BTS Group

Interim / Quarterly Report • Aug 21, 2015

BTS GROUP AB (PUBL) Delårsrapport 1 januari–30 juni 2015 Q2

Vision

"The global leader in accelerating strategic alignment and execution – innovating how organizations learn, change and improve."

BTS samarbetar med ledande företag för att accelerera förändring och förbättra affärsresultat. BTS är världsledande inom skräddarsydda affärssimuleringar och upplevelsebaserad inlärning, lösningar som stöder ledande företag för att växa och bli framgångsrika genom förändrings- och förbättringsprocesser. BTS adderar värde främst inom tre områden: Strategisk utveckling & Affärsmannaskap, Ledarskap och Chefskap samt Försäljning.

BTS Group med huvudkontor i Stockholm, Sverige, har mer än 400 högt kvalificerade medarbetare på 32 kontor i 22 länder på sex kontinenter. BTS arbetar med mer än 400 bolag inklusive 30 av världens 100 största företag. BTS största kunder är några av de mest respekterade namnen isina respektive branscher, som t.ex.: Anglo American, AT & T, Chevron, Coca-Cola, Ericsson, HP, Rio Tinto, Telefónica och Unilever.

1 | BTS DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI–3O JUNI 2015 BTS DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI–3O JUNI 2015 | 1 BTS är noterat på Nasdaq Stockholm och handlas under symbolen BTS B. För mer information om BTS besök oss på: http://www.bts.com

Resultatet ökar 54 procent under första halvåret

1 januari–30 juni 2015

• Nettoomsättningen uppgick till 502,9 (347,9) MSEK. Rensat för valutakursförändringar var tillväxten 19 procent.
• Resultatet före skatt ökade med 54 procent till 48,5 (31,5) MSEK.
• Resultatet efter skatt ökade med 52 procent till 32,4 (21,3) MSEK.
• Resultatet per aktie ökade med 52 procent till 1,74 (1,14) SEK.

Andra kvartalet 2015

• Nettoomsättningen uppgick till 284,6 (193,7) MSEK. Rensat för valutakursförändringar var tillväxten 22 procent.
• Resultatet före skatt ökade med 61 procent till 36,8 (22,9) MSEK.
• Resultatet efter skatt ökade med 60 procent till 24,6 (15,4) MSEK.
• Resultatet per aktie ökade med 60 procent till 1,32 (0,83) SEK.

Resultatet före skatt för helåret 2015 bedöms bli väsentligt bättre än föregående år vilket avviker från föregående rapport då resultatet före skatt bedömdes bli bättre än föregående år.

Nya kunder under första halvåret var bland andra Citizens Bank, Danone, Experian, Gas Natural, Olympus, Qlik Technologies, Sabre, Sandoz, Uber och Visa.

KOMMENTARER FRÅN VD

54 procent upp!

BTS första halvår är starkt; resultatet ökar med 54 procent. Samtliga enheter visar en positiv utveckling.

BTS Övriga marknader har den snabbaste tillväxten och resultatökningen. BTS Nordamerika levererar god tillväxt (23 procent valutarensat) och en väsentlig resultatökning. BTS Europa visade nolltillväxt under det första kvartalet, men under det andra kvartalet är de tillbaka till tillväxt och ökar resultatet med 34 procent.

BTS vinner ett stort antal viktiga globala projekt under första halvåret. Våra investeringar i marknad, produkter, organisation och digitala lösningar ger resultat. BTS konkurrenskraft är mycket god.

För 2015 totalt bedömer vi att resultatet blir väsentligt bättre än under 2014.

Stockholm 21 augusti 2015

Henrik Ekelund VD och koncernchef för BTS Group AB (publ)

VERKSAMHETEN

Omsättning

BTS nettoomsättning uppgick under första halvåret till 502,9 (347,9) MSEK. Rensat för valutakursförändringar var tillväxten 19 procent.

