Brioschi

Management Reports • Nov 13, 2019

Informazione Regolamentata n. 0075-41-2019		Data/Ora Ricezione 13 Novembre 2019 18:26:08	MTA
Societa'	:	BRIOSCHI
Identificativo Informazione Regolamentata	:	124700
Nome utilizzatore	:	BRIOSCHIN02 - Barilaro
Tipologia	:	3.1
Data/Ora Ricezione	:	13 Novembre 2019 18:26:08
Data/Ora Inizio Diffusione presunta	:	13 Novembre 2019 18:26:09
Oggetto	:	settembre 2019	Richiesta di informazioni ex art. 114 D. Lgs. 58/98 - Aggiornamento gestionale al 30
Testo del comunicato

Vedi allegato.

Milano, 13 novembre 2019

COMUNICATO STAMPA

Richiesta trimestrale di informazioni ex art. 114 D. Lgs. 58/98 Aggiornamento gestionale al 30 settembre 2019

• Il margine operativo lordo consolidato è positivo per 5 milioni di euro e il margine operativo netto consolidato è positivo per 1,2 milioni di euro.
• Il risultato complessivo di pertinenza del Gruppo è negativo di 4,9 milioni di euro.
• La posizione finanziaria netta consolidata si attesta a 140,4 milioni di euro.
• Il patrimonio netto consolidato è pari a 96,5 milioni di euro.

Il consiglio di amministrazione di Brioschi Sviluppo Immobiliare S.p.A., in data odierna ha approvato alcuni dati quali-quantitativi al 30 settembre 2019 atti ad informare il Mercato sulla situazione economica, patrimoniale e finanziaria di Brioschi Sviluppo Immobiliare Spa e del Gruppo ad essa facente capo, come richiesto dalla Commissione Nazionale per le Società e la Borsa (Consob), ai sensi dell'art. 114 del Testo Unico della Finanza.

In detto ambito, nei limiti e per le finalità della richiesta ex art. 114 del Testo Unico della Finanza anche riguardante lo stato di implementazione dei piani industriali e finanziari, viene riportato, per completezza di informativa, un aggiornamento circa l'andamento gestionale del Gruppo al 30 settembre 2019.

Andamento gestionale del Gruppo nei primi nove mesi del 2019

Come ampliamente descritto nel comunicato stampa diffuso in data 26 settembre 2019 concernente la pubblicazione dei dati al 30 giugno 2019 cui si rimanda, nel corso del primo semestre dell'esercizio si sono verificati i presupposti per il completamento dello sviluppo residuo del comparto di Milanofiori Nord ad Assago. Nei mesi di febbraio e giugno sono stati infatti sottoscritti due accordi per la costruzione e successiva locazione di due immobili ad uso uffici per oltre complessivi 42.000 mq di superficie lorda di pavimento (edifici "U1" e "U3") da adibire a headquarters di due noti operatori internazionali. I lavori di costruzione di entrambi gli immobili sono iniziati a seguito dell'ottenimento delle relative autorizzazioni amministrative, avvenuto nel corso del mese di aprile, e sono previsti concludersi entro la fine del 2021. Nel corso del mese di giugno sono stati inoltre formalizzati con il sistema bancario gli accordi per il finanziamento integrale dei costi di realizzazione dei menzionati edifici (per un importo complessivo fino a 129 milioni, compresi imposte indirette, oneri, costi finanziari e garanzie) e contestualmente sono stati ridefiniti i termini dell'esposizione debitoria complessiva del Gruppo Brioschi verso BNL per oltre 35 milioni di euro con previsione di rimborso in unica soluzione a 48 mesi e costituzione di una garanzia ipotecaria di secondo grado sull'area ove insistono gli immobili in corso di edificazione.

Nel corso del 2019 stanno infine proseguendo positivamente le attività di cessione degli immobili secondari con il sostanziale completamento della commercializzazione della residenza libera "R1" di Milanofiori Nord, unitamente alla cessione di una porzione di area edificabile con annesso l'edificio denominato "casa campione", e la cessione di un compendio immobiliare e due rami d'azienda nel centro commerciale Latinafiori.

