Budimex S.A. — Audit Report / Information 2015

Mar 14, 2016

GRUPA BUDIMEX WARSZAWA, UL. STAWKI 40

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK OBROTOWY 2015

WRAZ Z OPINIĄ BIEGŁEGO REWIDENTA $\mathbf I$ RAPORTEM Z BADANIA

SPIS TREŚCI

	OPINIA NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA
	RAPORT Z BADANIA SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO GRUPY BUDIMEX ZA ROK OBROTOWY 2015
I.	INFORMACJE OGÓLNE
1. 2.	Dane identyfikujące badaną Spółkę Dominującą Struktura Grupy Budimex
3.	Informacje o skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za poprzedni rok obrotowy
4. 5.	Dane identyfikujące podmiot uprawniony oraz kluczowego biegłego rewidenta przeprowadzającego w jego imieniu badanie Dostępność danych i oświadczenia kierownictwa Spółki Dominującej 8
	II. SYTUACJA MAJĄTKOWA I FINANSOWA GRUPY BUDIMEX 9
	III. INFORMACJE SZCZEGÓŁOWE
2. 3.	1. Informacje na temat badanego skonsolidowanego sprawozdania finansowego 10 Dokumentacja konsolidacyjna Kompletność i poprawność sporządzenia dodatkowych informacji i objaśnień oraz sprawozdania z działalności Grupy Budimex
	IV. UWAGI KOŃCOWE

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY BUDIMEX ZA ROK OBROTOWY 2015

• Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej $1.$
• $2.$ Skonsolidowany rachunek zysków i strat
• $3.$ Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów
• 1. Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym
• 1. Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych
• Informacje dodatkowe obejmujące informacje o przyjętej polityce rachunkowości oraz 6. inne informacje objaśniające

SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY BUDIMEX ZA ROK OBROTOWY 2015

Deloitte Polska Spółka z ograniczona odpowiedzialnościa Sp. k. z siędziba w Warszawie Al. Jana Pawła II 19 00-854 Warszawa Polska

Tel.: +48 22 511 08 11, 511 08 12 Fax: +48 22 511 08 13 www.deloitte.com/pl

OPINIA NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA

Dla Akcionariuszy i Rady Nadzorczej Budimex SA

Przeprowadziliśmy badanie załączonego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Budimex (zwanej dalej "Grupa Budimex"), w której jednostką dominującą jest Budimex SA (zwana dalej "Spółką Dominującą") z siedzibą w Warszawie przy ulicy Stawki 40. Na sprawozdanie to składają się: skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej sporządzone na dzień 31 grudnia 2015 roku, skonsolidowany rachunek zysków i strat oraz skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów, skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym, skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pienieżnych za rok obrotowy od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku oraz informacje dodatkowe, obejmujące informacje o przyjętej polityce rachunkowości i inne informacje objaśniające.

Za sporządzenie zgodnego z obowiązującymi przepisami skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz sprawozdania z działalności Grupy Budimex odpowiedzialny jest Zarząd Spółki Dominującej.

Zarząd Spółki Dominującej oraz członkowie jej Rady Nadzorczej są zobowiązani do zapewnienia, aby skonsolidowane sprawozdanie finansowe oraz sprawozdanie z działalności Grupy Budimex spełniały wymagania przewidziane w ustawie z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (Dz. U. z 2013 r. poz. 330 z późniejszymi zmianami), zwanej dalej "Ustawą o rachunkowości".

Naszym zadaniem było zbadanie i wyrażenie opinii o zgodności skonsolidowanego sprawozdania finansowego z przyjętymi przez Grupę Budimex zasadami (polityką) rachunkowości oraz czy rzetelnie i jasno przedstawia ono, we wszystkich istotnych aspektach, sytuację majątkową i finansową, jak też wynik finansowy Grupy Budimex.

finansowego zaplanowaliśmy i przeprowadziliśmy Badanie sprawozdania stosownie do postanowień:

• rozdziału 7 Ustawy o rachunkowości,
• krajowych standardów rewizji finansowej, wydanych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów w Polsce.

Badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego zaplanowaliśmy i przeprowadziliśmy w taki sposób, aby uzyskać racjonalną pewność pozwalającą na wyrażenie opinii o sprawozdaniu. W szczególności badanie obejmowało sprawdzenie poprawności zastosowanych przez Spółkę Dominującą oraz jednostki zależne zasad (polityki) rachunkowości i sprawdzenie w przeważającej mierze w sposób wyrywkowy – podstaw, z których wynikają liczby i informacje zawarte w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym, jak i całościową ocenę skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Uważamy, że badanie dostarczyło wystarczającej podstawy do wyrażenia opinii.

Naszym zdaniem zbadane skonsolidowane sprawozdanie finansowe we wszystkich istotnych aspektach:

• przedstawia rzetelnie i jasno informacje istotne dla oceny sytuacji majątkowej i finansowej Grupy Budimex na dzień 31 grudnia 2015 roku, jak też jej wyniku finansowego za rok obrotowy od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku,
• zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości, Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej, a w zakresie nieuregulowanym w tych standardach - stosownie do wymogów Ustawy o rachunkowości i wydanych na jej podstawie przepisów wykonawczych,
• jest zgodne z wpływającymi na treść skonsolidowanego sprawozdania finansowego przepisami prawa obowiązującymi Spółkę Dominującą oraz jednostki wchodzące w skład Grupy Budimex.

Sprawozdanie z działalności Grupy Budimex za rok obrotowy 2015 jest kompletne w rozumieniu art. 49 ust. 2 Ustawy o rachunkowości oraz rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. z 2014 r. poz. 133), a zawarte w nim informacje, pochodzące ze zbadanego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, sa z nim zgodne.

$W_o$ $i$ $\in$ $K$ $>$ Wojdiech Kłys

Kluczowy biegły rewldent przeprowadzający badanie nr ewidencyjny 11775

W imieniu Deloitte Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. – podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych wpisanego na listę podmiotów uprawnionych prowadzoną przez KRBR pod nr. ewidencyjnym 73:

Zbigniew Adamkiewicz – Wiceprezes Zarządu Deloitte Polska Sp. z o.o. – komplementariusza Delojtte Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k.

Warszawa, 10 marca 2016 roku

RAPORT Z BADANIA SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO GRUPY BUDIMEX ZA ROK OBROTOWY 2015

INFORMACJE OGÓLNE L.

1. Dane identyfikujące badaną Spółkę Dominującą

Spółka Dominująca działa pod firmą Budimex SA (dalej "Spółka Dominująca"). Siedzibą Spółki iest Warszawa, ul. Stawki 40.

Spółka Dominująca prowadzi działalność w formie spółki akcyjnej. Spółka Dominująca jest wpisana do rejestru przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy XII, Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000001764.

Spółka Dominująca działa na podstawie przepisów Kodeksu spółek handlowych.

Kapitał zakładowy Spółki Dominującej według stanu na dzień 31 grudnia 2015 roku wynosił 127.650.490 zł i dzielił się na 25.530.098 akcji o wartości nominalnej 5 zł każda.

W skład Zarządu Spółki Dominującej na dzień wydania opinii wchodzili:

$\overline{\phantom{0}}$	Dariusz Blocher		Prezes Zarządu,
$\overline{\phantom{0}}$	Fernando Luis Pascual Larragoiti	$\overline{\phantom{m}}$	Wiceprezes Zarządu,
$\equiv$	Jacek Daniewski		Członek Zarządu,
$\equiv$	Henryk Urbański		Członek Zarządu,
$\overline{\phantom{0}}$	Marcin Węgłowski		Członek Zarządu,
$\equiv$	Cezary Mączka		Członek Zarządu.

W badanym okresie oraz do dnia wydania opinii wystąpiły następujące zmiany w składzie Zarządu Spółki Dominującej:

• w dniu 2 września 2015 roku Andrzej Czynczyk złożył rezygnację z pełnienia funkcji Członka Zarządu Spółki i jego mandat wygasł w dniu 17 września 2015 roku,
• w dniu 16 grudnia 2015 roku Rada Nadzorcza powołała Cezarego Mączkę na stanowisko Członka Zarządu.

