Brim Seafood — Investor Presentation 2021

Feb 26, 2021

BRIM

Uppgjör 4F og 2020

Fjärfestakynning, 26. febrúar 2021

---

Åherslur

BRIM

• Við stuðlum að verðmætasköpun í sjávarútvegi með vöruþróun, tæknilausnum og öflugu starfsfólki.
• Við tryggjum með ábyrgum veiðum og vinnslu þar sem áhersla er á sjálfbærni og nýsköpun að sjávarútvegur verði áfram burðarstólpi í íslensku samfélagi.
• Við erum leiðandi í umhverfismálum og leggjum áherslu á að sýna í verki ábyrgð gagnvart auðlindum sjávar og umhverfinu. Við leitum allra leiða til að lágmarka áhrif starfseminnar á umhverfið hvort sem er á sjó eða í landi.

---

Starfsemi

BRIM

---

BRIM

Starfsemi

---

BRIM

Hlutdeild á íslenskum markaði

HEILDAR AFLI ÍSLENSKRA FISKISKIPA UPP ÚR SJÓ

Heimild: Hagstofa Íslands og Brim

HEILDAR ÚTFLUTNINGSVERÐMÆTI

Heimild: Hagstofa Íslands, Seðlabankinn (viðskiptavog þröng, ársmeðaltal) og Brim

---

Lykiltölur

BRIM

ÚTHLUTAÐ AFLAMARK (TONN)

BOTNFISKUR*	UPPSJÁVARFISKUR
2019/20	2020
51.285	84.139
-7% frá 2018/19	+0% frá 2019

AFLI (TONN)

BOTNFISKUR
46.516
-8% frá 2019
UPPSJÁVARFISKUR
---
81.580
-8% frá 2019

*Úthlutað aflamark í botnfiski er frá september til ágúst

TEKJUR (m€)
292
2019: 261
HAGNAÐUR Á HLUT
---
0,015
2019: 0,019
NIBD/EBITDA
---
3,6
31.12.2019: 3,5
EIGINFJÁRHLUTFALL
---
44%
31.12.2019: 45%

MEÐALFJÖLDI ÁRSVERKA

769
2019: 798

---

BRIM

BRIM og samfélagið

Akraneskaupstaður og Brim hafa tekið höndum saman og stofnað sameiginlegt þróunarfélag um atvinnuuppbyggingu og nýsköpun á Breið á Akranesi.

Brim mun styðja við rekstur samtakanna ásamt því að taka beinan þátt í verkefnum en Blái herinn hefur verið fremstur í flokki í hreinsun stranda.

Brim á og rekur þrjár sorpflokkunarstöðvar, stöðugt er unnið að því að bæta flokkun og finna farveg fyrir flokka til að styðja við hringrásarhagkerfið. Samstarf við Pure North Recycling um endurvinnslu á plasti sem fellur til í starfseminni.

---

BRIM

BRIM og tæknin

• Endurnýjun botnfiskvinnslu

• Á árinu var botnfiskvinnslan í Norðurgarði endurnýjuð. Auk bættrar nýtingar og afkasta þá er dregið úr orku- og vatnsnotkun.

• Viðbótarspil voru sett í Akurey og Viðey

• Skipin geta því dregið 2 troll og með því eykst veiðigeta en olíunotkun á hvert veitt tonn minnkar. Meðferð aflans er betri því þrýstingur í pokanum er í lágmarki.

• Umhverfisbókhald

• Brim hóf þróun á kerfi til að halda utan um umhverfisbókhald félagsins. Brim gefur út samfélagsskýrslu í fjórða sinn núna í mars og leggur áherslu á að hafa upplýsingar um umhverfisþætti félagsins í rauntíma.

