Earnings Release • Mar 9, 2016
Earnings Release
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Koen Van Gerven, CEO, a commenté les résultats comme suit : « Les excellents résultats enregistrés au quatrième trimestre prouvent une fois encore que l'application disciplinée de notre stratégie continue de porter ses fruits. Nos activités liées aux paquets se sont très fortement développées, en particulier pendant la période de fin d'année. Nos plans d'amélioration de la productivité maintiennent leur cap et continuent de fournir de bons résultats, tandis que nous avons également profité d'une meilleure tendance du volume de Domestic Mail. Pour l'ensemble de l'année, nous affichons une importante augmentation de l'EBITDA, démontrant notre capacité à absorber complètement la réduction de la compensation pour les SIEG dans notre résultat. Cela n'aurait pas pu être possible sans le dévouement quotidien et le travail acharné de nos employés, ce pour quoi je tiens à les remercier vivement.
L'année 2016 sera pleine de défis, étant donné que nous serons confrontés à une réduction substantielle de la compensation des SIEG et que les volumes de courrier seront encore mis sous pression. Nous poursuivrons dès lors notre stratégie de croissance et de diversification tout en contrôlant rigoureusement notre base de dépenses. Dans ce cadre, l'accord d'acquisition des activités belges de Lagardère Travel Retail ainsi que les acquisitions dans les activités International Parcels constituent une étape importante vers notre croissance rentable future. »
Les perspectives 2016 ne tiennent pas compte de l'acquisition des activités belges de Lagardère Travel Retail.
Au niveau des revenus :
Au niveau des coûts :
• La génération de liquidités d'exploitation subira l'impact négatif de la réduction de la compensation ainsi que des changements apportés aux modalités de paiement des SIEG (impact de -36,8 millions EUR), des indemnités payées dans le cadre d'Alpha ainsi que le décompte avec un autre opérateur postal concernant les frais terminaux. Le capex brut devrait avoisiner les 80,0 millions EUR.
| Publiés | Normalisés | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 4Q14 | 4Q15 | 4Q14 | 4Q15 | % Δ | ||
| Total des produits d'exploitation (revenus) |
655,3 | 669,0 | 655,3 | 642,9 | -1,9% | |
| Charges d'exploitation | 524,3 | 505,8 | 524,3 | 505,8 | -3,5% | |
| EBITDA | 131,0 | 163,2 | 131,0 | 137,1 | 4,7% | |
| Marge (%) | 20,0% | 24,4% | 20,0% | 21,3% | ||
| EBIT | 102,8 | 139,1 | 102,8 | 113,0 | 9,9% | |
| Marge (%) | 15,7% | 20,8% | 15,7% | 17,6% | ||
| Résultat avants impôts | 85,3 | 144,8 | 85,3 | 118,7 | 39,1% | |
| Impôts sur le résultat | 34,7 | 49,3 | 34,7 | 40,4 | ||
| Résultat net | 50,7 | 95,6 | 50,7 | 78,3 | 54,6% | |
| Flux de trésorerie opérationnel disponible |
48,4 | 68,6 | 48,4 | 68,6 | 41,8% | |
| Résultat net bpost S.A. (BGAAP) | 78,8 | 101,4 | 78,8 | 81,1 | 3,0% | |
| Dette nette/(trésorerie nette), au 31 décembre |
(486,2) | (549,5) | (486,2) | (549,5) | 13,0% |
| Publiés | Normalisés | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 2014 | 2015 | 2014 | 2015 | % Δ | |
| Total des produits d'exploitation (revenus) |
2.464,7 | 2.433,7 | 2.464,7 | 2.407,6 | -2,3% |
| Charges d'exploitation | 1.892,6 | 1.878,5 | 1.892,6 | 1.824,0 | -3,6% |
| EBITDA | 572,0 | 555,2 | 572,0 | 583,6 | 2,0% |
| Marge (%) | 23,2% | 22,8% | 23,2% | 24,2% | |
| EBIT | 480,2 | 466,1 | 480,2 | 494,4 | 3,0% |
| Marge (%) | 19,5% | 19,2% | 19,5% | 20,5% | |
| Résultat avants impôts | 454,1 | 470,6 | 454,1 | 499,0 | 9,9% |
| Impôts sur le résultat | 158,6 | 161,4 | 158,6 | 170,9 | |
| Résultat net | 295,5 | 309,3 | 295,5 | 328,1 | 11,0% |
| Flux de trésorerie opérationnel disponible |
373,3 | 315,9 | 373,5 | 315,9 | -15,4% |
| Résultat net bpost S.A. (BGAAP) | 296,9 | 287,7 | 296,9 | 303,6 | 2,3% |
| Dette nette/(trésorerie nette), au 30 septembre |
(486,2) | (549,5) | (486,2) | (549,5) | 13,0% |
Baudouin de Hepcée T. +32 2 276 2228 (presse et investisseurs) Saskia Dheedene T. +32 2 276 7643 (uniquement investisseurs) corporate.bpost.be/investors [email protected]
