Brembo

AGM Information • Mar 23, 2020

RELAZIONE ILLUSTRATIVA DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE, AI SENSI DELL'ART. 125-TER DEL TESTO UNICO DELLA FINANZA, SUL PRIMO PUNTO E SUL SECONDO PUNTO ALL'ORDINE DEL GIORNO DELL'ASSEMBLEA ORDINARIA DEGLI AZIONISTI DI BREMBO S.P.A., CONVOCATA PER IL GIORNO 23 APRILE 2020 (CONVOCAZIONE UNICA).

1. Presentazione del Bilancio d'esercizio di Brembo S.p.A. chiuso al 31 Dicembre 2019, corredato della Relazione degli Amministratori sulla gestione, della Relazione del Collegio Sindacale, della Relazione della Società di Revisione e dell'Attestazione del Dirigente Preposto. Deliberazioni inerenti e conseguenti.

2. Proposta di destinazione dell'utile di esercizio. Deliberazioni inerenti e conseguenti.

Signori Azionisti,

siete stati convocati in sede ordinaria per discutere e deliberare, ai sensi dell'art. 2364, comma 1, numero 1), cod. civ., in merito al Bilancio d'esercizio di Brembo S.p.A. chiuso al 31 Dicembre 2019, corredato della Relazione degli Amministratori sulla gestione, della Relazione del Collegio Sindacale, della Relazione della Società di Revisione¹ e dell'Attestazione del Dirigente Preposto nonché in merito alla destinazione dell'utile netto dell'esercizio

A tal riguardo si riferisce ai Signori Azionisti che il Bilancio d'esercizio di Brembo S.p.A. al 31 dicembre 2019 è redatto secondo quanto previsto dal Regolamento Europeo n. 1606/2002, in conformità ai principi contabili internazionali (IFRS) in vigore al 31 dicembre 2019, emanati dall'International Accounting Standard Board (IASB) e adottati dai Regolamenti della Comunità Europea.

Esso è stato esaminato e approvato dal Consiglio di Amministrazione di Brembo S.p.A. riunitosi in data 9 marzo 2020, e nella stessa seduta l'organo amministrativo aveva deliberato, così come comunicato nello stesso giorno, di sottoporre all'Assemblea la proposta di destinare l'utile netto di esercizio realizzato da Brembo per l'esercizio 2019, pari ad Euro 179.152.879,80, come segue:

• agli Azionisti un dividendo ordinario di Euro 0,22 per ognuna delle azioni in circolazione,
• alla riserva vincolata ex art. 6 comma 2 DL 38/05 per Euro 1.125.037,09,
• riportato a nuovo il rimanente.

In seguito, il Consiglio di Amministrazione di Brembo S.p.A. si è riunito d'urgenza il 20 marzo, e, prendendo atto del significativo cambiamento dello scenario economico globale avvenuto successivamente alla seduta Consiliare del 9 marzo a seguito del dilagare della pandemia da virus COVID-19, ha deciso, al fine di sostenere la solidità patrimoniale del Gruppo e contenere i futuri impatti economico-finanziari, di sospendere la proposta di delibera di distribuzione dei dividendi sugli utili 2019 già approvata il 9 marzo. In particolare, adottando un approccio prudenziale, ha proposto di riportare a nuovo l'utile dell'esercizio 2019 della Capogruppo Brembo S.p.A., al netto della parte destinata a riserve.

Il dividendo sugli utili 2019 sarà eventualmente proposto quando l'attuale situazione legata al COVID-19 sarà superata.

Si ricorda che la documentazione è messa a disposizione presso la sede sociale, sita in Curno (BG), Via Brembo 25, sul sito internet della Società www.brembo.com, sezione Investitori, Bilanci e Relazioni, nonché presso il meccanismo di stoccaggio autorizzato (). Tale documentazione, cui si fa rinvio, sarà distribuita in formato digitale ai partecipanti all'Assemblea in occasione della stessa seduta assembleare. Per coloro che volessero la suddetta documentazione in formato cartaceo, dovranno fare richiesta alla società tramite comunicazione a ir@brembo.it entro e non oltre il 31 marzo 2020, così da permettere alla società di provvedere a tale richiesta.

