Quarterly Report • May 7, 2008
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
BTS nettoomsättning minskade under första kvartalet med 1 procent och uppgick till 122,3 (123,7) MSEK. Med justering för valutakursförändringar var tillväxten 7 procent. Tillväxten i lokal valuta var stark i samtliga enheter med undantag för APG: BTS Nordamerika växte 16 procent, BTS Europa växte 19 procent, BTS Övriga Marknader växte 59 procent, APG minskade 19 procent.
Rörelseresultatet före avskrivningar på immateriella tillgångar (EBITA) minskade under första kvartalet med 25 procent och uppgick till 13,5 (18,1) MSEK. Rörelseresultatet har under första kvartalet belastats med 2,2 (2,6) MSEK för avskrivning av immateriella tillgångar hänförliga till förvärv. Rörelseresultatet (EBIT) minskade med 27 procent till 11,3 (15,5) MSEK.
Rörelsemarginalen före avskrivningar på immateriella tillgångar (EBITA-marginal) var 11 (15) procent. Rörelsemarginalen (EBIT-marginal) var 9 (13) procent.
Koncernens resultat före skatt för första kvartalet minskade med 29 procent till 10,1 (14,2) MSEK.
Den negativa förändringen i resultat och marginal beror huvudsakligen på minskad försäljning i den förvärvade enheten APG i jämförelse med föregående års första kvartal, som var mycket starkt, men också på en försvagning av de för BTS viktiga valutorna USD och GBP.
Ett åtgärdsprogram för APG har initierats för att effektivisera försäljningen vilket bedöms förbättra resultatet under den kvarvarande delen av året.
Företagen i BTS målgrupp, stora internationella företag och organisationer, ställs idag inför en allt snabbare förändringstakt, med nya teknologier och ny konkurrens att hantera. Det skapar ett ökat behov av att investera i verksamhetsutveckling och utbildning. BTS är sedan flera år den ledande aktören på marknaden för utbildning genom skräddarsydda affärssimuleringar och har för närvarande uppdrag från 26 av världens 100 största företag.
I USA beräknas enligt undersökningsföretaget Bersin & Associates den totala utbildningsmarknaden vara värd ca 58 miljarder US dollar (inklusive lön till företagens interna utbildningsresurser). Externa tjänster köps för cirka 16 miljarder US dollar, varav BTS marknadssegment - tjänster inom utbildning av chefer och säljande personal - beräknas vara värt ca 5 miljarder US dollar. Detta innebär att BTS för närvarande har ca 1 procents marknadsandel inom sitt segment i USA, en marknad som bedöms växa med cirka 5 procent per år.
BTS ser idag en ökad global efterfrågan på BTS tjänster, en fortsatt god marknadsutveckling i USA och en snabb tillväxt inom världens tillväxtmarknader. BTS bedömer att marknadssegmentet för utbildning som baseras på simuleringsteknologi växer snabbare än marknaden i övrigt.
Under fyraårsperioden 2004-2007 har BTS, rensat för valutakursförändringar, ökat intäkterna 3,5 gånger samtidigt som rörelseresultatet mer än åttadubblats. Intäktsökningen har till cirka 40 procent varit organisk, och till cirka 60 procent förvärvad.
Faktorerna bakom BTS tillväxt är:
BTS driver denna tillväxt genom:
• korsförsäljning mellan BTS affärsenheter samt fortsatt utveckling av nya produkter och lösningar.
BTS erbjudande har genom produktutveckling och genomförda förvärv breddats avsevärt och omfattar förutom världsledande affärssimuleringar även ledande lösningar inom strategiskt viktiga områden som t.ex. sälj- och ledarskapsutveckling samt Internetbaserade utbildningslösningar.
BTS har idag marknadens mest kompletta utbud av skräddarsydda simuleringslösningar och är samtidigt det enda företaget i världen som kan betjäna stora internationella företag globalt. BTS försäljningsorganisation utvecklas och växer snabbt. Detta innebär att BTS i allt högre grad kan tillgodose existerande kunders behov av ytterligare tjänster och lösningar, vilket skapar väsentliga tillväxtmöjligheter på både kort och lång sikt.
Nya kunder under första kvartalet var bland andra Alcoa, Deloitte, ConocoPhilips, Deutsche Bank och National Foods Limited.
