Earnings Release • Feb 18, 2020
Earnings Release
Open in ViewerOpens in native device viewer
Vision The global leader in turning strategy into action.
Föreslagen utdelning är 4,20 (3,60) SEK per aktie att utbetalas vid två tillfällen med 2,10 SEK per utdelning.
BTS är ett tjänsteföretag med huvudkontor i Stockholm med drygt 830 medarbetare vid 35 kontor i sex världsdelar. Vi fokuserar på individerna när organisationer ska genomföra strategiförändringar och arbetar med ledare på samtliga nivåer för att hjälpa dem att fatta bättre beslut, gå från beslut till handling och leverera resultat. Vi är övertygade om att man lär sig bäst genom egna erfarenheter. Under 30 års tid har vi skapat engagerande och effektfulla program med en djup och bestående inverkan på deltagarna och deras karriärer. Vi inspirerar till nya sätt att tänka och stärker de kritiska förmågor som medarbetare och ledare behöver för att skapa bättre affärsresultat. It's strategy made personal.
Våra tjänster möter en rad olika kundbehov, däribland: Strategigenomförande, Ledarskapsutveckling, Assessment för urval och utveckling, Affärsmannaskap, Utveckling av säljorganisationer, Coaching samt Digitala tjänster och evenemang med verktyg för genomförande av förändringar. För mer information, besök oss på www.bts.com. Q4
BTS är partner till närmare 450 företag och organisationer, inklusive fler än 30 av världens 100 största multinationella företag. Bland våra största kunder återfinns exempelvis: ABB, Chevron, Coca-Cola, Ericsson, EY, HP, Mercado Libre, Salesforce.com, SAP och Tencent.
1 | BTS BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 JANUARI–31 DECEMBER 2019 BTS BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 JANUARI–31 DECEMBER 2019 | 1 BTS Group AB (publ) är noterat på Nasdaq Stockholm och handlas under symbolen BTS B.
Rörelseresultatet under årets fjärde kvartal ökar 17 procent, och vi uppnår de högsta intäkterna och det högsta resultatet någonsin.
Det är särskilt glädjande att vi lyckas överträffa det mycket starka fjärde kvartalet från året före; som var något i hästväg, och ledde till en s.k. omvänd vinstvarning.
Totalt sett är 2019 ett bra år; med en rörelseresultatsökning om hela 21 procent. Vår resultatökning är stabil över tiden; under de senaste fem åren har rörelseresultatet ökat med i snitt 23 procent per år.
Vi är särskilt glada över att nå 21 procents resultatökning under 2019 trots att en av våra tre regioner har en svag utveckling. Medan både BTS Nordamerika och BTS Europa har starka år under 2019 med god tillväxt och marginalökning, så minskar resultatet i vår näst största region, BTS Övriga marknader.
Efter fyra år med en mycket god utveckling i BTS Övriga marknader har vi under 2019 investerat för fortsatt tillväxt, men bara ökat 4 procent. Effekten på rörelsemarginalen är väsentlig och resultatet under 2019 minskar med 9 procent. Vår bedömning för 2020 är att resultatet i BTS Övriga marknader kommer att öka.
Vår totala rörelsemarginal ökar under 2019 med 0,6 procentenheter till 13,2 procent. Det är en fortsättning på den positiva trenden i EBITA-marginalen sedan fjärde kvartalet 2016.
Marginalförbättringen skapas av en högre andel licensintäkter, mer effektivt resursutnyttjande samt skalfördelar, dvs att intäkterna växer snabbare än de gemensamma kostnaderna. Vi kommer att fortsätta arbetet för att höja marginalen med målet att nå en EBITA-marginal om 15 procent.
De som följer BTS kan iaktta relativt stora svängningar mellan kvartalen och en mer stabil utveckling sett över åren. Vid en mer noggrann analys ser vi att en lägre tillväxt under ett kvartal ofta är en konsekvens av ett starkt kvartal under föregående år och vice versa. För att illustrera detta; rörelseresultatet ökar under de fyra kvartalen 2019 med 46 procent, 13 procent, 31 procent och 17 procent. Om man istället ser på snittet av resultatökningen under 2018 och 2019 så är denna mycket jämn mellan kvartalen, variationen är bara några procentenheter. Samma slutsats gäller avseende tillväxten per kvartal.
BTS fortsätter att investera cirka 3 procent av intäkterna i utveckling av digitala tjänster, och andelen av BTS intäkter som baseras på digitala lösningar växer fort. Intäkterna för de renodlade digitala licenserna ökar
43 procent från 10 till 14 MUSD. Ett exempel är BTS "Digital Cascade Tool" med vars hjälp våra kunder snabbt och effektivt når alla medarbetare.
Andra exempel på snabbväxare är BTS nya practice "Change & Transformation", som erbjuder långsiktiga konsultuppdrag för att snabbare genomföra förändringar, samt vår "Assessment" practice. Vi ser en ökad efterfrågan både på större, kundanpassade utvecklingsprogram och på korta, mer generella moduler.
En trend i marknaden är att de större internationella företagen vill arbeta med färre partners och söker mer strategiska och långsiktiga samarbeten. BTS är väl positionerat här, och vi vinner flera globala, långsiktiga avtal med bredare tjänsteinnehåll.
De digitala förvärv som genomfördes under 2019 – SwissVBS – och i början av 2020 – Rapid Learning Institute – är strategiskt viktiga för BTS och förväntas bidra positivt till resultatet under 2020.
Vi ser goda möjligheter till fortsatt attraktiva förvärv inom flera områden.
Det s.k. coronaviruset (COVID-19) leder, främst i Kina och Asien, till vissa avbokade eller uppskjutna projekt. Den totala effekten under det första kvartalet beräknas vara marginell. Vi bedömer att det första kvartalet totalt sett kommer att visa god tillväxt och resultatförbättring.
Under 2020 förväntar vi oss ett resultat före skatt som är bättre än föregående år.
