Brim Seafood — Investor Presentation 2021

Aug 26, 2021

BRIM

UPPGJÖR 1H 2021

Guðmundur Kristjánsson forstjóri

fjarfestatengsl@brim.is

---

BRIM

HELSTA ÚR STARFSEMINNI

Góð veiði á fjórðungnum í botnfiski - aukning í veiði ísfisktogara. Uppsjávarveiðar á kolmunna voru minni en á fyrra ári, makrílvertíð hófst í júní en sækja þarf makrílinn nokkuð langt miðað við fyrri ár.

Vinnsla á ferskum fisk gengur vel í nýrri hátæknivinnslu við Norðurgarð í Reykjavík. Áfram hefur verið unnið að endurskipulagningu botnfisksviðs og var salan á frystitogaranum. Höfrungi III AK 250 hluti af því ferli.

FJÁRHAGUR

Góður rekstur og góðar gæftir á fyrri helmingi ársins. Hagnaður fjórðungsins eykst milli ára og er 12,3 m€ samanborið við 5,0 m€ á öðrum fjórðungi ársins 2020. Helsta breyting milli ára eru góð loðnuvertíð, vinnslan í Norðurgarði sem var lokuð í rúma 2 mánuði á fyrri helmingi ársins 2020 gengur vel og sala afurða hefur verið góð.

---

BRIM

HELSTA ÚR STARFSEMINNI

UMHVERFID

Brim hefur unnið markvisst að uppbyggingu á umhverfisgagnagrunni til að auka áreiðanleika og aðgengileika gagna með það að markmiði að draga úr umhverfisáhrifum starfseminnar. Við birtum nú lykiltölur úr umhverfisuppgjóri samhliða fjárhagsuppgjóri.

NÝSKÖPUN

Við leggjum áherslu á kraftmikla nýsköpun til að hámarka nýtingu aflans og auka virði afurða okkar. Brim var þátttakandi í Nýsköpunarvikunni þar sem lögð var áhersla á þær framfarir sem orðið hafa í öryggismálum greinarinnar bæði til sjós og lands. Á einni kynslóð hafa öryggismál gjörbreyst með nýrri tækni, þjálfun og fræðslu og breyttu hugarfari.

SAMFÉLAGID

Fræðsla um greinina er mikilvæg og í sumar fór starfsemi Sjávarútvegsskóla unga fólksins fram í Brimi þar sem nemendum gafst kostur á að kynnast greininni og hinum ýmsu störfum bæði sem tengjast beint greininni og afleiddum störfum.

---

4

LYKILTÖLUR 2F 2021

SELDAR

VÖRUR (m€)

2F 2020: 60,3

128,7

EBITDA (m€)

2F 2020: 9,4

20,6

EIGNIR (m€)

31.12.2020 : 765

762

AVG. EX. RATE €

2F 2020: 155,4

149,0

HAGNADUR (m€)

2F 2020: 5,0

12,3

EBITDA%

2F 2020: 15,6%

16,0%

EIGINFJÄR-HLUTFALL

31.12.2020: 44%

45%

SKULDAHLUTFALL (NIBD/EBITDA)

31.12.2020: 5,2

3,4

---

PRÓUN VEIĐI

BRIM

VEIĐI EFTIR FJÓRĐUNGUM (TONN)

---

BOTNFISKSVIÐ

BRÍM

PRÓUN VEIÐI

VEIÐI EFTIR FJÓRÐUNGUM (TONN)

47.969	46.260	43.586	47.131	50.470	45.717
10.144	9.433	9.700	11.153	10.362	10.767
14.348	11.692	13.237	12.143	13.559	12.140
11.961	12.073	13.562	12.739	13.604	10.308
11.516	13.062	7.087	11.095	12.944	12.501
2015	2016	2017	2018	2019	2020

---

UPPSJÁVARSVIĐ

PRÓUN VEIĐI

BRIM

VEIĐI EFTIR FJÓRĐUNGUM (TONN)

---

8

UMHVERFISUPPGJÖR LYKILTÖLUR 1H

BRIM

Tölur fyrir fyrri hluta ársins 2021 bornar saman við allt árið 2020

Umfang 1*
(tCO₂-ig)
2020: 68.463
33.003

Endurnýjanleg orka
(%)
20,4%
2020: 21%

Endurvinnsluhlutfall
(%)
65%
2020: 65%

*Umfang 1 eru bein áhrif af rekstri Brims

• Umfang 1; 33.003 tCO₂-ig (kolefnisígildi) fyrir 1H 2021 samanborið við 68.463 tCO₂-ig fyrir allt árið 2020
• Af heildarlosun Brims er orkunotkun skipa að jafnaði um 80%
• Hlutfall endurnýjanlegrar orku er rúm 20% af heildar orkunotkun
• Hlutfall rekstrarúrgangs sem er endurunninn er 65%