Tillväxten varierade mellan enheterna: BTS Övriga marknader 24 procent, BTS Nordamerika 23 procent, APG 18 procent och BTS Europa 6 procent (tillväxttal beräknade i lokala valutor).

Resultat

Rörelseresultatet före avskrivningar på immateriella tillgångar (EBITA) ökade under första halvåret med 57 procent till 50,6 (32,2) MSEK. Rörelseresultatet har under första halvåret belastats med 2,2 (1,0) MSEK för avskrivning av immateriella tillgångar hänförliga till förvärv. Rörelseresultatet (EBIT) ökade under första halvåret med 55 procent till 48,4 (31,2) MSEK.

Rörelsemarginalen före avskrivningar på immateriella tillgångar (EBITA-marginal) var 10 (9) procent. Rörelsemarginalen (EBIT-marginal) var 10 (9) procent.

Koncernens resultat före skatt för första halvåret ökade med 54 procent till 48,5 (31,5) MSEK.

Resultatet har påverkats positivt av förbättrade resultat i samtliga enheter.

Andra kvartalet

BTS nettoomsättning under andra kvartalet uppgick till 284,6 (193,7) MSEK. Med justering för valutakursförändringar var tillväxten 22 procent.

Rörelseresultatet före avskrivningar på immateriella tillgångar (EBITA) ökade under andra kvartalet med 64 procent och uppgick till 38,0 (23,2) MSEK. Rörelseresultatet har under andra kvartalet belastats med 1,1 (0,5) MSEK för avskrivning av immateriella tillgångar hänförliga till förvärv. Rörelseresultatet (EBIT) ökade med 63 procent till 36,9 (22,7) MSEK.

Rörelsemarginalen före avskrivningar på immateriella tillgångar (EBITA-marginal) var 13 (12) procent. Rörelsemarginalen (EBIT-marginal) var 13 (12) procent.

Resultatet före skatt för andra kvartalet ökade med 61 procent och uppgick till 36,8 (22,9) MSEK.

Resultatet har påverkats positivt av förbättrade resultat i samtliga enheter.

Marknadsutveckling

Marknaden för BTS tjänster har under perioden varit stabil och oförändrad jämfört med föregående år.

Uppdrag och nya kunder

Nya kunder under första halvåret var bland andra Citizens Bank, Danone, Experian, Gas Natural, Olympus, Qlik Technologies, Sabre, Sandoz, Uber och Visa.

INTÄKTER PER KVARTAL

RESULTAT FÖRE SKATT PER KVARTAL

NETTOOMSÄTTNING PER INTÄKTSSLAG 1 JANUARI–30 JUNI 2015 (2014)

RESULTAT FÖRE SKATT OCH RÖRELSEMARGINAL (EBITA) PER KVARTAL

OPERATIVA ENHETER

BTS Nordamerika omfattar BTS verksamhet i Nordamerika exklusive APG.

BTS Europa omfattar verksamheterna i Belgien, Finland, Frankrike, Nederländerna, Storbritannien, Sverige och Tyskland.

BTS Övriga marknader omfattar verksamheterna i Australien, Brasilien, Dubai, Indien, Italien, Japan, Kina, Mexico, Singapore, Spanien, Sydafrika, Sydkorea, Taiwan och Thailand.

APG omfattar verksamheten i Advantage Performance Group.

NETTOOMSÄTTNING PER OPERATIV ENHET 1 JANUARI–30 JUNI 2015

NETTOOMSÄTTNING PER OPERATIV ENHET

MSEK	April–juni 2015	April–juni 2014	Jan–juni 2015	Jan–juni 2014	Juli–juni 2014/15	Jan–dec 2014
BTS Nordamerika	148,2	93,1	254,3	160,9	455,6	362,2
BTS Europa	48,4	39,8	82,9	71,3	165,4	153,8
BTS Övriga marknader	58,0	40,9	101,9	73,5	196,8	168,4
APG	30,0	19,9	63,8	42,2	118,7	97,1
Totalt	284,6	193,7	502,9	347,9	936,5	781,5

