Quarterly Report • May 12, 2017
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
Vision
The global leader in turning strategy into action.
BTS är ett tjänsteföretag med huvudkontor i Stockholm med drygt 500 medarbetare vid 35 kontor i sex världsdelar. Vi fokuserar på individerna när organisationer ska genomföra strategiförändringar och arbetar med ledare på samtliga nivåer för att hjälpa dem att fatta bättre beslut, gå från beslut till handling och leverera resultat. Vi är övertygade om att man lär sig bäst genom egna erfarenheter. Under 30 års tid har vi skapat engagerande och effektfulla program med en djup och bestående inverkan på deltagarna och deras karriärer. Vi inspirerar till nya sätt att tänka och stärka de kritiska förmågor som medarbetare och ledare behöver för att skapa bättre affärsresultat. It's strategy made personal. Vi stödjer en rad olika kundbehov, däribland: Kompetensutveckling och utvärdering, Strategisk samsyn och strategigenomförande, Affärsmannaskap, Ledarskap och säljutbildningsprogram samt Affärssimuleringar på arbetet och Verktyg för genomförande av förändringar. För mer information, besök oss på www.bts.com. Q1
BTS är partner till närmare 450 företag och organisationer, inklusive fler än 30 av världens 100 största multinationella företag. Bland våra största kunder återfinns några av världens mest respekterade företag: AT&T, Chevron, Coca-Cola, Ericsson, Google, GSK, HP, HSBC, Salesforce.com och Unilever.
1 | BTS DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI–31 MARS 2017 BTS DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI–31 MARS 2017 | 1 BTS Group AB (publ) är noterat på Nasdaq Stockholm och handlas under symbolen BTS B.
Vi gör vårt bästa första kvartal någonsin. Intäkterna ökar 17 procent och resultatet 64 procent.
I vår största enhet, BTS Nordamerika, ökar intäkterna 8 procent och vinsten 27 procent. De förändringar som genomförs – vad gäller marknadsstrategi, försäljning, styrning och kostnadseffektivitet – ger resultat.
Samtliga de fyra förvärv vi genomfört under de senaste åren – i Italien, Australien, Sydafrika samt Fenestra i Nordamerika – har integrerats väl och bidrar positivt till vår tillväxt. Vi fortsätter att söka förvärv med goda möjligheter till synergier och värdeutveckling.
Våra investeringar i digitala lösningar fortsätter på hög nivå, och vi ser en väsentlig ökning i antalet kunder som använder våra digitala erbjudanden.
Stockholm 12 maj 2017
Henrik Ekelund VD och koncernchef för BTS Group AB (publ)
BTS nettoomsättning uppgick under första kvartalet till 274,0 (224,1) MSEK. Rensat för valutakursförändringar var tillväxten 17 procent.
Tillväxten varierade mellan enheterna: BTS Övriga marknader 45 procent, BTS Europa 26 procent, BTS Nordamerika 8 procent och APG 4 procent (tillväxttal beräknade i lokala valutor).
Rörelseresultatet före avskrivningar på immateriella tillgångar (EBITA) ökade under första kvartalet med 60 procent till 16,4 (10,2) MSEK. Rörelseresultatet har under första kvartalet belastats med 1,7 (1,1) MSEK för avskrivning av immateriella tillgångar hänförliga till förvärv. Rörelseresultatet (EBIT) ökade under första kvartalet med 60 procent till 14,7 (9,1) MSEK.
Rörelsemarginalen före avskrivningar på immateriella tillgångar (EBITA-marginal) var 6 (5) procent. Rörelsemarginalen (EBIT-marginal) var 5 (4) procent.
Koncernens resultat före skatt för första kvartalet ökade med 64 procent till 14,5 (8,8) MSEK.
Resultatet har påverkats positivt av förbättrade resultat i BTS Övriga marknader, BTS Nordamerika och APG, samt negativt av ett försämrat resultat i BTS Europa.
Marknaden för BTS tjänster har under perioden varit stabil och oförändrad.
