AI assistant
Bulten — Interim / Quarterly Report 2013
Oct 24, 2013
3019_10-q_2013-10-24_83915734-ad49-46a4-83ee-852db549d5ec.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in viewerOpens in your device viewer
DELÅRSRAPPORT januari–september 2013
God tillväxt och marginalförbättring. Betydande affär säkrad i division Bulten.
TREDJE kvartalet
- • Nettoomsättningen uppgick till 714 (649) MSEK, en ökning med 10,0% jämfört med samma period föregående år.
- • Rörelseresultatet (EBIT) justerat för engångsposter uppgick till 29 (11) MSEK, vilket motsvarar en justerad rörelsemarginal på 4,0% (1,8).
- • Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 24 (11) MSEK, vilket motsvarar en rörelsemarginal på 3,4% (1,8).
- • Resultat efter skatt uppgick till 14 (3) MSEK och 18 (3) MSEK justerat för engångsposter gällande kostnader för omstruktureringsprogram.
- • Orderingången uppgick till 698 (610) MSEK, en ökning med 14,5% jämfört med samma period föregående år.
- • Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 19 (-84) MSEK.
- • Resultat per aktie uppgick till 0,68 (0,15) SEK. Justerat för engångsposter var resultat per aktie 0,83 (0,15) SEK.
- • Nytt betydande fullservicekontrakt om cirka 35 MEUR per år med start tidigt 2014 tecknat i division Bulten.
- • Omstrukturering av gjuteriverksamheten inom division Finnveden Metal Structures fortlöper med högsta prioritet.
Januari - SEPTEMBER
- • Nettoomsättningen uppgick till 2 238 (2 287) MSEK, en minskning med 2,1% jämfört med samma period föregående år.
- • Rörelseresultatet justerat för engångsposter uppgick till 99 (92) MSEK, vilket motsvarar en justerad rörelsemarginal på 4,4% (4,0).
- • Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 65 (92) MSEK, vilket motsvarar en rörelsemarginal på 2,9% (4,0).
- • Resultat efter skatt uppgick till 59 (58) MSEK och 60 (58) MSEK justerat för engångsposter om netto 0,1 MSEK bestående av skatteintäkt från medgivna ränteavdrag om 27,1 MSEK enligt Kammarrättens dom samt kostnader för omstruktureringsprogram om -27,2 MSEK.
- • Orderingången uppgick till 2 340 (2 255) MSEK, en ökning med 3,8% jämfört med samma period föregående år.
- • Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 133 (29) MSEK.
- • Resultat per aktie uppgick till 2,83 (2,77) SEK. Justerat för engångsposter var resultat per aktie 2,83 (2,77) SEK.
"Koncernens rörelseresultat steg jämfört med motsvarande period föregående år som en effekt av högre och jämnare leveransvolymer samt pågående och genomförda rationaliseringar. Den stärkta efterfrågan som noterades i andra kvartalet fortsatte under det säsongsmässigt svagare tredje kvartalet, vilket resulterade i en god orderingång och stabil beläggning i våra produktionsenheter.
Division Bultens framgångsrika FSP-koncept (Full Service Provider) fortsätter generera god tillväxt. Under kvartalet tog divisionen en ny stor affär till en betydande fordonstillverkare motsvarande ett årligt försäljningsvärde om cirka 35 miljoner euro. Möjligheten till nya affärer och ökade marknadsandelar bedöms vara fortsatt god framöver. I division Finnveden Metal Structures har lönsamheten förbättrats jämfört med motsvarande kvartal föregående år, främst genom ökade volymer och pågående rationaliseringsåtgärder där renodlingen av gjuteriverksamheten har högsta prioritet."
Johan Westman, VD och koncernchef
Koncernen i sammandrag
Marknaden och utsikter för 2013
Av verksamhetens nettoomsättning är cirka 80 procent hänförligt till fordonstillverkare (OEM), och cirka 20 procent till dess underleverantörer och till andra branscher. Leverans till lätta fordon (personbilar och lätta kommersiella fordon) står i dagsläget för 75 procent av FinnvedenBultens intäkter medan tunga kommersiella fordon står för 25 procent.
FinnvedenBulten har även under det tredje kvartalet noterat en fortsatt förbättrad efterfrågan jämfört med inledningen på året.
Enligt IHS Automotives prognos från september för lätta fordon och augusti för tunga fordon, förväntas produktion av lätta fordon i Västeuropa minska med cirka 1,8 procent och tunga fordon med cirka 6,1 procent under 2013 jämfört med 2012. Viktat med FinnvedenBultens exponering innebär det en minskning med cirka 2,9 procent – en revidering uppåt med 1,5 procentenheter jämfört med IHS:s prognos för ett kvartal sedan. Viss osäkerhet råder på kort sikt avseende produktion av tunga fordon i västeuropa. Det nya utsläppsdirektivet EURO VI som börjar gälla 1 januari 2014 ger en förköpseffekt 2013, vilket också bedöms påverka efterfrågan under inledningen av 2014 negativt.
FinnvedenBultens planer framåt innebär goda möjligheter till fortsatt ökade marknadsandelar och ökade volymer inom division Bulten samt en stabilare och mer lönsam verksamhet inom division Finnveden Metal Structures efter genomförandet av aviserade omstruktureringar.
Orderingång och nettoomsättning
Tredje kvartalet
Orderingången uppgick till 698,3 (609,7) MSEK, en ökning med 14,5 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Nettoomsättningen för koncernen uppgick till 714,2 (649,3) MSEK, en ökning med 10,0 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Justerat för valutaeffekter uppgick den organiska tillväxten till 7,8 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Stark
orderingång och en omsättning som var i linje med motsvarande period under det starka året 2011.
Januari - September
Orderingången uppgick till 2 340,4 (2 255,1) MSEK, en ökning med 3,8 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Nettoomsättningen för koncernen uppgick till 2 237,9 (2 286,8) MSEK, en minskning med 2,1 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Justerat för valutaeffekter uppgick minskningen till 1,2 procent jämfört med motsvarande period föregående år.
Resultat och lönsamhet Tredje kvartalet
Koncernens bruttoresultat uppgick till 116,8 (92,3) MSEK, vilket motsvarar en bruttomarginal på 16,4 (14,2) procent. Resultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 44,4 (30,6) MSEK, motsvarande en EBITDA-marginal på 6,2 (4,7) procent. Justerat för engångsposter uppgick rörelseresultatet före avskrivningar till 48,6 (30,6) MSEK motsvarande en justerad EBITDA-marginal på 6,8 (4,7) procent.
Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 24,4 (11,4) MSEK, motsvarande en rörelsemarginal på 3,4 (1,8) procent. Justerat för engångsposter uppgick rörelseresultatet till 28,6 (11,4) MSEK motsvarande en justerad rörelsemarginal på 4,0 (1,8) procent. Engångsposter om 4,2 MSEK avseende omstruktureringsprogrammet för renodling av gjuteriverksamheten har påverkat det operativa resultatet under kvartalet.
Kvartalet har haft en jämn och hög beläggning. Rörelseresultatet har dessutom påverkats negativt av valutakursförändringar om netto -8,3 MSEK vid omräkning av rörelsekapitalet till balansdagens kurs, framförallt inom division Bulten.
Koncernens finansnetto var -3,6 (-5,7) MSEK. Finansiella intäkter på 1,1 (-) MSEK består till största delen av valutakursdifferenser om 1,0 (-) MSEK. Finansiella kostnader på -4,7 (-5,7) MSEK består till största delen av externa räntekostnader om -2,9 (-4,0) MSEK. Föregående år ingick valutakursdifferenser om -1,9 MSEK.
Koncernens resultat före skatt var 20,8 (5,7) MSEK och resultat efter skatt uppgick till 14,2 (3,1) MSEK.
Januari - September
Koncernens bruttoresultat uppgick till 367,2 (353,9) MSEK, vilket motsvarar en bruttomarginal på 16,4 (15,5) procent.
