Bringspring Science & Technology Co.,Ltd. — Capital/Financing Update 2018

Nov 29, 2018

证券代码：300290 证券简称：荣科科技

上海荣正投资咨询股份有限公司

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荣科科技股份有限公司 2018 年股票期权与限制性股票激励计划 （草案）

之

独立财务顾问报告

2018 年 11 月

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目 录

一、释义 ........................................................................................................................ 3 二、声明 ........................................................................................................................ 5 三、基本假设 ................................................................................................................ 6 四、本次股票期权与限制性股票激励计划的主要内容 ........................................... 7 （一）激励对象的范围及分配情况 .................................................................... 7 （二）授予的股票期权与限制性股票数量 ........................................................ 8 （三）股票来源 .................................................................................................... 9 （四）股票期权与限制性股票的有效期、授予日及授予后相关时间安排 .... 9 （五）股票期权与限制性股票行权/授予价格 ................................................. 11 （六）激励计划的考核 ...................................................................................... 11 （七）激励计划其他内容 .................................................................................. 16 五、独立财务顾问意见 ............................................................................................. 18 （一）对股票期权与限制性股票激励计划是否符合政策法规规定的核查意 见 .......................................................................................................................... 18 （二）对公司实行股权激励计划可行性的核查意见 ...................................... 19 （三）对激励对象范围和资格的核查意见 ...................................................... 20 （四）对股权激励计划权益授出额度的核查意见 .......................................... 20 （五）对上市公司是否为激励对象提供任何形式的财务资助的核查意见 .. 21 （六）股权激励计划是否存在损害上市公司及全体股东利益的情形的核查 意见 ...................................................................................................................... 21 （七）对公司实施股权激励计划的财务意见 .................................................. 22 （八）公司实施股权激励计划对上市公司持续经营能力、股东权益影响的 意见 ...................................................................................................................... 22 （九）对上市公司绩效考核体系和考核办法的合理性的意见 ...................... 23 （十）其他 .......................................................................................................... 23 （十一）其他应当说明的事项 .......................................................................... 24 六、备查文件及咨询方式 ......................................................................................... 26 （一）备查文件 .................................................................................................. 26 （二）咨询方式 .................................................................................................. 26

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一、释义

本独立财务顾问报告中，除非文义载明，下列简称具有如下含义：

上市公司、公司、荣科科技	指	荣科科技股份有限公司(含下属子公司)
独立财务顾问	指	上海荣正投资咨询股份有限公司
独立财务顾问报告	指	《上海荣正投资咨询股份有限公司关于荣科科技股份有限 公司2018年股票期权与限制性股票激励计划（草案）之独 立财务顾问报告》
激励计划、本计划	指	荣科科技股份有限公司2018年股票期权与限制性股票激励 计划
股票期权、期权	指	公司授予激励对象在未来一定期限内以预先确定的价格和 条件购买本公司一定数量股票的权利
限制性股票	指	公司根据本计划规定的条件和价格，授予激励对象一定数 量的公司股票，该等股票设置一定期限的限售期，在达到 本计划规定的解除限售条件后，方可解除限售流通
激励对象	指	按照本计划规定，获得股票期权与限制性股票的公司董 事、高级管理人员、核心管理人员及核心技术（业务）骨 干
授予日	指	公司向激励对象授予权益的日期，授予日必须为交易日
等待期	指	股票期权授予登记完成之日至股票期权可行权日之间的时 间段
行权	指	激励对象根据股票期权激励计划，行使其所拥有的股票期 权的行为，在本计划中行权即为激励对象按照激励计划设 定的条件购买标的股票的行为
可行权日	指	激励对象可以开始行权的日期，可行权日必须为交易日
行权价格	指	本计划所确定的激励对象购买公司股票的价格

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行权条件	指	根据本计划，激励对象行使股票期权所必需满足的条件
授予价格	指	公司授予激励对象每一股限制性股票的价格
限售期	指	激励对象根据本计划获授的限制性股票被禁止转让、用于 担保、偿还债务的期间
解除限售期	指	本计划规定的解除限售条件成就后，激励对象持有的限制 性股票可以解除限售并上市流通的期间
解除限售条件	指	根据本计划，激励对象所获限制性股票解除限售所必需满 足的条件
《公司法》	指	《中华人民共和国公司法》
《证券法》	指	《中华人民共和国证券法》
《管理办法》	指	《上市公司股权激励管理办法》
《公司章程》	指	《荣科科技股份有限公司章程》
中国证监会	指	中国证券监督管理委员会
证券交易所	指	深圳证券交易所
元	指	人民币元

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二、声明

（一）本独立财务顾问报告所依据的文件、材料由荣科科技提供，本激励 计划所涉及的各方已向独立财务顾问保证：所提供的出具本独立财务顾问报告 所依据的所有文件和材料合法、真实、准确、完整、及时，不存在任何遗漏、 虚假或误导性陈述，并对其合法性、真实性、准确性、完整性、及时性负责。 本独立财务顾问不承担由此引起的任何风险责任。

