Brenntag SE — Investor Presentation 2012

Jun 20, 2012

Hauptversammlung am 20. Juni 2012

Agenda

Brenntag heute

Finanzielle Performance 2011 / Q1 2012

Brenntag – einfach anders

Brenntag heute

CEO Steven E. Holland

Mehrwertschaffung durch Komplettlösungen

Brenntag – Weltmarktführer in der Chemiedistribution

• •Marktanteil von 6,9 %1 und Umsatz von EUR 8,68 Mrd. im Jahr 2011
• • Weltweites Netzwerk mit mehr als 400 Distributionsstandorten in 68 Ländern
• • Ca. 13.100 Mitarbeiter, davon rund 4.700 spezialisierte lokale Vertriebs- und Marketingfachkräfte
• • Umfassendes Vollsortiment von über 10 000 Produkten für rund 10.000 160.000 Kunden weltweit
• • Ca. 3,5 Mio. Lieferungen pro Jahr, üblicherweise in Teilladungen / pro Jahr, üblicherweise in Kleinmengen

¹⁾ Boston Consulting Studie: "Opportunities in Chemical Distribution" Januar 2010

100 Jahre Chemiedistribution

1912Eintritt in den Chemiedistributionsmarkt

1948Neubeginn mit nur fünf Mitarbeitern in Mülheim

1950s

Strategische Erweiterung der Lagerm Lagermöglichkeiten öglichkeiten und des Produktportfolios

1966

Etablierung auf internationaler Ebene

1970Erste Schritte im US-amerikanischen Markt

1990s

Beginn der erfolgreichen Akquisitionsstrategie in Europa und den USA

2000

Schritt zum Weltmarktführer in der Chemiedistribution

2008Markteintritt in AsienAsien-Pazifik durch gezielte Akquisition Pazifik

2012

Ein globales Unternehmen mit herausragenden Ambitionen – dank großer Erfahrung und innovativer Lösungen

Highlights 2011

• • Erfolgreiche Refinanzierung eines Großteils der Finanzverbindlichkeiten und Platzierung einer ersten Anleihe
• • Markteintritt in China durch den Erwerb der Mehrheit an Zhong Yung (International) Chemicals
• • Weitere wertschaffende Akquisitionen in den USA, Vereinigtes Königreich und Lateinamerika
• • Anhebung des Kreditratings der Brenntag AG durch Standard & Poors auf BBB-( ) Investment Grade) und Moody's auf Ba1
• •Streubesitz der Aktie erhöhte sich bis März 2012 auf fast 87 %

Finanzkennzahlen 2011 imÜberblick

	B b i t t r u o e r g e n s U t v o m m s a z	O t i E B I T D A p e r a v e s	O i E B I T D A / t p e r a v e s B t t b i r u o e r g e n s U t o m m s a v z
2 0 1 1	E U R 1 7 6 8 0 M i o ,	E U R 6 6 0 9 M i o ,	% 3 7 4 ,
W h t a c s m u i J h m a r e s l i h v e r g e c	8 0 % ,	9 % 7 ,	0 6 % P k t u n e - ,
W h t a c s u m h k b i i ä t w r u n g s u r s e r e n g i J h l i h m a r e s v e r g e c	% 1 0 0 ,	% 1 2 2 ,	k A

• • Starker Free Cashflow von EUR 511,8 Mio. trotz Mittelabfluss durch Anstieg beim Working Capital. Durch Geschäftswachstum bedingter Anstieg des Working Capital um EUR 61,0 Mio. Umschlag des Working Capitals in 2011 gegenüber 2010 verlangsamt u.a. durch ganzjährigen Einbezug von EAC.
• •Akquisitionen mit einem Gesamtunternehmenswert von EUR 255,8 Mio.