2. Struktura Grupy Budimex

Skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym na dzień 31 grudnia 2015 roku objęte zostały następujące spółki:

Spółka Dominująca – Budimex SA a)

Przeprowadziliśmy badanie sprawozdania finansowego Spółki Dominującej za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2015 roku. W wyniku przeprowadzonego badania wydaliśmy w dniu 10 marca 2016 roku opinie bez zastrzeżeń.

Spółki objęte konsolidacją metodą pełną: $b)$

Nazwa i siedziba Spółki	Udział W kapitale $(w \% )$	Podmiot przeprowadzający badanie sprawozdania finansowego i rodzaj wydanej opinii	Dzień bilansowy konsolidowanej jednostki
Mostostal Kraków SA, Kraków, Polska	100	Deloitte Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k., opinia bez zastrzeżeń	31.12.2015
Budimex Bau GmbH, Kolonia, Niemcy	100	sprawozdanie finansowe nie podlegało badaniu	31.12.2015
Budimex Nieruchomości Sp. z o.o., Warszawa, Polska	100	Deloitte Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k., opinia bez zastrzeżeń	31.12.2015
Budimex Budownictwo Sp. z o.o., Warszawa, Polska	100	Deloitte Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k., opinia nie została wydana do 10.03.2016	31.12.2015
SPV-BN 1 Sp. z o.o., Warszawa, Polska	100	sprawozdanie finansowe nie podlegało badaniu	31.12.2015
Poznańskie Przedsiębiorstwo Inwestycyjne Sp. z o.o., Warszawa, Polska	100	sprawozdanie finansowe nie podlegało badaniu	31.12.2015
Budimex Kolejnictwo SA, Warszawa, Polska	100	Deloitte Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k., opinia nie została wydana do 10.03.2016	31.12.2015
Budimex Parking Wrocław Sp. z o.o., Warszawa, Polska	100	Deloitte Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k., opinia nie została wydana do 10.03.2016	31.12.2015
Budimex SA - Budimex Budownictwo Sp. z o.o. s.c., Warszawa, Polska	100	Dane finansowe uwzględnione w sprawozdaniu finansowym Budimex SA, badanym przez Deloitte Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k.	31.12.2015
Budimex SA Energetyka 1Sp.j.	100	Dane finansowe uwzględnione w sprawozdaniu finansowym Budimex SA, badanym przez Deloitte Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k.	31.12.2015
Grupa Kapitałowa Elektromontaż SA, Poznań, Polska	92,31	Deloitte Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k., opinia bez zastrzeżeń	31.12.2015

Spółki objęte metodą udziału w aktywach, zobowiązaniach, przychodach i kosztach: $c)$

Nazwa i siedziba Spółki	Udział w kapitale $(w \% )$	Podmiot przeprowadzający badanie sprawozdania finansowego i rodzaj wydanej opinii	Dzień bilansowy konsolidowanej jednostki
Budimex SA Ferrovial Agroman SA s.c., Warszawa, Polska	99,98	Dane finansowe uwzględnione w sprawozdaniu finansowym Budimex SA, badanym przez Deloitte Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k.	31.12.2015
Budimex SA Sygnity SA Sp. j., Warszawa, Polska	67	Dane finansowe uwzględnione w sprawozdaniu finansowym Budimex SA, badanym przez Deloitte Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k.	31.12.2015
Budimex SA Ferrovial Agroman SA Sp. j., Warszawa, Polska	50	Dane finansowe uwzględnione w sprawozdaniu finansowym Budimex SA, badanym przez Deloitte Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k.	31.12.2015
Budimex SA – Cadagua SA s.c., Warszawa, Polska	50	Dane finansowe uwzględnione w sprawozdaniu finansowym Budimex SA, badanym przez Deloitte Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k.	31.12.2015
Budimex SA – Cadagua II SA s.c., Warszawa, Polska	50	Dane finansowe uwzględnione w sprawozdaniu finansowym Budimex SA, badanym przez Deloitte Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k.	31.12.2015

