finansowe			50
Grunty	2 466		2 466
Zmiana wartości szacunkowych	175
Aktywa przeznaczone do sprzedaży, razem	2 291		2 516

Aktywa przeznaczone do sprzedaży

utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych i obrotowych – Zarząd dokonuje oceny czy istnieją przesłanki wskazujące na możliwość wystąpienia utraty wartości pojedynczych składników aktywów lub ośrodków wypracowujących środki pieniężne;

dla uproszczenia przy tworzeniu odpisów przyjęto następujące wielkości:

zapasy zalegające 2-3 lat: 10%
zapasy zalegające 3-4 lat: 20%
zapasy zalegające 4-5 lat: 40%
zapasy zalegające powyżej 5 lat: 100%

przyjęte powyżej wielkości odpisów są uproszczeniem i mogą nie znajdować zastosowania we wszystkich przypadkach;

rezerwy – rezerwy tworzone są na pewne lub o dużym stopniu prawdopodobieństwa przyszłe zobowiązania, których kwoty można w sposób wiarygodny oszacować; rezerwy wycenia się w uzasadnionej, wiarygodnie oszacowanej wartości;
wycena realizowanych kontraktów - Emitent oszacowuje wyniki kontraktów co pozwala na prawidłowe ujęcie kosztów zaangażowanych proporcjonalnie poszczególnych umów do przychodów w sprawozdaniu z całkowitych dochodów ;

KOREKTY BŁĘDÓW LAT POPRZEDNICH ORAZ INNE KOREKTY ZAPEWNIAJACE PORÓWNYWALNOŚĆ DANYCH

Emitent dokonał korekt błędów lat poprzednich oraz zmian w prezentacji danych porównywalnych na 31.12.2015 roku oraz 30.09.2016 roku.

prezentacja wartości środki trwałe w budowie i zaliczki w pozycjach poszczególnych grup rodzajowych środków trwałych 3 334 tys. zł

	Stan na dzień po korektach 31.12.2015	Korekta do danych porównawczych	Stan na dzień przed korektami 31.12.20-15	Objaśnienia
AKTYWA TRWAŁE	129 472	0	129 472
1. Rzeczowe aktywa trwałe	94 643	-24	94 667
1.1. Środki trwałe	94 643	3 310	91 333	1
- grunty	0	0	0
- budynki, lokale, obiekty inżynierii lądowej i wodnej	12 209	539	11 670	1
- urządzenia techniczne i maszyny	65 179	2 620	62 559	1
- środki transportu	1 280		1 280
- inne środki trwałe	15 975	151	15 824	1
1.2. Środki trwałe w budowie	0	-3 329	3 329	1
1.3. Zaliczki na środki trwałe w budowie	0	-5	5	1
2. Wartości niematerialne	8 888	24	8 864
2.1. Prawo wieczystego użytkowania	3 584		3 584
2.2. Koszty zakończonych prac rozwojowych	4 529		4 529
2.3. Pozostałe	775	24	751	1
3. Wartość firmy jednostek podporządkowanych	0		0
4. Należności długoterminowe	0		0

Katowice , ul. Krakowska 191

4.1. Od jednostek powiązanych	0	0
4.2. Od jednostek pozostałych	0	0
5. Inwestycje długoterminowe	17 665	17 665
5.1. Nieruchomości	0
5.2. Wartości niematerialne	0	0
5.3. Długoterminowe aktywa finansowe	17 665	17 665
5.4. Inne inwestycje długoterminowe	0	0
6. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	8 276	8 276
6.1. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	8 276	8 276
6.2. Inne rozliczenia międzyokresowe	0	0
AKTYWA OBROTOWE	48 408	48 408
1. Zapasy	20 595	20 595
2. Należności krótkoterminowe od jednostek powiazanych	2 165	2 165
2.1. Należności z tytułu dostaw i usług	515	515
2.2. Inne należności	1 650	1 650
3. Należności krótkoterminowe od jednostek pozostałych	18 933	18 933
3.1. Należności z tytułu dostaw i usług	17 231	17 231
3.2. Nalezności z tytułu podatku dochodowego	177	177
3.3. Inne należności	1 525	1 525
4. Aktywa finansowe (udziały i akcje, pożyczki, inne)	74	74
5. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	530	530
6. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	6 111	6 111
6.1. Rozliczenia międzyokresowe kosztów	313	313
6.2. Rozliczenia międzyokresowe z tytułu kontraktów długoterminowych	5 798	5 798
	0
Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży	2 516	2 516
	0
AKTYWA RAZEM	180 396	180 396

Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej - pasywa

	Stan na dzień po korektach 31.12.2015	Korekta do danych porównawczych	Stan na dzień przed korektami 31.12.20-15
KAPITAŁ WŁASNY	74 656	0	74 656
1. Kapitał zakładowy	64 468		64 468
2. Pozostałe kapitały rezerwowe - połączenie odwrotne	-51 898		-51 898
3. Udziały (akcje) własne (-)	-1 700		-1 700
4. Kapitał zapasowy	66 649		66 649

Katowice , ul. Krakowska 191

5. Kapitał z akualizacji wyceny	0
6. Pozostałe kapitały rezerwowe	0
5. Zysk (strata) z lat ubiegłych	-11 756		-11 756
6. Zysk (strata) netto	8 893		8 893
ZOBOWIĄZANIA I REZERWY NA ZOBOWIĄZANIA	105 740	0	105 740
1. Zobowiązania długoterminowe	39 924	0	39 924
1.1. Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego	12 140		12 140
1.2. Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	84		84
1.3. Kredyty i pożyczki od jednostek powiazanych	127		127
1.4. Kredyty i pożyczki od jednostek pozostałych	19 199		19 199
1.5. Zobowiązania z tytułu emisji obligacji	0
1.6. Inne zobowiazania finansowe	3 688		3 688
1.7. Zobowiązania pozostałe	0
1.8.Rozliczenia międzyokresowe przychodów z tytułu otrzymanych dotacji	4 686		4 686
2. Zobowiązania krótkoterminowe od jednostek powiazanych	5 083	0	5 083
2.1. Kredyty i pożyczki	904		904
2.2. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	3 366		3 366
2.3. Inne zobowiązania finansowe	813		813
2.3. Pozostałe zobowiązania	0
3. Zobowiązania krótkoterminowe od jednostek pozostałych	60 733	0	60 733
3.1. Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	370		370
3.2. Pozostałe rezerwy	415		415
3.3. Kredyty i pożyczki	18 735		18 735
3.4. Inne zobowiazania finansowe	4 009		4 009
3.5. Zobowiązania z tytułu emisji obligacji	11 100		11 100
3.6. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	12 750		12 750
3.7. Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego	0		0
3.7. Pozostałe zobowiązania	12 687		12 687
3.8. Rozliczenia międzyokresowe przychodów z tytułu otrzymanych dotacji	667		667
3.9. Rozliczenia międzyokresowe z tytułu kontraktów długoterminowych	0		0

Zobowiązania związane bezpośrednio z aktywami trwałymi klasyfikowanymi jako przeznaczone do zbycia

PASYWA RAZEM	180 396	0	180 396

6.2 Stwierdzenie, czy sprawozdanie finansowe podlegało przekształceniu w celu zapewnienia porównywalności danych

Sprawozdanie za III kwartał 2016 roku podlegało przekształceniom w celu zapewnienia porównywalności danych. Opis zmian zamieszczono w punkcie 6.1.

