Brenntag SE — Earnings Release 2011

Nov 11, 2011

Q3 2011

Telefon-Pressekonferenz, 10. November 2011

Disclaimer

Diese Präsentation enthält möglicherweise bestimmte in die Zukunft gerichtete Aussagen, die auf den gegenwärtigen Annahmen und Prognosen der Unternehmensleitung der Brenntag AG und anderen derzeit verfügbaren Informationen beruhen. Verschiedene bekannte wie auch unbekannte Risiken und Ungewissheiten sowie sonstige Faktoren können dazu führen, dass die tatsächlichen Ergebnisse, die Finanzlage, die Entwicklung oder die Leistung der Gesellschaft wesentlich von den hier abgegebenen Einschätzungen abweichen. Die Brenntag AG beabsichtigt nicht und übernimmt keinerlei Verpflichtung, d i erart ge zuk f ih un tsgerichtete Aussagen zu ak li i tualisieren und an zukü f i ⁿ t ge Ei i re gn sse oder E i kl ntwicklungen anzupassen.

Agenda

1. Highlights Q3 2011

2. Finanzkennzahlen Q3 2011

3 Ausblick3.

Highlights Q3 2011

Weiterhin gute Geschäftsentwicklung in einem Wirtschaftsumfeld mit schwächerer Dynamik

Starkes Wachstum bei Bruttoergebnis vom Umsatz um 7,7% und operativem EBITDA um 8 6% (jeweils im Jahresvergleich und um Wechselkurseffekte bereinigt) in Q3 2011 8,6% (jeweils bereinigt)

Haupttreiber war das organische Wachstum des Geschäfts; die Akquisition von Zhong Yung ist erst ab September in den Finanzkennzahlen enthalten erst ab in

Durchschnittlicher USD/EUR Umrechnungskurs von 1,4127 in Q3 2011 im Vergleich zu 1 2910 in Q3 2010 führte dazu dass die berichteten Wachstumsraten niedriger als die 1,2910 dazu, währungsbereinigten Wachstumsraten sind

Sehr starker Free Cash Flow in Q3 2011 aufgp g rund der positiven Entwicklung des EBITDA und der Reduzierung des Working Capital

Ergebnis je Aktie steigt um 64,6% auf 1,30 EUR (Vorjahr 0,79 EUR) g j g (j )

Operative Highlights Q3 2011

B b i t t r u o e r g e n s U t v o m m s a z	E U R 4 4 4 4 5 5 5 5 M M i i o o , A i h b i i i J h l i h ä 7 7 % t t n s e g w r u n g s e r e n g u m m a r e s v e r g e c , ( i b i h i J h l i h ) 3 7 % t t w e e r c e + m a r e s v e r g e c ,
O i E B I T D A t p e r a e s v	E U R 1 1 6 6 6 6 6 6 M M i i o o , A i ä h b i i 8 6 % i J h l i h t t n s e g w r u n g s e r e n g u m m a r e s v e r g e c , ( i b i h i J h l i h ) 3 9 % t t w e e r c e + m a r e s v e r g e c ,
O t i E B I T D A / p e r a e s v B t t b i U t r o e r g e n s o m m s a u v z	3 4 % 7 , ( Q ) ü b 3 3 % i 3 2 0 1 0 d 3 6 8 % i J h 2 0 1 0 7 g e g e n e r n n m a r u , ,
C h F l a s o w	C C f f F F h h F F l l i i H H ö ö h h E U R 2 2 2 2 1, 1 6 6 M M i i d d d d h h ö ö h h r e e a s o w n e v o n o a u g r u n e s e r e n E B I T D A d M i l f l d W k i C i l. t t t u n e z u u s s a u s e m o r n g a p a U h l h f i k i d W k i C i l i i k, ä ü t t t t m s c a g s u g e e s o r n g a p a g n g w e e r w a r e z u r c i l i f d d i d i W k i C i l U h l b i t t e w e s e a u g r u n e s n e r g e r e m o r n g a p a m s c a g s e
	C E A I I d d i i l l I d d i i t t t t n s r a n g r e e n s. u

