Brenntag SE — Call Transcript 2015

Mar 18, 2015

Bilanzpressekonferenz 2015

▌ 18. März 2015

Thema	Sprecher	Zeit
1. Begrüßung	Hubertus Spethmann	10:00 Uhr
2. 2014 im Überblick
2.1. Highlights	Steven Holland	10:05 Uhr
2.2. Finanzergebnisse	Georg Müller	10:10 Uhr
3. Ausblick und Zusammenfassung	Georg Müller	10:30 Uhr
4. Kernelemente unseres Geschäfts	Steven Holland	10:40 Uhr
5. Fragen und Antworten	Alle	11:00 Uhr
Get together mit Imbiss		11:30 Uhr

BEGRÜßUNG

Vorstand

Steven Holland, CEO

• Seit 2006 bei Brenntag
• Mehr als 30 Jahre Erfahrung in der Chemieproduktion und -distribution
• Corp. Communications, Development, HR, HSE, Internal Audit, M&A, Regionen Europa und Asien-Pazifik

Georg Müller, CFO

• Seit 2003 bei Brenntag
• Mehr als 10 Jahre Erfahrung in der Chemiedistribution
• Corp. Accounting, Controlling, Finance, IR, IT, Legal, Tax, Risk Management

William Fidler, Vorstandsmitglied

• Seit 1970 bei Brenntag
• Mehr als 40 Jahre Erfahrung in der Chemiedistribution
• Regionen Nord- und Lateinamerika, Global Sourcing

Thema	Sprecher	Zeit
1. Begrüßung	Hubertus Spethmann	10:00 Uhr
2. 2014 im Überblick
2.1. Highlights	Steven Holland	10:05 Uhr
2.2. Finanzergebnisse	Georg Müller	10:10 Uhr
3. Ausblick und Zusammenfassung	Georg Müller	10:30 Uhr
4. Kernelemente unseres Geschäfts	Steven Holland	10:40 Uhr
5. Fragen und Antworten	Alle	11:00 Uhr
Get together mit Imbiss		11:30 Uhr

Wichtige Ereignisse HIGHLIGHTS 2014

Januar 2014 Januar 2014

März 2014 März 2014

April 2014 August 2014

Juni 2014 Oktober 2014

Oktober 2014

Eröffnung Servicezentrum für die Kautschukindustrie in Italien Frühzeitige Verlängerung der Laufzeit der bestehenden Finanzierung

Umsetzung des 1:3-Aktiensplits

Beitritt zum UN Global Compact

Erfolgreiche Akquisitionen HIGHLIGHTS 2014

Akquiriertes Unternehmen	Strategische Begründung
Gafor Distribuidora Ltd, Sao Paulo, Brasilien	Erweiterung der Marktpräsenz und Erreichen einer größeren Masse in Brasilien, dem wichtigsten Markt in Lateinamerika.
Philchem, Inc., Houston, Texas, USA	Vorteile durch exzellentes Know-how in einzelnen Produktgruppen. Philchem hat dauerhafte Beziehungen zu wichtigen Lieferanten und ist spezialisiert auf Lösungskonzepte in der Lieferkette.
Chimab SPA, Padua, Italien	Stärkung der Position in der wichtigen, großen Nahrungsmittelindustrie Italiens.
SurtiQuímicos S.A., Bogotá, Kolumbien	Erweiterung der Präsenz im Markt für Spezialchemikalien in Lateinamerika.
Fred Holmberg & Co AB, Malmö, Schweden (Abschluss im März 2015)	Stärkung und Erweiterung der Infrastruktur und des Portfolios für Industriechemikalien in Skandinavien.