6.3 Zmiany stosowanych zasad (polityki) rachunkowości i sposobu sporządzania sprawozdania finansowego, dokonanych w stosunku do poprzedniego roku obrotowego (lat obrotowych)

Spółka nie dokonała zmian zasad (polityki) rachunkowości i sposobu sporządzania sprawozdania finansowego w okresach objętych sprawozdaniem.

6.4 Dokonane korekty błędów podstawowych, ich przyczyny, tytuły oraz wpływ wywołanych tym skutków finansowych na sytuację majątkową i finansową, płynność oraz wynik finansowy i rentowność

W III kwartale 2016 roku Spółka nie dokonała korekt błędów podstawowych.

6.5 Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności emitenta w prezentowanym okresie.

W III kwartale 2016 roku w działalności Bumech nie zaobserwowano sezonowości oraz cykliczności.

6.6 Informacje o odpisach aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania i odwróceniu odpisów z tego tytułu

ZMIANA WARTOŚCI SZACUNKOWYCH ZAPASÓW

Wyszczególnienie		Stan na dzień
		30.09.2016	31.12.2015
a)	materiały	11 553	9 672
b)	półprodukty i produkty w toku	7 026	10 658
c)	produkty gotowe	8 509	1 945
d)	towary		45
Zapasy brutto		27 088	22 320
e)	odpisy aktualizujące wartość zapasów	2 012	1 725
Zapasy netto		25 076	20 595

Wyszczególnienie	Stan na dzień		korekty do stanu porównywalnego	Stan na dzień
	30.09.2016	31.12.2015		31.12.2015
Stan odpisów aktualizujących wartość zapasów na początek okresu	1 725	461		461
1. Materiały
- stan na początek okresu	1 175	461		461
- zwiększenia		714	-550	1 264
- zmniejszenia	885

- stan na koniec okresu	290	1 175	-550	1 725
2.Produkty gotowe
- stan na poczatek okresu	550	0		0
- zwiększenia	1 172	550	550
- zmniejszenia
- stan na koniec okresu	1 722	550	550	0
Stan odpisów aktualizujących wartość zapasów na koniec okresu	2 012	1 725		1 725

6.7 Informacje o odpisach aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów finansowych, rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i prawnych lub innych aktywów oraz odwróceniu takich odpisów.

ZMIANA WARTOŚCI SZACUNKOWYCH NALEŻNOŚCI

Wyszczególnienie	Stan na dzień
	30.09.2016	31.12.2015
a) Wobec jednostek powiązanych	3 069	2 165
- należności z tytułu dostaw i usług	386	515
- należności inne	2 683	1 650
b) Wobec jednostek pozostałych	21 168	18 933
- z tytułu dostaw i usług	20 640	17 231
- z tytułu podatku dochodowego	129	177
- z tytułu pozostałych podatków		60
- inne	399	1 465
Należności krótkoterminowe netto, razem	24 237	21 098
Odpisy aktualizujące wartość należności	15 376	15 655
Należności krótkoterminowe brutto, razem	39 613	36 753

Wyszczególnienie	Stan na dzień
	30.09.2016	31.12.2015
a) Wobec jednostek powiązanych	3 069	2 165
- należności z tytułu dostaw i usług	386	515
- należności inne	2 683	1 650
b) Wobec jednostek pozostałych	21 168	18 933
- z tytułu dostaw i usług	20 640	17 231
- z tytułu podatku dochodowego	129	177
- z tytułu pozostałych podatków		60
- inne	399	1 465
Należności krótkoterminowe netto, razem	24 237	21 098
Odpisy aktualizujące wartość należności	15 376	15 655
Należności krótkoterminowe brutto, razem	39 613	36 753

ZMIANA STANU ODPISÓW AKTUALIZUJĄCYCH WARTOŚĆ NALEŻNOŚCI KTÓTKOTERMINOWYCH

Wyszczególnienie	Stan na dzień
	30.09.2016	31.12.2015
Stan na początek okresu	15 655	2 496
a) Utworzenie (z tytułu)	0	15 152
- należność główna	0	15 152
- odsetki
b) Rozwiązanie ( z tytułu)	146	1 993
- należność główna	5	1 993

Stan odpisów aktualizujących wartość należności krótkoterminowych na koniec okresu	15 376	15 655
- odsetki	133	0
- odsetki c) Wykorzystanie (z tytułu) - należność główna	141 133	0

NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG, PRZETERMINOWANE (BRUTTO) – Z PODZIAŁEM NA NALEŻNOŚCI NIE SPŁACONE W OKRESIE

Wyszczególnienie	Stan na dzień
	30.09.2016	31.12.2015
a) do 1 miesiąca	3 620	558
b) powyżej 1 miesiąca do 3 miesięcy	198	2 020
c) powyżej 3 miesiąca do 6 miesięcy	462	4 179
d) powyżej 6 miesiąca do 1 roku		11 987
e) powyżej 1 roku	15 434	12
Należności z tytułu dostaw i usług, przeterminowane razem (brutto)	19 714	18 756
f) korekty aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług, przeterminowane (wielkość ujemna)	15 376	15 655
Należności z tytułu dostaw i usług, razem (netto)	4 338	3 101

6.8 Informacje o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych.

ZMIANY RZECZOWYCH AKTYWÓW TRWAŁYCH (WG GRUP RODZAJOWYCH) I WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH W OKRESIE OD 01.01.2016 DO 30.09.2016

	Stan na				Stan na	Korekty do
	30.09.2016	Zwiększenia	Zmniejszenia	Amortyzacja	31.12.2015	stanu porównyw alnego	Stan na 31.12.201 5
	103 593	7 232	528	6 642	103 531		103 531
1. Rzeczowe aktywa trwałe	95 560	7 177	528	5 732	94 643	-24	94 667
1.1. Środki trwałe	95 560	7 177	528	5 732	94 643	3 310	91 333
- grunty	0					0
- budynki, lokale, obiekty inżynierii lądowej i wodnej	14 730	2 777		256	12 209	539	11 670

- urządzenia techniczne i maszyny	63 933	3 962	528	4 680	65 179	2 620	62 559
- środki transportu	1 335	263		208	1 280	0	1 280
- inne środki trwałe	15 562	175		588	15 975	151	15 824
Środki trwałe w budowie						-3 329	3 329
Zaliczki na ST						-5	5
2. Wartości niematerialne	8 033	55	0	910	8 888	24	8 864
2.1. Prawo wieczystego użytkowania	3 551			33	3 584	0	3 584
2.2. Koszty zakończonych prac	3 774			755	4 529	0	4 529
rozwojowych