（二）本独立财务顾问仅就本次股票期权与限制性股票激励计划对荣科科 技股东是否公平、合理，对股东的权益和上市公司持续经营的影响发表意见， 不构成对荣科科技的任何投资建议，对投资者依据本报告所做出的任何投资决 策而可能产生的风险，本独立财务顾问均不承担责任。

（三）本独立财务顾问未委托和授权任何其它机构和个人提供未在本独立 财务顾问报告中列载的信息和对本报告做任何解释或者说明。

（四）本独立财务顾问提请上市公司全体股东认真阅读上市公司公开披露 的关于本次股票期权与限制性股票激励计划的相关信息。

（五）本独立财务顾问本着勤勉、审慎、对上市公司全体股东尽责的态 度，依据客观公正的原则，对本次股票期权与限制性股票激励计划涉及的事项 进行了深入调查并认真审阅了相关资料，调查的范围包括上市公司章程、薪酬 管理办法、历次董事会、股东大会决议、最近三年及最近一期公司财务报告、 公司的生产经营计划等，并和上市公司相关人员进行了有效的沟通，在此基础 上出具了本独立财务顾问报告，并对报告的真实性、准确性和完整性承担责 任。

本报告系按照《公司法》、《证券法》、《管理办法》等法律、法规和规 范性文件的要求，根据上市公司提供的有关资料制作。

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三、基本假设

本财务顾问所发表的独立财务顾问报告，系建立在下列假设基础上： （一）国家现行的有关法律、法规及政策无重大变化；

• （二）本独立财务顾问所依据的资料具备真实性、准确性、完整性和及时

性；

• （三）上市公司对本次股票期权与限制性股票激励计划所出具的相关文件

• 真实、可靠；

• （四）本次股票期权与限制性股票激励计划不存在其他障碍，涉及的所有

• 协议能够得到有效批准，并最终能够如期完成；

• （五）本次股票期权与限制性股票激励计划涉及的各方能够诚实守信的按

• 照激励计划及相关协议条款全面履行所有义务；

• （六）无其他不可预计和不可抗拒因素造成的重大不利影响。

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四、本次股票期权与限制性股票激励计划 的主要内容

荣科科技 2018 年股票期权与限制性股票激励计划由上市公司董事会下设的 薪酬与考核委员会负责拟定，根据目前中国的政策环境和荣科科技的实际情 况，对公司的激励对象采取股票期权与限制性股票激励计划。本独立财务顾问 报告将针对公司本次股票期权与限制性股票激励计划发表专业意见。

（一）激励对象的范围及分配情况

本计划的激励对象共计42人，包括：

（一）公司董事和高级管理人员；

（二）核心管理人员及核心技术（业务）骨干。

本计划的激励对象不包括独立董事、监事及单独或合计持有公司5%以上股 份的股东或实际控制人及其配偶、父母、子女。

以上激励对象中，董事和高级管理人员必须经公司股东大会选举或董事会 聘任。所有激励对象必须在公司授予股票期权/限制性股票时以及在本计划的考 核期内于公司任职并签署劳动合同。

本激励计划授予的股票期权在各激励对象间的分配情况如下表所示：

		获授的股票期权 数量（万份）	占授予股票期权 总数的比例	占目前股本总额 的比例
姓名	职务
核心技术（业务）骨干 （35人）		530.00	100.00%	1.57%
合计（35人）		530.00	100.00%	1.57%

• 注：1、上述任何一名激励对象通过全部有效的股权激励计划获授的本公司股票均未超过公司总股本

• 的1%。公司全部有效的激励计划所涉及的标的股票总数累计不超过公司股本总额的10%。

• 2、本计划激励对象中没有持有公司5%以上股份的股东或实际控制人及其配偶、父母、子女。 本激励计划授予的限制性股票在各激励对象间的分配情况如下表所示：

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		获授的限制性股 票数量（万股）	占授予限制性股 票总数的比例	占目前股本总额 的比例
姓名	职务
尹春福	董事、副总裁	80.00	28.57%	0.24%
张羽	董事会秘书	40.00	14.29%	0.12%
刘斌	运营总经理	30.00	10.71%	0.09%
李绣	财务负责人	30.00	10.71%	0.09%
核心管理人员（3人）		100.00	35.71%	0.30%
合计（7人）		280.00	100.00%	0.83%

• 注： 1 、上述任何一名激励对象通过全部有效的股权激励计划获授的本公司股票均未超过公司总股本的

• 1% 。公司全部有效的激励计划所涉及的标的股票总数累计不超过公司股本总额的 10% 。

• 2、本计划激励对象中没有持有公司5%以上股份的股东或实际控制人及其配偶、父母、子女。

（二）授予的股票期权与限制性股票数量

本计划拟向激励对象授予权益总计810.00万份，涉及的标的股票种类为A股 普通股，约占本计划草案公告时公司股本总额33,857.2507万股的2.39%。授予部 分具体如下：