Resultatetföre avskrivningar (EBITDA) uppgick till 137,5 (148,9) MSEK, motsvarande en EBITDA-marginal på 6,1 (6,5) procent. Justerat för engångsposter uppgick rörelseresultatet före avskrivningar till 157,3 (148,9) MSEK motsvarande en justerad EBITDA-marginal på 7,0 (6,5) procent.
Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 64,7 (91,8) MSEK, motsvarande en rörelsemarginal på 2,9 (4,0) procent. Justerat för engångsposter uppgick rörelseresultatet till 99,5 (91,8) MSEK motsvarande en justerad rörelsemarginal på 4,4 (4,0) procent. Engångsposter om 34,8 MSEK avseende omstruktureringsprogrammet för renodling av gjuteriverksamheten har påverkat det operativa resultatet under året, varav 19,8 MSEK före avskrivningar.
Första kvartalet påverkades av en lägre försäljning samt av lönsamhetsproblem inom division Finnveden Metal Structures svenska gjuteriverksamhet. Följande kvartal har haft en jämnare och högre beläggning. Rörelseresultatet har dessutom påverkats negativt
av valutakursförändringar om netto -3,6 MSEK vid omräkning av rörelsekapitalet till balansdagens kurs, inom division Bulten.
Koncernens finansnetto var -16,2 (-9,2) MSEK. Finansiella intäkter uppgick till 0,2 (2,8) MSEK, föregående år ingår positiva valutakursdifferenser om 2,7 MSEK. Finansiella kostnader på -16,4 (-12,0) MSEK avser huvudsakligen räntekostnader på upplåning från externa kreditgivare om -9,7 (-11,0) MSEK samt valutakursdifferenser om -4,2 (-) MSEK. Koncernens resultat före skatt var 48,5 (82,6) MSEK och resultat efter skatt uppgick till 59,5 (58,2) MSEK.
Periodens skatt uppgick till 11,0 (-24,4) MSEK och är bland annat påverkad av en uppskjuten skatteintäkt om 27,1 MSEK avseende ytterligare förlustavdrag enligt kammarrättsdom.
Investeringar
Januari - September
Investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar uppgick till 77,8 (75,3) MSEK. Investeringar om 72,4 (75,3) MSEK avser maskiner och inventarier. Motsvarande för immateriella anläggningstillgångar uppgick till 5,4 (-) MSEK. Avskrivningar om -57,9 (-57,1) MSEK samt nedskrivningar om -15,0 (-) MSEK uppgick summerat för perioden till -72,9 (-57,1) MSEK.
Kassaflöde, rörelsekapital och finansiell ställning Tredje kvartalet
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 19,0 (-83,7) MSEK. Kassaflödeseffekten av förändringen i rörelsekapitalet uppgick till -1,5 (-78,2) MSEK. Varulagret minskade under perioden med 2,7 (föregående år en ökning med 19,6) MSEK, kortfristiga fordringar minskade med 17,1 (föregående år en ökning med 9,7) MSEK. Kassaflödet från investeringsverksamheten påverkades positivt med 39,2 MSEK som en följd av en maskinavyttring inom ramen för en sale and leaseback-transaktion. Eftersom avtalet klassificeras som en finansiell lease får transaktionen ingen påverkan på nettolåneskulden.
Januari - September
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 132,6 (28,9) MSEK. Kassaflödeseffekten av förändringen i rörelsekapitalet uppgick till 31,9 (-63,2) MSEK. Varulagret minskade under perioden med 40,2 (föregående år en ökning med 41,0) MSEK, kortfristiga fordringar ökade med 87,7 (33,9) MSEK.
Vid periodens slut uppgick nettolåneskulden till 229,1 (250,4) MSEK varav likvida medel uppgick till 84,3 (44,8) MSEK.
| Kv 3 | Jan-Sept | 12 månader rullande |
Helår | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2013 | 2012 | 2013 | 2012 | Okt 2012- Sept 2013 |
2012 | |||
| Nettoomsättning | 714,2 | 649,3 | 10,0% | 2 237,9 | 2 286,8 | -2,1% | 2 914,6 | 2 963,5 |
| Bruttoresultat | 116,8 | 92,3 | 24,5 | 367,2 | 353,9 | 13,3 | 459,9 | 446,6 |
| Resultat före avskrivning (EBITDA) | 44,4 | 30,6 | 13,8 | 137,5 | 148,9 | -11,4 | 168,4 | 179,8 |
| Justerat resultat före avskrivning (EBITDA) | 48,6 | 30,6 | 18,6 | 157,3 | 148,9 | 8,4 | 188,2 | 179,8 |
| Rörelseresultat (EBIT) | 24,4 | 11,4 | 13,0 | 64,7 | 91,8 | -27,1 | 76,2 | 103,3 |
| Rörelsemarginal, % | 3,4 | 1,8 | 1,6 | 2,9 | 4,0 | -1,1 | 2,6 | 3,5 |
| Justerat rörelseresultat (EBIT) | 28,6 | 11,4 | 17,2 | 99,5 | 91,8 | 7,7 | 111,0 | 103,3 |
| Justerad rörelsemarginal, % | 4,0 | 1,8 | 2,2 | 4,4 | 4,0 | 0,4 | 3,8 | 3,5 |
| Resultat efter skatt | 14,2 | 3,1 | 11,1 | 59,5 | 58,2 | 1,3 | 44,8 | 43,5 |
| Justerat resultat efter skatt | 17,5 | 3,1 | 14,4 | 59,6 | 58,2 | 1,4 | 64,0 | 62,6 |
| Orderingång | 698,3 | 609,7 | 14,5% | 2 340,4 | 2 255,1 | 3,8% | 2 918,2 | 2 832,9 |
| Avkastning på sysselsatt kapital, % | – | – | – | – | – | – | 5,8 | 8,2 |
| Justerad avkastning på sysselsatt kapital, % | – | – | – | – | – | – | 8,3 | 8,2 |
Finansiellt sammandrag (MSEK)
Bulten är en av de största leverantörerna av fästelement till den europeiska fordonsindustrin. Produkterbjudandet sträcker sig från kundspecifika standardprodukter till kundanpassade specialfästelement och omfattar också teknisk utveckling, logistik-, material- och produktionskunnande samt ett Full Service Provider-koncept.
Division Bulten
Fastite är en självgängande skruv för sammanfogning av lätta konstruktioner med tunna material. Konstruktionen sänker kostnader eftersom inga muttrar behövs, vilket i sin tur reducerar vikt och antalet delar som används vid tillverkningsprocessen.
- • Nettoomsättningen tredje kvartalet ökade med 49 MSEK, +12,8% jämfört med samma period föregående år.
- • Rörelseresultatet tredje kvartalet uppgick till 20 (12) MSEK.
- • Nytt betydande fullservicekontrakt om cirka 35 MEUR per år med start tidigt 2014 tecknat under kvartalet.
Division Bulten har under det tredje kvartalet haft en stark utveckling med ökad nettoomsättning och orderingång. Bulten fortsätter att öka volymerna och ta marknadsandelar, främst inom ramen för sitt FSP-koncept (Full Service Provider).
Under kvartalet tecknades ett betydande fullservicekontrakt med en global fordonstillverkare avseende leveranser av fästelement till ett årligt värde om cirka 35 miljoner euro, varav 30 miljoner euro avser nya leveranser. Den tekniska kompetensen inom divisionen, i kombination med många års erfarenhet av att framgångsrikt förse fordonsindustrin med komplexa och kritiska fästelement, var starkt bidragande till att Bulten vann detta kontrakt. Leveranserna kommer att sträcka sig över ett antal år med start i början av 2014 och förväntas nå full volym under 2015.
Det senaste årets turbulens i fordonsindustrin har påverkat flera leverantörer av fästelement. Bulten har i denna miljö positionerat sig väl med goda möjligheter att växa organiskt och ta marknadsandelar även fortsättningsvis.
Divisionens satsning i Ryssland fortlöper med förberedelser för produktionsstart och registrering av bolag. Erforderliga tillstånd från konkurrensmyndigheter har erhållits och intresset bland potentiella nya kunder är stort. Produktionsstart förväntas under första halvåret 2014 förutsatt att myndigheternas registreringsförfarande slutförs som planerat.