AKTYWA PRZEZNACZONE DO SPRZEDAŻY

Wyszczególnienie	Stan na dzień
	30.09.2016	31.12.2015
Aktywa finansowe		50
Grunty	2 466	2 466
Zmiana wartości szacunkowych	175
Aktywa przeznaczone do sprzedaży, razem	2 291	2516

6.9 Struktura długo i krótkoterminowych zobowiązań.

ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE BEZ REZERW

Wyszczególnienie	Stan na dzień
	30.09.2016	31.12.2015
a) Wobec jednostek powiązanych		127
b) Wobec pozostałych jednostek	32 608	23 014
- kredyty i pożyczki	15 197	19 199
- inne zobowiązania finansowe, w tym:	517	3 688
· -zobowiązania z tyt. leasingu	517	3 688
- zobowiazania z tyt. Emisji dłuznych papierów warościowych	14 841	0
- inne zobowiązania	2 053	0
Zobowiązania długoterminowe, razem	32 608	23 014

ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE, O POZOSTAŁYM OD DNIA BILANSOWEGO OKRESIE SPŁATY

Wyszczególnienie	Stan na dzień
	30.09.2016	31.12.2015
a) do 1 roku
b) powyżej 1 roku do 3 lat	32 608	23 014
c) powyżej 3 do 5 lat
d) powyżej 5 lat
Zobowiązania długoterminowe wraz z częścią krótkoterminową, razem	32 608	23 014

ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE

	Stan na dzień
Wyszczególnienie	30.09.2016 31.12.2015
a) Wobec jednostek powiązanych	16 043	5 083
- zobowiązania z tytułu dostaw i usług	13 170	3 366
- kredyty i pożyczki	321	904
- inne zobowiazania finansowe	558
- pozostałe zobowiazania	1 994	813
b) Wobec pozostałych jednostek	46 152	59 281
- kredyty i pożyczki:	15 649	18 735
- z tyt. emisji dłużnych papierów wartościowych	0	11 100
- inne zobowiązania finansowe ( leasing , faktoring )	6 724	4 009
- z tyt. dostaw i usług	13 048	12 750
- z tyt. wynagrodzeń	1 030	1 114
- z tyt. podatków, ceł i ubezpieczeń i innych świadczeń	5 815	6 912
- pozostałe	3 886	4 661
Zobowiązania krótkoterminowe, razem	62 195	64 364

ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE Z TYTUŁU LEASINGU

BUMECH S.A. użytkuje część sprzętu produkcyjnego oraz środków transportu na podstawie umów leasingu finansowego. Średni okres obowiązywania umowy leasingu wynosi 3 lata. BUMECH S.A. ma możliwość zakupu wynajmowanego sprzętu za kwotę jego wartości nominalnej na koniec obowiązywania umowy. Zobowiązania wynikające z umów leasingu finansowego są zabezpieczone prawami leasingodawców do składników aktywów objętych umową.

	Stan na dzień
Zobowiązania z tytułu leasingu	30.09.2016	31.12.2015
Zobowiązania długoterminowe z tytułu leasingu	517	3 688
Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu leasingu	3 993	4 009
RAZEM	4 510	7 697

Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego brutto - minimalne opłaty leasingowe:	30.09.2016	31.12.2015
Do 1 roku	3 993	4 009
Od 1 roku do 5 lat	517	3 688
Ponad 5 lat
Razem	4 510	7 697
Minus przyszłe opłaty finansowe z tytułu leasingu finansowego
Wartość bieżąca minimalnych opłat leasingowych (wartość bieżąca zobowiązań z tyt. leasingu finansowego)	4 510	7 697

Wartość bieżąca minimalnych opłat leasingowych (wartość bieżąca zobowiązań z tyt. leasingu finansowego)	30.09.2016	31.12.2015
Do 1 roku	3 993	4 009
Od 1 roku do 5 lat	517	3 688
Ponad 5 lat	0	0
Razem	4 510	7 697

STRUKTURA WALUTOWA ZOBOWIĄZAŃ Z TYTUŁU LEASINGU	30.09.2016	31.12.2015
a) w walucie polskiej	4 510	7 697
Zobowiązania z tyt. leasingu, razem	4 510	7 697

6.9 Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe

Poza czynnikami przedstawionymi w pozostałej części niniejszego Raportu okresowego nie wystąpiły inne czynniki i zdarzenia, w szczególności o nietypowym charakterze, mające znaczący wpływ na wyniki finansowe osiągnięte przez Emitenta w okresie od 1.01.2016 do 30.09.2016 roku.

6.10Wskazanie korekt błędów poprzednich okresów.

W okresie od 1.01.2016 do 30.09.2016 roku dokonano korekt dotyczących lat ubiegłych i przedstawiono w pkt 6.1

6.11 Informacje o istotnych rozliczeniach z tytułu spraw sądowych.

W okresie od 1.01.2016 do 30.09.2016 roku Emitent nie dokonał istotnych rozliczeń z tytułu spraw sądowych.

6.12Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Emitenta w okresie, którego dotyczy raport, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń dotyczących Emitenta

Spółka w III kwartałach 2016 roku aktywnie poszukiwała nowych kontraktów i uczestniczyła w ogłaszanych przetargach. Okres ten to kolejne podpisane umowy przez Bumech. Zostały one przedstawione w punkcie 7.7 niniejszego Raportu.

Celem dywersyfikacji działalności Emitent podjął aktywne działania zmierzające do wejścia ze swoją ofertą na rynki zagraniczne. Starania Spółki zostały uwieńczone sukcesem – dnia 25.04.2016 roku Bumech w konsorcjum ze spółką Grottech Sp. z o.o. podpisał 29 - letni kontrakt na wydobycie rudy aluminium (boksytu) na rzecz Uniprom Metali d.o.o. w kopalni w Czarnogórze. Z tytułu realizacji tej umowy Emitent spodziewa się stabilnych, wieloletnich przychodów.

6.13Informacje na temat zmian sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki, niezależnie od tego, czy te aktywa i zobowiązania są ujęte w wartości godziwej czy w skorygowanej cenie nabycia (koszcie zamortyzowanym)

Nie wystąpiły zmiany sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które miałyby istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki.

6.14Informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki, w odniesieniu do których nie podjęto żadnych działań naprawczych do końca okresu sprawozdawczego

W III kwartałach 2016 roku nie wystąpiło niespłacenie przez którąkolwiek spółkę z Grupy kredytu lub pożyczki lub naruszenie istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki, w odniesieniu do których nie podjęto żadnych działań naprawczych do końca okresu sprawozdawczego. W przypadku wystąpienia opóźnień w spłacie, których przyczyną są nieterminowe zapłaty należności przez głównych kontrahentów Emitenta, pozostaje on w stałym kontakcie z instytucjami finansowymi, ustalając nowe terminy spłaty. Instytucje finansowe mają świadomość trudnej sytuacji w branży, a większość z nich jest związana ze Spółką od lat. Mając wiedzę o prowadzonych w Bumech procesach dostosowawczych banki zazwyczaj przychylnie odnoszą się do ewentualnych propozycji Spółki w zakresie wydłużenia terminów spłaty.

