Raport za I kwartał 2019 roku

______________________________________________________________________________

BRASTER Spółka Akcyjna z siedzibą w Szeligach

Szeligi, 30.05.2019 r.

SPIS TREŚCI
KWARTALNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE 4 1.
WYBRANE DANE FINANSOWE, 1.1 ZAWIERAJĄCE PODSTAWOWE POZYCJE SKRÓCONEGO SPRAWOZDANIA
FINANSOWEGO (RÓWNIEŻ PRZELICZONE NA EURO) 4
BILANS 5 1.2
RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT10 1.3
ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM 11 1.4
RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH13 1.5
INFORMACJE DODATKOWE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 15 2.
ZASADY PRZYJĘTE PRZY SPORZĄDZANIU RAPORTU ZA III KWARTAŁ 2018 ROKU 15 2.1
OPIS DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI22 2.2
OPIS ISTOTNYCH DOKONAŃ LUB NIEPOWODZEŃ EMITENTA W OKRESIE, 2.3 KTÓREGO DOTYCZY RAPORT WRAZ
Z WYKAZEM NAJWAŻNIEJSZYCH ZDARZEŃ ICH DOTYCZĄCYCH 24
OPIS CZYNNIKÓW I 2.4 ZDARZEŃ W SZCZEGÓLNOŚCI O NIETYPOWYM CHARAKTERZE MAJĄCYCH ZNACZĄCY
WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE WYNIKI FINANSOWE31
OBJAŚNIENIA DOTYCZĄCE SEZONOWOŚCI LUB CYKLICZNOŚCI DZIAŁALNOŚCI EMITENTA W 2.5
PREZENTOWANYM CZASIE 32
KWOTA I RODZAJ POZYCJI WPŁYWAJĄCYCH NA AKTYWA, ZOBOWIĄZANIA KAPITAŁ WŁASNY, 2.6 WYNIK NETTO
LUB PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE, KTÓRE SĄ NIETYPOWE ZE WZGLĘDU NA ICH RODZAJ, WARTOŚĆ LUB
CZĘSTOTLIWOŚCI33
INFORMACJE O ODPISACH 2.7 AKTUALIZUJĄCYCH WARTOŚĆ ZAPASÓW DO WARTOŚCI NETTO MOŻLIWEJ DO
UZYSKANIA I ODWRÓCENIU ODPISÓW Z TEGO TYTUŁU33
INFORMACJE O ODPISACH AKTUALIZUJĄCYCH Z TYTUŁU UTRATY WARTOŚCI AKTYWÓW FINANSOWYCH, 2.8
RZECZOWYCH AKTYWÓW TRWAŁYCH, WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH I PRAWNYCH LUB INNYCH AKTYWÓW ORAZ
ODWRÓCENIU TAKICH ODPISÓW 33
INFORMACJE O UTWORZENIU, ZWIĘKSZENIU, WYKORZYSTANIU I ROZWIĄZANIU REZERWY 33 2.9
2.10 INFORMACJE O REZERWACH I AKTYWACH Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO 34
2.11 INFORMACJE O ISTOTNYCH TRANSAKCJACH NABYCIA I SPRZEDAŻY RZECZOWYCH AKTYWÓW TRWAŁYCH .34
2.12 INFORMACJE O ISTOTNYM ZOBOWIĄZANIU Z TYTUŁU DOKONANIA ZAKUPU RZECZOWYCH AKTYWÓW
TRWAŁYCH34
2.13 INFORMACJA O ISTOTNYCH ROZLICZENIACH Z TYTUŁU SPRAW SĄDOWYCH 34
2.14 WSKAZANIE KOREKT BŁĘDÓW POPRZEDNICH OKRESÓW34
2.16 INFORMACJE O NIESPŁACENIU KREDYTU LUB POŻYCZEK LUB NARUSZENIU ISTOTNYCH POSTANOWIEŃ
UMOWY KREDYTU LUB POŻYCZKI, W ODNIESIENIU DO KTÓREGO NIE PODJĘTO ŻADNYCH DZIAŁAŃ NAPRAWCZYCH
DO KOŃCA OKRESU SPRAWOZDAWCZEGO34
2.17 TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI 34
2.18 W PRZYPADKU INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH WYCENIANYCH W WARTOŚCI GODZIWEJ-INFORMACJA O
ZMIANIE SPOSOBU JEJ USTALANIA35
2.19 INFORMACJE DOTYCZĄCE ZMIANY KLASYFIKACJI AKTYWÓW FINANSOWYCH W WYNIKU ZMIANY CELU LUB
WYKORZYSTANIU TYCH AKTYWÓW35
2.20 INFORMACJA DOTYCZĄCA EMISJI, WYKUPU I SPŁATY NIE UDZIAŁOWYCH I KAPITAŁOWYCH PAPIERÓW
WARTOŚCIOWYCH35
2.21 INFORMACJA DOTYCZĄCA WYPŁACONEJ DYWIDENDY, ŁĄCZNIE I W PRZELICZENIU NA JEDNĄ AKCJĘ, Z
PODZIAŁEM NA AKCJE ZWYKŁE I UPRZYWILEJOWANE35
2.22 WSKAZANIE ZDARZEŃ, KTÓRE WYSTĄPIŁY PO DNIU, NA KTÓRY SPORZĄDZONO KWARTALNE SKRÓCONE
SPRAWOZDANIE FINANSOWE, NIE UJĘTE W TYM SPRAWOZDANIU A MOGĄCE W ZNACZĄCY SPOSÓB WPŁYNĄĆ NA
PRZYSZŁE WYNIKI FINANSOWE EMITENTA35

2.23 INFORMACJE DOTYCZĄCE ZMIAN ZOBOWIĄZAŃ WARUNKOWYCH LUB AKTYWÓW WARUNKOWYCH, KTÓRE
NASTĄPIŁY OD CZASU ZAKOŃCZENIA OSTATNIEGO ROKU OBROTOWEGO 35
2.24 INNE INFORMACJE MOGĄCE W ISTOTNY SPOSÓB WPŁYNĄĆ NA OCENĘ SYTUACJI MAJĄTKOWEJ,
FINANSOWEJ I WYNIKU FINANSOWEGO EMITENTA 35
2.25 DODATKOWE NOTY DO POZYCJI BILANSOWYCH I RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT35
POZOSTAŁE INFORMACJE DO RAPORTU KWARTALNEGO40 3.
INFORMACJE O BRASTER S.A40 3.1
3.1.1OPIS ORGANIZACJI GRUPY KAPITAŁOWEJ SPÓŁKI 40
3.1.2WSKAZANIE SKUTKÓW ZMIAN W STRUKTURZE JEDNOSTKI GOSPODARCZEJ 40
3.1.3ORGANY SPÓŁKI40
AKCJONARIUSZE POSIADAJĄCY CO NAJMNIEJ 5% 3.2 OGÓLNEJ LICZBY GŁOSÓW NA DZIEŃ PRZEKAZANIA
RAPORTU KWARTALNEGO, WRAZ ZE WSKAZANIEM ZMIAN W STRUKTURZE WŁASNOŚCI ZNACZĄCYCH PAKIETÓW
AKCJI EMITENTA W OKRESIE OD PRZEKAZANIA POPRZEDNIEGO RAPORTU KWARTALNEGO 41
STAN POSIADANIA AKCJI 3.3 PRZEZ OSOBY ZARZĄDZAJĄCE I NADZORUJĄCE NA DZIEŃ PRZEKAZANIA RAPORTU
KWARTALNEGO WRAZ ZE WSKAZANIEM ZMIAN W STANIE POSIADANIA W OKRESIE PRZEKAZANIA OD
POPRZEDNIEGO RAPORTU KWARTALNEGO 41
ZATRUDNIENIE42 3.4
WSKAZANIE ISTOTNYCH POSTĘPOWAŃ TOCZĄCYCH SIĘ PRZED SĄDEM, 3.5 ORGANEM WŁAŚCIWYM DLA
POSTĘPOWANIA ARBITRAŻOWEGO LUB ORGANEM ADMINISTRACJI PUBLICZNEJ 43
INFORMACJE O UDZIELENIU PRZEZ EMITENTA LUB JEDNOSTKĘ OD NIEJ ZALEŻNĄ PORĘCZEŃ KREDYTU LUB 3.6
POŻYCZKI LUB UDZIELENIU GWARANCJI – ŁĄCZNIE JEDNEMU PODMIOTOWI LUB JEDNOSTCE ZALEŻNEJ OD TEGO
PODMIOTU, JEŻELI ŁĄCZNA WARTOŚĆ ISTNIEJĄCYCH PORĘCZEŃ LUB GWARANCJI JEST ZNACZĄCA43
INNE INFORMACJE, KTÓRE ZDANIEM BRASTER S.A. SĄ ISTOTNE DLA OCENY JEGO SYTUACJI KADROWEJ, 3.7
MAJĄTKOWEJ, FINANSOWEJ, WYNIKU FINANSOWEGO I ICH ZMIAN ORAZ INFORMACJE, KTÓRE SĄ ISTOTNE DLA
OCENY MOŻLIWOŚCI REALIZACJI ZOBOWIĄZAŃ PRZEZ BRASTER S.A44
WSKAZANIE CZYNNIKÓW, KTÓRE W OCENIE SPÓŁKI BĘDĄ MIAŁY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE PRZEZ BRASTER 3.8
S.A. WYNIKI W PERSPEKTYWIE CO NAJMNIEJ KOLEJNEGO KWARTAŁU 45
STANOWISKO ZARZĄDU ODNOŚNIE MOŻLIWOŚCI ZREALIZOWANIA 3.9 WCZEŚNIEJ PUBLIKOWANYCH PROGNOZ
WYNIKÓW NA DANY ROK, W ŚWIETLE WYNIKÓW ZAPREZENTOWANYCH W RAPORCIE KWARTALNYM W STOSUNKU
DO WYNIKÓW PROGNOZOWANYCH45

1. KWARTALNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

1.1 WYBRANE DANE FINANSOWE, ZAWIERAJĄCE PODSTAWOWE POZYCJE SKRÓCONEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO (RÓWNIEŻ PRZELICZONE NA EURO)

	w tys. PLN		w tys. EUR
Wybrane dane finansowe	01.01.2019- 31.03.2019	01.01.2018- 31.03.2018	01.01.2019- 31.03.2019	01.01.2018- 31.03.2018
Przychody netto ze sprzedaży	177	151	41	36
Amortyzacja	824	717	191	172
Zysk/strata na sprzedaży	-3 592	-4 865	-835	-1 164
Zysk/strata z działalności operacyjnej	-4 030	-5 001	-936	-1 197
Zysk/strata brutto	-4 420	-5 332	-1 027	-1 276
Zysk/strata netto	-4 418	-5 378	-1 027	-1 287
Przepływy z działalności operacyjnej	-3 061	-4 678	-711	-1 120
Przepływy z działalności inwestycyjnej	-66	-634	-15	-152
Przepływy z działalności finansowej	-322	-291	-75	-70
Przepływy razem	-3 449	-5 603	-801	-1 341

		w tys. PLN			w tys. EUR
Wybrane dane finansowe	31.03.2019	31.12.2018	31.03.2018	31.03.2019	31.12.2018	31.03.2018
Aktywa razem	49 345	54 528	66 909	11 472	12 681	15 899
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	24 749	25 513	23 490	5 754	5 933	5 582
Zobowiązania długoterminowe	-	-	10 861	-	-	2 581
Zobowiązania krótkoterminowe	12 308	12 957	2 319	2 861	3 013	551
Kapitał własny	24 596	29 015	43 419	5 718	6 748	10 317
Kapitał zakładowy	917	917	917	213	213	218
Liczba akcji (w sztukach)	9 168 574	9 168 574	9 168 574	9 168 574	9 168 574	9 168 574
Rozwodniona liczba akcji (w sztukach)	9 168 574	9 168 574	9 168 574	9 168 574	7 335 697	6 718 025
Zysk (strata) na jedna akcję zwykłą (w
PLN/EUR)	-0,48	-2,16	-0,59	-0,11	-0,50	-0,14
Rozwodniony zysk (strata) na jedna akcję
zwykłą (w PLN/EUR)	-0,48	-2,16	-0,59	-0,11	-0,50	-0,14
Wartość księgowa na jedna akcję zwykłą
(w PLN/EUR)	2,68	3,16	4,74	0,62	0,73	1,13
Rozwodniona wartość księgowa na jedna
akcję zwykłą (w PLN/EUR)	2,68	3,16	4,74	0,62	0,73	1,13
Zadeklarowana lub wypłacona
dywidenda na jedna akcję zwykłą (w	-	-	-	-	-	-
PLN/EUR)

Dane finansowe wykazane w EUR zostały przeliczone według następujących zasad:

pozycje aktywów i pasywów według średniego kursu NBP na dzień 31.03.2019 4,3013 PLN/EUR, 31.12.2018 – 4,3000 PLN/EUR, 31.03.2018 – 4,2085 PLN/EUR;
pozycje rachunku zysków i strat oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych po kursie będącym średnią arytmetyczną kursów średnich określonych przez NBP na ostatni dzień każdego miesiąca: za okres 1.01- 31.03.2019 – 4,3036 PLN/EUR za okres 1.01-31.03.2018 – 4,1784 PLN/EUR.

1.2 BILANS

	AKTYWA	Nota	Stan na 31.03.2019	Stan na 31.12.2018	Stan na 31.03.2018
A	AKTYWA TRWAŁE		34 443	35 125	36 725
I	WARTOŚCI NIEMATERIALNE I PRAWNE		12 642	13 171	14 201
1.	Koszty zakończonych prac rozwojowych		8 889	8 896	10 078
	Nabyte koncesje, patenty, licencje i podobne, w tym:
2.	oprogramowanie komputerowe		-	-	-
3.	Inne wartości niematerialne i prawne		2 966	3 546	3 207
4.	Zaliczki na wartości niematerialne i prawne	1	787	729	916
II	RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE		20 462	20 691	21 270
1.	Środki trwałe		20 438	20 667	21 122
a)	grunty (w tym prawo użytkowania wieczystego gruntu)		1 057	1 057	1 057
b)	budynki, lokale, prawa do lokali i obiekty inżynierii lądowej i wodnej		7 952	8 039	8 265
c)	urządzenia techniczne i maszyny		10 820	10 930	11 086
d)	środki transportu		22	22	25
e)	inne środki trwałe		587	619	689
2.	Środki trwałe w budowie		24	24	148
3.	Zaliczki na środki trwałe		-	-	-
III	NALEŻNOŚCI DŁUGOTERMINOWE	8	81	81	110
1.	Od jednostek powiązanych		-	-	-
2.	Od pozostałych jednostek, w których jednostka posiada zaangażowanie w kapitale		-	-	-
3.	Od pozostałych jednostek		81	81	110
IV	INWESTYCJE DŁUGOTERMINOWE		-	-	-
1.	Nieruchomości		-	-	-
2.	Wartości niematerialne i prawne		-	-	-
3.	Długoterminowe aktywa finansowe		-	-	-
a)	w jednostkach powiązanych		-	-	-
	- udziały lub akcje		-	-	-
	- inne papiery wartościowe		-	-	-
	- udzielone pożyczki		-	-	-
	- inne długoterminowe aktywa finansowe		-	-	-
b)	w pozostałych jednostkach, w których jednostka posiada zaangażowanie w kapitale		-	-	-
	- udziały lub akcje		-	-	-
	- inne papiery wartościowe		-	-	-
	- udzielone pożyczki		-	-	-
	- inne długoterminowe aktywa finansowe		-	-	-
	c) w pozostałych jednostkach		-	-	-
	- udziały lub akcje		-	-	-
	- inne papiery wartościowe		-	-	-
	- udzielone pożyczki		-	-	-
	- inne długoterminowe aktywa finansowe		-	-	-

4.	Inne inwestycje długoterminowe		-	-	-
V	DŁUGOTERMINOWE ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE		1 258	1 182	1 144
1.	Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego		276	276	198
2.	Inne rozliczenia międzyokresowe	2	982	906	946
B	AKTYWA OBROTOWE		14 902	19 403	30 184
I	ZAPASY	10	5 337	5 539	5 313
1.	Materiały		3 329	3 056	393
2.	Półprodukty i produkty w toku		138	128	142
3.	Produkty gotowe		159	159	98
4.	Towary		861	896	574
5.	Zaliczki na dostawy i usługi		850	1 300	4 106
II	NALEŻNOŚCI KRÓTKOTERMINOWE		659	768	859
1.	Należności od jednostek powiązanych		-	-	-
a)	z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty:		-	-	-
-	do 12 miesięcy		-	-	-
-	powyżej 12 miesięcy		-	-	-
b)	inne		-	-	-
2.	Należności od pozostałych jednostek, w których jednostka posiada zaangażowanie w kapitale		-	-	-
a)	z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty:		-	-	-
-	do 12 miesięcy		-	-	-
-	powyżej 12 miesięcy		-	-	-
b)	inne		-	-	-
3.	Należności od pozostałych jednostek		659	768	859
a)	z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty:		151	185	11
-	do 12 miesięcy		151	185	11
-	powyżej 12 miesięcy		-	-	-
b)	z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń społecznych i zdrowotnych oraz innych tytułów publicznoprawnych	3	504	582	843
c)	inne		4	1	5
d)	dochodzone na drodze sądowej		-	-	-
III	INWESTYCJE KRÓTKOTERMINOWE		2 001	5 568	19 673
1.	Krótkoterminowe aktywa finansowe		2 001	5 568	19 673
a)	w jednostkach powiązanych		-	-	-
-	udziały lub akcje		-	-	-
-	inne papiery wartościowe		-	-	-
-	udzielone pożyczki		-	-	-
-	inne krótkoterminowe aktywa finansowe		-	-	-
b)	w pozostałych jednostkach		57	175	168
-	udziały lub akcje		-	-	-
-	inne papiery wartościowe		-	-	-
-	udzielone pożyczki		57	175	168
-	inne krótkoterminowe aktywa finansowe		-	-	-
c)	środki pieniężne i inne aktywa pieniężne	4	1 944	5 393	19 505