Tredje kvartalet
Orderingången uppgick till 434,8 (386,7) MSEK, en ökning med 12,4 procent jämfört med motsvarande period föregående år.
Nettoomsättningen uppgick till 435,2 (385,9) MSEK, en ökning med 12,8 procent jämfört med samma period föregående år, justerat för valutaeffekter en ökning med 9,8 procent.
Resultat före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 30,3 (22,5) MSEK, motsvarande en EBITDA-marginal på 7,0 (5,8) procent.
Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 19,8 (12,0) MSEK, motsvarande en rörelsemarginal på 4,5 (3,1) procent. Rörelseresultatet har påverkats negativt av valutakursförändringar om netto -6,5 MSEK vid omräkning av rörelsekapitalet till balansdagens kurs.
Januari - September
Orderingången uppgick till 1 382,1 (1 341,8) MSEK, en ökning med 3,0 procent jämfört med motsvarande period föregående år.
Nettoomsättningen uppgick till 1 337,0 (1 318,6) MSEK, en ökning med 1,4 procent jämfört med samma period föregående år, justerat för valutaeffekter en ökning med 2,8 procent.
Resultat före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 112,4 (95,0) MSEK, motsvarande en EBITDA-marginal på 8,4 (7,2) procent.
Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 80,1 (63,9) MSEK, motsvarande en rörelsemarginal på 6,0 (4,8) procent. Rörelseresultatet har påverkats negativt av valutakursförändringar om netto -1,6 MSEK vid omräkning av rörelsekapitalet till balansdagens kurs.
| 435 | 20 | 4,5 |
|---|---|---|
| MSEK | MSEK | % |
NETTOOMSÄTTNING RÖRELSERESULTAT RÖRELSEMARGINAL
| 435 20 4,5 MSEK MSEK % 12 månader Kv 3 Jan-Sept rullande Finansiellt samm andr ag (MSEK) Okt 2012- 2013 2012 2013 2012 Sept 2013 435,2 385,9 12,8% 1 337,0 1 318,6 1,4% 1 728,9 1 710,5 Nettoomsättning 30,3 22,5 7,8 112,4 95,0 17,4 140,5 Resultat före avskrivning (EBITDA) 19,8 12,0 7,8 80,1 63,9 16,2 97,7 Rörelseresultat (EBIT) 4,5 3,1 1,4 6,0 4,8 1,2 5,7 Rörelsemarginal, % |
E AL T |
||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| R KVA E J |
|||||||||
| Helår | |||||||||
| 2012 | |||||||||
| 123,1 | |||||||||
| 81,5 | |||||||||
| 4,8 | |||||||||
| D 434,8 Orderingång |
386,7 | 12,4% | 1 382,1 | 1 341,8 | 3,0% | 1 710,5 | 1 670,2 | ||
Finnveden Metal Structures serietillverkar komponenter i stål, magnesium och aluminium eller i kombinationer av dessa material. De huvudsakliga tillverkningsprocesserna är pressning, gjutning och sammansättning. Komponenterna innefattar bland annat interiör-, chassi- och karossdetaljer för fordonsindustrin men även kundspecifika komponenter till allmänindustrin.
Division Finnveden Metal Structures
Batteriok för tunga kommersiella fordon. Konstruktionen består av både egentillverkade och inköpta komponenter. Vissa av dessa är ytbehandlade både före och efter sammansättning, vilket gör robotsvetsningen komplex.
- • Nettoomsättningen tredje kvartalet ökade med 16 MSEK, 5,9% jämfört med samma period föregående år.
- • Rörelseresultatet tredje kvartalet uppgick till 5 (0) MSEK, justerat för engångsposter 9 (0) MSEK.
- • Omstruktureringen av gjuteriverksamheten fortlöper kraftfullt och satsningen i Kina får lägre prioritet under en period.
Nettoomsättningen i division Finnveden Metal Structures ökade med 5,9 procent under kvartalet jämfört med motsvarande period förra året. Den generellt förbättrade efterfrågan under det andra kvartalet fortsatte i tredje kvartalet.
Som en följd av ökade volymer och de rationaliseringsåtgärder som genomförts har lönsamheten under det tredje kvartalet förbättrats jämfört med samma period föregående år.
Den pågående omstruktureringen av gjuteriverksamheten har högsta prioritet. Flytten av utrustning och produkter i produktion från Sverige till Polen planeras vara klar runt årsskiftet och förväntas under året medföra kostnader om cirka 40 MSEK varav 4,2 MSEK har belastat rörelseresultatet under kvartalet. Strukturprogrammet beräknas generera 30-35 MSEK i resultatförbättringar jämfört med utfallet helåret 2012. Full effekt förväntas från andra halvåret 2014.
Processen att sälja resterande del av den svenska aluminiumverksamheten pågår och dialog förs med flera intressenter. Avsikten är att divisionen ska utveckla sitt multimaterialerbjudande kopplat till magnesiumgjutning och plåtpressning.
Det pågående strukturprogrammet fortlöper kraftfullt och har högsta fokus i verksamheten, varför satsningen i Kina får lägre prioritet under en period.
Tredje kvartalet
Orderingången uppgick till 267,3 (224,4) MSEK, en ökning med 19,1 procent jämfört med motsvarande period föregående år då orderingången var relativt låg. Nettoomsättningen uppgick till 280,5 (264,9) MSEK, en ökning med 5,9 procent jämfört med samma period föregående år. Justerat för valutaeffekter en ökning med 4,9 procent.
Resultatföre avskrivningar (EBITDA) uppgick till 14,6 (8,5) MSEK, motsvarande en EBITDAmarginal på 5,2 (3,2) procent. Justerat för engångsposter uppgick rörelseresultatet före avskrivningar till 18,8 (8,5) MSEK motsvarande enjusterad EBITDA-marginal på 6,7 (3,2) procent.
Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 5,0 (-0,3) MSEK, motsvarande en rörelsemarginal på 1,8 (-0,1) procent. Justerat för engångsposter uppgick rörelseresultatet till 9,2 (-0,3) MSEK motsvarande en justerad rörelsemarginal på 3,3 (-0,1) procent.
Januari - September
Orderingången uppgick till 963,9 (919,3) MSEK, en ökning med 4,9 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Nettoomsättningen uppgick till 905,9 (974,9) MSEK, en minskning med 7,1 procent jämfört med samma period föregående år, justerat för valutaeffekter en minskning med 6,7 procent.
Resultat före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 26,9 (60,4) MSEK, motsvarande en EBITDA-marginal på 3,0 (6,2) procent. Justerat för engångsposter uppgick rörelseresultatet före avskrivningar till 46,7 (60,4) MSEK motsvarande en justerad EBITDAmarginal på 5,2 (6,2) procent.
Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till -13,6 (34,3) MSEK, motsvarande en rörelsemarginal på -1,5 (3,5) procent. Justerat för engångsposter uppgick rörelseresultatet till 21,2 (34,3) MSEK motsvarande en justerad rörelsemarginal på 2,3 (3,5) procent.
| NETTOOMSÄTTNIN G T E |
RÖRELSERESULTAT | RÖRELSEMARGINAL | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 280 MSEK |
JUSTERAT | 9 | MSEK | juster | ad | 3,3 | % | |
| rapporter | at | 5 | MSEK | rapporter | ad | 1,8% | ||
| Finansiellt samm andr ag (MSEK) |
Kv 3 | Jan-Sept | 12 månader rullande |
Helår | ||||
| 2013 | 2012 | 2013 | 2012 | Okt 2012- Sept 2013 |
2012 | |||
| Nettoomsättning | 280,5 | 264,9 | 5,9% | 905,9 | 974,9 | -7,1% | 1 192,4 | 1 261,4 |
| Resultat före avskrivning (EBITDA) | 14,6 | 8,5 | 6,1 | 26,9 | 60,4 | -33,5 | 33,5 | 64,8 |
| Justerat resultatföre avskrivning (EBITDA) | 18,8 | 8,5 | 10,3 | 46,7 | 60,4 | -13,7 | 51,1 | 64,8 |
| Rörelseresultat (EBIT) | 5,0 | -0,3 | 5,3 | -13,6 | 34,3 | -47,9 | -17,8 | 30,1 |
| Rörelsemarginal, % | 1,8 | -0,1 | 1,9 | -1,5 | 3,5 | -5,0 | -1,5 | |
| Justerat rörelseresultat (EBIT) | 9,2 | -0,3 | 9,5 | 21,2 | 34,3 | -13,1 | 17,0 | |
| Justerad rörelsemarginal, % | 3,3 | -0,1 | 3,4 | 2,3 | 3,5 | -1,2 | 1,4 | |
| Orderingång | 267,3 | 224,4 | 19,1% | 963,9 | 919,3 | 4,9% | 1 214,7 | 1 170,1 |
Övrig information
Redovisningsprinciper
Delårsrapport har, för koncernen, upprättats i enlighet med IAS34, Delårsrapportering, och Årsredovisningslagen. Den finansiella rapporteringen för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen och RFR 2, Redovisning för juridiska personer.