Da un punto di vista economico il margine operativo lordo al 30 settembre 2019 ammonta a 5 milioni di euro e include i margini operativi delle menzionate cessioni immobiliari per circa 3,8 milioni di euro oltre i margini positivi consuntivati dalla gestione alberghiera di nuova acquisizione per 0,7 milioni di euro e dall'attività di produzione e vendita di energia per 0,3 milioni di euro.

Il margine operativo netto consolidato, positivo di 1,2 milioni di euro rispetto a 35,2 milioni di euro al 30 settembre 2018 che includeva gli effetti della vendita dell'immobile di via Darwin a Milano (36,9 milioni di euro), è attribuibile al comparto immobiliare per 0,7 milioni di euro e principalmente alla gestione alberghiera per la restante parte.

La gestione finanziaria migliora grazie alla riduzione dell'indebitamento bancario e alle migliori condizioni di tasso ottenute, a partire dal terzo trimestre, nell'ambito della ridefinizione dell'esposizione verso BNL. Il passivo si riduce infatti da 4,8 milioni di euro al 30 settembre 2018 a 4,5 milioni di euro al 30 settembre 2019, a cui si aggiungono 0,6 milioni di euro di oneri

non ricorrenti, derivanti dalla ridefinizione dei termini della menzionata posizione debitoria complessiva esistente con BNL, i cui maggiori benefici in termini di riduzione dei tassi d'interesse saranno riflessi nei prossimi anni.

Il risultato complessivo di pertinenza del Gruppo, al netto di imposte per 0,1 milioni di euro e perdite, relative alla valutazione a fair value degli strumenti derivati di copertura, contabilizzate direttamente a patrimonio netto per complessivi 0,7 milioni di euro, è dunque negativo di 4,9 milioni di euro rispetto ad un utile di 22,1 milioni di euro al 30 settembre 2018.

Da un punto di vista patrimoniale il patrimonio netto consolidato al 30 settembre 2019 ammonta a 96,5 milioni di euro rispetto a 103,1 milioni di euro al 31 dicembre 2018. La riduzione è attribuibile al risultato complessivo del periodo per 4,9 milioni di euro, alla distribuzione di dividendi per 1,6 milioni di euro e all'acquisto di azioni proprie sulla base del piano di buy-back avviato nel mese di agosto 2019 per 0,1 milioni di euro.

La posizione finanziaria netta al 30 settembre 2019 è pari a 140,4 milioni di euro rispetto a 130,4 milioni di euro al 31 dicembre 2018. La variazione è principalmente attribuibile alla minore liquidità disponibile (6,3 milioni di euro al 30 settembre 2019 rispetto a 19,2 milioni di euro al 31 dicembre 2018) per effetto del pagamento dei costi di edificazione dei nuovi sviluppi immobiliari a Milanofiori Nord; nel mese di ottobre 2019 detti costi, unitamente alle relative quote di imposte indirette e oneri, hanno determinato il primo utilizzo del finanziamento a medio-lungo termine dedicato per complessivi 13 milioni di euro.

Si riportano nel seguito alcune considerazioni specifiche riguardanti l'andamento dei singoli settori di attività:

Il settore Immobiliare ha registrato nei nove mesi chiusi al 30 settembre 2019 un margine operativo lordo positivo di 4 milioni di euro sostanzialmente attribuibile alle cessioni immobiliari del periodo. La gestione finanziaria migliora grazie alla riduzione dell'indebitamento bancario e alle migliori condizioni di tasso ottenute, a partire dal terzo trimestre, nell'ambito della ridefinizione dell'esposizione verso BNL. Il passivo si riduce infatti da 4,7 milioni di euro al 30 settembre 2018 a 4,1 milioni di euro al 30 settembre 2019, a cui si aggiungono 0,6 milioni di euro di oneri non ricorrenti, derivanti dalla ridefinizione dei termini della menzionata posizione debitoria complessiva esistente con BNL, i cui maggiori benefici in termini di riduzione dei tassi d'interesse saranno riflessi nei prossimi anni.

Il risultato ante imposte, al netto di ammortamenti per 3,3 milioni di euro, è dunque negativo di 4,1 milioni di euro rispetto a un'utile ante imposte di 29,8 milioni di euro al 30 settembre 2018 che includeva gli effetti economici della cessione di via Darwin per 36,9 milioni di euro.