6.15Informacje o zawarciu przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe, wraz ze wskazaniem ich wartości.

W okresie sprawozdawczym Emitent ani jednostki od niego zależne nie zawierały transakcji na warunkach innych niż rynkowe z podmiotami powiązanymi. Szczegółowe informacje na temat transakcji z podmiotami powiązanymi zostały przedstawione w punkcie 3.13 niniejszego Raportu.

6.16Informacja dotycząca emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych

Katowice , ul. Krakowska 191

WEO zakłada m.in., że:

Termin wykupu obligacji przesuwa się z 06.09.2016 roku na dzień 06.09.2018 roku;
Oprocentowanie obligacji (WIBOR 3M powiększony o marżę) pozostaje bez zmian;
Odsetki płatne co trzy miesiące;
W określonych przypadkach i na wskazanych zasadach Obligatariusz uprawniony jest do żądania wcześniejszego wykupu Obligacji.
WEO określa również szczegółowo formy i zakres zabezpieczeń Obligacji.

Szczegóły nt. zmian WEO zawierał raport bieżący Emitenta nr 64/2016 z dnia 07.09.2016 roku.

W III kwartałach 2016 roku Bumech dokonał wypłaty odsetek z tytułu wyemitowanych obligacji w łącznej kwocie 486.260,88. zł.

6.17 Informacja dotyczące wypłaconej (lub zdeklarowanej) dywidendy, łącznie i w przeliczeniu na jedną akcję z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane

W okresie sprawozdawczym jednostka dominująca Bumech S.A. nie wypłacała ani też nie deklarowała dywidendy.

W III kwartałach 2016 roku Kobud wypłacił dywidendę za rok 2014 na rzecz Bumech w wysokości 1 650 tys. zł, a za rok 2015 – 165 tys. zł.

Ponadto dnia 21.06.2016 roku Zgromadzenie Wspólników Przedsiębiorstwa "Kobud" Sp. z o.o. (obecnie KOBUD S.A) postanowiło o wypłacie z zysku za rok obrotowy 2015 kwoty 3 240 tys. zł dywidendy, obniżając ją decyzją z dnia 09.08.2016 roku do poziomu 1 644 tys. zł. Bumech jako jedyny akcjonariusz otrzyma ją w całości.

6.18Wskazanie zdarzeń, które nastąpiły po dniu, na który sporządzono kwartalne skrócone sprawozdanie finansowe, nieujętych w tym sprawozdaniu, a mogących w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe Emitenta

"SILESIA" o łącznej wartości 2 376 265,29 zł brutto (raport bieżący nr 76/2016 z dnia 25.11.2016 roku).

6.19Informacja dotycząca zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego

	J.m. (tys. zł)	Stan na 31.12.2015	Zwiększenia Zmniejszenia w okresie od 01.01.2016 do 30.09.2016		Stan na 30.09.2016
Bumech SA1		15 446	8 911	833	23 524

1 Na zobowiązania warunkowe składają się zobowiązanie z tytułu podatku od towarów i usług wynikające z ostatecznej decyzji UKS w Katowicach, od której Emitent wniósł skargę do WSA w Gliwicach, przystąpienie do długu, sprawa sądowa byłego pracownika o odszkodowanie, poręczenia kredytów

Należności warunkowe w Bumech nie występują.

7.POZOSTAŁE INFORMACJE DODATKOWE DO SKRÓCONEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

7.1 Opis Grupy Kapitałowej Emitenta

Szczegółowy skład Grupy Kapitałowej Emitenta został przedstawiony w punkcie 4.1 niniejszego Raportu.

7.2Stanowisko Zarządu odnośnie do możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie kwartalnym w stosunku do wyników prognozowanych

Emitent nie publikował prognoz wyników.

7.3Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Emitenta na dzień przekazania raportu kwartalnego wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu oraz wskazanie zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji Emitenta w okresie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego

		Struktura akcjonariatu na dzień publikacji raportu okresowego za III kwartał 2016 roku				Struktura akcjonariatu na dzień publikacji raportu okresowego za I półrocze 2016 roku
Akcjonariusz	Liczba akcji	Liczba głosów	Źródło informacji	Udział w kapitale zakładowym (w %)	Udział głosów na WZA (w %)	Liczba akcji	Liczba głosów	Źródło informacji	Udział w kapitale zakładowym (w %)	Udział głosów na WZA (w %)
Fundacja Przystań w Ścinawie*	9 781 100	9 781 100	Raport bieżący nr 24/2016 oraz 72/2016	15,17	15,17	10 327 346	10 327 346	Raport bieżący nr 45/2016	16,02	16,02
G Investments Sp. z o.o. (wraz ze Zdzisławem Gdaniec)**	9 987 072	9 987 072	Raport bieżący nr 74/2016	15,49	15,49	9 992 050	9 992 050	Raport bieżący nr 53/2016	15,50	15,50
Edward Brzózko	3 819 930	3 819 930	Raport bieżący 45/2016	5,93	5,93	3 819 930	3 819 930	Raport bieżący 45/2016	5,93	5,93
Jarosław Chodacki	3 900 000	3 900 000	Lista Akcjonariuszy w związku z NWZ z 18.08.15 r.	6,05	6,05	3 900 000	3 900 000	Lista Akcjonariuszy w związku z NWZ z 18.08.15 r.	6,05	6,05

Poza powyższym nie nastąpiły inne zmiany w strukturze własności znacznych pakietów akcji.

7.4 Zestawienie stanu posiadania akcji Emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące Emitenta na dzień przekazania raportu kwartalnego, wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania, w okresie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego, odrębnie dla każdej z osób

	Zestawienie na dzień publikacji raportu za III kwartały 2016 roku				Zestawienie na dzień publikacji raportu za I półrocze 2016 roku
Akcjonariusz	Liczba akcji	Liczba akcji	Wartość nominalna	Źródło informacji	Liczba akcji	Wartość nominalna
Marcin Sutkowski – Prezes Zarządu*	171 000	171 000	Informacja Akcjonariusza z 23.11.2016 r.	171 000	171 000	Informacja Akcjonariusza z 19.09.2016 r.
Dariusz Dźwigoł – Wiceprezes Zarządu	33 500	33 500	Informacja Akcjonariusza z 23.11.2016 r.	33 500	33 500	Informacja Akcjonariusza z 19.09.2016 r.
Łukasz Kliszka - Członek Zarządu**	15 659	15 659	Informacja Akcjonariusza z 24.11.2016 r.	15 659	15 659	Informacja Akcjonariusza z 19.09.2016 r.
Dorota Giżewska – Wiceprzewodnicząca RN*	0	0	Informacja z 24.11.2016 r.	0	0	Informacja z dnia 20.09.2016 r.
Alicja Sutkowska – Członek RN	0	0	Informacja z 24.11.2016 r.	0	0	Informacja z dnia 21.09.2016. r.
Anna Brzózko – Jaworska - Członek RN	0	0	Informacja z 23.11.2016 r.	0	0	Informacja z dnia 21.09.2016. r.
Łukasz Rosiński – Członek RN***	100	100	Informacja Akcjonariusza z 24.11.2016 r.	100	100	Informacja Akcjonariusza z 19.09.2016 r.
Kamila Kliszka****	0	0	Informacja z 25.11.2016 r.	0	0	Informacja z 19.09.2016 r.
Michał Kwiatkowski	0	0	Informacja z 23.11.2016 r.	0	0	Informacja z 19.09.2016 roku
Marcin Rudzki	0	0	Informacja z 23.11.2016 r.	0	0	Informacja z 19.09.2016 roku