Med effekt från första kvartalet 2013 tillämpas förändrade redovisningsregler avseende IAS 19, Ersättningar till anställda. Ändringarna är hänförliga till redovisningen av förmånsbestämda pensionsplaner. De nya principerna påverkar redovisningen retroaktivt och därför har ingående balans per 2012-01-01 räknats om vilket reducerar det egna kapitalet med 3,3 MSEK. Övergången till de nya redovisningsprinciperna har medfört att nettopensionsavsättningen inklusive särskild löneskatt har ökat med 2,1 MSEK per 2012-12-31. För helåret 2012 förbättras årets resultat med 1,5 MSEK (SEK 0,07 per aktie) och övrigt totalresultat med 0,3 MSEK som en konsekvens av de nya redovisningsprinciperna. Ändringen har inte inneburit någon resultateffekt för koncernen under de tre första kvartalen vare sig för 2013 eller 2012. I övrigt är redovisningsprinciperna oförändrade.
Risker och riskhantering
Exponering för risker är en naturlig del av affärsverksamhet och detta återspeglas i FinnvedenBultens inställning till riskhantering. Denna syftar till att identifiera och förebygga att risker uppkommer samt att begränsa eventuella skador från dessa risker. De väsentligaste riskerna som koncernen exponeras för är relaterade till konjunkturens påverkan på efterfrågan, tillgång till och prisvariationer på råmaterial samt finansiella omvärldsfaktorer. För en mer utförlig beskrivning av dessa risker hänvisas till Not 3 Risker och riskhantering i årsredovisning för 2012.
Dom i Kammarätten angående ränteavdrag
Kammarrätten i Stockholm har i en dom den 11 april 2013 upphävt Skatteverkets omprövningsbeslut och medgivit avdrag för ränta på aktieägarlån enligt inlämnade deklarationer. Domen, som har överklagats av Skatteverket till Högsta Förvaltningsdomstolen, innebär att FinnvedenBulten AB (publ) kan tillgodoräkna ytterligare avdrag med 197 Mkr, varav 123 MSEK kvarstår outnyttjade per den 30 september 2013. Även om det inte kan uteslutas så gör företagsledningen efter avstämning med ledande skatteexperter bedömningen att sannolikheten är låg att Skatteverket når framgång med sitt överklagande. Mot denna bakgrund redovisades under kvartal två en uppskjuten skatteintäkt uppgående till 27,1 MSEK.
Säsongsvariationer
FinnvedenBulten har ingen traditionell säsongsvariation men året speglar kundernas produktionsdagar, vilka varierar mellan kvartalen. Normalt lägst nettoomsättning och rörelseresultat återspeglas i tredje kvartalet med lägst antal produktionsdagar. Övriga kvartal fördelar sig relativt jämt men kan variera något.
Transaktioner med närstående bolag
Inga väsentliga transaktioner mellan närstående bolag har förekommit. För vidare information hänvisas till årsredovisningen för 2012 not 39.
Finansiella mål
- • Koncernens mål är att uppnå lönsam organisk tillväxt och växa starkare än branschen i genomsnitt.
- • Koncernens mål är att rörelsemarginalen ska uppgå till minst sju (7) procent.
- • Koncernens mål är att avkastningen på genomsnittligt sysselsatt kapital ska uppgå till minst femton (15) procent.
Anställda
Antalet anställda i koncernen uppgick på balansdagen till 1 802 (1 828).
Ansvarsförbindelser
Under delårsperioden skedde inga väsentliga förändringar av ansvarsförbindelser.
Moderbolaget
FinnvedenBulten AB (publ) äger direkt eller indirekt samtliga bolag i koncernen. Soliditeten uppgick till 80,4 (84,0) procent. Eget kapital uppgick till 1 183,3 (1 209,6) MSEK. Likvida medel i moderbolaget uppgick till 1,0 (2,2) MSEK. Bolaget hade åtta anställda på balansdagen.
Väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång
Inga väsentliga händelser finns att rapportera.
Valberedning
Valberedningen ska enligt bolagsstämmans beslut bestå av fyra ledamöter – en representant för var och en av de tre största aktieägarna per den sista bankdagen i september som önskar utse en ledamot i valberedningen, samt styrelsens ordförande. Med de tre största aktieägarna avses de av Euroclear Sweden AB registrerade och ägargrupperade tre största aktieägarna per den sista bankdagen i september månad.
Valberedningen, inför årsstämman 2014, har följande sammansättning:
- • Ulf Rosberg, utsedd av Nordic Capital Fond V
- • Karl-Axel Granlund, utsedd av Volito AB
- • Fredrik Grevelius, utsedd av Investment AB Öresund
- • Roger Holtback, styrelseordförande i FinnvedenBulten
Göteborg den 24 oktober 2013 FinnvedenBulten AB (publ)
Johan Westman VD och koncernchef
FinnvedenBultens verksamheter
PRODUktion
- • Produktionen sker främst i västra och östra Europa med betydande lågkostnadsproduktion i Polen och Kina.
- • Effektiva och väl lokaliserade produktionsanläggningar i Europa och Asien.