RÖRELSERESULTAT FÖRE AVSKRIVNINGAR

AV IMMATERIELLA TILLGÅNGAR (EBITA) PER OPERATIV ENHET

MSEK	April–juni 2015	April–juni 2014	Jan–juni 2015	Jan–juni 2014	Juli–juni 2014/15	Jan–dec 2014
BTS Nordamerika	21,2	12,4	27,4	15,8	54,1	42,5
BTS Europa	5,9	4,4	9,8	8,3	19,6	18,1
BTS Övriga marknader	9,9	5,8	11,6	7,2	26,2	21,8
APG	1,0	0,6	1,8	0,9	3,5	2,6
Totalt	38,0	23,2	50,6	32,2	103,4	85,0

BTS Nordamerika

Nettoomsättningen för BTS verksamhet i Nordamerika uppgick under första halvåret till 254,3 (160,9) MSEK. Rensat för valutakursförändringar ökade intäkterna med 23 procent. Rörelseresultatet före avskrivningar på immateriella tillgångar (EBITA) uppgick under första halvåret till 27,4 (15,8) MSEK. Rörelsemarginalen före avskrivningar på immateriella tillgångar (EBITA-marginal) var 11 (10) procent.

Nettoomsättningen uppgick under andra kvartalet till 148,2 (93,1) MSEK. Rensat för valutakursförändringar ökade intäkterna med 24 procent. Rörelseresultatet före avskrivningar på immateriella tillgångar (EBITA) uppgick under andra kvartalet till 21,2 (12,4) MSEK. Rörelsemarginalen före avskrivningar på immateriella tillgångar (EBITA-marginal) var 14 (13) procent.

BTS Nordamerika visar en mycket bra utveckling under det första halvåret.

BTS Europa

Nettoomsättningen för BTS Europa uppgick under första halvåret till 82,9 (71,3) MSEK. Rensat för valutakursförändringar ökade intäkterna med 6 procent. Rörelseresultatet före avskrivningar på immateriella tillgångar (EBITA) uppgick under första halvåret till 9,8 (8,3) MSEK. Rörelsemarginalen före avskrivningar på immateriella tillgångar (EBITA-marginal) var 12 (12) procent.

Nettoomsättningen uppgick under andra kvartalet till 48,4 (39,8) MSEK. Rensat för valutakursförändringar ökade intäkterna med 13 procent. Rörelseresultatet före avskrivningar på immateriella tillgångar (EBITA) uppgick under det andra kvartalet till 5,9 (4,4) MSEK. Rörelsemarginalen före avskrivningar på immateriella tillgångar (EBITA-marginal) var 12 (11) procent.

BTS Europa återgår under andra kvartalet till en positiv utveckling; resultatet ökar 34 procent jämfört med föregående år.

BTS Övriga marknader

Nettoomsättningen för BTS Övriga marknader uppgick under första halvåret till 101,9 (73,5) MSEK. Rensat för valutakursförändringar ökade intäkterna med 24 procent. Rörelseresultatet före avskrivningar på immateriella tillgångar (EBITA) uppgick under första halvåret till 11,6 (7,2) MSEK. Rörelsemarginalen före avskrivningar på immateriella tillgångar (EBITA-marginal) var 11 (10) procent.

Nettoomsättningen uppgick under andra kvartalet till 58,0 (40,9) MSEK. Rensat för valutakursförändringar ökade intäkterna med 29 procent. Rörelseresultatet före avskrivningar på immateriella tillgångar (EBITA) uppgick under andra kvartalet till 9,9 (5,8) MSEK. Rörelsemarginalen före avskrivningar på immateriella tillgångar (EBITA-marginal) var 17 (14) procent.

BTS Övriga marknader uppvisar en god utveckling. Samtliga marknader uppvisar en positiv resultatutveckling med undantag av Latinamerika, som visar ett något försämrat resultat.