Stockholm den 18 februari 2020
VD och koncernchef för BTS Group AB (publ)
BTS nettoomsättning uppgick under året till 1 865 (1 598) MSEK. Rensat för valutakursförändringar var tillväxten 10 procent, varav 9 procent organisk tillväxt.
Tillväxten varierade mellan enheterna: BTS Europa 18 procent, BTS Nordamerika 13 procent, BTS Övriga marknader 4 procent och APG –5 procent (tillväxttal beräknade i lokala valutor).
Rörelseresultatet (EBITA) ökade under året med 21 procent till 245 (202) MSEK. Rörelsemarginalen (EBITA-marginal) var 13,2 (12,6) procent. IFRS 16 har en positiv effekt på EBITA-resultatet med 4,8 MSEK. Om IFRS 16 inte hade tillämpats hade EBITA uppgått till 241 (202) MSEK.
Rörelseresultatet (EBIT) ökade under året med 23 procent till 226 (183) MSEK. Rörelsemarginalen (EBIT-marginal) var 12,1 (11,5) procent. Rörelseresultatet (EBIT) har under året belastats med 19,7 (18,7) MSEK för avskrivning av immateriella tillgångar hänförliga till förvärv.
Koncernens resultat före skatt ökade med 20 procent till 216 (180) MSEK. IFRS 16 har resulterat i en ökad räntekostnad på 8,0 MSEK. Om IFRS 16 inte hade tillämpats hade koncernens resultat före skatt uppgått till 220 (180) MSEK.
Koncernens lönsamhet har påverkats positivt av förbättrade resultat i BTS Nordamerika, BTS Europa och APG, men negativt av ett försämrat resultat i BTS Övriga marknader.
BTS nettoomsättning under fjärde kvartalet uppgick till 553 (494) MSEK. Med justering för valutakursförändringar var tillväxten 6 procent, varav 5 procent organisk tillväxt.
Rörelseresultatet (EBITA) ökade under fjärde kvartalet med 17 procent och uppgick till 89 (76) MSEK. Rörelsemarginalen (EBITA-marginal) var 16,1 (15,3) procent. IFRS 16 har en positiv effekt på EBITA-resultatet med 1,4 MSEK. Om IFRS 16 (leasingavtal) inte hade tillämpats hade EBITA uppgått till 87 (76) MSEK.
Rörelseresultatet (EBIT) ökade med 17 procent till 83 (71) MSEK. Rörelsemarginalen (EBIT-marginal) var 15,1 (14,4) procent. Rörelseresultatet har under fjärde kvartalet belastats med 5,4 (4,6) MSEK för avskrivning av immateriella tillgångar hänförliga till förvärv.
INTÄKTER PER KVARTAL
RESULTAT FÖRE SKATT PER KVARTAL
Resultatet före skatt för fjärde kvartalet ökade med 15 procent och uppgick till 80 (70) MSEK. IFRS 16 har resulterat i en ökad räntekostnad på 2,6 MSEK. Om IFRS 16 inte hade tillämpats hade koncernens resultat före skatt uppgått till 81 (70) MSEK.
Koncernens lönsamhet har påverkats positivt av förbättrade resultat i BTS Nordamerika, BTS Europa och APG, men negativt av ett försämrat resultat i BTS Övriga marknader.
Marknaden fortsätter att växa. Förändringstakten i det globala näringslivet är hög, vilket är positivt för efterfrågan. BTS har en stark konkurrensposition genom vår globala organisation, våra digitala tjänster och vårt track record vad gäller att skapa resultat för våra kunder. Vi ser en ökning i förfrågningar vad gäller större projekt, och en ökad win ratio för BTS.
Effekter av IFRS 16 ingår inte i rapportering för BTS operativa enheter. Effekterna redovisas som koncernjusteringar och presenteras i separat tabell.
BTS Nordamerika omfattar BTS verksamhet i USA exklusive APG, samt SwissVBS med verksamhet i Kanada och Schweiz.
BTS Europa omfattar verksamheterna i Frankrike, Nederländerna, Storbritannien, Sverige samt Tyskland.
BTS Övriga marknader omfattar verksamheterna i Argentina, Australien, Brasilien, Costa Rica, Förenade Arabemiraten, Indien, Italien, Japan, Kina, Mexiko, Singapore, Spanien, Sydafrika, Sydkorea, Taiwan samt Thailand.
APG omfattar verksamheten i Advantage Performance Group i USA.
| MSEK | Okt–dec 2019 |
Okt–dec 2018 |
Jan–dec 2019 |
Jan–dec 2018 |
|---|---|---|---|---|
| BTS Nordamerika | 243 | 210 | 877 | 714 |
| BTS Europa | 129 | 105 | 386 | 316 |
| BTS Övriga marknader | 149 | 155 | 490 | 460 |
| APG | 31 | 24 | 112 | 109 |
| Totalt | 553 | 494 | 1 865 | 1 598 |
| MSEK | Okt–dec 2019 |
Okt–dec 2018 |
Jan–dec 2019 |
Jan–dec 2018 |
|---|---|---|---|---|
| BTS Nordamerika | 32,2 | 24,5 | 118,6 | 93,4 |
| BTS Europa | 29,8 | 26,9 | 63,3 | 44,9 |
| BTS Övriga marknader | 23,9 | 24,1 | 57,2 | 62,8 |
| APG | 1,5 | 0,4 | 1,5 | 0,9 |
| Totalt | 87,5 | 75,9 | 240,5 | 202,1 |
Nettoomsättningen för BTS verksamhet i Nordamerika uppgick under året till 877 (714) MSEK. Rensat för valutakursförändringar ökade intäkterna med 13 procent. Rörelseresultatet (EBITA) uppgick under året till 119 (93) MSEK. Rörelsemarginalen (EBITA-marginal) var 13,5 (13,1) procent.