Koncernens resultaträkning
| Kv 3 | Jan-Sept | 12 månader rullande |
Helår | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2013 | 2012 | 2013 | 2012 | Okt 2012- Sept 2013 |
2012 | ||
| Nettoomsättning | 714,2 | 649,3 | 64,9 | 2 237,9 | 2 286,8 | -48,9 | 2 914,6 | 2 963,5 |
| Kostnad för sålda varor | -597,4 | -557,0 | -40,4 | -1 870,7 | -1 932,9 | 62,2 | -2 454,7 | -2 516,9 |
| Bruttoresultat | 116,8 | 92,3 | 24,5 | 367,2 | 353,9 | 13,3 | 459,9 | 446,6 |
| Övriga rörelseintäkter | – | 5,9 | -5,9 | 10,3 | 14,4 | -4,1 | 20,1 | 24,2 |
| Försäljningskostnader | -37,0 | -34,8 | -2,2 | -112,4 | -109,4 | -3,0 | -150,2 | -147,2 |
| Administrationskostnader | -49,9 | -48,7 | -1,2 | -162,8 | -160,1 | -2,7 | -213,7 | -211,0 |
| Övriga rörelsekostnader | -5,5 | -3,3 | -2,2 | -37,6 | -7,0 | -30,6 | -39,9 | -9,3 |
| Rörelseresultat Not 1 |
24,4 | 11,4 | 13,0 | 64,7 | 91,8 | -27,1 | 76,2 | 103,3 |
| Finansiella intäkter | 1,1 | – | 1,1 | 0,2 | 2,8 | -2,6 | 2,4 | 5,0 |
| Finansiella kostnader | -4,7 | -5,7 | 1,0 | -16,4 | -12,0 | -4,4 | -20,2 | -15,8 |
| Resultat före skatt | 20,8 | 5,7 | 15,1 | 48,5 | 82,6 | -34,1 | 58,4 | 92,5 |
| Skatt på periodens resultat Not 2 |
-6,6 | -2,6 | -4,0 | 11,0 | -24,4 | 35,4 | -13,6 | -49,0 |
| Resultat efter skatt | 14,2 | 3,1 | 11,1 | 59,5 | 58,2 | 1,3 | 44,8 | 43,5 |
| Hänförligt till | ||||||||
| Moderbolagets aktieägare | 14,2 | 3,1 | 11,1 | 59,5 | 58,2 | 1,3 | 44,8 | 43,5 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | – | – | – | – | – | – | – | – |
| 14,2 | 3,1 | 11,1 | 59,5 | 58,2 | 1,3 | 44,8 | 43,5 | |
| Engångsposter i perioden | ||||||||
| Not 1 Kostnader för omstruktureringsprogram | ||||||||
| Nedskrivning av anläggningstillgångar | – | – | – | -15,0 | – | -15,0 | -15,0 | – |
| Omstruktureringskostnader | -4,2 | – | -4,2 | -19,8 | – | -19,8 | -19,8 | – |
| Summa engångsposter med effekt på rörelseresultatet 1) |
-4,2 | – | -4,2 | -34,8 | – | -34,8 | -34,8 | – |
| Not 2 Skatt på periodens resultat | ||||||||
| Skatteeffekt på omstruktureringskostnader | 0,9 | – | 0,9 | 7,6 | – | 7,6 | 7,6 | – |
| Uppskjuten skatt på tillkommande förlustavdrag | – | – | – | 27,1 | – | 27,1 | 27,1 | – |
| Omvärderingseffekt uppskjuten skatt till följd av ändrad skattesats i Sverige |
– | – | – | – | – | – | -19,1 | -19,1 |
| Summa engångsposter med effekt på Skatt på periodens resultat |
0,9 | – | 0,9 | 34,7 | – | 34,7 | 15,6 | -19,1 |
| Resultat per aktie, SEK 2) | 0,68 | 0,15 | 0,53 | 2,83 | 2,77 | 0,06 | 2,13 | 2,07 |
| Resultat per aktie, justerad för engångsposter 2) | 0,83 | 0,15 | 0,68 | 2,83 | 2,77 | 0,06 | 3,04 | 2,98 |
| Vägt antal utestående stamaktier, tusental 2) | 21 040,2 | 21 040,2 | – | 21 040,2 | 21 040,2 | – | 21 040,2 | 21 040,2 |
1) Engångsposter om 4,2 MSEK är redovisade som Kostnad för sålda varor i Kv3 och Jan - Sept 2013. Vidare är engångposter om 30,6 MSEK redovisade som Övriga rörelsekostnader under Jan - Sept 2013 varav 15,0 MSEK såsom nedskrivning av anläggningstillgångar. 2) Avser såväl före som efter utspädning.
Koncernens rapport över totalresultat
| Kv 3 | Jan-Sept | 12 månader rullande |
Helår | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2013 | 2012 | 2013 | 2012 | Okt 2012- Sept 2013 |
2012 | ||
| Resultat efter skatt | 14,2 | 3,1 | 11,1 | 59,5 | 58,2 | 1,3 | 44,8 | 43,5 |
| Övrigt totalresultat | ||||||||
| Poster som inte ska återföras i resultaträkningen | ||||||||
| Aktuariell vinst på pensionsförpliktelser, netto efter skatt |
– | – | – | – | – | – | 0,3 | 0,3 |
| Poster som senare kan återföras i resultaträkningen | ||||||||
| Derivatinstrument, kassaflödessäkring, netto efter skatt |
0,4 | 1,4 | -1,0 | -0,9 | 2,1 | -3,0 | -4,2 | -1,2 |
| Valutakursdifferenser | 1,5 | -7,0 | 8,5 | -4,1 | -6,4 | 2,3 | 2,9 | 0,6 |
| Summa totalresultat | 16,1 | -2,5 | 18,6 | 54,5 | 53,9 | 0,6 | 43,8 | 43,2 |
| Hänförligt till | ||||||||
| Moderbolagets aktieägare | 16,1 | -2,5 | 18,6 | 54,5 | 53,9 | 0,6 | 43,8 | 43,2 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | – | – | – | – | – | – | – | – |
| Summa totalresultat | 16,1 | -2,5 | 18,6 | 54,5 | 53,9 | 0,6 | 43,8 | 43,2 |
Koncernens balansräkning
| MSEK | 2013-09-30 | 2012-09-30 | 2012-12-31 |
|---|---|---|---|
| TILLGÅNGAR | |||
| Anläggningstillgångar | |||
| Immateriella anläggningstillgångar | 199,4 | 181,9 | 194,2 |
| Materiella anläggningstillgångar | 391,5 | 394,9 | 404,8 |
| Finansiella anläggningstillgångar | 142,1 | 136,8 | 106,0 |
| Summa anläggningstillgångar | 733,0 | 713,5 | 705,0 |
| Omsättningstillgångar | |||
| Varulager | 478,0 | 502,9 | 518,2 |
| Kortfristiga fordringar | 662,7 | 677,5 | 575,0 |
| Likvida medel | 84,3 | 44,8 | 51,8 |
| Summa omsättningstillgångar | 1 225,0 | 1 225,2 | 1 145,0 |
| Summa tillgångar | 1 958,0 | 1 938,7 | 1 850,0 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | |||
| Eget kapital | |||
| Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare | 1 043,0 | 1 044,6 | 1 030,6 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | – | – | – |
| Summa eget kapital | 1 043,0 | 1 044,6 | 1 030,6 |
| Långfristiga skulder | |||
| Långfristiga räntebärande skulder och avsättningar | 270,8 | 271,5 | 270,2 |
| Långfristiga ej räntebärande skulder och avsättningar | 2,3 | 4,1 | 2,2 |
| Summa långfristiga skulder | 273,1 | 275,6 | 272,4 |
| Kortfristiga skulder | |||
| Räntebärande kortfristiga skulder | 45,2 | 26,6 | 30,5 |
| Kortfristiga skulder, ej räntebärande | 596,7 | 591,9 | 516,5 |
| Summa kortfristiga skulder | 641,9 | 618,5 | 547,0 |
| Summa eget kapital och skulder | 1 958,0 | 1 938,7 | 1 850,0 |
| Ställda säkerheter | 1 419,1 | 1 385,2 | 1 382,3 |
| Ansvarsförbindelser | 48,0 | 84,5 | 83,5 |
Koncernens rapport över förändring i eget kapital
| MSEK | 2013-09-30 | 2012-09-30 | 2012-12-31 |
|---|---|---|---|
| Eget kapital vid periodens början | 1 030,6 | 1 032,8 | 1 032,8 |
| Effekt av byte av redovisningsprincip | – | – | -3,3 |
| Justerad ingående balans vid periodens början | 1 030,6 | 1 032,8 | 1 029,5 |