APG

Nettoomsättningen uppgick under första halvåret till 63,8 (42,2) MSEK. Rensat för valutakursförändringar ökade intäkterna med 18 procent. Rörelseresultatet före avskrivningar på immateriella tillgångar (EBITA) uppgick under första halvåret till 1,8 (0,9) MSEK. Rörelsemarginalen före avskrivningar på immateriella tillgångar (EBITA-marginal) var 3 (2) procent.

Nettoomsättningen uppgick under andra kvartalet till 30,0 (19,9) MSEK. Rensat för valutakursförändringar ökade intäkterna med 18 procent. Rörelseresultatet före avskrivningar på immateriella tillgångar (EBITA) uppgick under andra kvartalet till 1,0 (0,6) MSEK. Rörelsemarginalen före avskrivningar på immateriella tillgångar (EBITA-marginal) var 3 (3) procent.

För APG fortsätter den positiva resultatutveckling som påbörjades under tredje kvartalet föregående år.

Finansiell ställning

BTS kassaflöde från den löpande verksamheten har under första halvåret uppgått till –9,6 (–36,0) MSEK.

Tillgängliga likvida medel uppgick vid periodens slut till 88,7 (45,4) MSEK. Bolagets räntebärande lån, som hänför sig till tidigare genomförda förvärv, uppgick vid periodens slut till 16,5 (0) MSEK.

BTS soliditet var 65 (72) procent vid periodens slut. Bolaget har på balansdagen inga utestående konverteringslån.

Medarbetare

Antalet medarbetare inom BTS per den 30 juni var 430 (369). Genomsnittligt antal anställda under första halvåret var 425 (374).

Moderbolaget

Bolagets nettoomsättning uppgick till 1,1 (1,0) MSEK och resultatet efter finansnetto till 20,7 (25,2) MSEK. Likvida medel uppgick till 0,8 (1,0) MSEK.

Utsikter för 2015

Resultatet före skatt för helåret 2015 bedöms bli väsentligt bättre än föregående år vilket avviker från föregående rapport då resultatet före skatt bedömdes bli bättre än föregående år.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Koncernens väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer består av bland annat marknads- och affärsmässiga risker, operationella risker samt finansiella risker. Affärsmässiga risker och marknadsrisker kan avse större kundexponeringar mot enskilda branscher och företag samt konjunkturkänslighet. Operationella risker avser bland annat personberoende, kompetensförsörjning och immateriell egendom samt att BTS lever upp till uppdragsgivarnas högt ställda kvalitetskrav. Finansiella risker avser främst valuta- och kreditrisker.

Hanteringen av risker och osäkerhetsfaktorer finns beskrivet i årsredovisningen 2014. Bedömningen är att BTS har en god riskspridning på företag och branscher samt att de operationella riskerna hanteras strukturerat genom väl etablerade processer. Den löpande exponeringen för valutaförändringar är begränsad då intäkter och kostnader i huvudsak avser samma valuta på respektive marknad och kreditrisken begränsas då BTS bara accepterar kreditvärdiga motparter. Under 2015 bedöms inga nya väsentliga risker eller osäkerhetsfaktorer ha tillkommit.

Viktiga uppskattningar och bedömningar

För att upprätta finansiella rapporter enligt IFRS krävs att företagsledningen gör bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Uppskattningarna och antagandena är baserade på historiska erfarenheter och ett antal andra faktorer som under rådande förhållanden synes vara rimliga. Verkligt utfall kan komma att avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. Uppskattningar och antaganden ses över regelbundet.

Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) sådana de antagits av EU, RFR 1 Kompletterande redovisningsnormer för koncerner och Årsredovisningslagen. Moderbolagets redovisning är upprättad i enlighet med RFR 2, Redovisning för juridiska personer och Årsredovisningslagen. Nya eller reviderade IFRS samt tolkningsuttalanden från IFRIC har inte haft någon effekt på koncernens eller moderbolagets resultat eller ställning.