1. Highlights Q3 2011

Strategischer Markteintritt in China

• •Akquisition von Zhong Yung (International) Chemical Ltd.
• • Abschluss des Erwerbs der ersten Tranche von 51% Ende August 2011 und Konsolidierung seit 1. September 2011
• •Übernahme der verbleibenden Anteile für 2016 vertraglich vereinbart
• • Geschätzter Unternehmenswert der ersten Tranche von 51% der Aktien beträgt der der EUR 43 Mio. und berechnet sich letztendlich auf der Basis des EBITDA 2011
• • Zhong Yung vertreibt schwerpunktmäßig Lösemittel und verfügt über eine etablierte kaufmännische und logistische Infrastruktur in den wichti gsten chinesischen g g Wirtschaftsregionen

i M i E U R n o	2 0 1 1 t t t t e e r w a r e e	Tia nj in
U t m s a z	2 5 5, 0
B t t b i r o e r g e n s u U t v o m m s a z	2 6, 0	Sh hai an g
E B I T D A	1 1, 3
K d n e n u	2 0 0 0 ~	Gu ho an gz u
f L i t e e r a n e n	1 0 0 >

1. Highlights Q3 2011

Erweiterung des Produktportfolios um Basisöle und Schmierstoffzusätze

• into base oils and lubricant additives• Unterzeichnung des Vertrags über die Übernahme der Multisol Group Limited, einem Distributeur von hochwertigen Spezialchemikalien, im September 2011
• • Abschluss wird im Laufe des Jahres 2011 erwartet und unterliegt den üblichen Zusammenschlusskontrollfreigaben
• •Geschätzter Unternehmenswert beträgt GBP 112,1 Mio.
• • Multisol stellt deutliche Erweiterung des Produktportfolios um Schmierstoffzusätze und hochqualitative Basisöle dar
• • Multisol vergrößert Brenntags Ressourcen im Bereich Mischungen und Formulierungen
• • Die g g eo grafische Präsenz von Multisol in Euro pa und Afrika ergänzt die bestehende Infrastruktur und das Logistiknetzwerk von Brenntag und treibt weiteres Umsatzwachstum voran

G i M i B P n o	2 0 1 2 t t e r w a r e
U t m s a z	2 3 8
B b i U t t t r u o e r g e n s v o m m s a z	3 9
E B I T D A	1 9

Refinanzierung

• • Refinanzierung eines wesentlichen Teils der Finanzverschuldung der Gruppe und Ablösung durch eine neue Finanzierungsstruktur am 19. Juli 2011
• • Emission einer Anleihe im Volumen von EUR 400 Mio. im Juli stellt weitere Diversifizierung von Brenntags Finanzierungsmix dar
• • Zukünftig deutlich niedrigere Zinskosten, deren vollständiger Effekt sich ab 2012 auswirken wird
• • Konditionen des neuen Kredits bieten größere Flexibilität und einen größeren Finanzierungsspielraum in vielen Bereichen des Geschäfts sowie verlängerte L f it auzeiten

G d d t r u n a e n	d e r	B t r e n n a g	A l i h n e e
------------------------------------------------	-------------	--------------------------------------	---------------------------------

X S 0 6 4 5 9 4 1 4 1 9
E U R 4 0 0 M i o
1 0 0 0
5 0. 0 0 0
% 5, 5 0
1 9. J l i 2 0 1 8 u