Finanzielle Performance 2011 / Q1 2012 Performance

CFO Jürgen Buchsteiner

Konzern Gewinnund Verlustrechnung

I I M M i i E U R n o	2 0 1 1	2 0 1 0	∆	∆ ä ä h h w w r r u u n n g g s s- k b i i t u r s e r e n g
ö U t l m s a z e r s e	8 6 7 9 3 ,	7 6 4 9 1 ,	% 1 3 5 ,	% 1 5 4 ,
B t t b i U t r u o e r g e n s v o m m s a z	1 7 6 8 0 ,	1 6 3 6 4 ,	% 8 0 ,	% 1 0 0 ,
O i E B I T D A t p e r a v e s	6 6 0 9 ,	6 0 2 6 ,	9 % 7 ,	1 2 2 % ,
O / t i E B I T D A p e r a e s v B t t b i U t r o e r g e n s o m m s a u v z	3 3 4 4 % 7 7 ,	3 3 6 6 8 8 % ,	k k A A	k k A A
S E b i t r g e n s v o r e u e r n v o m E i k d E t n o m m e n u n r r a g	4 1 9 5 ,	2 3 1 8 ,	8 1 0 % ,	k A
S E b i h t r g e n s n a c e u e r n v o m E i k d E t n o m m e n u n r r a g	2 7 9 3 ,	1 4 6 6 ,	9 0 5 % ,	k A

Segmente 2011 – Nordamerika

Finanzielle Performance

Segmente 2011 – Lateinamerika

Konzernbilanz zum 31. Dezember 2011

1) Von den zum 31. Dezember 2011 ausgewiesenen immateriellen Vermögenswerten betreffen rund 1.189 Millionen EUR Goodwill und Trademarks, die im Rahmen der Kaufpreisallokation anlässlich des Erwerbs des Brenntag Konzerns durch von BC Partners Limited, Bain Capital, Ltd. und Tochtergesellschaften von Goldman Sachs International beratene Fonds zum Ende des dritten Quartals 2006 zusätzlich zu den bereits in der vorherigen Konzernstruktur vorhandenen entsprechenden immateriellen Vermögenswerten aktiviert wurden.

Return on Net Assets (RONA) 2011

in Mio. EUR	2011	2010	$\Delta$
EBITA	569,9	513,6	56,3	11,0%
Durchschnittliche Sachanlagen	824,0	806,1	17.9	$2.2\%$
Durchschnittliches Working Capital	928,3	752,4	175,9	23.4%
RONA	32,5%	33,0%

Free Cashflow2011

i i M M i i E U R n o	2 0 1 1	2 0 1 0	∆	∆
E B I T D A	6 8 8 5 ,	9 6 5 7 ,	6 1 2 ,	1 0 2 % ,
I i i i l f i i t t t n e s o n e n n a n g r s g e v V ö t e r m g e n s e r e w	8 6 0 - ,	8 1 5 - ,	0 9 - ,	1 1 % ,
ä C V d d W k i i t l e r n e r u n g e s o r n g a p a	6 1 0 - ,	1 3 6 4 - ,	7 5 4 ,	5 5 3 - ,
F C h f l r e e a s o w	1 1 8 5 ,	3 6 1 7 ,	1 3 5 7 ,	3 6 1 % ,

Dividendenvorschlag

i EURn

G i j A k t i e n n e e w	5 3 9 ,
D i i d d h l j A k t i e n e n o r s c a g e e v v	2 0 0 ,
A h ü t t t ( b i d f G i j A k t i ) s s c n g s q o e a s e r e n a e n n e e u u u u w	3 7 1 % ,

Geschäftsentwicklung 1. Quartal 2012

	B b i t t r u o e r g e n s U t v o m m s a z	O t i E B I T D A p e r a v e s	O / t i E B I T D A p e r a e s v B t t b i r u o e r g e n s U t v o m m s a z
Q 1 2 0 1 2	E U R 4 0 M i 7 5 o ,	E U R 1 1 M i 7 5 o ,	3 6 1 % ,
W h t a c s u m i J h m a r e s l i h v e r g e c	9 3 % ,	8 % 5 ,	0 3 % P k t u n e - - ,
W h t a c s u m h k b i i ä t w r u n g s u r s e r e n g i J h l i h m a r e s v e r g e c	4 % 7 ,	6 3 % ,	k A