	- środki pieniężne w kasie i na rachunkach		235	45	188
	- inne środki pieniężne		1 709	5 348	19 317
	- inne aktywa pieniężne		-	-	-
2.	Inne inwestycje krótkoterminowe		-	-	-
IV	KRÓTKOTERMINOWE ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE	5	6 905	7 528	4 339
C.	Należne wpłaty na kapitał (fundusz) podstawowy		-	-	-
D.	Udziały i akcje własne		-	-	-
	AKTYWA RAZEM		49 345	54 528	66 909

		PASYWA	Nota	Stan na 31.03.2019	Stan na 31.12.2018	Stan na 31.03.2018
A		KAPITAŁ (FUNDUSZ) WŁASNY		24 596	29 015	43 419
I		KAPITAŁ (FUNDUSZ) PODSTAWOWY		917	917	917
II		KAPITAŁ (FUNDUSZ) ZAPASOWY, w tym:		100 478	100 478	100 478
		- nadwyżka wartości sprzedaży (wartości emisyjnej) ponad wartość nominalną udziałów (akcji)		100 478	100 478	100 478
III		KAPITAŁ (FUNDUSZ) Z AKTUALIZACJI WYCENY, w tym:		-	-	-
IV		- z tytułu aktualizacji wartości godziwej POZOSTAŁE KAPITAŁY (FUNDUSZE) REZERWOWE, w tym:		- -	- -	- -
		- tworzone zgodnie z umową (statutem) spółki		-	-	-
		- na udziały (akcje) własne		-	-	-
V		ZYSK (STRATA) Z LAT UBIEGŁYCH		-72 381	-52 598	-52 598
VI		ZYSK (STRATA) NETTO		-4 418	-19 782	-5 378
VII		)ODPISY Z ZYSKU NETTO W CIĄGU ROKU OBROTOWEGO (wielkość ujemna		-	-	-
B		ZOBOWIĄZANIA I REZERWY NA ZOBOWIĄZANIA		24 749	25 513	23 490
I		REZERWY NA ZOBOWIĄZANIA		266	302	375
	1.	Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego		-	2	25
	2.	Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne		266	265	310
	-	długoterminowa		34	34	26
	-	krótkoterminowa		232	231	284
	3.	Pozostałe rezerwy		-	35	40
	-	długoterminowe		-	-	-
	-	krótkoterminowe		-	35	40
II		ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE	11	-	-	10 861
	1.	Wobec jednostek powiązanych		-	-	-
	2.	Wobec pozostałych jednostek, w których jednostka posiada zaangażowanie w kapitale		-	-	-
	3.	Wobec pozostałych jednostek		-	-	10 861
	a)	kredyty i pożyczki		-	-	1 144
	b)	z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych		-	-	9 717
	c)	inne zobowiązania finansowe		-	-	-
	d)	zobowiązania wekslowe		-	-	-
	e)	inne		-	-	-
III		ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE	12	12 308	12 957	2 319
	1.	Wobec jednostek powiązanych		-	-	-
	a)	z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności:		-	-	-
	-	do 12 miesięcy		-	-	-
	-	powyżej 12 miesięcy		-	-	-
	b)	inne		-	-	-
	2.	Zobowiązania wobec pozostałych jednostek, w których jednostka posiada zaangażowanie w kapitale		-	-	-
	a)	z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności:		-	-	-

	- do 12 miesięcy	-	-	-
	- powyżej 12 miesięcy	-	-	-
b)	inne	-	-	-
3.	Wobec pozostałych jednostek	12 308	12 957	2 319
a)	kredyty i pożyczki	737	1 059	658
b)	z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych	10 775	10 776	788
c)	inne zobowiązania finansowe	-	-	-
d)	z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności:	607	910	679
	- do 12 miesięcy	607	910	679
	- powyżej 12 miesięcy	-	-	-
e)	zaliczki otrzymane na dostawy i usługi	-	-	-
f)	zobowiązania wekslowe	-	-	-
g)	z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i zdrowotnych oraz innych tytułów publicznoprawnych	177	180	189
h)	z tytułu wynagrodzeń	5	24	5
i)	inne	7	8	-
4.	Fundusze specjalne	-	-	-
IV	ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE	12 175	12 254	9 935
1.	Ujemna wartość firmy	-	-	-
2.	Inne rozliczenia międzyokresowe	12 175	12 254	9 935
	- długoterminowe	4 855	4 928	5 127
	- krótkoterminowe	7 320	7 326	4 808
	PASYWA RAZEM	49 345	54 528	66 909

1.3 RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT

	RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT	01.01.2019- 31.03.2019	01.01.2018- 31.12.2018	01.01.2018- 31.03.2018
A	Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów:	176	866	151
	od jednostek powiązanych	-	-	-
	I Przychody netto ze sprzedaży produktów	121	665	124
	II Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów	55	201	27
B	Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, w tym:	35	396	82
	jednostkom powiązanym	-	-	-
	I Koszt wytworzenia sprzedanych produktów	6	292	62
	II Wartość sprzedanych towarów i materiałów	29	104	20
C	Zysk (strata) brutto ze sprzedaży [A-B]	141	470	69
D	Koszty sprzedaży	688	2 848	868
E	Koszty ogólnego zarządu	3 045	15 108	4 066
F	Zysk (strata) ze sprzedaży [C-D-E]	-3 592	-17 486	-4 865
G	Pozostałe przychody operacyjne	105	759	371
	I Zysk z tytułu rozchodu niefinansowych aktywów trwałych	-	1	-
	II Dotacje	75	313	88
	III Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych	-	-	283
	IV Inne przychody operacyjne	30	445	-
H	Pozostałe koszty operacyjne	543	2 202	507
	I Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	-	-	-
	II Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych	-	224	21
	III Inne koszty operacyjne	543	1 978	486
I	Zysk (strata) z działalności operacyjnej [F+G-H]	-4 030	-18 929	-5 001
J	Przychody finansowe	19	261	237
	I Dywidendy i udziały w zyskach, w tym:	-	-	-
	od jednostek powiązanych	-	-	-
	II Odsetki	15	232	231
	od jednostek powiązanych	-	-	-
	III Zysk ze zbycia inwestycji	-	-	-
	IV Aktualizacja wartości inwestycji	-	-	-
	V Inne	4	29	6
K	Koszty finansowe	409	1 168	568
	I Odsetki, w tym:	408	873	568
	dla jednostek powiązanych	-	-	-
	II Strata ze zbycia inwestycji	-	-	-
	III Aktualizacja wartości inwestycji	-	-	-
	IV Inne	1	295	-
L	Zysk (strata) z działalności gospodarczej [I+J-K]	-4 420	-19 836	-5 332
M	Wynik zdarzeń nadzwyczajnych [M.I-M.II]	-	-	-
	I Zyski nadzwyczajne	-	-	-
	II Straty nadzwyczajne	-	-	-
N	Zysk (strata) brutto [L+/-M]	-4 420	-19 836	-5 332
O	Podatek dochodowy	-2	-54	46
P	Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenia straty)	-	-	-
R	Zysk (strata) netto [N-O-P]	-4 418	-19 782	-5 378

1.4 ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

	Stan na	Stan na	Stan na
WYSZCZEGÓLNIENIE	31.03.2019	31.12.2018	31.03.2018
I. Kapitał (fundusz) własny na początek okresu (BO)	29 014	48 797	48 797
- zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości	-	-	-
- korekty błędów	-	-	-
I.a. Kapitał (fundusz) własny na początek okresu (BO), po
korektach błędów	29 014	48 797	48 797
1. Kapitał (fundusz) podstawowy na początek okresu	917	917	917
1.1. Zmiany kapitału (funduszu) podstawowego	-	-	-
a) zwiększenie (z tytułu)	-	-	-
- wydania udziałów (emisji akcji)	-	-	-
b) zmniejszenie (z tytułu)	-	-	-
- umorzenia udziałów (akcji)	-	-	-
1.2. Kapitał (fundusz) podstawowy na koniec okresu	917	917	917
2. Kapitał (fundusz) zapasowy na początek okresu	100 478	100 478	100 478
2.1. Zmiany kapitału (funduszu) zapasowego	-	-	-
a) zwiększenie (z tytułu)	-	-	-
- emisji akcji (udziałów) powyżej wartości nominalnej	-	-	-
- podziału zysku (ustawowo)	-	-	-
-podziału zysku (ponad wymaganą ustawowo minimalną wartość)	-	-	-
b) zmniejszenie (z tytułu)	-	-	-
- pokrycia kosztów pozyskania kapitału - pokrycia straty	- -	- -	-
2.2. Stan kapitału (funduszu) zapasowego na koniec okresu	100 478	100 478	- 100 478

3. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny na początek okresu	-	-	-
- zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości	-	-	-
3.1 Zmiany kapitału (funduszu) z aktualizacji wyceny	-	-	-
a) zwiększenie (z tytułu) b) zmniejszenie (z tytułu)	- -	- -	- -
- zbycia środków trwałych	-	-	-
3.2. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny na koniec okresu	-	-	-

4. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe na początek okresu 4.1. Zmiany pozostałych kapitałów (funduszy) rezerwowych	- -	- -	- -
a) zwiększenie (z tytułu)	-	-	-
b) zmniejszenie (z tytułu)	-	-	-
4.2. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe na koniec okresu	-	-	-
5. Zysk (strata) z lat ubiegłych na początek okresu	-52 598	-27 706	-27 706
5.1. Zysk z lat ubiegłych na początek okresu	-	-	-

- korekty błędów	-	-	-
- zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości	-	-	-
5.2. Zysk z lat ubiegłych na początek okresu, po korektach	-	-	-
a) zwiększenie (z tytułu)	-	-	-
- podziału zysku z lat ubiegłych	-	-	-
b) zmniejszenie (z tytułu)	-	-	-
5.3. Zysk z lat ubiegłych na koniec okresu	-	-	-
5.4. Strata z lat ubiegłych na początek okresu,	-52 598	-27 706	-27 706
- korekty błędów	-	-	-
- zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości	-	-	-
5.5. Strata z lat ubiegłych na początek okresu, po korektach	-52 598	-27 706	-27 706
a) zwiększenie (z tytułu)	-19 782	-24 892	-24 892
- przeniesienia straty z lat ubiegłych do pokrycia	-19 782	-24 892	-24 892
b) zmniejszenie (z tytułu)	-	-	-
5.6. Strata z lat ubiegłych na koniec okresu	-72 381	-52 598	-52 598
5.7. Zysk (strata) z lat ubiegłych na koniec okresu	-72 381	-52 598	-52 598

6. Wynik netto	-4 418	-19 782	-5 378
a) zysk netto	-	-	-
b) strata netto	-4 418	-19 782	-5 378
c) odpisy z zysku	-	-	-
II. Kapitał (fundusz) własny na koniec okresu (BZ)	24 596	29 015	43 419

III. Kapitał (fundusz) własny, po uwzględnieniu proponowanego	24 596	29 015	43 419
podziału zysku (pokrycia straty)

1.5 RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

A Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej -4 418 -19 782 -5 378 I Zysk/ strata netto 1 357 2 498 700 II Korekty razem: 824 3 215 1 Amortyzacja - - 2 Zyski/ Straty z tytułu różnic kursowych 3 Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) 118 -9 - - 4 Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej -37 -71 5 Zmiana stanu rezerw 202 -534 6 Zmiana stanu zapasów 110 365 7 Zmiana stanu należności Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych ( z wyłączeniem pożyczek -327 -486 -1 006 8 i kredytów) 467 18 9 Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych - - 10 Inne korekty -3 061 -17 284 III Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+/-II) B Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej - - I Wpływy Zbycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów - - 1 trwałych - - 2 Zbycie inwestycji w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne - - 3 Z aktywów finansowych, w tym: - - a) w jednostkach powiązanych - - b) w pozostałych jednostkach - - - zbycie aktywów finansowych - - - dywidendy i udziały w zyskach - - - spłata udzielonych pożyczek długoterminowych - - - odsetki - - - inne wpływy z aktywów finansowych - - 4 Inne wpływy inwestycyjne II Wydatki 66 1 521 Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów 66 1 521 634 1 trwałych 2 Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne - - 3 Na aktywa finansowe, w tym: - - a) w jednostkach powiązanych - - - - b) w pozostałych jednostkach - nabycie aktywów finansowych - - - - - udzielone pożyczki długoterminowe - - 4 Inne wydatki inwestycyjne -66 -1 521 III Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I-II) C Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej - - I Wpływy Wpływy netto z wydania udziałów (emisji akcji) i innych instrumentów	01.01.2019- 31.03.2019	01.01.2018- 31.12.2018	01.01.2018- 31.03.2018



			717
			-
			124
			-
			1
			-307
			245


			926
			-
			-4 678

			-
			-

			-
			-
			-
			-
			-
			-
			-
			-
			-
			-
			634


			-
			-
			-
			-
			-
			-
			-
			-634

			-

1 kapitałowych oraz dopłat do kapitału	-	-	-

2	Kredyty i pożyczki	-	-	-
3	Emisja dłużnych papierów wartościowych	-	-	-
4	Inne wpływy finansowe	-	-	-
II	Wydatki	322	907	291
1	Nabycie udziałów (akcji) własnych	-	-	-
2	Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli	-	-	-
3	Inne, niż wypłaty na rzecz właścicieli, wydatki z tytułu podziału zysku	-	-	-
4	Spłaty kredytów i pożyczek	322	907	165
5	Wykup dłużnych papierów wartościowych	-	-	-
6	Z tytułu innych zobowiązań finansowych	-	-	-
7	Udzielone pożyczki	-	-	-
8	Odsetki	-	-	126
9	Inne wydatki finansowe	-	-	-
III	Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I-II)	-322	-907	-291
D	Przepływy pieniężne netto razem (AIII+/-BIII+/-CIII)	-3 449	-19 712	-5 603
E	Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym:	-3 449	-19 712	-5 603
	zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych	-	-	-
F	Środki pieniężne na początek okresu	5 394	25 108	25 108
G	środki pieniężne na koniec okresu (F+/-D), w tym:	1 945	5 396	19 505
	o ograniczonej możliwości dysponowania	-	-	-

2. INFORMACJE DODATKOWE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

2.1 ZASADY PRZYJĘTE PRZY SPORZĄDZANIU RAPORTU ZA I KWARTAŁ 2019 ROKU

Okres objęty sprawozdaniem

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone za okres I kwartału od 1 stycznia 2019 roku do 31 marca 2019 roku. Dla danych prezentowanych w bilansie zaprezentowano dane na dzień 31 grudnia 2018 roku oraz 31 marca 2018 roku. Dla danych prezentowanych w rachunku zysków i strat, rachunku przepływów pieniężnych oraz zestawieniu zmian w kapitale własnym, zaprezentowano porównywalne dane finansowe za okres 3 miesięcy od 1 stycznia 2019 roku do 31 marca 2019 roku, 12 miesięcy od 1 stycznia 2018 roku do 31 grudnia 2018 roku oraz 3 miesięcy od 1 stycznia 2018 roku do 31 marca 2018 roku.

Wykaz jednostek powiązanych ze Spółką

Zgodnie z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 18 października 2005 roku w sprawie zakresu informacji wykazywanych w sprawozdaniach finansowych i skonsolidowanych sprawozdaniach finansowych, wymaganych w prospekcie emisyjnym dla emitentów z siedzibą na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, dla których właściwe są polskie zasady rachunkowości § 2 pkt 6 oraz na podstawie MSR 24, podmioty powiązane ze Spółką w I kwartale 2019 roku to:

Henryk Jaremek Wiceprezes Zarządu Spółki, prowadzący działalność gospodarczą pod firmą JARLOG Henryk Jaremek,
Marcin Halicki Prezes Zarządu Spółki od dnia 17 października 2014 roku, prowadzący działalność gospodarczą pod firmą Marcin Halicki,
Grehen Sp. z o.o. podmiot, w którym wspólnikiem jest Członek Rady Nadzorczej,
Dr Zdrowie S.A. podmiot, w którym wspólnikiem jest Członek Rady Nadzorczej.

Omówienie przyjętych zasad rachunkowości.

Sprawozdanie zostało sporządzone zgodnie z Ustawą o rachunkowości (Dz.U. z 2016 r. poz. 1047 z późniejszymi zmianami), Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych (Dz.U. poz.757 z 2018 roku) Spółka posiada dokumentację z przyjętymi zasadami rachunkowości.

Dane finansowe w sprawozdaniu finansowym wykazane zostały w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej. W związku z prezentacją sprawozdania w tysiącach złotych mogą wystąpić różnice w saldach lub pozycjach wynikające z zaokrągleń. Walutą funkcjonalną i sprawozdawczą Spółki jest złoty polski (PLN). Za rok obrotowy uważa się rok kalendarzowy. Sprawozdanie finansowe za I kwartał 2019 roku zapewnia porównywalność danych.

Założenie kontynuacji działalności gospodarczej

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez jednostkę w dającej się przewidzieć przyszłości, obejmującej okres nie krótszy niż 12 kolejnych miesięcy od dnia bilansowego.