---

BRIM

4F og Årsreikningur 2020

---

BRIM

Helstu niðurstöður

	Fjórði ársfjórðungur		Árið 2020	Árið 2019
	2020	2019
Vörusala	78.668	90.819	292.438	261.322
EBITDA	13.703	12.348	57.401	63.333
EBITDA framlegð	17,4%	13,6%	19,6%	24,2%
Hagnaður	7.870	5.470	29.365	33.958
Handbært fé frá rekstri	13.077	15.063	43.149	56.720
Fjárfestingar nettó	22.849	(6.654)	83.048	(27.136)
Nettó vaxtaberandi skuldir.			206.491	224.787
Eiginfjárhlutfall			44,1%	45,3%
Afli botnfisks	11.107	10.377	46.516	50.571
Afli uppsjávarfisks	14.656	18.785	81.580	88.724

Helstu skýringar fyrir fjórða ársfjórðung

• Velta kjarnastarfsemi dróst saman, ástæða hærri veltu samstæðu á árinu er velta sölufélaganna í Asíu sem ekki voru hluti af samstæðu fyrstu 9 mánuði ársins 2019
• Lægra olíuverð
• Veikari króna gagnvart evru, meðalgengi ársins var 154,52 samanborið við 137,3 eða 13% veiking
• Lækkun á öðrum kostnaði m.a. vegna COVID
• Áhrif af bættri afkomu hlutdeildarfélaga eru 2,2 m€
• Lægra verð vegna Covid
• Minni uppsjávaraflí

FJÁRHÆDIR ERU Í PÚSUNDUM EVRA

---

BRIM

Rekstur samstæðu á 4F

Ársfjórðungsyfirlit

	4F 2020	4F 2019
Seldar vörur	78.668	90.819
Kostnaðarverð seldra vara	(66.321)	(75.569)
Þar af veiðigjald	583	1.153
Þar af afskriftir	4.297	3.449
Vergur hagnaður	12.347	15.250
Aðrar tekjur	0	1
Útflutningskostnaður	(1.856)	(2.776)
Annar rekstrarkostnaður	(1.061)	(3.575)
Rekstrarhagnaður	9.430	8.900
Fjáreignatekjur og fjármagnsgjöld	(943)	(1.281)
Gengismunur	599	(178)
Áhrif hlutdeildarfélaga	747	(1.404)
Hagnaður fyrir tekjuskatt	9.833	6.037
Tekjuskattur	(1.963)	(639)
Hagnaður af aflagðri starfsemi	0	72
Hagnaður tímabilsins	7.870	5.470
EBITDA	13.703	12.348

EBITDA brú 4F 2019-2020

FJÁRHÆDIR ERU Í PÚSUNDUM EVRA

---

BRiM

Rekstur samstæðu 4F 2019-2020

FJÁRHÆÐIR ERU Í PÚSUNDUM EVRA

---

Rekstur árið 2020

BRIM

Árið	2020	2019
Seldar vörur	292.438	261.322
Kostnaðarverð seldra vara	(233.023)	(188.969)
Þar af veiðigjald	2.897	5.334
Þar af afskriftir	15.046	14.364
Vergur hagnaður	59.415	72.353
Aðrar tekjur	0	214
Útflutningskostnaður	(7.071)	(10.420)
Annar rekstrarkostnaður	(9.975)	(12.964)
Rekstrarhagnaður	42.369	49.183
Fjáreignatekjur og fjármagnsgjöld	(5.644)	(5.924)
Gengismunur	(1.135)	1.306
Áhrif hlutdeildarfélaga	819	(1.552)
Hagnaður fyrir tekjuskatt	36.409	43.013
Tekjuskattur	(7.516)	(9.283)
Hagnaður af aflagðri starfsemi	472	228
Hagnaður tímabilsins	29.365	33.958
EBITDA	57.401	63.333

EBITDA brú 2019-2020

FJÁRHÆDIR ERU ÍÞÚSUNDUM EVRA

---

BRIM

Efnahagur

	31.12.2020	31.12.2019
Rekstrarfjármunir	188.475	169.224
Rekstrarfjármunir í smiðum	0	51.045
Óefnislegar eignir	329.689	297.997
Eignarhlutar í hlutdeildarfélögum	36.322	28.839
Langtímakrófur og aðrar fjárfestingar	93.376	2.399
Fastafjármunir	647.862	549.504
Birgðir	56.898	59.768
Krófur	38.632	37.931
Handbært fé	21.596	53.497
Veltufjármunir	117.126	151.196
Eignir samtals	764.988	700.700
Eigið fé	337.470	317.364
Tekjuskattskuldbinding	69.383	71.465
Vaxtaberandi skuldir	256.469	249.780
Langtímaskuldir	325.852	321.245
Vaxtaberandi skuldir	63.715	28.504
Viðskipta og aðrar skammtímaskuldir	27.346	24.920
Skattar til greiðslu	10.605	8.667
Skammtímaskuldir	101.666	62.091
Eigið fé og skuldir samtals	764.988	700.700
Veltufjárhlutfall	1,15	2,44
Eiginfjárhlutfall	0,44	0,45
Nettó vaxtaberandi skuldir	206.491	224.787