Budimex SA Tecnicas Reunidas SA Turów s.c., Warszawa, Polska	Dane finansowe uwzględnione w sprawozdaniu finansowym Budimex SA, badanym przez 50 Deloitte Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k.		31.12.2015
Budimex SA Energetyka 2 Sp.j.	50	Dane finansowe uwzględnione w sprawozdaniu finansowym Budimex SA, badanym przez Deloitte Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k.	31.12.2015
Budimex SA Energetyka 3 Sp.j.	50	Dane finansowe uwzględnione w sprawozdaniu finansowym Budimex SA, badanym przez Deloitte Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k.	31.12.2015
Budimex SA Ferrovial Agroman (UK) Limited- Metro II Sp.j.	40	Dane finansowe uwzględnione w sprawozdaniu finansowym Budimex SA, badanym przez Deloitte Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k.	31.12.2015

Spółki objęte konsolidacją metodą praw własności: $d)$

Nazwa i siedziba Spółki	Udział w kapitale $(w \% )$	Podmiot przeprowadzający badanie sprawozdania finansowego i rodzaj wydanej opinii	Dzień bilansowy konsolidowanej jednostki
FBSerwis SA	49	Deloitte Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k., opinia nie została wydana do 10.03.2016	31.12.2015
Tecpresa - Techniki Sprężania i Usługi Dodatkowe Sp. z o.o., Warszawa, Polska	30	sprawozdanie finansowe nie podlegało badaniu	31.12.2015
Promos Sp. z o.o.	25.53	sprawozdanie finansowe nie podlegało badaniu	31.12.2015

W badanym roku obrotowym Spółka Dominująca włączyła do konsolidacji następujące nowoutworzone jednostki: Budimex SA Ferrovial Agroman (UK) Limited- Metro II Sp.j., Budimex SA Energetyka 3 Sp.j., Budimex SA Energetyka 2 Sp.j., Budimex SA Energetyka 1 Sp.j.

3. Informacie o skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za poprzedni rok obrotowy

Działalność Grupy Budimex w 2014 roku zamknęła zyskiem netto w wysokości 193.938 tys. zł. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Budimex za rok obrotowy 2014 podlegało badaniu przez biegłego rewidenta. Badanie zostało przeprowadzone przez podmiot uprawniony Deloitte Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. Biegły rewident wydał o tym sprawozdaniu opinię bez zastrzeżeń.

Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy zatwierdzające sprawozdanie finansowe za rok obrotowy 2014 odbyło się w dniu 28 kwietnia 2015 roku.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy 2014 zostało złożone w Krajowym Rejestrze Sądowym w dniu 23 czerwca 2015 roku.

4. Dane identyfikujące podmiot uprawniony oraz kluczowego biegłego rewidenta przeprowadzającego w jego imieniu badanie

Wyboru podmiotu uprawnionego dokonała Rada Nadzorcza. Badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego zostało przeprowadzone na podstawie umowy z dnia 6 lipca 2015 roku, zawartej pomiędzy Spółką Dominującą a firmą Deloitte Polska Spółka zograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. z siedzibą w Warszawie, al. Jana Pawła II 19, wpisaną na prowadzoną przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod nr 73. W imieniu podmiotu uprawnionego badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego zostało przeprowadzone pod nadzorem kluczowego biegłego rewidenta zostało przeprowadzone pod nadzorem kluczowego biegłego rewidenta Wojciecha Kłysa (nr ewidencyjny 11775) w dniach od 19 do 30 października 2015 roku, od 18 stycznia do 1 lutego 2016 roku oraz poza siedziba Spółki do dnia wydania niniejszej opinii.

Deloitte Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. oraz kluczowy biegły rewident przeprowadzający badanie potwierdzają, iż są uprawnieni do badania sprawozdań finansowych oraz spełniają warunki określone w art. 56 ustawy o biegłych rewidentach i ich samorządzie, podmiotach uprawnionych do badania sprawozdań finansowych oraz nadzorze publicznym (Dz. U. z 2009 r. nr 77, poz. 649 z późniejszymi zmianami) do wyrażenia bezstronnej i niezależnej opinii o skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy.

5. Dostepność danych i oświadczenia kierownictwa Spółki Dominującej

Nie wystąpiły ograniczenia zakresu naszego badania.

Podmiotowi uprawnionemu i kluczowemu biegłemu rewidentowi w trakcie badania udostępniono żądane dokumenty i dane, jak również udzielono wyczerpujących informacji i wyjaśnień, co między innymi zostało potwierdzone pisemnym oświadczeniem Zarządu Spółki Dominującej z dnia 10 marca 2016 roku.