Nettoomsättning per operativ enhet
| jan-mars | rullande 12 mån | Helår | ||
|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2008 | 2007 | 2007/2008 | 2007 |
| Nordamerika* | 84,9 | 93,7 | 359,6 | 368,4 |
| Europa | 29,1 | 24,8 | 121,3 | 117,0 |
| Övriga marknader | 8,3 | 5,2 | 40,9 | 37,8 |
| Totalt | 122,3 | 123,7 | 521,8 | 523,2 |
| * Nordamerika | ||||
| BTS | 55,8 | 53,8 | 221,4 | 219,4 |
| APG | 29,1 | 39,9 | 138,2 | 149,0 |
| Totalt | 84,9 | 93,7 | 359,6 | 368,4 |
Rörelseresultat före avskrivningar av immateriella tillgångar (EBITA) per operativ enhet
| rullande 12 | ||||
|---|---|---|---|---|
| jan-mars | mån | Helår | ||
| MSEK | 2008 | 2007 | 2007/2008 | 2007 |
| Nordamerika* | 9,6 | 15,9 | 54,9 | 61,2 |
| Europa | 3,9 | 2,6 | 22,4 | 21,1 |
| Övriga marknader | 0,0 | -0,4 | 6,4 | 6,0 |
| Totalt | 13,5 | 18,1 | 83,7 | 88,3 |
| * Nordamerika | ||||
| BTS | 8,3 | 12,8 | 43,3 | 47,8 |
| APG | 1,3 | 3,1 | 11,6 | 13,4 |
| Totalt | 9,6 | 15,9 | 54,9 | 61,2 |
De under 2006 förvärvade rörelserna APG och RLC redovisas geografiskt inom Nordamerika. Med undantag från APG är fr.o.m. ingången av 2008 övriga enheter sammanförda i en organisatorisk och legal enhet och redovisas som BTS. Jämförelsetalen avseende föregående år har anpassats till den nya operativa strukturen.
Nettoomsättningen för BTS verksamhet i Nordamerika uppgick under första kvartalet till 55,8 (53,8) MSEK. Rensat för valutaeffekter ökade intäkterna med 16 procent. Rörelseresultatet före avskrivningar på immateriella tillgångar (EBITA) uppgick under första kvartalet till 8,3 (12,8) MSEK. Rörelsemarginalen före avskrivningar på immateriella tillgångar (EBITA-marginal) var 15 (24) procent.
Tillväxten under kvartalet har varit god. BTS försäljning genom APG har dock minskat väsentligt vilket lett till en försämring av resultatet samt lägre marginal. Resultatet har även påverkats av investeringar för tillväxt bl.a. i en större organisation.
Nettoomsättningen för APG uppgick under första kvartalet till 29,1 (39,9) MSEK. Rensat för valutaeffekter minskade intäkterna med 19 procent. Rörelseresultatet före avskrivningar på immateriella tillgångar (EBITA) uppgick under första kvartalet till 1,3 (3,1) MSEK. Rörelsemarginalen före avskrivningar på immateriella tillgångar (EBITA-marginal) var 5 (8) procent.
Den negativa förändringen i resultat och marginal beror huvudsakligen på minskad försäljning i jämförelse med föregående års första kvartal, som var mycket starkt.
Ett åtgärdsprogram för APG har initierats för att effektivisera försäljningen vilket bedöms förbättra resultatet under den kvarvarande delen av året.
Nettoomsättningen för Europa uppgick under första kvartalet till 29,1 (24,8) MSEK. Rensat för valutaeffekter ökade intäkterna med 19 procent. Rörelseresultatet före avskrivningar på immateriella tillgångar (EBITA) uppgick under första kvartalet till 3,9 (2,6) MSEK. Rörelsemarginalen före avskrivningar på immateriella tillgångar (EBITA-marginal) var 14 (11) procent.
Nettoomsättningen för Övriga marknader uppgick under första kvartalet till 8,3 (5,2) MSEK. Rensat för valutaeffekter ökade intäkterna med 59 procent. Rörelseresultatet före avskrivningar på immateriella tillgångar (EBITA) uppgick under första kvartalet till 0,0 (-0,4) MSEK. Rörelsemarginalen före avskrivningar på immateriella tillgångar (EBITA-marginal) var 0 (-8) procent.
Tillväxten under det första kvartalet har varit mycket god i både Australien och Sydafrika. Investeringar i personal samt marknadsaktiviteter har genomförts under kvartalet för att ytterligare förstärka tillväxten.
BTS kassaflöde från den löpande verksamheten har under första kvartalet uppgått till -16,4 (-28,0) MSEK. Det svaga kassaflödet under första kvartalet överensstämmer väl med de säsongsvariationer BTS kassaflöde har med ett svagare första halvår och ett starkare andra halvår.