Kommande rapporttillfällen

Delårsrapport juli–sep	10 november 2015
Bokslutskommuniké 2015	februari 2016

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att halvårsrapporten ger en rättvisande översikt av bolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som bolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Stockholm den 21 augusti 2015

Michael Grindfors Ordförande

Mariana Burenstam Linder Styrelseledamot

Stefan Gardefjord Styrelseledamot

Dag Sehlin Styrelseledamot

Henrik Ekelund Verkställande direktör Styrelseledamot

Denna rapport har ej varit föremål för särskild granskning av BTS revisorer.

Kontaktinformation

Henrik Ekelund VD Tel: 08 587 070 00 Stefan Brown CFO Tel: 08 587 070 62 Thomas Ahlerup Informationschef Tel: 08 587 070 02

Mobiltfn: 0768 966 300

För ytterligare information besök vår hemsida www.bts.com

BTS Group AB (publ) Grevgatan 34 114 53 Stockholm

Tel. 08 587 070 00 Fax. 08 587 070 01 Organisationsnummer: 556566-7119

KONCERNENS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG

KSEK	April–juni 2015	April–juni 2014	Jan–juni 2015	Jan–juni 2014	Juli–juni 2014/15	Jan–dec 2014
Nettoomsättning	284 569	193 667	502 855	347 907	936 403	781 454
Rörelsekostnader	–244 731	–168 735	–448 722	–312 522	–826 235	–690 035
Avskrivningar materiella anläggningstillgångar	–1 876	–1 690	–3 550	–3 193	–6 821	–6 464
Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar	–1 042	–517	–2 187	–1 014	–3 741	–2 568
Rörelseresultat	36 920	22 725	48 396	31 179	99 606	82 388
Finansnetto	–114	209	57	278	281	502
Resultat före skatt	36 806	22 934	48 453	31 457	99 887	82 890
Beräknad skatt	–12 216	–7 572	–16 014	–10 203	–32 616	–26 805
Periodens resultat	24 590	15 362	32 439	21 253	67 271	56 085
varav hänförligt till moderbolagets aktieägare	24 590	15 362	32 439	21 253	67 271	56 085
Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK	1,32	0,83	1,74	1,14	3,61	3,01
Antal aktier vid periodens slut	18 646 370	18 589 870	18 646 370	18 589 870	18 646 370	18 646 370
Utdelning per aktie, SEK						1,75

KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT

KSEK	April–juni 2015	April–juni 2014	Jan–juni 2015	Jan–juni 2014	Juli–juni 2014/15	Jan–dec 2014
Periodens resultat	24 590	15 362	32 439	21 253	67 271	56 085
Poster som ej kommer att omklassas till resultaträkning	–	–	–	–	–	–
	–	–	–	–	–	–
Poster som kan komma att omklassas till resultaträkning
Omräkningsdifferenser i eget kapital	–18 858	7 269	14 005	8 800	57 680	52 475
Övrigt totalresultat för perioden, netto	–18 858	7 269	14 005	8 800	57 680	52 475
Summa totalresultat för perioden	5 732	22 631	46 444	30 053	124 951	108 560
varav hänförligt till moderbolagets aktieägare	5 732	22 631	46 444	30 053	124 951	108 560

KONCERNENS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG

KSEK	30 juni 2015	30 juni 2014	31 dec 2014
Tillgångar
Goodwill	217 826	147 774	207 045
Övriga immateriella anläggningstillgångar	30 832	16 653	31 702
Materiella anläggningstillgångar	14 951	13 317	13 927
Övriga anläggningstillgångar	10 866	7 750	8 745
Kundfordringar	220 716	154 940	239 005
Övriga omsättningstillgångar	106 116	101 682	67 157
Likvida medel	88 745	45 412	114 293
Summa tillgångar	690 052	487 528	681 874
Eget kapital och skulder
Eget kapital	448 318	353 304	434 505
Räntebärande långfristiga skulder	16 490	–	–
Icke räntebärande långfristiga skulder	157	181	153
Icke räntebärande kortfristiga skulder	225 087	134 043	247 216
Summa eget kapital och skulder	690 052	487 528	681 874

KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS

KSEK	Jan–juni 2015	Jan–juni 2014	Jan–dec 2014
Kassaflöde från den löpande verksamheten	–9 595	–35 979	44 813
Kassaflöde från investeringsverksamheten	–4 120	–2 299	–21 041
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	–16 138	–32 564	–32 871
Periodens kassaflöde	–29 853	–70 842	–9 099
Likvida medel vid periodens början	114 293	108 834	108 833
Omräkningsdifferenser i likvida medel	4 305	7 420	14 559
Likvida medel vid periodens slut	88 745	45 412	114 293

FÖRÄNDRING I KONCERNENS EGET KAPITAL

KSEK	Totalt eget kapital 30 juni 2015	Totalt eget kapital 30 juni 2014	Totalt eget kapital 31 dec 2014
Belopp vid årets ingång	434 505	355 783	355 783
Utdelning till aktieägarna	–32 631	–32 532	–32 532
Nyemission	–	–	2 695
Totalresultat för perioden	46 444	30 053	108 559
Belopp vid periodens utgång	448 318	353 304	434 505

NYCKELTAL FÖR KONCERNEN

	April–juni 2015	April–juni 2014	Jan–juni 2015	Jan–juni 2014	Juli–juni 2014/15	Jan–dec 2014
Nettoomsättning, KSEK	284 569	193 667	502 855	347 907	936 403	781 454
EBITA (rörelseresultat före avskrivningar på immateriella tillgångar), KSEK	37 962	23 242	50 583	32 192	103 347	84 956
EBIT (rörelseresultat), KSEK	36 920	22 725	48 396	31 179	99 606	82 388
EBITA-marginal (rörelsemarginal före avskrivningar på immateriella tillgångar), %	13	12	10	9	11	11
EBIT-marginal (rörelsemarginal), %	13	12	10	9	11	11
Vinstmarginal, %	9	8	6	6	7	7
Operativt kapital, KSEK					376 063	320 212
Avkastning på eget kapital, %					15	14
Avkastning på operativt kapital, %					29	29
Soliditet vid periodens slut, %	65	72	65	72	65	64
Kassaflöde, KSEK	–21 054	–53 432	–29 853	–70 842	31 890	–9 099
Likvida medel vid periodens slut, KSEK	88 745	45 412	88 745	45 412	88 745	114 293
Antal medarbetare i medeltal	433	374	425	374	396	384
Antal medarbetare vid periodens slut	430	369	430	369	430	405
Årsbaserad nettoomsättning per anställd, KSEK					2 363	2 035

MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG

April–juni 2015	April–juni 2014	Jan–juni 2015	Jan–juni 2014	Juli–juni 2014/15	Jan–dec 2014
712	810	1 120	1 035	1 970	1 885
–767	–336	–1 019	–877	–1 854	–1 712
–55	474	101	158	116	173
20 585	25 003	20 585	25 007	25 382	29 804
20 530	25 477	20 686	25 165	25 498	29 977
–4	–36	–4	–36	–682	–677
20 526	25 441	20 682	25 129	24 816	29 300

MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG

KSEK	30 juni 2015	30 juni 2014	31 dec 2014
Tilllgångar
Finansiella tillgångar	101 976	101 976	101 976
Övriga omsättningstillgångar	6 779	341	984
Likvida medel	793	955	2 227
Summa tillgångar	109 548	103 272	105 187
Eget kapital och skulder
Eget kapital	92 510	97 594	104 460
Skulder	17 038	5 678	727
Summa eget kapital och skulder	109 548	103 272	105 187

DEFINITIONER

Periodens resultat per aktie

Resultat hänförlig till moderbolagets aktieägare dividerat med antal aktier.