Thema	Sprecher	Zeit
1. Begrüßung	Hubertus Spethmann	10:00 Uhr
2. 2014 im Überblick
2.1. Highlights	Steven Holland	10:05 Uhr
2.2. Finanzergebnisse	Georg Müller	10:10 Uhr
3. Ausblick und Zusammenfassung	Georg Müller	10:30 Uhr
4. Kernelemente unseres Geschäfts	Steven Holland	10:40 Uhr
5. Fragen und Antworten	Alle	11:00 Uhr
Get together mit Imbiss		11:30 Uhr

Finanzergebnisse 2014 HIGHLIGHTS 2014

Makro ökonomie	Moderate makroökonomische Erholung in unseren wichtigsten Märkten
Bruttoergebnis vom Umsatz	Bruttoergebnis vom Umsatz liegt bei 2.027,5 Mio. EUR mit einem Wachstum von 4,8% auf Basis konstanter Wechselkurse
EBITDA	Operatives EBITDA liegt mit 726,7 Mio EUR oberhalb der Guidance von 700-720 Mio. EUR (+4,3% auf Basis konstanter Wechselkurse)
Free Cash Flow	Hoher Free Cash Flow von 521,6 Mio. EUR
Ergebnis je Aktie	Das Ergebnis je Aktie bleibt mit 2,20 EUR stabil
Dividende	Vorschlag einer Dividendenzahlung von 0,90 EUR pro Aktie, was eine Steigerung von 3,8% zum Vorjahr bedeutet (Ausschüttungsquote 41,0%)

Gewinn- und Verlustrechnung ERGEBNISENTWICKLUNG

in Mio. EUR	2014	2013	∆	∆ währungs bereinigt
Umsatzerlöse	10.015,6	9.769,5	2,5%	3,2%
Bruttoergebnis vom Umsatz	2.027,5	1.945,5	4,2%	4,8%
Operatives EBITDA	726,7	698,3	4,1%	4,3%
Operatives EBITDA/Bruttoergebnis vom Umsatz	35,8%	35,9%
EBIT	591,6	555,9	6,4%
Ergebnis nach Steuern	339,7	338,9	0,2%

Segmente ERGEBNISENTWICKLUNG

in Mio. EUR		Europa	Nord amerika	Latein amerika	Asien Pazifik	Alle sonstigen Segmente	Gruppe
Rohertrag	2014	972,0	802,2	169,5	120,7	13,8	2.078,2
	2013	930,0	763,1	163,6	121,7	13,9	1.992,3
	∆	4,5%	5,1%	3,6%	-0,8%	-0,7%	4,3%
	∆ währungs bereinigt	4,3%	6,0%	6,1%	1,9%	-0,7%	4,9%
Operatives EBITDA	2014	335,9	323,6	46,8	41,2	-20,8	726,7
	2013	297,4	325,7	47,0	47,5	-19,3	698,3
	∆	12,9%	-0,6%	-0,4%	-13,3%	-7,8%	4,1%
	∆ währungs bereinigt	12,4%	-0,2%	2,9%	-13,1%	-7,8%	4,3%

Konzernbilanz zum 31. Dezember 2014 ERGEBNISENTWICKLUNG

in Mio. EUR 6.215

6.215

1) Von den zum 31.12.2014 ausgewiesenen immateriellen Vermögenswerten betreffen rund 1.217 Millionen EUR Goodwill und Trademarks, die im Rahmen der Kaufpreisallokation anlässlich des Erwerbs des Brenntag Konzerns durch von BC Partners Limited, Bain Capital, Ltd. und Tochtergesellschaften von Goldman Sachs International beratene Fonds zum Ende des drittten Quartals 2006 zusätzlich zu den bereits in der vorherigen Konzernstruktur vorhandenen entsprechenden immateriellen Vermögenswerten aktiviert wurden.