Zasady rachunkowości stosowane przy sporządzaniu niniejszego sprawozdania finansowego:

1. Wartości niematerialne i prawne

Wartości te ujmuje się w księgach według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia i umarza metodą liniową przez okres ich ekonomicznej użyteczności. Odpisy amortyzacyjne dokonywane są począwszy od pierwszego dnia miesiąca następującego po miesiącu wpisania wartości niematerialnej i prawnej do ewidencji, do czasu zrównania odpisów amortyzacyjnych z wartością początkową lub zakończenia użytkowania określonego składnika wartości niematerialnych i prawnych.

Składniki majątkowe o jednostkowej cenie nabycia nieprzekraczającej 3 500 złotych zalicza się do wartości niematerialnych i prawnych, i dokonuje jednorazowego odpisu wartości początkowej w miesiącu przyjęcia do użytkowania.

Wartości niematerialne i prawne o wartości początkowej równej 3 500 złotych lub wyższej, amortyzowane są metodą liniową. Stawka amortyzacyjna w wysokości 10% jest ustalona dla know-how zakupionego w celu zabezpieczenia własności technologii.

Spółka amortyzuje koszty zakończonych prac rozwojowych w okresie 5 lat, czyli stawką w wysokości 20% rocznie.

Do wartości niematerialnych i prawnych zalicza się również koszty zakończonych prac rozwojowych, jeżeli produkt lub technologia wytwarzania są ściśle ustalone, a dotyczące ich koszty prac rozwojowych wiarygodnie określone, techniczna przydatność produktu lub technologii została stwierdzona i odpowiednio udokumentowana i na tej podstawie jednostka podjęła decyzję o wytwarzaniu tych produktów lub stosowaniu technologii oraz koszty prac rozwojowych zostaną pokryte, według przewidywań, przychodami ze sprzedaży tych produktów lub zastosowania technologii. W przypadku zakończonych prac rozwojowych związanych bezpośrednio z rozwojem produktu, okres ich ekonomicznej użyteczności ustalany jest indywidualnie.

Koszty niezakończonych prac rozwojowych wykazywane są w pozycji czynnych rozliczeń międzyokresowych kosztów.

Do wartości niematerialnych i prawnych Spółka zalicza opłaty na ochronę patentową i ochronę znaków towarowych, które są związane z pracami rozwojowymi finalnej wersji urządzenia BRASTER Tester, na podstawie kosztów poniesionych na uzyskanie ochrony w poszczególnych krajach lub obszarach. Do czasu uzyskania ochrony znaku lub patentu koszty te są wykazywane w zaliczkach na wartości niematerialne i prawne. Wartość uzyskanej ochrony patentów i znaków towarowych powiązanych z pracami rozwojowymi (uzyskanie ochrony znaków towarowych np. BRASTER Tester, które będą związane z komercyjną wersją produktu) jest przenoszona na długoterminowe rozliczenia okresowe kosztów.

W bilansie wartości niematerialne i prawne zostały wykazane w wartości netto.

2. Środki trwałe, środki trwałe w budowie

Pozycje te wycenia się zgodnie z zasadami określonymi w Ustawie o rachunkowości w art. 28, według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia pomniejszonego o odpisy umorzeniowe, a także odpisy z tytułu trwałej utraty wartości. Odpisów amortyzacyjnych dokonuje się począwszy od pierwszego dnia miesiąca następującego po miesiącu, w którym przyjęto do używania środek trwały, do końca tego miesiąca, w którym następuje zrównanie odpisów amortyzacyjnych z jego wartością początkową, lub w którym środek trwały przeznaczono do likwidacji, sprzedano lub stwierdzono jego niedobór.

Środki trwałe w budowie nie są amortyzowane do momentu zakończenia ich budowy i oddania ich do użytkowania.

Środki trwałe o wartości początkowej równej 3 500 złotych lub wyższej amortyzowane są metodą liniową przy zastosowaniu stawek odpowiadających okresowi ich ekonomicznej użyteczności:

grunty nie podlegają amortyzacji;
budynek produkcyjny 2,5%;
dla urządzeń technicznych i maszyn 20% i 30%;
środki trwałe o początkowej wartości niższej niż 3 500 złotych podlegają amortyzacji jednorazowej w miesiącu przyjęcia do użytkowania.

Środki trwałe w budowie wycenia się w wysokości ogółu kosztów pozostających w bezpośrednim związku z ich nabyciem lub wytworzeniem, pomniejszonej o odpisy z tytułu trwałej utraty ich wartości.

Na dzień 31 marca 2019 roku, 31 grudnia 2018 roku i dzień 31 marca 2018 roku nie wystąpiła trwała utrata wartości środków trwałych oraz wartości niematerialnych i prawnych. Spółka podjęła decyzję, że środki trwałe tworzące linie produkcyjna amortyzowane są metoda naturalną.

3. Należności długoterminowe

Należności długoterminowe prezentowane są w kwocie wymaganej zapłaty o ile nie różnią się istotnie od wyceny według zamortyzowanego kosztu.

Odpisów aktualizujących wartość należności dokonuje się w oparciu o indywidualną ocenę prawdopodobieństwa ich zapłaty. Odpisy aktualizujące należności zalicza się odpowiednio do pozostałych kosztów operacyjnych lub finansowych - zależnie od rodzaju należności, której odpis dotyczy.

4. Inwestycje w nieruchomości i wartości niematerialne i prawne

Nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne zaliczane do inwestycji wykazuje się według zasad stosowanych do środków trwałych oraz wartości niematerialnych i prawnych, lub według ceny rynkowej bądź inaczej określonej wartości godziwej.

5. Długoterminowe aktywa finansowe

Udziały w innych jednostkach oraz inne inwestycje zaliczone do aktywów trwałych wykazuje się według ceny nabycia pomniejszonej o odpisy z tytułu trwałej utraty wartości lub według wartości godziwej albo skorygowanej ceny nabycia – jeżeli dla danego składnika aktywów został określony termin wymagalności; wartość w cenie nabycia można przeszacować do wartości w cenie rynkowej, a różnicę z przeszacowania odnieść na kapitał z aktualizacji wyceny.

6. Zapasy

Zapasy wykazuje się według cen nabycia lub kosztów wytworzenia nie wyższych od cen ich sprzedaży netto na dzień bilansowy. Na koniec okresu dokonuje się odpisów aktualizujących zapasy, jeśli wystąpią okoliczności uzasadniające ich dokonania. Odpis aktualizujący wartość zapasów odnoszony jest na pozostałe koszty operacyjne. Rozchody z magazynu towarów i wyrobów gotowych wyceniane są według FIFO. W pozycji zapasy ujmowane są udzielone zaliczki na poczet przyszłych dostaw towarów i usług. Spółka dokonuje odpisów aktualizujących wartość zapasów do ceny sprzedaży możliwej do uzyskania.

7. Należności krótkoterminowe

Należności krótkoterminowe prezentowane są w kwocie wymaganej zapłaty z zachowaniem zasady ostrożności. Odpisów aktualizujących wartość należności dokonuje się w oparciu o indywidualną ocenę prawdopodobieństwa ich zapłaty. Odpisy aktualizujące należności zalicza się odpowiednio do pozostałych kosztów operacyjnych lub finansowych - zależnie od rodzaju należności, której odpis dotyczy.

8. Krótkoterminowe aktywa finansowe (środki pieniężne i inne aktywa pieniężne)

a) Instrumenty finansowe klasyfikuje się w dniu ich nabycia lub powstania do następujących kategorii:
- 1) aktywa finansowe i zobowiązania finansowe przeznaczone do obrotu,
- 2) pożyczki udzielone i należności własne,
- 3) aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności,
- 4) aktywa finansowe dostępne do sprzedaży.

Aktywa finansowe, w tym zaliczone do aktywów instrumenty pochodne, wycenia się nie później niż na koniec okresu sprawozdawczego, w wiarygodnie ustalonej wartości godziwej bez jej pomniejszania o koszty transakcji, jakie jednostka poniosłaby, zbywając te aktywa lub wyłączając je z ksiąg rachunkowych z innych przyczyn, chyba że wysokość tych kosztów byłaby znacząca.

Pożyczki udzielone i należności własne, z wyjątkiem przeznaczonych do obrotu – w wysokości skorygowanej ceny nabycia oszacowanej za pomocą efektywnej stopy procentowej, niezależnie od tego, czy jednostka zamierza utrzymać je do terminu wymagalności czy też nie. Należności o krótkim terminie wymagalności, dla których nie określono stopy procentowej, można wycenić w kwocie wymaganej zapłaty, jeżeli ustalona za pomocą stopy procentowej przypisanej tej należności wartość bieżąca przyszłych przepływów pieniężnych oczekiwanych przez jednostkę nie różni się istotnie od kwoty wymaganej zapłaty.

Aktywa finansowe, dla których jest ustalony termin wymagalności – wyceniane są w wysokości skorygowanej ceny nabycia oszacowanej za pomocą efektywnej stopy procentowej.

Aktywa finansowe, dla których nie jest ustalony termin wymagalności – wyceniane są w cenie nabycia ustalonej w dniu nabycia, to jest w wartości godziwej poniesionych wydatków lub przekazanych w zamian innych składników majątkowych.

Aktywa finansowe wycenia się w cenie nabycia, to jest w wartości godziwej poniesionych wydatków lub przekazanych w zamian innych składników majątkowych, zaś zobowiązania finansowe – w wartości godziwej uzyskanej kwoty lub wartości otrzymanych innych składników majątkowych. Przy ustalaniu wartości godziwej na ten dzień bilansowy uwzględnia się poniesione przez jednostkę koszty transakcji.

b) Środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych.

Wycena środków pieniężnych następuje według wartości nominalnej.

c) Inne środki pieniężne.

Wycena innych środków pieniężnych następuje według wartości nominalnej powiększonej o odsetki naliczonej na dzień bilansowy.

9. Kapitały własne

Kapitały własne ujmowane są w księgach z podziałem na ich rodzaje i według zasad określonych przepisami prawa i postanowieniami statutu Spółki. Kapitał zakładowy wykazany jest w wysokości nominalnej zgodnie ze statutem Spółki oraz wpisem do Krajowego Rejestru Sądowego. Kapitał zapasowy obejmuje wartość agio ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej. Kapitał rezerwowy tworzy się z podziału zysku, a także na podstawie uchwały o podwyższeniu kapitału podstawowego w okresie przejściowym (do czasu wpisu podwyższenia kapitału w Krajowym Rejestrze Sądowym, jeżeli wpis następuje w innym okresie bilansowym niż podjęcie uchwały o podwyższeniu kapitału) ewidencjonuje się podwyższenie kapitału zgodnie z datą uchwały. Z datą wpisu podwyższenia kapitału w Krajowym Rejestrze Sądowym dokonuje się przeksięgowania kwoty podwyższenia z kapitału rezerwowego na kapitał podstawowy.

10. Wartość księgowa na akcję

Wartość księgowa na jedną akcję na dzień bilansowy jest to iloraz wartości kapitału własnego (aktywów netto) na dzień bilansowy i liczby zarejestrowanych akcji. Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję na dzień bilansowy jest to iloraz wartości kapitału własnego (aktywów netto) na dzień bilansowy i średnioważonej liczby zarejestrowanych akcji zwykłych wyemitowanych w ciągu okresu oraz akcji, co do których podjęto uchwałę o emisji, w tym przyznanych warrantów.

11. Zysk na akcję

Zysk podstawowy przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za okres, przypadającego na zwykłych akcjonariuszy Spółki przez liczbę akcji zwykłych wyemitowanych na koniec okresu. Zysk rozwodniony przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za okres, przypadającego na zwykłych akcjonariuszy Spółki przez średnioważoną liczbę akcji zwykłych wyemitowanych w ciągu okresu oraz akcji, co do których podjęto uchwałę o emisji, w tym przyznanych warrantów.

12. Rezerwy na zobowiązania

Rezerwy tworzone są na:

a) pewne oraz o dużym stopniu prawdopodobieństwa przyszłe zobowiązania, których kwotę można w sposób wiarygodny oszacować,
b) koszty bieżącego okresu wyceniane w wysokości prawdopodobnych zobowiązań wynikających:
- ze świadczeń wykonanych na rzecz Spółki, których kwotę można wiarygodnie określić,
- ze świadczeń, które będą wykonane i zafakturowane w następnym roku obrotowym, lecz dotyczą roku bieżącego.

Powstanie zobowiązania, na które uprzednio utworzono rezerwę, zmniejsza rezerwę. Spółka tworzy rezerwy na odprawy emerytalne, rentowe i pośmiertne oraz na niewykorzystane urlopy.

13. Zobowiązania krótkoterminowe

Zobowiązania w ciągu roku ujmowane są w wartości nominalnej. Na dzień bilansowy zobowiązania wyceniane są w skorygowanej cenie nabycia.

14. Zobowiązania finansowe

Wykazane w bilansie krótkoterminowe zobowiązania wycenia się w zależności od kategorii tych zobowiązań. Otrzymane pożyczki wycenia się w skorygowanej cenie nabycia. Zobowiązania finansowe ujmuje się w księgach rachunkowych w momencie otrzymania środków pieniężnych. Zobowiązania finansowe, z wyjątkiem pozycji zabezpieczanych, wycenia się w wysokości skorygowanej ceny nabycia. Zobowiązania finansowe przeznaczone do obrotu oraz instrumenty pochodne o charakterze zobowiązań wycenia się w wartości godziwej. Wyemitowane obligacje wycenia się w skorygowanej cenie nabycia.

15. Czynne i bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów i przychodów

Czynne rozliczenia międzyokresowe kosztów obejmują koszty ponoszone lub ujęte w księgach w okresie bieżącym, które będą stanowiły koszty następnych okresów sprawozdawczych.

W pozycji długoterminowe rozliczenia międzyokresowe wykazuje się wartość uzyskanej ochrony patentów i ochrony znaków towarowych. Rozliczenie kosztów w czasie dokonywane jest począwszy od pierwszego dnia miesiąca następującego po miesiącu wprowadzenia danej ochrony patentu lub ochrony znaku do ewidencji księgowej. Ochronę patentową i ochronę znaków towarowych wprowadza się do ewidencji na podstawie informacji o uzyskaniu prawomocnej ochrony na terytorium danego kraju lub obszaru. Okres rozliczania kosztów ochrony patentowej oraz ochrony znaków towarowych jest ustalany indywidualnie na okres nie krótszy niż okres trwania ochrony. Rozliczenie kosztów w czasie do czasu trwania prac rozwojowych jest odnoszone w koszty prac rozwojowych.

W pozycji krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe kosztów wykazuje się koszty niezakończonych prac rozwojowych dotyczące testów, prac nad rozwojem technologii i produktu, opracowania oprogramowania oraz rozliczenia w czasie kosztów ochrony patentów i opłat za ochronę znaków towarowych.

Czynne rozliczenia międzyokresowe kosztów wykazuje się według cen nabycia. Rozliczenia międzyokresowe przychodów dotyczą abonamentów zapłaconych z góry.

Rozliczenia międzyokresowe przychodów obejmują środki otrzymane z dotacji na sfinansowanie prac rozwojowych. Kwoty zaliczone do rozliczeń międzyokresowych przychodów zwiększają pozostałe przychody operacyjne proporcjonalnie do odpisów amortyzacyjnych kosztów prac rozwojowych. Rozliczenia międzyokresowe przychodów wykazuje się w wartości nominalnej, z zachowaniem zasady ostrożności.

16. Rezerwy i aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Rezerwę na podatek dochodowy tworzy się w wysokości kwoty podatku dochodowego wymagającej w przyszłości zapłaty w związku z wystąpieniem dodatnich różnic przejściowych. Przejściowe różnice dodatnie powodują zwiększenie podstawy obliczenia podatku dochodowego w przyszłości.

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustala się w wysokości kwoty przewidzianej w przyszłości do odliczenia od podatku dochodowego w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi, które spowodują w przyszłości zmniejszenie podstawy obliczenia podatku dochodowego oraz straty podatkowej możliwej do odliczenia, ustalonej przy uwzględnieniu zasad ostrożności.

Wysokość rezerwy i aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustala się przy uwzględnieniu stawek podatku dochodowego obowiązującego w roku powstania obowiązku podatkowego, to jest w roku realizacji różnic przejściowych. Rezerwa na podatek dochodowy oraz aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego w sprawozdaniu z sytuacji finansowej wykazywane są oddzielnie.

17. Aktywa i pasywa wyrażone w walutach obcych

Na dzień bilansowy aktywa i pasywa wyrażone w walutach obcych przelicza się według średniego kursu NBP obowiązującego na dzień bilansowy.

Kurs średni NBP wynosił na dzień:

31.03.2019	4,3013 PLN/EUR
31.12.2018	4,3000 PLN/EUR
31.03.2018	4,2085 PLN/EUR

Kurs średni NBP w okresie:

01.01.2019 do 31.03.2019	4,3036 PLN/EUR
01.01.2018 do 31.12.2018	4,2669 PLN/EUR
01.01.2018 do 31.03.2018	4,1784 PLN/EUR

18. Przychody ze sprzedaży

Przychody ze sprzedaży ujmowane są w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że Spółka uzyska korzyści ekonomiczne związane z daną transakcją oraz gdy kwotę przychodów można wycenić w wiarygodny sposób. W przychodach ze sprzedaży ujmowane są przychody powstające w toku zwykłej działalności operacyjnej tj. przychody ze sprzedaży produktów, usług, towarów i materiałów.

Przychody ze sprzedaży produktów i materiałów ujmowane są w momencie dostawy, gdy na nabywcę zostanie przeniesione ryzyko i korzyści wynikające z praw własności. Przychody ze sprzedaży wykazuje się w kwotach netto.

