Bufab AB

M&A Activity • Nov 27, 2015

Bufab AB (publ)

Värnamo, 27 november 2015

Bufab förvärvar Apex Stainless Holdings Limited

Bufab har slutit avtal om att förvärva samtliga aktier i Apex Stainless Holdings Limited (Apex Stainless) – ett privatägt, brittisk bolag specialiserat på distribution av fästelement i rostfritt stål, främst till kunder med bas i Storbritannien. Grundköpeskillingen uppgår till cirka 310 MSEK grundat på ett "enterprise value", varav 13 MSEK villkoras mot en stabil utveckling under 2016 och placeras på ett depositionskonto. En resultatrelaterad, villkorad tilläggsköpeskilling om högst 39 MSEK kan betalas ut 2017, förutsatt en resultatförbättring under 2016. Förvärvet kommer att slutföras och träda i kraft per dagens datum, och kommer att redovisas inom Bufabs segment International.

Apex Stainless grundades 1991, och har sedan dess uppvisat en mycket stabil och lönsam tillväxt. I dag är Apex Stainless en av Storbritanniens ledande distributörer av fästelement i rostfritt stål. Bolaget har 110 anställda som arbetar i Rugby, Bilston, Teddington och Leeds, samt på tillverkningsenheten i Leicester. Cirka 90 procent av nettoomsättningen är hänförlig till handelsverksamheten och 10 procent till den egna tillverkningen av fästelement i rostfritt stål av hög kvalitet. Apex Stainless hade 2014 en årsomsättning på cirka 23,6 MGBP, och en rörelsemarginal på 19 procent.

Förvärvet finansieras genom att Bufab utökar sina befintliga kreditfaciliteter. För rullande 12-månader till och med den 30 september 2015 skulle förvärvet, om det hade genomförts den 1 oktober 2014, ha påverkat Bufabs nettoomsättning med cirka +300 MSEK, rörelseresultatet med +52 MSEK, resultat efter skatt med +35 MSEK samt resultat per aktie med cirka +0,90 SEK, exklusive förvärvskostnader. Netto efter förvärvskostnader kommer förvärvet att få en marginell negativ påverkan på resultat per aktie för fjärde kvartalet 2015, men beräknas ge ett betydande bidrag till resultat per aktie från och med första kvartalet 2016.

"Jag är mycket stolt över att annonsera detta synnerligen intressanta förvärv, som är ett betydande och attraktivt tillskott till vår befintliga verksamhet. Vi har länge känt till Apex Stainless och dess marknadsledande ställning inom sin bransch, och den mycket starka ställning som de har i Storbritannien inom rostfria fästelement. Vi förväntar oss att Apex Stainless fortsätter sin starka och stabila utveckling under den befintliga ledningen. Vi förväntar oss också att förvärvet ska stärka Bufab som helhet genom att det tillför experkunnande inom rostfria fästelement, som är ett viktigt produktområde för Bufab", sammanfattar Jörgen Rosengren.

"Bufab är en välkänd ledare inom vår bransch och har den internationella närvaro och det nätverk som krävs för att vi ska kunna expandera ytterligare. Vi kommer att få tillfälle att fortsätta arbeta som ett oberoende bolag och bedriva verksamheten som vanligt, samtidigt som vi tar del av fördelarna med att vara en del av Bufabkoncernen. Det ser vi verkligen fram emot", säger Paul Lower, VD, Apex Stainless.

För ytterligare information, kontakta:

Jörgen Rosengren, vd och koncernchef tfn: 0370 69 69 01

Boel Sundvall, kommunikations- och IR- direktör ir@bufab.com tfn: 0370 69 69 61

Om Bufab

Bufab (org nr 556685-6240) är ett handelsföretag som erbjuder sina kunder en helhetslösning som Supply Chain Partner för inköp, kvalitetssäkring och logistik av C-Parts (skruvar, muttrar etc). Bufabs kunderbjudande Global Parts ProductivityTM syftar till att förbättra produktiviteten i kundernas värdekedja för C-Parts.

Bufab startades 1977 i Småland och är i dag ett internationellt bolag med verksamhet i 23 länder. Bolagets huvudkontor finns i Värnamo och har cirka 830 anställda. Bufabs omsättning uppgick 2014 till 2,2 MSEK, och den justerade rörelsemarginalen till 9 procent. Bufab är noterat på Nasdaq Stockholm, under kortnamnet "BUFAB". Besök www.bufab.com för mer information.

Denna information offentliggörs enligt lagen om värdepappersmarknaden, den svenska lagen om handel med finansiella instrument och/eller regelverket för Nasdaq Stockholm. Informationen lämnades för offentliggörande den 27 november 2015, kl. 08.00.