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Brembo
Earnings Release • May 9, 2023
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Earnings Release
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Stezzano (BG), 09 maggio 2023
BREMBO: RICAVI NEL 1° TRIMESTRE IN CRESCITA DEL 12,2% A € 961,9 MILIONI (+11,6% A CAMBI COSTANTI). EBITDA € 168,3 MILIONI, UTILE NETTO € 76,8 MILIONI.
Rispetto al 1° trimestre 2022:
- Fatturato € 961,9 milioni (+12,2%); +11,6% a parità di cambi
- EBITDA margin 17,5% a € 168,3 milioni; EBIT margin 10,8% a € 104,0 milioni
- Investimenti netti e incrementi beni in leasing € 80,1 milioni
- Indebitamento finanziario netto € 506,4 milioni (€ 329,0 milioni ante applicazione IFRS 16) in aumento di € 4,4 milioni rispetto al 31 dicembre 2022
| (Milioni di Euro) | 1Q 2023 | 1Q 2022 | Variaz. |
|---|---|---|---|
| Ricavi | 961,9 | 857,6 | +12,2% |
| EBITDA % sui ricavi |
168,3 17,5% |
150,8 17,6% |
+11,6% |
| EBIT % sui ricavi |
104,0 10,8% |
92,9 10,8% |
+12,0% |
| Utile pre-tasse % sui ricavi |
105,0 10,9% |
94,8 11,1% |
+10,7% |
| Utile netto % sui ricavi |
76,8 8,0% |
71,7 8,4% |
+7,2% |
| 31.03.23 | 31.12.22 | Variaz. | |
| Indebitamento finanziario netto |
506,4 | 502,0 | +4,4 |
| Indebitamento finanziario netto ante IFRS 16 |
329,0 | 260,8 | +68,2 |
Il Presidente Esecutivo di Brembo Matteo Tiraboschi ha commentato: "I risultati del primo trimestre 2023, approvati oggi dal Consiglio di Amministrazione, evidenziano una crescita dei ricavi a doppia cifra rispetto al primo trimestre dell'anno scorso. Il contributo è arrivato da tutti i segmenti di business, a dimostrazione di come Brembo mantenga la propria posizione di leadership tecnologica nel mercato di riferimento. Nel contesto di un settore automotive in profonda trasformazione, stiamo investendo per rafforzare la nostra presenza industriale nel mondo. In Messico stiamo completando il raddoppio del nostro stabilimento di Escobedo. In Cina amplieremo il sito di Nanchino tra produzione e ricerca, mentre in Polonia realizzeremo una nuova fonderia tecnologicamente all'avanguardia. Tre investimenti importanti per contribuire alla nostra crescita e consolidare il nostro ruolo di Solution Provider."
I risultati del primo trimestre 2023
Il Consiglio di Amministrazione di Brembo, presieduto da Matteo Tiraboschi, ha esaminato ed approvato i risultati trimestrali del Gruppo al 31 marzo 2023.
I ricavi netti consolidati ammontano a € 961,9 milioni, in crescita del 12,2% (+11,6% a cambi costanti) rispetto al primo trimestre dell'anno precedente.
Nel trimestre in esame tutti i segmenti in cui il gruppo opera hanno mostrato un andamento positivo: il settore auto è in crescita del 12,9%, le applicazioni per motocicli del 3,0%, quelle per veicoli commerciali del 14,0% e le competizioni del 23,4% rispetto allo stesso trimestre del 2022.
A livello geografico, le vendite crescono in Italia del 4,0%, in Germania del 26,8%, in Francia del 19,7%, nel Regno Unito del 2,4% (+3,1% a cambi costanti).
L'India cresce del 13,8% (+18,8 % a cambi costanti), la Cina è in calo del 9,1% (-6,8% a cambi costanti), mentre il Giappone cresce dell'8,7% (+12,0 % a cambi costanti). Il mercato nordamericano (Stati Uniti, Messico e Canada) è in crescita del 14,1% (+10,1% a cambi costanti), quello sudamericano (Brasile e Argentina) del 64,5% (+56,4 % a cambi costanti).
Nel primo trimestre 2023 il costo del venduto e gli altri costi operativi netti ammontano a € 636,1 milioni, con un'incidenza del 66,1% sui ricavi, percentualmente in linea con lo stesso periodo dell'anno precedente, quando era pari a € 568,0 milioni (66,2% dei ricavi).