• Free Cashflow von EUR 77,9 Mio. trotz Mittelabfluss durch Anstieg beim Working Capital. Durch Geschäftswachstum bedingter Anstieg des Working Capital um EUR 80,7 Mio. Geringfügige Abnahme der annualisierten Umschlagshäufigkeit des Working Capitals von 9,8x auf 9,6x

Refinanzierung und Fälligkeitsprofil

• • Refinanzierung Mitte 2011 führte zu einer signifikanten Reduzierung der Zinsbelastung gg g p und einem aus gewo genen Fälli gkeits profil
• • Erhöhung der Flexibilität durch den neuen syndizierten Kredit mit einem Bank-Konsortium
• • Diversifizierung der Finanzierungsinstrumente durch Auflegung der ersten Anleihe der Brenntag AG über EUR 400 Mio. mit einer Laufzeit bis Juli 2018

Aktionärsstruktur imJuni 2012

Platzierung von 4,5 Mio. Aktien durch den früheren Mehrheitseigentümer Brachem Acquisition S.C.A. erhöht Streubesitz von 63 98 % f 72 71 %63,98 % auf 72,71

•Februar 2012

Platzierung von 7 Mio. Aktien durch den früheren Mehrheitseigentümer Brachem Acquisition S.C.A. erhöht Streubesitz von 72,71 % auf 86,31 %

Beständige Outperfomance gegenüber DAX und MDAX

Brenntag – einfach anders

CEO Steven E. Holland

Brenntag – einfach anders

Brenntag macht den Unterschied durch…

• •…ein robustes Geschäftsmodell
• •…globale Reichweite
• •…lokale Stärke
• •…hohe Wertschöpfung
• •…aktive Konsolidierung
• •…nachhaltiges Wachstum

	f B t i h d r e n n a g e n a c a n e r s –
b R t o u s	G h f ä e s e s c	d l l t s m o e
G e	f i o g r a e	W l i t t • e w e e s	N k i l l l W i t t e z w e r n a e n r e e v a n e n r	h f i t t s c a s r e g o n e n
E d n	ä k t m r e	K i A b h • e n e	ä i k i i l A b h t n g g e v o n e n z e n e n n e m	i d i t e r n u s r e n
K	d u n e n	T 1 0 K o p u n •	% d h i l 5 d e n m a c e n w e n g e r a s e s	U t m s a z e s a u s
P r	d k t o e u	T 1 0 P d • o p r o	k t h i l 2 0 % u e n m a c e n w e n g e r a s	d R h t e s o e r r a g s a u s
L i f e	t e r a n e n	j ä h i L • a n g r g	P h f i Z l i f t t t e a r n e r s c a e n m u e e r e r n

Hohe Diversifizierung ermöglicht Flexibilität und Anpassungsfähigkeit!

GlobaleReichweite

• • Beobachtung aktueller Markttrends durch spezialisierte Vertriebs- und Marketingorganisation mit mehr als 4 000 Mitarbeitern4.000
• • Schnelle Reaktionszeit bei sich verä d d M ktb diändernden Marktbedingungen
• •Effiziente und flexible Logistikprozesse
• • Breite Produktpalette an Spezial- und Industriechemikalien mit mehr als 10.000 Produkten

Weltweites engmaschiges Netzwerk mit außerordentlicher Reichweite!

LokaleStärke

• • Umfangreiches Angebot an Mehrwertdiensten
• 9Fokus auf lokalem Kunden
• 9 Konzentration der Kunden auf ihr Kerngeschäft
• 9Individuelle Beratung vor Ort
• 9 Regionale Kunden profitieren von weltweitem Netzwerk

35 000 Kundenkontakte weltweit pro Woche 35.000

Rundum-Service mit zentralem Fokus auf unsere Kunden!

HoheWertschöpfung

Langjährige strategische Partnerschaften durch Effizienz in der Lieferkette!