Il settore Alberghiero ha registrato ricavi delle vendite per complessivi 3,3 milioni di euro (3,4 milioni di euro al 30 settembre 2018) e una gestione operativa positiva, con margini operativi lordo e netto rispettivamente positivi di 0,7 milioni di euro e 0,5 milioni di euro.

Il settore Energia, nonostante l'effetto negativo di stagionalità che caratterizza il terzo trimestre dell'anno, ha confermato al 30 settembre 2019 una situazione di equilibrio economico operativo, caratterizzata da un leggero incremento dei volumi controbilanciato da maggiori costi di approvvigionamento delle materie prime.

Principali dati di natura patrimoniale, economica e finanziaria al 30 settembre 2019

Si riportano nel seguito i principali dati di natura economica, patrimoniale e finanziaria riclassificati, relativi al Gruppo Brioschi per il periodo di nove mesi chiuso al 30 settembre 2019 (importi in migliaia di euro).

Il Conto economico consolidato riclassificato evidenzia le componenti di ricavo e costo e i relativi margini economici al netto delle componenti di natura non ricorrente presentate in apposita riga separata.

	30 set 2019	30 set 2018
Ricavi da cessioni immobili merce	2.747	2.501
Ricavi da affitti	5.835	7.913
Ricavi per servizi e altri ricavi	7.813	38.329
Ricavi delle vendite e altri ricavi	16.395	48.743
Costo degli immobili merce venduti	(1.927)	(2.183)
Costi per servizi	(4.974)	(4.335)
Costi del personale	(2.460)	(1.858)
Altri costi operativi	(2.014)	(1.607)
Margine Operativo Lordo	5.020	38.760
Ammortamenti e svalutazioni	(3.824)	(3.549)
Margine Operativo Netto	1.196	35.211
Risultato da interessenze nelle partecipate	(178)	(719)
Risultato della gestione finanziaria	(4.493)	(4.762)
Proventi (oneri) "non ricorrenti"	(557)	0
Imposte	(146)	(9.048)
Utile / (Perdita) del periodo	(4.178)	20.682
Altre componenti rilevate a patrimonio netto	(706)	1.405
Utile / (Perdita) complessiva del periodo	(4.884)	22.087
di cui di pertinenza del Gruppo	(4.869)	22.083

Valori espressi in migliaia di Euro

Si riportano nel seguito anche i dati di conto economico riclassificato suddivisi per singolo settore operativo di attività. La tabella permette di effettuare una comparazione a parità di perimetro (c.d. "like-for-like basis") dei dati economici con quelli dei nove mesi dell'esercizio precedente, evidenziando autonomamente i risultati del settore alberghiero acquisito a fine 2018.

Valori espressi in migliaia di Euro

	Immobiliare	Alberghiero	Energia	Elisioni	30 set 2019
Ricavi da cessione immobili merce	2.747	0	0	Intersettoriali 0	2.747
Ricavi da affitti	6.495	0	0	(660)	5.835
Ricavi per servizi e altri ricavi	3.827	3.313	866	(193)	7.813
Ricavi delle vendite e altri ricavi	13.069	3.313	866	(853)	16.395
Costo degli immobili merce venduti	(1.927)	0	0	0	(1.927)
Costi per servizi	(3.932)	(1.081)	(151)	190	(4.974)
Costi del personale	(1.892)	(568)	0	0	(2.460)
Altri costi operativi	(1.310)	(961)	(406)	663	(2.014)
Margine Operativo Lordo	4.008	703	309	0	5.020
Ammortamenti e svalutazioni	(3.284)	(243)	(297)	0	(3.824)
Margine Operativo Netto	724	460	12	0	1.196
Risultato da partecipazioni	(178)	0	0	0	(178)
Risultato della gestione finanziaria	(4.116)	(298)	(79)	0	(4.493)
Proventi (Oneri) "non ricorrenti"	(557)	0	0	0	(557)
Risultato ante imposte	(4.127)	162	(67)	0	(4.032)
Imposte	(445)	(10)	(5)	0	(146)

Utile / (Perdita) del periodo (2.291) 174 20 0 (4.178)

