BULLS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.

Annual / Quarterly Financial Statement • Mar 27, 2015

Bağımsız Denetim GörüşüBağımsız Denetim KuruluşuDenetim TürüGörüş Türü

ULUSAL BAĞIMSIZ DENETİM VE YEMİNLİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.

SürekliOlumluSANKO MENKUL DEĞERLER A.Ş.

YÖNETİM KURULU'NA

01.01.2014 - 31.12.2014 HESAP DÖNEMİ

FİNANSAL TABLOLARINA İLİŞKİN BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU

Sanko Menkul Değerler A.Ş. (Şirket) 31 Aralık 2014 tarihi itibariyle hazırlanan ve ekte yer alan bilançosunu, aynı tarihte sona eren yıla ait gelir tablosunu, kapsamlı gelir tablosunu, özkaynak değişim tablosunu, nakit akım tablosunu ve önemli muhasebe politikalarının özeti ile dipnotlarını denetlemiş bulunuyoruz.

Finansal Tablolarla İlgili Olarak Şirket Yönetiminin Sorumluluğu

Şirket yönetimi finansal tabloların Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu (KGK) tarafından yayımlanan finansal raporlama standartlarına göre hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumundan sorumludur. Bu sorumluluk, finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanarak, gerçeği dürüst bir şekilde yansıtmasını sağlamak amacıyla gerekli iç kontrol sisteminin tasarlanmasını, uygulanmasını ve devam ettirilmesini, koşulların gerektirdiği muhasebe tahminlerinin yapılmasını ve uygun muhasebe politikalarının seçilmesini içermektedir.

Bağımsız Denetim Kuruluşunun Sorumluluğu

Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak bu finansal tablolar hakkında görüş bildirmektir. Bağımsız denetimimiz, KGK tarafından yayımlanan bağımsız denetim standartlarına uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız denetimin, finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı konusunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir.

Bağımsız denetimimiz, finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, finansal tabloların hata ve/veya hileden ve usulsüzlükten kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini de kapsayacak şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlendirmesinde, Şirket'in iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmuştur. Ancak, amacımız iç kontrol sisteminin etkinliği hakkında görüş vermek değil, bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, Şirket yönetimi tarafından hazırlanan finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca Şirket yönetimi tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini içermektedir.

Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.

Görüş

Görüşümüze göre, ilişikteki finansal tablolar, Sanko Menkul Değerler A.Ş. ve bağlı ortaklığının 31 Aralık 2014 tarihi itibariyle finansal durumunu, aynı tarihte sona eren yıla ait finansal performansını ve nakit akımlarını, TMS (bkz. Dipnot 2) çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır.

Diğer İlgili Mevzuattan Kaynaklanan Bağımsız Denetçi Yükümlülükleri Hakkında Rapor

6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu'nun ("TTK") 402'nci Maddesi uyarınca; Şirket Yönetim Kurulu tarafımıza denetim kapsamında istenen açıklamaları yapmış ve istenen belgeleri vermiştir, ayrıca Şirket'in 31 Aralık 2014 tarihinde sona eren hesap döneminde defter tutma düzeninin, TTK ile Şirket esas sözleşmesinin finansal raporlamaya ilişkin hükümlerine uygun olmadığına dair önemli bir hususa rastlanmamıştır.

İstanbul, 27 Mart 2015

ULUSAL BAĞIMSIZ DENETİM VE

YEMİNLİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.

Member of Russell Bedford International - a global network of independent professional services firms

Registered Firm of US PCAOB "Public Company Accounting Oversight Board"

Şükrü ŞENALP

Sorumlu Ortak Başdenetçi

1	ŞÜKRÜ ŞENALP	SORUMLU ORTAK BAŞDENETÇİ	ULUSAL BAĞIMSIZ DENETİM VE YEMİNLİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.	27.03.2015 15:24:05

Finansal Durum Tablosu (Bilanço)

1	ÖZGÜL ÇEVİK	GENEL MÜDÜR	SANKO MENKUL DEĞERLER A.Ş.	27.03.2015 14:58:05
2	ŞÜKRÜ ŞENALP	SORUMLU ORTAK BAŞDENETÇİ	ULUSAL BAĞIMSIZ DENETİM VE YEMİNLİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.	27.03.2015 15:24:08

