Bulten — Interim / Quarterly Report 2023

Oct 26, 2023

Q3 DELÅRSRAPPORT JANUARI–SEPTEMBER 2023

Ett kvartal med ökad omsättning och fortsatta kapacitetsutmaningar men förvärv skapar möjligheter

tredje kvartalet

• Nettoomsättningen uppgick till 1 378 (1 095) MSEK, en ökning med 25,9% jämfört med samma period föregående år.
• Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 31 (47) MSEK, vilket motsvarar en rörelsemarginal på 2,3 (4,3)%.
• Justerat rörelseresultat uppgick till 36 (47) MSEK, vilket motsvarar en justerad rörelsemarginal på 2,6 (4,3)%. Rörelseresultatet har belastats med transaktionskostnader hänförbara till förvärvet av Exim & Mfr Holdings Pte Ltd ("Exim") om -5 MSEK.
• Resultat efter skatt uppgick till -25 (18) MSEK. Justerat resultat efter skatt uppgick till -20 (18) MSEK.
• Orderingången uppgick till 1 566 (1 033) MSEK, en ökning med 51,8% jämfört med samma period föregående år.
• Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 20 (-27) MSEK.
• Resultat per aktie uppgick till -1,49 (0,65) SEK. Justerat resultat per aktie uppgick till -1,25 (0,65) SEK.
• Den 31 augusti slutförde Bulten förvärvet av Exim & Mfr Holdings Pte Ltd ("Exim"), en asiatisk distributör av fästelement och andra komponenter med säte i Singapore samt en årlig omsättning på omkring 40 MSGD (320 MSEK). Förvärvet ger Bulten en bra plattform för att växa inom nya branscher där distributionsledet är en central försäljningskanal.

januari – september

• Nettoomsättningen uppgick till 4 181 (3 135) MSEK, en ökning med 33,4% jämfört med samma period föregående år.
• Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 197 (77) MSEK, vilket motsvarar en rörelsemarginal på 4,7 (2,5)%.
• Justerat rörelseresultat uppgick till 210 (170) MSEK, vilket motsvarar en justerad rörelsemarginal på 5,0 (5,4)%. Rörelseresultatet har belastats med transaktionskostnader hänförbara till förvärvet av Exim & Mfr Holdings Pte Ltd ("Exim") om -13 MSEK. Motsvarande period föregående år belastades med cirka -93 MSEK, vilket avsåg avvecklingskostnader för Bultens ryska verksamhet.
• Resultat efter skatt uppgick till 97 (1) MSEK. Justerat resultat efter skatt uppgick till 110 (94) MSEK.
• Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 262 (48) MSEK.
• Resultat per aktie uppgick till 3,89 (-0,37) SEK. Justerat resultat per aktie uppgick till 4,51 (4,03) SEK.
• Nettoskulden uppgick till 1 422 (1 081) MSEK. Nettoskuld, exklusive leasingskulder, uppgick till 882 (569) MSEK.
• Soliditeten uppgick till 38,5 (42,9)% vid periodens slut. Soliditet, exklusive leasingskulder, uppgick till 43,1 (49,1)%.

Q3 2023 MSEK				Q3		JANUARI-SEPTEMBER			12 MÅNADER RULLANDE	HELÅR
			2023	2022		2023	2022		OKT 2022 – SEPT 2023	2022
		Nettoomsättning	1 378	1 095	25,9%	4 181	3 135	33,4%	5 520	4 474	23,4%
Nettoomsättning		Bruttoresultat	210	187	23	710	581	129	955	826	129
1 378 MSEK		Resultat före avskrivning (EBITDA)	77	91	-14	332	207	125	480	355	125
		Rörelseresultat (EBIT)	31	47	-16	197	77	120	300	180	120
		Rörelsemarginal, %	2,3	4,3	-2,0	4,7	2,5	2,2	5,4	4,0	1,4
Rörelseresultat	Justerat rörelseresultat	Justerat rörelseresultat (EBIT) 1)	36	47	-11	210	170	40	324	284	40
31	36	Justerad rörelsemarginal, %	2,6	4,3	-1,7	5,0	5,4	-0,4	5,9	6,3	-0,4
MSEK	MSEK	Resultat efter skatt	-25	18	-43	97	1	96	170	74	96
		Justerat resultat efter skatt	-20	18	-38	110	94	16	192	176	16
Rörelsemarginal	Justerad rörelsemarginal	Resultat per aktie före utspädning, SEK	-1,49	0,65	-2,14	3,89	-0,37	4,26	6,90	2,65	4,25
2,3  %	2,6  %	Justerat resultat per aktie före utspädning, SEK	-1,25	0,65	-1,90	4,51	4,03	0,48	7,96	7,48	0,48
		Avkastning på sysselsatt kapital, %	–	–	–	–	–	–	9,1	6,3	2,8
		Justerad avkastning på sysselsatt kapital, %	–	–	–	–	–	–	9,8	9,9	-0,1

1) Se specifikation sid 18.

KONCERNCHEFENS KOMMENTAR

Förvärvet av asiatiska distributionsbolaget Exim ger affärsmöjligheter inom nya kundgrupper. Vi hade vår högsta försäljning i Bultens historia sett till ett tredje kvartal. Kapacitetshöjande åtgärder har gett resultat, dock senare än beräknat, vilket tyngt kvartalsresultatet.

Försäljning på fortsatt mycket hög nivå

Vi hade vår högsta försäljning i Bultens historia sett till ett tredje kvartal. Om man jämför med samma kvartal föregående år, vilket också var bra försäljningsmässigt, ökade vi omsättningen med 26 procent och orderingången med 52 procent. Resultatet är dock inte acceptabelt, vilket jag kommenterar nedan.

Vidare fokus på kapacitetsförbättringar och kundleveranser

I mitt förra vd-ord i juli skrev jag om vikten av att prioritera aktiviteter för att förbättra vår produktionskapacitet i Europa och därmed kunna reducera den högt upparbetade orderstocken, som resulterat i kostnadsökningar i form av flygfrakter, övertid och inhyrd personal. De gångna månaderna har vi kontinuerligt arbetat med att förbättra situationen i de europeiska fabrikerna. Exempelvis har vi nyanställt och utbildat produktionspersonal, skalat upp produktionen i vår polska ytbehandlingsanläggning och investerat i ny produktionsutrustning. Vi har också outsourcat viss produktion för att frigöra kritiska maskiner för prioriterade artiklar. Åtgärderna började ge effekt under kvartalet, dock senare än planerat. Extrakostnaderna relaterade till dessa utmaningar blev cirka 60 MSEK, vilket påverkade resultatet negativt.

De kommande månaderna kommer vi fortsatt ha högsta fokus på att minska gapet mellan bekräftade och levererade kundorder. Det är av yttersta vikt då vi fortsättningsvis ser en stark efterfrågan på våra produkter och ej heller någon avmattning bland våra fordonskunder.

Under kvartalet färdigställde vi både avvecklingen av produktionsverksamheten i Pembroke, Storbritannien, och flytten av logistikcentret i Göteborg, Sverige. Dessa aktiviteter kommer att leda till besparingar samt effektivare och mer hållbar tillverkning och logistik.

Affärsmöjligheter med ny distributionsverksamhet

I augusti slutförde vi förvärvet av den asiatiska fästelementsdistributören Exim & Mfr Enterprise ("Exim"). En ny vd har rekryterats, med gedigen global erfarenhet från tillverkning och försäljning, och som har påbörjat arbetet med att vidareutveckla bolaget. Bultens förvärv av Exim har mottagits mycket positivt av Exims kunder och vi har redan bra dialoger kring en utökning av affärerna. Kombinationen av Bultens tekniska kunnande och Exims kundnära service ger tillsammans ett starkt erbjudande som är uttalat attraktivt bland Exims kunder. Förvärvet av Exim ger dessutom affärsmöjligheter inom nya kundgrupper.