EBITA-marginal (rörelsemarginal före avskrivningar på immateriella tillgångar)

Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella tillgångar i procent av nettoomsättningen.

EBIT-marginal (rörelsemarginal)

Rörelseresultat efter avskrivningar i procent av nettoomsättningen.

Vinstmarginal

Periodens resultat i procent av nettoomsättningen.

Operativt kapital

Balansomslutning minskad med likvida medel och andra räntebärande tillgångar samt minskat med icke räntebärande skulder.

Avkastning på eget kapital

Resultat efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital.

Avkastning på operativt kapital

Rörelseresultat i procent av genomsnittligt operativt kapital.

Soliditet

Eget kapital i procent av balansomslutningen.

BTS hjälper företag att bli ledande

BTS är världsledande inom kundanpassade affärssimuleringar och andra upplevelsebaserade utbildningslösningar genom sina unika BTS-processer. Dessa ger framåtsträvande företag möjlighet att lära, förändra och förbättra. Strategisk samsyn, ökad förändringstakt och förbättrade affärsresultat följer.

Vision

"The global leader in accelerating strategic alignment and execution – innovating how organizations learn, change and improve."

Mission

"We build commitment and capability to accelerate strategy execution and improve business results."

Kunderbjudande

"Den unika BTS-processen erbjuder snabb strategisk anpassning och snabb ökning av företagens förmåga.

BTS viktigaste konkurrensfördelar:

• Simuleringar och upplevelsebaserade lösningar det mest effektiva sättet att hjälpa organisationer att förstå, samordna och verkställa strategier och affärssatsningar.
• Skräddarsydda lösningar som är anpassade till vad som är relevant och genomförbart på arbetsplatsen.
• En resultatfokuserad ansats som omfattande och effektivt säkrar och mäter affärsresultat."

Finansiella mål

BTS finansiella mål skall över tid vara:

• En organisk tillväxt, efter justering för förändringar i valutakurser, om 20 procent.
• En EBITA-marginal om 15 procent.
• En soliditet som varaktigt ej understiger 50 procent.

BTS STOCKHOLM

Grevgatan 34 114 53 Stockholm Sverige Tel. 08 58 70 70 00 Fax. 08 58 70 70 01

BTS AMSTERDAM

Rieker business park John M. Keynesplein 13 1066 EP Amsterdam Nederländerna Tel. + 31 (0)20 615 15 14 Fax. +31 (0)20 388 00 65

BTS AUSTIN

401 Congress Avenue, Suite 1510 Austin, Texas 78701 USA Tel. +1 512 474 1416 Fax. +1 512 474 1433

BTS BANGALORE

Vatika Business Center Divyasree Chambers, 2nd floor, Wing A O'Shaugnessy Road, Langford Town Bangalore 560025 Indien Tel. + 91 80 4291 1111 (Ext: 116)

BTS BANGKOK

128/27 Phyathai Plaza Building (4th Floor) Phyathai Rd. Kwaeng Thung Phyathai Khet Ratchathewi Bangkok 10400 Thailand Tel. +66 2 216 5974

BTS BILBAO

c/o Simon Bolivar 27-1º, oficina nº 4 48013 Bilbao Spanien Tel. +34 94 423 5594 Fax. +34 94 423 6897

BTS BRYSSEL

Rue d'Arenberg 44 1000 Bryssel Belgien Tel. +32 (0) 2 27 415 10

BTS CHICAGO

200 South Wacker Drive Suite 925 Chicago, IL 60606 USA Tel. +1 312 509 4750 Fax. +1 312 509 4781

BTS HELSINGFORS

Iso Roobertinkatu 4-6 00120 Helsingfors Finland Tel. +358 9 4245 0330

BTS JOHANNESBURG

267 West Avenue, 1st Floor 0046 Centurion, Gauteng Sydafrika Tel. +27 12 663 6909 Fax. +27 12 663 6887

BTS LONDON

37 Kensington High Street London W8 5ED Storbritannien Tel. +44 207 348 18 00 Fax. +44 207 348 18 01

BTS LOS ANGELES

P.O. Box 10366 Marina del Rey, CA 90295 USA Tel. +1 424 202 6952

BTS MADRID

Calle José Abascal 42, 2º dcha 28003 Madrid Spanien Tel. +34 91 417 5327 Fax. +34 91 555 2433