| Totalresultat | |||
| Resultat efter skatt | 59,5 | 58,2 | 43,5 |
| Övrigt totalresultat | |||
| Poster som inte ska återföras i resultaträkningen | |||
| Aktuariell vinst på pensionsförpliktelser, netto efter skatt | – | – | 0,3 |
| Poster som senare kan återföras i resultaträkningen | |||
| Derivatinstrument, kassaflödessäkringar, netto efter skatt | -0,9 | 2,1 | -1,2 |
| Valutakursdifferenser | -4,1 | -6,4 | 0,6 |
| Summa totalresultat | 54,5 | 53,9 | 43,2 |
| Transaktioner med aktieägare | |||
| Utdelning till moderbolagets aktieägare | -42,1 | -42,1 | -42,1 |
| Summa transaktioner med aktieägare | -42,1 | -42,1 | -42,1 |
| Eget kapital vid periodens slut | 1 043,0 | 1 044,6 | 1 030,6 |
Koncernens kassaflödesanalys
| Jan-Sept | Helår | ||
|---|---|---|---|
| MSEK | 2013 | 2012 | 2012 |
| Den löpande verksamheten | |||
| Resultat efter finansiella poster | 48,5 | 82,6 | 92,5 |
| Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet | 71,3 | 28,3 | 48,2 |
| Betald skatt | -19,1 | -18,8 | -17,7 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital | 100,7 | 92,1 | 123,0 |
| Kassaflöde från förändringar i rörelsekapitalet | |||
| Förändring av rörelsekapitalet | 31,9 | -63,2 | -50,6 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 132,6 | 28,9 | 72,4 |
| Investeringsverksamheten | |||
| Förvärv av immateriella anläggningstillgångar | -5,4 | - | -12,5 |
| Förvärv av materiella anläggningstillgångar | -72,4 | -75,3 | -100,2 |
| Avyttring av materiella anläggningstillgångar | 42,6 | 1,5 | 1,6 |
| Reglering av finansiella anläggningstillgångar | 0,7 | 0,6 | 0,7 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -34,5 | -73,2 | -110,4 |
| Finansieringsverksamheten | |||
| Förändring av checkräkningskredit och övriga finansiella skulder | -23,1 | 33,3 | 31,9 |
| Utdelning till moderbolagets aktieägare | -42,1 | -42,1 | -42,1 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | -65,2 | -8,8 | -10,2 |
| Periodens kassaflöde | 32,9 | 53,1 | -48,2 |
| Förändring av likvida medel | 32,9 | -53,1 | -48,2 |
| Likvida medel vid räkenskapsårets början | 51,8 | 102,7 | 102,7 |
| Valutakursdifferens i likvida medel | -0,4 | -4,8 | -2,7 |
| Likvida medel vid periodens slut | 84,3 | 44,8 | 51,8 |
Koncernens sammansättning av nettolåneskulden
| MSEK | 2013-09-30 | 2012-09-30 | 2012-12-31 |
|---|---|---|---|
| Långfristiga räntebärande skulder | 249,7 | 255,4 | 249,6 |
| Avsättning till pensioner | 21,1 | 16,1 | 20,6 |
| Kortfristiga räntebärande skulder | 45,2 | 26,6 | 30,5 |
| Finansiella räntebärande fordringar | -2,6 | -2,9 | -2,8 |
| Kassa och bank | -84,3 | -44,8 | -51,8 |
| Nettolåneskuld | 229,1 | 250,4 | 246,1 |
Koncernens segmentsrapportering
| Kv 3 | 2013 | |||
|---|---|---|---|---|
| MSEK | Bulten | Finnveden Metal Structures |
Övrigt* | Koncernen |
| Nettoomsättning | 435,2 | 280,5 | -1,5 | 714,2 |
| Resultat före avskrivningar (EBITDA) | 30,3 | 14,6 | -0,5 | 44,4 |
| Justerat resultat före avskrivningar (EBITDA) 1) | 30,3 | 18,8 | -0,5 | 48,6 |
| Rörelseresultat (EBIT) | 19,8 | 5,0 | -0,4 | 24,4 |
| Rörelsemarginal, % | 4,5 | 1,8 | – | 3,4 |
| Justerat rörelseresultat (EBIT) 1) | 19,8 | 9,2 | -0,4 | 28,6 |
| Justerad rörelsemarginal, % 1) | 4,5 | 3,3 | – | 4,0 |
| Kv 3 2012 | ||||
|---|---|---|---|---|
| MSEK | Bulten | Finnveden Metal Structures |
Övrigt* | Koncernen |
| Nettoomsättning | 385,9 | 264,9 | -1,5 | 649,3 |
| Resultat före avskrivningar (EBITDA) | 22,5 | 8,5 | -0,4 | 30,6 |
| Rörelseresultat (EBIT) | 12,0 | -0,3 | -0,3 | 11,4 |
| Rörelsemarginal, % | 3,1 | -0,1 | – | 1,8 |
| Jan - Sept 2013 |
|||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | Bulten | Finnveden Metal Structures |
Övrigt* | Koncernen | |||||
| Nettoomsättning | 1 337,0 | 905,9 | -5,0 | 2 237,9 | |||||
| Resultat före avskrivningar (EBITDA) | 112,4 | 26,9 | -1,8 | 137,5 | |||||
| Justerat resultat före avskrivningar (EBITDA) 2) | 112,4 | 46,7 | -1,8 | 157,3 | |||||
| Rörelseresultat (EBIT) | 80,1 | -13,6 | -1,8 | 64,7 | |||||
| Rörelsemarginal, % | 6,0 | -1,5 | – | 2,9 | |||||
| Justerat rörelseresultat (EBIT) 3) | 80,1 | 21,2 | -1,8 | 99,5 | |||||
| Justerad rörelsemarginal, % 3) | 6,0 | 2,3 | – | 4,4 |
| Jan - Sept 2012 |
|||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | Bulten | Finnveden Metal Structures |
Övrigt* | Koncernen | |||
| Nettoomsättning | 1 318,6 | 974,9 | -6,7 | 2 286,8 | |||
| Resultat före avskrivningar (EBITDA) | 95,0 | 60,4 | -6,5 | 148,9 | |||
| Rörelseresultat (EBIT) | 63,9 | 34,3 | -6,4 | 91,8 | |||
| Rörelsemarginal, % | 4,8 | 3,5 | – | 4,0 |
* Övrigt inkluderar moderbolag och koncernelimineringar.
1) Justeringen avser omstruktureringskostnader inom division Finnveden Metal Structures om -4,2 MSEK under kvartal 3.
2) Justeringen avser omstruktureringskostnader inom division Finnveden Metal Structures om -19,8 MSEK under 2013.
3) Justeringen avser omstruktureringskostnader inklusive nedskrivning av anläggningstillgångar inom division Finnveden Metal structures om -34,8 MSEK under 2013.
Moderbolagets resultaträkning
| Kv 3 | Jan-Sept | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2013 | 2012 | 2013 | 2012 | 2012 |
| Nettoomsättning | 6,7 | 5,8 | 20,1 | 17,5 | 24,7 |
| Kostnad för sålda varor | – | – | – | – | – |
| Bruttoresultat | 6,7 | 5,8 | 20,1 | 17,5 | 24,7 |
| Administrationskostnader | -6,6 | -6,5 | -22,9 | -25,3 | -33,4 |
| Rörelseresultat | 0,1 | -0,7 | -2,8 | -7,8 | -8,7 |
| Räntekostnader och liknande resultatposter | -2,7 | -2,5 | -7,8 | -6,7 | -9,1 |
| Resultat före skatt | -2,6 | -3,2 | -10,6 | -14,5 | -17,8 |
| Skatt på periodens resultat 1) 2) | 0,5 | 0,8 | 29,3 | 3,7 | -5,1 |
| Resultat efter skatt | -2,1 | -2,4 | 18,7 | -10,8 | -22,9 |
1) Under januari - september 2013 redovisas en uppskjuten skatteintäkt på tillkommande förlustavdrag om 27,1 MSEK. 2) För helåret 2012 ingår en engångseffekt till följd av förändrad skattesats i Sverige med -9,6 MSEK.