Tillväxtpotential och produktionseffektiviseringar

Fokus för årets sista månader har inte ändrats sedan förra kvartalet. En fortsatt viktig prioritering är att förbättra kapacitetssituationen i våra europeiska fabriker ytterligare för att eliminera extrakostnader. Därtill kommer vi att arbeta med att vidareutveckla vår affär, bland annat genom Exim, där jag ser en stor tillväxtpotential. Med dessa aktiviteter genomförda kommer Bultens intjänandeförmåga att avsevärt förbättras och bana väg mot de uppsatta finansiella målen.

Anders Nyström, vd och koncernchef

BULTEN I SAMMANDRAG

orderingång och nettoomsättning

Tredje kvartalet

Orderingången uppgick till 1 566 (1 033) MSEK, en ökning med 51,8 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Nettoomsättningen för koncernen uppgick till 1 378 (1 095) MSEK, en ökning med 25,9 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Justerat för valutaeffekter uppgick tillväxten till 17,4 procent för samma period.

Januari-september

Nettoomsättningen för koncernen uppgick till 4 181 (3 135) MSEK, en ökning med 33,4 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Justerat för valutaeffekter uppgick tillväxten till 24,8 procent för samma period.

resultat och lönsamhet

Tredje kvartalet

Koncernens bruttoresultat uppgick till 210 (187) MSEK, vilket motsvarar en bruttomarginal på 15,2 (17,1) procent. Resultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 77 (91) MSEK, motsvarande en EBITDA-marginal på 5,6 (8,3) procent. Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 31 (47) MSEK, motsvarande en rörelsemarginal på 2,3 (4,3) procent. Justerat rörelseresultat (EBIT) uppgick till 36 (47) MSEK, motsvarande en justerad rörelsemarginal på 2,6 (4,3) procent. Rörelseresultatet har belastats med transaktionskostnader om -5 MSEK hänförbara till förvärvet av Exim & Mfr Holdings Pte Ltd ("Exim"). Rörelseresultatet har påverkats av valutakursförändringar om -2 (4) MSEK vid omräkning av rörelsekapitalet till balansdagens kurs.

Koncernens finansnetto uppgick till -44 (-19) MSEK. Finansiella intäkter på 2 (0) MSEK består av ränteintäkter om 2 (0) MSEK. Finansiella kostnader på -46 (-19) MSEK består av räntekostnader om -24 (-6) MSEK, varav räntekostnader för leasing om -3 (-3) MSEK och valutakursförluster om -20 (-12) MSEK. Övriga finansiella kostnader uppgick till -2 (-1) MSEK.

Koncernens resultat före skatt var -13 (28) MSEK och resultat efter skatt uppgick till -25 (18) MSEK. Justerat resultat före skatt var -8 (28) MSEK och justerat resultat efter skatt uppgick till -20 (18) MSEK.

Januari-september

Koncernens bruttoresultat uppgick till 710 (581) MSEK, vilket motsvarar en bruttomarginal på 17,0 (18,5) procent. Resultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 332 (207) MSEK, motsvarande en EBITDA-marginal på 7,9 (6,6) procent. Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 197 (77) MSEK, motsvarande en rörelsemarginal på 4,7 (2,5) procent. Justerat rörelseresultat (EBIT) uppgick till 210 (170) MSEK, motsvarande en justerad rörelsemarginal på 5,0 (5,4) procent. Rörelseresultatet har justerats med transaktionskostnader om -13 MSEK hänförbara till förvärvet av Exim & Mfr Holdings Pte Ltd ("Exim"). Motsvarande period föregående år belastades med cirka -93 MSEK, vilket avsåg avvecklingskostnader för Bultens ryska verksamhet. Rörelseresultatet har påverkats av valutakursförändringar om 5 (1) MSEK vid omräkning av rörelsekapitalet till balansdagens kurs.

Koncernens finansnetto uppgick till -40 (-29) MSEK. Finansiella intäkter på 9 (1) MSEK består av ränteintäkter om 8 (1) MSEK och valutakursvinster om 1 (-) MSEK. Finansiella kostnader om -49 (-30) MSEK består av räntekostnader om -45 (-13) MSEK, varav räntekostnader för leasing om -9 (-8) MSEK och valutakursförluster om - (-13) MSEK. Övriga finansiella kostnader uppgick till -4 (-4) MSEK.

Koncernens resultat före skatt var 157 (48) MSEK och resultat efter skatt uppgick till 97 (1) MSEK. Justerat resultat före skatt var 170 (141) MSEK och justerat resultat efter skatt uppgick till 110 (94) MSEK.

kassaflöde, rörelsekapital, investeringar och finansiell ställning

Tredje kvartalet

Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 20 (-27) MSEK. Kassaflödeseffekten av förändringen i rörelsekapitalet uppgick till -17 (-87) MSEK.

Totalt ökade varulagret under perioden med 93 (17) MSEK, varav största delen avser Exims lager. Kortfristiga fordringar ökade med 39 (173) MSEK och kortfristiga skulder ökade med 20 (63) MSEK.

Kassaflöde från investeringsverksamheten uppgick till -559 (-69) MSEK. Investeringar om 29 (70) MSEK avser materiella anläggningstillgångar. Finansiella investeringar om 530 MSEK avser förvärvet av aktierna i Exim.

Januari-september

Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 262 (48) MSEK. Kassaflödeseffekten av förändringen i rörelsekapitalet uppgick till 71 (-188) MSEK.

Totalt ökade varulagret under perioden med 65 (103) MSEK, varav största delen avser Exims lager. Kortfristiga fordringar ökade med 93 (247) MSEK och kortfristiga skulder ökade med 122 (108) MSEK.

Kassaflöde från investeringsverksamheten uppgick till -632 (-194) MSEK. Investeringar om 98 (195) MSEK avser materiella anläggningstillgångar. Finansiella investeringar om 534 MSEK avser främst förvärvet av aktierna i Exim.

Vid periodens slut uppgick nettoskulden till 1 422 (1 081) MSEK. Nettoskuld, exklusive leasingskulder, uppgick till 882 (569) MSEK.

Koncernens likvida medel uppgick vid periodens slut till 373 (287) MSEK. Till detta kommer beviljade men inte utnyttjade krediter om 505 (621) MSEK, vilket innebär att koncernens disponibla likvida medel uppgick till 878 (908) MSEK.

finansieringsavtal

Bulten finansieras huvudsakligen genom Svenska Handelsbanken via en kreditfacilitet som uppgår till 1 300 MSEK. Kreditfaciliteten löper fram till och med juni 2025. Dessutom finns ett finansieringsavtal med Danske Bank med en kredit om totalt 12 MEUR. I samband med förvärvet av Exim har Bulten tecknat ett finansieringsavtal med Svensk Exportkredit ("SEK") om 275 MSEK. Krediterna är förknippade med vissa lånevillkor (s.k. kovenanter). Samtliga kovenanter gentemot finansiärerna har uppfyllts under året.

ÖVRIG INFORMATION

redovisningsprinciper

Delårsrapporten har, för koncernen, upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering, och Årsredovisningslagen. Den finansiella rapporteringen för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen och RFR 2, Redovisning för juridiska personer. Tillämpade redovisningsprinciper är oförändrade i förhållande till de principer som redogjorts för i årsredovisningen för 2022.