---

FJÁRHAGUR

---

BRIM

REKSTUR 2F 2021

EUR '000	2F 2021	2F 2020	%
Seldar vörur	128.742	60.341
Kostnaðarverð seldra vara	(107.453)	(50.500)
Þar af afskriftir	4.178	3.713
Vergur hagnaður	21.289	9.841	116,3%
Útflutningskostnaður	(2.448)	(1.328)
Annar rekstrarkostnaður	(2.447)	(2.848)
Rekstrarhagnaður	16.394	5.665	189,4%
Fjáreignatekjur	1.050	(19)
Fjármagnsgjöld	(2.127)	(1.869)
Gengismunur	(78)	979
Áhrif hlutdeildarfélaga	152	570
Hagnaður fyrir tekjuskatt	15.391	5.326	189,0%
Tekjuskattur	(3.080)	(549)
Aflögð starfsemi	0	242
Hagnaður tímabilsins	12.311	5.019	145,3%
EBITDA	20.572	9.396	118,9%
EBITDA%	16,0%	15,6%

• Sala eykst um 68 m€ miðað við annan ársfjörðung 2020, þar af er aukning hjá Icelandic Japan 35 m€
• Lokað í 2 mánuði í Norðurgarði 2020
• Innleyst afkoma loðnuvertíðar
• Góður rekstrarárangur þar sem EBITDA er 20,6 m€ og EBITDA% 16,0%

---

BRIM

HAGNADUR 2F 2021 vs. 2F 2020

BREYTING Á HELSTU REKSTRARPÁTTUM MILLI TÍMABILA (m€)

---

BRIM

EBITDA SVIDA 2F 2021 vs. 2F 2020

BREYTING Á EBITDA SVIDA MILLI TÍMABILA (m€)

---

REKSTUR 1H 2021

BRIM

VIDEY

REYKJAVÍK

EUR 1000	1H 2021	1H 2020	%
Seldar vörur	200.079	133.091
Kostnaðarverð seldra vara	(159.683)	(113.547)
Par af afskriftir	8.313	7.079
Vergur hagnaður	40.396	19.544	106,7%
Útflutningskostnaður	(3.896)	(3.583)
Annar rekstrarkostnaður	(5.080)	(5.952)
Rekstrarhagnaður	31.420	10.009	213,9%
Fjáreignatekjur	2.033	162
Fjármagnsgjöld	(3.966)	(3.393)
Gengismunur	(383)	(823)
Áhrif hlutdeildarfélaga	565	224
Hagnaður fyrir tekjuskatt	29.669	6.179	380,2%
Tekjuskattur	(6.442)	(920)
Aflögð starfsemi	0	190
Hagnaður tímabilsins	23.227	5.449	326,3%
EBITDA	39.733	17.105	132,3%
EBITDA%	19,9%	12,9%

---

BRIM

HAGNADUR 1H 2021 vs. 1H 2020

BREYTING Á HELSTU REKSTRARÞÁTTUM MILLI TÍMABILA (m€)

---

BRIM

EBITDA SVIDA 1H 2021 vs. 1H 2020

BREYTING Á EBITDA SVIDA MILLI TÍMABILA (m€)

---

BRIM

STERK EIGINFJÁRSTADA

EUR '000	30.06.2021	31.12.2020	30.06.2020
Rekstrarfjármunir	181.389	188.475	186.314
Rekstrarfjármunir í smiðum	0	0	61.831
Óefnislegar eignir	329.531	329.689	344.056
Eignarhlutir í hlutdeildarfélögum	38.117	36.322	30.047
Langtimakrófur og aðrar fjárfestingar	92.485	93.376	458
Fastafjármunir	641.522	647.862	622.706
Birgðir	44.509	56.898	60.805
Krófur	45.128	38.632	35.795
Handbært fé	30.792	21.596	26.864
Aðrir veltufjármunir			2.784
Veltufjármunir	120.429	117.126	126.248
Eignir samtals	761.951	764.988	748.954
Eigið fé	346.349	337.470	315.511
Tekjuskattsskuldbinding	69.989	69.383	74.194
Vaxtaberandi langtimaskuldir	248.960	256.469	264.048
Langtimaskuldir	318.949	325.852	338.242
Vaxtaberandi skammtímaskuldir	53.487	63.715	53.077
Viðskipta og aðrar skammtímaskuldir	37.292	27.346	40.339
Skattar til greiðslu	5.874	10.605	1.021
Aðrar skammtímaskuldir			764
Skammtímaskuldir	96.653	101.666	95.201
Eigið fé og skuldir	761.951	764.988	748.954
Veltufjárhlutfall	1,25	1,15	1,33
Eiginfjárhlutfall	45%	44%	42%
Nettó vaxtaberandi skuldir	271.655	298.588	290.261