股票期权激励计划：公司拟向激励对象授予530.00万份股票期权，涉及的 标的股票种类为A股普通股，约占本计划草案公告时公司股本总额33,857.2507 万股的1.57%。激励对象获授的每份股票期权在满足行权条件的情况下，拥有在 有效期内以行权价格购买1股公司股票的权利。

限制性股票激励计划：公司拟向激励对象授予280.00万股限制性股票，涉 及的标的股票种类为 A 股普通股，约占本计划草案公告时公司股本总额 33,857.2507万股的0.83%。

在本计划草案公告当日至激励对象完成股票期权行权或限制性股票登记期 间，若公司发生资本公积转增股本、派发股票红利、股份拆细或缩股、配股等 事宜，股票期权和限制性股票的数量及所涉及的标的股票总数将做相应的调 整。

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（三）股票来源

本激励计划涉及的标的股票来源为公司向激励对象定向发行公司A股普通

股。

（四）股票期权与限制性股票的有效期、授予日及授予 后相关时间安排

1 、股票期权的时间安排

• （1）股票期权激励计划的有效期

本计划有效期自股票期权授予之日起至激励对象获授的股票期权全部行权 或注销之日止，最长不超过48个月。

（2）授予日

授予日在本计划经公司股东大会审议通过后由董事会确定，授予日必须为交 易日。公司需在股东大会审议通过后 60 日内授予股票期权并完成公告、登记。 公司未能在 60 日内完成上述工作的，将终止实施本计划，未授予的股票期权作 废失效。

（3）等待期

本计划授予的股票期权等待期分别为自授予登记完成之日起12个月、24个 月、36个月。等待期内，激励对象获授的股票期权不得转让、用于担保或偿还 债务。

（4）可行权日

在本计划经股东大会通过后，授予的股票期权自授予登记完成之日起满12

个月后可以开始行权。可行权日必须为交易日，但不得在下列期间行权:

①公司定期报告公告前 30 日内，因特殊原因推迟定期报告公告日期的，自 原预约公告日前 30 日起算，至公告前 1 日；

• ②公司业绩预告、业绩快报公告前 10 日内；

• ③自可能对本公司股票及其衍生品种交易价格产生较大影响的重大事件发生

之日或者进入决策程序之日，至依法披露后 2 个交易日内；

• ④中国证监会及深圳证券交易所规定的其它期间。

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在可行权日内，若达到本计划规定的行权条件，激励对象应在股票期权授

予登记完成之日起满12个月后的未来36个月内分三期行权。

股票期权行权期及各期行权时间安排如表所示：

行权安排	行权时间	行权比例
股票期权 第一个行权期	自授予登记完成之日起12个月后的首个交易日 起至授予登记完成之日起24个月内的最后一个 交易日当日止	30%
股票期权 第二个行权期	自授予登记完成之日起24个月后的首个交易日 起至授予登记完成之日起36个月内的最后一个 交易日当日止	30%
股票期权 第三个行权期	自授予登记完成之日起36个月后的首个交易日 起至授予登记完成之日起48个月内的最后一个 交易日当日止	40%

激励对象必须在股票期权激励计划有效期内行权完毕。若达不到行权条

件，则当期股票期权不得行权。若符合行权条件，但未在上述行权期全部行权 的该部分股票期权由公司注销。

2 、限制性股票的时间安排

（1）限制性股票激励计划的有效期

本计划有效期自限制性股票授予之日起至激励对象获授的限制性股票全部

解除限售或回购注销之日止，最长不超过48个月。

（2）授予日

授予日在本计划经公司股东大会审议通过后由董事会确定，授予日必须为交 易日。公司需在股东大会审议通过后 60 日内授予限制性股票并完成公告、登 记。公司未能在 60 日内完成上述工作的，将终止实施本计划，未授予的限制性 股票失效。

上市公司不得在下列期间内进行限制性股票授予：

①公司定期报告公告前30日内，因特殊原因推迟定期报告公告日期的，自 原预约公告日前30日起算，至公告前1日；

② 公司业绩预告、业绩快报公告前10日内；

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③自可能对本公司股票及其衍生品种交易价格产生较大影响的重大事件发 生之日或者进入决策程序之日，至依法披露后2个交易日内；

④中国证监会及深圳证券交易所规定的其它期间。 上述公司不得授予限制性股票的期间不计入 60 日期限之内。

（3）本激励计划的限售期和解除限售安排

本本计划授予的限制性股票限售期分别为自完成登记之日起12个月、24个 月、36个月。激励对象根据本计划获授的限制性股票在解除限售前不得转让、 用于担保或偿还债务。激励对象因获授的尚未解除限售的限制性股票而取得的 资本公积转增股本、派发股票红利、股票拆细等股份和红利同时按本计划进行 锁定。