Alla belopp i MSEK om inget annat anges. Beloppen inom parentes anger föregående års värde. Notera att avrundningar kan förekomma så att beloppen i vissa fall inte stämmer om de summeras.

risker och riskhantering

Exponering för risker är en naturlig del av affärsverksamhet och detta återspeglas i Bultens inställning till riskhantering. Denna syftar till att identifiera och förebygga att risker uppkommer samt att begränsa eventuella skador från dessa risker. De väsentligaste riskerna som koncernen exponeras för är relaterade till marknads- och makroekonomiska risker, legala och politiska risker, IT-relaterade risker, finansiella risker samt force majeure.

Världsekonomin präglas för närvarande av att inflationen har stigit till nivåer som inte setts på decennier. Det kan ha konsekvenser för bolagets ekonomiska situation. Bulten följer noggrant den globala finansiella situationen.

För en mer utförlig beskrivning av risker hänvisas till Not 5 Risker och riskhantering i årsredovisningen för 2022.

säsongsvariationer

Bulten har ingen traditionell säsongsvariation men året speglar kundernas produktionsdagar, vilka varierar mellan kvartalen.

Normalt lägst nettoomsättning och rörelseresultat återspeglas i tredje kvartalet med lägst antal produktionsdagar. Övriga kvartal fördelar sig relativt jämnt men kan variera något.

eventualförpliktelser

Under rapportperioden skedde inga väsentliga förändringar av eventualförpliktelserna.

transaktioner med närstående

Inga väsentliga transaktioner mellan närstående har förekommit under rapportperioden. För vidare information hänvisas till årsredovisningen för 2022 not 38.

anställda

Medelantalet anställda (FTE) i koncernen under perioden 1 januari - 30 september 2023 uppgick till 1 625 (1 572). Vid periodens utgång uppgick antalet anställda till 1 844.

moderbolaget

Bulten AB (publ) äger direkt eller indirekt samtliga bolag i koncernen. Soliditeten uppgick till 66,0 (70,4) procent. Eget kapital uppgick till 972 (1 029) MSEK. Vid periodens utgång fanns 0 (0) MSEK i likvida medel. Bolaget hade sju anställda vid periodens utgång.

förvärv av exim & mfr holdings pte ltd

Bulten slutförde förvärvet av aktierna i Exim & Mfr Holdings Pte Ltd ("Exim") den 31 augusti 2023. Exim är en asiatisk distributör av fästelement och andra komponenter med säte i Singapore. Exim har cirka 140 anställda i Singapore, Indien, Indonesien, Malaysia, Thailand, Filippinerna och Vietnam samt en årlig omsättning på omkring 40 MSGD (320 MSEK). Sedan förvärvet har Exims omsättning uppgått till 16 MSEK med ett nettoresultat om -1 MSEK.

Köpeskillingen uppgick till 67,1 MSGD (547 MSEK) på kassa och skuldfri bas samt med en avtalad nivå på rörelsekapitalet. Förvärvet finansierades genom en kredit på 275 MSEK i Svensk Exportkredit ("SEK") och 275 MSEK i Handelsbanken som ryms inom befintligt finansieringsavtal. Bulten transaktionskostnader i förhållande till förvärvet uppgick till 13 MSEK.

Beloppen nedan anger förvärvad kassaeffekt i kvartalet

Kontantbetalning	547
Avgår: Likvida medel i Exim	-17
Förvärvets effekt på koncernens likvida medel	530

Preliminär förvärvsbalans per 31 augusti 2023

Från den 1 september 2023 redovisas Exim i Bultens koncern redovisning. Förvärvsbalansen per 31 augusti 2023 uppgick enligt följande:

MSEK	VERKLIGT VÄRDE
Materiella tillgångar	7
Nyttjanderätts tillgångar	2
Uppskjutna skattefordringar	2
Varulager	60
Kundfordringar	61
Övriga fordringar	5
Likvida medel	17
Summa Tillgångar	154
Uppskjutna skatteskulder	0
Leasingskulder	2
Leverantörsskulder	11
Övriga skulder	13
Summa skulder	26
Nettotillgångar	128
Förvärvspris	547
Goodwill	419

Förvärvsbalansen är preliminär i avvaktan på att de verkliga värderna på förvärvade tillgångar och skulder slutligen fastställts.

väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång

Inga övriga väsentliga händelser finns att rapportera.

årsstämma

Årsstämman kommer att hållas i Göteborg torsdagen den 25 april 2024.

valberedningen

Valberedningen ska enligt bolagsstämmans beslut bestå av fyra ledamöter - en representant för var och en av de tre största aktieägarna per den sista bankdagen i september som önskar utse en ledamot i valberedningen, samt styrelsens ordförande. Med de tre största avses de av Euroclear Sweden AB registrerade och ägargrupperade tre största aktieägarna per den sista bankdagen i september månad.

Valberedningen inför årsstämman 2024 har följande sammansättning:

• Frank Larsson, utsedd av Handelsbanken Fonder
• Maria Rengefors, utsedd av Nordea Fonder
• Viktor Henriksson, utsedd av Carnegie Fonder
• Ulf Liljedahl, styrelseordförande i Bulten AB

Göteborg den 26 oktober 2023 Bulten AB (publ)

Anders Nyström Vd och koncernchef

GRANSKNINGSRAPPORT

inledning

Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för Bulten AB (publ) per 30 september 2023 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.

den översiktliga granskningens inriktning och omfattning

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

slutsats

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.

Göteborg den 26 oktober 2023 PricewaterhouseCoopers AB

Johan Palmgren Auktoriserad revisor

BULTEN I KORTHET

Bulten grundades år 1873 och har sedan dess utvecklats till att bli en av de största leverantörerna av fästelement till den internationella fordonsindustrin men även till andra branscher såsom konsumentelektronik. Idag har vi omkring 1 800 medarbetare världen över och huvudkontor i Göteborg. Vårt erbjudande sträcker sig från ett brett utbud av standardprodukter till specialtillverkade fästelement som vi anpassar efter kundspecifika behov. Med vårt fullservicekoncept (FSP) kan våra kunder välja att överlåta helhetsansvaret för fästelement till oss, vilket innebär att vi står för utveckling, försörjning, logistik och service, eller välja delar av konceptet. Exim & Mfr Enterprise är sedan 2023 en del av Bulten Group. Aktien (BULTEN) är noterad på Nasdaq Stockholm.

• TAIWAN Taipei
• KINA Tianjin, Wuxi och Shenzhen

Bulten har logistikanläggningar i Sverige, Storbritannien, Tyskland, Polen, Österrike, Slovakien, Rumänien, USA, Kina, Taiwan och Singapore. Bultens säljorganisation är global med kunder i ett flertal länder i Europa, Asien och USA. Samtliga orter är inte markerade på ovan karta.

Sedan sista augusti 2023 ingår Exim Mfr & Enterprise i Bulten Group. De länder där Exim verkar, vilka är Singapore, Indien, Indonesien, Malaysia, Thailand, Filippinerna och Vietnam, är inte markerade på ovan karta.

MÅL 2024	Stärkt erbjudande inklusive ledarskap inom hållbarhet och innovation	Nettoomsättning 5 mdr SEK CAGR 10%	Rörelsemarginal > 8%	ROCE > 15%

vision

Vi skapar och levererar de mest innovativa och hållbara fästelementslösningarna.

mission

Med 150 års kunskap om fästelement fortsätter vi att leverera inte bara fästelement, utan också kompletta lösningar. Våra erfarna och engagerade medarbetare hjälper kunder över hela världen att lyckas med allt från produktdesign till produktion, upphandling och service.