*Fundacja Przystań w Ścinawie jest podmiotem powiązanym z Bumech poprzez Panią Dorotą Giżewską – Wiceprzewodniczącą RN Bumech i Prezesa Fundacji oraz poprzez Pana Marcina Sutkowskiego – Prezesa Zarządu Emitenta i Członka Rady Fundacji.

** Pan Łukasz Kliszka był Członkiem Zarządu Emitenta do dnia 11.10.2016 roku i ilość posiadanych prze niego akcji obrazuje stan na ten dzień.

*** G Investments Sp. z o.o. do sierpnia br. był podmiotem powiązanym z Emitentem poprzez Pana Łukasza Rosińskiego – Prezesa Zarządu tej spółki oraz Przewodniczącego Rady Nadzorczej Bumech. G Investments Sp. z o.o. posiada 8 617 577sztuk akcji Spółki.

**** Małżonek Pani Kamili Kliszki - Pan Łukasz Kliszka posiada 15 659 szt. akcji Bumech.

7.5 Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej z uwzględnieniem informacji w zakresie:

postępowania dotyczącego zobowiązań albo wierzytelności Emitenta lub jednostki od niego zależnej, którego wartość stanowi co najmniej 10% kapitałów własnych Emitenta, z określeniem: przedmiotu postępowania, wartości przedmiotu sporu, daty wszczęcia postępowania, stron wszczętego postępowania oraz stanowiska Emitenta,

dwu lub więcej postępowań dotyczących zobowiązań oraz wierzytelności, których łączna wartość stanowi odpowiednio co najmniej 10% kapitałów własnych Emitenta, z określeniem łącznej wartości postępowań odrębnie w grupie zobowiązań oraz wierzytelności wraz ze stanowiskiem Emitenta w tej sprawie oraz, w odniesieniu do największych postępowań w grupie zobowiązań i grupie wierzytelności - ze wskazaniem ich przedmiotu, wartości przedmiotu sporu, daty wszczęcia postępowania oraz stron wszczętego postępowania

W okresie sprawozdawczym nie toczyły się postępowania dotyczące zobowiązań albo wierzytelności Emitenta przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, których jednostkowa lub łączna wartość stanowi odpowiednio co najmniej 10 % kapitałów własnych Emitenta.

7.6 Informacje o udzieleniu przez Emitenta poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji - łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji stanowi równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych Emitenta

z określeniem:

a) nazwy (firmy) podmiotu, któremu zostały udzielone poręczenia lub gwarancje,

b) łącznej kwoty kredytów lub pożyczek, która w całości lub w określonej części została odpowiednio poręczona lub gwarantowana,

c) okresu, na jaki zostały udzielone poręczenia lub gwarancje,

d) warunków finansowych, na jakich poręczenia lub gwarancje zostały udzielone, z określeniem wynagrodzenia Emitenta lub jednostki od niego zależnej za udzielenie poręczeń lub gwarancji,

e) charakteru powiązań istniejących pomiędzy Emitentem a podmiotem, który zaciągnął kredyty lub pożyczki

Lp.	Wierzyciel	Dłużnik	Początkowa kwota długu	Maksymalna wartość poręczenia	Okres poręczenia	Warunki finansowe
1	PKO Bankowy Leasing*	ZWG Sp. z o.o. Kobud SKA	5 900	5 900	12/2013 – 11/2019	Nie dotyczy
2	ING Bank Śląski S.A.	KOBUD	5 000	7 500	12/2013 – 06/2018	Nie dotyczy
3	ING Bank Śląski S.A.	KOBUD	2 000	3 000	01/2014- 06/2019	Nie dotyczy
4	PKO BP S.A.**	KOBUD	5 000	Wszystkie zobowiązania z tytułu kredytu	Bezterminowo od 03/2016	Nie dotyczy

Poręczenia udzielone przez Bumech:

* Przystąpienie do długu

** Poręczenie na zasadach ogólnych

7.7 Wskazanie czynników, które w ocenie Emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału

Koniunktura w branży wydobywczej węgla kamiennego to najważniejszy czynnik, który ma wpływ na dynamikę rozwoju Bumech. W odczuciu Emitenta sytuacja na rynku, na którym działa zaczyna się stabilizować. Uzależniona jest w dużej mierze od cen węgla, które w ostatnich latach kształtowały się na bardzo niskim poziomie. Tymczasem od maja na światowym rynku węgla ceny rosną - głównie dzięki Chinom (nałożono tam na krajowe kopalnie ograniczenia produkcji i zaostrzono przepisy w zakresie transportu lądowego, co przełożyło się na zwiększenie stawek frachtowych).

To bardzo ważne trendy na rynku, na którym działa Bumech, ponieważ mają kluczowe znaczenie dla jej działalności. Lepsza kondycja producentów węgla powinna przełożyć się na skrócenie terminów płatności, jak również na wzrost inwestycji w wydobycie.

Należy podkreślić, że poza wzrostem cen węgla na rynkach światowym, co jest bardzo dobrym prognostykiem na przyszłość w kontekście działalności spółki, postępują – w niezbyt zadawalającym tempie - procesy restrukturyzacyjne w branży górniczej w Polsce. Komisja Europejska (dalej: KE) uznała rządowy plan wydatkowania 7,95 mld zł na pomoc dla zamykanych kopalń węgla w Polsce do 2018 r. za zgodny z zasadami Unii Europejskiej. Zdaniem KE wsparcie takie "nie zaburzy nadmiernie" reguł konkurencji - poinformowało 18.11.2016 roku biuro prasowe KE. Decyzja w sprawie wyboru Katowice , ul. Krakowska 191

wariantu naprawczego dla Katowickiego Holdingu Węglowego ma zapaść do końca roku. Rozważane jest dalsze samodzielne działanie holdingu, bądź jego fuzja z PGG. Na obradach Zespołu Trójstronnego do spraw Bezpieczeństwa Socjalnego Górników siódmego listopada br. z udziałem wiceministra energii Grzegorza Tobiszowskiego przyjęto wspólne stanowisko dotyczące obciążeń publiczno-prawnych górnictwa węgla kamiennego - z postulatem zmniejszenia tych obciążeń, które w chwili obecnej są bardzo wysokie (średnie obciążenie jednej tony węgla z tytułu różnych danin wynosi ok. 100 zł).

