Brdr. A & O Johansen B

M&A Activity • Jun 23, 2015

Meddelelse nr. 6 - 2015

Til Nasdaq Copenhagen

                                                           Den 23. juni 2015

Brødrene A & O Johansen A/S køber internetvirksomheden Billig VVS ApS

Brødrene A & O Johansen A/S har i dag underskrevet en aftale om køb af
internetvirksomheden Billig VVS ApS, der indenfor e-handel med VVS-artikler er
førende udbyder i Danmark og blandt de ledende i Sverige og Norge. Købet er
betinget af konkurrencemyndighedernes godkendelse. Billig VVS ApS fortsætter
som selvstændigt datterselskab i koncernen med fokus på salg til private og
mindre erhvervskunder.

AO´s fokus fastholdes på det professionelle marked, hvor det er AO’s vision at
være håndværkernes foretrukne leverandør af tekniske installationsmaterialer
til ReMoVe-markedet (reparation/modernisering/ vedligeholdelse) samt en af de
foretrukne leverandører på projektmarkedet til nybyggeri.

Peter Krøjgaard, nuværende kommerciel direktør for Billig VVS ApS, tiltræder
som administrerende direktør i forbindelse med handlens gennemførelse. Preben
Damgaard Nielsen vil blive formand for bestyrelsen i Billig VVS ApS, og
derudover indtræder Jesper Bunde-Pedersen, nuværende administrerende direktør
for Billig VVS ApS, i bestyrelsen sammen med Niels A. Johansen (CEO i AO),
Henrik T. Krabbe (CFO i AO) og Jens Johansen.

Med de synergier, der allerede er mellem Billig VVS ApS og AO inden for
produktsortiment, lager/logistik og AO’s eksisterende forretning, herunder
AO.dk, er potentialet til at udvikle begge markant over de kommende år.

Billig VVS ApS havde i 2014 en omsætning på 203,1 mio. kr. og et resultat før
skat på 16,7 mio. kr. Transaktionen er baseret på en Enterprise value på 240
mio. kr. Af købesummen vil betalingen af et beløb stort kr. 40 mio. kr.
afhænge af det købte Billig VVS ApS’s resultat for 2015. Købesummen vil blive
betalt kontant og finansieres af eksisterende likvider og kreditfaciliteter.

Købet af Billig VVS ApS pr. 1. juli 2015 vil have en positiv effekt på
forventningerne til koncernens resultat før skat for 2015, som opjusteres til
ca. 115 mio. kr. mod tidligere forventet ca. 100 mio. kr.

Med venlig hilsen

BRØDRENE A & O JOHANSEN A/S

Niels A. Johansen
Henrik T. Krabbe
Adm. direktør
Finansdirektør