Det ligger i vår natur att hela tiden utöka vårt kunderbjudande. Genom att driva innovation och aktivt söka samarbeten med andra innovativa företag kan vi tillföra ny funktionalitet och nya tjänster i vårt erbjudande.

Vi har ett stort engagemang i hållbarhet och kostnadseffektivitet. Vi förbättrar kontinuerligt våra produkter och vår värdekedja för att bibehålla vår ledande position inom branschen vad gäller minsta möjliga koldioxidavtryck och användning av naturresurser. Vi strävar efter att bidra positivt till samhället var vi än bedriver vår verksamhet. Hållbarhet är en naturlig del av vilka vi är och vår affärsmodell.

affärsidé

Vi levererar kontinuerligt marknadsledande fästelementslösningar som uppfyller kundernas krav på effektivitet, kvalitet, pris och hållbarhet.

Med tydliga mål, global närvaro, ansvarsfullt agerande och det senaste inom teknik och innovation är vi det företag som gör skillnad och skapar den största fördelen för kunden.

kärnvärden

AKTIEÄGARINFORMATION

		Q3 JANUARI-SEPTEMBER			12 MÅNADER RULLANDE					HELÅR
AKTIEDATA	2023	2022		2023	2022		OKT 2022 – SEPT 2023	2022
Aktiekurs vid periodens slut (betalkurs), SEK	69,70	53,20	16,50	69,70	53,20	16,50	69,70	59,50
Högsta aktiekurs under perioden (betalkurs), SEK	101,00	73,00	28,00	110,20	99,50	28,00	110,20	99,50
Lägsta aktiekurs under perioden (betalkurs), SEK	68,20	50,00	18,20	59,50	50,00	18,20	51,70	50,00
Börsvärde vid periodens slut, MSEK	1 467	1 119	348	1 467	1 119	348	1 467	1 252
P/E	–	–	–	–	–	–	–	22,49
Direktavkastning, %	–	–	–	–	–	–	–	4,20
Data per aktie, SEK
Resultat före avskrivningar (EBITDA) *)	3,66	4,35	-0,69	15,80	9,89	5,91	22,82	16,91
Justerat resultat före avskrivningar (EBITDA) *)	3,90	4,35	-0,45	16,42	14,30	2,12	23,99	21,87
Rörelseresultat (EBIT) *)	1,50	2,25	-0,75	9,38	3,69	5,69	14,26	8,57
Justerat rörelseresultat (EBIT) *)	1,73	2,25	-0,52	10,00	8,10	1,90	15,43	13,53
Resultat efter finansnetto (EAFI) *)	-0,58	1,35	-1,93	7,50	2,29	5,21	12,61	7,40
Periodens resultat *)	-1,49	0,65	-2,14	3,89	-0,37	3,26	6,90	2,65
Justerat period resultat *)	-1,25	0,65	-1,90	4,51	4,03	0,48	7,96	7,48
Eget kapital *)	–	–	–	88,54	82,11	6,43	–	85,72
Kassaflöde från löpande verksamhet *)	0,92	-1,26	2,18	12,46	2,30	10,16	–	14,21
Periodens kassaflöde *)	2,75	2,34	0,41	-3,81	1,44	-5,25	–	9,47
Föreslagen utdelning	–	–	–	–	–	–	–	2,50
Antal utestående stamaktier, tusental
Vägt antal under perioden *)	20 988,0	20 988,0	–	20 988,0	20 988,0	–	20 988,0	20 988,0
Vid periodens slut *)	20 988,0	20 988,0	–	20 988,0	20 988,0	–	20 988,0	20 988,0

*) Före utspädning.

information om kvartalsrapporter

Bultens samtliga rapporter finns att läsa och ladda ner från bulten.se. Aktieägare som ej har tillgång till eller möjlighet att läsa rapporterna digitalt kan beställa en utskrift genom att kontakta Bulten.

Genom vår prenumerationstjänst på www.bulten.se erbjuds också möjlighet att prenumerera på Bultens rapporter och pressmeddelanden via e-post.

kursutveckling

bultens tio största ägare

AKTIEÄGARE	ANTAL AKTIER	INNEHAV, %
Volito AB	5 100 000	24,2
Nordea Investment Funds	1 201 573	5,7
Handelsbanken Fonder	1 186 640	5,6
Carnegie Fonder	1 168 092	5,5
Clearstream Banking S.A., W8IMY	831 147	4,0
Unionen	800 000	3,8
Avanza Pension	701 811	3,3
Nordnet Pensionsförsäkring AB	482 684	2,3
Swedbank Försäkring	351 620	1,7
DZ Privatebank S.A., W8IMY	312 000	1,5

Totalt antal aktieägare: 10 752

Källa: Euroclear Sweden AB per den 30 september 2023

FINANSIELL INFORMATION

KONCERNENS RESULTATRÄKNING

			Q3			JANUARI-SEPTEMBER	12 MÅNADER RULLANDE	HELÅR
MSEK	NOT	2023	2022		2023	2022		OKT 2022 – SEPT 2023	2022
Nettoomsättning	1	1 378	1 095	283	4 181	3 135	1 046	5 520	4 474
Kostnad för sålda varor		-1 168	-908	-260	-3 471	-2 554	-917	-4 565	-3 648
Bruttoresultat		210	187	23	710	581	129	955	826
Övriga rörelseintäkter		–	12	-12	12	11	1	13	12
Försäljningskostnader		-98	-87	-11	-278	-232	-46	-366	-320
Administrationskostnader		-78	-68	-10	-245	-195	-50	-303	-253
Övriga rörelsekostnader		-2	-0	-2	-3	-95	92	-5	-97
Resultatandel i joint venture		-1	3	-4	1	7	-6	6	12
Rörelseresultat		31	47	-16	197	77	120	300	180
Finansiella intäkter		2	0	2	9	1	8	10	2
Finansiella kostnader		-46	-19	-27	-49	-30	-19	-46	-27
Resultat före skatt		-13	28	-41	157	48	109	264	155
Skatt på periodens resultat		-12	-10	-2	-60	-47	-13	-94	-81
Resultat efter skatt		-25	18	-43	97	1	96	170	74
Hänförligt till
Moderbolagets aktieägare		-31	14	-45	82	-8	90	145	55
Innehav utan bestämmande inflytande		6	4	2	15	9	6	25	19
Resultat efter skatt		-25	18	-43	97	1	96	170	74
Resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare
Resultat per aktie före utspädning, SEK		-1,49	0,65	-2,14	3,89	-0,37	4,26	6,90	2,65
Justerat resultat per aktie före utspädning, SEK		-1,25	0,65	-1,90	4,51	4,03	0,48	7,96	7,48
Resultat per aktie efter utspädning, SEK		-1,49	0,65	-2,14	3,89	-0,37	4,26	6,90	2,65
Vägt antal utestående stamaktier före utspädning, tusental		20 988,0	20 988,0	–	20 988,0	20 988,0	–	20 988,0	20 988,0
Vägt antal utestående stamaktier efter utspädning, tusental		20 988,0	20 988,0	–	20 988,0	20 988,0	–	20 988,0	20 988,0

KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT

		Q3			JANUARI-SEPTEMBER			HELÅR
MSEK	2023	2022		2023	2022		OKT 2022 – SEPT 2023	2022
Resultat efter skatt	-25	18	-43	97	1	96	170	74
Övrigt totalresultat
Poster som inte ska återföras i resultaträkningen
Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner, netto efter skatt	–	–	–	–	–	–	3	3
Poster som senare kan återföras i resultaträkningen
Valutakursdifferenser	-62	32	-94	29	120	-91	37	128
Summa totalresultat	-87	50	-137	126	121	5	210	205
Hänförligt till
Moderbolagets aktieägare	-92	46	-138	112	111	1	187	186
Innehav utan bestämmande inflytande	5	4	1	14	10	4	23	19
Summa totalresultat	-87	50	-137	126	121	5	210	205

KONCERNENS BALANSRÄKNING

MSEK	2023-09-30	2022-09-30	2022-12-31
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar 1)	642	222	220
Materiella anläggningstillgångar	1 025	914	973
Nyttjanderättstillgångar	511	482	486
Finansiella anläggningstillgångar	59	65	67
Uppskjutna skattefordringar	27	23	22
Summa anläggningstillgångar	2 264	1 706	1 768
Omsättningstillgångar
Varulager	1 024	978	959
Kortfristiga fordringar	1 279	1 104	1 178
Likvida medel	373	287	451
Summa omsättningstillgångar	2 676	2 369	2 588
Summa tillgångar	4 940	4 075	4 356
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	1 858	1 723	1 799
Innehav utan bestämmande inflytande	42	26	26
Summa eget kapital	1 901	1 749	1 825
Långfristiga skulder
Uppskjutna skatteskulder	3	8	14
Långfristiga leasingskulder, räntebärande	473	450	449
Övriga långfristiga skulder och avsättningar, räntebärande	767	420	416
Summa långfristiga skulder	1 243	878	880
Kortfristiga skulder
Kortfristiga leasingskulder, räntebärande	67	62	65
Övriga kortfristiga skulder, räntebärande	489	437	447
Övriga kortfristiga skulder, ej räntebärande	1 240	949	1 139
Summa kortfristiga skulder	1 796	1 448	1 651
Summa eget kapital och skulder	4 940	4 075	4 356

1) Varav goodwill 633 (219) (218) MSEK.

KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL

	JANUARI-SEPTEMBER
MSEK	2023-09-30	2022-09-30	2022-12-31
Eget kapital vid periodens början	1 825	1 687	1 687
Totalresultat
Resultat efter skatt	97	1	74
Övrigt totalresultat	29	120	131
Summa totalresultat	126	121	205
Transaktioner med aktieägare
Transaktioner med innehav utan bestämmande inflytande	–	-12	-20
Innehav utan bestämmande inflytande som uppkommit vid förvärv av dotterbolag	2	–	–
Utdelning till moderbolagets aktieägare	-52	-47	-47
Summa transaktioner med aktieägare	-50	-59	-67
Eget kapital vid periodens slut	1 901	1 749	1 825

KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS

	Q3		JANUARI-SEPTEMBER		HELÅR
MSEK	2023	2022	2023	2022	2022
Den löpande verksamheten
Resultat efter finansiella poster	-13	28	157	48	155
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet	66	43	126	219	270
Betald skatt	-16	-11	-92	-31	-44
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital	37	60	191	236	381
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapitalet
Förändring av rörelsekapitalet	-17	-87	71	-188	-83
Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten	20	-27	262	48	298
Förvärv av immateriella anläggningstillgångar	-0	-0	-1	-0	0
Förvärv av materiella anläggningstillgångar	-29	-70	-98	-195	-267
Avyttring av materiella anläggningstillgångar	0	1	1	1	1
Förvärv av aktier i dotterbolag	-530	–	-534	–	–
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-559	-69	-632	-194	-266
Finansieringsverksamheten
Förändring av checkräkningskredit och övriga finansiella skulder	617	172	401	285	295
Amortering av leaseskulder	-20	-27	-59	-62	-72
Utdelning till moderbolagets aktieägare	–	–	-52	-47	-47
Transaktioner med Innehav utan bestämmande inflytande	–	–	–	–	-9
Kassaflöde från finansierings - verksamheten	597	145	290	176	167
Periodens kassaflöde	58	49	-80	30	199
Periodens kassaflöde	58	49	-80	30	199
Likvida medel vid periodens början	319	233	451	242	242
Valutakursdifferens i likvida medel	-4	5	2	15	10
Likvida medel vid periodens slut	373	287	373	287	451

KONCERNENS SAMMANSÄTTNING AV NETTOSKULD

MSEK	2023-09-30	2022-09-30	2022-12-31
Långfristiga räntebärande skulder	-1 224	-850	-849
Avsättning till pensioner	-16	-20	-16
Kortfristiga räntebärande skulder	-556	-499	-512
Finansiella räntebärande fordringar	1	1	1
Likvida medel	373	287	451
Nettoskuld (-)	-1 422	-1 081	-925
Avgår räntebärande skulder hänförbara till leasingskulder	540	512	514
Justerad nettoskuld(-), (exklusive leasingskulder)	-882	-569	-411

KONCERNENS NYCKELTAL

	Q3		JANUARI-SEPTEMBER	HELÅR
KONCERNEN	2023	2022	2023	2022	2022
Marginaler
EBITDA-marginal, %	5,6	8,3	7,9	6,6	7,9
Justerad EBITDA-marginal, % 3)	5,9	8,3	8,2	9,6	10,3
EBIT-marginal (rörelsemarginal), %	2,3	4,3	4,7	2,5	4,0
Justerad EBIT-marginal (rörelsemarginal), % 3)	2,6	4,3	5,0	5,4	6,3
Nettomarginal, %	-1,8	1,6	2,3	0,0	1,7
Justerad nettomarginal, % 3)	-1,5	1,6	2,6	3,0	3,9
Kapitalstruktur
Räntetäckningsgrad, ggr	0,7	2,5	4,2	2,6	6,8
Resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare
Resultat per aktie före utspädning, SEK	-1,49	0,65	3,89	-0,37	2,65
Justerat resultat per aktie före utspädning, SEK 3)	-1,25	0,65	4,51	4,03	7,48
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	-1,49	0,65	3,89	-0,37	2,65
Antal utestående stamaktier
Vägt antal utestående stamaktier före utspädning, tusental	20 988,0	20 988,0	20 988,0	20 988,0	20 988,0
Vägt antal utestående stamaktier efter utspädning, tusental	20 988,0	20 988,0	20 988,0	20 988,0	20 988,0

KONCERNEN	2023-09-30	2022-09-30	2022-12-31
Kapitalstruktur
Skuldsättningsgrad, ggr	-0,7	-0,6	-0,5
Soliditet, %	38,5	42,9	41,9
Soliditet, (exklusive leasing, IFRS 16), %	43,1	49,1	47,5
Övrigt
Nettoskuld(-), MSEK	-1 422	-1 081	-925
Nettoskuld(-), (exklusive leasingskulder), MSEK	-882	-569	-411
Eget kapital per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare
Eget kapital per aktie före utspädning, SEK	88,54	82,11	85,72
Eget kapital per aktie efter utspädning, SEK	88,54	82,11	85,72
Antal utestående stamaktier
Antal utestående stamaktier före utspädning på balansdagen, tusental	20 988,0	20 988,0	20 988,0
Antal utestående stamaktier efter utspädning på balansdagen, tusental	20 988,0	20 988,0	20 988,0

		12 MÅNADER RULLANDE	HELÅR
KONCERNEN, 12 MÅNADER RULLANDE	OKT 2022 – SEPT 2023	OKT 2021 – SEPT 2022	2022
Avkastningsmått
Avkastning på sysselsatt kapital, %	9,1	4,5	6,3
Justerad avkastning på sysselsatt kapital, % 1)	9,8	7,9	9,9
Avkastning på sysselsatt kapital, (exklusive leasing, IFRS 16), %	10,3	5,0	7,0
Justerad avkastning på sysselsatt kapital, (exklusive leasing, IFRS 16),%	11,1	8,9	11,2
Avkastning på sysselsatt kapital, exklusive goodwill, %	10,4	4,9	6,8
Avkastning på eget kapital, %	8,1	1,0	3,2
Justerad avkastning på eget kapital, % 2)	9,3	6,5	9,1
Kapitalstruktur
Kapitalomsättningshastighet, ggr	1,6	1,5	1,5
Medarbetare
Nettoomsättning per anställd, KSEK	3 398	2 600	2 841
Rörelseresultat per anställd, KSEK	184	80	114
Medelantal anställda (FTE)	1 625	1 572	1 575

DEFINITIONER

Definitioner på beräknade nyckeltal är oförändrade jämfört med de som redogörs för i årsredovisningen 2022. Övriga nyckeltal som ej redovisas i årsredovisningen eller på sidan 18 i denna delårsrapport förklaras nedan.

