Brim Seafood — Investor Presentation 2021

Nov 18, 2021

BRIM

Íslenskan er hafsjór

UPPGJÖR 3F 2021

Guðmundur Kristjánsson forstjóri

Að sigla lygnan sjó

fjarfestatengsl@brim.is

---

BRIM

Helsta úr starfseminni á þriðja ársfjórðungi

FJÁRHAGUR

Góður og stöðugur rekstur, sambærilegur við sama ársfjórðung síðasta árs. Hagnaður fjórðungsins eykst milli ára og er 19,9 m€ samanborið við 16,0 m€ á þriðja fjórðungi ársins 2020. Grunnrekstur er í takt við sama tímabil 2020 en munurinn liggur í söluhagnaði skips.

VEIÐAR

Góð veiði á fjórðungnum í botnfiski. Makrílveiðar voru erfiðar og dýrari sókn. Samdráttur í afla síldar í fjórðungnum skýrist af því að síldarveiðar hófust seinna en á síðasta ári en skila sér á fjórða ársfjórðungi.

VINNSLA

Aukin vinnsla á ferskum fiskí í nýrri hátæknivinnslu við Norðurgarð í Reykjavík. Á sama tíma var samdáttur í bæði mjölvinnslu og frystingu uppsjávarafurða í takt við minni veiðar.

---

BRiM

Lykiltölur 3F 2021

SELDAR VÖRUR (m€)
3F 2020: 80,7
91,6

EBITDA (m€)
3F 2020: 26,6
25,8

EIGNIR (m€)
31.12.2020: 765
772

MEDALGENGI €
3F 2020: 159,0
148,9

HAGNADUR (m€)
3F 2020: 16,0
19,9

EBITDA (%)
3F 2020: 33%
28,2%

EIGNIFJÁR-HLUTFALL
31.12.2020: 44%
47%

SKULDAHLUTFALL (NIBD/EBITDA)
31.12.2020: 5,2
3,1

---

BRIM

Umhverfisuppgjør 9M 2021

Umfang 1 (tCO₂-ig)
2020: 68.463
54.792

Endurnýjanleg orka (%)
2020: 21,0%
20,4%

Endurvinnslu- hlutfall (%)
2020: 65%
75%

• Umfang 1; Á fyrstu 9 mánuðum ársins er umfang 1 orðið 80% af því sem það var á öllu árinu 2020. Helsta ástæðan er aukning í olíunotkun
• Af heildarlosun Brims er orkunotkun skipa að jafnaði um 80% en til að mynda hefur veður og fjarlægð á mið mikil áhrif
• Hlutfall endurnýjanlegrar orku er svipað milli ára
• Hlutfall rekstrarúrgangs sem er endurunninn er að aukast milli ára og stendur í 75%

---

Próun veiða

---

BRIM

Heildarafli allra fisktegunda

Veioi (tonn) brotin niður á ár og fjorðunga

---

BRIM

Heildarafli botnfisktegunda

Veibi (tonn) brotin niður á ár og fjórðunga

47.969	46.260	43.586	47.131	50.512	46.436	40.678
10.144	9.433	9.700	11.153	10.362	11.127	-
14.348	11.692	13.237	12.143	13.601	12.500	13.240
11.961	12.073	13.562	12.739	13.604	10.308	13.363
11.516	13.062	7.087	11.095	12.944	12.501	14.075
2015	2016	2017	2018	2019	2020	2021

■ 1F ■ 2F ■ 3F ■ 4F

---

BRIM

Heildarafli uppsjávarfisktegunda

Veíði (tonn) brotín niður á ár og fjörðunga

---

Fjárhagur

---

BRIM

Rekstur 3F 2021

• Botnfiskveiðar og vinnsla gengu vel og markaðir góðir
• Minni makríl- og síldarafli
• Aðrar tekjur skýrast af sölu Höfrungs III
• Lægri fjármagnsgjöld í takt við lækkun vaxtaberandi skulda

EUR '000	3F 2021	3F 2020	%
Seldar vörur	91.557	80.679
Kostnaðarverð seldra vara	(65.670)	(53.154)
Þar af afskriftir	4.050	3.670
Vergur hagnaður	25.887	27.525	-6,0%
Aðrar tekjur	2.983	0
Útflutningskostnaður	(1.866)	(1.632)
Annar rekstrarkostnaður	(2.290)	(2.962)
Rekstrarhagnaður	24.714	22.931	7,8%
Fjáreignatekjur	987	1.021
Fjármagnsgjöld	(1.818)	(2.212)
Gengismunur	231	(1.190)
Áhrif hlutdeildarfélaga	86	(152)
Hagnaður fyrir tekjuskatt	24.200	20.398	18,6%
Tekjuskattur	(4.334)	(4.633)
Aflögð starfsemi	0	282
Hagnaður tímabilsins	19.866	16.047	23,8%
EBITDA	25.778	26.593	-3,1%
EBITDA%	28,2%	33,0%