Przychody ze sprzedaży usług dotyczą abonamentów. Abonamenty opłacone z góry na następne okresy wykazywane są jako rozliczenia międzyokresowe przychodów.

19. Koszty operacyjne

Koszty operacyjne są ujmowane w okresie, którego dotyczą. Ewidencja kosztów prowadzona jest w układzie rodzajowym i kalkulacyjnym.

20. Podatek dochodowy

Podatek wykazany w rachunku zysków i strat obejmuje część bieżącą i część odroczoną. Bieżące zobowiązanie z tytułu podatku dochodowego jest naliczone zgodnie z przepisami podatkowymi. Wykazana w rachunku zysków i strat część odroczona stanowi różnice pomiędzy stanem rezerw i aktywów z tytułu podatku odroczonego na koniec i początek okresu sprawozdawczego.

2.2 OPIS DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

BRASTER Spółka Akcyjna (w dalszej części sprawozdania zwana "Spółka", "Emitent" lub BRASTER) została utworzona w 2008 roku przez grupę pięciu naukowców jako spółka celowa dla przeprowadzenia badań przemysłowych współfinansowanych z grantu europejskiego w ramach Programu Operacyjnego Innowacyjna Gospodarka POIG 1.4- 4.1, a następnie wdrożenia do produkcji wyniku tych badań. Zespół naukowy BRASTER opracował przełomowy sposób zastosowania ciekłych kryształów w diagnostyce raka, a także stworzył unikalny w skali świata wyrób medyczny do domowego, samodzielnego badania piersi – "System Domowej Profilaktyki Raka Piersi Braster - System Braster" (dalej: "System", "System BRASTER", "Urządzenie", "Produkt"). W październiku 2016 roku Emitent zakończył etap wdrożeniowy polegający na budowie infrastruktury produkcyjnej i rozpoczął sprzedaż Urządzenia na rynku polskim. Następnym krokiem milowym w rozwoju Spółki było rozpoczęcie w 2017 roku ekspansji zagranicznej na wybranych rynkach.

W sierpniu 2018 roku Spółka zakończyła prace nad Urządzeniem medycznym skierowanym bezpośrednio do środowiska medycznego - "Braster Pro – system profilaktyki raka piersi" (dalej: "BRASTER Pro") i rozpoczęła jego sprzedaż.

Firma:	BRASTER S.A.
Siedziba i adres:	ul. Cichy Ogród 7, Szeligi 05-850 Ożarów Mazowiecki
Telefon:	+48 22 295 03 50
Poczta elektroniczna:	[email protected]
Strona internetowa:	www.braster.eu
Sąd rejestrowy:	Sąd Rejonowy dla M. St. Warszawy w Warszawie, XIV Wydział Gospodarczy
	Krajowego Rejestru Sądowego
KRS:	0000405201
NIP:	521-349-66-48
REGON:	141530941
Animator rynku:	Dom Maklerski BDM S.A.; Alior Bank - Biuro Maklerskie S.A.
PKD:	Produkcja urządzeń, instrumentów oraz wyrobów medycznych, włączając
	dentystyczne (PKD 3250Z)
Oddziały:	Spółka nie posiada oddziałów

Tabela nr 1: Podstawowe dane

BRASTER Spółka Akcyjna powstała z przekształcenia Spółki z ograniczoną odpowiedzialnością. W dniu 2 grudnia 2011 roku Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników podjęło uchwałę o przekształceniu Spółki pod firmą: BRASTER Sp. z o.o. w spółkę akcyjną oraz o zmianie statutu. Zmianę firmy Spółki na obecną tj. BRASTER S.A. zarejestrowano w dniu 13 grudnia 2011 roku. Akcje Spółki zostały wprowadzone do obrotu publicznego w alternatywnym systemie obrotu NewConnect 20 grudnia 2012 roku. Natomiast od 24 czerwca 2015 roku, akcje Spółki notowane są na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. Zgodnie z klasyfikacją Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. BRASTER S.A. został zaklasyfikowany do sektora sprzęt i materiały medyczne.

Podstawowy przedmiot działalności Spółki

BRASTER S.A. jest innowacyjną Spółką telemedyczną, której podstawowym przedmiotem działalności jest świadczenie usług w ramach profilaktyki raka piersi BRASTER.

Misją Spółki BRASTER jest dostarczenie wszystkim kobietom na świecie innowacyjnego rozwiązania, które zwiększa ich szanse na wykrycie podejrzanych zmian w piersiach i uratowanie życia.

BRASTER to pierwszy na świecie system telemedyczny, który pozwala wykonać wiarygodne, bezbolesne badanie piersi.

Wraz z nim oferowana jest usługa polegająca na dostarczeniu użytkownikom wyników automatycznej interpretacji badania termograficznego piersi poprzez platformę telemedyczną.

Zgodnie z modelem biznesowym produkt BRASTER skierowany jest zarówno do kobiet jako bezpośrednich użytkowniczek, które samodzielnie, w komfortowych, domowych warunkach mogą wykonywać badanie piersi przy wykorzystaniu zaawansowanego systemu telemedycznego, jak i do gabinetów medycznych, gdzie lekarz może wykonać badanie podczas standardowej wizyty.

Spółka w swoim portfolio produktowym oferuje:

➢ System BRASTER: urządzenie do badania piersi do użytku domowego oraz
➢ BRASTER Pro: urządzenie do badania piersi w gabinetach lekarskich.

System BRASTER: urządzenie do badania piersi do użytku domowego

System BRASTER to wyrób medyczny, który umożliwia każdej kobiecie samodzielne wykonanie badania piersi w zaciszu domowym. Badanie Urządzeniem BRASTER jest bezbolesne, łatwe (aplikacja prowadzi użytkowniczkę krok po kroku), wygodne (nie trzeba wychodzić z domu) oraz nie emituje niebezpiecznego promieniowania.

Poniższy rysunek przedstawia działanie Systemu BRASTER, który skierowany jest do użytku konsumenckiego.

Rysunek nr 1: System BRASTER

BRASTER Pro: urządzenie do badania piersi w gabinetach lekarskich

BRASTER Pro to certyfikowane Urządzenie medyczne, które wspiera proces badania piersi w warunkach klinicznych. Powyższe Urządzenie zostało stworzone do użytku w trakcie standardowej wizyty pacjentki u lekarza (ginekologa, położnika, lekarza pierwszego kontaktu czy medycyny rodzinnej). Badanie wykonane za pośrednictwem BRASTER Pro jest niedrogie, łatwo dostępne i jest komplementarne dla badań diagnostycznych takich jak USG piersi czy mammografia.

Poniższy rysunek przedstawia działanie Systemu BRASTER, który skierowany jest do użytku przez środowisko medyczne.

Rysunek nr 2: System BRASTER Pro

2.3 OPIS ISTOTNYCH DOKONAŃ LUB NIEPOWODZEŃ EMITENTA W OKRESIE, KTÓREGO DOTYCZY RAPORT WRAZ Z WYKAZEM NAJWAŻNIEJSZYCH ZDARZEŃ ICH DOTYCZĄCYCH

W I kwartale 2019 roku w Spółce miały miejsce zdarzenia, które w sposób znaczący wpłynęły na działalność Emitenta. Poniżej Spółka przedstawia najważniejsze z nich.

Zakończenie negocjacji, podpisanie warunkowej umowy umożliwiającej pozyskanie kapitału niezbędnego do realizacji założeń strategicznych Spółki –– realizacja Umowy – pierwsza transza emisji obligacji

W dniu 14 grudnia 2018 roku Spółka za pośrednictwem doradcy inwestycyjnego Alpha Blue Ocean Inc. (dalej: "ABO") i na mocy zawartego z nim Porozumienia ("Engagement Letter") rozpoczęła negocjacje dotyczące transakcji inwestycyjnej (dalej: "Transakcja") pomiędzy Emitentem a EUROPEAN HIGH GROWTH OPPORTUNITIES SECURITIZATION FUND (dalej: "Inwestor"). Transakcja dotyczyła emisji obligacji zamiennych na akcje oraz warrantów subskrypcyjnych zamiennych na akcje. Pod warunkiem ziszczenia się przyjętych wstępnych kryteriów, zaangażowanie Inwestora miało wynieść do 44 000 000 PLN.

W dniu 5 marca 2019 roku Emitent podpisał Umowę emisji i subskrypcji obligacji zamiennych na nowe akcje oraz warrantów subskrypcyjnych ("Conditional agreement for the Issuance of and subscription to bond convertible into new shares and share subscription warrants", dalej: "Umowa") z EUROPEAN HIGH GROWTH OPPORTUNITIES SECURITIZATION FUND (dalej: "Inwestor"). Zgodnie z jej postanowieniami Inwestorowi w zamian za wypłacone na rzecz Emitenta poszczególne transze środków pieniężnych zaoferowane zostaną obligacje o wartości nominalnej 100.000 PLN zamienne na akcje. Obligacje będą oferowane w 17 transzach, przy czym warunkiem uruchomienia kolejnych transz jest spełnienie się przesłanek i jednoczesne niewystąpienie zdarzeń określonych treścią Umową. Cena zamiany obligacji dla jednej akcji wynosić będzie 90% wartości najniższej dziennej średniej ceny ważonej wolumenem akcji Spółki określonej na podstawie kursu akcji z 10 dni sesyjnych, bezpośrednio poprzedzających dzień złożenia przez obligatariusza oświadczenia o zamianie obligacji na akcje.

Jednocześnie Umowa przewiduje emisję warrantów subskrypcyjnych zamiennych na akcje w całości skierowaną do Inwestora. Warranty będą przyznane nieodpłatnie i każdy z nich uprawniać będzie do objęcia jednej akcji po cenie emisyjnej wyliczonej jako 150% z niższej ze wskazanych wartości: (i) 1.3865, (ii) ze średniej arytmetycznej kursów akcji Spółki ze średnich, dziennych cen ważonych obrotami z transakcji sesyjnych Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. z 15 dni sesyjnych poprzedzających zawarcie Umowy, bądź (iii) ze średniej arytmetycznej kursów akcji Spółki ze średnich, dziennych cen ważonych obrotami z transakcji sesyjnych Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. z 15 dni sesyjnych poprzedzających dzień emisji warrantów subskrypcyjnych. Akcje będą obejmowane wyłącznie za gotówkę.

Umowa ma charakter umowy warunkowej i wymaga zaakceptowania jej postanowień przez Walne Zgromadzenie Spółki, a ponadto zatwierdzenia przez Inwestora warunków emisji obligacji zamiennych na akcje oraz decyzji Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. w sprawie trybu dopuszczenia akcji, które zostaną wydane na podstawie Umowy.

W związku z powyższym, już po dniu bilansowym, w związku z uzyskaniem decyzji Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. co do trybu dopuszczenia akcji, które zostaną wydane na podstawie Umowy, strony w dniu 30 kwietnia 2019 roku dokonały obustronnego podpisania Aneksu do Umowy doprecyzowującego kwestie formalne umożliwiające dopuszczenie w przyszłości akcji do obrotu oraz uznały warunek w przedmiocie decyzji Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. co do trybu dopuszczenia akcji za spełniony.

Ponadto w dniu 29 kwietnia 2019 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Emitenta podjęło uchwałę w przedmiocie wyrażenia zgody na zawarcie z Inwestorem Umowy. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki upoważniło Zarząd Spółki do dokonywania czynności faktycznych oraz prawnych, które okażą się konieczne lub potrzebne dla realizacji Umowy.

W dniu 16 maja 2019 roku warunki emisji obligacji zamiennych na akcje zostały zatwierdzone przez Inwestora i tym samym obie strony uznały za spełniony ostatni warunek Umowy.

Realizacja postanowień Umowy emisji i subskrypcji obligacji zamiennych na nowe akcje oraz warrantów subskrypcyjnych będzie odbywała się etapami z uwagi na ograniczenia wynikające z kodeksu spółek handlowych, a dotyczące maksymalnej wartości nominalnej warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego, która nie może przekraczać dwukrotności kapitału zakładowego z chwili podejmowania uchwały. W związku z powyższym w pierwszym kroku Emitent wyemituje tylko część obligacji i warrantów z puli przewidzianej postanowieniami przedmiotowej Umowy.

Zawarcie Umowy z Inwestorem pozwoli Spółce na realizację założeń strategicznych związanych m.in. z rozwojem Urządzenia BRASTER dla użytku profesjonalnego i konsumenckiego, wejściem na kolejne rynki zagraniczne, przeprowadzeniem procesu rejestracji na rynkach zagranicznych oraz na spłatę obligacji Spółki serii A.

Pozyskanie Inwestora zakończyło prowadzony przez Zarząd Emitenta proces przeglądu opcji strategicznych, o którym Spółka informowała w raportach bieżących: nr 30/2018 z dnia 21 sierpnia 2018 roku oraz 26/2018 z 7 sierpnia 2018 roku.

W związku z realizacją Umowy Zarząd Emitenta w dniu 29 maja 2019 roku podjął decyzję w sprawie dokonania przydziału 15 Obligacji Serii B1, o wartości nominalnej 100.000,00 PLN każda i łącznej wartości nominalnej 1.500.000,00 PLN. Cena emisyjna jednej Obligacji jest równa jej wartości nominalnej, tj. 100.000,00 PLN. Obligacje zostały zaoferowane w trybie art. 33 (2) Ustawy o Obligacjach. Zgodnie z Umową Obligacje Serii B1 zostały przydzielone EUROPEAN HIGH GROWTH OPPORTUNITIES SECURITIZATION FUND (Inwestor).

Emisja Obligacji serii B1 stanowi pierwszą transzę emisji obligacji objętych Umową.

Obligacje serii B1 są obligacjami imiennymi zamiennymi na akcje zwykłe na okaziciela serii L, emitowanymi na podstawie Uchwały nr 5 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia w sprawie emisji obligacji imiennych zamiennych na akcje serii L podjętej w dniu 29 kwietnia 2019 roku oraz Uchwały nr 1/05/2019 Zarządu Spółki dotyczącej przyjęcia warunków emisji obligacji podjętej w dniu 24 maja 2019 roku, oraz w trybie określonym art. 448 i 449 Kodeksu spółek handlowych w zakresie warunkowo podwyższonego kapitału zakładowego. Obligacje stanowią bezpośrednie, bezwarunkowe, niepodporządkowane i niezabezpieczone zobowiązania Emitenta.

Pozostałe główne warunki emisji obligacji serii B1 Spółki są następujące:

Termin zapadalności: 24 maj 2020 r.

Wartość nominalna Obligacji: PLN 100 000 (sto tysięcy złotych)

Maksymalna wartość oferowanych Obligacji: PLN 1 500 000 (jeden milion pięćset tysięcy)

Całkowita liczba oferowanych Obligacji: 15

Zamiana Obligacji na Akcje: Każda Obligacja uprawnia do świadczenia niepieniężnego polegającego na prawie Obligatariusza do objęcia w zamian za posiadane Obligacje odpowiedniej liczby Akcji. Cena zamiany obligacji dla jednej akcji wynosić będzie 90% wartości najniższej dziennej średniej ceny ważonej wolumenem akcji Spółki określonej na podstawie kursu akcji z 10 dni sesyjnych, bezpośrednio poprzedzających dzień złożenia przez obligatariusza oświadczenia o zamianie obligacji na akcje. Obligacje uprawniają do świadczenia pieniężnego, polegającego na zapłacie należnej kwoty, odpowiadającej wartości nominalnej Obligacji w przypadku Wcześniejszego Wykupu Obligacji na żądanie Obligatariusza. Obligacje nie są oprocentowane. Wcześniejszy Wykup: Emitentowi nie przysługuje prawo do żądania

Wcześniejszego Wykupu Obligacji.

Informacje zostały przekazane raportami bieżącymi nr 10/2019/ESPI z dnia 5 marca 2019 roku, nr 25/2019/ESPI z dnia 29 kwietnia 2019 roku, nr 31/2019/ESPI z dnia 16 maja 2019 roku oraz nr 34/2019/ESPI z dnia 29 maja 2019 roku.

Z tytułu realizacji Transakcji Emitent zapłaci na rzecz Alpha Blue Ocean Inc. wynagrodzenie w łącznej wysokości 1.500.000 PLN.

Realizacja strategii BRASTER w zakresie sprzedaży Systemu BRASTER

Głównym założeniem przyjętej przez Spółkę strategii rozwoju BRASTER na lata 2018-2021 jest sprzedaż Produktów BRASTER zarówno na rynku rodzimym, jak i zagranicznym. W okresie sprawozdawczym Emitent konsekwentnie realizował powyższy cel i prowadził rozmowy z potencjalnymi dystrybutorami na wcześniej wyselekcjonowanych rynkach.

Na każdym z rynków docelowych prowadzone negocjacje są na innym etapie zaawansowania – od wstępnych, do obejmujących już ustalenie szczegółów modelu biznesowego (np. sprzedaż konsumencka vs. sprzedaż do placówek medycznych, które będą świadczyć usługi kobietom) czy przygotowanie umów dystrybucyjnych.

W okresie sprawozdawczym Emitent położył większy nacisk na sprzedaż Urządzenia BRASTER Pro, którego adresatami jest środowisko medyczne. Model BRASTER Pro kładzie większy nacisk na sprzedaż, nie samego Urządzenia, ale pakietów badań. Każdej placówce medycznej, która jest zainteresowana nawiązaniem współpracy w zakresie prowadzenia wczesnej diagnostyki raka piersi za pośrednictwem Urządzenia BRASTER Pro, oferowane jest w/w Urządzenie oraz wybrany pakiet badań. Placówki medyczne rozpoczynające współpracę zachęcane są przez

przedstawicieli BRASTER do wykonania co najmniej jednego badania dziennie. Dzięki powyższemu podejściu, to właśnie sprzedaż pakietów badań będzie generować przychody w perspektywie kolejnych miesięcy.