• 1) Justerad avkastning på sysselsatt kapital: Resultat före finansiella kostnader justerat för jämförelsestörande poster i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital.
• 2) Justerad avkastning på eget kapital: Nettoresultat justerat för jämförelsestörande poster dividerat med genomsnittligt eget kapital.
• 3) Justerat resultat: Resultat justerat för jämförelsestörande poster.

KONCERNENS KVARTALSDATA

		2023		2022				2021
MSEK	Q3	Q2	Q1	Q4	Q3	Q2	Q1	Q4	Q3
Orderingång	1 566	1 476	1 356	1 437	1 033	1 289	1 134	871	830
Resultaträkning
Nettoomsättning	1 378	1 416	1 387	1 339	1 095	1 006	1 034	953	764
Bruttoresultat	210	217	283	245	187	189	205	168	140
Justerat bruttoresultat 3)	210	217	283	254	187	189	205	168	140
Resultat före avskrivningar (EBITDA)	77	95	160	148	91	84	32	90	74
EBITDA-marginal, %	5,6	6,7	11,6	11,0	8,3	8,3	3,1	9,4	9,7
Justerat resultat före avskrivningar (EBITDA) 3)	82	103	160	159	91	94	115	90	74
Justerad EBITDA-marginal, % 3)	5,9	7,2	11,6	11,9	8,3	9,3	11,1	9,4	9,7
Rörelseresultat (EBIT)	31	50	116	103	47	41	-11	48	31
EBIT-marginal (rörelsemarginal), %	2,3	3,5	8,4	7,6	4,3	4,1	-1,1	5,0	4,1
Justerat rörelseresultat (EBIT) 3)	36	58	116	114	47	51	72	48	31
Justerad EBIT-marginal (rörelsemarginal), % 3)	2,6	4,0	8,4	8,5	4,3	5,0	7,0	5,0	4,1
Resultat efter skatt	-25	43	79	73	18	22	-39	32	16
Nettomarginal, %	-1,8	3,0	5,7	5,5	1,6	2,2	-3,8	3,3	2,2
Justerat resultat efter skatt 3)	-20	51	79	82	18	32	44	32	16
Justerad nettomarginal, % 3)	-1,5	3,6	5,7	6,2	1,6	3,1	4,3	3,3	2,2
Kassaflöde från
den löpande verksamheten	20	46	196	250	-27	-19	94	45	-122
investeringsverksamheten	-559	-33	-40	-72	-69	-50	-75	-69	-55
finansieringsverksamheten	597	-91	-216	-9	145	131	-100	71	171
Periodens kassaflöde	58	-78	-60	169	49	62	-81	47	-6
Resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare
Resultat per aktie före utspädning, SEK	-1,49	1,82	3,56	3,01	0,65	0,88	-1,90	1,16	0,68
Justerat resultat per aktie före utspädning, SEK 3)	-1,25	2,20	3,56	3,45	0,65	1,32	2,07	1,16	0,68
Antal utestående stamaktier
Vägt antal utestående stamaktier före utspädning , tusental	20 988,0	20 988,0	20 988,0	20 988,0	20 988,0	20 988,0	20 988,0	20 988,0	20 988,0

3) Se definitioner sidan 13.

KONCERNENS KVARTALSDATA

MSEK	2023-09-30	2023-06-30	2023-03-31	2022-12-31	2022-09-30	2022-06-30	2022-03-31	2021-12-31	2021-09-30
Balansräkning
Anläggningstillgångar	2 264	1 842	1 771	1 768	1 706	1 472	1 421	1 446	1 380
Omsättningstillgångar	2 676	2 491	2 451	2 588	2 369	2 124	1 988	1 973	1 836
Eget kapital	1 901	1 988	1 923	1 825	1 749	1 699	1 650	1 687	1 637
Långfristiga skulder	1 243	671	763	880	878	607	506	641	608
Kortfristiga skulder	1 796	1 674	1 535	1 651	1 448	1 290	1 253	1 091	971
Övrigt
Nettoskuld(-)	-1 422	-812	-780	-925	-1 081	-777	-648	-655	-623
Justerad nettoskuld(-)	-882	-301	-277	-411	-569	-446	-319	-323	-285
Eget kapital per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare
Eget kapital per aktie före utspädning, SEK	88,54	92,99	90,11	85,72	82,11	79,96	77,45	79,09	77,11
Antal utestående stamaktier
Antal utestående stamaktier på balansdagen före utspädning, tusental	20 988,0	20 988,0	20 988,0	20 988,0	20 988,0	20 988,0	20 988,0	20 988,0	20 988,0
Aktiekurs
Aktiekurs vid periodens slut, (SEK)	69,70	99,40	88,20	59,50	53,20	64,00	65,10	93,00	84,40