Kryzys i duża presja na obniżkę cen na rynku usług górniczych spowodowały wycofanie się z rynku na skutek upadłości lub z braku zdolności finansowej do realizacji prac - wielu przedsiębiorstw dotychczas konkurujących z Emitentem na kontraktach drążeniowych. W tym fakcie Spółka upatruje szans na zwiększenie udziału w rynku, zwłaszcza że ilość przetargów ogłaszanych przez śląskie spółki węglowe w III kwartałach 2016 roku w stosunku do analogicznego okresu roku poprzedniego nieco wzrosła.

Spółka aktywnie poszukuje nowych kontraktów i uczestniczy w ogłaszanych przetargach. W ocenie Zarządu pozytywny wpływ na wyniki Bumech w najbliższym okresie będzie miało też osiągnięcie przychodów wynikających z już realizowanych i ewentualnie z nowo pozyskanych zleceń, zamówień. W III kwartałach 2016 roku zostały podpisane przez Bumech kolejne umowy. Należy wśród nich wymienić:

umowę w ramach konsorcjum na drążenie wyrobisk przygotowawczych na KWK "Murcki – Staszic" o wartości 13 274 745,73 zł brutto (raport bieżący nr 8/2016 z dnia 02.03.2016 roku);
dwie umowy w ramach konsorcjum na wykonanie wyrobisk przygotowawczych oraz na wykonanie pobierki spągu dla Przedsiębiorstwa Górniczego "SILESIA" Sp. z o.o. o łącznej wartości 4 919 298,09 zł brutto (raport bieżący nr 17/2016 z dnia 06.04.2016 roku);
umowę w ramach konsorcjum na drążenie wyrobisk na KWK "Murcki – Staszic" o wartości 12 539 931,18 zł brutto (raport bieżący nr 27/2016 z dnia 19.04.2016 roku);
umowę w ramach konsorcjum na wydobycie rudy aluminium (boksytu) z Czarnogórze o maksymalnej wartości 458 645 000,00 EURO netto (raport bieżący nr 30/2016 z dnia 26.04.2016 roku oraz 34/2016 z dnia 13.05.2016 roku);
umowę w ramach konsorcjum na drążenie wyrobisk na KWK "Halemba – Wirek" o wartości 11 660 400,00 zł brutto (raport bieżący nr 33/2016 z dnia 13.05.2016 roku);
umowę na drążenie wyrobisk przygotowawczych dla rozcinki ściany N-3 pokl. 404/1 w JSW S.A. KWK "Pniówek" o łącznej wartości 20 418 000,00 zł brutto (raport bieżący nr 55/2016 z dnia 09.08.2016 roku);
umowę w ramach konsorcjum na drążenia pochylni metanowej XIIa-S badawczej w pokładzie 501 na poziomie 900 m dla potrzeb KHW S.A. KWK "Murcki - Staszic" o wartości 10 759 380,72 zł brutto (raport bieżący nr 58/2016 z dnia 17.08.2016 roku);
umowę w ramach konsorcjum na przebudowę wyrobiska – warsztatu hydraulicznego na poziomie 960 o szacunkowej łącznej długości 83 metrów w polu Bogdanka, w kopalni Lubelski Węgiel "Bogdanka" S.A. (roboty budowlane) o wartości 2 164 800,00 zł brutto.

W IV kwartale 2016 roku Katowicki Holding Węglowy SA (dalej: Zamawiający) dokonał wyboru najkorzystniejszej oferty w postępowaniu o udzielenie zamówienia publicznego prowadzonego w

trybie przetargu nieograniczonego pt.: "Wykonanie wyrobisk przygotowawczych dla rozcięcia ściany 10b-S w pokładzie 510 na poziomie 900 dla KHW SA KWK Murcki-Staszic". Złożyło ją Konsorcjum w składzie: Emitent (Lider Konsorcjum) oraz TRANS-JAN Sp. z o.o. z siedzibą w Katowicach (Uczestnik Konsorcjum) z ceną 34 641 207,71 zł brutto (raport bieżący nr 74/2016 z dnia 24.11.2016 roku). Ponadto w IV kwartale 2016 roku Jastrzębska Spółka Węglowa S.A. (dalej: Zamawiający) dokonał wyboru najkorzystniejszej oferty w przetargu nieograniczonym pt.: "Wykonanie rozcinki ściany III w pokładzie 408/3 dla JSW SA KWK "Knurów-Szczygłowice" Ruch Szczygłowice." Złożyło ją Konsorcjum w składzie: TECHGÓR Sp. z o.o. z siedzibą w Suszcu (Lider Konsorcjum), Emitent (Uczestnik Konsorcjum) oraz EKSPLO-TECH Sp. z o.o. z siedzibą w Suszcu (Uczestnik Konsorcjum) z ceną 22 632 000,00 zł brutto. (raport bieżący nr 77/2016 z dnia 29.11.2016 roku).

Powyższe okoliczności w ocenie Emitenta stwarzają podstawę do tego, aby przez pryzmat działalności Bumech, patrzeć w przyszłość z optymizmem. Sytuacja polskiego górnictwa jest jednak daleka od dobrej. Podstawowym problemem są wysokie zobowiązania i brak płynności finansowej. W końcu sierpnia zadłużenie sięgało 13,5 mld zł, przy należnościach rzędu 1,8 mld zł. To powoduje konieczność ponoszenia przez spółki okołogórnicze istotnych kosztów finansowych. Tymczasem instytucje finansowe w zasadzie zawiesiły kredytowanie branży górniczej. W związku z rosnącymi cenami węgla na rynkach światowych oczekuje się jednak skrócenia terminów płatności przez spółki węglowe oraz powrotu banków do finansowania sektora górniczego.

W swojej bieżącej działalności Grupa nie bagatelizuje zagrożeń i ryzyk zidentyfikowanych w punkcie 4.9 Raportu, gdyż mogą one mieć wpływ na wyniki kolejnych okresów sprawozdawczych.

7.8Inne informacje, które zdaniem Emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Emitenta

Pomimo trudnej sytuacji na rynku górniczym spłata zaciągniętych przez spółkę zobowiązań z tytułu kredytów, obligacji oraz umów leasingowych w III kwartałach 2016 roku następowała z incydentalnymi zakłóceniami. Poziom płynności bieżącej nie jest zadawalający.