Eigið fé

Eigið fé 1.1.2020	317.364
Afhent eigin bréf	5.272
Greiddur arður, 1,0 kr. á hlut	(11.921)
Hagnaður ársins	29.365
Áhættuvarnir langtímaskulda	89
Þýðingarmunur	(2.699)
Eigið fé 31.12.2020	337.470

• Fiskvinnslan Kambur hluti af samstæðu Brims frá 30. apríl 2020
• Nýsmíðin seld til Arctic Prime Fisheries með seljendaláni 63 m€
• Lán til Arctic Prime Fisheries 22 m€

FJÁRHÆDIR ERU Í ÞÚSUNDUM EVRA

---

BRiM

Sjóðstreymisyfirlit

FJÁRHÆÐIR ERU Í PÚSUNDUM EVRA

---

Botnfisksvið

BRIM

---

Botnfisksvið – EBITDA þróun

BRIM

Helstu skýringar fyrir fjórða ársfjórðung

• Meiri afli verðmætari tegundir
• Lægra olíuverð
• Veikari króna
• Lægra verð

Helstu skýringar fyrir árið

• Fiskvinnslan Kambur hluti af samstæðu frá 30. apríl 2020
• Lægra olíuverð
• Veikari króna
• Minni afli
• Lokað í Norðurgarði í þrjá mánuði
• Lægra verð

EBITDA

FJÁRHÆDIR ERU Í PÚSUNDUM EVRA

---

4F - Botnfisksvið

BRIM

Veiðar og vinnsla

Afli skipa	4F 2020	4F 2019	Mism
Þorskur	4.874	4.035	839
Ýsa	992	538	454
Ufsi	1.704	1.778	(74)
Gullkarfi	2.305	2.727	(422)
Djúpkarfi	744	921	(177)
Gulllax	336	160	176
Grálúða	12	75	(63)
Úthafskarfi	0	0	0
Annað	141	143	(2)
	11.107	10.377	730
Skip
Frystitogarar	5.413	5.407	6
Ísfisktogarar	5.336	4.970	366
Bátar	359		359
	11.107	10.377	730
Afli í landvinnslu
Þorskur	3.639	3.107	532
Ýsa	111		111
Ufsi	502	625	(123)
Karfi	1.184	1.081	103
	5.436	4.813	623

MAGN ER Í TONNUM

---

2020 - Botnfisksvið

BRIM

Veiðar og vinnsla

Afli skipa	2020	2019	Mism
Þorskur-barentshaf	3.263	2.976	287
Þorskur	15.313	14.593	720
Ýsa	3.144	3.903	(759)
Ufsi	8.180	10.985	(2.805)
Gullkarfi	9.761	11.909	(2.148)
Djúpkarfi	3.305	3.178	127
Gulllax	1.185	848	337
Grálúða	1.215	902	313
Úthafskarfi	0	85	(85)
Annað	1.150	1.192	(42)
	46.516	50.571	(4.055)
Skip
Frystitogarar	27.257	28.378	(1.121)
Ísfisktogarar	18.149	22.193	(4.044)
Bátar	1.109		1.109
	46.516	50.571	(4.055)
Afli í landvinnslu
Þorskur	11.213	11.843	(630)
Ýsa	201		201
Ufsi	2.690	4.981	(2.291)
Karfi	4.362	5.933	(1.571)
	18.466	22.757	(4.291)

Aflaheimildastaða

	31.12.2020	31.12.2019	Mism
Þorskur	12.289	10.770	1.519
Þorskur í norskri lögsögu	727	573	154
*Þorskur í rússneskri lögsögu	0	958
Ýsa	1.525	1.619	(94)
Ufsi	12.801	10.222	2.579
Gullkarfi	6.647	5.888	759
Djúpkarfi	2.285	1.752	533
Grálúða	1.760	1.779	(19)
	38.035	33.561	5.432