Tillgängliga likvida medel uppgick vid utgången av första kvartalet till 43,4 (33,0) MSEK. Bolagets räntebärande lån, som hänför sig till tidigare genomförda förvärv, uppgick vid periodens slut till 74,4 (83,8) MSEK. Under första kvartalet har slutlig tilläggsköpeskilling avseende förvärvet av APG och RLC om MUSD 3,0 erlagts.
BTS soliditet var 54 (51) procent vid periodens slut.
Bolaget har på balansdagen inga utestående konverteringslån.
Antalet medarbetare inom BTS Group AB per den 31 mars var 243 (203).
Genomsnittligt antal anställda under första kvartalet var 234 (196) medarbetare.
Bolagets nettoomsättning uppgick till 0,5 (0,0) MSEK och resultatet efter finansnetto 0,7 (0,2) MSEK. Likvida medel uppgick till 0,9 (7,7) MSEK.
Mot bakgrund av ett fortsatt starkt marknadsläge för BTS bedöms resultatet före skatt bli i linje med föregående år. Bedömningen avviker från föregående rapport då resultatet före skatt bedömdes bli bättre än under föregående år. De justerade utsikterna för året har offentliggjorts i ett separat pressmeddelande den 29 april 2008.
Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och RR 31 Delårsrapportering för koncerner. De redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som tillämpas överensstämmer med redovisningsprinciper som användes vid upprättandet av senaste årsredovisningen. Framtida IFRS som antagits av IASB men som ännu inte trätt i kraft bedöms i dagsläget inte ha några materiella effekter på koncernens resultat- och balansräkningar.
Delårsrapport apr - juni 21 augusti 2008 Delårsrapport juli – sep 7 november 2008 Bokslutskommuniké februari, 2009
Stockholm den 7 maj 2008
Henrik Ekelund Verkställande direktör
Denna rapport har ej varit föremål för särskild granskning av BTS revisorer.
Kontaktinformation
| Henrik Ekelund VD | Tel: | 08-5870 7000 |
|---|---|---|
| Stefan Brown CFO |
Tel: | 08-5870 7062 |
| Thomas Ahlerup Informationschef | Tel: | 08-5870 7002 |
| Mobiltfn: | 0768-966 300 |
För ytterligare information besök vår hemsida www.bts.com
BTS Group AB (publ) Grevgatan 34 114 53 Stockholm SVERIGE Organisationsnummer: 556566-7119 Tel. +46 8 5870 7000 Fax. +46 8 5870 7001
| 31 mars 2008 |
31 mars 2007 |
31 mars 2008 |
31 dec 2007 |
|
|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 122,316 | 123,705 | 521,772 | 523,161 |
| Rörelsekostnader | -108,324 | -104,984 | -436,033 | -432,693 |
| Avskrivningar materiella anläggningstillgångar | -506 | -623 | -2,057 | -2,174 |
| Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar | -2,226 | -2,621 | -9,712 | -10,107 |
| Rörelseresultat | 11,260 | 15,477 | 73,970 | 78,187 |
| Finansnetto | -1,126 | -1,256 | -5,291 | -5,421 |
| Resultat före skatt | 10,134 | 14,221 | 68,679 | 72,766 |
| Beräknad skatt | -3,415 | -5,661 | -21,691 | -23,937 |
| Periodens resultat | 6,719 | 8,560 | 46,988 | 48,829 |
| varav hänförligt till moderbolagets aktieägare | 6,719 | 8,560 | 46,988 | 48,829 |
| Resultat per aktie, före utspädning, SEK | 0.37 | 0.47 | 2.60 | 2.71 |
| Antal aktier vid periodens slut | 18,048,300 | 18,048,300 | 18,048,300 | 18,048,300 |
| Genomsnittligt antal aktier före utspädning | 18,048,300 | 18,048,300 | 18,048,300 | 18,048,300 |
| Resultat per aktie, efter utspädning, SEK | 0.37 | 0.47 | 2.60 | 2.70 |
| Genomsnittligt antal aktier efter utspädning | 18,048,300 | 18,126,083 | 18,048,300 | 18,074,696 |
| Föreslagen utdelning per aktie | 1.20 |
| BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG | |||
|---|---|---|---|
| KSEK | 2008-03-31 | 2007-03-31 | 2007-12-31 |
| Tilllgångar | |||
| Goodwill | 135,124 | 154,887 | 145,093 |
