Brdr. A & O Johansen B

M&A Activity • Aug 27, 2015

Meddelelse nr. 8 – 2015
til Nasdaq Copenhagen

                                                                  2015.08.27

Brødrene A & O Johansen A/S har nu gennemført købet af Billig VVS ApS

Brødrene A & O Johansen A/S har dags dato gennemført købet af Billig VVS ApS,
idet betingelserne for købet er opfyldt med modtagelsen af
konkurrencemyndighedernes godkendelse (se selskabsmeddelelse nr. 7 – 2015 af
26. august 2015).

Billig VVS ApS er førende udbyder inden for e-handel med VVS-artikler i Danmark
og blandt de ledende i Sverige og Norge. Billig VVS ApS fortsætter som
selvstændigt datterselskab i koncernen med fokus på salg til private og mindre
erhvervskunder.

AO’s fokus fastholdes på det professionelle marked, hvor det er AO’s vision at
være håndværkernes foretrukne leverandør af tekniske installationsmaterialer
til ReMoVe-markedet (reparation/modernisering/vedligeholdelse) samt en af de
foretrukne leverandører på projekt-markedet til nybyggeri.

Peter Krøjgaard, nuværende kommerciel direktør for Billig VVS ApS, tiltræder
som administrerende direktør i forbindelse med handlens gennemførelse. Preben
Damgaard Nielsen bliver formand for bestyrelsen i Billig VVS ApS, og derudover
indtræder Jesper Bunde-Pedersen, nuværende administrerende direktør for Billig
VVS ApS, i bestyrelsen sammen med Niels A. Johansen (CEO i AO), Henrik T.
Krabbe (CFO i AO) og Jens Johansen.

Billig VVS ApS havde i 2014 en omsætning på 203,1 mio. kr. og et resultat før
skat på 16,7 mio. kr.

Som tidligere nævnt er transaktionen baseret på en enterprise value på 240 mio.
kr., hvorved den samlede købesum udgør 256,6 mio. kr. Af købesummen vil
betalingen af et beløb på kr. 40 mio. kr. afhænge af det købte Billig VVS ApS’
resultat for 2015. Købesummen vil blive betalt kontant og finansieres af
eksisterende likvider og kreditfaciliteter.

Med de synergier, der allerede er mellem Billig VVS ApS og AO inden for
produktsortiment, lager/logistik og AO’s eksisterende forretning, herunder
AO.dk, er potentialet til at udvikle begge markant over de kommende år.

Som meddelt ved offentliggørelsen af købet af Billig VVS ApS (se
selskabsmeddelelse nr. 6 - 2015 af 23. juni 2015) opjusteres koncernens
forventninger til resultat før skat for 2015 til ca. 115 mio. kr. mod tidligere
udmeldt ca. 100 mio. kr. I 2014 realiserede AO et resultat før skat på 97,5
mio. kr.

Med venlig hilsen

BRØDRENE A & O JOHANSEN A/S

Niels A. Johansen Henrik T.
Krabbe
Adm. direktør
Finansdirektør