Verschuldungsgrad: Nettofinanzverbindlichkeiten / Operatives EBITDA1) ERGEBNISENTWICKLUNG

1) Nettofinanzverbindlichkeiten definiert als kurzfristige Finanzverbindlichkeiten zuzüglich langfristige Finanzverbindlichkeiten abzüglich flüssige Mittel

2) Operatives EBITDA der Quartale auf LTM-Basis; 2009 bereinigt um Aufwendungen für die frühzeitige Beendigung eines mehrjährigen Anreizprogramms

Free Cash Flow ERGEBNISENTWICKLUNG

in Mio. EUR	2014	2013	∆	∆
EBITDA	726,9	696,8	30,1	4,3%
Investition in langfristige Vermögenswerte (Capex)	-104,8	-97,2	-7,6	7,8%
∆ Working Capital	-100,5	-56,2	-44,3	78,8%
Free Cash Flow	521,6	543,4	-21,8	-4,0%

Dividendenvorschlag ERGEBNISENTWICKLUNG

in EUR	2014
Auf Brenntag-Aktionäre entfallendes Ergebnis je Aktie	139,1
Dividendenvorschlag je Aktie	0,90
Ausschüttungsquote	41,0%

Thema	Sprecher	Zeit
1. Begrüßung	Hubertus Spethmann	10:00 Uhr
2. 2014 im Überblick
2.1. Highlights	Steven Holland	10:05 Uhr
2.2. Finanzergebnisse	Georg Müller	10:10 Uhr
3. Ausblick und Zusammenfassung	Georg Müller	10:30 Uhr
4. Kernelemente unseres Geschäfts	Steven Holland	10:40 Uhr
5. Fragen und Antworten	Alle	11:00 Uhr
Get together mit Imbiss		11:30 Uhr

AUSBLICK UND ZUSAMMENFASSUNG

	2014	Kommentar	Trend 2015
Umsatzerlöse	10.016 Mio. EUR	 Es wird erwartet, dass sich die Weltwirtschaft im Laufe des Jahres 2015 weiter verbessert  Die strukturellen Wachstumtrends für Chemiedistributeure und insbesondere Brenntags starke Wettbewerbsposition lassen weiteres Wachstumspotential erwarten.
Bruttoergebnis vom Umsatz	2.028 Mio. EUR	 Aus der Erfahrung heraus haben Preisveränderungen keinen signifikaten Einfluss auf das Bruttoergebnis vom Umsatz.  Positive Entwicklungen beim Bruttoergebnis vom Umsatz sind aufgrund struktureller Wachstumtrends zu erwarten.
Operatives EBITDA	727 Mio. EUR	 Das operative EBITDA wird voraussichtlich von der Entwicklung des Bruttogewinns und internen Effizienzmaßnamen profitieren.
Ergebnis nach Steuern	340 Mio. EUR	 Es ist zu erwarten, dass das Ergebnis nach Steuern parallel zum EBITDA wächst.

AUSBLICK UND ZUSAMMENFASSUNG

	2014	Kommentar	Trend 2015
Working Capital	1.227 Mio. EUR	 Zu einem großen Teil abhängig vom Umsatzwachstum.  Erwartetes Wachstum für 2015 (im Vergleich zum Jahresende 2014).
Capex	105 Mio. EUR	 Die Ausgaben für Capex werden sich aufgrund von Projekten für die Erweiterung unserer Geschäftstätigkeiten erhöhen.
Free Cash Flow	522 Mio. EUR	 Erwartetes Wachstum des Free Cash Flow.

Thema	Sprecher	Zeit
1. Begrüßung	Hubertus Spethmann	10:00 Uhr
2. 2014 im Überblick
2.1. Highlights	Steven Holland	10:05 Uhr
2.2. Finanzergebnisse	Georg Müller	10:10 Uhr
3. Ausblick und Zusammenfassung	Georg Müller	10:30 Uhr
4. Kernelemente unseres Geschäfts	Steven Holland	10:40 Uhr
5. Fragen und Antworten	Alle	11:00 Uhr
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Einführung des ersten Unternehmensclaims bei Brenntag HIGHLIGHTS 2014

ConnectingChemistry

• Der neue Unternehmensclaim "ConnectingChemistry" wurde 2014 intern eingeführt
• Der externe Roll-out 2015 stärkt Brenntags Position als globaler Chemiedistributeur
• Die Markenidentität wird durch Unternehmenswerte gestützt, die in der gesamten Brenntag-Gruppe gelebt werden
• "ConnectingChemistry" steht für Brenntags Anspruch, Kunden und Lieferanten in einer gewinnbringenden Partnerschaft zusammenzuführen

Unsere Werte – Das Fundament unseres Unternehmens KERNELEMENTE UNSERES GESCHÄFTSANSATZES

Unser Versprechen – Was uns so einzigartig macht KERNELEMENTE UNSERES GESCHÄFTSANSATZES

UNSER ANGEBOT

UNSER ANSATZ

Wir bieten ein ausgezeichnetes Produktsortiment, echten Kundenservice und technisches Fachwissen, um der beste Partner in der Branche zu sein.