1 Les montants normalisés n'ont ni été audités et ni sujets à une revue limitée.
Le total normalisé des produits d'exploitation a diminué de 12,4 millions EUR pour s'établir à 642,9 millions EUR, bien que la croissance organique des Parcels (10,5 millions EUR) soit supérieure à la baisse organique du Domestic Mail (-9,6 millions EUR). Les revenus ont encore subi l'impact de la compensation moindre pour les SIEG (-4,2 millions EUR) et de la réduction des activités de vente en gros d'International Mail pour optimiser la rentabilité, y compris dans le portefeuille des Additional sources of revenues (-5,0 millions EUR). Les revenus de Corporate ont diminué (-4,2 millions EUR), essentiellement en raison d'une diminution des ventes de bâtiments.
Les coûts ont diminué de 18,5 millions EUR, sous l'effet principalement de la réduction des coûts de personnel et d'intérims, compensant la perte au niveau du total des produits d'exploitation et menant à une augmentation de l'EBITDA normalisé et de l'EBIT, respectivement de 6,1 millions EUR et 10,2 millions EUR.
Le résultat financier net a augmenté de 22,8 millions EUR à 2,9 millions EUR, principalement expliqué par l'augmentation l'année dernière des charges financières hors trésorerie liées aux avantages du personnel IAS 19, engendrée par la diminution des taux d'actualisation.
L'impôt sur le résultat normalisé a augmenté par rapport à l'année dernière, le taux d'imposition effectif s'établissant à 34,0 %.
Le bénéfice net normalisé IFRS du groupe s'est élevé à 78,3 millions EUR. Le bénéfice net selon les normes belges GAAP de la société mère, normalisé pour l'impact de la vente d'un bâtiment important, s'est chiffré à 81,1 millions EUR, soit une hausse de 3,0 % par rapport à l'an dernier.
Année complète 2015 - Compte de résultats
Le total des produits d'exploitation normalisés a diminué de 57,0 millions EUR pour atteindre 2.407,6 millions EUR. Si l'on exclut la compensation moindre pour les SIEG (-16,6 millions EUR), l'impact des élections 2014 (-4,6 millions EUR) et le jour ouvrable supplémentaire en 2015 (0,7 million EUR), le résultat d'exploitation a baissé de 36,6 millions EUR. La diminution sous-jacente du volume de Domestic Mail (-66,6 millions EUR) et la réduction des activités d'International Mail à très faible marge, qui sont les principales causes du déclin des Additional Sources of Revenues (-23,6 millions EUR), ont été partiellement compensées par une solide croissance des Parcels (+42,0 millions EUR) et par des augmentations de prix pour le Domestic Mail (+19,9 millions EUR). En outre, les revenus de Corporate ont diminué (-8,2 millions EUR), essentiellement en raison d'une diminution des ventes de bâtiments.
Malgré l'impact négatif de la non-récurrence des élections de 2014 et de la réduction de la compensation pour les SIEG (soit -21,2 millions EUR pour les deux), l'EBITDA et l'EBIT normalisés ont dépassé respectivement de 11,5 millions EUR et 14,3 millions EUR ceux de l'an dernier. Ces chiffres ont pu être atteints grâce à un contrôle des coûts encore plus strict, générant 68,6 millions EUR, ce qui nous a permis d'absorber les effets mentionnés ci-dessus sur notre résultat.