NETTOOMSÄTTNING PER INTÄKTSSLAG
Från och med första kvartalet 2017 har redovisningen av nettoomsättning per intäktsslag vidareutvecklats.
En ny beteckning "program" har ersatt den tidigare använda "seminarier", vilket bättre speglar det språkbruk som används i marknaden.
Intäktsslaget "licenser" har till och med 2016 även omfattat licensintäkter som ingår i anslutning till leveranser av "program". Från och med ingången av 2017 och framöver ingår i "licenser" endast sådana licensintäkter som ej ingår i leveranser av "program". Syftet är en renodling av intäktsslagen för bättre transparens.
RESULTAT FÖRE SKATT PER KVARTAL
BTS Nordamerika omfattar BTS verksamhet i Nordamerika exklusive APG.
BTS Europa omfattar verksamheterna i Belgien, Finland, Frankrike, Nederländerna, Storbritannien, Sverige och Tyskland.
BTS Övriga marknader omfattar verksamheterna i Australien, Brasilien, Dubai, Indien, Italien, Japan, Kina, Mexiko, Singapore, Spanien, Sydafrika, Sydkorea, Taiwan och Thailand.
APG omfattar verksamheten i Advantage Performance Group.
| MSEK | Jan–mars 2017 |
Jan–mars 2016 |
Apr–mars 2016/17 |
Jan–dec 2016 |
|---|---|---|---|---|
| BTS Nordamerika | 135,6 | 119,2 | 551,0 | 534,7 |
| BTS Europa | 36,6 | 30,6 | 197,7 | 191,6 |
| BTS Övriga marknader | 70,1 | 45,4 | 295,4 | 270,7 |
| APG | 31,6 | 28,8 | 113,5 | 110,7 |
| Totalt | 274,0 | 224,1 | 1 157,5 | 1 107,6 |
| MSEK | Jan–mars 2017 |
Jan–mars 2016 |
Apr–mars 2016/17 |
Jan–dec 2016 |
|---|---|---|---|---|
| BTS Nordamerika | 13,6 | 10,7 | 61,8 | 58,9 |
| BTS Europa | –2,2 | –1,0 | 23,8 | 25,0 |
| BTS Övriga marknader | 4,3 | 1,0 | 36,1 | 32,9 |
| APG | 0,7 | –0,5 | 1,9 | 0,7 |
| Totalt | 16,4 | 10,2 | 123,7 | 117,5 |
Nettoomsättningen för BTS verksamhet i Nordamerika uppgick under första kvartalet till 135,6 (119,2) MSEK. Rensat för valutakursförändringar ökade intäkterna med 8 procent. Rörelseresultatet före avskrivningar på immateriella tillgångar (EBITA) uppgick under första kvartalet till 13,6 (10,7) MSEK. Rörelsemarginalen före avskrivningar på immateriella tillgångar (EBITA-marginal) var 10 (9) procent.
BTS Nordamerika uppvisar en positiv utveckling under det första kvartalet, med tillväxt i intäkter och resultat, och fortsätter arbetet med att öka kostnadseffektiviteten och aktiviteten på marknaden.
Nettoomsättningen för BTS Europa uppgick under första kvartalet till 36,6 (30,6) MSEK. Rensat för valutakursförändringar ökade intäkterna med 26 procent. Rörelseresultatet före avskrivningar på immateriella tillgångar (EBITA) uppgick under första kvartalet till –2,2 (–1,0) MSEK. Rörelsemarginalen före avskrivningar på immateriella tillgångar (EBITA-marginal) var –6 (–3) procent.
BTS Europa levererar god tillväxt men ökade kostnader för bland annat investeringar i personal och en förändrad produktmix leder till en resultatminskning.
Nettoomsättningen för BTS Övriga marknader uppgick under första kvartalet till 70,1 (45,4) MSEK. Rensat för valutakursförändringar ökade intäkterna med 45 procent. Rörelseresultatet före avskrivningar på immateriella tillgångar (EBITA) uppgick under första kvartalet till 4,3 (1,0) MSEK. Rörelsemarginalen före avskrivningar på immateriella tillgångar (EBITA-marginal) var 6 (2) procent.