Finansal Durum Tablosu

	Dipnot Referansları	Cari Dönem	Önceki Dönem
Finansal Tablo Türü		Konsolide Olmayan	Konsolide Olmayan
Dönem		31.12.2014	31.12.2013
Raporlama Birimi		TL	TL
V A R L I K L A R
DÖNEN VARLIKLAR		46.562.230	25.676.888
Nakit ve Nakit Benzerleri	7	23.415.280	8.660.272
Finansal Yatırımlar	8	7.522.198	4.483.286
Ticari Alacaklar	9	14.851.077	12.211.014
- İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar	6
- İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar	9	14.851.077	12.211.014
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar	10
- Finans Sektörü Faaliyetleri İlişkili Taraflardan Alacaklar
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden İlişkili Olmayan Taraflardan Alacaklar
Diğer Alacaklar	11	78.137	221.203
- İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar	6	36.196	11.592
- İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar	11	41.941	209.611
Türev Araçlar	12
Stoklar	13
Canlı Varlıklar	14
Peşin Ödenmiş Giderler	15	77.169	72.883
Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar	16	618.369	28.230
Diğer Dönen Varlıklar	17
ARA TOPLAM		46.562.230	25.676.888
Satış Amaçlı Sınıflandırılan Duran Varlıklar	53
DURAN VARLIKLAR		1.301.956	950.173
Finansal Yatırımlar	8	159.711	159.711
Ticari Alacaklar	9
- İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar
- İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar	10
- Finans Sektörü Faaliyetleri İlişkili Taraflardan Alacaklar
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden İlişkili Olmayan Taraflardan Alacaklar
Diğer Alacaklar	11	397.446	348.350
- İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar	6
- İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar	11	397.446	348.350
Türev Araçlar	12
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar	18
Canlı Varlıklar	14
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller	19
Maddi Duran Varlıklar	20	391.957	157.810
Maddi Olmayan Duran Varlıklar	21	291.064	224.768
- Şerefiye	21
- Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar	21	291.064	224.768
Peşin Ödenmiş Giderler	15
Ertelenmiş Vergi Varlığı	54	61.778	59.534
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR		47.864.186	26.627.061
K A Y N A K L A R
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER		17.489.695	14.229.724
Kısa Vadeli Borçlanmalar	22
Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları	23
Diğer Finansal Yükümlülükler	24
Ticari Borçlar	9	15.773.448	13.790.680
- İlişkili Taraflara Ticari Borçlar	6	271.342	392.234
- İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar	9	15.502.106	13.398.446
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar	10
- Finans Sektörü Faaliyetleri İlişkili Taraflara Borçlar
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden İlişkili Olmayan Taraflara Borçlar
Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar	26
Diğer Borçlar	11	279	3.046
- İlişkili Taraflara Diğer Borçlar	6
- İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar	11	279	3.046
Türev Araçlar	12
Devlet Teşvik ve Yardımları	27
Ertelenmiş Gelirler	28
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü	29	505.513	85.306
Kısa Vadeli Karşılıklar	30	977.865	163.053
- Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Kısa Vadeli Karşılıklar	30
- Diğer Kısa Vadeli Karşılıklar	30	977.865	163.053
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler	32	232.590	187.639
ARA TOPLAM		17.489.695	14.229.724
Satış Amaçlı Sınıflandırılan Varlık Gruplarına İlişkin Yükümlülükler	53
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER		464.741	385.352
Uzun Vadeli Borçlanmalar	25
Diğer Finansal Yükümlülükler	24
Ticari Borçlar	9
- İlişkili Taraflara Ticari Borçlar
- İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar	10
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden İlişkili Taraflara Borçlar
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden İlişkili Olmayan Taraflara Borçlar
Diğer Borçlar	11
- İlişkili Taraflara Diğer Borçlar
- İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar
Türev Araçlar	12
Devlet Teşvik ve Yardımları	27
Ertelenmiş Gelirler	28
Uzun Vadeli Karşılıklar	30	464.741	385.352
- Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Uzun Vadeli Karşılıklar	30	464.741	385.352
- Diğer Uzun Vadeli Karşılıklar	30
Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar	31
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü	54
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler	32
Ö Z K A Y N A K L A R		29.909.750	12.011.985
ANA ORTAKLIĞA AİT ÖZKAYNAKLAR		29.909.750	12.011.985
Ödenmiş Sermaye	33	25.000.000	2.500.000
Sermaye Düzeltme Farkları	33		2.629.106
Geri Alınmış Paylar (-)	33
Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)	33
Paylara İlişkin Primler/İskontolar	33
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler	33	-65.804	-52.534
- Yeniden Değerleme ve Ölçüm Kazanç/Kayıpları
- Diğer Kazanç/Kayıplar	33	-65.804	-52.534
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler	33
- Yabancı Para Çevirim Farkları
- Riskten Korunma Kazanç/Kayıpları
- Yeniden Değerleme ve Sınıflandırma Kazanç/Kayıpları
- Diğer Kazanç/Kayıplar
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler	33	332.229	321.672
Geçmiş Yıllar Karları/Zararları	33	2.732.288	6.339.760
Net Dönem Karı/Zararı	33	1.911.037	273.981
KONTROL GÜCÜ OLMAYAN PAYLAR	33
TOPLAM KAYNAKLAR		47.864.186	26.627.061