Le résultat financier net s'est amélioré de 31,6 millions EUR à -5,6 millions EUR expliqué essentiellement par l'augmentation l'année dernière des charges financières hors trésorerie liées aux avantages du personnel IAS 19, engendrée par la diminution des taux d'actualisation.
L'impôt sur les résultats normalisés a augmenté par rapport à l'année dernière, le taux d'imposition effectif s'établissant à 34,2 %.
Le bénéfice net IFRS normalisé du groupe s'est élevé à 328,1 millions EUR. Le bénéfice net selon les normes belges GAAP de la société mère, normalisé pour l'impact du projet Alpha ainsi que pour la vente d'un bâtiment important, s'est élevé à 303,6 millions EUR, soit une hausse de 2,3 % par rapport à l'an dernier.
Suite à une correction de l'allocation des ventes au comptant (timbres et machines à affranchir) vers les produits au 1er janvier 2015, certains revenus sont transférés des Domestic Parcels vers le Transactional Mail. Par ailleurs, certaines éliminations intra-groupe, essentiellement liées aux activités internationales, précédemment inscrites sous le poste « Autres » sont à présent publiées sous leurs lignes de produits correspondantes. Compte tenu de ces changements, les chiffres de 2014 au niveau des lignes de produits ont été rendus comparables afin de refléter ces modifications. Ces chiffres comparables figurent sous l'intitulé « comparable ». Les écarts mentionnés ci-après comparent les chiffres de 2015 avec les chiffres comparables de 2014.
| En millions EUR | 4Q14 | Reclassi fication |
4Q14 Comparable |
SIEG | Organique | 4Q15 | % Org | var. vol. sous jacente % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Domestic mail | 409,2 | 0,7 | 409,9 | (1,4) | (9,6) | 398,9 | -2,3% | -3,9% |
| Transactional mail | 259,2 | 0,7 | 259,9 | - | (6,5) | 253,4 | -2,5% | -4,7% |
| Advertising mail | 71,5 | - | 71,5 | - | (2,9) | 68,6 | -4,0% | -1,2% |
| Press | 78,5 | - | 78,5 | (1,4) | (0,2) | 76,9 | -0,2% | -3,6% |
| Parcels | 90,1 | (2,6) | 87,5 | - | 10,5 | 98,0 | 12,0% | +12,1% |
| Domestic parcels | 40,9 | (0,9) | 40,0 | - | 4,5 | 44,5 | 11,3% | +13,9% |
| International parcels | 46,3 | (1,4) | 44,9 | - | 6,4 | 51,3 | 14,2% | |
| Special logistics | 2,9 | (0,3) | 2,6 | - | (0,4) | 2,2 | -14,7% | |
| Additional sources of revenues |
158,1 | 1,9 | 160,1 | (2,7) | (5,0) | 152,3 | -3,1% | |
| International mail | 55,3 | (1,6) | 53,8 | - | (5,3) | 48,4 | -9,9% | |
| Value added services | 23,7 | (1,1) | 22,6 | - | 2,5 | 25,2 | 11,2% | |
| Banking and financial products |
52,6 | - | 52,5 | (1,3) | (0,2) | 51,0 | -0,4% | |
| Autres | 26,5 | 4,7 | 31,2 | (1,5) | (2,0) | 27,7 | -6,5% | |
| Corporate | (2,1) | - | (2,1) | - | (4,2) | (6,3) | - | |
| TOTAL | 655,3 | - | 655,3 | (4,2) | (8,3) | 642,9 | -1,3% |
Les revenus du Domestic Mail ont baissé de 9,6 millions EUR (soit 2,3 %) pour s'établir à 398,9 millions EUR, ce qui confirme l'amélioration de la tendance du trimestre précédent. La baisse du volume publiée et celle du volume sous-jacent se sont toutes deux élevées à -3,9 %, ce qui correspond à un déclin sous-jacent moindre qu'aux trois premiers trimestres, à savoir respectivement -5,3 %, -6,1 % et -4,7 %.