I costi per il personale ammontano a € 162,4 milioni, con un'incidenza del 16,9% sui ricavi, in leggero aumento rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente (16,7% dei ricavi). Le persone Brembo in forza al 31 marzo 2023 sono 15.305 e si confrontano con 14.966 del 31 dicembre 2022 e con 14.632 del 31 marzo 2022.
Il margine operativo lordo (EBITDA) del trimestre ammonta a € 168,3 milioni (17,5% dei ricavi), rispetto a € 150,8 milioni del primo trimestre 2022 (17,6% dei ricavi). Il margine operativo netto (EBIT) è pari a € 104,0 milioni (10,8% dei ricavi) e si confronta con € 92,9 milioni (10,8% dei ricavi) del primo trimestre 2022.
I proventi finanziari netti ammontano nel trimestre a € 1,0 milioni (€ 1,9 milioni nel primo trimestre 2022); tale voce è composta da oneri finanziari per € 5,1 milioni (€ 3,0 milioni nel primo trimestre 2022) e da differenze cambio nette positive per € 6,1 milioni (€ 4,9 milioni nel primo trimestre dell'anno precedente).
Il risultato prima delle imposte ammonta a € 105,0 milioni (10,9% dei ricavi) e si confronta con € 94,8 milioni (11,1% dei ricavi) del primo trimestre 2022.
La stima delle imposte, calcolata sulla base delle aliquote previste dalla normativa vigente in ogni paese, è pari a € 27,9 milioni (€ 23,4 milioni nel primo trimestre 2022), con un tax rate del 26,6%, rispetto al 24,7% dell'analogo periodo del 2022.
Il trimestre chiude con un utile netto di € 76,8 milioni (8,0% dei ricavi) che si confronta con € 71,7 milioni (8,4% dei ricavi) dell'analogo periodo dell'anno precedente.
L'indebitamento finanziario netto al 31 marzo 2023 si attesta a € 506,4 milioni, in aumento di € 4,4 milioni rispetto al 31 dicembre 2022. Senza gli effetti dell'IFRS 16 l'indebitamento finanziario netto sarebbe pari a € 329,0 milioni, in aumento di € 68,2 milioni rispetto al 31 dicembre 2022; si segnala che nel mese di marzo è stato acquistato il building Messicano oggetto di ampliamento, precedentemente detenuto in leasing finanziario.
Fatti significativi successivi al 31 marzo 2023
In data 20 aprile si è svolta l'Assemblea degli azionisti di Brembo S.p.A., che ha approvato il bilancio chiuso al 31 dicembre 2022, destinando l'utile dell'esercizio, pari a € 164,9 milioni, come segue:
• agli Azionisti, un dividendo lordo ordinario di € 0,28 per ognuna delle azioni ordinarie in circolazione, con pagamento a partire dal 24 maggio 2023, stacco della cedola n. 6 il 22 maggio 2023, record date il 23 maggio 2023;
• riportato a nuovo il rimanente.
Brembo rafforza la propria presenza industriale globale
Grazie a investimenti complessivi per circa 500 milioni di Euro, Brembo cresce nel mondo rafforzando la propria capacità produttiva in tre Paesi chiave di tre continenti, Messico, Cina e Polonia, tramite nuovi stabilimenti realizzati all'insegna della trasformazione digitale e della sostenibilità.
In Messico, Brembo sta completando il raddoppio del proprio stabilimento produttivo di Escobedo, nello Stato di Nuevo León, dedicato alle pinze freno. Lo stabilimento, una volta a regime, consentirà di conseguenza il raddoppio della capacità produttiva dell'azienda nel Paese.
In Cina, Brembo espanderà il proprio stabilimento di sistemi frenanti di Nanchino per rafforzare la capacità produttiva nel Paese. L'investimento prevede anche il rinnovamento del centro di ricerca e sviluppo nel sito di Nanchino. Sarà un centro all'avanguardia per supportare lo sviluppo di nuove tecnologie richieste dal mercato cinese. I lavori cominceranno nella seconda parte del 2023 e il completamento del progetto è previsto entro il primo semestre del 2025.
In Polonia, Brembo ha deciso di avviare la realizzazione di una nuova fonderia di ghisa a Dąbrowa Górnicza. L'investimento creerà la più innovativa fonderia Brembo a livello globale, che sarà dotata di tecnologie all'avanguardia anche in ottica di sostenibilità. L'avvio della prima colata della fonderia è atteso per la prima parte del 2025.