Sprzedaż Systemu BRASTER Pro rozpoczęła się pod koniec III kwartału 2018 roku, tj. 17 sierpnia 2018 roku. Pierwsze opinie płynące z rynku są optymistyczne i pokazują duży potencjał modelu profesjonalnego.

W okresie od 17 sierpnia 2018 roku do końca marca 2019 roku 91 klinik nawiązało współpracę i zakupiło Urządzenie oraz 8 450 badań w wersji BRASTER Pro w Polsce. Pierwsze statystyki pokazują spory potencjał modelu BRASTER Pro. Dynamika wykonywanych badań dziennie pokazuje wzrost o 155% porównując dane za styczeń 2019 rok ze średnią za rok 2018. Natomiast dynamika ilości wykonywanych badań minimum raz dziennie porównując miesiące luty ze styczniem 2019 roku - to 224 %.

System BRASTER Pro sprzedawany jest także na rynkach zagranicznych chociażby m.in. w Bułgarii, gdzie spotkał się z pozytywnym odbiorem środowiska medycznego. Zespół BRASTER przeprowadził szkolenie personelu medycznego, jak w sposób poprawny wykonywać i interpretować badania wykonane Urządzeniem BRASTER Pro. Powyższe szkolenie było doskonałą możliwością do zaprezentowania zalet oraz skuteczności działania Systemu BRASTER Pro. Wyniki badania Urządzeniem BRASTER zostały porównane z wynikami badań diagnostycznych, takimi jak badanie USG. Efekty przeprowadzonych badań oraz merytoryczna dyskusja, dotycząca zaprezentowanej metody i jej miejsca w profilaktyce raka piersi, zaowocowały podjęciem dalszej współpracy pomiędzy BRASTER a dystrybutorem w Bułgarii.

System BRASTER Pro będzie również sprzedawany przez zagranicznego dystrybutora na rynku Ukraińskim. W okresie sprawozdawczym Emitent dokonał rejestracji wyrobu medycznego oraz homologacji radiowej BRASTER Pro na tamtejszym rynku. Poza tym zostało przeprowadzone szkolenie z dystrybutora w zakresie obsługi i sprzedaży Urządzenia BRASTER Pro.

Do końca marca 2019 roku na rynkach zagranicznych sprzedanych zostało 6 950 badań w modelu BRASTER Pro. Dodatkowo Emitent zawarł umowy z zagranicznymi dystrybutorami na sprzedaż Systemu BRASTER m.in. na Węgrzech, Chile, Urugwaj, Hiszpania czy w RPA. Należy jednak pamiętać, iż podpisanie umowy dystrybucyjnej to dopiero pierwszy etap umożliwiający komercjalizację Urządzenia BRASTER na danym rynku zagranicznym. W chwili obecnej w zależności od rynku trwają m.in. prace związane z rejestracją Urządzenie BRASTER na danym rynku lub uzgadniane są szczegóły dot. działań marketingowych oraz Public Relations.

Ustanowienie zastawu rejestrowego na mieniu ruchomym przedsiębiorstwa BRASTER S.A.

W dniu 3 stycznia br. Emitent otrzymał postanowienie Sądu Rejonowego dla m.st. Warszawy w Warszawie, Wydział XI Gospodarczy – Rejestru Zastawów z dnia 20 grudnia 2018 roku o wpisie do rejestru zastawów zastawu rejestrowego na mieniu ruchomym przedsiębiorstwa Emitenta w postaci kluczowych maszyn i urządzeń linii technologicznej do produkcji matryc ciekłokrystalicznych.

Zastaw rejestrowy ustanowiony został na rzecz administratora zastawu - spółki MWW TRUSTEES Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Warszawie jako zabezpieczenie wierzytelności obligatariuszy obligacji serii A wyemitowanych przez Emitenta w 2016 roku, o czym Emitent informował raportem bieżącym nr 49/2016 z dnia 14 listopada 2016 roku i stanowi wykonanie zobowiązania Emitenta do zawarcia umów o ustanowienie przedmiotowego zabezpieczenia przewidzianego warunkami emisji obligacji serii A, przyjętymi przez Zarząd Emitenta w dniu 14 listopada 2016 roku. Informacja została przekazana raportem bieżącym nr 1/2019/ESPI z dnia 3 stycznia 2019 roku.

Uchwały Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia

W dniu 8 stycznia 2019 roku odbyło się posiedzenie Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia (dalej: "NWZ") podczas obrad którego procedowana była m.in. uchwała dotycząca podwyższenia kapitału zakładowego Spółki w drodze emisji akcji serii K oraz pozbawienia dotychczasowych akcjonariuszy prawa poboru akcji serii K, uchwała dotycząca zmian w Statucie Spółki oraz uchwały w sprawie powołania i odwołania Członka Rady Nadzorczej BRASTER oraz przyznania nowo powołanym Członkom Rady Nadzorczej wynagrodzenia z tytułu pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej.

W dniu 6 marca 2019 roku, Zarząd zwołał Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie (dalej: "NWZ") na dzień 2 kwietnia 2019 roku w celu przyjęcia uchwał m.in. w przedmiocie wyrażenia zgody na zawarcie umowy emisji i subskrypcji obligacji zamiennych na nowe akcje oraz warrantów subskrypcyjnych z EUROPEAN HIGH GROWTH OPPORTUNITIES SECURITIZATION FUND, emisji obligacji zamiennych serii B1 do B8 na akcje serii L, warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego spółki w drodze emisji akcji serii L, emisji warrantów subskrypcyjnych serii G, warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego Spółki w drodze emisji akcji serii M oraz w przedmiocie zmiany Statutu Spółki.

W związku z brakiem kworum na posiedzeniu w dniu 2 kwietnia 2019 roku, NWZ odstąpiło od głosowania nad uchwałami objętymi pkt 7 porządku obrad - nie poddano pod głosowanie uchwały w przedmiocie warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego Spółki w drodze emisji akcji serii L oraz wyłączenia w całości prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy w stosunku do akcji serii L oraz warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego Spółki w drodze emisji akcji serii M oraz pozbawienia w całości dotychczasowych akcjonariuszy prawa poboru akcji serii M. W czasie obrad nie zgłoszono sprzeciwów do protokołu NWZ.

W związku z brakiem kworum na posiedzeniu NWZ w dniu 2 kwietnia 2019 roku, Emitent zwołał kolejne NWZ z tym samym porządkiem obrad na dzień 29 kwietnia 2019 roku. Na posiedzeniu NWZ w dniu 29 kwietnia 2019 roku, przyjęta została m.in. uchwała w przedmiocie wyrażenia zgody na zawarcie umowy emisji i subskrypcji obligacji zamiennych na nowe akcje oraz warrantów subskrypcyjnych z EUROPEAN HIGH GROWTH OPPORTUNITIES SECURITIZATION FUND, emisji obligacji zamiennych serii B1 do B8 na akcje serii L, warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego spółki w drodze emisji akcji serii L, emisji warrantów subskrypcyjnych serii G, warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego Spółki w drodze emisji akcji serii M oraz w przedmiocie zmiany Statutu Spółki.

Informacja została przekazana w raportach bieżących nr 4/2019/ESPI z dnia 8 stycznia 2018 roku, nr 11/2019/ESPI z dnia 6 marca 2019 roku, nr 19/2019/ESPI i 20/2019/ESPI z dnia 2 kwietnia 2019 roku oraz nr 24/2019/ESPI z dnia 29 kwietnia 2019 roku.

Podpisanie umowy współpracy w zakresie sprzedaży i dystrybucji Urządzenia BRASTER w Indiach

W dniu 19 lutego 2019 roku doszło do obustronnego podpisania "Distribution agreement" (dalej: "Umowa") z firmą Boston Ivy Healthcare Solutions ("Medikabazaar") (dalej: "Dystrybutor", "Partner") z siedzibą w Indiach. Umowa wchodzi w życie z chwilą jej podpisania przez obie strony i zawarta jest na okres 3 lat. Rzeczona Umowa określa zasady współpracy w obszarze dystrybucji i sprzedaży urządzenia medycznego "BRASTER Pro" wraz z pakietami badań (dalej: "Urządzenie", "Produkt") na rynku indyjskim. Zgodnie z zapisami Umowy, głównym produktem oferowanym na w/w rynku będzie Urządzenie "BRASTER Pro". Urządzenie sprzedawane będzie w modelu biznesowym skierowanym do środowiska medycznego i kładącym nacisk na sprzedaż wysokomarżowych badań.

Zgodnie z podpisanym harmonogramem, Dystrybutor do końca 2021 roku zakupi łączenie 7.500 Urządzeń wraz z pakietami badań, przy czym w I kwartale 2019 roku, Emitent dostarczy indyjskiemu Partnerowi – po dokonaniu przez Dystrybutora wcześniejszej przedpłaty - 100 Urządzeń wraz z pakietami badań (na jedno Urządzenie przypada 1 pakiet zawierający 50 badań).

Dystrybutor w I kwartale 2019 roku złożył zamówienie na 100 Urządzeń BRASTER Pro. Zgodnie z zapisami rzeczonej Umowy, Urządzenia zostaną dostarczone Dystrybutorowi po dokonaniu wcześniejszej przedpłaty, która została zaksięgowana na koncie Emitenta w dniu 12 kwietnia 2019 roku.

Zawarcie w/w Umowy jest istotne, gdyż otwiera jeden z istotnych rynków docelowych dla Spółki, a rozpoczęcie sprzedaży Urządzenia na rynku indyjskim będzie miało wpływ na jej przyszłą sytuację finansową. Informacja została przekazana raportem bieżącym nr 7/2019/ESPI z dnia 19 lutego 2019 roku.

Podpisanie umowy współpracy w zakresie sprzedaży i dystrybucji Urządzenia BRASTER w Rosji

W dniu 29 marca 2019 roku doszło do obustronnego podpisania "Distribution Agreement" (dalej: "Umowa") z firmą JSC Pharmimex (dalej: "Dystrybutor") z siedzibą w Rosji. JSC Pharmimex to jeden z wiodących dystrybutorów farmaceutycznych na rynku rosyjskim. Zgodnie z zapisami Umowy, głównym produktem oferowanym na w/w rynku będzie Urządzenie "BRASTER Pro". Urządzenie sprzedawane będzie w modelu biznesowym skierowanym do środowiska medycznego i kładącym nacisk na sprzedaż wysoko marżowych badań.

Ponadto rzeczona Umowa określa progi sprzedażowe wyznaczone do osiągnięcia przez Dystrybutora na rynku rosyjskim. Zgodnie z podpisanym harmonogramem, Dystrybutor do końca 2024 roku zakupi łącznie 11.100 Urządzeń wraz z pakietami badań. Przy czym pierwsza sprzedaż 300 Urządzeń nastąpi w pierwszej połowie 2020 roku po dokonaniu przez Dystrybutora wcześniejszej przedpłaty oraz rejestracji Urządzenia na terytorium Rosji. Zgodnie z zapisami Umowy Dystrybutor będzie odpowiedzialny za dokonanie rejestracji Urządzenia BRASTER oraz poniesie wszelkie koszty z tym związane. W całej procedurze związanej z rejestracją Urządzeń, Dystrybutora będzie wspierał Emitent. Umowa nie zawiera szczegółowych postanowień dotyczących kar umownych przewidzianych na wypadek niewywiązywania się bądź nienależytego wykonania zobowiązań którejkolwiek ze stron.

Nawiązanie współpracy z Dystrybutorem jest istotnym elementem ekspansji zagranicznej, gdyż otwiera jeden z istotnych rynków docelowych Spółki, a rozpoczęcie sprzedaży Urządzenia na rynku rosyjskim będzie miało wpływ na jej przyszłą sytuację finansową. Informacja przekazana raportem bieżącym numer 18/2019/ESPI z dnia 29 marca 2019 roku.

Porozumienie w sprawie udzielonej pożyczki

Na podstawie porozumienia z dnia 12 marca 2019 roku uruchomiono spłatę pożyczki udzielonej Spółce Edoktor24 International Sp. z o.o. zgodnie z umową z dnia 9 marca 2017 roku. W porozumieniu ustalono ratalną spłatę zadłużenia wraz z odsetkami oraz częściowe umorzenie długu w wysokości 100 tys. PLN. Kwota pozostała do spłaty wynosi 76,6 tys. PLN i będzie spłacana w 2 ratach, z czego pierwsza rata w wysokości 20 tys. PLN wpłynęła na rachunek BRASTER S.A. 26 marca 2019 roku.

Przyznanie dofinansowania w ramach Programu Operacyjnego Inteligentny Rozwój 2014-2020 działanie 1.1/poddziałanie 1.1.1

W dniu 28 lutego 2019 roku Narodowe Centrum Badań i Rozwoju (dalej: "NCBiR") opublikowało na swojej stronie internetowej listę projektów, które zostały wybrane do dofinansowania w ramach Poddziałania 1.1.1 PO IR "Badania przemysłowe i prace rozwojowe realizowane przez przedsiębiorstwa". Wśród projektów wybranych do dofinansowania znajdował się projekt BRASTER S.A. pt. "System komputerowej interpretacji i wspomagania diagnostyki onkologicznej gruczołu piersiowego działający w oparciu o techniki głębokiego uczenia, w szczególności sieci konwolucyjne" (dalej: "Projekt").

Przedmiotem projektu jest opracowanie w toku badań przemysłowych i prac rozwojowych, a następnie wdrożenie na rynku docelowym innowacyjnego systemu komputerowej detekcji zmian patologicznych piersi i wspomagania diagnostyki onkologicznej wykonywanej przez lekarzy w placówkach opieki zdrowotnej i gabinetach lekarskich,

bazującego na wykorzystaniu technik głębokiego uczenia maszynowego (Deep Learning) w przetwarzaniu obrazów uzyskanych metodą termografii kontaktowej zastosowanej we wczesnym wykrywaniu raka piersi. Dzięki zastosowaniu nowego systemu interpretacji, opartego na najbardziej nowoczesnych technikach sztucznej inteligencji (metodach głębokiego uczenia - Deep Learning) oraz innowacyjnego urządzenia Braster do badania piersi, możliwe będzie zwiększenie efektywności procedur diagnostycznych i zmniejszenie barier w dostępie do opieki zdrowotnej, a także dostarczanie jakościowo lepszych informacji do wspomagania interpretacji eksperckiej oraz dalszego postępowania onkologicznego.

Całkowity koszt projektu wynosić będzie 8.538.119,38 PLN, przy czym kwota dofinansowania to 5.384.567,10 PLN. Realizacja Projektu przewidziana jest na okres 36 miesięcy. Spółka realizuje Projekt od 1 listopada 2018 roku i będzie kontynuowała jego prowadzenie do 31 października 2021 roku.

W chwili obecnej trwa przygotowywanie dokumentów, które umożliwią zawarcie umowy z NCBiR na realizację w/w Projektu.

Zdarzenia mające miejsce po dniu bilansowym

Brak środków pozwalających na wykup obligacji serii A w pierwotnie planowanym terminie wykupu - zwołanie Zgromadzenia Obligatariuszy obligacji serii A spółki BRASTER S.A. i zmiana Warunków Emisji obligacji serii A W związku z przedłużającym się procesem realizacji warunków umowy o emisji i subskrypcji obligacji zamiennych na nowe akcje oraz warrantów subskrypcyjnych zawartej z EUROPEAN HIGH GROWTH OPPORTUNITIES SECURITIZATION FUND oraz z uwagi na fakt, iż dotychczasowa sprzedaż systemu BRASTER nie generuje przychodów na poziomie pozwalającym na pokrycie kosztów funkcjonowania Spółki, jak również z powodu niedojścia do skutku emisji akcji Spółki serii K, Zarząd Emitenta ocenił, iż w dniu 29 maja 2019 roku Spółka nie będzie dysponowała środkami pozwalającymi na wykup obligacji serii A o łącznej wartości nominalnej 10 500 000 PLN.

W związku z powyższym w dniu 6 maja 2019 roku, Spółka zwołała Zgromadzenie Obligatariuszy obligacji na okaziciela serii A wyemitowanych na podstawie uchwały Zarządu BRASTER S.A. nr 1/11/2016 z dnia 14 listopada 2016 roku ("Obligacje"), na dzień 28 maja 2019 roku. Przedmiotem obrad Zgromadzenia Obligatariuszy Obligacji była zmiana Warunków Emisji poprzez podjęcie uchwał w sprawie: dokonania zmiany terminu wykupu Obligacji, zmiany terminu płatności Odsetek i wprowadzenie mechanizmu częściowego wcześniejszego wykupu Obligacji poprzez okresową amortyzację wartości nominalnej Obligacji, wyrażenia zgody na ustanowienie dodatkowego zabezpieczenia Obligacji oraz zmiany warunków emisji, w zakresie dostosowującym warunki emisji Obligacji do zmian przewidzianych punktami 1) i 2) powyżej.

Zgromadzenia Obligatariuszy w dniu 28 maja 2019 roku podjęło w/w uchwały. W Zgromadzeniu wzięli udział obligatariusze osobiście oraz pełnomocnicy obligatariuszy reprezentujący łącznie 65.099 obligacji, na które przypadało 65.099 głosów. Zgromadzenie Obligatariuszy nie odstąpiło od rozpatrzenia któregokolwiek z punktów porządku obrad oraz, że do podjętych uchwał nie zgłoszono sprzeciwów.