---

Hagnaður

BRIM

Breyting á helstu rekstrarbáttum milli tímabila 3F 2021 vs. 3F 2020 (m€)

---

EBITDA sviða

BRIM

Breyting á EBITDU sviða milli tímabila 3F 2021 vs. 3F 2020 (m€)

---

BRIM

Rekstur 9M 2021

Hljóta meðbyr

EUR '000	9M 2021	9M 2020	%
Seldar vörur	291.636	213.770
Kostnaðarverð seldra vara	(225.353)	(166.702)
Þar af afskriftir	12.363	10.749
Vergur hagnaður	66.283	47.068	40,8%
Aðrar tekjur	2.983	0
Útflutningskostnaður	(5.762)	(5.215)
Annar rekstrarkostnaður	(7.370)	(8.914)
Rekstrarhagnaður	56.134	32.939	70,4%
Fjáreignatekjur	3.020	1.183
Fjármagnsgjöld	(5.784)	(5.605)
Gengismunur	(152)	(2.013)
Áhrif hlutdeildarfélaga	651	72
Hagnaður fyrir tekjuskatt	53.869	26.576	102,7%
Tekjuskattur	(10.776)	(5.553)
Aflögð starfsemi	0	472
Hagnaður tímabilsins	43.093	21.495	100,5%
EBITDA	65.511	43.698	49,9%
EBITDA%	22,5%	20,4%

---

Hagnaður

BRIM

Breyting á helstu rekstrarbáttum milli tímabila 9M 2021 vs. 9M 2020 (m€)

---

EBITDA sviða

BRIM

Breyting á EBITDU sviða milli tímabila 9M 2021 vs. 9M 2020 (m€)

---

BRIM

Efnahagur

EUR '000	30.09.2021	31.12.2020	30.09.2020
Rekstrarfjármunir	183.498	188.475	187.547
Óefnislegar eignir	329.462	329.689	342.964
Eignarhlutir í hlutdeildarfélögum	38.219	36.322	28.958
Langtímakröfur og aðrar fjárfestingar	85.760	93.376	78.446
Fastafjármunir	636.939	647.862	637.915
Birgðir	57.414	56.898	70.702
Kröfur	39.135	38.632	41.814
Handbært fé	38.839	21.596	26.610
Veltufjármunir	135.388	117.126	139.126
Eignir samtals	772.327	764.988	777.041
Eigið fé	366.602	337.470	330.153
Tekjuskattsskuldbinding	70.506	69.383	74.559
Vaxtaberandi langtímaskuldir	245.385	256.469	260.482
Langtímaskuldir	315.891	325.852	335.041
Vaxtaberandi skammtímaskuldir	42.240	63.715	64.204
Viðskipta og aðrar skammtímaskuldir	37.936	27.346	42.628
Skattar til greiðslu	9.658	10.605	5.015
Skammtímaskuldir	89.834	101.666	111.847
Eigið fé og skuldir	772.327	764.988	777.041

Eignir

• Óverulegar breytingar

Skuldir

• Áframhaldandi lækkun á vaxtaberandi skuldum
• Nettó vaxtaberandi skuldir standa í 249 m€ samanborið við 299 m€ um áramótin

Eigið fé

EUR '000
Eigið fé 1.1.2021	337.470
Greiddur arður 1,2 kr. á hlut	(15.534)
Hagnaður tímabilsins	43.093
Áhættuvarnir langtímaskulda	401
Þýðingarmunur	1.172
Eigið fé 30.9.2021	366.602

---

BRiM

Eigio fé

Próun eigin fjár (m€) og eiginfjárhlutfalls (%)

---

BRIM

Vaxtaberandi skuldir

Próun vaxtaberandi skulda (m€) og skuldahlutfalls (NIBD/EBITDA)

---

Sjóðstreymi

BRIM

Breyting á handbæru fé (m€)

---

Þróun lykilstærða

---

Velta

BRIM

Próun veltu (m€)