Nettoomsättningen uppgick under fjärde kvartalet till 243 (210) MSEK. Rensat för valutakursförändringar ökade intäkterna med 9 procent. Rörelseresultatet (EBITA) uppgick under det fjärde kvartalet till 32 (25) MSEK. Rörelsemarginalen (EBITA-marginal) var 13,2 (11,7) procent.
BTS Nordamerika gör ett starkt 2019, det tredje starka året i rad. Under de senaste tre åren har intäkterna i genomsnitt ökat med 14 procent och resultatet med i genomsnitt 26 procent per år. Innovativa lösningar, vinnande budskap på marknaden och ett kontinuerligt arbete för att höja den interna effektiviteten har skapat dessa resultat.
Nettoomsättningen för BTS Europa uppgick under året till 386 (316) MSEK. Rensat för valutakursförändringar ökade intäkterna med 18 procent. Rörelseresultatet (EBITA) uppgick under året till 63 (45) MSEK. Rörelsemarginalen (EBITA-marginal) var 16,4 (14,2) procent.
Nettoomsättningen uppgick under fjärde kvartalet till 129 (105) MSEK. Rensat för valutakursförändringar ökade intäkterna med 17 procent. Rörelseresultatet (EBITA) uppgick under det fjärde kvartalet till 30 (27) MSEK. Rörelsemarginalen (EBITA-marginal) var 23,0 (25,6) procent.
BTS Europa gör ett mycket bra 2019, det andra starka året i rad. BTS Europa har stärkt sin position på alla sina geografiska marknader och vinner många nya kunder, parallellt med framgångsrikt arbete med att höja den interna effektiviteten.
Nettoomsättningen för BTS Övriga marknader uppgick under året till 490 (460) MSEK. Rensat för valutakursförändringar ökade intäkterna med 4 procent. Rörelseresultatet (EBITA) uppgick under året till 57 (63) MSEK. Rörelsemarginalen (EBITA-marginal) var 11,7 (13,7) procent.
Nettoomsättningen uppgick under fjärde kvartalet till 149 (155) MSEK. Rensat för valutakursförändringar minskade intäkterna med 6 procent. Rörelseresultatet (EBITA) uppgick under fjärde kvartalet till 24 (24) MSEK. Rörelsemarginalen (EBITA-marginal) var 16,0 (15,6) procent.
BTS Övriga marknader har haft fyra starka år i rad, under 2015, 2016, 2017 och 2018, men 2019 är svagt. Vi har under året investerat för fortsatt snabb tillväxt, men bara uppnått 4 procents tillväxt, och effekten på rörelsemarginalen är väsentlig. Resultatet backar 9 procent under året. Vår bedömning för 2020 är att resultatet i BTS Övriga marknader kommer att öka.
Nettoomsättningen för APG uppgick under året till 112 (109) MSEK. Rensat för valutakursförändringar minskade intäkterna med 5 procent. Rörelseresultatet (EBITA) uppgick under året till 1,5 (0,9) MSEK. Rörelsemarginalen (EBITA-marginal) var 1,4 (0,9) procent.
Nettoomsättningen uppgick under fjärde kvartalet till 31 (24) MSEK. Rensat för valutakursförändringar ökade intäkterna med 18 procent. Rörelseresultatet (EBITA) uppgick under fjärde kvartalet till 1,5 (0,4) MSEK. Rörelsemarginalen (EBITA-marginal) var 5,0 (1,6) procent.
Tack vare ett starkt fjärde kvartal så uppnår APG ett förbättrat resultat under 2019. Vår översyn av verksamheten fortgår.
BTS kassaflöde från den löpande verksamheten har under året uppgått till 217,7 (158,2) MSEK. IFRS 16 har påverkat kassaflödet från den operativa verksamheten positivt med 47,6 MSEK.
Tillgängliga likvida medel uppgick vid periodens slut till 316 (262) MSEK. Bolagets räntebärande lån, som hänför sig till genomförda förvärv, uppgick vid periodens slut till 76 (103) MSEK.
BTS soliditet var 45 (46) procent vid periodens slut. Om IFRS 16 inte hade tillämpats hade soliditeten uppgått till 50 procent.
Bolaget har på balansdagen inga utestående konverteringslån.
Antalet medarbetare inom BTS per den 31 december var 832 (701).
Genomsnittligt antal anställda under året var 779 (645).
Bolagets nettoomsättning uppgick till 2,9 (3,0) MSEK och resultatet före skatt till 41,9 (68,9) MSEK. Likvida medel uppgick till 1,9 (4,5) MSEK.
Utöver transaktioner mellan koncernbolag har begränsade transaktioner med närstående skett på marknadsmässiga villkor.
Resultatet före skatt bedöms bli bättre än föregående år.
Årsstämma kommer att hållas 14 maj 2020 kl.14.00 i BTS lokaler, Grevgatan 34, Stockholm.
Styrelsen föreslår en utdelning om 4,20 SEK per aktie, uppdelat på två utbetalningstillfällen om vardera 2,10 SEK.
BTS har den 28 februari 2019, vilket tidigare kommunicerats i pressmeddelande samma dag, förvärvat rörelsen i Polaris Assessment Systems. Förvärvet omfattar en mindre kontant ersättning samt nyemitterade BTS-aktier motsvarande 0,1 MUSD i utbyte mot rättigheterna till Polaris all affärsverksamhet inklusive medarbetare, teknik, immateriella rättigheter, kundrelationer, varumärken och utrustning.
Genom förvärvet av Polaris vinner BTS två affärsfördelar; dels möjligheten att erbjuda branschledande tjänster i ett för bolaget nytt marknadssegment värt cirka 2 miljarder USD globalt, dels knyts tre inflytelserika experter inom detta marknadssegment till bolaget.
BTS har den 15 juli 2019, vilket tidigare kommunicerats i pressmeddelande samma dag, förvärvat aktierna i Swiss Virtual Business School VBS AG, varvid 100 procents rösträtt har uppnåtts. Förvärvet omfattar all affärsverksamhet inklusive medarbetare, teknik, immateriella rättigheter, kundrelationer, varumärken och utrustning.