解除限售后，公司为满足解除限售条件的激励对象办理解除限售事宜，未 满足解除限售条件的激励对象持有的限制性股票由公司回购注销，限制性股票 解除限售条件未成就时，相关权益不得递延至下期。

本激励计划授予的限制性股票的解除限售期及各期解除限售时间安排如下 表所示：

解除限售安排	解除限售时间	解除限售比例
限制性股票 第一个解除限售期	自授予登记完成之日起12个月后的首个交易日 起至授予登记完成之日起24个月内的最后一个 交易日当日止	30%
限制性股票 第二个解除限售期	自授予登记完成之日起24个月后的首个交易日 起至授予登记完成之日起36个月内的最后一个 交易日当日止	30%
限制性股票 第三个解除限售期	自授予登记完成之日起36个月后的首个交易日 起至授予登记完成之日起48个月内的最后一个 交易日当日止	40%

（五）股票期权与限制性股票行权/授予价格

1 、股票期权的行权价格

（1）股票期权的行权价格

股票期权的行权价格为每股6.01元。

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（2）股票期权的行权价格的确定方法

①股票期权行权价格不低于股票票面金额，且不低于下列价格较高者： 本计划草案公告前1个交易日的公司股票交易均价（前1个交易日股票交易总额/ 前1个交易日股票交易总量），为每股5.99元；

②本计划草案公告前60个交易日的公司股票交易均价（前60个交易日股票 交易总额/前60个交易日股票交易总量），为每股6.01元。

2 、限制性股票的授予价格

（1）限制性股票授予价格

限制性股票的授予价格为每股 3.01 元，即满足授予条件后，激励对象可以每 股 3.01 元的价格购买公司向激励对象增发的公司限制性股票。

（2）授予价格的确定方法

限制性股票授予价格不低于股票票面金额，且不低于下列价格较高者：

① 本计划草案公告前1个交易日公司股票交易均价（前1个交易日股票交易 总额/前1个交易日股票交易总量）每股5.99元的50%，为每股3.00元；

②本计划草案公告前 60 个交易日公司股票交易均价（前 60 个交易日股票 交易总额/前 60 个交易日股票交易总量）6.01 元的50%，为每股3.01 元。

（六）激励计划的考核

1 、股票期权的授予条件

同时满足下列授予条件时，公司应向激励对象授予股票期权，反之，若下列 任一授予条件未达成的，则不能向激励对象授予股票期权。

（1）公司未发生以下任一情形：

①最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法表 示意见的审计报告；

②最近一个会计年度财务报告内部控制被注册会计师出具否定意见或者无 法表示意见的审计报告；

③上市后最近36个月内出现过未按法律法规、公司章程、公开承诺进行利 润分配的情形；

④法律法规规定不得实行股权激励的；

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⑤中国证监会认定的其他情形。

（2）激励对象未发生以下任一情形：

①最近 12 个月内被证券交易所认定为不适当人选；

②最近 12 个月内被中国证监会及其派出机构认定为不适当人选；

③最近 12 个月内因重大违法违规行为被中国证监会及其派出机构行政处罚

或者采取市场禁入措施；

④具有《公司法》规定的不得担任公司董事、高级管理人员情形的；

⑤法律法规规定不得参与上市公司股权激励的；

⑥中国证监会认定的其他情形。

2 、股票期权的行权条件

行权期内，同时满足下列条件时，激励对象获授的股票期权方可行权： （1）公司未发生以下任一情形：

①最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法表 示意见的审计报告；

②最近一个会计年度财务报告内部控制被注册会计师出具否定意见或者无 法表示意见的审计报告；

③上市后最近36个月内出现过未按法律法规、公司章程、公开承诺进行利 润分配的情形；

④法律法规规定不得实行股权激励的；

⑤中国证监会认定的其他情形。

（2）激励对象未发生以下任一情形：

①最近 12 个月内被证券交易所认定为不适当人选；

②最近 12 个月内被中国证监会及其派出机构认定为不适当人选；

③最近 12 个月内因重大违法违规行为被中国证监会及其派出机构行政处罚

或者采取市场禁入措施；

④具有《公司法》规定的不得担任公司董事、高级管理人员情形的； ⑤法律法规规定不得参与上市公司股权激励的；

⑥中国证监会认定的其他情形。

公司发生上述第（1）条规定情形之一的，所有激励对象根据本激励计划已 获授但尚未行权的股票期权应当由公司注销；某一激励对象发生上述第（2）条

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规定情形之一的，该激励对象根据本激励计划已获授但尚未行权的股票期权应当 由公司注销。

（3）公司业绩考核要求

本计划授予的股票期权，在行权期的三个会计年度中，分年度进行业绩考 核并行权，以达到业绩考核目标作为激励对象的行权条件。

股票期权的各年度业绩考核目标如下表所示：

行权期	业绩考核目标
股票期权 第一个行权期	2018年营业收入为基数，2019年营业收入增长率不低于5%；
股票期权 第二个行权期	2018年营业收入为基数，2020年营业收入增长率不低于8%；
股票期权 第三个行权期	2018年营业收入为基数，2021年营业收入增长率不低于12%。