BTS Övriga marknader fortsätter att utvecklas mycket positivt med god tillväxt i intäkter och resultat.
Nettoomsättningen uppgick under första kvartalet till 31,6 (28,8) MSEK. Rensat för valutakursförändringar ökade intäkterna med 4 procent. Rörelseresultatet före avskrivningar på immateriella tillgångar (EBITA) uppgick under första kvartalet till 0,7 (–0,5) MSEK. Rörelsemarginalen före avskrivningar på immateriella tillgångar (EBITA-marginal) var 2 (–2) procent.
Vi följer fortsatt vår strategi för att uppnå en positiv resultatutveckling i APG – att lansera nya produkter och rekrytera fler partners.
BTS kassaflöde från den löpande verksamheten har under första kvartalet uppgått till –2,9 (–9,7) MSEK.
Tillgängliga likvida medel uppgick vid periodens slut till 119,5 (128,0) MSEK. Bolagets räntebärande lån, som hänför sig till tidigare genomförda förvärv, uppgick vid periodens slut till 25,0 (16,3) MSEK.
BTS soliditet var 63 (68) procent vid periodens slut. Bolaget har på balansdagen inga utestående konverteringslån.
Antalet medarbetare inom BTS per den 31 mars var 543 (473). Huvuddelen av personalökningen beror på förvärv i Italien under juli 2016. Under årets första kvartal har 20 personer nettorekryterats och det har till övervägande del ägt rum i BTS Övriga marknader.
Genomsnittligt antal anställda under första kvartalet var 533 (467).
Bolagets nettoomsättning uppgick till 0,9 (0,8) MSEK och resultatet efter finansnetto till –0,1 (0,1) MSEK. Likvida medel uppgick till 0,2 (0,6) MSEK.
Resultatet före skatt bedöms bli bättre än föregående år.
Inga väsentliga händelser har inträffat efter periodens utgång.
Koncernens väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer består av bland annat marknads- och affärsmässiga risker, operationella risker samt finansiella risker. Affärsmässiga risker och marknadsrisker kan avse större kundexponeringar mot enskilda branscher och företag samt konjunkturkänslighet. Operationella risker avser bland annat personberoende, kompetensförsörjning och immateriell egendom samt att BTS lever upp till uppdragsgivarnas högt ställda kvalitetskrav. Finansiella risker avser främst valuta- och kreditrisker.
Hanteringen av risker och osäkerhetsfaktorer finns beskrivet i årsredovisningen 2016. Bedömningen är att BTS har en god riskspridning på företag och branscher samt att de operationella riskerna hanteras strukturerat genom väl etablerade processer. Den löpande exponeringen för valutaförändringar är begränsad då intäkter och kostnader i huvudsak avser samma valuta på respektive marknad och kreditrisken begränsas då BTS bara accepterar kreditvärdiga motparter. Under 2017 bedöms inga nya väsentliga risker eller osäkerhetsfaktorer ha tillkommit.
För att upprätta finansiella rapporter enligt IFRS krävs att företagsledningen gör bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Uppskattningarna och antagandena är baserade på historiska erfarenheter och ett antal andra faktorer som under rådande förhållanden synes vara rimliga. Verkligt utfall kan komma att avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. Uppskattningar och antaganden ses över regelbundet.
Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) sådana de antagits av EU, RFR 1 Kompletterande redovisningsnormer för koncerner och Årsredovisningslagen. Moderbolagets redovisning är upprättad i enlighet med RFR 2, Redovisning för juridiska personer och Årsredovisningslagen. Inga nya eller omarbetade IFRS som trätt i kraft 2017 har någon påverkan på koncernen. Redovisningsprinciper och beräkningsgrunder är oförändrade jämfört med årsredovisningen för 2016. Väsentliga redovisnings- och värderingsprinciper återfinns på sidorna 64–67 i årsredovisningen för 2016.