II. SYTUACJA MAJĄTKOWA I FINANSOWA GRUPY BUDIMEX

Poniżej zaprezentowane są podstawowe wielkości ze skonsolidowanego rachunku zysków i strat, skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej oraz wskaźniki finansowe opisujące wynik finansowy Grupy Budimex, jej sytuację finansową i majątkową w porównaniu do analogicznych wielkości za rok ubiegły.

Podstawowe dane finansowe pochodzące z rachunku zysków	2015	2014
$i$ strat (w tys. zł)
Przychody ze sprzedaży	5.133.994	4.949.939
Koszty działalności operacyjnej	(4.861.103)	(4.722.662)
Wynik na działalności operacyjnej	292.218	247.318
Zysk (strata) netto	236.520	193.938
Podstawowe dane finansowe pochodzące z sprawozdania
z sytuacji finansowej (w tys. zł)
Zapasy	867.581	648.655
Należności z tytułu dostaw i usług	352.284	418.369
Aktywa obrotowe	3.892.157	3.180.713
Suma aktywów	4.713.364	3.858.209
Kapitał (fundusz) własny	603.124	522.509
Zobowiązania krótkoterminowe (w tym krótkoterminowe rezerwy i rozliczenia międzyokresowe bierne)	3.666.014	2.923.071
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	297.653	302.065
Suma zobowiązań i rezerw na zobowiązania	4.110.240	3.335.700
Wskaźniki rentowności i efektywności	2015	2014
rentowność sprzedaży	6%	5%
rentowność netto kapitału własnego	65%	59%
wskaźnik rotacji majątku $\overline{\phantom{m}}$	1,09	1,28
wskaźnik rotacji należności w dniach	27	33
wskaźnik rotacji zobowiązań w dniach $\qquad \qquad -$	22	32
wskaźnik rotacji zapasów w dniach $\qquad \qquad -$	56	51
Płynność/Kapitał obrotowy netto
stopa zadłużenia	87%	86%
stopień pokrycia majątku kapitałem własnym	13%	14%
kapitał obrotowy netto (w tys. zł)	226.143	257.642
- wskaźnik płynności	1,06	1,09
- wskaźnik podwyższonej płynności	0,83	0,87

Analiza powyższych wielkości i wskaźników wskazuje na wystąpienie w roku 2015 następujących tendencji:

• wzrost rentowności sprzedaży i rentowności netto kapitału własnego, $\equiv$
• spadek wskaźnika rotacji majątku, $\overline{a}$
• spadek wskaźników rotacji należności i zobowiązań w dniach,
• wzrost wskaźnika rotacji zapasów w dniach,
• wzrost stopy zadłużenia,
• spadek wskaźników płynności. $\overline{\phantom{0}}$

III. INFORMACJE SZCZEGÓŁOWE

Informacie na temat badanego skonsolidowanego sprawozdania finansowego $1.$

Badane skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone na dzień 31 grudnia 2015 roku i obeimuie:

• skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej sporządzone na dzień 31 grudnia 2015 roku, które po stronie aktywów oraz kapitałów własnych i zobowiązań wykazuje sume 4.713.364 tys. zł.
• skonsolidowany rachunek zysków i strat za okres od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia $\frac{1}{2}$ 2015 roku wykazujący zysk netto w kwocie 236.520 tys. zł,
• skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów za okres od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku wykazujące całkowity dochód ogółem w kwocie 235.967 tys. zł,
• skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za okres od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku wykazujące zwiększenie kapitału własnego o kwotę 80.615 tys. zł,
• skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych za okres od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku wykazujące zwiększenie stanu środków pieniężnych o kwotę 457.287 tys. zł,
• informacje dodatkowe, obejmujące informacje o przyjętej polityce rachunkowości i inne informacje objaśniające.

Badanie objeło okres od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku i polegało głównie na:

• badaniu prawidłowości i rzetelności przygotowanego przez Zarząd Spółki Dominującej skonsolidowanego sprawozdania finansowego,
• badaniu dokumentacji konsolidacyjnej,
• ocenie prawidłowości zastosowanych w trakcie konsolidacji metod i procedur konsolidacyjnych,
• przegladzie sporządzonych przez innych biegłych rewidentów opinii i raportów z badania sprawozdań finansowych spółek zależnych i stowarzyszonych, podlegających konsolidacji.