Agenda

1. Highlights Q3 2011

2. Finanzkennzahlen Q3 2011

3 Ausblick3.

GuV

i M i E U R n o	Q 3 2 0 1 1	Q 3 2 0 1 0	∆	∆ ä h r n g s w u b i i t e r e n g	G J 2 0 1 0
U t m s a z	2 2 1 8, 0	2 0 2 2, 6	9, % 7	1 3, 6 %	6 4 9, 1 7.
U k t t m s a z o s e n	1. 2, 7 7 5 -	1. 9 2, 9 5 -	1 1, 3 %		6. 0 1 2, 7 -
B b i U t t t r u o e r g e n s v o m m s a z	4 4 5, 5	4 2 9, 7	3, % 7	% 7, 7	1. 6 3 6, 4
S t i b t i b l i h o n s g e e r e c e f A d e n n g e n u w u	2 8 0, 9	2 6 9, 8	% 4, 1		1. 0 3 8, 8 -
E B I T D A	1 6 4, 6	1 5 9, 9	2, 9 %	7, 6 %	5 9 7, 6
A d d b k a c 1 ) T k i k t t r a n s a o n s o s e n	2, 0	0, 4			0 5,
O i E B I T D A t p e r a v e s	1 6 6, 6	1 6 0, 3	3, 9 %	8, 6 %	6 0 2, 6
O / t i E B I T D A p e r a e s v B t t b i U t r u o e r g e n s v o m m s a z	% 3 7, 4	% 3 7, 3			% 3 6, 8

1) Transaktionskosten sind Kosten im Zusammenhang mit gesellschaftsrechtlicher Restrukturierung und Refinanzierung

GuV (Teil II)

I M i E U R n o	Q 3 2 0 1 1	Q 3 2 0 1 0	∆	G J 2 0 1 0
E B I T D A	1 6 4, 6	1 5 9, 9	% 2, 9	5 9 7, 6
A b h i b f d s c r e u n g e n a u a s S ö h l a c a n a g e e r m g e n v	2 3, 1 -	2 1, 2 -	9, 0 %	8 4, 0 -
E B I T A	1 4 1, 5	1 3 8, 7	2, 0 %	1 3, 6 5
f A b h i b i t i l l s c r e n g e n a m m a e r e e u u ) 1 ö V t e r m g e n s e r e w	6, 0 -	3 3, 9 -	% 8 2, 3 -	1 0 4, 6 -
E B I T	1 3 5, 5	1 0 4, 8	2 9, 3 %	4 0 9, 0
F i b i n a n z e r g e n s	2 ) 2 8, 6 -	3 2, 7 -	1 2, 5 % -	1 7 7, 2 -
E B T	1 0 6, 9	7 2, 1	4 8, 3 %	2 3 1, 8
E b i h S t r g e n s n a c e e r n u	6 6, 7	4 3, 3	5 4, 0 %	1 4 6, 6
E b i j A k t i i E U R r g e n s e e n	1, 3 0	0, 7 9	% 6 4, 6	2, 9 3

1) Dieser Wert enthält geplante Abschreibungen auf Kundenstämme in Höhe von 4,0 Mio. EUR (Vorperiode: 32,0 Mio. EUR ). Von den Abschreibungen auf Kundenstämme resultierten in der Vorperiode EUR 26 8 Mio aus Abschreibungen auf Kundenstämme die im Zuge der Akquisition der Brenntag Gruppe durch resultierten 26,8 Mio. Kundenstämme, der von BC Partners Limited, Bain Capital Ltd. und Tochtergesellschaften von Goldman Sachs International beratene Fonds zum Ende des dritten Quartals 2006 aktiviert wurden. Diese Kundenstämme sind über die vier Jahre bis zum 30. September 2010 vollständig abgeschrieben worden.

2) Davon beziehen sich -5,4 Mio. EUR auf eine Veränderung in der Kaufpreisverpflichtung bei Zhong Yung (International) Chemical Ltd., die in der GuV nach IFRS berücksichtigt wurde