AktiveKonsolidierung

• •Stark fragmentierter Markt mit mehr als 10.000 Chemiedistributeuren weltweit
• • Vielfältige Übernahmeoptionen und Nutzung von Wettbewerbsvorteilen
• 9Knowhow
• 9welt it L i tik t k ltweites Logistiknetzwerk
• 9Partnerschaften mit Kunden und Lieferanten

N d i k o r a m e r a	E u r o p a	i i k L t a e n a m e r a	A i P i f i k s e n a z
G S R b i & o n s C U S A o m p a n y,	M l t i l G u s o r o u p L i i t d U K m e ,	A I t i l m c o n e r n a c o n a S A d C V e	Z h Y o n g u n g ( I t t i l ) n e r n a o n a
V b d e r e s s e r u n g e r • M k i i t t a r p o s o n : N h i l, t t a r u n g s m e W f b i t a s s e r a e r e n g u u	E i d t r w e e r u n g e s • P d k f l i t t r o u p o r o o s : S h i f f B i l ö t c m e r s o e a s s e ,	E i d t r w e e r u n g e s • P d k f l i t t r o u p o r o o s : A h i k l i r o m a c e m a e n, Ö ä h i h l t e r s c e e , L b i l ä t t t e e n s m e s e z u z	f E l i h r o g r e c e r • M k i i i C h i t t t t a r e n r n n a

Akquisitionsstrategie als Hebel zur Wertsteigerung!

Nachhaltiges Wachstum

•Attraktive Branchen mit innovativen Perspektiven

9ACES*

• 9Pharma
• 9Körperpflege
• 9Nahrungsmittel
• 9Wasseraufbereitung
• 9Öl und Gas

*Kleb- und Dichtstoffe, Beschichtungen, Elastomere

Fok sind strien generieren 45% des Br ttoergebnisses om Umsat FokusindustrienBruttoergebnissesvomUmsatz

Vollsortiment ermöglicht exzellente Platzierung an Wachstumsmärkten!

Erweiterung des Vorstands der Brenntag AG g

Vorstand

	S t H l l d e e n o a n v V t d i t d o r s a n s v o r s z e n e r	ü J B h t i r g e n u c s e n e r F i d t n a n z v o r s a n	W i l l i F i d l a m e r V d i l i d t t o r s a n s m g e	G ü M l l e o r g e r V d i l i d t t o r s a n s m g e
•	S i t 2 0 0 6 b i B t e e r e n n a g •	S i t 2 0 0 0 b i B t • e e r e n n a g	S i t 1 9 7 0 b i B t e e r e n n a	S i t 2 0 0 3 b i B t g e e r e n n a g •
•	3 0 J h E f h i a r e r a r u n g n • d C h i d k i t e r e m e p r o u o n d d i i b i t t u n s r u o n -	M h l 2 0 J h • e r a s a r e d i d i E f h t e z e r e r a r u n g i F i b i h m n a n z e r e c	4 0 f J h E h i a r e r a r u n g n d C h i d i i b i t t e r e m e s r u o	1 M h l 5 J h • e r a s a r e E f h i F i k t n r a r u n g m n a n z s e o r, L i i k d D i i b i t t t o g s u n s r u o n
		N h M ä t c s e a n a	b t g e m e n e e n e
	E u r o p a	i L t a e n	i k a m e r a	A i P i f i k s e n a z
	H B l • a r r y v a n a a r e n, C E O	P S t t • e e r a a P i d t r e s e n	j t • r e s,	H N j d e n r y e a e, P i d t r e s e n
	S i t 1 9 9 5 b i B e e r e n n •	t S i t 1 9 9 4 b a g e •	i B t • e r e n n a g	S i t 2 0 0 8 b i B t e e r e n n a g

Das Brenntag Management besteht aus fast 120 Führungskräften!