BTS MELBOURNE

198 Harbour Esplanade, Suite 404 Docklands VIC 3008 Australien Tel. +61 3 9670 9850 Fax. +61 3 9670 9569

BTS MEXICO CITY

Edificio Torre Moliere Calle Moliere 13 – PH Col Chapultepec Polanco C.P. 11560 México, D.F. Tel. +52 (55) 52 81 69 72 Fax. +52 (55) 52 81 69 72

BTS MUMBAI

1404 and 1405A, 14th Floor, DLH Park, Opposite MTNL Staff quarters, S.V. Road, Goregaon (West), Mumbai - 400062 Maharashtra, Indien Tel. +91 22 6196 6800

BTS MÜNCHEN

Theresienhoehe 28 80339 München Tyskland Tel. +49 89 244 40 7036

BTS NEW YORK

60 E. 42nd Street, Suite 2434 New York, NY, 10165 USA Tel. +1 646 378 3730 Fax. +1 646 378 3731

BTS PARIS

57, rue de Seine 75006 Paris Frankrike Tel. +33 1 40 15 07 43

BTS PHILADELPHIA

6 Tower Bridge, Suite 540 181 Washington Street Conshohocken, PA 19428 USA Tel. +1 800 445 7089 Tel. +1 484 391 2900 Fax. +1 484 391 2901

BTS ROM

Rome Barberini centre Via Antonio Salandra, 18 0018 Rom Italien Tel: +39 06 4227 2308 Fax: +39 06 4227 4000

BTS SAN FRANCISCO

456 Montgomery Street, Suite 900 San Francisco, CA 94104 USA Tel. +1 415 362 42 00 Fax. +1 415 362 42 70

BTS SAO PAULO

Rua Geraldo Flausino Gomes, 85, 4o andar Brooklin Novo 04575-060 Sao Paulo-SP Brasilien Tel. +55 11 5505 2070 Fax. +55 11 5505 2016

BTS SCOTTSDALE

9455 E. Ironwood Square Drive, Ste. 100 Scottsdale, AZ 85258 USA Tel. +1 480 948 2777 Fax. +1 480 948 2928

BTS SEOUL

1220 24 Sajik-ro 8 gil Jongno Gu – Seoul Sydkorea 110-871 Tel. +82 2 539 7676 Fax. +82 2 2233 4451

BTS SHANGHAI

1376 West Nanjing Road Suite 531, East Office Tower Shanghai Centre Shanghai 200040 Kina Tel. +86 21 6289 8688

BTS SINGAPORE

110 Amoy Street #02-00 Singapore 069930 Tel. +65 6221 2870 Fax. +65 6224 2427

BTS STAMFORD

300 First Stamford Place Stamford, CT 06902 USA Tel. +1 203 316 2740 Fax. +1 203 316 2750

BTS SYDNEY

Suite 2, Level 9, 39 Martin Place Sydney, NSW, 2000, Australien Tel. +61 02 8243 0900 Fax. +61 02 9299 6629

BTS TAIPEI

7 F., No. 307, Dun-Hua, North Road Taipei 105 Taiwan Tel. +886 2 8712 3665

BTS TOKYO

Kojimachi Brighton Bldg 2F 6-4-17 Kojimachi Chiyoda-ku, Tokyo 102-0082, Japan Tel. +81-03 6272 9973 Fax. +81-03 6672 9974

ADVANTAGE

PERFORMANCE GROUP 100 Smith Ranch Road, Suite 306 San Rafael, CA 94903 USA Tel. +1 800 494 6646 Fax. +1 415 925 9512