IFRS 15, intäkter från avtal med kunder, gäller från och med 1 januari 2018. BTS kommer att tillämpa IFRS 15 från och med den 1 januari 2018 och kommer under 2018 att räkna om 2017 års finansiella rapporter i enlighet med IFRS 15. BTS har påbörjat en genomgång av vilka effekter övergången till IFRS 15 kommer att få i den finansiella rapporteringen, men per den 31 mars 2017 har inga kvantitativa bedömningar eller beräkningar gjorts. Verkligt värde på finansiella tillgångar och skulder bedöms motsvara bokfört värde.
| Delårsrapport apr–juni 2017 | 22 augusti 2017 |
|---|---|
| Delårsrapport juli–sep 2017 | 21 november 2017 |
| Bokslutskommuniké 2017 | 20 februari 2018 |
Stockholm 12 maj 2017
Henrik Ekelund Verkställande direktör
Denna rapport har ej varit föremål för särskild granskning av BTS revisorer.
| Henrik Ekelund VD | Tel: 08 587 070 00 | |
|---|---|---|
| Stefan Brown | CFO | Tel: 08 587 070 62 |
| Michael Wallin | IR-chef | Tel: 08-587 070 02 |
| Mobiltfn: 070 878 80 19 |
För ytterligare information besök vår hemsida www.bts.com
BTS Group AB (publ) Grevgatan 34 114 53 Stockholm
Tel. 08 587 070 00 Fax. 08 587 070 01 Organisationsnummer: 556566-7119
| KSEK | Jan–mars 2017 |
Jan–mars 2016 |
Apr–mars 2016/17 |
Jan–dec 2016 |
|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 273 959 | 224 067 | 1 157 537 | 1 107 644 |
| Rörelsekostnader | –255 037 | –212 167 | –1 024 991 | –982 121 |
| Avskrivningar materiella anläggningstillgångar |
–2 530 | –1 662 | –8 884 | –8 016 |
| Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar |
–1 723 | –1 094 | –6 437 | –5 808 |
| Rörelseresultat | 14 669 | 9 143 | 117 225 | 111 699 |
| Finansnetto | –189 | –305 | –676 | –792 |
| Resultat före skatt | 14 481 | 8 838 | 116 549 | 110 907 |
| Beräknad skatt | –5 172 | –3 149 | –39 111 | –37 088 |
| Periodens resultat | 9 309 | 5 689 | 77 438 | 73 818 |
| varav hänförligt till moderbolagets aktieägare |
9 309 | 5 689 | 77 438 | 73 818 |
| Resultat per aktie före utspädning, SEK | 0,50 | 0,31 | 4,15 | 3,96 |
| Antal aktier vid periodens slut | 18 646 370 18 646 370 | 18 646 370 | 18 646 370 | |
| Genomsnittligt antal aktier före utspädning | 18 646 370 18 646 370 | 18 646 370 | 18 646 370 | |
| Resultat per aktie, efter utspädning, SEK | 0,50 | 0,31 | 4,15 | 3,96 |
| Genomsnittligt antal aktier efter utspädning |
18 646 370 18 646 370 | 18 646 370 | 18 646 370 | |
| Utdelning per aktie, SEK | 2,50* |
* Föreslagen utdelning.