Av den initiala köpeskillingen har cirka 10 procent betalats med nya BTS-aktier. En tilläggsköpeskilling, förutsatt att verksamheten uppfyller specifika mål 2019–2021 baserade på hela mätperioden, kommer att utbetalas 2021.
SwissVBS erbjuder högkvalitativa digitala inlärningssystem för företag. Företaget är kunskapsledande och verkar främst på de europeiska och nordamerikanska marknaderna där man tillhandahåller kreativa lösningar till kunder genom digitala program samt metoder för förbättrad inlärning. SwissVBS team tillför kunskap i världsklass inom digital inlärning och performance support. Förvärvet innebär att BTS får ett bredare utbud av lösningar, blir än mer konkurrenskraftigt som en fullservice partner. SwissVBS har starka relationer till sina kunder och har vunnit utmärkelser tillsammans med dem, vilket stärker BTS på de kanadensiska och tysktalande marknaderna.
SwissVBS grundades i Sankt Gallen 2001 och är sprunget ur Sankt Gallens universitet. Sedan dess har företaget framgångsrikt vuxit till en respekterad leverantör av kundanpassad digital inlärning till några av världens största företag.
BTS har den 2 september 2019, vilket tidigare kommunicerats i pressmeddelande samma dag, förvärvat aktierna i Samsari AB, varvid 100 procents rösträtt har uppnåtts. Förvärvet omfattar all affärsverksamhet inklusive medarbetare, teknik, immateriella rättigheter, kundrelationer, varumärken och utrustning.
Genom förvärvet av Samsari tillförs BTS mångårig erfarenhet genom ett starkt och dynamiskt team med kompetens inom förändringsledning, transformationsprojekt och kommunikation; kompetenser som blir allt viktigare och därmed stärker BTS tjänsteerbjudande som helhet. Förvärvet bidrar också till att bredda BTS kundbas på den nordiska marknaden.
De preliminära förvärvsanalyserna avseende årets förvärv av Polaris Assessment Systems, Swiss Virtual Business School VBS AG och Samsari AB har fastställts. Effekten av fastställandet blev en ökning av goodwill samt avsättning för uppskjuten skatteskuld med 3,4 MSEK.
Fastställda förvärvskalkyler vid förvärvstidpunkten omräknad till balansdagskurs per 31 december 2019:
| MSEK | Swiss VBS | Övriga | Total |
|---|---|---|---|
| Materiella | |||
| anläggningstillgångar | 0,1 | 0,0 | 0,1 |
| Immateriella | |||
| anläggningstillgångar | 16,0 | 0,9 | 16,9 |
| Finansiella anläggningstillgångar |
0,1 | 0,0 | 0,1 |
| Fordringar | 5,5 | 0,3 | 5,7 |
| Kassa | 0,1 | 1,1 | 1,2 |
| Kortfristiga skulder | –5,7 | –0,2 | –5,8 |
| Långfristiga skulder | –9,7 | –0,2 | –9,8 |
| Identifierbara tillgångar | 6,4 | 2,0 | 8,4 |
| Goodwill | 54,2 | 7,5 | 61,7 |
| Totala köpeskillingar | 60,6 | 9,5 | 70,1 |
| Verkligt värde på | |||
| emitterade aktier | –0,7 | –0,9 | –1,6 |
| Beräknad tillkommande | |||
| kontant köpeskilling | – | –0,8 | –0,8 |
| Avsättning för villkorade | |||
| köpeskillingar | –53,0 | –2,0 | –55,0 |
| Kontant betalda | |||
| köpeskillingar för | |||
| förvärv 2019 | 6,9 | 5,8 | 12,7 |
Goodwill består av förväntade framtida synergieffekter genom utökat produktutbud och tjänster. Förutom synergieffekter ingår även tillförsel av kvalificerade medarbetare och framtida lönsamhetskomponenter i goodwillposten.
Avsättning för villkorade tilläggsköpeskillingar ingår i balansräkningens post avsättningar med 55,0 MSEK. Tilläggsköpeskillingarna kan uppgå till mellan 0 MSEK och maximalt 58,5 MSEK.
Inga förvärvskostnader har aktiverats utan har kostnadsförts i sin helhet. Kostnader för att genomföra förvärven inklusive emissionskostnader ingår i koncernens rörelsekostnader 2019 med 2,8 MSEK.
Under 2019 har förvärven bidragit till koncernens nettoomsättning med 19,5 MSEK och till koncernens resultat efter skatt med 2,3 MSEK. Om förvärven hade genomförts per den 1 januari 2019 hade förvärven bidragit till nettoomsättningen med cirka 38,6 MSEK och till resultatet efter skatt med cirka 4,3 MSEK.
För att ytterligare stärka sitt digitala kunderbjudande tecknade BTS under januari 2020 avtal om förvärv av Rapid Learning Institute i USA. Detaljer om förvärvet kommunicerades i ett pressmeddelande den 6 januari 2020.
Koncernens väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer består av bland annat marknads- och affärsmässiga risker, operationella risker samt finansiella risker. Affärsmässiga risker och marknadsrisker kan avse större kundexponeringar mot enskilda branscher och företag samt konjunkturkänslighet. Operationella risker avser bland annat personberoende, kompetensförsörjning och immateriell egendom samt att BTS lever upp till uppdragsgivarnas högt ställda kvalitetskrav. Finansiella risker avser främst valuta- och kreditrisker.
Hanteringen av risker och osäkerhetsfaktorer finns beskrivet i årsredovisningen för 2018. Bedömningen är att BTS har en god riskspridning på företag och branscher samt att de operationella riskerna hanteras strukturerat genom väl etablerade processer. Den löpande exponeringen för valutaförändringar är begränsad då intäkter och kostnader i huvudsak avser samma valuta på respektive marknad och kreditrisken begränsas då BTS bara accepterar kreditvärdiga motparter. Under 2019 bedöms inga nya väsentliga risker eller osäkerhetsfaktorer ha tillkommit.