公司未满足上述业绩考核目标的，所有激励对象当年计划行权的股票期权均 不得行权，由公司注销。

（4）个人业绩考核要求

薪酬与考核委员会将对激励对象分年度进行考核，并依据考核结果确定其 行权的比例，激励对象个人当年实际行权额度=个人层面行权比例×个人当年计 划行权额度。

激励对象的绩效评价结果划分为 A、B、C 和 D 四个档次，考核评价表适用 于考核对象。届时根据下表确定激励对象行权的比例：

评价结果	A(优秀)	B(良好)	C（合格）	D（不合格）
行权比例	100%		60%	0%

若激励对象上一年度个人绩效考核评级为优秀、良好、合格，则上一年度激 励对象个人绩效考核“达标”，激励对象可按照本激励计划规定的比例行权，当期 未行权部分由公司注销；若激励对象上一年度个人绩效考核结果为不合格，则上 一年度激励对象个人绩效考核“不达标”，公司将按照本激励计划的规定，取消该 激励对象当期行权额度，由公司注销。

2 、限制性股票的授予条件

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同时满足下列授予条件时，公司应向激励对象授予限制性股票，反之，若下 列任一授予条件未达成的，则不能向激励对象授予限制性股票。

（1）公司未发生以下任一情形：

①最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法表 示意见的审计报告；

②最近一个会计年度财务报告内部控制被注册会计师出具否定意见或者无 法表示意见的审计报告；

③上市后最近36个月内出现过未按法律法规、公司章程、公开承诺进行利 润分配的情形；

④法律法规规定不得实行股权激励的；

⑤中国证监会认定的其他情形。

（2）激励对象未发生以下任一情形：

①最近 12 个月内被证券交易所认定为不适当人选；

②最近 12 个月内被中国证监会及其派出机构认定为不适当人选；

③最近 12 个月内因重大违法违规行为被中国证监会及其派出机构行政处罚

或者采取市场禁入措施；

④具有《公司法》规定的不得担任公司董事、高级管理人员情形的；

⑤法律法规规定不得参与上市公司股权激励的；

⑥中国证监会认定的其他情形。

3 、限制性股票的解除限售条件

解除限售期内，同时满足下列条件时，激励对象获授的限制性股票方可解除 限售：

（1）公司未发生以下任一情形：

①最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法表 示意见的审计报告；

②最近一个会计年度财务报告内部控制被注册会计师出具否定意见或者无 法表示意见的审计报告；

③上市后最近36个月内出现过未按法律法规、公司章程、公开承诺进行利 润分配的情形；

④法律法规规定不得实行股权激励的；

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⑤中国证监会认定的其他情形。

（2）激励对象未发生以下任一情形：

①最近 12 个月内被证券交易所认定为不适当人选；

②最近 12 个月内被中国证监会及其派出机构认定为不适当人选；

③最近 12 个月内因重大违法违规行为被中国证监会及其派出机构行政处罚 或者采取市场禁入措施；

④具有《公司法》规定的不得担任公司董事、高级管理人员情形的； ⑤法律法规规定不得参与上市公司股权激励的；

① 中国证监会认定的其他情形。

公司发生上述第（1）条规定情形之一的，所有激励对象根据本激励计划已 获授但尚未解除限售的限制性股票应当由公司回购注销，回购价格为授予价格； 某一激励对象发生上述第（2）条规定情形之一的，该激励对象根据本激励计划 已获授但尚未解除限售的限制性股票应当由公司以授予价格回购注销。

（3）公司业绩考核要求

本计划授予的限制性股票的解除限售考核年度为 2019-2021 年三个会计年 度，每个会计年度考核一次，各年度业绩考核目标如下表所示：

解除限售期	业绩考核目标
限制性股票 第一个解除限售期	2018年营业收入为基数，2019年营业收入增长率不低于5%；
限制性股票 第二个解除限售期	2018年营业收入为基数，2020年营业收入增长率不低于8%；
限制性股票 第三个解除限售期	2018年营业收入为基数，2021年营业收入增长率不低于12%。

公司未满足上述业绩考核目标的，所有激励对象当年计划解除限售的限制性 股票均不得解除限售，由公司回购注销，回购价格为授予价格。

（4）个人业绩考核要求

薪酬与考核委员会将对激励对象分年度进行考核，并依据考核结果确定其 解除限售的比例，激励对象个人当年实际解除限售额度=个人层面解除限售比例 ×个人当年计划解除限售额度。