| KSEK | Jan–mars 2017 |
Jan–mars 2016 |
Apr–mars 2016/17 |
Jan–dec 2016 |
|---|---|---|---|---|
| Periodens resultat | 9 309 | 5 689 | 77 438 | 73 818 |
| Poster som ej kommer att omklassas till resultaträkning |
– | – | – | – |
| – | – | – | – | |
| Poster som kan komma att omklassas till resultaträkning |
||||
| Omräkningsdifferenser i eget kapital | –6 359 | –11 012 | 33 184 | 28 531 |
| Övrigt totalresultat för perioden, netto | –6 359 | –11 012 | 33 184 | 28 531 |
| Summa totalresultat för perioden | 2 950 | –5 324 | 110 623 | 102 349 |
| varav hänförligt till moderbolagets aktieägare |
2 950 | –5 324 | 110 623 | 102 349 |
| KSEK | 31 mars 2017 |
31 mars 2016 |
31 dec 2016 |
|---|---|---|---|
| Tillgångar | |||
| Goodwill | 268 286 | 218 084 | 272 488 |
| Övriga immateriella anläggningstillgångar | 39 311 | 28 865 | 41 448 |
| Materiella anläggningstillgångar | 32 417 | 13 819 | 22 009 |
| Övriga anläggningstillgångar | 10 334 | 10 237 | 10 168 |
| Kundfordringar | 277 393 | 192 112 | 361 021 |
| Övriga omsättningstillgångar | 115 119 | 110 825 | 101 092 |
| Likvida medel | 119 499 | 127 964 | 135 433 |
| Summa tillgångar | 862 359 | 701 905 | 943 659 |
| Eget kapital och skulder | |||
| Eget kapital | 546 254 | 478 364 | 543 094 |
| Räntebärande långfristiga skulder | 20 549 | 16 294 | 20 728 |
| Räntebärande kortfristiga skulder | 4 467 | – | 4 549 |
| Icke räntebärande kortfristiga skulder | 291 089 | 207 247 | 375 289 |
| Summa eget kapital och skulder | 862 359 | 701 905 | 943 659 |
| KSEK | Jan–mars 2017 |
Jan–mars 2016 |
Jan–dec 2016 |
|---|---|---|---|
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | –2 850 | –9 652 | 47 485 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | –13 032 | –409 | –26 470 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | – | – | –36 498 |
| Periodens kassaflöde | –15 883 | –10 061 | –15 482 |
| Likvida medel vid periodens början | 135 433 | 139 547 | 139 547 |
| Omräkningsdifferenser i likvida medel | –51 | –1 522 | 11 369 |
| Likvida medel vid periodens slut | 119 499 | 127 964 | 135 433 |
| KSEK | Totalt eget kapital 31 mars 2017 |
Totalt eget kapital 31 mars 2016 |
Totalt eget kapital 31 dec 2016 |
|---|---|---|---|
| Belopp vid årets ingång | 543 094 | 483 255 | 483 255 |
| Utdelning till aktieägarna | – | – | –43 819 |
| Övrigt | 210 | 432 | 1 309 |
| Totalresultat för perioden | 2 950 | –5 324 | 102 349 |
| Belopp vid periodens utgång | 546 254 | 478 364 | 543 094 |
| KSEK | Jan–mars 2017 |
Jan–mars 2016 |
Apr–mars 2016/17 |
Jan–dec 2016 |
|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning, KSEK | 273 959 | 224 067 | 1 157 537 | 1 107 644 |
| EBITA (rörelseresultat före avskrivningar på immateriella tillgångar), KSEK |
16 393 | 10 238 | 123 662 | 117 507 |
| EBIT (rörelseresultat), KSEK | 14 669 | 9 143 | 117 225 | 111 699 |
| EBITA-marginal (rörelsemarginal före avskrivningar på immateriella tillgångar), % |
6 | 5 | 11 | 11 |
| EBIT-marginal (rörelsemarginal), % | 5 | 4 | 10 | 10 |
| Vinstmarginal, % | 3 | 3 | 7 | 7 |
| Operativt kapital, KSEK | 447 304 | 432 937 | ||
| Avkastning på eget kapital, % | 14 | 14 | ||
| Avkastning på operativt kapital, % | 27 | 28 | ||
| Soliditet vid periodens slut, % | 63 | 68 | 63 | 58 |