För att upprätta finansiella rapporter enligt IFRS krävs att företagsledningen gör bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Uppskattningarna och antagandena är baserade på historiska erfarenheter och ett antal andra faktorer som under rådande förhållanden synes vara rimliga. Verkligt utfall kan komma att avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. Uppskattningar och antaganden ses över regelbundet.
Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) sådana de antagits av EU, RFR 1 Kompletterande redovisningsnormer för koncerner och Årsredovisningslagen. Moderbolagets redovisning är upprättad i enlighet med RFR 2, Redovisning för juridiska personer och Årsredovisningslagen.
Från och med den 1 januari 2019 tillämpar BTS IFRS 16 Leasingavtal. IFRS 16 tillämpas retroaktivt utan omräkning av jämförelsetal. Således har den ingående balansen för 2019 räknats om i enlighet med den nya standarden. Standarden har påverkat BTS redovisning av koncernens operationella leasingavtal, där merparten avser lokaler.
Koncernen redovisar en nyttjanderättstillgång i balansräkningen samt en leasingskuld till nuvärdet av framtida leasingbetalningar, justerat för eventuella förutbetalda eller upplupna betalningar hänförliga leasingavtalet. Den leasade tillgången skrivs av linjärt över leasingperioden eller över nyttjandeperioden för den underliggande tillgången om det bedöms som sannolikt att koncernen kommer överta äganderätten vid utgången av leasingperioden. Leasingkostnaden redovisas som avskrivningar inom rörelseresultatet och räntekostnad inom finansnettot.
Implementeringen av den nya leasingstandarden medför ökade tillgångar och räntebärande skulder i balansräkningen, vilket därigenom påverkar den finansiella nettoställningen. Implementeringen får också en positiv påverkan på rörelseresultatet i resultaträkningen baserat på att en del av leasingkostnaderna redovisas som en räntekostnad inom finansnettot. I kassaflödesanalysen fördelas leasingbetalningarna mellan erlagda räntor inom det operativa kassaflödet och amortering av leasingskulder inom finansieringsverksamheten. Då den huvudsakliga betalningen redovisas som finansieringsverksamhet minskar kassaflödet från finansieringsverksamheten med motsvarande ökning av kassaflödet från den löpande verksamheten.
Den genomsnittliga räntan som användes för övergångsberäkningen är 4 procent. Koncernen tillämpar undantaget med förenklad övergång innebärande att tillgången redovisas till samma belopp som leasingskulden, därmed presenteras ingen övergångseffekt i eget kapital. Jämförelseinformationen rapporteras därmed även fortsättningsvis i enlighet med IAS 17 Leasingavtal.
Den ingående effekten på balansräkningen i koncernen per den 1 januari 2019 är en redovisad leasingtillgång (nyttjanderätt) om 170 MSEK samt en leasingskuld om 167 MSEK då 3 MSEK har omklassificerats från förutbetalda hyror. Implementeringseffekterna är sammanfattade i tabellen "Jämförelse IAS 17 och IFRS 16". Mer detaljer om implementeringen, omräknad finansiell information och en beskrivning av nya redovisningsprinciper presenteras i BTS årsredovisning 2018.
IFRIC 23 är en ny tolkning av osäkerhet i hantering av inkomstskatter inom ramen för IAS 12 Inkomstskatter. För BTS innebär det en förändrad klassificering av identifierade inkomstskattemässiga risker som tidigare har redovisats som en avsättning för skattekostnader som är sannolika för att reglera förpliktelsen. Framöver redovisas osäkerhet i hantering av inkomstskatter som skatteskuld.
IFRIC 23 tillämpas retroaktivt utan omräkning av jämförelsetal. Således har den ingående balansen för 2019 räknats om i enlighet med den nya tolkningen. Inkomstskattemässiga risker som tidigare redovisats som kort- och långfristiga avsättningar omklassificeras till skatteskuld med ett belopp uppgående till 48 MSEK per den 1 januari 2019. Därmed presenteras ingen övergångseffekt i eget kapital.
Årsredovisning 2019 april 2020 Delårsrapport jan–mars 2020 14 maj 2020 Delårsrapport jan–juni 2020 18 augusti 2020 Delårsrapport jan–sep 2020 11 november 2020
Henrik Ekelund Verkställande direktör
Henrik Ekelund VD Tel: 08 587 070 00 Stefan Brown CFO Tel: 08 587 070 62 Michael Wallin IR-chef Tel: 08 587 070 02
Mobiltfn: 070 878 80 19
För ytterligare information besök vår hemsida www.bts.com
BTS Group AB (publ) Grevgatan 34 114 53 Stockholm
Tel. 08 587 070 00 Organisationsnummer: 556566-7119
Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för BTS Group AB (publ) per 31 december 2019 och den tolvmånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.
Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medveten om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.
Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.