Positiver Ausblickauf 2012

Nordamerika

• St i d V l i d h• Steigende Volumina und mehr Zusatzdienstleistungen
• • Weiteres Wachstum aller relevanten Ergebnisgrößen Ergebnisgrößen•

Europa

• • Steigendes Bruttoergebnis vom Umsatz aber Wachstum ist beeinträchtigt durch schwache Lage der Gesamtwirtschaft
• Positive Auswirkungen des Effizienzsteigerungsprogramms

Lateinamerika

• Steigendes Bruttoergebnis vom Umsatz und nur moderat steigende Kosten

•

Asien Pazifik

• Wiederbelebung der Nachfrage in Thailand nach der Flut

• Wachstum aller relevanten Ergebnisgrößen auch getrieben Steigerung des EBITDA durch Zhong Yung

Positiver Ausblickauf 2012 (2)

U t m s a z	+ +	W i t j d h l t l t i t h f t l i h W h t e e r e s, e o c v e r a n g s a m e s w e w r s c a c e s a c s u m O ß t i T d d d i i h t P i t i s o r c n g r e n s n e a s g e e c n e e o s o n g r o e r u u u u z - C h i d i t i b t i B t t k W t t b b e m e s r u e u r e s o w e r e n n a g s s a r e e e w e r s i i d ü f i W h i l b i t t t t t t p o s o n r e n w e e r e s a c s u m s p o e n z a e e n
B t t b i r u o e r g e n s U t v o m m s a z	+ +	f f ä B i d b i h i E h h b P i d a s e r e n a u s e r g e n r a r u n g e n a e n r e s n e r u n g e n k i h i d d E i f l f d B b i t t t e n e n e n s c e e n e n n u s s a u a s r u o e r g e n s v o m U t m s a z A f d h ö h V l i d b t R h t ä j g r n e r e r o m n a n e r e s s e r e r o e r r g e e u u u u v M i h i t i t h i i t i E t i k l b i e n g e n e n e e e r n p o s e n c n g e m w v w u B t t b i U t t t r u o e r g e n s v o m m s a z e r w a r e
E b i h r g e n s n a c S t e e r n u	+	G j h f f k d f l i h R f i i t a n z a r e s e e e r e r o g r e c e n e n a n z e r u n g

Brenntag – einfach anders

• •Hervorragende Geschäftsentwicklung im Jahr 2011
• •Attraktive Dividende
• •Erweiterung des Vorstands
• • Globales Netzwerk mit soliden Säulen und weiterem Wachstumspotenzial
• •Positiver Ausblick 2012

Haftungsausschluß

Diese Präsentation enthält zukunftsgerichtete Aussagen. Die Worte "erwarten", "annehmen", "glauben", "schätzen", "beabsichtigen", "planen", "prognostizieren", "könnte", "sollte" und ähnliche Ausdrücke können zur Identifizierung von zukunftsgerichteten Aussagen herangezogen werden. Zukunftsgerichtete Aussagen sind Aussagen Aussagen, die nicht Tatsachen der Vergangenheit beschreiben; sie beruhen stattdessen auf unseren derzeitigen Ansichten und Erwartungen und die diesen zugrundeliegenden Annahmen hinsichtlich in der Zukunft liegender Ereignisse.

Zukunftsgerichtete Aussagen beinhalten naturgemäß viele Risiken und Unsicherheitsfaktoren wie das Nichteintreten einer weiteren Verbesserung oder eine Verschlechterung globaler Wirtschaftsfaktoren, insbesondere ein Rückgang der Verbrauchernachfrage und von Investitionen, ein Abschwung wesentlicher Volkswirtschaften, eine fortdauernde angespannte Situation der Kredit- und Finanzmärkte sowie weitere Risiken und Unsicherheiten.

Falls eines dieser Risiken und Unsicherheiten eintritt oder sich die den zukunftsgerichteten Aussagen zugrunde liegenden Annahmen als unrichtig herausstellen, könnte dies zu erheblich von diesen zukunftsgerichteten Aussagen abweichenden Ergebnissen führen. Wir übernehmen weder eine Verpflichtung noch beabsichtigen wir, solche zukunftsgerichteten Aussagen zu aktualisieren aktualisieren. Jegliche zukunftsgerichtete Aussage bezieht sich deshalb nur auf den Tag, an dem sie gemacht wird.