¹ Predisposta conformemente a quanto previsto dal Regolamento UE 537/2014 e dal D.Lgs. n. 135/2016.

Essa è costituita dai seguenti documenti:

• Relazione degli Amministratori sulla gestione relativa al Bilancio al 31 dicembre 2019.
• Bilancio di esercizio di Brembo S.p.A. relativo all'esercizio chiuso al 31 dicembre 2019.
• Note illustrative al Bilancio di esercizio di Brembo S.p.A. relativo all'esercizio chiuso al 31 dicembre 2019.
• Relazione del Collegio Sindacale di Brembo S.p.A. sul Bilancio relativo all'esercizio chiuso al 31 dicembre 2019.
• Relazione della Società di Revisione sul Bilancio d'esercizio di Brembo S.p.A. relativo all'esercizio chiuso al 31 dicembre 2019 ai sensi degli artt. 14 e 16 del D.Lgs. 27/1/2010 n. 39 così come modificati dal D.Lgs. n. 135/2016.
• Attestazione del Dirigente Preposto alla Redazione dei Documenti Contabili Societari e del Legale Rappresentante e Vice Presidente Esecutivo di Brembo S.p.A. ai sensi dell'art. 154-bis, comma 5, del Testo Unico della Finanza.

Ciò premesso, sottoponiamo alla Vostra approvazione la seguente

proposta di deliberazione

"L'Assemblea ordinaria degli Azionisti di Brembo S.p.A.:

esaminati i dati del Bilancio di esercizio di Brembo S.p.A. al 31 dicembre 2019, corredato della Relazione degli Amministratori sulla gestione, della Relazione del Collegio Sindacale, della Relazione della Società di Revisione² e della ulteriore documentazione prevista dalla legge

delibera

di approvare il Bilancio di esercizio di Brembo S.p.A. al 31 dicembre 2019;

• di destinare l'utile netto di esercizio realizzato da Brembo S.p.A. nell'esercizio 2019, pari ad Euro 179.152.879,80, come segue:
• riportare a nuovo l'intero utile dell'esercizio 2019 della Capogruppo Brembo S.p.A., al netto della parte destinata a riserve vincolata ex art. 6 comma 2 DL 38/05 per Euro 1.125.037,09.

Stezzano, 20 marzo 2020

Per il Consiglio di Amministrazione Il Presidente f.to Ing. Alberto Bombassei

² Predisposta conformemente a quanto previsto dal Regolamento UE 537/2014 e dal D.Lgs. n. 135/2016.

ILLUSTRATIVE REPORT OF THE BOARD OF DIRECTORS, PURSUANT TO ARTICLE 125-TER OF CONSOLIDATED LAW ON FINANCE, AND CONCERNING THE FIRST ITEM AND THE SECOND ITEM ON THE AGENDA OF THE ORDINARY SHAREHOLDERS' MEETING OF BREMBO S.P.A., CALLED ON 23 APRIL 2020 (SINGLE CALLING).

1. Presentation of the Financial Statements of Brembo S.p.A. for the year ended 31 December 2019, with the Directors' Report on Operations, the Statutory Auditors' Report, the Independent Auditors' Report and the Attestation of the Manager in Charge of the Company's Financial Reports. Related and ensuing resolutions.

2. Allocation of profit for the year. Related and ensuing resolutions.

Shareholders,

Pursuant to Article 2364, paragraph 1 (1), of the Italian Civil Code, the Ordinary Shareholders' Meeting has been convened to examine and approve the Financial Statements of Brembo S.p.A. for the year ended 31 December 2019, including the Directors' Report on Operations, the Statutory Auditors' Report, the Independent Auditors' Report¹ and the Attestation of the Manager in Charge of the Company's Financial Reports.