W stosunku do dostawców również podejmowane są rozmowy, zawierane porozumienia zmieniające terminy zapłaty. Podmioty te w większości funkcjonują w tej samej branży, co Spółka i jest im znana sytuacja w zakresie opóźnień w terminach zapłaty przez producentów węgla. Stąd też możliwe jest uzgodnienie nowych warunków zapłaty, najczęściej bez konsekwencji w postaci odsetek. Zarząd próbuje dostosować terminy płatności za zobowiązania Bumech do terminów narzucanych przez producentów węgla. Zamówienia są lokowane u dostawców dających najlepsze warunki handlowe, również w zakresie terminu zapłaty. Spółka pozostaje w kontakcie z głównymi dostawcami, monitorując, czy poziom zadłużenia mieści się w uzgodnionych z nimi wartościach.

Zarząd Emitenta jest świadom, iż czynniki takie jak m.in.: niepowodzenie lub problemy z realizacją kontraktu w Czarnogórze, brak uruchomienia kredytu z BGK, zgłoszenie żądania wcześniejszego

wykupu obligacji przez któregoś z Obligatariuszy, postawienie kredytu w natychmiastową wymagalność czy też znaczne ograniczenie lub wstrzymanie przez producentów węgla inwestycji w nowe złoża mogą spowodować problemy płynnościowe Bumech. Nieznaczny wzrost ilości przetargów ogłaszanych przez spółki węglowe w III kwartałach 2016 roku w stosunku do analogicznego okresu roku poprzedniego wskazuje na to, iż zagrożenie to jest raczej mało prawdopodobne.

Dodatkowo w związku z rosnącymi cenami węgla na rynkach światowych oczekuje się skrócenia terminów płatności przez spółki węglowe oraz powrotu banków do finansowania sektora górniczego.

Dnia 10.06.2016r. zostały spłacone w całości dwie pożyczki udzielone Emitentowi przez BTG dnia 10.06.2015 roku: jedna w wysokości 125 000,00 zł a druga – 1 116 000,00 zł

Dnia 16.08.2016 roku został całkowicie spłacony kredyt w rachunku bieżącym w wysokości 3 000 000,00 zł z dnia 06.05.2010 roku zaciągnięty w Deutsche Bank Polska SA.

Poziom szacowanych kosztów z kontraktów długoterminowych oblicza się za pomocą wzoru:

Kt = K × WZ (%),

gdzie:

K – globalny budżet kosztów umowy (koszty zrealizowane + budżetowane),

WZ (%) – stopień zaawansowania umowy obliczany jako stosunek przychodów zrealizowanych do przychodów zabudżetowanych dla całej umowy.

majątkowej i finansowej Bumech, jego wyniku finansowego i ich zmian oraz możliwości realizacji zobowiązań przez Spółkę.

7.9Przychody i wyniki przypadające na poszczególne segmenty działalności lub segmenty geograficzne, w zależności od tego, który sposób sprawozdawczości w podziale na segmenty jest głównym sposobem przyjętym przez Grupę

W tabeli zaprezentowano przychody i koszty oraz efekty działalności w podziale na istotne dla działalności Spółki segmenty. Emitent prowadzi i będzie kontynuować swoją działalność w ramach tych segmentów w kolejnych okresach.

Segmenty działalności dzielimy na:

1. Usługi górnicze w ramach tego segmentu realizowane są roboty drążeniowe na kopalniach w ramach kontraktów górniczych a także dzierżawa maszyn i urządzeń górniczych.
1. Usługi serwisowe maszyn i urządzeń w ramach tego segmentu realizowane są usługi serwisowe maszyn górniczych produkcji Bumech jak też innych maszyn górniczych pracujących na kopalniach.
1. Produkcja wyrobów gumowych w ramach tego segmentu realizowana jest produkcja wyrobów produkowanych w zakładzie w Iwinach, gumowych i gumowo-metalowych.
1. Produkcja wyrobów metalowych w ramach tego segmentu realizowana jest produkcja wyrobów metalowych po obróbce mechaniczno-cieplnej.
1. Pozostałe wyżej nie zdefiniowane.

	Okres 01.01-30.09.2016
Rodzaj asortymentu	Produkcja wyrobów gumowych	Produkcja wyrobów metalowych	Usługi górnicze	Usługi serwisowe maszyn i urządzeń	Pozostałe	Razem
Przychody ze sprzedaży	4 589	2 665	31 834	4 046	1 420	44 554
Koszty Segmentu	5 396	1 900	25 444	2 602	400	35 742
Zysk/(strata) segmentu (marża brutto)	-807	765	6 390	1 444	1 020	8 812
Koszty ogólnego zarządu i sprzedaży						5 576
Zysk na sprzedaży						3 236
Pozostałe przychody operacyjne						3 322
Pozostałe koszty operacyjne						808
Przychody finansowe						101
Koszty finansowe						4 343

Zysk/(strata) przed opodatkowaniem	1 508
Podatek dochodowy	620
Zysk/(strata) netto	888
Aktywa segmentu	0
Aktywa nieprzypisane	189 264
Razem aktywa	189 264
Pasywa segmentu	0
Pasywa nieprzypisane	189 264
Razem pasywa	189 264

	Okres 01.01-30.09.2015
Rodzaj asortymentu	Produkcja wyrobów gumowych	Produkcja wyrobów metalowych	Usługi górnicze	Usługi serwisowe maszyn i urządzeń	Pozostałe	Razem
Przychody ze sprzedaży	5 854	2 582	45 390	3 702	6 938	64 466
Koszty Segmentu	4 631	2 208	36 437	2 018	6 916	52 210
Zysk/(strata) segmentu (marża brutto)	1 223	374	8 953	1 684	22	12 256
Koszty ogólnego zarządu i sprzedaży						5 739
Zysk na sprzedaży						6 517
Pozostałe przychody operacyjne						22 227
Pozostałe koszty operacyjne						16 428
Przychody finansowe						4 249
Koszty finansowe						4 747
Zysk/(strata) przed opodatkowaniem						11 818
Podatek dochodowy						2 278
Zysk/(strata) netto						9 540
Aktywa segmentu						0
Aktywa nieprzypisane						189 944
Razem aktywa						189 944
Pasywa segmentu						0
Pasywa nieprzypisane						189 944
Razem pasywa						189 944

Spółka Bumech S.A. w okresie styczeń – wrzesień 2016 roku działała głównie na terenie kraju.

Ujęcie geograficzne przychodów.

Segmenty geograficzne	Przychód (w tys. zł)	Udział (w %)	Przychód (w tys. zł)	Udział (w %)
	III Q 2016 r.	III Q 2016 r.	III Q 2015 r.	III Q 2015 r.

Kraj	42 345	95,0%	62 255	96,6%
Zagranica	2 209	5,0%	2 211	3,4%
Razem	44 554	100,0%	64 466	100,0%

Wiodącym rynkiem zbytu Grupy jest rynek krajowy.

W gronie odbiorców Bumech, których udział w okresie styczeń – wrzesień 2016 roku w przychodach ogółem przekroczył 10% są:

Jastrzębska Spółka Węglowa S.A. (36,9%)
Katowicki Holding Węglowy S.A. (28,7%)

W gronie dostawców Bumech, żaden w okresie styczeń – wrzesień 2016 roku przekroczył udziału 10%.