| Kassaflöde, KSEK | –15 883 | –10 061 | –21 304 | –15 482 |
| Likvida medel vid periodens slut, KSEK | 119 499 | 127 964 | 119 499 | 135 433 |
| Antal medarbetare i medeltal | 533 | 467 | 507 | 498 |
| Antal medarbetare vid periodens slut | 543 | 473 | 543 | 523 |
| Årsbaserad nettoomsättning per anställd, KSEK | 2 284 | 2 224 |
| KSEK | Jan–mars 2017 |
Jan–mars 2016 |
Apr–mars 2016/17 |
Jan–dec 2016 |
|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 930 | 765 | 2 240 | 2 075 |
| Rörelsekostnader | –793 | –551 | –2 151 | –1 909 |
| Rörelseresultat | 137 | 214 | 89 | 166 |
| Finansnetto | –195 | –123 | 42 312 | 42 384 |
| Resultat före skatt | –58 | 91 | 42 402 | 42 550 |
| Beräknad skatt | 0 | 0 | –747 | –747 |
| Periodens resultat | –58 | 91 | 41 655 | 41 803 |
| KSEK | 31 mars 2017 | 31 mars 2016 | 31 dec 2016 |
|---|---|---|---|
| Tilllgångar | |||
| Finansiella tillgångar | 101 976 | 101 976 | 101 976 |
| Övriga omsättningstillgångar | 32 278 | 26 830 | 32 725 |
| Likvida medel | 179 | 622 | 182 |
| Summa tillgångar | 134 434 | 129 427 | 134 884 |
| Eget kapital och skulder | |||
| Eget kapital | 109 060 | 111 225 | 109 118 |
| Skulder | 25 374 | 18 202 | 25 766 |
| Summa eget kapital och skulder | 134 434 | 129 427 | 134 884 |
Resultat hänförlig till moderbolagets aktieägare dividerat med antal aktier.
Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella tillgångar i procent av nettoomsättningen.
Rörelseresultat efter avskrivningar i procent av nettoomsättningen.
Periodens resultat i procent av nettoomsättningen.
Balansomslutning minskad med likvida medel och andra räntebärande tillgångar samt minskat med icke räntebärande skulder.
Resultat efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital.
Rörelseresultat i procent av genomsnittligt operativt kapital.
Eget kapital i procent av balansomslutningen.
BTS focuses on the people side of strategy, working with leaders at all levels to help them make better decisions, convert those decisions to actions and deliver results. At our core, we believe people learn best by doing. For 30 years, we've been designing fun, powerful experiences™ that have a profound and lasting impact on people and their careers. We inspire new ways of thinking, build critical capabilities and unleash business success. It's strategy made personal.
The global leader in turning strategy into action.
We inspire and equip people to do the best work of their lives, creating better businesses and a better planet.
We make strategy personal and drive great execution. Our unforgettable experiences create levels of alignment, mindset, and capability that deliver better results, faster.
BTS's financial goals over time are to reach:
BTS AMSTERDAM Rieker business park John M. Keynesplein 13 1066 EP Amsterdam Nederländerna Tel. + 31 (0)20 615 15 14 Fax. +31 (0)20 388 00 65
BTS BRYSSEL Rue d'Arenberg 44 1000 Bryssel Belgien Tel. +32 (0) 2 27 415 10
Pohjoinen Makasiinikatu 6 A 00130 Helsingfors Finland Tel. +358 50 524 5874
BTS LONDON 1 Queen Caroline Street London W6 9YN Storbritannien
BTS MÜNCHEN Theresienhoehe 28 80339 München
Tel. +44 20 7368 4180
Tyskland Tel. +49 89 244 40 7036
BTS PARIS 57, rue de Seine 75006 Paris Frankrike Tel. +33 1 40 15 07 43
BTS STOCKHOLM