W związku z podjęciem przez Zgromadzenie Obligatariuszy uchwał w sprawie zmiany warunków emisji obligacji na okaziciela serii A Spółki o wartości nominalnej 100 zł każda, w zakresie m.in. zmiany terminu Wykupu Obligacji, Emitent działając stosownie do art. 67 ust. 1 i 2 ustawy z dnia 15 stycznia 2015 roku o obligacjach złożył oświadczenie o wyrażeniu zgody na zmianę warunków emisji Obligacji w zakresie przyjętym Uchwałami Zgromadzenia Obligatariuszy z dnia 28 maja 2019 roku. Oświadczenie Emitenta zostało w dniu 29 maja 2019 roku opublikowane na stronie internetowej Spółki pod adresem: www.braster.eu. Ponadto Zarząd Emitenta, informuje, iż zgodnie z art. 68 ust. 4 Ustawy o Obligacjach protokół z przebiegu obrad Zgromadzenia Obligatariuszy Obligacji obejmujący treść Uchwał

Zgromadzenia Obligatariuszy zmieniających Warunki Emisji Obligacji został w dniu 29 maja 2019 roku opublikowany na stronie internetowej Spółki www.braster.eu.

Informacja przekazana w raporcie bieżącym nr 28/2019/ESPI z dnia 6 maja 2019 roku, nr 33/2019/ESPI z dnia 28 maja 2019 roku oraz numer 35 z dnia 29 maja 2019 roku.

Rejestracja warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego oraz zmian Statutu Spółki

W dniu 17 maja 2019 roku Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XIV Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego okonał warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego Spółki w związku z emisją akcji serii L o łącznej liczbie nie większej niż 13.202.483 i wartości nominalnej 0,10 zł każda oraz w związku z emisją akcji serii M o łącznej liczbie nie większej niż 4.586.330 i wartości nominalnej 0,10 zł.

Wartość warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego wynosi 1.833.715,00 zł.

Warunkowe podwyższenie kapitału zakładowego zarejestrowano na podstawie Uchwały nr 6 oraz 8 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 29 kwietnia 2019 roku. Celem warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego jest przyznanie prawa do objęcia akcji serii L posiadaczom Obligacji serii B1 do B8 oraz przyznanie prawa do objęcia akcji serii M posiadaczom warrantów subskrypcyjnych serii G.

Jednocześnie Zarząd Spółki wskazuje, iż Sąd rejestrowy zarejestrował następujące zmiany treści Statutu Spółki:

1) po § 7b Statutu Spółki planuje się dodanie § 7b¹ w następującym brzmieniu :

"§ 7b¹

Warunkowy kapitał zakładowy Spółki wynosi nie więcej niż 1.320.248,30 zł (jeden milion trzysta dwadzieścia tysięcy dwieście czterdzieści osiem złotych i trzydzieści groszy) i dzieli się na nie więcej niż 13.202.483 (trzynaście milionów dwieście dwa tysiące czterysta osiemdziesiąt trzy) akcje na okaziciela serii L o wartości nominalnej 0,10 zł (dziesięć groszy) każda. Uprawnionymi do objęcia akcji serii L będą posiadacze obligacji Spółki zamiennych na akcje serii B1 do B8 wyemitowanych przez Spółkę. Prawo do objęcia akcji serii L może być wykonane przez obligatariuszy posiadających Obligacje w terminie nie późniejszym niż dzień wykupu określony w Warunkach Emisji Obligacji odpowiednio dla każdej serii od B1 do B8, nie później jednak niż 36 miesięcy od dnia podjęcia uchwały w sprawie warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego spółki w drodze emisji akcji serii L".".

2) po § 7b¹ Statutu Spółki planuje się dodanie § 7b² w następującym brzmieniu :

"§ 7b²

Warunkowy kapitał zakładowy Spółki wynosi nie więcej niż 458.633 zł (czterysta pięćdziesiąt osiem tysięcy sześćset trzydzieści trzy złotych) w drodze emisji nie więcej niż 4.586.330 (czterech milionów pięciuset osiemdziesięciu sześciu tysięcy trzystu trzydziestu) akcji na okaziciela serii M o wartości nominalnej 0,10 zł (dziesięć groszy) każda. Uprawnionymi do objęcia akcji serii M będą posiadacze warrantów subskrypcyjnych serii G wyemitowanych przez Spółkę. Prawo objęcia akcji serii M może być wykonane nie później niż w terminie 36 miesięcy od daty przydzielenia warrantów osobom uprawnionym."

Informacja została przekazana w raporcie bieżącym nr 32/2019/ESPI z dnia 17 maja 2019 roku.

2.4 OPIS CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ W SZCZEGÓLNOŚCI O NIETYPOWYM CHARAKTERZE MAJĄCYCH ZNACZĄCY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE WYNIKI FINANSOWE

Urządzenie oferowane przez Emitenta oferuje nieinwazyjną metodę diagnostyki piersi pod kątem zmian nowotworowych, która uzupełnia dotychczasowe metody wykrywania raka piersi i umożliwia jego użycie przez kobiety w warunkach domowych, a także przez lekarzy lub personel medyczny w gabinetach lekarskich.

Innowacja medyczna, jaką jest Urządzenie, wymaga akceptacji środowiska medycznego dla nowego podejścia we wczesnej diagnostyce patologii piersi. Spółka prowadzi kampanię dotarcia do lekarzy i uzyskania akceptacji środowiska medycznego dla Urządzenia. Negatywne opinie środowiska medycznego mogą utrudnić osiągnięcie sukcesu komercjalizacji Urządzenia oraz przełożyć się na osiągnięte wyniki finansowe.

W okresie sprawozdawczym, pojawiła się nieprzychylna opinia profesorów onkologii dotycząca metody termograficznej, jako narzędzia umożliwiającego skuteczną diagnostykę w wykrywaniu i rozpoznawaniu nowotworu piersi bądź jako skutecznego badania przesiewowego. Powyższa opinia znacząco utrudniła nawiązanie współpracy z nowymi gabinetami medycznymi i przełożyła się na osiągnięte wyniki finansowe pod koniec drugiej połowy I kwartału 2019 roku.

Emitent odniósł się do zarzutów stawianych przez profesorów onkologii w wydanym przez nich oświadczeniu. Spółka pragnie zaznaczyć, iż nie czuje się adresatem oświadczenia, gdyż Urządzenie zostało zarejestrowane, jako uzupełnienie standardowych metod diagnostycznych i jako metoda do wykrywania patologii w gruczole piersiowym. Poza tym oświadczenie powstało w związku z ukazaniem się pod koniec lutego br. ostrzeżeniem FDA (ang. Food and Drug Administration, Agencja Żywności I Leków), dotyczącym zastosowania termografii zdalnej jako jedynej metody skriningowej raka piersi.

Emitent zgadza się ze stanowiskiem onkologów, że jedyną metodą skriningową jest mammografia, aczkolwiek warte uwagi jest, iż profesorowie, którzy wydali negatywne oświadczenie o Systemie BRASTER nie mają pełnej wiedzy na temat wyrobu BRASTER. Żaden z nich nie testował Urządzenia w ramach prowadzonych badań klinicznych. Spółka nie posiada także wiedzy, aby sami wykonywali badania Urządzeniem.

Opublikowane oświadczenie jest nie merytoryczne – powołują się na brak publikacji w zakresie zastosowania termografii w detekcji nowotworów w gruczole piersiowym – tymczasem w PubMed¹ można znaleźć szereg publikacji mówiących o wykorzystaniu termografii w tym obszarze diagnostycznym, które pojawiły się w latach 2013-2016. Publikacje wyraźnie wskazują na korzystne zastosowanie termografii w detekcji zmian nowotworowych w gruczole piersiowym. Publikowane badania wskazują również na kierunek rozwoju tej dziedziny nauki. Automatyzacja algorytmów oceny oraz zastosowanie AI to przyszłość termografii w diagnostyce nowotworowej.

Emitent pragnie zaznaczyć, iż członkowie Polskiego Towarzystwa Ginekologii Onkologicznej, odnosząc się do publikacji jakie ukazały się w mediach w okresie sprawozdawczym oraz w oparciu o testy urządzenia BRASTER Pro jakie przeprowadzili potwierdzają opinię opracowaną przez Polskie Towarzystwo Ginekologii Onkologicznej w 2018 roku odnośnie możliwości wykorzystania systemu BRASTER PRO jako uzupełnienie w diagnostyce patologii piersi. Opinia dostępna jest na stornie Emitenta www.braster.eu.

2.5 OBJAŚNIENIA DOTYCZĄCE SEZONOWOŚCI LUB CYKLICZNOŚCI DZIAŁALNOŚCI EMITENTA W PREZENTOWANYM OKRESIE

Ze względu na etap rozwoju Spółki, nie występuje sezonowość ani cykliczność działalności.

¹ angielskojęzyczna wyszukiwarka w internetowych bazach danych obejmująca artykuły z dziedziny medycyny i nauk biologicznych. Została założona w 1996 roku przez National Center for Biotechnology Information (NCBI), będący częścią National Library of Medicine, wchodzącego w skład National Institutes of Health.

2.6 KWOTA I RODZAJ POZYCJI WPŁYWAJĄCYCH NA AKTYWA, ZOBOWIĄZANIA KAPITAŁ WŁASNY, WYNIK NETTO LUB PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE, KTÓRE SĄ NIETYPOWE ZE WZGLĘDU NA ICH RODZAJ, WARTOŚĆ LUB CZĘSTOTLIWOŚĆ

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły w/w pozycje, które byłby nietypowe ze względu na ich rodzaj, wartość lub częstotliwość.

2.7 INFORMACJE O ODPISACH AKTUALIZUJĄCYCH WARTOŚĆ ZAPASÓW DO WARTOŚCI NETTO MOŻLIWEJ DO UZYSKANIA I ODWRÓCENIU ODPISÓW Z TEGO TYTUŁU

Zapasy Produktów gotowych i towarów	31.03.2019	31.12.2018	31.03.2018
Materiały	3 329	3 056	393
Półprodukty i produkty w toku	138	128	142
Produkty gotowe	356	356	110
Odpis aktualizujący wartość wyrobów gotowych w magazynie	-197	-197	-12
Wartość WG pomniejszona o odpis aktualizujący	159	159	98
Towary	861	896	574
Odpis aktualizujący wartość towarów w magazynie	-	-	-
Wartość towarów pomniejszona o odpis aktualizujący	861	896	574
Zaliczki na towary i usługi	850	1 300	4 106
Zapasy razem	5 337	5 539	5 313

Na kwotę zaliczek na towary i usługi składają się głównie zaliczki udzielone firmie Rosti w wysokości 850 tys. PLN, które są przeznaczone na zakup pozostałych surowców i komponentów do produkcji Urządzeń. Większa część zaliczki została już rozliczona, a materiały dostarczone do zakładu w Szeligach.

2.8 INFORMACJE O ODPISACH AKTUALIZUJĄCYCH Z TYTUŁU UTRATY WARTOŚCI AKTYWÓW FINANSOWYCH, RZECZOWYCH AKTYWÓW TRWAŁYCH, WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH I PRAWNYCH LUB INNYCH AKTYWÓW ORAZ ODWRÓCENIU TAKICH ODPISÓW

W okresie sprawozdawczym aktywa finansowe, rzeczowe aktywa trwałe, wartości niematerialne i prawne oraz inne rzeczowe aktywa trwałe nie wymagały przeszacowania. Nie wystąpiła konieczność tworzenia odpisów aktualizujących ani odwracania takich zapisów.

2.9 INFORMACJE O UTWORZENIU, ZWIĘKSZENIU, WYKORZYSTANIU I ROZWIĄZANIU REZERWY

W okresie I kwartału 2019 roku wykorzystano rezerwę w wysokości 35 tys. PLN na badanie sprawozdanie finansowego za 2018 rok.

Zmiana stanu rezerw na zobowiązania	31.03.2019	31.12.2018	31.03.2018
a) stan na początek okresu	35	35	35
b) zwiększenia z tytułu:	-	35	5
- rezerwa na usługi doradcze	-	35	5
- rezerwa na usługi inne	-	-	-
- rezerwa na zobowiązania sporne	-	-	-
c) wykorzystanie z tytułu:	35	35	-
- rezerwa na usługi doradcze	35	35	-
- rezerwa na zobowiązania sporne	-	-	-
d) rozwiązanie rezerwy z tytułu:	-	-	-
- rezerwa na usługi doradcze sporne	-	-	-
e) stan na koniec okresu	-	35	40

2.10 INFORMACJE O REZERWACH I AKTYWACH Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO

Na dzień 31 marca 2019 roku rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego wynosiła 78,00 PLN, natomiast aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego wynosiły 276 tys. PLN.

2.11 INFORMACJE O ISTOTNYCH TRANSAKCJACH NABYCIA I SPRZEDAŻY RZECZOWYCH AKTYWÓW TRWAŁYCH

W I kwartale 2019 Emitent realizował zakupy rzeczowych aktywów trwałych na łączną kwotę 66 tys. PLN.

2.12 INFORMACJE O ISTOTNYM ZOBOWIĄZANIU Z TYTUŁU DOKONANIA ZAKUPU RZECZOWYCH AKTYWÓW TRWAŁYCH

Na dzień 31 marca 2019 roku nie wystąpiły znaczące zobowiązania poza opisanymi w niniejszym sprawozdaniu.

2.13 INFORMACJA O ISTOTNYCH ROZLICZENIACH Z TYTUŁU SPRAW SĄDOWYCH

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły istotne rozliczenia z tytułu spraw sądowych.

2.14 WSKAZANIE KOREKT BŁĘDÓW POPRZEDNICH OKRESÓW

W okresie sprawozdawczym nie stwierdzono błędów w poprzednich okresach. Nie zaszła konieczność dokonywania korekt.

2.15 INFORMACJE NA TEMAT ZMIAN SYTUACJI GOSPODARCZEJ I WARUNKÓW PROWADZENIA DZIAŁALNOŚCI, KTÓRE MAJĄ ISTOTNY WPŁYW NA WARTOŚĆ GODZIWĄ AKTYWÓW FINANSOWYCH I ZOBOWIĄZAŃ FINANSOWYCH JEDNOSTKI, NIEZALEŻNIE OD TEGO CZY TE AKTYWA I ZOBOWIĄZANIA SĄ UJĘTE W WARTOŚCI GOSPODARCZEJ CZY W SKORYGOWANEJ CENIE NABYCIA

Nie nastąpiła zmiana sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności mająca wpływ na wartość godziwą aktywów Spółki.

2.16 INFORMACJE O NIESPŁACENIU KREDYTU LUB POŻYCZEK LUB NARUSZENIU ISTOTNYCH POSTANOWIEŃ UMOWY KREDYTU LUB POŻYCZKI, W ODNIESIENIU DO KTÓREGO NIE PODJĘTO ŻADNYCH DZIAŁAŃ NAPRAWCZYCH DO KOŃCA OKRESU SPRAWOZDAWCZEGO

W okresie sprawozdawczym nie odnotowano niespłaconych kredytów lub pożyczek ani naruszeń istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki. W I kwartale 2019 roku Emitent spłacał kredyty zaciągnięte w roku obrotowym 2016.

Rodzaj Umowy	Rodzaj i wysokość stopy procentowej	Kwota kredytu/ pożyczki (w tys. PLN)	Termin obowiązywania	Saldo na dzień 30 maja 2019 r. (w tys. PLN)
Kredyt Inwestycyjny	WIBOR 3M + marża Banku	1.300	12.12.2016 - 30.09.2019	325
Kredyt Obrotowy	Według zmiennej stopy procentowej	1.000	12.12.2016 – 31.12.2019	194

	Tabela nr 2: Zestawienie umów pożyczek i kredytów obowiązujących w Spółce na dzień 30 maja 2019 roku

Spłata rat kapitałowych kredytu inwestycyjnego, zgodnie z podpisanym z bankiem Aneksem do Umową trwa od dnia 1 marca 2018 roku. Okres spłaty kredytu inwestycyjnego został określony na dzień 30 września 2019 roku. Okres spłaty kredytu obrotowego pozostał bez zmian.

2.17 TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI

W okresie sprawozdawczym Emitent nie zawierał transakcji z podmiotami powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe.

2.18 W PRZYPADKU INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH WYCENIANYCH W WARTOŚCI GODZIWEJ-INFORMACJA O ZMIANIE SPOSOBU JEJ USTALANIA

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiła zmiana sposobu ustalania wartości godziwej instrumentów finansowych.

2.19 INFORMACJE DOTYCZĄCE ZMIANY KLASYFIKACJI AKTYWÓW FINANSOWYCH W WYNIKU ZMIANY CELU LUB WYKORZYSTANIU TYCH AKTYWÓW

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiła zmiana klasyfikacji aktywów finansowych.

2.20 INFORMACJA DOTYCZĄCA EMISJI, WYKUPU I SPŁATY NIE UDZIAŁOWYCH I KAPITAŁOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH

W okresie sprawozdawczym Spółka nie dokonała emisji.

2.21 INFORMACJA DOTYCZĄCA WYPŁACONEJ DYWIDENDY, ŁĄCZNIE I W PRZELICZENIU NA JEDNĄ AKCJĘ, Z PODZIAŁEM NA AKCJE ZWYKŁE I UPRZYWILEJOWANE

W okresie sprawozdawczym Spółka nie deklarowała wypłaty ani nie wypłacała dywidendy.

2.22 WSKAZANIE ZDARZEŃ, KTÓRE WYSTĄPIŁY PO DNIU, NA KTÓRY SPORZĄDZONO KWARTALNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE, NIE UJĘTE W TYM SPRAWOZDANIU A MOGĄCE W ZNACZĄCY SPOSÓB WPŁYNĄĆ NA PRZYSZŁE WYNIKI FINANSOWE EMITENTA

Dodatkowych istotnych czynników, oprócz tych opisanych w punkcie 2.3 Emitent nie dostrzega.