| Övriga immateriella anläggningstillgångar | 28,350 | 43,477 | 33,048 |
| Materiella anläggningstillgångar | 5,381 | 5,034 | 5,317 |
| Övriga anläggningstillgångar | 4,149 | 3,828 | 4,343 |
| Kundfordringar | 108,835 | 94,944 | 115,955 |
| Övriga omsättningstillgångar | 29,481 | 30,231 | 25,187 |
| Kassa och bank | 43,449 | 33,024 | 67,473 |
| Summa tillgångar | 354,769 | 365,426 | 396,416 |
| Eget kapital och skulder | |||
| Eget kapital | 192,179 | 186,011 | 198,603 |
| Icke räntebärande långfristiga skulder | 90 | 55 | 120 |
| Räntebärande kortfristiga skulder | 74,394 | 83,798 | 62,856 |
| Icke räntebärande kortfristiga skulder | 88,106 | 95,562 | 134,837 |
| Summa eget kapital och skulder | 354,769 | 365,426 | 396,416 |
| KASSAFLÖDESANALYS | jan-mars | jan-mars | jan-dec |
| KSEK | 2008 | 2007 | 2007 |
| Kassaflöde från den löpande | |||
| verksamheten | -16,438 | -28,018 | 45,219 |
| Kassaflöde från investerings | |||
| verksamheten | -18,787 | -3,049 | -12,219 |
| Kassaflöde från finansierings | |||
| verksamheten | 16,857 | -8,668 | -32,802 |
| Periodens kassaflöde | -24,024 | -39,030 | -4,581 |
| Likvida medel vid periodens början | 67,473 | 72,054 | 72,054 |
| Likvida medel vid periodens slut | 43,449 | 33,024 | 67,473 |
| Omräkningsdifferenser i likvida medel | -5,656 | 705 | -4,779 |
| Totalt eget kapital 2008-03-31 |
Totalt eget kapital 2007-03-31 |
Totalt eget kapital 2007-12-31 |
|
|---|---|---|---|
| Belopp vid årets ingång | 198,603 | 175,171 | 175,171 |
| Utdelning till aktieägarna | - | - | -18,048 |
| Omräkningsdifferenser | -13,394 | 2,310 | -8,073 |
| Förändring minoritetsandel | - | -508 | -508 |
| Övrigt | 251 | 478 | 1,232 |
| Periodens resultat | 6,719 | 8,560 | 48,829 |
| Belopp vid periodens utgång | 192,179 | 186,011 | 198,603 |
| NYCKELTAL | 3 månader t o m | 12 månader t o m | ||
|---|---|---|---|---|
| 31 mars | 31 mars | mar 31 | dec 31 | |
| 2008 | 2007 | 2008 | 2007 | |
| Nettoomsättning, KSEK | 122,316 | 123,705 | 521,772 | 523,161 |
| EBITA (rörelseresultat före avskrivningar på | ||||
| immateriella tillgångar), KSEK | 13,486 | 18,098 | 83,682 | 88,294 |
| EBIT (rörelseresultat), KSEK | 11,260 | 15,477 | 73,970 | 78,187 |
| EBITA-marginal (rörelsemarginal före | ||||
| avskrivningar på immateriella tillgångar), % | 11 | 15 | 16 | 17 |
| EBIT-marginal (rörelsemarginal ), % | 9 | 13 | 14 | 15 |
| Vinstmarginal, % | 5 | 7 | 9 | 9 |
| Operativt kapital, KSEK | 223,124 | 193,896 | ||
| Avkastning på eget kapital, % | 24 | 26 | ||
| Avkastning på operativt kapital, % | 35 | 41 | ||
| Soliditet vid periodens slut, % | 54 | 51 | 54 | 50 |
| Kassaflöde, KSEK | -24,024 | -39,030 | 10,425 | -4,581 |
| Likvida medel vid periodens slut, KSEK | 43,449 | 33,024 | 43,449 | 67,473 |
| Antal medarbetare i medeltal | 234 | 196 | 219 | 211 |
| Antal medarbetare vid periodens slut | 243 | 203 | 243 | 230 |
| Årsbaserad nettoomsättning per anställd, KSEK | 2,385 | 2,479 |
Resultat hänförlig till moderbolagets aktieägare dividerat med antal aktier.
Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella tillgångar i procent av nettoomsättningen.
Rörelseresultat efter avskrivningar i procent av nettoomsättningen.
Periodens resultat i procent av nettoomsättningen.
Balansomslutning minskad med likvida medel och andra räntebärande tillgångar och minskat med icke räntebärande skulder.
Resultat efter skatt omräknat till helår i procent av genomsnittligt eget kapital.
Rörelseresultat i procent av genomsnittligt operativt kapital.
Eget kapital i procent av balansomslutningen.
Tillväxt exklusive förvärv.
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.