Huvudkontor Grevgatan 34 114 53 Stockholm Sverige Tel. 08 58 70 70 00 Fax. 08 58 70 70 01
PERFORMANCE GROUP 100 Smith Ranch Road, Suite 306 San Rafael, CA 94903 USA Tel. +1 800 494 6646 Fax. +1 415 925 9512
BTS AUSTIN Frost Bank Building 401 Congress Avenue Suite 2740 Austin, Texas 78701 USA Tel. +1 512 474 1416
Fax. +1 512 474 1433
BTS BROOKLYN 280 1st Street Brooklyn, NY 11215 USA Tel. +1 718 832 2118 Fax. +1 718 832 2899
BTS CHICAGO 200 South Wacker Drive Suite 925 Chicago, IL 60606 USA Tel. +1 312 509 4750 Fax. +1 312 509 4781
BTS LOS ANGELES P.O. Box 10366 Marina del Rey, CA 90295 USA Tel. +1 424 202 6952
BTS NEW YORK 60 E. 42nd Street, Suite 2434 New York, NY, 10165 USA Tel. +1 646 378 3730 Fax. +1 646 378 3731 BTS PHILADELPHIA 101 West Elm St Suite 310 Conshohocken, PA 19428 USA Tel. (toll free) +1 800 445 7089 Tel. +1 484 391 2900 Fax. +1415 362 4270
BTS PHOENIX 4742 N. 24th St., Suite 120 Phoenix, AZ 85016 USA Tel. +1 480 948 2777 Fax. +1 480 948 2928
Fax. +1 415 449 6119 BTS STAMFORD 300 First Stamford Place Stamford, CT 06902 USA Tel. +1 203 316 2740 Fax. +1 203 316 2750
BTS BANGALORE Vatika Business Center Divyashree Chambers, 2nd Floor, Wing A O'Shaugnessy Road, Langford Town Bangalore 560025 Indien Tel. +91 80 4291 1111 Ext 116 Fax. +91 40 4291 1222
128/27 Phyathai Plaza Building (4th Floor) Phyathai Rd. Kwaeng Thung Phyathai Khet Ratchathewi Bangkok 10400 Thailand Tel. +66 2 216 5974
BTS BILBAO c/o Simon Bolivar 27-1, Office No. 4 Bilbao 48013 Spanien Tel. +34 94 423 5594
Fax. +34 94 423 689
10th Floor, Swiss Tower Jumeirah Lakes Towers Dubai, Förenade Arabemiraten Tel. +971 4 279 8341 Fax. +971 4 279 8399
267 West Avenue, 1st Floor Centurion 0046, Gauteng Sydafrika Tel. +27 12 663 6909 Fax. +27 12 663 6887
Calle José Abascal 55, piso 3ºDcha 28003 Madrid Spanien Tel. +34 91 417 5327 Fax. +34 91 555 2433
198 Harbour Esplanade, Suite 404 Docklands VIC 3008 Australien Tel. +61 3 9670 9850 Fax. +61 3 9670 9569
Edificio Torre Moliere Calle Moliere 13 – PH Col Chapultepec Polanco C.P. 11560 México, D.F. Tel. +52 (55) 52 81 69 72 Fax. +52 (55) 52 81 69 72
Viale Fulvio Testi 223 20162 Milano, Italien Tel. +39 02 6611 6364 Fax +39 02 642 6058
We create powerful experiences that help leaders build the future of their business
www.bts.com
Viale Abruzzi, 13 20131 Milano, Italien Tel. +39 02 6901 5719 Fax. +39 02 6078 1483
1404 and 1405A, 14th Floor, DLH Park, Opposite MTNL Staff quarters, S.V. Road, Goregaon (West), Mumbai - 400062 Maharashtra, Indien Tel. +91 22 6196 6800
Rua Geraldo Flausino Gomes, 85, 4o andar Brooklin Novo 04575-060 Sao Paulo-SP Brasilien Tel. +55 11 5505 2070 Fax. +55 11 5505 2016
1st Floor Wonseo Building 13, Changdeokgung 1-gil Jongo-gu, Seoul South Korea 03058 Tel. +82 2 539 7676 Fax. +82 2 2233 4451
1376 West Nanjing Road Suite 531, East Office Tower Shanghai Centre Shanghai 200040 Kina Tel. +86 21 6289 8688
1 Finlayson Green #07-02 Singapore 049246 Tel. +65 6221 2870 Fax. +65 6224 2427
Level 6 10 Barrack St Sydney NSW 2000 Australien Tel. +61 02 8243 0900 Fax. +61 02 9299 6629
7 F., No. 307, Dun-Hua, North Road Taipei 105 Taiwan Tel. +886 2 8712 3665
Kojimachi Brighton Bldg 2F 6-4-17 Kojimachi Chiyoda-ku, Tokyo 102-0083, Japan Tel. +81 03 6272 9973 Fax. +81 03 6672 9974
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.