Stockholm den 18 februari 2020
Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB
Magnus Thorling Auktoriserad revisor
| KSEK | Okt–dec 2019 |
Okt–dec 2018 |
Jan–dec 2019 |
Jan–dec 2018 |
|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 552 505 | 494 426 | 1 865 499 | 1 598 399 |
| Rörelsekostnader | –444 627 | –414 405 | –1 554 314 | –1 384 450 |
| Avskrivningar materiella anläggningstillgångar |
–18 993 | –4 131 | –65 8551 | –11 835 |
| Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar |
–5 416 | –4 644 | –19 670 | –18 713 |
| Rörelseresultat | 83 469 | 71 246 | 225 660 | 183 401 |
| Finansnetto | –3 080 | –783 | –9 7711 | –3 130 |
| Intressebolag, resultat efter skatt | –123 | –733 | 585 | –477 |
| Resultat före skatt | 80 267 | 69 729 | 216 475 | 179 794 |
| Beräknad skatt | –25 080 | –20 808 | –65 7261 | –53 660 |
| Periodens resultat | 55 187 | 48 921 | 150 748 | 126 134 |
| varav hänförligt till moderbolagets | ||||
| aktieägare | 55 187 | 48 921 | 150 748 | 126 134 |
| Resultat per aktie före utspädning, SEK | 2,86 | 2,58 | 7,84 | 6,67 |
| Antal aktier vid periodens slut | 19 318 292 | 19 013 916 | 19 318 292 | 19 013 916 |
| Genomsnittligt antal aktier före utspädning | 19 318 292 | 18 989 343 | 19 221 242 | 18 905 124 |
| Resultat per aktie, efter utspädning, SEK | 2,86 | 2,53 | 7,84 | 6,56 |
| Genomsnittligt antal aktier efter utspädning |
19 318 292 | 19 316 565 | 19 221 242 | 19 232 346 |
| Utdelning per aktie, SEK | 4,202 | 3,60 |
IFRS-effekt framgår av separat tabell sid 12
Föreslagen utdelning
| KSEK | Okt-dec 2019 |
Okt–dec 2018 |
Jan–dec 2019 |
Jan–dec 2018 |
|---|---|---|---|---|
| Periodens resultat | 55 187 | 48 921 | 150 748 | 126 134 |
| Poster som ej kommer att omklassas till resultaträkning |
– | – | – | – |
| – | – | – | – | |
| Poster som kan komma att omklassas till resultaträkning |
||||
| Omräkningsdifferenser i eget kapital | –34 849 | 5 323 | 26 111 | 39 747 |
| Övrigt totalresultat för perioden, netto | –34 849 | 5 323 | 26 111 | 39 747 |
| Summa totalresultat för perioden | 20 337 | 54 244 | 176 859 | 165 881 |
| varav hänförligt till moderbolagets aktieägare |
20 337 | 54 244 | 176 859 | 165 881 |
| KSEK | 31 dec 2019 |
31 dec 2018 |
|---|---|---|
| Tillgångar | ||
| Goodwill | 535 916 | 455 268 |
| Andra immateriella anläggningstillgångar | 82 467 | 72 026 |
| Materiella anläggningstillgångar | 219 7781 | 38 803 |
| Finansiella anläggningstillgångar | 13 147 | 15 082 |
| Summa anläggningstillgångar | 851 308 | 581 179 |
| Kundfordringar | 514 132 | 512 468 |
| Övriga omsättningstillgångar | 186 983 | 172 006 |
| Likvida medel | 316 388 | 262 357 |
| Summa omsättningstillgångar | 1 017 503 | 946 831 |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 1 868 812 | 1 528 010 |
| Eget kapital och skulder | ||
| Eget kapital | 839 678 | 704 203 |
| Avsättningar | 134 052 | 220 608 |
| Långfristiga skulder | 230 2451 | 62 893 |
| Kortfristiga skulder | 664 8381 | 540 307 |
| Summa skulder | 1 029 134 | 823 807 |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 1 868 812 | 1 528 010 |
IFRS-effekt för period jan–dec 2019 framgår av separat tabell sid 13
| KSEK | Jan–dec 2019 |
Jan–dec 2018 |
|---|---|---|
| Kassaflöde före förändring av rörelsekapital | 235 8091 | 160 097 |
| Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital | –18 096 | –1 934 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 217 712 | 158 163 |
| Förvärvsrelaterat | –14 260 | –15 055 |
| Övrigt | –23 4052 | –22 266 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | –37 665 | –37 321 |
| Utdelning | –69 231 | –53 010 |
| Nyemission | 22 899 | 5 800 |
| Övrigt | –85 7431 | –23 366 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | –132 074 | –70 576 |
| Periodens kassaflöde | 47 973 | 50 266 |
| Likvida medel vid periodens början | 262 357 | 199 876 |
| Omräkningsdifferenser i likvida medel | 6 058 | 12 215 |
| Likvida medel vid periodens slut | 316 388 | 262 357 |
IFRS-effekt för period jan–dec 2019 framgår av separat tabell sid 13.
Förvärv av anläggningstillgångar.
| KSEK | Totalt eget kapital 31 dec 2019 |
Totalt eget kapital 31 dec 2018 |
|---|---|---|
| Belopp vid årets ingång | 704 203 | 580 555 |
| Utdelning till aktieägarna | –69 231 | –53 010 |
| Nyemission | 26 657 | 10 943 |
| Övrigt | 1 190 | –166 |
| Totalresultat för perioden | 176 859 | 165 881 |
| Belopp vid periodens utgång | 839 678 | 704 203 |
| KSEK | Okt–dec 2019 |
Okt–dec 2018 |
Jan–dec 2019 |
Jan–dec 2018 |
|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 615 | 630 | 2 930 | 2 955 |
| Rörelsekostnader | –1 474 | –1 256 | –1 146 | –1 756 |
| Rörelseresultat | –859 | –626 | 1 784 | 1 199 |
| Finansnetto | 16 191 | 48 728 | 40 077 | 67 739 |
| Resultat före skatt | 15 332 | 48 102 | 41 861 | 68 939 |
| Beräknad skatt | –878 | –827 | –878 | –827 |
| Periodens resultat | 14 454 | 47 275 | 40 983 | 68 112 |
| KSEK | 31 dec 2019 | 31 dec 2018 |
|---|---|---|
| Tillgångar | ||
| Finansiella anläggningstillgångar | 302 332 | 301 983 |
| Övriga omsättningstillgångar | 21 905 | 41 517 |
| Likvida medel | 1 883 | 4 509 |
| Summa tillgångar | 326 120 | 348 010 |
| Eget kapital och skulder | ||
| Eget kapital | 155 290 | 156 881 |
| Långfristiga skulder | 40 000 | 147 802 |
| Kortfristiga skulder | 130 830 | 43 327 |
| Summa eget kapital och skulder | 326 120 | 348 010 |
| KSEK | Okt–dec 2019 |
Okt–dec 2018 |
Jan–dec 2019 |
Jan–dec 2018 |
|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 552 505 | 494 426 | 1 865 499 | 1 598 399 |