KONCERNEN, 12 MÅNADER RULLANDE

MSEK	OKTOBER 2022– SEPTEMBER 2023	JULI 2022– JUNI 2023	APRIL 2022– MARS 2023	JANUARI 2022– DECEMBER 2022	OKTOBER 2021– SEPTEMBER 2022	JULI 2021– JUNI 2022	APRIL 2021– MARS 2022	JANUARI 2021– DECEMBER 2021	OKTOBER 2020– SEPTEMBER 2021
Resultaträkning
Nettoomsättning	5 520	5 237	4 827	4 474	4 088	3 757	3 661	3 730	3 857
Bruttoresultat	955	932	904	826	749	702	689	710	754
Justerat bruttoresultat 3)	963	941	913	835	749	702	689	710	754
Resultat före avskrivningar (EBITDA)	480	494	483	355	297	280	292	400	442
EBITDA-marginal, %	8,7	9,4	10,0	7,9	7,3	7,4	8,0	10,7	11,5
Justerat resultat före avskrivningar (EBITDA) 3)	503	513	504	459	390	372	375	400	439
Justerad EBITDA-marginal, % 3)	9,1	9,8	10,4	10,3	9,5	9,9	10,2	10,7	11,4
Rörelseresultat (EBIT)	300	316	307	180	125	109	122	232	276
EBIT-marginal (rörelsemarginal), %	5,4	6,0	6,4	4,0	3,1	2,9	3,3	6,2	7,1
Justerat rörelseresultat (EBIT) 3)	324	335	328	284	218	201	206	232	273
Justerad EBIT-marginal (rörelsemarginal), % 3)	5,9	6,4	6,8	6,3	5,3	5,4	5,6	6,2	7,1
Resultat efter skatt	170	213	192	74	33	32	47	154	185
Nettomarginal, %	3,1	4,1	4,0	1,7	0,8	0,9	1,3	4,1	4,8
Justerat resultat efter skatt 3)	192	230	211	176	126	124	130	154	183
Justerad nettomarginal, % 3)	3,5	4,4	4,4	3,9	3,1	3,3	3,5	4,1	4,7
Medarbetare
Nettoomsättning per anställd, KSEK	3 398	3 302	3 067	2 841	2 600	2 361	2 220	2 230	2 295
Rörelseresultat per anställd, KSEK	184	199	195	114	80	68	74	139	164
Medelantal anställda (FTE)	1 625	1 586	1 574	1 575	1 572	1 591	1 649	1 673	1 680
Avkastningsmått
Avkastning på sysselsatt kapital, %	9,1	11,8	11,2	6,3	4,5	4,4	5,3	9,7	11,7
Justerad avkastning på sysselsatt kapital, % 1)	9,8	12,5	11,9	9,9	7,9	8,1	8,7	9,7	11,6
Avkastning på sysselsatt kapital, (exklusive leasing, IFRS 16), %	10,3	13,1	12,6	7,0	5,0	4,9	6,0	11,0	13,5
Avkastning på sysselsatt kapital exklusive goodwill, %	10,4	12,8	12,1	6,8	4,9	4,8	5,9	10,7	12,9
Justerad avkastning på sysselsatt kapital exklusive goodwill, % 1)	11,2	13,5	13,0	10,7	8,5	9,0	9,8	10,7	12,7
Avkastning på eget kapital, %	8,1	10,5	9,7	3,2	1,0	1,1	2,3	9,1	11,7
Justerad avkastning på eget kapital, % 2)	9,3	11,4	10,7	9,1	6,5	6,7	7,4	9,1	11,5
Övrigt
Nettoskuld (-)/EBITDA	-3,0	-1,6	-1,6	-2,6	-3,6	-2,8	-2,2	-1,6	-1,4
Justerad nettoskuld (-)/EBITDA*)	-1,8	-0,6	-0,6	-1,2	-1,9	-1,6	-1,1	-0,8	-0,6
Justerad nettoskuld (-)/Justerad EBITDA**)	-2,1	-0,7	-0,6	-1,1	-1,8	-1,4	-1,0	-0,9	-0,7

*) Justerad nettoskuld (-): Nettoskuld exklusive leasingskulder.

**) Justerad EBITDA: EBITDA justerat för jämförelsestörande poster.

NOT 1 INTÄKTER

Bulten bedriver tillverkning och försäljning av fästelementsprodukter. Intäkter från produktförsäljningen redovisas vid den tidpunkt då kontrollen över produkten överförs till kunden. Detta sker oftast när leverans har skett till kunden och äganderätten har övergått. Bultens kunder finns huvudsakligen inom fordonsindustrin i Europa, Asien och USA. Tabell nedan visar intäkterna per geografisk marknad utefter var kundens leveransställe är lokaliserat. Koncernen har den övervägande delen av sina intäkter från kunder i

Europa, men en del av försäljningen exporteras därefter vidare till andra marknader i övriga världen. Kunderna är framförallt tillverkare av personbilar men även av tunga fordon samt leverantörer till fordonstillverkare. Till tunga fordon levereras främst kritiska fästelement till motorer. Av den totala försäljningen går majoriteten till chassi/kaross. Övriga intäkter avser andra industrier utanför fordonsindustrin som exempelvis konsumentelektronik och dotterbolaget Exim Mfr & Enterprise.

intäkter per geografisk marknad

		Q3			JANUARI-SEPTEMBER	12 MÅNADER RULLANDE	HELÅR
MSEK	2023	2022		2023	2022		OKT 2022 – SEPT 2023	2022
Sverige	127	99	28	467	346	121	621	500
Tyskland	65	79	-14	247	211	36	329	293
Storbritannien	395	278	117	1 192	822	370	1 524	1 154
Polen	11	8	3	37	22	15	46	31
Resten av Europa	389	291	98	1 247	856	391	1 600	1 209
Kina	228	218	10	580	529	51	878	827
USA	86	71	15	215	193	22	273	251
Övriga världen	77	51	26	196	156	40	249	209
Summa intäkter	1 378	1 095	283	4 181	3 135	1 046	5 520	4 474

intäkter per kundgrupp

	Q3 JANUARI-SEPTEMBER
MSEK	2023	2022		2023	2022		OKT 2022 – SEPT 2023	2022
OEM Lätta fordon	900	681	219	2 831	2 005	826	3 650	2 824
OEM Tunga kommersiella fordon	113	91	22	392	291	101	519	418
Leverantörer till fordonstillverkare	211	196	15	581	510	71	779	708
Övriga intäkter	154	127	27	377	329	48	572	524
Summa intäkter	1 378	1 095	283	4 181	3 135	1 046	5 520	4 474

intäkter fördelade mellan chassi/kaross och drivlinor

	Q3					JANUARI-SEPTEMBER	12 MÅNADER RULLANDE	HELÅR
MSEK	2023	2022		2023	2022		OKT 2022 – SEPT 2023	2022
Chassi/kaross	1 031	814	217	3 205	2 336	869	4 171	3 302
Drivlinor	193	154	39	601	470	131	779	648
Övriga intäkter	154	127	27	375	329	46	570	524
Summa intäkter	1 378	1 095	283	4 181	3 135	1 046	5 520	4 474

intäkter fördelade per intäktskategori

		Q3			JANUARI-SEPTEMBER	12 MÅNADER RULLANDE	HELÅR
MSEK	2023	2022		2023	2022		OKT 2022 – SEPT 2023	2022
Egen produktion	814	626	188	2 504	1 848	656	3 222	2 566
Outsourcad produktion	526	437	89	1 556	1 206	350	2 145	1 795
Övriga intäkter	38	32	6	121	81	40	153	113
Summa intäkter	1 378	1 095	283	4 181	3 135	1 046	5 520	4 474

AVSTÄMNING MELLAN IFRS OCH NYCKELTALSBEGREPP

Vissa uppgifter i denna rapport som företagsledningen och analytiker använder för att bedöma koncernens utveckling är inte upprättade enligt IFRS. Företagsledningen anser att dessa uppgifter underlättar för investerare att analysera koncernens resultatutveckling och finansiella struktur. Investerare bör betrakta dessa uppgifter som ett komplement snarare än en ersättning för finansiell redovisning enligt IFRS.

justerad nettoomsättning

		Q3	JANUARI-SEPTEMBER
MSEK	2023	2022		2023	2022
Nettoomsättning	1 378	1 095	283	4 181	3 135	1 046
Förvärv	-16	–	-16	-16	–	-16
Valutaeffekt innevarande period	-93	–	-93	-269	–	-269
Justerad nettoomsättning	1 269	1 095	174	3 896	3 135	761

Vid beräkning av justerad nettoomsättning, justeras nettoomsättningen med valutaeffekten innevarande period och i förekommande fall med nettoomsättningen från gjorda förvärv. Måttet ger uttryck för en jämförbar nettoomsättning med föregående år.

justerat rörelseresultat, justerat ebit

	Q3				JANUARI-SEPTEMBER	12 MÅNADER RULLANDE	HELÅR
MSEK	2023	2022		2023	2022		OKT 2022 – SEPT 2023	2022
Rörelseresultat (EBIT)	31	47	-16	197	77	120	300	180
Jämförelsestörande poster	5	–	5	13	93	-80	24	104
Justerat rörelseresultat (EBIT)	36	47	-11	210	170	40	324	284

justerat nettoresultat

		Q3			JANUARI-SEPTEMBER	12 MÅNADER RULLANDE	HELÅR
MSEK	2023	2022		2023	2022		OKT 2022 – SEPT 2023	2022
Nettoresultat	-25	18	-43	97	1	96	170	74
Jämförelsestörande poster	5	–	5	13	93	-80	22	102
Justerat nettoresultat	-20	18	-38	110	94	16	192	176

justerad nettoskuld (exklusive leasingskulder)