Eignir

• Birgðir lækka með góðum árangri í sölu

Skuldir

• Nettó vaxtaberandi skuldir lækka og standa í 272 m€ samanborið við 299 m€ um áramótin
• Skuldahlutfallið lækkar frá áramótum úr 5,2x EBITDA í 3,4x EBITDA í lok annars fjörðungs
• Eiginfjárhlutfall 45% 30.6.2021

EUR '000
Eigið fé 1.1.2021	337.470
Greiddur arður 1,2 kr. á hlut	(15.534)
Hagnaður tímabilsins	23.227
Áhættuvarnir langtimaskulda	280
Þýðingarmunur	906
Eigið fé 30.6.2021	346.349

---

SJÖDSTREYMI

BRIM

BREYTING Á HANDBÆRU FÉ (m€)

---

BRiM

PRÓUN VELTU

SELDAR VÖRUR (m€)

---

BRiM

PRÓUN EBITDA

EBITDA (m€)

---

BRiM

PRÓUN HAGNADAR

HAGNADUR (m€)

20

---

BRÍM

PRÓUN EIGIN FJÁR

EIGIÐ FÉ (m€) & EIGINFJÁRHLUTFALL

---

BRiM

PRÓUN NIBD/EBITDA

NETTÓ VAXTABERANDI SKULDIR (m€) & SKULDAHLUTFALL

---

PRÓUN 2F

BRIM

SELDAR VÖRUR 2F (m€)

HAGNADUR 2F (m€)

EBITDA 2F (m€)

EBITDA% 2F

---

BOTNFISKSVIÐ

---

BOTNFISKSVIÐ

BRIM

EBITDA ÞRÓUN (m€)

• Aukning í veiði á fyrri helmingi ársins eru rúm 4.600 tonn þar af eru rúm 3.000 á öðrum fjórðungi
• Endurskipulagning á botnfisksviði
• Aukning í veiði ísfisktogara í tengslum við fjárfestingu í hátæknivinnslu
• Vinnslan á ferskum fiskjengur vel
• Breyting á skipastól þar sem frystitogarinn Höfrungur III AK 250 var seldur í ágúst í tengslum við endurskipulagningu
• Tækifæri til að auka framlegð með fjárfestingum í tækni og nýsköpun

---

BOTNFISKSVIB

BRIM

SAMANBURDUR Á VEIDUM OG VINNSLU (TONN)

Afli	1H 2021	1H 2020	Mism.	2F 2021	2F 2020	Mism.
Porskur-barentshaf	2.289	2.641	(352)	1.079	1.975	(896)
Porskur	6.886	5.704	1.182	3.568	2.114	1.454
Ysa	2.074	1.324	750	988	388	600
Ufsi	6.905	4.011	2.894	3.443	1.429	2.014
Gullkarfi	5.371	4.876	495	2.708	2.050	658
Djúpkarfi	1.734	1.827	(93)	448	744	(296)
Gulllax	549	660	(111)	57	194	(137)
Gráľúða	918	1.131	(213)	741	1.113	(372)
Annað	712	635	77	332	301	31
	27.438	22.809	4.629	13.363	10.308	3.055
Skip	1H 2021	1H 2020	Mism.	2F 2021	2F 2020	Mism.
Frystitogarar	13.757	13.825	(68)	6.424	6.840	(416)
Ísfisktogarar	12.816	8.592	4.224	6.486	3.076	3.410
Bátar	865	392	473	453	392	61
	27.438	22.809	4.629	13.363	10.308	3.055
Afli í landvinnslu	1H 2021	1H 2020	Mism.	2F 2021	2F 2020	Mism.
Porskur	6.565	4.324	2.241	3.345	1.714	1.631
Ysa	634	30	604	297	30	267
Ufsi	3.787	1.950	1.837	1.800	579	1.221
Karfi	2.941	2.038	903	1.460	420	1.040
	13.927	8.342	5.585	6.902	2.743	4.159

---

BOTNFISKSVIÐ

BRIM

AFLAHEIMILDIR Í LOK TÍMABILS (TONN)

Aflaheimildastaða	30.6.2021	30.6.2020	Mism.
Þorskur	5.233	5.644	(411)
Þorskur-Barentshaf	972	614	358
Ýsa	(14)	254	(268)
Ufsi	5.632	6.430	(798)
Gullkarfi	888	1.675	(787)
Djúpkarfi	559	360	199
Grálúða	770	499	271
	14.040	15.476	(1.436)