• Ekki komin úthlutun

MAGN ER Í TONNUM

---

BRiM

Uppsjávarsvið

---

BRIM

Uppsjávarsvið – EBITDA þróun

Helstu skýringar fyrir fjórða ársfjórðung

• Meiri kolmunni
• Heimildir í NÍ síld kláraðar á þriðja fjórðungi 2020

Helstu skýringar fyrir árið

• Lægra olíuverð
• Veikari króna
• Innleyst framlegð 2019 frá fyrra ári

FJÁRHÆÐIR ERU Í PÚSUNDUM EVRA

---

4F - Uppsjávarsvið

BRIM

Veiðar og vinnsla

Afli	4F 2020	4F 2019	Mism
Kolmunni	12.872	9.719	3.153
NÍ síld	67	8.860	(8.793)
Síld	1.711	206	1.504
Annað	7	1	6
	14.656	18.785	(4.129)
Móttekinn afli í fiskimjölsverksmiðjum
Kolmunni	16.917	9.720	7.197
Síld	1.602	5.442	(3.840)
Annað	897	296	601
	19.416	15.458	3.958
Frystar uppsjávarafurðir
Síld	1.546	4.510	(2.964)
Makrill	0	0	0
	1.546	4.510	(2.964)

---

2020 - Uppsjávarsvið

BRIM

Veiðar og vinnsla

Afli	2020	2019	Mism
Kolmunni	43.781	53.311	(9.530)
NÍ síld	11.432	15.888	(4.456)
Síld	4.840	923	3.917
Makrill	21.498	18.591	2.907
Annað	28	11	17
	81.580	88.724	(7.145)
Móttekinn afli í fiskimjölsverksmiðjum
Kolmunni	52.035	55.392	(3.357)
Síld	9.956	8.948	1.008
Makrill	10.166	6.785	3.381
Annað	2.815	4.172	(1.357)
	74.972	75.297	(325)
Frystar uppsjávarafurðir
Síld	6.165	7.602	(1.437)
Makrill	11.074	11.398	(324)
	17.239	19.000	(1.761)

Aflaheimildastaða

	31.12.2020	31.12.2019	Mism
*Loðna	11.904	0	11.904
*Kolmunni	38.536	40.286	(1.750)
*Norsk-íslensk síld	14.902	8.320	6.582
Síld	1.710	2.905	(1.195)
Makrill	3.404	2.939	465
	70.456	54.450	16.006

• Meðtalið í stöðunni er úthlutun í janúar og febrúar

---

BRIM

Velta eftir tegundum - móðurfélag

ÁRIÐ 2020

ÁRIÐ 2019

ÁRIÐ 2014

---

BRIM

Markaðslönd – án sölufélaga

ÁRIÐ 2020

ÁRIÐ 2019

ÁRIÐ 2014

25

---

Herfur

BRIM

Horfur

• Ástand helstu botnfiskstofna í góðu jafnvægi
• Vantar samkomulag um veiðiálag á uppsjávardeilistofna í N-Atlantshafi
• Góð staða aflaheimilda
• Markaðshorfur óvissar vegna heimsfaraldurs
• Kvótaaukningar í Barentshafsporski og ansjósuvertíðar í Perú
• Áframhaldandi bann á sölu fiskafurða til Rússlands og óvissa vegna stjórnmálaástands i Hvíta- Rússlandi.

Framundan

• Endurnýjun í Norðurgarði kláruð
• Uppsjávarvinnsla á Vopnafirði
• Fjárfestadagur í haust
• Uppfærsla á fjárfestavef

---

ÍTAREFNI

BRIM

---

Skattspor

BRIM

Skattaspor (m.kr.)	2020*	2019	2018	2017	2016
Gjöld félagsins	4.157	3.968	2.880	2.625	3.271
Veiðigjald	454	734	1.068	756	809
Skattbyrði v. starfsfólks	1.602	1.646	1.337	1.291	1.349
Afla- og hafnargjöld	200	170	134	184	201
Skattar og eignir	150	126	103	136	106
Tekjuskattur	1.493	1.065	31	129	668
Kolefnisgjald	257	226	206	128	138
Aðrar skattar	1	1	1	1	-
Innheimtir skattar	3.744	3.617	2.824	2.870	3.231
Skattbyrði starfsfólks	3.493	3.439	2.699	2.686	2.884
Afdráttarskattar	252	178	125	184	347
Skattaspor Brims	7.901	7.585	5.704	5.495	6.502