We thereby inform you that the Financial Statements of Brembo S.p.A. for the year ended 31 December 2019 were drafted in compliance with the European Regulation No. 1606/2002 and the IFRS effective at 31 December 2019, issued by the International Accounting Standard Board (IASB) and adopted by EC Regulations.

On 9 March 2020, the Board of Directors of Brembo S.p.A. met, examined and approved the Financial Statements and in the same Meeting, as informed on the same day, the Board resolved to submit to the Shareholder's Meeting the proposal to allocate the 2019 Net Income of Brembo S.p.A. amounting to Euro 179.152.879,80 as follows:

• to the Shareholders, an ordinary dividend of Euro 0,22 for each of the outstanding shares;
• to the restricted reserve pursuant Article 6, par. 2 DL 38/05 for Euro 1.125.037,09;
• the remaining amount carried forward.

Later, the Board of Directors of Brembo S.p.A. met on 20 March in an extraordinary session, acknowledged the significant change in the global economic scenario since the Board session of 9 March due to the spread of the COVID-19 viral pandemic, and decided to suspend the resolution authorising the distribution of dividends drawing on the 2019 profit approved on 9 March, in order to support the Group's financial solidity and contain future impacts on its economic and financial performance. In particular, taking a prudent approach, it proposed that the 2019 profit of the Parent, Brembo S.p.A., be carried forward, net of the portion allocated to reserves.

A dividend distributing the 2019 profit may be proposed when the current situation relating to COVID-19 has been resolved.

It bears also recalling that all documents are made available at the Company's registered office in Curno (Bergamo), Via Brembo 25, as well as on the corporate website www.brembo.com, Investors section, Reports, and through the mechanism for the storage of regulated information (). All documents, to which you are referred, will be distributed in digital format to the participants attending the Shareholders' Meeting. Should any participant wish to receive a paper format of the above mentioned documentation, a request can be sent to ir@brembo.it no later than 31 March 2020.

¹ Drafted according to UE Regulation 537/2014 and Italian Legislative Decree No. 135 of 2016

The documentation includes:

• the Directors' Report on Operations regarding the Financial Statements at 31 December 2019;
• the Financial Statements of Brembo S.p.A. for the year ended 31 December 2019;
• the Explanatory Notes to the Financial Statements of Brembo S.p.A. for the year ended 31 December 2019;
• the Report of the Brembo S.p.A.'s Statutory Auditors on the Financial Statements for the year ended 31 December 2019;
• the Independent Auditors' Report on the Financial Statements of Brembo S.p.A. related to the year ended 31 December 2019 pursuant to Articles 14 and 16 of Legislative Decree No. 39 of 27 January 2010 as amended by Legislative Decree No. 135 of 2016;
• the Attestation of the Manager in Charge of the Company's Financial Reports and the Legal Representative and Deputy Executive Chairman of Brembo S.p.A., pursuant to Article 154-bis, paragraph 5, of TUF.

Now therefore, in light of the foregoing, we submit for your approval the following:

Motion

"The Ordinary Shareholders' Meeting of Brembo S.p.A.:

having examined the data contained in the Financial Statements of the Brembo S.p.A. for the year ended 31 December 2019, including the Directors' Report on Operations, the Statutory Auditors' Report, the Independent Auditors' ²Report and further documents as required by the law

resolves

to approve the Financial Statements of Brembo S.p.A. at 31 December 2019;

• to allocate the 2019 net income of Brembo S.p.A. amounting to Euro 179.152.879,80, as follows:
• to carry forward the 2019 profit of the Parent, Brembo S.p.A., net of the portion allocated to reserves pursuant to Article 6 (2) of Legislative Decree No. 38/2005 per Euro 1.125.037,09.

Stezzano, 20 March 2020

On behalf of the Board of Directors The Chairman signed by Alberto Bombassei

²Drafted according to UE Regulation 537/2014 and Italian Legislative Decree No. 135 of 2016