Valori espressi in migliaia di Euro

	Immobiliare	Alberghiero	Energia	Elisioni Intersettoriali	30 set 2018
Ricavi da cessione immobili merce	2.501	0	0	0	2.501
Ricavi da affitti	7.913	0	0	0	7.913
Ricavi per servizi e altri ricavi	37.614	0	832	(117)	38.329
Ricavi delle vendite e altri ricavi	48.028	0	832	(117)	48.743
Costo degli immobili merce venduti	(2.183)	0	0	0	(2.183)
Costi per servizi	(4.280)	0	(172)	117	(4.335)
Costi del personale	(1.858)	0	0	0	(1.858)
Altri costi operativi	(1.283)	0	(324)	0	(1.607)
Margine Operativo Lordo	38.424	0	336	0	38.760
Ammortamenti e svalutazioni	(3.256)	0	(293)	0	(3.549)
Margine Operativo Netto	35.168	0	43	0	35.211
Risultato da partecipazioni	(719)	0	0	0	(719)
Risultato della gestione finanziaria	(4.692)	0	(70)	0	(4.762)
Proventi (Oneri) "non ricorrenti"	0	0	0	0	0
Risultato ante imposte	29.757	0	(27)	0	29.730
Imposte	(9.061)	0	(4)	0	(9.048)
Utile / (Perdita) del periodo	20.696	0	(31)	0	20.682

Valori espressi in migliaia di Euro

	30 set. 2019	31 dic. 2018
Immobili, impianti e macchinari	21.396	21.106
Investimenti immobiliari	107.462	110.381
Partecipazioni	42.547	42.626
Rimanenze	86.764	77.847
Altre attività correnti e non correnti	24.696	21.159
(Altre passività correnti e non correnti)	(45.978)	(42.957)
Attività non correnti detenute per la vendita e correlate passività	0	3.363
Capitale Investito Netto	236.887	233.525
Patrimonio Netto di Gruppo	94.965	101.499
Capitale e riserve di terzi	1.570	1.585
Patrimonio Netto	96.535	103.084
(Disponibilità liquide)	(6.336)	(19.194)
Crediti finanziari correnti	(1.600)	(1.600)
Debiti verso banche	8.431	14.097
Passività da leasing	2.735	2.355
Posizione Finanziaria Netta a Breve	3.230	(4.342)
Debiti verso banche	89.351	86.555
Passività da leasing	37.160	38.360
Altre passività finanziarie	10.611	9.868
Posizione Finanziaria Netta a M/L T	137.122	134.783
Posizione Finanziaria Netta	140.352	130.441
Fonti di Finanziamento	236.887	233.525
Valori espressi in migliaia di Euro
	30 set. 2019	30 set. 2018
Flusso di cassa della gestione operativa	(12.007)	(12.705)

Per completezza di informativa, anche con riferimento a quanto richiesto dalla Commissione Nazionale per le Società e la Borsa (Consob) ai sensi dell'art. 114 del D.Lgs. n. 58/98, si riporta nel seguito il dettaglio della Posizione Finanziaria Netta di Brioschi Sviluppo Immobiliare Spa (importi in migliaia di euro).

Flusso di cassa delle attività di investimento 5.404 82.919 Flusso di cassa delle attività di finanziamento (6.255) (51.754) Flusso di cassa complessivo del periodo (12.858) 18.460

	30 set. 2019	31 dic. 2018
(Disponibilità liquide)	(3.117)	(15.044)
(Crediti finanziari correnti)	(1.600)	(1.600)
Debiti verso banche	4.880	8.681
Passività da leasing	278	36
Posizione Finanziaria Netta a Breve	441	(7.927)
Debiti verso banche	21.408	41.425
Passività da leasing	474	21
Posizione Finanziaria Netta a M/L	21.882	41.446
Posizione Finanziaria Netta	22.323	33.519

Principali rischi e incertezze cui Brioschi e il Gruppo sono esposti - Aggiornamento

Con riferimento al rischio finanziario di liquidità non si segnalano significativi aggiornamenti rispetto a quanto riportato nel comunicato stampa in data 26 settembre 2019 cui si rimanda, ad eccezione di quanto eventualmente riportato al paragrafo relativo all'andamento gestionale dei primi nove mesi del 2019.