| Rörelseresultat (EBITA) | 88 885 | 75 890 | 245 330 | 202 114 |
| Rörelsemarginal (EBITA-marginal), % | 16,1 | 15,3 | 13,2 | 12,6 |
| Rörelseresultat (EBIT) | 83 469 | 71 246 | 225 660 | 183 401 |
| Rörelsemarginal (EBIT-marginal), % | 15,1 | 14,4 | 12,1 | 11,5 |
| Vinstmarginal, % | 10,0 | 9,9 | 8,1 | 7,9 |
| Operativt kapital,1 | 599 687 | 544 686 | ||
| Avkastning på operativt kapital, % | 39 | 35 | ||
| Avkastning på eget kapital, % | 20 | 20 | ||
| Soliditet, % | 45 | 46 | 45 | 46 |
| Kassaflöde | 54 872 | 32 020 | 47 973 | 50 266 |
| Likvida medel vid periodens slut | 316 388 | 262 357 | 316 388 | 262 357 |
| Antal medarbetare i medeltal | 826 | 691 | 779 | 645 |
| Antal medarbetare vid periodens slut | 832 | 701 | 832 | 701 |
| Årsbaserad nettoomsättning per anställd | 2 393 | 2 478 |
1 I beräkningen ingår posten icke räntebärande skulder uppgående till 952 737 (720 967) KSEK.
| IFRS 16 | IAS 17 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| KSEK | Jan–dec 2019 |
Förändring | Jan–dec 2019 |
Jan–dec 2018 |
|
| EBITDA | 311 185 | 56 018 | 255 167 | 213 949 | |
| Avskrivningar materiella anläggningstillgångar | –65 855 | –51 218 | –14 637 | –11 835 | |
| EBITA | 245 330 | 4 800 | 240 530 | 202 114 | |
| Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar | –19 670 | – | –19 670 | –18 713 | |
| EBIT | 225 660 | 4 800 | 220 860 | 183 401 | |
| Finansnetto | –9 771 | –7 995 | –1 776 | –3 130 | |
| Intressebolag resultat efter skatt | 585 | – | 585 | –477 | |
| EBT | 216 475 | –3 195 | 219 669 | 179 794 | |
| Beräknad skatt | –65 726 | 946 | –66 672 | –53 660 | |
| Periodens resultat | 150 748 | –2 249 | 152 997 | 126 134 |
| IFRS 16 | IAS 17 | |||
|---|---|---|---|---|
| KSEK | 2019-12-31 | Förändring | 2019-12-31 | 2018-12-31 |
| TILLGÅNGAR | ||||
| Goodwill | 535 916 | – | 535 916 | 455 268 |
| Andra immateriella anläggningstillgångar | 82 467 | – | 82 467 | 72 026 |
| Materiella anläggningstillgångar | 219 778 | 177 308 | 42 471 | 38 803 |
| Finansiella anläggningstillgångar | 13 147 | – | 13 147 | 15 082 |
| Summa anläggningstillgångar | 851 308 | 177 308 | 674 000 | 581 179 |
| Kundfordringar | 514 132 | – | 514 132 | 512 468 |
| Övriga omsättningstillgångar | 186 983 | –2 138 | 189 120 | 172 006 |
| Likvida medel | 316 388 | – | 316 388 | 262 357 |
| Summa omsättningstillgångar | 1 017 503 | –2 138 | 1 019 641 | 946 831 |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 1 868 812 | 175 170 | 1 693 642 | 1 528 010 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | ||||
| Eget kapital | 839 678 | –2 216 | 841 894 | 704 203 |
| Avsättningar | 134 052 | – | 134 052 | 220 608 |
| Långfristiga skulder | 230 245 | 130 224 | 100 021 | 62 893 |
| Kortfristiga skulder | 664 838 | 47 163 | 617 675 | 540 307 |
| Summa skulder | 1 029 134 | 177 387 | 851 747 | 823 807 |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 1 868 812 | 175 170 | 1 693 642 | 1 528 010 |
| IFRS 16 | IAS 17 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| KSEK | Jan–dec 2019 |
Förändring | Jan–dec 2019 |
Jan–dec 2018 |
|
| Kassaflöde före förändring av rörelsekapital | 235 809 | 48 023 | 187 786 | 160 097 | |
| Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital | –18 096 | –462 | –17 635 | –1 934 | |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 217 712 | 47 561 | 170 151 | 158 163 | |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | –37 665 | – | –37 665 | –37 321 | |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | –132 074 | –47 561 | –84 513 | –70 576 | |
| Periodens kassaflöde | 47 973 | – | 47 973 | 50 266 | |
| Likvida medel vid periodens början | 262 357 | – | 262 357 | 199 876 | |
| Omräkningsdifferenser i likvida medel | 6 058 | – | 6 058 | 12 215 | |
| Likvida medel vid periodens slut | 316 388 | – | 316 388 | 262 357 |
| Jan–dec 2019 | Jan–dec 2018 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | BTS Nord amerika |
BTS Europa |
BTS Övriga marknader |
APG | Totalt | BTS Nord amerika |
BTS Europa |
BTS Övriga marknader |
APG | Totalt |
| Program | 453 | 230 | 357 | 89 | 1 129 | 398 | 190 | 333 | 87 | 1 008 |
| Kund anpassningar |
279 | 106 | 79 | 0 | 464 | 190 | 79 | 75 | 0 | 344 |
| Licenser | 88 | 27 | 32 | 23 | 170 | 78 | 24 | 27 | 22 | 150 |
| Övriga intäkter | 57 | 24 | 22 | 0 | 103 | 48 | 23 | 25 | 0 | 96 |
| TOTALT | 877 | 386 | 490 | 112 | 1 865 | 714 | 316 | 460 | 109 | 1 598 |
BTS tillämpar IFRS 15 Intäkter från avtal med kunder från och med 2018. För mer information se not 2 Redovisningsprinciper och not 9 Rapportering per segment i årsredovisningen 2018.