激励对象的绩效评价结果划分为 A、B、C 和 D 四个档次，考核评价表适用

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于考核对象。届时根据下表确定激励对象解除限售的比例：

评价结果	A(优秀)	B(良好)	C（合格）	D（不合格）
解除限售比例	100%		60%	0%

若激励对象上一年度个人绩效考核评级为优秀、良好、合格，则上一年度激 励对象个人绩效考核“达标”，激励对象可按照本激励计划规定的比例解除限售， 当期未解除限售部分由公司回购注销，回购价格为授予价格；若激励对象上一年 度个人绩效考核结果为不合格，则上一年度激励对象个人绩效考核“不达标”，公 司将按照本激励计划的规定，取消该激励对象当期解除限售额度，由公司回购注 销，回购价格为授予价格。

（七）激励计划其他内容

股权激励计划的其他内容详见《荣科科技股份有限公司 2018 年股票期权与 限制性股票激励计划（草案）》。

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五、独立财务顾问意见

（一）对股票期权与限制性股票激励计划是否符合政策 法规规定的核查意见

1、荣科科技不存在《管理办法》规定的不能实施股权激励计划的情形：

（1）最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法 表示意见的审计报告；

（2）最近一个会计年度财务报告内部控制被注册会计师出具否定意见或者 无法表示意见的审计报告；

（3）上市后最近 36 个月内出现过未按法律法规、公司章程、公开承诺进 行利润分配的情形；

（4）法律法规规定不得实施股权激励的情形；

（5）中国证监会认定的其他不得实施股权激励计划的情形。

2、公司 2018 年股票期权与限制性股票激励计划所确定的激励对象、股票 来源和种类、激励总量及股票期权与限制性股票在各激励对象中的分配、资金 来源、授予条件、授予安排、等待/限售期、禁售期、行权/解除限售条件、行权 /解除限售期、激励对象个人情况发生变化时如何实施本激励计划、本激励计划 的变更等均符合相关法律、法规和规范性文件的规定。

且公司承诺出现下列情形之一时，本激励计划即行终止：

（1）最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法 表示意见的审计报告；

（2）最近一个会计年度财务报告内部控制被注册会计师出具否定意见或者 无法表示意见的审计报告；

（3）上市后最近 36 个月内出现过未按法律法规、公司章程、公开承诺进 行利润分配的情形；

（4）法律法规规定不得实施股权激励的情形；

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（5）中国证监会认定的其他需要终止激励计划的情形。

当公司出现终止计划的上述情形时，激励对象已获授但尚未行权的股票期 权不得行权，由公司注销；已获授但尚未解除限售的限制性股票不得解除限 售，由公司回购注销。

公司因信息披露文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，导致不符合 授予条件或行权/解除限售安排的，未行权的股票期权由公司统一注销，未解除 限售的限制性股票由公司统一回购注销处理，激励对象获授期权已行权的、限 制性股票已解除限售的，所有激励对象应当返还已获授权益。对上述事宜不负 有责任的激励对象因返还权益而遭受损失的，可按照本激励计划相关安排，向 公司或负有责任的对象进行追偿。

董事会应当按照前款规定和本激励计划相关安排收回激励对象所得权益。 3、公司发生异动的处理

（1）公司控制权发生变化

若因任何原因导致公司的实际控制人或者控制权发生变化，所有授出的股票 期权及限制性股票不作变更，激励对象不能加速行权或提前解除限售。 （2）公司合并、分立

当公司发生分立或合并时，不影响股权激励计划的实施。

经核查，本财务顾问认为：公司 2018 年股票期权与限制性股票激励计划符 合有关政策法规的规定。

（二）对公司实行股权激励计划可行性的核查意见

公司为实施本激励计划而制定的公司《2018 年股票期权与限制性股票激励 计划》符合法律、法规和规范性文件的相关规定，公司就实行本激励计划已经 履行的程序符合《上市公司股权激励管理办法》的有关规定，本激励计划不存 在明显损害公司及全体股东利益和违反有关法律、法规的强制性规定情形。根 据律师意见，本激励计划符合法律、法规的规定，在法律上是可行的，因此本 股权激励计划在操作上是可行性的。

经核查，本财务顾问认为：公司本次股票期权与限制性股票激励计划符合 相关法律、法规和规范性文件的规定，明确规定了股权激励计划的实施步骤以

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及发生不同情形时的处理方式，本激励计划具备操作上的可行性。

（三）对激励对象范围和资格的核查意见

公司本次激励计划的全部激励对象范围和资格符合相关法律、法规和规范 性文件的规定，不存在下列现象：

• 1、最近 12 个月内被证券交易所认定为不适当人选的；

• 2、最近 12 个月内被中国证监会及其派出机构认定为不适当人选的；

• 3、最近 12 个月内因重大违法违规行为被中国证监会及其派出机构行政处

罚或采取市场禁入措施；

• 4、具有《公司法》规定不得担任公司董事、高级管理人员情形的；

• 5、法律法规规定不得参与上市公司股权激励的；

• 6、中国证监会认定的其他情形。

任何一名激励对象通过本次股权激励计划获授的公司股票均未超过公司总 股本的 1%。公司独立董事、监事及单独或合计持有公司 5%以上股权的主要股 东或实际控制人及其配偶、父母、子女未参与本激励计划。