Segmente

i M i E U R n o		E u r o p a	N d o r - i k a m e r a	L t i a e n- i k a m e r a	A i s e n P i f i k a z	A l l e d a n e r e n S t e g m e n e	G r u p p e
A ß t u e n u m s a z	Q 3 2 0 1 1	1. 0 6 6, 5	1 9 7 5,	2 1 0, 2	1 0 4, 3	1 2 1, 1	2 2 1 8, 0
	Q 3 2 0 1 0	1. 0 1 1, 3	6 5 3, 1	1 9 0, 6	8 3, 3	8 4, 3	2 0 2 2, 6
	∆	5, 5 %	9, 6 %	1 0, 3 %	2 5, 2 %	4 3, 7 %	9, 7 %
	ä h ∆ w r u n g s b i i t e r e n g	8 % 5,	1 9, 0 %	1 8 % 7,	2 9, 8 %	4 3, % 7	1 3, 6 %
R h t o e r r a g	Q 1 3 2 2 0 0 1 1 1	2 2 1 5,	1 7 0 8,	3 7 4,	2 0 4,	4 5,	4 5 4 6,
	Q 3 2 0 1 0	2 1 8, 2	1 6 5, 6	3 4, 7	1 6, 2	4, 0	4 3 8, 7
	∆	1, 5 %	3, 1 %	7, 8 %	2 5, 9 %	1 2, 5 %	3, 6 %
	ä h ∆ w r u n g s b i i t e r e n g	1, 7 %	1 1, 8 %	1 5, 7 %	2 9, 9 %	1 2, 5 %	7, 6 %
O t i E B I T D A p e r a e s v	Q 3 2 0 1 1	7 5, 1	7 4, 8	1 2, 1	8, 9	4, 3 -	1 6 6, 6
	Q 3 2 0 1 0	7 5, 7	2, 2 7	1 1, 0	6, 0	4, 6 -	1 6 0, 3
	∆	% 0, 8 -	% 3, 6	% 1 0, 0	% 4 8, 3	% 6, 5 -	% 3, 9
	ä h ∆ r n g s- w u b i i t e r e n g	% % 0 0, 3 3 -	% % 1 1 2 2, 3 3	% % 1 1 8 8, 6 6	% % 5 5 0 0, 8 8	% % 6 6, 5 5 -	% % 8 8, 6 6

Bilanz zum 30. September 2011

in Mio. EUR

Aktivat a

Passiva

1) Von den zum 30. September 2011 ausgewiesenen immateriellen Vermögenswerten betreffen rd. 1.161,3 Millionen EUR Goodwill und Trademarks, die im Rahmen der Kaufpreisallokation anlässlich des Erwerbs des Brenntag Konzerns durch von BC Partners Limited, Bain Capital, Ltd. und Tochtergesellschaften von Goldman Sachs International beratene Fonds zum Ende des dritten Quartals 2006 zusätzlich zu den bereits in der vorherigen Konzernstruktur vorhandenen entsprechenden immateriellen Vermögenswerten aktiviert wurden.

Bilanz und Verschuldung

i M i E U R n o	S 3 0. t b 2 0 1 1 e p e m e r	3 0. J i n u 2 0 1 1	ä 3 1. M r z 2 0 1 1	3 1. D e z 2 0 1 0	3 1. D e z 2 0 0 9
) 1 F i b i d l i h k i t n a n z v e r n c e e n	1. 8 2 5 5,	1. 2 9, 8 7	1. 2 6, 7 7	1. 8 3, 8 7	2 4 3 6, 3
/. ü F l i M i t t l s s g e e	4 8 1, 6	2 9, 2 5	3 4 9, 8	3 6 2, 9	6 0 2, 6
N t t h l d e o e r s c n g v u u	1. 3 7 3, 6	1. 4 7 0, 6	1. 3 7 6, 9	1. 4 2 0, 9	1. 8 3 3, 7
N t t h l d / e o v e r s c u u n g 2 ) O t i E B I T D A p e r a e s v	2, 1 x	2, 3 x	2, 2 x	2, 4 x	3, 6 x
E i k i t l g e n a p a	1. 6 4 9 7,	1. 6 3 1, 1	1. 6 4 2, 0	1. 6 1 9 7,	1 2, 3 7

1) Exklusive eines Gesellschafterdarlehens in Höhe von EUR 702,2 Mio. zum 31. Dezember 2009. Zum 31. März 2010 und nachfolgenden Quartalen bestand kein Gesellschafterdarlehen.