MSEK	2023-09-30	2022-09-30	2022-12-31
Nettoskuld(-)	-1 422	-1 081	-925
Avgår räntebärande skulder hänförbara till leasingskulder	540	512	514
Justerad nettoskuld(-), (exklusive leasingskulder)	-882	-569	-411

Vid beräkning av justerad nettoskuld avgår räntebärande skulder hänförliga till leasingskulder från nettoskulden. Måttet ger uttryck för en renodlad finansiell struktur rensat från leasingskulder.

rörelseresultat exklusive avskrivningar, ebitda

		Q3			JANUARI-SEPTEMBER	12 MÅNADER RULLANDE	HELÅR
MSEK	2023	2022		2023	2022		OKT 2022 – SEPT 2023	2022
Rörelseresultat (EBIT)	31	47	-16	197	77	120	300	180
Avskrivningar och nedskrivningar	46	44	2	135	130	5	180	175
Rörelseresultat exkl avskrivningar (EBITDA)	77	91	-14	332	207	125	480	355

Vid beräkning av rörelseresultat exklusive avskrivningar (EBITDA) återläggs avskrivningar och nedskrivningar till rörelseresultatet (EBIT). Måttet ger uttryck för ett operativt resultat rensat från avskrivningar som i sin tur baseras på investeringarna.

justerat rörelseresultat exklusive avskrivningar, justerat ebitda

MSEK	Q3			JANUARI-SEPTEMBER			12 MÅNADER RULLANDE	HELÅR
	2023	2022		2023	2022		OKT 2022 – SEPT 2023	2022
Rörelseresultat exklusive avskrivningar (EBITDA)	77	91	-14	332	207	125	480	355
Jämförelsestörande poster	5	–	5	13	93	-80	24	104
Justerat rörelseresultat exkl avskrivningar (EBITDA)	82	91	-9	345	300	45	504	459

MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING

	Q3				JANUARI-SEPTEMBER	12 MÅNADER RULLANDE	HELÅR
MSEK	2023	2022		2023	2022		OKT 2022 – SEPT 2023	2022
Nettoomsättning	5	5	–	15	14	1	21	20
Bruttoresultat	5	5	–	15	14	1	21	20
Administrations kostnader	-8	-8	–	-30	-27	-3	-43	-40
Rörelseresultat	-3	-3	–	-15	-13	-2	-22	-20
Ränteintäkter och liknande resultatposter	–	–	–	–	–	–	–	–
Räntekostnader och liknande resultatposter	-3	-1	-2	-8	-4	-4	-9	-5
Resultat efter finansnetto	-6	-4	-2	-23	-17	-6	-31	-25
Bokslutsdispositioner	–	–	–	–	–	–	26	26
Resultat före skatt	-6	-4	-2	-23	-17	-6	-5	1
Skatt på periodens resultat	1	1	–	5	4	1	1	-0
Resultat efter skatt	-5	-3	-2	-18	-13	-5	-4	1

MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING

MSEK	2023-09-30	2022-09-30	2022-12-31
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	0	0	0
Materiella anläggningstillgångar	7	0	0
Summa immateriella och materiella anläggningstillgångar	7	1	1
Finansiella anläggningstillgångar
Andelar i koncernbolag	1 450	1 450	1 450
Andra långfristiga fordringar	0	1	0
Summa finansiella anläggningstillgångar	1 450	1 451	1 450
Uppskjutna skattefordringar	5	3	1
Summa anläggningstillgångar	1 462	1 455	1 452
Omsättningstillgångar
Kortfristiga fordringar på koncernbolag	2	1	26
Övriga kortfristiga fordringar	9	5	6
Likvida medel	0	0	0
Summa omsättningstillgångar	11	6	32
Summa tillgångar	1 473	1 461	1 484
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
Bundet eget kapital	110	110	110
Fritt eget kapital	862	919	933
Summa eget kapital	972	1 029	1 043
Långfristiga skulder
Långfristiga skulder till koncernföretag	486	419	424
Summa långfristiga skulder	486	419	424
Kortfristiga skulder
Kortfristiga skulder till koncernföretag	0	0	0
Övriga kortfristiga skulder	15	13	17
Summa kortfristiga skulder	15	13	17
Summa eget kapital och skulder	1 473	1 461	1 484

Den sista augusti i år slutförde Bulten förvärvet av Exim & Mfr Holdings Pte Ltd ("Exim"). Från vänster på bilden: Eric Low, juridisk rådgivare till säljaren, S.K. Ng., f.d. ägare av och vd för Exim, Anders Nyström, vd och koncernchef Bulten Group, Ong Hong Him, affärsrådgivare till säljaren, Anna Åkerblad, CFO Bulten Group och Mark Phillips, M&A rådgivare till säljaren.

Bulten Group är en ledande global tillverkare och distributör av fästelement till fordonsindustrin men även till andra branscher såsom konsumentelektronik. Produkterbjudandet sträcker sig från ett brett utbud av standardprodukter till specialanpassade fästelement. Med Bultens fullservicekoncept (FSP) kan kunderna välja att överlåta helhetsansvaret för fästelement till företaget, vilket innebär utveckling, försörjning, logistik och service. Företaget grundades 1873, har cirka 1 800 medarbetare runt om i världen och huvudkontor i Göteborg. Exim & Mfr Enterprise är sedan 2023 en del av Bulten Group. Nettoomsättningen för 2022 uppgick till 4 474 miljoner kronor. Aktien (BULTEN) är noterad på Nasdaq Stockholm. Läs mer på www.bulten.se.

Bulten AB (publ) Box 9148, 400 93 Göteborg • Besöksadress: August Barks Gata 6 A Telefon 031-734 59 00 • www.bulten.se

kommande rapporttillfällen

8 februari 2024	Bokslutsrapport januari - december 2023
25 april 2024	Delårsrapport januari - april 2024
10 juli 2024	Halvårsrapport januari - juni 2024
22 oktober 2024	Delårsrapport januari - september 2024
6 februari 2025	Bokslutsrapport januari - december 2024

Rapporterna finns tillgängliga på Bultens hemsida www.bulten.se per ovan datum.

kontakt

Ulrika Hultgren, kommunikationsdirektör Telefon: 0727-47 17 58 E-post: ulrika.hultgren@bulten.com

presentation av rapporten

Investerare, analytiker och media hälsas välkomna att delta i en direktsänd presentation av rapporten den 26 oktober kl. 15.30 där vd och koncernchef Anders Nyström samt CFO Anna Åkerblad kommenterar resultatet. Presentationen hålls på engelska.

Om du önskar delta via webcasten använd länken: https://ir.financialhearings.com/bulten-q3-report-2023 Via webcasten finns möjlighet att ställa skriftliga frågor.

Om du önskar delta via telefonkonferensen registrerar du dig via länken: https://conference.financialhearings.com/teleconference/?id=5002547 Efter registreringen får du telefonnummer och konferens-ID för att logga in till konferensen. Via telefonkonferensen finns möjlighet att ställa muntliga frågor.

Denna information är sådan information som Bulten AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 26 oktober 2023 kl. 13:30 CEST.