2.23 INFORMACJE DOTYCZĄCE ZMIAN ZOBOWIĄZAŃ WARUNKOWYCH LUB AKTYWÓW WARUNKOWYCH, KTÓRE NASTĄPIŁY OD CZASU ZAKOŃCZENIA OSTATNIEGO ROKU OBROTOWEGO

W prezentowanym okresie nie wystąpiły zmiany zobowiązań warunkowych ani aktywów warunkowych.

2.24 INNE INFORMACJE MOGĄCE W ISTOTNY SPOSÓB WPŁYNĄĆ NA OCENĘ SYTUACJI MAJĄTKOWEJ, FINANSOWEJ I WYNIKU FINANSOWEGO EMITENTA

Dodatkowych istotnych czynników, oprócz tych opisanych w punkcie 2.3 niniejszego sprawozdania Emitent nie dostrzega.

2.25 DODATKOWE NOTY DO POZYCJI BILANSOWYCH I RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT

Nota 1. Zaliczki na wartości niematerialne i prawne

Zaliczki na wartości niematerialne i prawne	31.03.2019	31.12.2018	31.03.2018
Zaliczki na wartości niematerialne i prawne	478	420	648
oprogramowanie kontroli wizyjnej	-	-	-
licencje	-	-	-
system telemedyczny	349	306	-
LOGO	-	-	-
system bazy danych SYSMED	-	-	-
platforma e-commerce	-	-	333
aplikacja konsumencka	129	114	315
Zaliczkowana ochrona znaków i patentów	309	309	337
Patent 050004	17	17	45
Patent 050005	18	18	18
Patent 050990	55	55	55
Patent 064445	45	45	45
znak towarowy CTM012122172	49	49	49

znak towarowy Z 412900	7	7	7
znak towarowy Z 412901	58	58	58
znak towarowy Z 412902	60	60	60
Zaliczki na wartości niematerialne i prawne razem:	787	729	985

W pozycji Zaliczkowa ochrona znaków i patentów są wykazane między innymi opłaty na ochronę patentową i ochronę znaków towarowych, które są związane z pracami rozwojowymi finalnej wersji urządzenia BRASTER Tester, na podstawie kosztów poniesionych na uzyskanie ochrony w poszczególnych krajach lub obszarach. Do czasu uzyskania ochrony znaku lub patentu koszty te są wykazywane w zaliczkach na wartości niematerialne i prawne. Wartość uzyskanej ochrony patentów i znaków towarowych powiązanych z pracami rozwojowymi (uzyskanie ochrony znaków towarowych np. BRASTER Tester, które będą związane z komercyjną wersją produktu) jest przenoszona na długoterminowe rozliczenia okresowe kosztów.

Lista praw ochronnych do patentów i znaków towarowych:

patent 050004 - "Ciekłokrystaliczna emulsja typu olej w wodzie i sposób wytwarzania ciekłokrystalicznej emulsji" (ang.: "Liquid – crystal emulsion oil in water type and a preparation method of the liquid – crystal emulsion");
patent 050005 - "Mieszanina związków ciekłokrystalicznych, układ trzech mieszanin ciekłokrystalicznych oraz ich zastosowanie" (ang.: "Mixture of liquid-crystal compounds, system of three liquid-crystal mixtures and their use");
patent 0500990 - "Zestaw trzech mieszanin ciekłokrystalicznych i jego zastosowanie do wykrywania anomalii termicznych oraz sposób diagnozowania tych anomalii" (ang.: "A device for imaging, recording and saving thermographic image, a system of three liquid crystal used by this device and its application for the detection of thermal anomalies, and method of diagnostinc these anomalies");
patent 064445 - "Urządzenie do kontroli kalibracji termochromowych matryc ciekłokrystalicznych, sposób kontrolii kalibracji termochromowych matryc ciekłokrystalicznych oraz zastosowanie urządzenia do kontroli kalibracji termochromowych matryc ciekłokrystalicznych" (ang.: "A device for controlling the calibration of thermochromic liquid crystal matrices and the use of said device to control the calibration of thermochromic liquid crystal matrices").
Znak Towarowy Z.412900 BREAST LIFE TESTER
Znak Towarowy Z.412901 - BRASTER SCANNER
Znak Towarowy Z.412902 - BRASTER TESTER
Znak Towarowy CTM 012122172 - BRASTER BREAST LIFE TESTER

Nota 2. Inne rozliczenia międzyokresowe długoterminowe

W pozycji tej jest wykazywana wartość uzyskanej już ochrony patentów i znaków towarowych powiązanych z pracami rozwojowymi.

Prawo ochronne do patentów i znaków towarowych	31.03.2019	31.12.2018	31.03.2018
Patent 050004	334	341	333
Patent 050005	352	360	384
Patent 050030	41	42	44
znak towarowy CTM012122172	44	47	55
znak graficzny CTM014794671	63	66	73
znak towarowy Z 412900	2	2	2
znak towarowy Z 412901	23	24	27
znak towarowy Z 412902	22	23	26
koszty innych okresów	101	1	2
Ochrona patentów i znaków towarowych przyznana razem:	982	906	946

Nota 3. Należności z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń społecznych i zdrowotnych oraz innych świadczeń

Należności z tytułu podatków, dotacji, ceł i ubezpieczeń społecznych i zdrowotnych	31.03.2019	31.12.2018	31.03.2018
- podatek VAT	504	582	843
- należności z tytułu zaliczki od PARP	-	-	-
- należności z tytułu rozliczenia dotacji od NCBiR INNOMED	-	-
Razem	504	582	843

Nota 4. Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne
Środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych:	31.03.2019	31.12.2018	31.03.2018
środki na bieżących rachunkach bankowych	235	45	188
inne środki pieniężne	1709	5 348	19 007
naliczone na dzień bilansowy odsetki od lokat	-	-	122
Razem	1 944	5 393	19 317

W pozycji inne środki pieniężne wykazano środki własne Spółki znajdujące się na koniec okresu sprawozdawczego na lokatach bankowych wraz z odsetkami naliczonymi do dnia bilansowego.

Nota 5. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	31.03.2019	31.12.2018	31.03.2018
Czynne rozliczenia międzyokresowe, w tym:	6 905	7 528	4 339
- ubezpieczenia	52	77	64
- domeny internetowe	-	-	-
- koszty innych okresów	18	428	25
- prace rozwojowe	23	23	5
- środki przekazane Collegium Medicum UJ	6 812	7 000	4 245
Razem	6 905	7 528	4 339

Nota 6. Inne rozliczenia międzyokresowe

Rozliczenia międzyokresowe przychodów	31.03.2019	31.12.2018	31.03.2018
Długoterminowe	4 855	4 928	5 127
Rozliczenie abonamentów	-	13	25
Refundacja PARP	64	64	64
Rozliczenia międzyokresowe przychodów z tytułu otrzymanej refundacji środków trwałych w budowie projektu BREASTLIFE ze środków europejskich	3 852	3 795	3 815
Rozliczenia międzyokresowe przychodów z tytułu otrzymanej dotacji na realizację projektu INNOMED ze środków NCBiR	939	1 056	1 223
Krótkoterminowe	7 320	7 326	4 808
Abonamenty zapłacone za 24 m-ce	21	13	124
Rozliczenia międzyokresowe przychodów z tytułu otrzymanej dotacji na realizację projektu INNOMED ze środków NCBiR	7 282	7 235	4 364
Rozliczenia międzyokresowe przychodów z tytułu otrzymanej zaliczki na realizację projektu BREASTLIFE ze środków europejskich (PARP)	17	78	320
Razem krótko i długoterminowe	12 175	12 254	9 935

Nota 7. Koszty operacyjne według rodzaju

Koszty według rodzaju:	01.01.2019- 31.03.2019	01.01.2018- 31.12.2018	01.01.2018- 31.03.2018
a) amortyzacja	824	3 215	717
b) zużycie materiałów i energii	82	759	241
c) usługi obce	1 562	7 396	2 183
d) podatki i opłaty	86	352	124
e) wynagrodzenia	1 266	6 392	1 549
f) ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	216	977	273
g) pozostałe koszty rodzajowe	122	1 172	477
- podróże służbowe	170	261	69
- reprezentacja i reklama	606	748	306
- pozostałe	127	162	102
Koszty według rodzaju razem:	4 158	20 263	5 564
Zmiana stanu zapasów,	-419	-2 013	-568
Koszty sprzedaży	-688	-2 848	-868
Koszty ogólnego zarządu	-3 045	-15 108	-4 066
Koszt wytworzenia sprzedanych produktów	6	294	62

Nota 8. Należności długoterminowe

Należności długoterminowe	31.03.2019	31.12.2018	31.03.2018
- kaucje	81	81	110
Razem:	81	81	110

Należności długoterminowe dotyczą kaucji na wynajem pomieszczeń biurowych dla Spółki.

Nota 10. Aktywa obrotowe – zapasy

Zapasy Produktów gotowych i towarów	31.03.2019	31.12.2018	31.03.2018
Materiały	3 329	3 056	393
Półprodukty i produkty w toku	138	128	142
Produkty gotowe	356	356	110
Odpis aktualizujący wartość wyrobów gotowych w magazynie	-197	-197	-12
Wartość WG pomniejszona o odpis aktualizujący	159	159	98
Towary	861	896	574
Odpis aktualizujący wartość towarów w magazynie	-	-	-
Wartość towarów pomniejszona o odpis aktualizujący	861	896	574
Zaliczki na towary i usługi	850	1300	4106
Zapasy razem	5 337	5 539	5 313

Zmniejszenie zapasów wynika z faktu, iż w I kwartale 2019 roku sprzedano towary, czyli urządzenia BRASTER Pro.

	Nota 11. Zobowiązania długoterminowe
Zobowiązania długoterminowe		31.03.2019	31.12.2018
	Wobec pozostałych jednostek	-	-	10 861
a)	kredyty i pożyczki	-	-	1 144
b)	z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych	-	-	9 717

Aneksu spłata w/w kredytu ma nastąpić do dnia 30 września 2019 roku. W związku z powyższym kredyt inwestycyjny stał się kredytem krótkoterminowym i został wykazany w zobowiązaniach krótkoterminowych.

Nota 12. Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania krótkoterminowe	31.03.2019	31.12.2018	31.03.2018
a) wobec jednostek powiązanych b) wobec pozostałych jednostek, w których jednostka posiada zaangażowanie w kapitale	- -	- -	- -
c) wobec pozostałych jednostek	12 308	12 957	2 319
- kredyty i pożyczki	737	1 059	658
- z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych	10 775	10 776	788
- z tytułu dostaw i usług o okresie wymagalności:	607	910	679
do 12 miesięcy	607	910	679
powyżej 12 miesięcy	-	-	-
- z innych tytułów cywilnoprawnych	177	180	189
- z tytułu wynagrodzeń	5	24	5
- inne według tytułów:	7	8	-
pozostałe rozrachunki z dostawcami	-	-	-
Zobowiązania krótkoterminowe razem	12 308	12 957	2 319

Zgodnie z podpisanym Aneksem nr 1 do Umowy o kredyt inwestycyjny, który został zawarty z bankiem Spółdzielczym w Łosicach z siedzibą w Łosicach w dniu 22 sierpnia 2018 roku, zmianie uległ termin spłaty kredytu. Zgodnie z zapisami Aneksu spłata w/w kredytu ma nastąpić do dnia 30 września 2019 roku. W związku z powyższym kredyt inwestycyjny stał się kredytem krótkoterminowym i został wykazany w zobowiązaniach krótkoterminowych.

	WYSZCZEGÓLNIENIE	01.01.2019- 31.03.2019	01.01.2018- 31.12.2018	01.01.2018- 31.03.2018
A	Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
I	Zysk/ strata netto	-4 418	-19 782	-5 378
II	Korekty razem:	1 357	2 498	700
1	Amortyzacja	824	3 215	717
2	Zyski/ Straty z tytułu różnic kursowych	-	-	-
3	Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	118	-9	124
4	Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej	-	-	-
5	Zmiana stanu rezerw	-37	-71	1
6	Zmiana stanu zapasów	202	-534	-307
7	Zmiana stanu należności	110	365	245
8	Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych ( z wyłączeniem pożyczek i kredytów)	-327	-486	-1 006
9	Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	467	18	926
10	Inne korekty	-	-	-
III	Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+/-II)	-3 061	-17 284	-4 678

Nota 13. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej

W sprawozdaniu w pozycji amortyzacja za okres od 1 stycznia 2019 roku do 31 marca 2019 roku, w porównaniu do analogicznego okresu z 2018 roku, amortyzacja uległa zmniejszeniu. Wynika to m.in. z faktu, iż Spółka podjęła decyzję o zmniejszeniu stawek amortyzacyjnych niektórych składników majątku zgodnie z przewidywanym okresem używalności.

Analiza przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej z okres od 1 stycznia 2019 roku do 31 marca 2019 roku, w porównaniu do analogicznego okresu z 2018 roku, wykazuje zmniejszenie wydatków związanych z bieżącą działalnością

Spółki. Zmniejszenie wydatków związane jest m.in. z wprowadzeniem w Spółce programu oszczędnościowego, który ma na celu optymalizację i efektywniejsze ukierunkowanie strategicznych wydatków ponoszonych w Spółce.

3. POZOSTAŁE INFORMACJE DO RAPORTU KWARTALNEGO
3.1 INFORMACJE O BRASTER S.A.
3.1.1 OPIS ORGANIZACJI GRUPY KAPITAŁOWEJ SPÓŁKI

BRASTER S.A. nie posiada jednostek zależnych i nie tworzy grupy kapitałowej.

3.1.2 WSKAZANIE SKUTKÓW ZMIAN W STRUKTURZE JEDNOSTKI GOSPODARCZEJ

Emitent w okresie sprawozdawczym nie dokonywał zmian polegających na połączeniu, przejęciu lub sprzedaży jednostek gospodarczych.

3.1.3 ORGANY SPÓŁKI

Zarząd

Na dzień 31 marca 2019 roku oraz na dzień publikacji niniejszego sprawozdania w skład Zarządu wchodziły następujące osoby:

Marcin Halicki Prezes Zarządu,
Henryk Jaremek Wiceprezes Zarządu,

Rada Nadzorcza

Na dzień 31 marca 2019 roku w skład Rady Nadzorczej wchodziły następujące osoby:

Jacek Bartmiński Przewodniczący Rady Nadzorczej,
Kinga Stanisławska Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej,
Witold Łopuszański Sekretarz Rady Nadzorczej,
Grzegorz Pielak Członek Rady Nadzorczej,
Dariusz Karolak Członek Rady Nadzorczej,
Michał Wnorowski Członek Rady Nadzorczej.

Na dzień publikacji niniejszego raportu w skład Rady Nadzorczej wchodziły następujące osoby:

Grzegorz Pielak Przewodniczący Rady Nadzorczej,
Dariusz Karolak Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej,
Kamil Gorzelnik Sekretarz Rady Nadzorczej,
Beata Łapińska Członek Rady Nadzorczej,
Krzysztof Kowalczyk Członek Rady Nadzorczej,
-
Jakub Gosk Członek Rady Nadzorczej.

Zmiany w składzie osobowym Rady Nadzorczej

W dniu 8 stycznia 2019 roku Emitent otrzymał rezygnację Tadeusza Wesołowskiego oraz Radosława Wesołowskiego z pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej BRASTER S.A. z dniem 8 stycznia 2019 roku. Ponadto w dniu 8 stycznia 2019 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki, podjęło uchwałę w sprawie odwołania Pana Krzysztofa Kaczmarczyka z pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej Spółki, oraz uchwały w sprawie powołania na Członków Rady Nadzorczej Spółki: Pana Grzegorza Pielaka, Pana Dariusza Karolaka oraz Pana Witolda Łopuszańskiego (informacja przekazana raportem bieżącym numer 3/2019/ESPI z dnia 8 stycznia 2019 roku).

Dnia 15 kwietnia 2019 roku Zarząd Spółki otrzymał rezygnacje: Pani Kingi Stanisławskiej, Pana Jacka Bartmińskiego, Pana Michała Wnorowskiego oraz Pana Witolda Łopuszańskiego z pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej BRASTER

S.A. z dniem 28 kwietnia 2019 roku (informacja przekazana raportem bieżącym numer 3/2019/ESPI z dnia 8 stycznia 2019 roku).

Dnia 29 kwietnia 2019 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie powołało w skład Rady Nadzorczej Spółki Pana Kamila Gorzelnika, Pana Jakuba Gosk, Panią Beatę Dorotę Łapińską, Pana Krzysztofa Ryszarda Kowalczyka i Pana Pawła Łukasiewicza. Dnia 9 maja 2019 roku Pan Paweł Łukasiewicz złożył rezygnację z Rady Nadzorczej Spółki. Informacje przekazane w raportach bieżących nr 23/2019/ESPI z dnia 29 kwietnia 2019 roku oraz nr 29/2019/ESPI z dnia 9 maja 2019 roku.

Komitetu Audytu

Na dzień 31 marca 2019 roku w skład Komitetu Audytu wchodziły następujące osoby:

Michał Wnorowski Przewodniczący Komitetu Audytu,
Kinga Stanisławska Członek Komitetu Audytu,
Grzegorz Pielak Członek Komitetu Audytu.

Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania w skład Komitetu Audytu wchodziły następujące osoby:

Jakub Gosk Przewodniczący Komitetu Audytu,
Grzegorz Pielak – Członek Komitetu Audytu,
Paweł Łukasiewicz - Członek Komitetu Audytu.