Wir führen Kunden und Lieferanten in einer gewinnbringenden Partnerschaft zusammen und werden so zu ihrem bevorzugten Partner.

UNSERE MITARBEITER

Unser Wettbewerbsvorteil liegt vor allem in unseren talentierten, engagierten und motivierten Mitarbeitern.

UNSERE STÄRKEN

Wir bieten außergewöhnliches Know-how über Märkte, Branchen, Produkte und Anwendungen sowie erstklassige, maßgeschneiderte Lösungen.

Unsere Marke – Das verbindliche Versprechen an unsere Partner KERNELEMENTE UNSERES GESCHÄFTSANSATZES

Wir schaffen Erfolg für uns selbst ebenso wie für unsere Partner und Aktionäre.

Wir unterstützen unsere Partner bei Entwicklung und Wachstum ihrer Unternehmen, indem wir Mehrwert für ihr Geschäft schaffen.

ERFOLG EXPERTISE

Wir bieten unseren Partnern die beste Expertise der ganzen Branche.

Wir stützen uns auf unser umfassendes Produkt- und Dienstleistungssortiment, unsere globale Branchenabdeckung und unsere Fähigkeit, maßgeschneiderte Lösungen zu entwickeln.

KUNDENORIENTIERTH KUNDENORIENTIERUNG UND EXZELLENTER SERVICE

Wir verfolgen den Ansatz uneingeschränkter Kundenorientierung.

Unser Team verfügt über die Fähigkeiten und den Anspruch, den besten Kundenservice der Branche zu bieten.

Thema	Sprecher	Zeit
1. Begrüßung	Hubertus Spethmann	10:00 Uhr
2. 2014 im Überblick
2.1. Highlights	Steven Holland	10:05 Uhr
2.2. Finanzergebnisse	Georg Müller	10:10 Uhr
3. Ausblick und Zusammenfassung	Georg Müller	10:30 Uhr
4. Kernelemente unseres Geschäfts	Steven Holland	10:40 Uhr
5. Fragen und Antworten	Alle	11:00 Uhr
Get together mit Imbiss		11:30 Uhr

DISCLAIMER

Diese Präsentation enthält möglicherweise bestimmte in die Zukunft gerichtete Aussagen, die auf den gegenwärtigen Annahmen und Prognosen der Unternehmensleitung der Brenntag AG und anderen derzeit verfügbaren Informationen beruhen. Verschiedene bekannte wie auch unbekannte Risiken und Ungewissheiten sowie sonstige Faktoren können dazu führen, dass die tatsächlichen Ergebnisse, die Finanzlage, die Entwicklung oder die Leistung der Gesellschaft wesentlich von den hier abgegebenen Einschätzungen abweichen. Die Brenntag AG beabsichtigt nicht und übernimmt keinerlei Verpflichtung, derartige zukunftsgerichtete Aussagen zu aktualisieren und an zukünftige Ereignisse oder Entwicklungen anzupassen.

KONTAKT

Brenntag AG, Stinnes-Platz 1, 45472 Mülheim an der Ruhr

Corporate Communications

Hubertus Spethmann

Telefon: +49 (0) 208 7828 7701 Fax: +49 (0) 208 7828 7220 E-mail: hubertus.spethmann@brenntag.de Web: www.brenntag.com

Thomas Langer
Telefon:	+49 (0) 208 7828 7653
Fax:	+49 (0) 208 7828 7755
E-mail:	thomas.langer@brenntag.de
Web:	www.brenntag.com

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