Questi progetti si aggiungono alla già annunciata acquisizione degli spazi di Italcementi presso il Kilometro Rosso di Stezzano, prevista concludersi entro la fine del 2023 e grazie alla quale Brembo potrà espandere il proprio quartier generale in Italia.
Prevedibile evoluzione della gestione
Il portafoglio ordini si conferma solido a livello globale anche per i prossimi mesi; salvo mutazioni significative dell'attuale contesto macroeconomico e geopolitico, Brembo si attende per l'anno in corso ricavi in crescita nell'intorno del 10% e margini percentuali in linea con l'anno precedente.
Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari Andrea Pazzi dichiara, ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza, che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.
Si forniscono in allegato gli schemi di conto economico e situazione patrimoniale e finanziaria, che non sono oggetto di verifica da parte della società di revisione.
Per informazioni: Laura Panseri – Head of Investor Relations Brembo SpA Tel. +39 035 6052145 @: laura\[email protected]
Roberto Cattaneo – Chief Communication Officer Brembo SpA Tel. +39 035 6052347 @: roberto\[email protected]
Daniele Zibetti – Corporate Media Relations Brembo SpA Tel. +39 035 6053138 @: daniele\[email protected]
CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO
| (in milioni di euro) |
31.03.2023 | 31.03.2022 | Variazione | % |
|---|---|---|---|---|
| Ricavi da contratti con clienti |
961,9 | 857,6 | 104,4 | 12,2% |
| Altri ricavi e proventi |
8,7 | 5,5 | 3,2 | 57,2% |
| Costi per progetti interni capitalizzati |
7,4 | 6,2 | 1,3 | 20,3% |
| Costo delle materie prime, materiale di consumo e merci |
(459,1) | (411,5) | (47,6) | 11,6% |
| Proventi (oneri) da partecipazioni di natura non finanziaria |
4,8 | 4,6 | 0,2 | 5,1% |
| Altri costi operativi |
(193,1) | (168,2) | (24,9) | 14,8% |
| Costi per il personale |
(162,4) | (143,3) | (19,1) | 13,3% |
| MARGINE OPERATIVO LORDO |
168,3 | 150,8 | 17,5 | 11,6% |
| sui ricavi contratti con clienti % da |
17,5% | 17,6% | ||
| Ammortamenti e svalutazioni |
(64,3) | (57,9) | (6,4) | 11,0% |
| MARGINE OPERATIVO NETTO |
104,0 | 92,9 | 11,1 | 12,0% |
| % sui ricavi da contratti con clienti |
10,8% | 10,8% | ||
| (oneri) Proventi finanziari netti |
1,0 | 1,9 | (0,9) | -48,6% |
| (oneri) finanziari Proventi da partecipazioni |
0,0 | 0,1 | 0,0 | -90,4% |
| RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE |
105,0 | 94,8 | 10,1 | 10,7% |
| % sui ricavi da contratti con clienti |
10,9% | 11,1% | ||
| Imposte | (27,9) | (23,4) | (4,6) | 19,5% |
| attività Risultato derivante dalle operative cessate |
0,0 | (0,1) | 0,1 | -94,2% |
| RISULTATO INTERESSI PRIMA DEGLI DI TERZI |
77,0 | 71,4 | 5,6 | 7,9% |
| % sui ricavi da contratti con clienti |
8,0% | 8,3% | ||
| Interessi di terzi |
(0,2) | 0,3 | (0,5) | -155,7% |
| RISULTATO NETTO DI PERIODO |
76,8 | 71,7 | 5,2 | 7,2% |
| % sui ricavi da contratti con clienti |
8,0% | 8,4% | ||
| RISULTATO BASE/DILUITO (in euro) PER AZIONE |
0,24 | 0,22 |