Altre informazioni di cui alla richiesta ex art. 114 D. Lgs. 58/98

Posizioni debitorie scadute della Società e del Gruppo ripartite per natura (finanziaria, commerciale, tributaria e previdenziale) e le connesse eventuali iniziative di reazione dei creditori del gruppo

La situazione patrimoniale al 30 settembre 2019 non evidenzia alcuna posizione di natura finanziaria e previdenziale scaduta in capo alla Società e al Gruppo.

Con riguardo ai debiti commerciali di Gruppo al 30 settembre 2019 risultano scadute posizioni per complessivi 3,1 milioni di euro (0,2 milioni di euro relativi a Brioschi Sviluppo Immobiliare Spa) di cui 0,5 milioni di euro in contestazione (zero relativi a Brioschi Sviluppo Immobiliare Spa). Su tali posizioni non si segnalano significative azioni da parte dei creditori.

Alla data del presente comunicato l'importo dei debiti commerciali scaduti risulta pagato per 1 milione di euro.

Infine, con riferimento ai debiti di natura tributaria, al 30 settembre 2019 residuano importi scaduti per soli 0,1 milioni di euro, interamente riferibili a Brioschi Sviluppo Immobiliare Spa, essendosi sostanzialmente concluso il processo di rientro delle posizioni scadute.

Rapporti verso parti correlate della Società e del Gruppo ad essa facente capo

Il Gruppo intrattiene rapporti con società controllanti, società a controllo congiunto, imprese collegate e altre parti correlate a condizioni di mercato ritenute normali nei rispettivi mercati di riferimento, tenuto conto delle caratteristiche dei beni e dei servizi prestati. Gli effetti dei rapporti con parti correlate sul conto economico consolidato del periodo sono riportati di seguito:

Valori espressi in milioni di euro

CONTO ECONOMICO	Società controllanti	Imprese collegate e a controllo congiunto	Altre parti correlate	Totale parti correlate
Ricavi delle vendite e delle prestazioni	0,1	0,0	0,1	0,2
Acquisto di beni immobiliari e altri beni	0,0	0,0	(0,4)	(0,4)
Costi per servizi	(0,2)	(0,5)	(1,3)	(2,0)
Costi per godimento beni di terzi	(0,1)	0,0	0,0	(0,1)
Costi per il personale	0,0	0,0	(0,5)	(0,5)
Risultato da partecipazioni	0,0	(0,2)	0,0	(0,2)
Proventi finanziari	0,1	0,1	0,0	0,2
TOTALE	(0,1)	(0,6)	(2,1)	(2,8)

I costi per acquisto di beni immobiliari e altri beni si riferiscono alle forniture di gas ed energia elettrica da parte di una società detenuta dal socio di minoranza della controllata Milanofiori Energia.

I costi per servizi si riferiscono principalmente alla quota di competenza relativa ai compensi degli amministratori e sindaci del Gruppo (0,7 milioni di euro).

I costi per il personale sono relativi alle remunerazioni dei dirigenti con responsabilità strategiche.

Gli effetti dei rapporti con parti correlate sulla situazione patrimoniale e finanziaria consolidata al 30 settembre 2019 sono riportati di seguito:

ATTIVITA'	Società controllanti	Imprese collegate e a controllo congiunto	Altre parti correlate	Totale parti correlate
ATTIVITA' NON CORRENTI
Partecipazioni	0,0	42,5	0,0	42,5
Crediti verso società correlate	0,0	5,9	0,0	5,9
Totale	0,0	48,4	0,0	48,4
ATTIVITA' CORRENTI
Crediti verso società correlate	8,0	0,1	1,0	9,1
Totale	8,0	0,1	1,0	9,1
TOTALE ATTIVITA'	8,0	48,5	1,0	57,5