Moderbolagets balansräkning
| MSEK | 2013-09-30 | 2012-09-30 | 2012-12-31 |
|---|---|---|---|
| TILLGÅNGAR | |||
| Anläggningstillgångar | |||
| Materiella anläggningstillgångar | |||
| Inventarier | 0,2 | 0,2 | 0,2 |
| Summa materiella anläggningstillgångar | 0,2 | 0,2 | 0,2 |
| Finansiella anläggningstillgångar | |||
| Andelar i koncernbolag | 1 382,5 | 1 367,1 | 1 381,3 |
| Uppskjutna skattefordringar | 78,2 | 60,9 | 48,9 |
| Övriga långfristiga fordringar | 5,3 | 5,7 | 5,6 |
| Summa finansiella anläggningstillgångar | 1 466,0 | 1 433,7 | 1 435,8 |
| Summa anläggningstillgångar | 1 466,2 | 1 433,9 | 1 436,0 |
| Omsättningstillgångar | |||
| Kortfristiga fordringar | 5,5 | 3,7 | 21,5 |
| Likvida medel | 1,0 | 2,2 | 6,0 |
| Summa omsättningstillgångar | 6,5 | 5,9 | 27,5 |
| Summa tillgångar | 1 472,6 | 1 439,8 | 1 463,5 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | |||
| Eget kapital | 1 183,3 | 1 209,6 | 1 206,6 |
| Långfristiga skulder | |||
| Skulder till koncernföretag | 278,0 | 220,4 | 245,7 |
| Summa långfristiga skulder | 278,0 | 220,4 | 245,7 |
| Kortfristiga skulder | |||
| Övriga kortfristiga skulder | 11,3 | 9,8 | 11,2 |
| Summa kortfristiga skulder | 11,3 | 9,8 | 11,2 |
| Summa eget kapital och skulder | 1 472,6 | 1 439,8 | 1 463,5 |
| Ställda säkerheter | 1 386,9 | 1 371,5 | 1 385,7 |
| Ansvarsförbindelser | 13,1 | 48,5 | 49,0 |
Granskningsrapport
Inledning
Vi har utfört en översiktlig granskning av delårsrapporten för FinnvedenBulten AB (publ) för perioden 1 januari till 30 september 2013. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna finansiella delårsinformation grundad på vår översiktliga granskning.
Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning
Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning (SÖG) 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.
Slutsats
Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.
Göteborg den 24 oktober 2013 PricewaterhouseCoopers AB
Fredrik Göransson Auktoriserad revisor
Koncernens nyckeltal
| Kv 3 | Jan-Sept | Helår | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| KONCERNEN | 2013 | 2012 | 2013 | 2012 | 2012 | |
| Marginaler | ||||||
| EBITDA-marginal, % | 6,2 | 4,7 | 6,1 | 6,5 | 6,1 | |
| Justerad EBITDA-marginal, % | 6,8 | 4,7 | 7,0 | 6,5 | 6,1 | |
| EBIT-marginal (rörelsemarginal), % | 3,4 | 1,8 | 2,9 | 4,0 | 3,5 | |
| Justerad EBIT-marginal (rörelsemarginal), % | 4,0 | 1,8 | 4,4 | 4,0 | 3,5 | |
| Nettomarginal, % | 2,0 | 0,5 | 2,7 | 2,5 | 1,5 | |
| Justerad nettomarginal, % | 2,5 | 0,5 | 2,7 | 2,5 | 2,1 | |
| Kapitalstruktur | ||||||
| Räntetäckningsgrad, ggr | 5,5 | 2,0 | 4,0 | 7,9 | 6,9 | |
| Resultat per aktie | ||||||
| Resultat per aktie, SEK *) | 0,68 | 0,15 | 2,83 | 2,77 | 2,07 | |
| Resultat per aktie justerad för engångsposter, SEK *) 1) | 0,83 | 0,15 | 2,83 | 2,77 | 2,98 | |
| Antal utestående stamaktier | ||||||
| Vägt antal utestående stamaktier, tusental *) | 21 040,2 | 21 040,2 | 21 040,2 | 21 040,2 | 21 040,2 |
| KONCERNEN | 2013-09-30 | 2012-09-30 | 2012-12-31 | |
|---|---|---|---|---|
| Kapitalstruktur | ||||
| Nettoskuldsättningsgrad, ggr | 0,2 | 0,2 | 0,2 | |
| Soliditet, % | 53,3 | 53,9 | 55,7 | |
| Övrigt | ||||
| Nettolåneskuld, MSEK | 229,1 | 250,4 | 246,1 |
| 12 månader rullande | ||||
|---|---|---|---|---|
| KONCERNEN, 12 månader rullande | Okt 2012- Sept 2013 |
Okt 2011- Sept 2012 |
2012 | |
| Avkastningsmått | ||||
| Avkastning på sysselsatt kapital, % | 5,8 | 10,4 | 8,2 | |
| Justerad avkastning på sysselsatt kapital, % 5) | 8,3 | 10,5 | 8,2 | |
| Avkastning på eget kapital, % | 4,3 | 8,5 | 4,2 | |
| Justerad avkastning på eget kapital, % 2) | 6,1 | 8,5 | 6,1 | |
| Kapitalstruktur | ||||
| Kapitalomsättningshastighet, ggr | 2,2 | 2,3 | 2,3 | |
| Medarbetare | ||||
| Nettoomsättning per anställd, KSEK | 1 617,4 | 1 690,2 | 1 637,3 | |
| Rörelseresultat per anställd, KSEK | 42,3 | 73,9 | 57,1 | |
| Medelantal anställda per balansdag | 1 802 | 1 828 | 1 810 |
*) Avser såväl före som efter utspädning.
Definitioner
Definitioner på beräknade nyckeltal är oförändrade jämfört med de som redogörs för i årsredovisningen 2012.
Övriga nyckeltal som ej redovisas i årsredovisningen förklaras nedan.
- 1) Resultat per aktie justerat för engångsposter: Resultat efter skatt justerat för engångskostnader dividerat med vägt antal utestående aktier per balansdag. Samtliga justerade poster är beaktade med aktuell och uppskjuten skatt.
- 2) Justerad avkastning på eget kapital: Nettoresultat justerat för engångsposter dividerat med genomsnittligt eget kapital.
- 3) Nettolåneskuld/Justerad EBITDA: Nettolåneskuld dividerat med resultat före avskrivningar justerat för engångskostnader.
- 4) Justerat rörelseresultat: Rörelseresultat justerat för engångskostnader.
- 5) Justerad avkastning på sysselsatt kapital: Resultat efter finansnetto ökat med finansiella kostnader samt engångskostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital.
- 6) Justerat resultat före avskrivningar (EBITDA): Resultat före avskrivningar justerat för engångskostnader.