SITUAZIONE PATRIMONIALE E FINANZIARIA CONSOLIDATA
| (in milioni di euro) | A 31.03.2023 |
B 31.12.2022 |
A-B Variazione |
|---|---|---|---|
| ATTIVO | |||
| ATTIVITA' NON CORRENTI | |||
| Immobili, impianti, macchinari e altre attrezzature | 1.197,1 | 1.125,7 | 71,4 |
| Diritto di utilizzo beni in leasing | 179,6 | 242,1 | (62,5) |
| Costi di sviluppo | 102,1 | 101,7 | 0,5 |
| Avviamento e altre attività immateriali a vita indefinita | 122,1 | 123,2 | (1,1) |
| Altre attività immateriali | 72,5 | 75,5 | (3,0) |
| Partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto | 50,7 | 50,7 | 0,1 |
| Investimenti in altre imprese | 262,6 | 228,1 | 34,5 |
| Strumenti finanziari derivati | 43,2 | 65,9 | (22,7) |
| Altre attività finanziarie non correnti | |||
| 2,7 | 2,7 | 0,0 | |
| Crediti e altre attività non correnti | 24,1 | 23,8 | 0,3 |
| Imposte anticipate | 76,5 | 66,3 | 10,2 |
| TOTALE ATTIVITA' NON CORRENTI | 2.133,3 | 2.105,7 | 27,6 |
| ATTIVITA' CORRENTI | |||
| Rimanenze | 606,7 | 586,0 | 20,7 |
| Crediti commerciali | 691,9 | 594,3 | 97,7 |
| Altri crediti e attività correnti | 128,6 | 130,3 | (1,8) |
| Strumenti finanziari derivati | 10,9 | 10,7 | 0,2 |
| Altre attività finanziarie correnti | 1,6 | 1,9 | (0,3) |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 381,3 | 415,9 | (34,6) |
| TOTALE ATTIVITA' CORRENTI | 1.821,1 | 1.739,1 | 82,0 |
| ATTIVITA' DERIVANTI DA ATTIVITA' OPERATIVE CESSATE | 0,2 | 0,3 | (0,1) |
| TOTALE ATTIVO | 3.954,7 | 3.845,1 | 109,5 |
| PATRIMONIO NETTO E PASSIVO | |||
| PATRIMONIO NETTO DI GRUPPO | |||
| Capitale sociale | 34,7 | 34,7 | 0,0 |
| Altre riserve | 125,7 | 158,7 | (33,0) |
| Utili / (perdite) portati a nuovo | 1.754,5 | 1.427,6 | 326,9 |
| Risultato netto di periodo | 76,8 | 292,8 | (216,0) |
| TOTALE PATRIMONIO NETTO DI GRUPPO | 1.991,8 | 1.913,9 | 77,9 |
| TOTALE PATRIMONIO NETTO DI TERZI | 32,9 | 33,1 | (0,3) |
| TOTALE PATRIMONIO NETTO | 2.024,6 | 1.947,0 | 77,6 |
| PASSIVITA' NON CORRENTI | |||
| Debiti verso banche non correnti | 457,8 | 464,5 | (6,7) |
| Passività per beni in leasing a lungo termine | 155,2 | 153,0 | 2,2 |
| Strumenti finanziari derivati | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Altre passività finanziarie non correnti | 1,2 | 1,2 | 0,0 |
| Altre passività non correnti | 2,5 | 2,4 | 0,2 |
| Fondi per rischi e oneri non correnti | 21,9 | 24,0 | (2,1) |
| Benefici ai dipendenti | 25,7 | 24,1 | 1,6 |
| Imposte differite | 32,2 | 33,6 | (1,5) |
| TOTALE PASSIVITA' NON CORRENTI | 696,5 | 702,8 | (6,3) |
| PASSIVITA' CORRENTI | |||
| Debiti verso banche correnti | 279,9 | 241,2 | 38,7 |
| Passività per beni in leasing a breve termine | 22,2 | 88,2 | (66,0) |
| Strumenti finanziari derivati | 4,1 | 3,6 | 0,5 |
| Altre passività finanziarie correnti | 0,6 | 0,6 | 0,0 |
| Debiti commerciali | 713,6 | 653,2 | 60,5 |
| Debiti tributari | 19,2 | 16,1 | 3,1 |
| Fondi per rischi e oneri correnti | 1,6 | 1,6 | 0,0 |
| Passività derivanti da contratti | 58,5 | 56,5 | 1,9 |
| Altre passività correnti | 133,8 | 134,2 | (0,5) |