*Drög fyrir árið 2020

---

Årsfjörðungayfirlit

BRIM

EUR. Pús	4F 2020	3F 2020	2F 2020	1F 2020	4F 2019	3F 2019	2F 2019	1F 2019	4F 2018	3F 2018	2F 2018	1F 2018
Seldar vörur	78.668	80.679	60.341	72.750	90.819	65.040	49.562	55.901	61.502	49.237	49.805	50.152
Kostnaðarverð seldra vara	(66.321)	(53.154)	(50.500)	(63.048)	(75.569)	(34.142)	(34.146)	(45.112)	(49.485)	(34.120)	(43.984)	(40.313)
Vergur hagnaður	12.347	27.525	9.841	9.702	15.250	30.898	15.416	10.789	12.017	15.117	5.821	9.839
Aðrar tekjur	0	0	0	0	1	0	213	0	11.417	184	744	0
Útflutningskostnaður	(1.856)	(1.632)	(1.328)	(2.255)	(2.776)	(3.085)	(2.273)	(2.286)	(3.033)	(2.519)	(2.774)	(2.529)
Annar rekstrakkostnaður	(1.061)	(2.962)	(2.848)	(3.104)	(3.575)	(3.228)	(3.400)	(2.761)	(3.670)	(3.103)	(4.043)	(3.330)
Rekstrarhagnaður	9.430	22.931	5.665	4.343	8.900	24.585	9.956	5.742	16.731	9.679	(252)	3.980
Fjáreignatekjur og fjármagnsgjöld	(344)	(1.999)	(1.291)	(3.145)	(1.459)	(761)	(1.679)	(719)	(2.647)	184	(268)	(1.269)
Áhrif hlutdeildarfélaga	747	(152)	570	(346)	(1.404)	(468)	267	53	15.067	436	93	1.371
Hagnaður fyrir tekjuskatt	9.833	20.780	4.944	852	6.037	23.356	8.544	5.076	29.151	10.299	(427)	4.082
Tekjuskattur	(1.963)	(4.633)	(562)	(358)	(639)	(5.781)	(1.803)	(1.060)	(8.153)	(2.125)	227	(831)
Hagnaður tímabilsins af
Áframhaldandi starfsemi	7.870	16.147	4.382	494	5.398	17.575	6.741	4.016	20.998	8.174	(200)	3.251
Aflögð starfsemi		(100)	624	(52)	72	227	28	(99)
Hagnaður tímabilsins	7.870	16.047	5.006	442	5.470	17.802	6.769	3.917	20.998	8.174	(200)	3.251
EBITDA	13.703	26.593	9.396	7.709	12.348	27.901	13.333	9.751	12.658	13.483	2.839	7.793

FJÁRHÆDIR ERU Í PÚSUNDUM EVRA

---

BRIM

Gjaldmiðlaskipting veltu móðurfélagsins

---

Takk fyrir
BRIM

---

Fyrirvarar

BRIM

Brim vekur athygli á að allar upplýsingar um áætanir og horfur kunna að taka miklum breytingum. Rekstur í sjávarútvegi aðlagast að síbreytilegri náttúru og afrakstri hennar og eftirspurn eftir afurðum. Auk þess er enn unnið að lögfestingu framtíðarskipan fiskveiðistjórnunar og veiðigjalda. Pessi kynning verður ekki endurskoðuð eftir birtingu hvað þetta varðar.

Upplýsingar sem birtast í kynningu þessari eru byggðar á gögnum sem Brim telur öruggar á þeim tíma sem kynningin fer fram en ekki er unnt að ábyrgjast nákvæmni þeirra né fullkomleika. Kynning þessi er eingöngu ætluð til upplýsingar en henni er ekki að neinu leyti ætlað að fela í sér loforð eða ráðgjöf eða með öðru móti vera grundvöllur fyrir ákvörðunartöku þeirra sem hana fá í hendur.

Með móttöku kynningar þessarar staðfestir viðkomandi að hann sé bundinn framangreindum fyrirvörum og takmörkunum.

32