---

ÚTHLUTUN

BOTNFISKUR

---

BRIM

BOTNFISKUR - ÚTHLUTUN

---

UPPSJÁVARSVIĐ

---

UPPSJÁVARSVIÐ

BRIM

EBITDA ÞRÓUN UPPSJÁVARSVIÐ (m€)

• Bætt afkoma á fjórðungnum vegna innleystrar afkomu af loðnuvertíð
• Styrkjum uppsjávarsviðið enn frekar með kaupum á Svani RE 45
• Í skoðun að fjárfesta í nýrri hátækniuppsjávarvinnslu

---

UPPSJÁVARSVIÓ

BRIM

SAMANBURDUR Á VEIDUM OG VINNSLU (TONN)

Afli	1H 2021	1H 2020	Mism.	2F 2021	2F 2020	Mism.
Loðna	13.157	0	13.157	0	0	0
Kolmunni	23.576	30.885	(7.309)	19.295	19.914	(619)
NÍ síld	123	161	(38)	123	161	(38)
Síld	0	696	(696)	0	696	(696)
Makrill	1.703	2.310	(607)	1.703	2.310	(607)
	38.559	34.052	4.508	21.121	23.081	(1.960)
Móttekið í fiskimjólsverksm.	1H 2021	1H 2020	Mism.	2F 2021	2F 2020	Mism.
Loðna	8.300	0	8.300	0	0	0
Kolmunni	27.895	35.094	(7.199)	23.614	24.123	(509)
Síld	123	673	(550)	123	673	(550)
Makrill	772	748	24	772	748	24
Annað	2.280	1.394	886	1.393	445	948
	39.370	37.909	1.461	25.902	25.989	(87)
Frystar uppsjávarafurðir	1H 2021	1H 2020	Mism.	2F 2021	2F 2020	Mism.
Loðna fryst	3.227	0	3.227	0	0	0
Loðnuhrogn	1.394	0	1.394	0	0	0
Síld	0	0	0	0	0	0
Makrill	325	1.178	(853)	325	1.178	(853)
	4.946	1.178	3.768	325	1.178	(853)

---

UPPSJÁVARSVID

BRIM

AFLAHEIMILDIR Í LOK TÍMABILS (TONN)

Aflaheimildastaða	30.6.2021	30.6.2020	Mism.
Loðna	0	0	0
Kolmunni	11.199	16.690	(5.491)
Norsk-íslensk síld	14.782	10.163	4.619
*Síld	9.369	5.181	4.188
Makrill	20.301	20.833	(532)
	55.651	52.867	2.784

*Úthlutun 31.8. er meðtalin

---

HORFUR

---

BRIM

HORFUR

• Áframhaldandi stöðugur og góður rekstur
• Brim er fjárhagslega sterkt félag með langa sögu þar sem hluti hagnaðar er kyrrsettur og því tilbúið að mæta breytileika í rekstri og hafa getu til að fjárfesta til að auka verðmætasköpun
• Endurskipulagning botnfisksvið hefur gengið vel og tækifæri til að auka framlegð með nýju hátæknivinnslunni
• Með kaupum á uppsjávarskipinu Svani RE 45 eflum við uppsjávarveiðar okkar sem gefur okkur frekari tækifæri á næstu misserum
• Í skoðun að fjárfesta í nýrri hátækniuppsjávarvinnslu

---

fjarfestatengsl@brim.is

---

37

Fyrirvarar

Brim vekur athygli á að allar upplýsingar um áætanir og horfur kunna að taka miklum breytingum. Rekstur í sjávarútvegi aðlagast að sibreytilegri náttúru og afrakstri hennar og eftirspurn eftir afurðum. Auk þess er enn unnið að lögfestingu framtíðarskipan fiskveiðistjórnunar og veiðigjalda. Pessi kynning verður ekki endurskoðuð eftir birtingu hvað þetta varðar.

Upplýsingar sem birtast í kynningu þessari eru byggðar á gögnum sem Brim telur öruggar á þeim tíma sem kynningin fer fram en ekki er unnt að ábyrgjast nákvæmni þeirra né fullkomleika. Kynning þessi er eingöngu ætluð til upplýsingar en henni er ekki að neinu leyti ætlað að fela í sér loforð eða ráðgjöf eða með öðru móti vera grundvöllur fyrir ákvörðunartöku þeirra sem hana fá í hendur.

Með móttöku kynningar þessarar staðfestir viðkomandi að hann sé bundinn framangreindum fyrirvörum og takmörkunum.