经核查，本财务顾问认为：公司本次股票期权与限制性股票激励计划所规 定的激励对象范围和资格符合《管理办法》的规定。

（四）对股权激励计划权益授出额度的核查意见

• 1、股票期权与限制性股票激励计划的权益授出总额度

本激励计划的权益授出总额度，符合《管理办法》所规定的：全部有效的 股权激励计划所涉及的标的股票总数累计不超过公司股本总额的 10%。

• 2、股票期权与限制性股票激励计划的权益授出额度分配

本激励计划中，任何一名激励对象通过全部有效的股权激励计划获授的公 司股票累计均未超过公司股本总额的 1%。

经核查，本财务顾问认为：公司本次股票期权与限制性股票激励计划的权 益授出额度符合相关法律、法规和规范性文件的规定。

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（五）对上市公司是否为激励对象提供任何形式的财务 资助的核查意见

本激励计划中明确规定：

“激励对象的资金来源为激励对象自筹资金。”“公司承诺不为激励对象 依本激励计划获取有关权益提供贷款以及其他任何形式的财务资助，包括为其 贷款提供担保。”“激励对象获授的股票期权在行权前不得转让、用于担保或 偿还债务。”“激励对象获授的限制性股票在解除限售前不得转让、用于担保 或偿还债务。”

经核查，截止本独立财务顾问报告出具日，本财务顾问认为：在公司本次 股票期权与限制性股票激励计划中，上市公司不存在为激励对象提供任何形式 的财务资助的现象。

（六）股权激励计划是否存在损害上市公司及全体股东 利益的情形的核查意见

1、股权激励计划符合相关法律、法规的规定

公司 2018 年股票期权与限制性股票激励计划符合《管理办法》的相关规 定，且符合《公司法》、《证券法》、《上市公司章程指引》等有关法律、法 规和规范性文件的规定。

2、股权激励计划的时间安排与考核

本激励计划股票期权的有效期为自股票期权授予之日起至所有股票期权行 权或注销之日止，最长不超过 48 个月。其中，本计划授予的股票期权自本激励 计划授予登记完成之日起满 12 个月后，激励对象应在未来 36 个月内分三次行 权。在行权期内，若达到本计划规定的行权条件，激励对象可分三次申请行 权，各批次等待期满后，激励对象可申请行权数量分别为获授股票期权总数的 30%、30%、40%。

本激励计划限制性股票的有效期为自限制性股票授予之日起至所有限制性 股票解除限售或回购注销完毕之日止，最长不超过 48 个月。其中，本计划授予 的限制性股票自本激励计划授予登记完成之日起满 12 个月后，激励对象应在未

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来 36 个月内分三次解除限售。在解除限售期内，若达到本计划规定的解除限售 条件，激励对象可分三次申请解除限售，各批次限售期满后，激励对象可申请 解除限售数量分别为获授股票期权总数的 30%、30%、40%。

本次股权激励计划的行权/解除限售安排体现了激励计划的长期性，同时建 立了严格的公司业绩考核与个人绩效考核办法，防止短期利益，将股东利益与 经营管理层利益紧密地捆绑在一起。

经核查，本财务顾问认为：公司本次股权激励计划不存在损害上市公司及 全体股东利益的情形。

（七）对公司实施股权激励计划的财务意见

荣科科技股权激励费用计量、提取与会计核算的建议：

根据财政部颁布的《企业会计准则》中的有关规定，股票期权与限制性股 票作为用股权支付的基于股权的薪酬，应该按照在授予时的公允价值在生效期 内摊销计入会计报表。

荣科科技以董事会当日作为估值基准日估算激励对象获授的股票期权与限 制性股票摊销成本。股票期权与限制性股票的会计总成本约为 1416.86 万元。

为了真实、准确地反映公司实施股权激励计划对公司的影响，本财务顾问 建议公司在符合《企业会计准则第 11 号——股份支付》的前提下，按照有关监 管部门的要求，对本次股权激励所产生的费用进行计量、提取和核算，同时提 请股东注意可能产生的摊薄影响。

（八）公司实施股权激励计划对上市公司持续经营能 力、股东权益影响的意见

在股票期权与限制性股票授予后，股权激励的内在利益机制决定了整个激 励计划的实施将对上市公司持续经营能力和股东权益带来持续的正面影响：当 公司业绩提升造成公司股价上涨时，激励对象获得的利益和全体股东的利益成 同比例正关联变化。