---

Velta

BRIM

Próun veltu (m€) eftir fjórðungum

1F

3F

2F

4F

---

EBITDA

BRIM

Próun EBITDU (m€)

24

---

EBITDA

BRIM

Próun EBITDU (m€) eftir fjórðungum

1F

2F

3F

4F

---

Hagnaður

BRIM

Bróun hagnaðar (m€)

---

Hagnaður

BRIM

Próun hagnaðar (m€) eftir fjórðungum

---

Botnfisksvið

---

BRIM

Góður árangur á botnfisksviði

• Besti fjórðungur botnfisksviðs í langan tíma
• Fjárfestingar að skila árangri
• Góð aflabrögð
• Góð staða á mörkuðum og sala hefur verið góð

---

BRIM

Veiðar og vinnsla (tonn)

Afli	9M 2021	9M 2020	Mism.	3F 2021	3F 2020	Mism.
Þorskur-barentshaf	2.917	3.263	(346)	628	622	6
Þorskur	11.949	10.440	1.509	5.063	4.736	327
Ýsa	3.218	2.152	1.066	1.144	828	316
Ufsi	9.378	6.477	2.901	2.472	2.466	6
Gullkarfi	7.882	7.453	429	2.510	2.577	(67)
Djúpkarfi	2.540	2.561	(21)	806	734	72
Gullax	658	848	(190)	109	188	(79)
Grálúða	1.031	1.201	(170)	113	70	43
Annað	1.105	914	191	394	279	115
	40.678	35.309	5.369	13.240	12.500	740
Skip	9M 2021	9M 2020	Mism.	3F 2021	3F 2020	Mism.
Frystitogarar	20.723	21.840	(1.117)	6.966	8.015	(1.049)
Ísfisktogarar	18.649	12.719	5.930	5.833	4.127	1.706
Bátar	1.306	750	556	441	358	83
	40.678	35.309	5.369	13.240	12.500	740
Afli í landvinnslu	9M 2021	9M 2020	Mism.	3F 2021	3F 2020	Mism.
Þorskur	11.447	7.575	3.872	4.882	3.251	1.631
Ýsa	796	90	706	162	60	102
Ufsi	4.398	2.188	2.210	611	238	373
Karfi	4.387	3.178	1.209	1.446	1.140	306
	21.028	13.031	7.997	7.101	4.689	2.412

Iðinn við kolann

---

Uppsjávarsviő

---

Erfiðari aflabrógð

BRIM

Próun EBITDU (m€) á uppsjávarsviði

• Lakari aflabrógð í makríl
• Uppsjávarsvið styrkt með kaupum á Svani RE og afkastageta veiða eykst
• Horft til fjárfestinga í vinnslu
• Síldveiði flyst fram á 4 ársfjörðung miðað við síðasta ár

---

BRIM

Veiðar og vinnsla (tonn)

Afli	9M 2021	9M 2020	Mism.	3F 2021	3F 2020	Mism.
Loðna	13.157	0	13.157	0	0	0
Kolmunni	23.639	30.910	(7.271)	63	25	38
NÍ síld	5.088	11.365	(6.277)	4.965	11.204	(6.239)
Síld	962	3.129	(2.167)	962	2.434	(1.472)
Makrill	17.056	21.498	(4.442)	15.353	19.188	(3.835)
	59.902	66.903	(7.001)	21.343	32.851	(11.509)
Móttekið í fiskimj.verksm.	9M 2021	9M 2020	Mism.	3F 2021	3F 2020	Mism.
Loðna	8.300	0	8.300	0	0	0
Kolmunni	27.960	35.118	(7.158)	65	24	41
Síld	2.647	8.354	(5.707)	2.524	7.681	(5.157)
Makrill	8.782	10.166	(1.384)	8.010	9.418	(1.408)
Annað	2.998	1.718	1.280	718	324	394
	50.687	55.356	(4.669)	11.317	17.447	(6.130)
Frystar uppsjávarafurðir	9M 2021	9M 2020	Mism.	3F 2021	3F 2020	Mism.
Loðna fryst	3.227	0	3.227	0	0	0
Loðnuhrogn	1.394	0	1.394	0	0	0
Síld	2.371	4.619	(2.248)	2.371	4.619	(2.248)
Makrill	8.172	11.074	(2.902)	7.847	9.896	(2.049)
	15.164	15.693	(529)	10.218	14.515	(4.297)