Resultat hänförlig till moderbolagets aktieägare dividerat med antal aktier före utspädning.
Rörelseresultat före avskrivningar av immateriella tillgångar i procent av nettoomsättningen.
Rörelseresultat efter avskrivningar i procent av nettoomsättningen.
Periodens resultat i procent av nettoomsättningen.
Balansomslutning minskad med likvida medel och andra räntebärande tillgångar samt minskat med icke räntebärande skulder.
Rörelseresultat (EBIT) i procent av genomsnittligt operativt kapital.
Resultat efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital.
Eget kapital i procent av balansomslutningen.
BTS focuses on the people side of strategy, working with leaders at all levels to help them make better decisions, convert those decisions to actions and deliver results. At our core, we believe people learn best by doing. For more than 30 years, we've been designing fun, powerful experiences™ that have a profound and lasting impact on people and their careers. We inspire new ways of thinking, build critical capabilities and unleash business success. It's strategy made personal.
The global leader in turning strategy into action.
We inspire and equip people to do the best work of their lives, creating better businesses and a better world.
We make strategy personal and drive great execution. Our unforgettable experiences create levels of alignment, mindset, and capability that deliver better results, faster.
BTS's financial goals over time are to reach:
Huvudkontor Grevgatan 34 114 53 Stockholm Tel. 08 58 70 70 00
Reconquista 657 PB 3 CP1003 CABA. Buenos Aires Tel. +54 1157955721
198 Harbour Esplanade, Suite 404 Docklands VIC 3008 Tel. +61 3 9670 9850
Level 6 10 Barrack Street Sydney NSW 2000 Tel. +61 02 8243 0900
Rua Geraldo Flausino Gomes, 85, cj 42 04575-060 São Paulo – SP Tel. +55 (11) 5505 2070
Office 203 Prisma Business Center San Jose Tel: +506 22 88 48 19
57 Rue de Seine 75006 Paris Tel. +33 1 40 15 07 43
ARABEMIRATEN 10th Floor, Swiss Tower Jumeirah Lakes Towers Dubai Tel. +971 4 279 8341
Vatika Business Center Divyashree Chambers, 2nd Floor, Wing A O'Shaugnessy Road, Langford Town Bangalore 560025 Tel. +91 80 4291 1111 Ext 116
801, 8th Floor, DHL Park Opposite MTNL, Staff quarters, S.V. Road, Goregaon (West). Mumbai - 400062 Maharashtra, Tel. +91 22 6196 6800
Viale Fulvio Testi 223 20162 Milano Tel. +39 02 6611 6364
BTS Design innovation Viale Abruzzi, 13 20131 Milano Tel. : +39 02 69015719
TS Kojimachi Bldg. 3F 6-4-6 Kojimachi Chiyoda-ku Tokyo 102-0083 Tel. +81 (3) 6272 9973
SwissVBS 460 Richmond Street W. Suite 700 Toronto, ON M5V 1Y1 Tel. +1 416 848 3744
1376 West Nanjing Road Suite 531, East Office Tower Shanghai Centre Shanghai 200040 Tel. +86 21 6289 8688
Edificio Torre Moliere Calle Moliere 13 – PH Col Chapultepec Polanco C.P. 11560 México, D.F. Tel. +52 (55) 52 81 69 72
Barbara Strozzilaan 201 1083 HN Amsterdam Tel: + 31 (0)20 615 15 14
SwissVBS Winkelriedstrasse 35 9000 St. Gallen Tel: +41 71 845 5936
1 Finlayson Green Suite 16-01 Singapore 049246 Tel. +65 63043032
Simon Bolivar 27-1, Office No. 4 Bilbao 48013 Tel. +34 94 423 5594
Calle José Abascal 55, piso 3ºDcha 28003 Madrid Tel. +34 91 417 5327
1 Queen Caroline Street London W6 9YN Tel: +44 20 7368 4180
Holbrook Court, Cumberland Business Centre, Hampshire, PO5 1DS Portsmouth Tel: +44 2393 162686
267 West Avenue, 1st Floor Centurion 0046, Gauteng Tel. +27 12 663 6909
Wonseo Building Room 103, 1st Floor 13, Changdeokgung 1-gil Jongnogu Seoul 03058 Tel. +82 2 539 7676
7 F., No. 307, Dun-Hua, North Road Taipei 105 Tel. +886 2 8712 3665
128/27 Phyathai Plaza Building (4th Floor) Phyathai Rd. Kwaeng Thung Phyathai Khet Ratchathewi Bangkok 10400 Tel. +66 2 216 5974
Ritterstraße 12 D-50668 Köln Tel +49 221 270 70 763
Frost Bank Building 401 Congress Avenue Suite 2740 Austin, Texas 78701 Tel. +1 512 474 1416
200 South Wacker Drive Suite 850 Chicago, IL 60606 Tel. +1 312 509 4750
101 West Elm Street Suite 310 Conshohocken, PA 19428 Tel. (toll free) +1 800 445 7089 Tel. +1 484 391 2900
350 Fifth Avenue Suite 5020 New York, NY 10118 Tel. +1 646 378 3730
4742 N. 24th Street Suite 120 Phoenix, AZ 85016 Tel. +1 480 948 2777
222 Kearny Street Suite 1000 San Francisco, CA 94108 Tel. +1 415 362 4200
100 Smith Ranch Road, Suite 306 San Rafael, CA 94903 USA Tel. +1 800 494 6646
We create powerful experiences that help leaders build the future of their business
www.bts.com
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.