因此，股权激励计划的实施，能够将经营管理者的利益与公司的持续经营 能力和全体股东利益紧密结合起来，对上市公司持续经营能力的提高和股东权 22 / 27

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益的增加产生深远且积极的影响。

经分析，本财务顾问认为：从长远看，公司本次股权激励计划的实施将对 上市公司持续经营能力和股东权益带来正面影响。

（九）对上市公司绩效考核体系和考核办法的合理性的

意见

公司 2018 年股票期权与限制性股票激励计划考核指标分为两个层次，分别 为公司层面业绩考核和个人层面绩效考核，考核指标的设立符合法律法规和公司 章程的基本规定。

公司根据行业特点选取营业收入增长率作为公司层面业绩指标，营业收入增 长率是衡量企业经营状况和市场占有能力、预测企业经营业务拓展趋势的重要标 志，不断增加的营业收入，是企业生存的基础和发展的条件。经过合理预测并兼 顾本激励计划的激励作用，公司为本次股权激励计划设定了以 2018 年营业收入 为基数，2019-2021 年营业收入增长率分别不低于 5%、8%、12%的业绩考核目 标。

除公司层面的业绩考核外，公司对个人还设置了严密的绩效考核体系，能够 对激励对象的工作绩效做出较为准确、全面的综合评价。公司将根据激励对象前 一年度绩效考评结果，确定激励对象个人是否达到行权/解除限售的条件。

经分析，本财务顾问认为：公司本次股权激励计划的考核体系具有全面 性、综合性与可操作性，考核指标设定具有良好的科学性和合理性，同时对激 励对象具有约束效果，能够达到本次激励计划的考核目的。公司本次股权激励 计划中所确定的绩效考核体系和考核办法是合理而严密的。

（十）其他

根据激励计划，在行权/解除限售日，激励对象按本次股权激励计划的规定 对获授的股票期权与限制性股票进行行权/解除限售时，除满足业绩考核指标达 标外，还必须同时满足以下条件：

• 1、荣科科技未发生以下任一情形：

• （1）最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法

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表示意见的审计报告；

• （2）最近一个会计年度财务报告内部控制被注册会计师出具否定意见或者

• 无法表示意见的审计报告；

（3）上市后最近 36 个月内出现过未按法律法规、公司章程、公开承诺进 行利润分配的情形；

（4）法律法规规定不得实施股权激励的情形；

（5）中国证监会认定的其他不得实施股权激励计划的情形。

• 2、激励对象未发生以下任一情形：

（1）最近 12 个月内被证券交易所认定为不适当人选的；

（2）最近 12 个月内被中国证监会及其派出机构认定为不适当人选的；

（3）最近 12 个月内因重大违法违规行为被中国证监会及其派出机构行政 处罚或采取市场禁入措施；

（4）具有《公司法》规定不得担任公司董事、高级管理人员情形的；

（5）法律法规规定不得参与上市公司股权激励的；

• （6）中国证监会认定的其他情形。

公司发生上述第 1 条规定情形之一的，所有激励对象根据本激励计划已获 授但尚未行权的股票期权应当由公司注销，已获授但尚未解除限售的限制性股 票应当由公司回购注销；任一激励对象发生上述第 2 条规定情形之一的，该激 励对象根据本激励计划已获授但尚未行权的股票期权应当由公司注销，已获授 但尚未解除限售的限制性股票应当由公司回购注销。

经分析，本财务顾问认为：上述条件符合《管理办法》第十八条的规定。

（十一）其他应当说明的事项

1、本独立财务顾问报告第四部分所提供的股权激励计划的主要内容是为了 便于论证分析，而从公司《2018 年股票期权与限制性股票激励计划（草案）》 中概括出来的，可能与原文存在不完全一致之处，请投资者以公司公告原文为 准。

2、作为公司本次股权激励计划的独立财务顾问，特请投资者注意，公司 2018 年股票期权与限制性股票激励计划需经公司股东大会审议通过后方可实

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施

。

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六、备查文件及咨询方式

（一）备查文件

• 1、《荣科科技股份有限公司 2018 年股票期权与限制性股票激励计划（草

案）》

• 2、《荣科科技股份有限公司第三届董事会第十七次会议决议公告》

• 3、《荣科科技股份有限公司独立董事关于公司第三届董事会第十七次会议

• 相关议案的独立意见》

• 4、《荣科科技股份有限公司第三届监事会第十五次会议决议公告》

• 5、《荣科科技股份有限公司章程》

• 6、《北京海润天睿律师事务所关于荣科科技股份有限公司 2018 年股票期

权与限制性股票激励计划的法律意见》

（二）咨询方式

单位名称： 上海荣正投资咨询股份有限公司

经 办 人：袁小喆

联系电话： 021-52588686 传 真： 021-52583528

联系地址： 上海市长宁区新华路 639 号

邮 编： 200052

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（此页无正文，为《上海荣正投资咨询股份有限公司关于荣科 科技股份有限公司 2018 年股票期权与限制性股票激励计划（草案） 之独立财务顾问报告》的签字盖章页）

经办人：袁小喆

上海荣正投资咨询股份有限公司 2018 年 11 月 29 日

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