Dokumentacja konsolidacyjna $2.$

Spółka Dominująca przedstawiła dokumentację konsolidacyjną obejmującą:

• sprawozdania finansowe jednostek objętych skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym,
• sprawozdania finansowe jednostek podporządkowanych dostosowane do zasad (polityki) rachunkowości obowiązujących przy konsolidacji,
• sprawozdania finansowe jednostek podporządkowanych przeliczane na walutę polską,
• korekty i wyłączenia dokonywane w celu konsolidacji, niezbędne do sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego,
• obliczenia wartości firmy oraz zysku z tytułu okazyjnego nabycia, jak również odpisów wartości firmy z tytułu utraty wartości,
• obliczenia udziałów niedających kontroli,
• obliczenia różnic kursowych z przeliczenia sprawozdań finansowych jednostek podporządkowanych, wyrażonych w walutach obcych.

Konsolidacja sprawozdań Grupy Budimex, w odniesieniu do jednostek zależnych, została przeprowadzona metodą pełną przez sumowanie w pełnej wysokości wszystkich odpowiednich pozycji sprawozdań finansowych Spółki Dominującej i jednostek zależnych objętych konsolidacją.

W odniesieniu do jednostek stowarzyszonych zastosowano metodę praw własności. Wartość udziału Spółki Dominującej w jednostce stowarzyszonej skorygowano o przypadające na rzecz Spółki Dominującej zwiększenia lub zmniejszenia kapitału własnego jednostki stowarzyszonej, które nastąpiły w ciągu okresu objętego konsolidacją oraz pomniejszono o należne od tych jednostek dywidendy.

Spółka Dominująca sporządzająca sprawozdanie skonsolidowane nie stosowała istotnych uproszczeń i odstępstw od przyjętych zasad konsolidacji w stosunku do kontrolowanych jednostek.

Kompletność i poprawność sporządzenia dodatkowych informacji i objaśnień oraz 3. sprawozdania z działalności Grupy Budimex

Spółka Dominująca potwierdziła kontynuację działalności przy sporządzaniu skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Istotne zasady wyceny aktywów, kapitałów własnych i zobowiązań, pomiaru wyniku finansowego oraz sposobu sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego zostały opisane w dodatkowych informacjach i objaśnieniach do skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Spółka Dominująca sporządziła dodatkowe informacje i objaśnienia w postaci not tabelarycznych poszczególnych pozycji skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej, $d\circ$ skonsolidowanego rachunku zysków i strat oraz skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów oraz opisów słownych zgodnie z zasadami zawartymi w MSSF.

Zarząd Spółki Dominującej sporządził i załączył do skonsolidowanego sprawozdania finansowego sprawozdanie z działalności Grupy Budimex w roku obrotowym 2015. Sprawozdanie z działalności zawiera informacje wymagane przez art. 49 ust. 2 Ustawy o rachunkowości oraz rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. z 2014 r. poz. 133). Dokonaliśmy sprawdzenia tego sprawozdania w zakresie ujawnionych w nim informacji, których bezpośrednim źródłem jest zbadane skonsolidowane sprawozdanie finansowe.

IV. UWAGI KOŃCOWE

Oświadczenia Zarządu

Deloitte Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. oraz kluczowy biegły rewident otrzymali od Zarządu Spółki Dominującej pisemne oświadczenie, w którym Zarząd stwierdził, iż Grupa Budimex przestrzegała przepisów prawa.

$W_{\bullet}$ $\rightarrow$ $\sim$ $K$
Wojdiech Kłys

Kluczowy biegły rewident przeprowadzający badanie nr ewidencyjny 11775

W imieniu Deloitte Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. – podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych wpisanego na listę podmiotów uprawnionych prowadzoną przez KRBR pod nr. ewidencyjnym 73:

Zbigniew Adamkiewicz - Wiceprezes Zarządu Deloitte Polska Sp. z o.o. - komplementariusza Delbitte Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k.

Warszawa, 10 marca 2016 roku