| TOTALE PASSIVITA' CORRENTI | 1.233,5 | 1.195,3 | 38,2 |
| TOTALE PASSIVO | 1.930,0 | 1.898,1 | 31,9 |
| TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVO | 3.954,7 | 3.845,1 | 109,5 |
RIPARTIZIONE RICAVI NETTI PER AREA GEOGRAFICA E APPLICAZIONE
| (in milioni di euro) | 31.03.2023 | % | 31.03.2022 | % | Variazione | % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| AREA GEOGRAFICA | ||||||
| Italia | 96,4 | 10,0% | 92,7 | 10,8% | 3,7 | 4,0% |
| Germania | 195,5 | 20,4% | 154,2 | 18,0% | 41,3 | 26,8% |
| Francia | 30,7 | 3,2% | 25,6 | 3,0% | 5,0 | 19,7% |
| Regno Unito | 49,1 | 5,1% | 48,0 | 5,6% | 1,1 | 2,4% |
| Altri paesi Europa | 127,4 | 13,2% | 106,5 | 12,4% | 20,9 | 19,6% |
| India | 32,5 | 3,4% | 28,6 | 3,3% | 3,9 | 13,8% |
| Cina | 124,6 | 13,0% | 137,1 | 16,0% | (12,5) | -9,1% |
| Giappone | 6,9 | 0,7% | 6,4 | 0,7% | 0,6 | 8,7% |
| Altri paesi Asia | 13,1 | 1,4% | 12,0 | 1,4% | 1,1 | 9,4% |
| Sud America (Argentina e Brasile) | 19,6 | 2,0% | 11,9 | 1,4% | 7,7 | 64,5% |
| Nord America (USA, Messico e Canada) | 259,0 | 26,9% | 227,0 | 26,5% | 32,1 | 14,1% |
| Altri paesi | 7,0 | 0,7% | 7,6 | 0,9% | (0,6) | -8,1% |
| Totale | 961,9 | 100,0% | 857,6 | 100,0% | 104,4 | 12,2% |
| (in milioni di euro) | 31.03.2023 | % | 31.03.2022 | % | Variazione | % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| APPLICAZIONE | ||||||
| Autovetture | 687,9 | 71,6% | 609,3 | 71,0% | 78,6 | 12,9% |
| Motocicli | 123,3 | 12,8% | 119,7 | 14,0% | 3,6 | 3,0% |
| Veicoli Commerciali | 96,6 | 10,0% | 84,8 | 9,9% | 11,8 | 14,0% |
| Competizioni | 53,9 | 5,6% | 43,7 | 5,1% | 10,2 | 23,4% |
| Varie | 0,2 | 0,0% | 0,1 | 0,0% | 0,1 | 225,4% |
| Totale | 961,9 | 100,0% | 857,6 | 100,0% | 104,4 | 12,2% |
milioni di euro
PRINCIPALI INDICATORI
Fatturato per dipendente
migliaia di euro
| 31.03.2019 | 31.03.2020 | 31.03.2021 | 31.03.2022 | 31.03.2023 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Margine operativo netto/Ricavi da contratti con clienti | 13,0% | 8,7% | 12,4% | 10,8% | 10,8% |
| Risultato prima delle imposte/Ricavi da contratti con clienti | 12,6% | 7,4% | 12,0% | 11,1% | 10,9% |
| Investimenti netti(*)/Ricavi da contratti con clienti | 6,0% | 6,2% | 6,5% | 6,3% | 7,5% |
| Indebitamento finanziario netto/Patrimonio netto | 29,7% | 32,7% | 27,5% | 24,7% | 25,0% |
| Oneri finanziari netti rettificati(**)/Ricavi da contratti con clienti | 0,6% | 0,5% | 0,4% | 0,3% | 0,5% |
| Oneri finanziari netti rettificati(**)/Margine operativo netto | 4,4% | 5,8% | 3,3% | 3,2% | 4,9% |
| ROI | 19,7% | 15,2% | 10,4% | 12,8% | 15,4% |
| ROE | 18,1% | 14,8% | 10,7% | 12,2% | 14,8% |
ROI: Margine operativo netto rolling 12 mesi/Capitale netto investito.
ROE: Risultato prima degli interessi di terzi rolling 12 mesi (depurato del Risultato derivante da attività operative cessate)/Patrimonio netto.
(*) Investimenti netti in immobilizzazioni materiali e immateriali, calcolati come la somma di incrementi (al netto dei decrementi) di immobilizzazioni materiali e immateriali.
(**) La voce è stata depurata dal valore delle differenze cambio.