7.10Wskazanie skutków zmian w strukturze jednostki gospodarczej, w tym w wyniku połączenia jednostek gospodarczych, przejęcia lub sprzedaży jednostek Grupy Kapitałowej Emitenta, inwestycji długoterminowych, podziału, restrukturyzacji i zaniechania działalności

Powyższa transakcja nie wywołała w zasadzie żadnych zmian z punktu widzenia działalności i wyników finansowych Grupy, gdyż Paczuski nie prowadził działalności gospodarczej.

AI Terminal

Bumech S.A.

5548_rns_2016-11-30_0473eb3f-fda8-4e60-8e94-1cde1218c509.pdf

2. SRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 9 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 WRZEŚNIA 2016 ROKU SPORZĄDZONE ZGODNIE Z MIĘDZYNARODOWYMI STANDARDAMI RACHUNKOWOŚCI....7

7. POZOSTAŁE INFORMACJE DODATKOWE DO SKRÓCONEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO...... 75

1.WSTĘP

1.1 Informacje ogólne o raporcie okresowym

1.2Spółki podlegające konsolidacji

1.3 Informacje dotyczące składu osobowego Zarządu oraz Rady Nadzorczej

Zarząd:

Rada Nadzorcza:

1.4Średnie kursy wymiany złotego w stosunku do EURO

2.SRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 9 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 WRZEŚNIA 2016 ROKU SPORZĄDZONE ZGODNIE Z MIĘDZYNARODOWYMI STANDARDAMI RACHUNKOWOŚCI

2.1 Wybrane dane finansowe skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

2.2Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej

2.3Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z wyników i pozostałych całkowitych dochodów

2.4Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

2.5

3. INFORMACJA DODATKOWA DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

3.1Stwierdzenie, że w śródrocznym sprawozdaniu finansowym przestrzegano tych samych zasad (polityki) rachunkowości i metod obliczeniowych, co w ostatnim rocznym sprawozdaniu finansowym, albo – jeśli zasady te lub metody zostały zmienione – opis charakteru i skutków tej zmiany.

Przyjęte zasady rachunkowości oraz zmiany MSSF

Wpływ nowych regulacji na przyszłe sprawozdania Grupy:

METODA SPORZĄDZANIA SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH

ZAŁOŻENIA DOTYCZĄCE SZACUNKÓW

KOREKTY BŁĘDÓW LAT POPRZEDNICH ORAZ INNE KOREKTY ZAPEWNIAJACE PORÓWNYWALNOŚĆ DANYCH

Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej - aktywa

Katowice , ul. Krakowska 191

Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej - pasywa

Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów - wersja kalkulacyjna

Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych

3.2Stwierdzenie, czy sprawozdanie finansowe podlegało przekształceniu w celu zapewnienia porównywalności danych

3.3 Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności Grupy w prezentowanym okresie.

3.4 Odpisy aktualizujące wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania i odwrócenie takiego odpisu

ZMIANA WARTOŚCI SZACUNKOWYCH ZAPASÓW

3.5 Ujęcie odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości aktywów finansowych, rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych lub innych aktywów oraz odwrócenie takiego odpisu.

ZMIANA WARTOŚCI SZACUNKOWYCH NALEŻNOŚCI

3.6 Rozwiązanie rezerw na koszty restrukturyzacji

3.7 Nabycie i sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych.

AKTYWA PRZEZNACZONE DO SPRZEDAŻY

3.8 Struktura długo i krótkoterminowych zobowiązań.

ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE BEZ REZERW

ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE

STAN ZOBOWIĄZAŃ FINANSOWYCH Z TYTUŁU LEASINGU

3.9 Korekty błędów poprzednich okresów.

3.10 Rozliczenia z tytułu spraw sądowych.

3.11Zmiany warunków prowadzenia działalności i sytuacji gospodarczej, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki, niezależnie od tego, czy te aktywa i zobowiązania są ujęte w wartości godziwej czy po koszcie zamortyzowanym

3.12 Niespłacenie kredytu lub pożyczki lub naruszenie postanowień umowy kredytu lub pożyczki, w odniesieniu do których nie podjęto żadnych działań naprawczych do końca okresu sprawozdawczego

3.13Transakcje z podmiotami powiązanymi

Salda pożyczek od jednostek powiązanych podlegające wyłączeniu

Wynagrodzenie kadry kierowniczej:

3.14 W przypadku instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej – informacje o zmianie sposobu (metody) jej ustalania

3.15Przesunięcia między poszczególnymi poziomami hierarchii wartości godziwej, która jest stosowana na potrzeby wyceny wartości godziwej instrumentów finansowych

3.16Zmiany w klasyfikacji instrumentów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów.

3.18 Rodzaj oraz kwoty pozycji wpływających na aktywa, zobowiązania, kapitał własny, zysk netto lub przepływy pieniężne, które są nietypowe ze względu na ich rodzaj, wielkość lub częstotliwość

3.19 Emisje, wykup i spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych

3.20 Wypłacone lub zadeklarowane dywidendy (łącznie i w przeliczeniu na jedną akcję) w podziale na akcje zwykłe i pozostałe akcje

3.21 Zdarzenia następujące po zakończeniu okresu śródrocznego, które nie zostały uwzględnione w sprawozdaniu finansowym za dany okres śródroczny

3.22 Zmiany zobowiązań warunkowych i aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia roku obrotowego

3.23Przychody i wyniki przypadające na poszczególne segmenty działalności lub segmenty geograficzne

4.POZOSTAŁE INFORMACJE DODATKOWE DO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

4.2 Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Grupy Kapitałowej Emitenta w okresie, którego dotyczy raport, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących

4.3 Wskazanie czynników i zdarzeń, w tym o nietypowym charakterze, mających istotny wpływ na skrócone sprawozdanie finansowe

4.4 Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie kwartalnym w stosunku do wyników prognozowanych

4.7 Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej z uwzględnieniem informacji w zakresie:

Poręczenia udzielone przez ZWG Sp. z o.o. Kobud SKA

Poręczenia udzielone przez BTG

4.9 Wskazanie czynników, które w ocenie Emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez Grupę Kapitałową wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału

• Ryzyko dekoniunktury w branży górniczej

• Ryzyko związane z globalnym spowolnieniem gospodarczym

• Ryzyko związane ze zmianą stopy procentowej

• Ryzyko związane z kursem walutowym

• Ryzyko ograniczonej dywersyfikacji źródeł przychodów

• Ryzyko związane z działalnością konkurencji

• Ryzyko związane z brakiem rzetelności i nieterminowością usług świadczonych przez podwykonawców i konsorcjantów

• Ryzyko awarii urządzeń produkcyjnych

• Ryzyko związane z zabezpieczeniami na majątku Spółki

• Ryzyko związane z utratą kluczowych pracowników

• Ryzyko kar umownych i zmniejszenia planowanych przychodów wynikających z realizacji kontraktów

• Ryzyko kredytowe