2) Operatives EBITDA auf LTM Basis; 2009 bereinigt um Kosten für die frühzeitige Beendigung eines mehrjährigen Incentive Programms.

Laufzeitenprofil des Kreditportfolios zum 30. September 20111)

1) Konsortialkredit, Anleihe und Verbindlichkeiten aus dem multinationalen Forderungsverkaufsprogramm ohne Zinsabgrenzung und Transaktionskosten (auf Basis der Wechselkurse am 30. September 2011).

Agenda

1. Highlights Q3 2011

2. Finanzkennzahlen Q3 2011

3 Ausblick3.

Ausblick

	G J 2 0 1 0 9 M 2 0 1 1	A k n m e r n g e n u	T d r e n / 2 0 1 1 2 0 1 2
U t m s a z	• E U R 7. 6 4 9 M i o. • E U R 6. 5 1 9 M i o.	L L d d i i l l i i h h i i t t i i t t h h f f t t l l i i h h W W h h t t e g c g e r n g e s g e s a m w r s c a c e s a c s u m t t e r a r e w O i T d b i P d P ä f f ü ß t t u s o u r c n g r e n s e r o u z e n e n, r e r e n z r g r o C h i d i t i b t i B t t k e m e s r u e u r e s o w e r e n n a g s s a r e W t t b b i t i l l t i t W h t t i e e w e r s p o s o n s o e n w e e r e s a c s u m s p o e n z b i t e e n	e l a
B b i t t r u o e r g e n s U t v o m m s a z	• E U R 1. 6 3 6 M i o. E U R 1. 3 2 4 M i • o.	f f B i d b i h i E h h b a s e r e n a s e r g e n r a r n g e n a e n u u P i ä d k i h i d d E i f l f d t r e s n e r u n g e n e n e n e n s c e e n e n n u s s a u a B t t b i U t r u o e r g e n s v o m m s a z W i t h i i t i E t i k l b i B t t b i e e r n p o s v e n w c u n g e m r u o e r g e n s v o m f U t d h i t t P d k t t l i d m s a r c e r e e r e s r o p o r o o n z u w u u ä l i h M h l i t t t t t z u s z c e e r w e r e s u n g e n e r w a r e	s
O t i p e r a e s v E B I T D A	• • E U R 6 0 3 M i o. E U R 4 9 2 M i o. •	E U R 6 5 0 M i b i E U R 6 7 0 M i i 2 0 1 1 o. s o. n S S h h ä ä h h U S D / E U R U h k i d i t c c c c e e r r e e r r m r e c n n g s r s r n e g a e w w u u w v l i h E f f k f d i i h ä h b i i t t t t t r a n s a o r s c e e e a u e n c w r u n g s e r e n g e E b i h b r g e n s s e a e n C K l i d i E A I d t i l I d i t i d o n s o e r n g o n n s r a n g r e e n s r u v u w E i f l f d l l G h ä f j h 2 0 1 1 h b t n u s s a u a s v o e e s c s a r a e n ( E t l i K K l l i i d d i i i 2 2. H j 2 0 1 0 ) r s m a g e o o n n s s o o e e r r u u n n g g m	n
E b i r g e n s S h t n a c e e r n u	• E U R 1 4 7 M i o. E U R 2 0 1 M i o. •	E i f l d R f i i d d d f f l d n u s s e r e n a n z e r u n g u n e r a r a u o g e n e n t i l h f t V ä d d K i t l t k t v o r e a e n e r n e r u n g e n e r a p a s r u u r, h t ä h l i h i i 2 0 1 2 a u p s c c n n f f C W l l d A b h i b B P t K d t e g a e r s c r e n g a a r n e r s n e n s a m m u u u i d E i f l f G j h b i 2 0 1 1 h b w r n u s s a u a n z a r e s e r g e n s a e n

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