Le volume publié pour le Transactional Mail a affiché une baisse de -4,6 %, tandis que la diminution du chiffre sous-jacent a été moindre au cours du quatrième trimestre, soit -4,7 %, par rapport aux trois premiers trimestres de 2015, à savoir respectivement -5,3 %, -5,3 % et -5,9 %. Ces meilleurs résultats s'expliquent principalement par une forte progression de la vente de timbres en fin d'année. Le Transactional Mail a continué d'être impacté par de la substitution électronique n'ayant cependant pas empiré de manière notable.
Les performances de l'Advertising Mail ont continué de s'améliorer dans tous les secteurs, entraînant un ralentissement du recul du volume sous-jacent de -1,2 % au quatrième trimestre de 2015 (-7,9 % au premier semestre de 2015 et -2,4 % au troisième trimestre), tandis que la baisse publiée s'est élevée à -1,5 %.
2 Les montants normalisés n'ont ni été audités et ni sujets à une revue limitée.
Les volumes de Press ont enregistré une diminution de 3,6 %, tant sur une base publiée que sousjacente, conformément à la tendance du premier semestre de l'année 2015 (-3,5 %). Les baisses du volume total de courrier ont affecté les revenus à concurrence de 14,3 millions EUR et ont été partiellement compensées par la nette amélioration au niveau des prix et du mix, en phase avec la stratégie tarifaire annoncée, pour un montant de 4,8 millions EUR.
Les Parcels ont affiché une excellente performance accentuée par les ventes de décembre, avec une croissance organique de 10,5 millions EUR. La croissance des volumes de Domestic Parcels a été très marquée, atteignant 13,9 %, avec +15,7 % en décembre. Cette augmentation s'explique par la croissance au niveau des clients de l'e-commerce et par la tendance positive continue des paquets C2C, grâce à la nouvelle offre de produits. De plus, pour la 1ère fois en 3 ans, une évolution positive a été observée pour les catalogues de vente par correspondance. L'évolution des revenus a subi l'impact d'un effet prix/mix légèrement moins négatif de -2,3 %, pouvant s'expliquer par la croissance plus rapide des grands cybermarchands, lesquels proposent des volumes élevés et des prix plus faibles que les clients de moindre envergure. Les International Parcels ont affiché une croissance de +6,4 millions EUR (grâce à un impact favorable des taux de change à concurrence de +3,9 millions EUR), en raison surtout d'une forte augmentation des ventes aux États-Unis en décembre.
Les Additional Sources of Revenues ont enregistré une baisse organique de 5,0 millions EUR, pour s'établir à 152,3 millions EUR et ont été principalement impactées par la réduction des activités d'International Mail (-4,0 millions EUR), ce qui a contribué positivement à la rentabilité globale. Les revenus des Value Added Services ont augmenté (+2,5 millions EUR) grâce à des solutions telles que le projet lié à un contrat telco pour le remplacement de décodeurs, à la carte d'identité électronique (eID), CityDepot (distribution durable de biens à destination et en provenance des centres-villes) et les plaques d'immatriculation européennes. Cette augmentation a toutefois été compensée par la diminution des autres revenus (-2,0 millions EUR), principalement liée à une tendance à la baisse des volumes de la Philatélie (-1,3 million EUR).
Les revenus générés par les activités Corporate, hors normalisation de la vente d'un bâtiment important en 2015 sur laquelle a été réalisé une plus-value de 26,1 millions EUR, ont baissé de 4,2 millions EUR, principalement en raison de recettes inférieures provenant de la vente de bâtiments.