Valori espressi in milioni di euro

Valori espressi in milioni di euro

PASSIVITA'		Società controllanti Imprese collegate e a controllo congiunto	Altre parti correlate	Totale parti correlate
PASSIVITA' NON CORRENTI
Passività da leasing	0,0	0,0	0,5	0,5
Fondi rischi ed oneri	0,0	3,4	0,0	3,4
Fondo trattamento di fine rapporto	0,0	0,0	0,3	0,3
Totale	0,0	3,4	0,8	4,2
PASSIVITA' CORRENTI
Passività da leasing	0,0	0,0	0,2	0,2
Debiti commerciali	0,0	0,0	1,3	1,3
Debiti verso società correlate	1,1	1,2	0,7	3,0
Altri debiti e passività correnti	0,0	0,0	1,1	1,1
Totale	1,1	1,2	3,3	5,6
TOTALE PASSIVITA'	1,1	4,6	4,1	9,8

Si riportano nel seguito i prospetti di dettaglio al 30 settembre 2019 relativi ai rapporti verso parti correlate della capogruppo Brioschi Sviluppo Immobiliare Spa:

			Valori espressi in milioni di euro
CONTO ECONOMICO	Società controllanti	Società controllate	Imprese collegate e a controllo congiunto	Altre parti correlate	Totale parti correlate
Ricavi delle vendite e delle prestazioni	0,1	0,3	0,0	0,0	0,4
Costi per servizi	(0,1)	(0,1)	(0,2)	(0,5)	(0,9)
Costi per il personale	0,0	0,0	0,0	(0,5)	(0,5)
Proventi finanziari	0,0	0,1	0,1	0,0	0,2
TOTALE	0,0	0,3	(0,1)	(1,0)	(0,8)

Valori espressi in milioni di euro

ATTIVITA'	Società controllanti	Società controllate	Imprese collegate e a controllo congiunto	Altre parti correlate	Totale parti correlate
ATTIVITA' NON CORRENTI
Partecipazioni	0,0	69,5	45,9	0,1	115,5
Crediti verso società correlate	0,0	33,0	5,9	0,0	38,9
Totale	0,0	102,5	51,8	0,1	154,4
ATTIVITA' CORRENTI
Crediti verso società correlate	1,1	7,9	0,1	0,0	9,1
Totale	1,1	7,9	0,1	0,0	9,1
TOTALE ATTIVITA'	1,1	110,4	51,9	0,1	163,5

Valori espressi in milioni di euro

PASSIVITA'	Società controllanti	Società controllate	Imprese collegate e a controllo congiunto	Altre parti correlate	Totale parti correlate
PASSIVITA' NON CORRENTI
Passività da leasing	0,0	0,0	0,0	0,5	0,5
Fondi rischi ed oneri	0,0	0,0	3,4	0,0	3,4
Fondo trattamento di fine rapporto	0,0	0,0	0,0	0,3	0,3
Totale	0,0	0,0	3,4	0,8	4,2
PASSIVITA' CORRENTI
Passività da leasing	0,0	0,0	0,0	0,2	0,2
Debiti verso società correlate	0,1	11,7	1,0	0,3	13,1
Altri debiti e passività correnti	0,0	0,0	0,0	0,6	0,6
Totale	0,1	11,7	1,0	1,1	13,9
TOTALE PASSIVITA'	0,1	11,7	4,4	1,9	18,1

Aggiornamento circa il rispetto di covenant finanziari

In relazione all'obbligo di rispetto di specifici parametri finanziari (covenant), al 30 settembre 2019 risultano rispettati tutti gli obblighi finanziari previsti contrattualmente.

Infine si segnala che al 30 settembre 2019 le disponibilità liquide pari a 6,3 milioni di euro, includono depositi bancari vincolati per 6 migliaia di euro.

Stato di implementazione di eventuali piani industriali e finanziari

Si rinvia alle sezioni del presente comunicato "Andamento gestionale del Gruppo nei primi nove mesi del 2019" e "Principali rischi e incertezze cui Brioschi e il Gruppo sono esposti - Aggiornamento".

Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari Alessandro Ticozzi dichiara – ai sensi dell'art. 154-bis, comma 2 del Testo Unico della Finanza – che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato stampa corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.

Per ulteriori informazioni: Brioschi Sviluppo Immobiliare Spa Investor relations Sergio Barilaro 02.4856161 investor.relations@brioschi.it

Il presente comunicato è a disposizione del pubblico presso la sede della società, presso Borsa Italiana, sul meccanismo di stoccaggio autorizzato "eMarket Storage" (), nonché sul sito internet www.brioschi.it.