Zmiany w składzie osobowym Komitetu Audytu Rady Nadzorczej

W dniu 8 stycznia 2019 roku zmianie uległ skład Rady Nadzorczej Spółki BRASTER. W związku z powyższym zmianie uległ również skład Komitetu Audytu. Rada Nadzorcza uchwała nr 4 z dnia 16 stycznia 2019 roku powołała w skład Komitetu Audytu Grzegorza Pielaka.

Już po dniu bilansowym, w związku ze zmianami jakie zaszły w składzie Rady Nadzorczej, zmianie uległ również skład Komitetu Audytu Rady Nadzorczej. Rada Nadzorcza uchwałami nr 3 oraz 4 z dnia 6 maja 2019 roku powołała w skład Komitetu Audytu Pana Jakuba Gosk oraz Pana Pawła Łukasiewicza.

3.2 AKCJONARIUSZE POSIADAJĄCY CO NAJMNIEJ 5% OGÓLNEJ LICZBY GŁOSÓW NA DZIEŃ PRZEKAZANIA RAPORTU KWARTALNEGO, WRAZ ZE WSKAZANIEM ZMIAN W STRUKTURZE WŁASNOŚCI ZNACZĄCYCH PAKIETÓW AKCJI EMITENTA W OKRESIE OD PRZEKAZANIA POPRZEDNIEGO RAPORTU OKRESOWEGO

Na dzień publikacji raportu rocznego za 2018 rok oraz na dzień publikacji niniejszego raportu w strukturze akcjonariatu Spółki nie występuje akcjonariusz posiadający co najmniej 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu.

W dniu 15 marca 2019 roku Emitent otrzymał zawiadomienie w trybie art. 69 ust. 1 pkt 2 Ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzenie instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (tj. Dz. U. poz. 512 z 2018 roku, z późniejszymi zmianami), zgodnie z którym Powszechne Towarzystwo Emerytalne PZU S.A. występujące w imieniu Otwartego Funduszu Emerytalnego PZU "Złota Jesień" (dalej: "PZU OFE") poinformowało, iż w wyniku transakcji przeprowadzonej na rynku regulowanym w dniu 13 marca 2019 roku i rozliczonej w dniu 15 marca 2019 roku łączny udział PZU OFE w ogólnej liczbie głosów w Spółce spadł poniżej progu 5%. Informacja została przekazana w raporcie bieżącym nr 17/2019/ESPI z dnia 15 marca 2019 roku.

3.3 STAN POSIADANIA AKCJI PRZEZ OSOBY ZARZĄDZAJĄCE I NADZORUJĄCE NA DZIEŃ PRZEKAZANIA RAPORTU KWARTALNEGO WRAZ ZE WSKAZANIEM ZMIAN W STANIE POSIADANIA W OKRESIE PRZEKAZANIA OD POPRZEDNIEGO RAPORTU OKRESOWEGO

Stan posiadania akcji Spółki przez osoby zarządzające i nadzorujące przedstawiają poniższe tabele:

Tabela nr 3: Stan posiadania akcji Spółki przez osoby zarządzające i nadzorujące BRASTER S.A. na dzień publikacji raportu rocznego w dniu 12 kwietnia 2019 roku

Akcjonariusz	Liczba akcji	% akcji	Liczba głosów	% głosów
Marcin Halicki – Prezes Zarządu	152 279	1,66%	152 279	1,66%
Henryk Jaremek – Wiceprezes Zarządu	158 220	1,73%	158 220	1,73%
Grzegorz Pielak – Członek Rady Nadzorczej	123 077	1,34%	123 077	1,34%
Dariusz Karolak – Członek Rady Nadzorczej	4 041	0,04%	4 041	0,04%

Tabela nr 4: Stan posiadania akcji Spółki przez osoby zarządzające i nadzorujące BRASTER S.A. na dzień publikacji niniejszego raportu

Akcjonariusz	Liczba akcji	% akcji	Liczba głosów	% głosów
Marcin Halicki – Prezes Zarządu	2 279	0,16%	2 279	0,16%
Henryk Jaremek – Wiceprezes Zarządu	8 220	0,62%	8 220	0,62%
Grzegorz Pielak – Członek Rady Nadzorczej	123 077	1,34%	123 077	1,34%
Dariusz Karolak – Członek Rady Nadzorczej	4 041	0,04%	4 041	0,04%

Spółka otrzymała od Dariusza Karolaka, Członka Rady Nadzorczej zawiadomienia o nabyciu akcji Spółki BRASTER w dniach 12 oraz 14 marca 2019 roku, o których mowa w art. 19 ust. 1 Rozporządzenia MAR. Informacja została przekazana w raportach bieżących numer 15/2019/ESPI z dnia 14 marca 2019 roku oraz nr 13/2019/ESPI z dnia 12 marca 2019 roku.

W dniu 11 marca 2019 roku Spółka otrzymała od Pana Marcina Halickiego – Prezesa Zarządu oraz Pana Henryka Jaremka – Wiceprezesa Zarządu, zawiadomienia w trybie art. 19 ust. 1 Rozporządzenia MAR, o zawarciu umów pożyczek akcji Spółki BRASTER w dniu 8 marca 2019 roku z European Hihg Growth Opportunities Securitization Fund. Na mocy ww. umów Pana Marcina Halickiego oraz Pana Henryka Jaremka pożyczyli po 150.000 akcji Spółki każdy.

Zawarcie Umów pożyczek z European High Growth Opportunities Securitization Fund, na mocy której Pan Marcin Halicki oraz Pan Henryk Jaremek zobowiązali się pożyczyć European High Growth Opportunities Securitization Fund akcje Spółki BRASTER S.A., stanowiło jeden z warunków podpisanej w dniu 5 marca 2019 roku Warunkowej Umowy Inwestycyjnej (więcej informacji odnośnie zawartej Warunkowej Umowy Inwestycyjnej znajduje się w punkcie 2.3 niniejszego sprawozdania). Zwrot pożyczonych akcji nastąpi w terminie 24 miesięcy licząc od daty podpisania Warunkowej Umowy Inwestycyjnej, po spełnieniu się określonych warunków wskazanych w Umowie pożyczki akcji. Pożyczka akcji nastąpiła nieodpłatnie. O dokonanych transakcjach Spółka informowała raportem bieżącym nr 12/2019/ESPI z dnia 11 marca 2019 roku.

W okresie od dnia publikacji raportu rocznego za 2018 roku do dnia publikacji raportu za I kwartał 2019 roku nie miały miejsca zmiany stanu posiadania akcji Spółki przez osoby nadzorujące BRASTER S.A.

3.4 ZATRUDNIENIE

W okresie sprawozdawczym Spółka prowadziła prace zmierzające zarówno do zapoczątkowania sprzedaży Urządzeń BRASTER na rynkach zagranicznych, jak i działań nakierowanych na wprowadzenie na rynek nowego wyrobu medycznego, BRASTER Pro. W porównaniu z analogicznym okresem w roku ubiegłym zatrudnienie nie uległo znaczącej zmianie

Poniższa tabela przedstawia liczbę zatrudnionych osób (umowa o pracę, zlecenie, o dzieło i usługi doradcze) na dzień 31 marca 2018 roku, na dzień 31 marca 2019 roku oraz na dzień 30 maja 2019 roku.

Tabela nr 5: Liczba zatrudnionych osób na dzień 31 marca 2018 roku, 31 marca 2019 roku oraz na dzień 30 maja 2019 roku

Stan na dzień	Liczba zatrudnionych na	Umowa	Umowa o	Usługi	Razem
	umowę o pracę	zlecenie	dzieło	Doradcze
31 marca 2018 r.	49	13	2	14	78
31 marca 2019 r.	46	7	-	14	67
30 maja 2019 r.	46	7	-	13	66

Poniższy rysunek przedstawia poziom zatrudnienia w Spółce w podziałach na działy (uwzględnione zostały umowy o pracę i umowy usług doradczych) w I kwartale 2019 roku

Tabela nr 6: Struktura zatrudnienia w Spółce w podziałach na działy (uwzględnione zostały umowy o pracę i umowy usług doradczych) w I kwartale 2019 roku

Struktura zatrudnienia w podziale na działy	31.03.2019	31.03.2018
Badania i rozwój	3	3
Informatyka	1	1
Dział Medyczny	5	5
Telemedycyna	9	7
Rozwój produktu	1	1
Marketing	2	6
E-Commerce	1	3
Produkcja	12	14
Zarząd (powołanie, umowa o pracę)	3	3
Sprzedaż	7	5
Dział Certyfikacji i Zarządzania Systemem Jakości	3	3
Księgowość, Kadry, Relacje Inwestorskie	6	6
Administracja	3	4
Razem	56	61
Osoby pozostające do dyspozycji pracodawcy*	4	2

*Osoby nie wykonujące obowiązku pracy z przyczyn nie leżących po stronie pracodawcy

3.5 WSKAZANIE ISTOTNYCH POSTĘPOWAŃ TOCZĄCYCH SIĘ PRZED SĄDEM, ORGANEM WŁAŚCIWYM DLA POSTĘPOWANIA ARBITRAŻOWEGO LUB ORGANEM ADMINISTRACJI PUBLICZNEJ

W I kwartale 2019 roku, jak również do dnia przekazania przedmiotowego raportu okresowego, nie toczyły się ani nie toczą się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej żadne postępowania dotyczące zobowiązań albo wierzytelności Emitenta.

3.6 INFORMACJE O UDZIELENIU PRZEZ EMITENTA LUB JEDNOSTKĘ OD NIEJ ZALEŻNĄ PORĘCZEŃ KREDYTU LUB POŻYCZKI LUB UDZIELENIU GWARANCJI – ŁĄCZNIE JEDNEMU PODMIOTOWI LUB JEDNOSTCE ZALEŻNEJ OD TEGO PODMIOTU, JEŻELI ŁĄCZNA WARTOŚĆ ISTNIEJĄCYCH PORĘCZEŃ LUB GWARANCJI JEST ZNACZĄCA

W okresie sprawozdawczym zdarzenia takie nie wystąpiły.

3.7 INNE INFORMACJE, KTÓRE ZDANIEM BRASTER S.A. SĄ ISTOTNE DLA OCENY JEGO SYTUACJI KADROWEJ, MAJĄTKOWEJ, FINANSOWEJ, WYNIKU FINANSOWEGO I ICH ZMIAN ORAZ INFORMACJE, KTÓRE SĄ ISTOTNE DLA OCENY MOŻLIWOŚCI REALIZACJI ZOBOWIĄZAŃ PRZEZ BRASTER S.A.

Mając na uwadze obecną, trudną sytuację finansową Spółki, Emitent wiąże duże nadzieje na poprawę sytuacji finansowej w związku ze sprawną realizacją Umowy emisji i subskrypcji obligacji zamiennych na nowe akcje oraz warrantów subskrypcyjnych zawartej w dniu 5 marca 2019 roku z EUROPEAN HIGH GROWTH OPPORTUNITIES SECURITIZATION FUND (dalej: "Inwestor").

Na podstawie przedmiotowej umowy Inwestor warunkowo zobowiązał się do objęcia obligacji zamiennych na akcje Spółki za łączną kwotę nie większą niż 44.000.000 zł, przy czym obejmowanie obligacji przez Inwestora ma następować łącznie w 17 transzach w okresie dwóch lat od dnia podpisania umowy. Niemniej jednak należy wyraźnie podkreślić, iż zobowiązanie Inwestora do obejmowania kolejnych transzy obligacji jest zobowiązaniem warunkowanym spełnieniem się szeregu warunków, częściowo znajdujących się poza zakresem wpływu Emitenta. Zarząd Emitenta w szczególności upatruje się ryzyka w spełnieniu się następujących warunków:

a) średni arytmetyczny kurs akcji Spółki ze średnich, dziennych cen ważonych obrotami z transakcji sesyjnych na GPW jak i kurs zamknięcia akcji Spółki, w okresie 10 dni sesyjnych poprzedzających skierowanie propozycji nabycia do Inwestora przez Emitenta musi być wyższy niż 0,60 zł;
b) łączna średnia dzienna wartość obrotu akcjami Spółki na ryku regulowanym, w okresie 20 dni sesyjnych poprzedzających przedłożenie propozycji nabycia obligacji Inwestorowi będzie wyższa niż 100 000 PLN;
c) prospekt emisyjny na potrzeby dopuszczenia akcji wyemitowanych w ramach warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego do obrotu na ryku regulowanym zostanie sporządzony, zatwierdzony przez KNF i opublikowany nie później niż cztery i pół (4,5) miesiąca od dnia 1 marca 2019 roku.
d) niewystępowania przypadku niewywiązania się przez Emitenta z obowiązku zapłaty zobowiązania o wartości przekraczającej 12 000 000 PLN w terminie wymagalności lub w jakimkolwiek stosownym okresie karencji, z wyjątkiem naruszenia wynikającego z błędu w dobrej wierze, który został starannie i szybko skorygowany, lub niewywiązanie się przez Emitenta z jakiegokolwiek warunku, zobowiązania lub ustalenia zawartych w jakiejkolwiek umowie lub instrumencie, na mocy których jest on zobowiązany do zabezpieczenia takiego zadłużenia na okres, który spowodowałby lub pozwoliłby na przyspieszenie terminu jego wymagalności, chyba że takie zadłużenie jest kwestionowane w dobrej wierze przez Emitenta;
e) niewystąpienia przypadku dobrowolnego zawieszenia lub zaprzestania prowadzenia działalności przez Emitenta, wszczęcia wobec Emitenta postępowania upadłościowego bądź rozporządzenia majątkiem Emitenta w sposób uniemożliwiający dalsze prowadzenie działalności gospodarczej;
f) utrzymania notowań akcji Spółki oraz brak zawieszenia notowań akcji Emitenta na rynku regulowanym;
g) podjęcia kolejnych uchwał w przedmiocie warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego Spółki celem zaoferowania Inwestorowi kolejnych transz obligacji zamiennych na akcje i warrantów subskrypcyjnych, a także zatwierdzenia przez KNF kolejnego prospektu emisyjnego Spółki celem wprowadzenia akcji obejmowanych w wykonaniu praw z takich obligacji zamiennych i warrantów subskrypcyjnych.

Ziszczenie się zdarzeń opisanych powyżej stanowi jednocześnie przypadek naruszenia, skutkujący uprawnieniem EUROPEAN HIGH GROWTH OPPORTUNITIES SECURITIZATION FUND do żądania wcześniejszego wykupu obligacji zamiennych na akcje serii L. A zatem w przypadku zaistnienia wskazanych okoliczności już pod objęciu przez Inwestora jakiejkolwiek puli obligacji serii B zamiennych na akcje serii L, Inwestor będzie uprawniony do żądania wcześniejszego wykupu takich obligacji w drodze zapłaty ich wartości nominalnej.

Wskazać ponadto należy, iż emisja obligacji zamiennych na akcje serii L, warrantów subskrypcyjnych serii G oraz w konsekwencji emisje akcji serii L oraz M, stanowią realizację wyłącznie części zobowiązań Emitenta wobec Inwestora.

Celem pełnej i kompleksowej realizacji zobowiązań wynikających z przedmiotowej umowy konieczne będzie ponowne wyemitowanie obligacji zamiennych na akcje oraz warrantów subskrypcyjnych z prawem do objęcia akcji Spółki, a w konsekwencji Spółka zobowiązana będzie przygotować i ubiegać się o zatwierdzenie kolejnego prospektu emisyjnego.

Brak realizacji postanowień umowy emisji i subskrypcji obligacji zamiennych na nowe akcje oraz warrantów subskrypcyjnych, a w konsekwencji brak pozyskania przez Emitenta środków pieniężnych uniemożliwi Emitentowi spłatę zaciągniętych przez niego zobowiązań, w tym przede wszystkim zobowiązań wobec obligatariuszy obligacji serii A Spółki, a także pokrywanie bieżących kosztów działalności gospodarczej Emitenta, i w konsekwencji prawdopodobnie przyczyni się do wszczęcia wobec Emitenta postepowania upadłościowego bądź restukturyzacyjnego. Należy podkreślić, iż na dzień publikacji niniejszego raportu Emitent pomimo podejmowania licznych działań w tym zakresie nie posiada innych opcji finansowania jego działalności w najbliższym okresie, jak właśnie ze środków pozyskanych od EUROPEAN HIGH GROWTH OPPORTUNITIES SECURITIZATION FUND.

3.8 WSKAZANIE CZYNNIKÓW, KTÓRE W OCENIE SPÓŁKI BĘDĄ MIAŁY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE PRZEZ BRASTER S.A. WYNIKI W PERSPEKTYWIE CO NAJMNIEJ KOLEJNEGO KWARTAŁU

Dodatkowych istotnych czynników, oprócz tych opisanych w punkcie 2.3 niniejszego sprawozdania, Emitent nie dostrzega.

3.9 STANOWISKO ZARZĄDU ODNOŚNIE MOŻLIWOŚCI ZREALIZOWANIA WCZEŚNIEJ PUBLIKOWANYCH PROGNOZ WYNIKÓW NA DANY ROK, W ŚWIETLE WYNIKÓW ZAPREZENTOWANYCH W RAPORCIE KWARTALNYM W STOSUNKU DO WYNIKÓW PROGNOZOWANYCH

Zarząd BRASTER S.A. nie podawał do publicznej wiadomości prognoz dotyczących wyników finansowych Spółki na rok 2019.

………………………………. ……………………………….

Sporządzono: Szeligi, 30.05.2019 r.

Marcin Halicki Prezes Zarządu

Henryk Jaremek Wiceprezes Zarządu