Koncernens kvartalsdata
| 2013 | 2012 | 2011 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| KONCERNEN | Kv 3 | Kv 2 | Kv 1 | Kv4 | Kv 3 | Kv 2 | Kv 1 | Kv 4 | Kv 3 |
| Orderingång | 698,3 | 829,6 | 812,5 | 577,8 | 609,7 | 780,7 | 864,7 | 780,1 | 736,0 |
| Resultaträkning | |||||||||
| Nettoomsättning | 714,2 | 814,3 | 709,4 | 676,7 | 649,3 | 830,4 | 807,1 | 802,9 | 703,9 |
| Bruttoresultat | 116,8 | 140,7 | 109,7 | 92,7 | 92,3 | 128,7 | 132,9 | 139,2 | 116,3 |
| Resultat före avskrivningar (EBITDA) | 44,4 | 54,5 | 38,6 | 30,9 | 30,6 | 59,3 | 59,0 | 61,8 | 60,6 |
| Justerat resultat före avskrivningar (EBITDA) 6) |
48,6 | 70,1 | 38,6 | 30,9 | 30,6 | 59,3 | 59,0 | 61,8 | 60,6 |
| Rörelseresultat (EBIT) | 24,4 | 20,8 | 19,5 | 11,5 | 11,4 | 40,2 | 40,2 | 43,4 | 43,1 |
| Justerat rörelseresultat (EBIT) 4) | 28,6 | 51,4 | 19,5 | 11,5 | 11,4 | 40,2 | 40,2 | 43,5 | 43,3 |
| Kassaflöde från | |||||||||
| den löpande verksamheten | 19,0 | 59,8 | 53,8 | 43,5 | -83,7 | 62,5 | 50,1 | 97,4 | -42,7 |
| investeringsverksamheten | 15,2 | -22,2 | -27,5 | -37,2 | -28,7 | -21,6 | -22,9 | -17,0 | -30,7 |
| finansieringsverksamheten | -17,3 | -44,0 | -3,9 | -1,4 | 39,2 | -43,8 | -4,2 | -24,9 | -96,6 |
| Periodens kassaflöde | 16,9 | -6,4 | 22,4 | 4,9 | -73,2 | -2,9 | 23,0 | 55,5 | -170,0 |
| Resultat per aktie | |||||||||
| Resultat per aktie, SEK*) | 0,68 | 1,87 | 0,28 | -0,70 | 0,15 | 1,20 | 1,42 | 1,40 | 1,06 |
| Resultat per aktie justerad för engångsposter, SEK*) 1) |
0,83 | 1,72 | 0,28 | 0,21 | 0,15 | 1,20 | 1,42 | 1,40 | 1,06 |
| Antal utestående stamaktier | |||||||||
| Vägt antal utestående stamaktier, tusental *) |
21 040,2 21 040,2 21 040,2 | 21 040,2 21 040,2 21 040,2 21 040,2 | 21 040,2 21 040,2 | ||||||
| KONCERNEN | 2013-09-30 2013-06-30 2013-03-31 | 2012-12-31 2012-09-30 2012-06-30 2012-03-31 | 2011-12-31 2011-09-30 | ||||||
| Balansräkning | |||||||||
| Anläggningstillgångar | 733,0 | 732,1 | 708,0 | 705,0 | 713,5 | 701,1 | 702,8 | 692,7 | 713,7 |
| Omsättningstillgångar | 1 225,0 | 1 227,7 | 1 194,4 | 1 145,0 | 1 225,2 | 1 272,9 | 1 267,2 | 1 208,1 | 1 183,0 |
| Eget kapital | 1 043,0 | 1 026,9 | 1 018,3 | 1 030,6 | 1 044,6 | 1 047,1 | 1 067,6 | 1 032,8 | 1 008,7 |
| Långfristiga skulder | 273,1 | 252,2 | 274,8 | 272,4 | 275,6 | 243,5 | 246,2 | 243,4 | 268,5 |
| Kortfristiga skulder | 641,9 | 680,7 | 609,3 | 547,0 | 618,5 | 683,4 | 656,2 | 624,6 | 619,5 |
| Övrigt | |||||||||
| Nettolåneskuld | 229,1 | 222,1 | 227,4 | 246,1 | 250,4 | 132,8 | 135,6 | 161,6 | 238,5 |
| KONCERNEN, 12 månader rullande | Oktober 2012- September 2013 |
Juli 2012- Juni 2013 |
April 2012- Mars 2013 |
Januari 2012- December 2012 |
Oktober 2011- September 2012 |
Juli 2011- Juni 2012 |
April 2011- Mars 2012 |
Januari 2011- December 2011 |
Oktober 2010- September 2011 |
| Orderingång | 2 918,2 | 2 829,6 | 2 780,7 | 2 832,9 | 3 035,2 | 3 161,5 | 3 235,2 | 3 208,9 | 3 214,0 |
| Resultaträkning | |||||||||
| Nettoomsättning | 2 914,6 | 2 849,7 | 2 865,8 | 2 963,5 | 3 089,7 | 3 144,3 | 3 096,0 | 3 085,0 | 3 012,4 |
| Bruttoresultat | 459,9 | 435,4 | 423,4 | 446,6 | 493,1 | 517,0 | 539,2 | 558,9 | 549,6 |
| Resultat före avskrivningar (EBITDA) Justerat resultat före avskrivningar |
168,4 | 154,6 | 159,4 | 179,8 | 210,7 | 240,7 | 260,7 | 273,2 | 268,8 |
| (EBITDA) 6) Rörelseresultat (EBIT) |
188,2 76,2 |
170,2 63,2 |
159,4 82,6 |
179,8 103,3 |
210,7 135,2 |
240,7 166,9 |
260,7 188,0 |
273,2 201,5 |
268,8 199,8 |
| Justerat rörelseresultat (EBIT) 4) | 111,0 | 93,8 | 82,6 | 103,3 | 135,3 | 167,2 | 193,7 | 219,7 | 218,6 |
| Medarbetare | |||||||||
| Nettoomsättning per anställd, KSEK Rörelseresultat per anställd, KSEK |
1 617,4 | 1 580,5 | 1 591,2 | 1 637,3 | 1 690,2 | 1 707,0 | 1 718,1 | 1 766,9 | 1 682,9 |
| Medelantal anställda per balansdag | 42,3 1 802 |
35,1 1 803 |
45,9 1 801 |
57,1 1 810 |
73,9 1 828 |
90,6 1 842 |
104,3 1 802 |
115,4 1 746 |
111,6 1 790 |
| Avkastningsmått | |||||||||
| Sysselsatt kapital, % | 5,8 | 4,9 | 6,2 | 8,2 | 10,4 | 12,8 | 14,6 | 15,4 | 16,5 |
| Justerad avkastning på sysselsatt | |||||||||
| kapital, % 5) | 8,3 | 7,2 | 6,2 | 8,2 | 10,5 | 12,8 | 15,0 | 16,8 | 18,0 |
| Eget kapital, % | 4,3 | 3,2 | 1,9 | 4,2 | 8,5 | 10,5 | 12,2 | 15,1 | 39,2 |
| Justerad avkastning på Eget kapital, % 2) | 6,1 | 4,8 | 3,7 | 6,1 | 8,5 | 10,5 | 12,2 | 15,1 | 39,2 |
| Övrigt | |||||||||
| Nettolåneskuld/EBITDA | 1,4 | 1,4 | 1,4 | 1,4 | 1,2 | 0,6 | 0,5 | 0,6 | 0,9 |
| Nettolåneskuld/Justerad EBITDA 3) | 1,2 | 1,3 | 1,4 | 1,4 | 1,2 | 0,6 | 0,5 | 0,6 | 0,9 |
*) Avser såväl före som efter utspädning.
FinnvedenBulten utvecklar och driver industriella verksamheter som erbjuder produkter, tekniska lösningar och system i metalliska material. Koncernen verkar som samarbetspartner till internationella kunder inom tillverkningsindustrin, främst fordonsindustrin. Verksamheten bedrivs i två divisioner – Bulten och Finnveden Metal Structures – båda med starka positioner inom sina respektive kundsegment. Kunderna återfinns huvudsakligen inom fordons- och verkstadsindustrin i Europa, Asien och USA. Produktionen sker i Sverige, Tyskland, Polen och Kina med pågående etablering i Ryssland.
Kommande rapporttillfälleN
6 februari 2014 | Bokslutsrapport januari – december 2013 29 april 2014 | Delårsrapport januari - mars 2014 29 april 2014 | Årsstämma 2014
Rapporten finns tillgänglig på FinnvedenBultens hemsida, www.finnvedenbulten.se per detta datum.
För ytterligare information, kontakta Kamilla Oresvärd, kommunikationschef. Tel direkt: 031-734 59 17, växel: 031-734 59 00, e-post: [email protected]
Inbjudan till telefonkonferens
Investerare, analytiker och media hälsas välkomna att delta i telefonkonferens torsdagen den 24 oktober kl. 15:30 då rapporten presenteras av FinnvedenBultens VD och koncernchef Johan Westman. Övriga medverkande från bolaget är vice VD, Tommy Andersson samt ekonomi- och finansdirektör, Helena Wennerström.
För att delta i telefonkonferensen vänligen ring 5 minuter före start till Sverige 08-506 443 86, Storbritannien +44 207 153 9154, USA +1 877 423 0830. Kod 936391#.
Det finns även möjlighet att avlyssna telefonkonferensen i efterhand till och med den 7 november 2013, på telefonnummer Sverige 08-505 564 73, Storbritannien +44 203 364 5200, USA +1 877 679 2989. Kod: 348828#.
HUVUDKONTOR
FinnvedenBulten AB (publ)
Box 9148 400 93 Göteborg Besöksadress: August Barks Gata 6 B Tel 031-734 59 00 Fax 031-734 59 09 www.finnvedenbulten.se
DIVISIONER
Bulten
Box 9148 400 93 Göteborg Besöksadress: August Barks Gata 6 B Tel 031-734 59 00 Fax 031-734 59 39
Finnveden Metal Structures
Box 9148 400 93 Göteborg Besöksadress: August Barks Gata 6 B Tel 031-734 59 00 Fax 031-734 59 59