Ekki upp á marga fiska

---

Horfur

---

BRIM

Staða aflaheimilda

Að hafa marga fjöruna sopið

Tonn	30.9.2021	30.9.2020	Mism.
Þorskur	13.342	16.959	(3.616)
Þorskur-Barentshaf	340	0	340
Ýsa	2.611	2.787	(176)
Ufsi	12.895	14.807	(1.912)
Gullkarfi	7.010	8.882	(1.872)
Djúpkarfi	1.918	3.027	(1.109)
Grálúða	1.771	1.693	78
	39.887	48.155	(8.267)
Tonn	30.9.2021	30.9.2020	Mism.
---	---	---	---
Loðna*	112.856	0	112.856
Kolmunni	11.133	16.666	(5.533)
Norsk-íslensk síld	9.982	(820)	10.802
Síld	8.407	3.022	5.385
Makrill	5.967	3.680	2.287
	148.345	22.548	125.797

*Úthlutun fór fram 15. október 2021

---

BRIM

Pað helsta framundan

• Staða aflaheimilda góð
• Úthlutun
• Lækkun í þorski og karfa
• Markaðir góðir
• Deilistofnar
• Stöðugleiki í ráðgjöf ICES
• Fjárfestingar
• Vinna í gangi við hönnun á hátækni uppsjávarvinnslu á Vopnafirði
• Áframhaldandi útgáfa grænnna og blárra skuldabréfa

Flýgur fiskisagan

---

BRIM

Úthlutun – samstæða

	Hlutdeild Brims	Heildar úthlutun (tonn)	Brim (tonn)	Porskígildis-stuðull	Úthlutun Brims í porskgildistonnum	Hlutfall tegunda hjá Brim (%)
Porskur	7,9%	175.337	13.918	1,00	13.918	16,3%
Ýsa	9,0%	32.797	2.944	0,90	2.650	3,1%
Ufsi	20,2%	61.555	12.440	0,55	6.842	8,0%
Gullkarfi	27,3%	27.041	7.389	0,67	4.951	5,8%
Grálúða	12,6%	13.096	1.644	2,05	3.371	3,9%
Síld	11,1%	68.411	7.588	0,16	1.214	1,4%
Loðna	18,0%	626.975	112.856	0,36	40.628	47,5%
Kolmunni	20,9%	183.688	38.448	0,08	3.076	3,6%
Makrill	14,6%	127.169	18.566	0,20	3.713	4,3%
NÍ-Síld		111.469	15.722	0,13	2.044	2,4%
Aðrar tegundir		43.548	5.771		3.095	3,6%
Samtals		1.471.086	237.287		85.502
Heildar porskígilstonn					602.819
Hlutfall Brims í heildar porskgildistonnum					14,2%

---

BRIM

Porskígildisstuðull loðnu

---

BRIM

Hlutfall loõnu í heildar porskígildum frá 2015

---

BRIM

Íslenskan er hafsjór

• Fyrr á árinu gerðist Brim bakhjarl
  Hins íslenska bókmenntafélags
• Hið íslenska bókmenntafélag var stofnað árið 1816 og hefur starfað óslitið síðan
• Tilgangur samstarfsins er að styðja og styrkja íslenska tungu og koma á framfæri vönduðum ritum á sviði menningar- og atvinnusögu um leið og horft er til framtíðar

---

Leggja árar í bát

Sigla lygnan sjó

Að standa einhverri á sporði

---

BRIM

Spurningar?

fjárfestatengsl@brim.is

42

---

BRIM

Fyrirvari

Brim vekur athygli á að allar upplýsingar um áætlanir og horfur kunna að taka miklum breytingum. Rekstur í sjávarútvegi aðlagast að síbreytilegri náttúru og afrakstri hennar og eftirspurn eftir afurðum. Auk þess er enn unnið að lögfestingu framtíðarskipan fiskveiðistjórnunar og veiðigjalda. Pessi kynning verður ekki endurskoðuð eftir birtingu hvað þetta varðar.

Upplýsingar sem birtast í kynningu þessari eru byggðar á gögnum sem Brim telur öruggar á þeim tíma sem kynningin fer fram en ekki er unnt að ábyrgjast nákvæmni þeirra né fullkomleika. Kynning þessi er eingöngu ætluð til upplýsingar en henni er ekki að neinu leyti ætlað að fela í sér loforð eða ráðgjöf eða með öðru móti vera grundvöllur fyrir ákvörðunartöku þeirra sem hana fá í hendur.

Með móttöku kynningar þessarar staðfestir viðkomandi að hann sé bundinn framangreindum fyrirvörum og takmörkunum.

43