| 2014 | Reclassi fication |
2014 Comparable |
SIEG | Organique | 2015 | % Org | var. vol. sous jacente |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| En millions EUR | % | |||||||
| Domestic mail | 1.523,0 | 2,2 | 1.525,2 | (10,5) | (50,6) | 1.464,2 | -3,3% | -5,0% |
| Transactional mail | 943,2 | 2,8 | 946,1 | - | (28,5) | 917,6 | -3,0% | -5,3% |
| Advertising mail | 271,4 | (0,6) | 270,8 | - | (19,9) | 250,9 | -7,3% | -4,9% |
| Press | 308,4 | - | 308,4 | (10,5) | (2,2) | 295,6 | -0,7% | -2,8% |
| Parcels | 307,2 | (8,5) | 298,8 | - | 42,0 | 340,7 | 14,0% | +16,6% |
| Domestic parcels | 151,3 | (3,7) | 147,7 | - | 13,5 | 161,2 | 9,2% | +12,6% |
| International parcels | 143,3 | (3,5) | 139,8 | - | 30,2 | 170,0 | 21,6% | |
| Special logistics | 12,6 | (1,3) | 11,3 | - | (1,8) | 9,6 | -15,4% | |
| Additional sources of revenues |
612,5 | 6,2 | 618,7 | (6,1) | (23,6) | 589,0 | -3,8% | |
| International mail | 203,7 | (4,6) | 199,1 | - | (23,4) | 175,7 | -11,8% | |
| Value added services | 95,4 | (3,7) | 91,6 | - | 4,6 | 96,2 | 5,0% | |
| Banking and financial | 207,5 | (0,2) | 207,3 | (1,6) | (0,6) | 205,1 | -0,3% | |
| Autres | 106,0 | 14,7 | 120,7 | (4,5) | (4,3) | 112,0 | -3,5% | |
| Corporate | 21,9 | - | 21,9 | - | (8,2) | 13,7 | -37,6% | |
| TOTAL | 2.464,7 | - | 2.464,7 | (16,6) | (40,5) | 2.407,6 | -1,6% |
Les revenus du Domestic Mail se sont élevés à 1.464,2 millions EUR au terme de l'exercice 2015, soit un déclin organique de 50,6 millions EUR par rapport à l'an dernier (y compris l'impact des élections équivalant à -4,6 millions EUR), dû à un recul des volumes publié et sous-jacent respectivement de 5,3 % et de 5,0 % (c.-à-d. hors requalification de l'Advertising Mail vers l'Administrative Mail et hors impact des élections 2014), partiellement compensé par une amélioration au niveau des prix et du mix.
Les revenus générés par les Parcels ont atteint 340,7 millions EUR (+42,0 millions EUR de croissance organique), grâce à une croissance de +12,6 % des volumes des Domestic Parcels et à la forte évolution des International Parcels quoique plus faible l'année passée, grâce à un impact favorable au niveau des taux de change (+18,3 millions EUR).
Les Additional Sources of Revenues se sont élevées à 589,0 millions EUR, soit une décroissance organique de -23,6 millions EUR, principalement en raison de la réduction des activités d'International Mail à très faible marge, ce qui a contribué positivement à l'EBIT.
Les revenus générés par les activités Corporate, hors normalisation de la vente d'un bâtiment important en 2015 sur laquelle a été réalisé une plus-value de 26,1 millions EUR, ont baissé de 8,2 millions EUR pour s'établir à 13,7 millions EUR, principalement en raison de recettes inférieures issues de la vente de bâtiments.
3 Les montants normalisés n'ont ni été audités et ni sujets à une revue limitée.
| En millions EUR | 4Q14 | 4Q15 | Evolution % |
|---|---|---|---|
| Charges de personnel et frais d'intérims | 313,4 | 300,8 | -4,0% |
| ETP | 25.193 | 24.712 | -480 |
| Services et biens divers (excl. frais d'intérims et coûts de transport) | 120,2 | 129,4 | 7,7% |
| Coûts de transport | 67,7 | 62,0 | -8,4% |
| Autres coûts | 23,0 | 13,5 | -41,5% |
| TOTAL DES CHARGES D'EXPLOITATION | 524,3 | 505,8 | -3,5% |
Au quatrième trimestre de 2015, le total des charges d'exploitation s'est élevé à 505,8 millions EUR, à la suite d'une baisse de 18,5 millions EUR, soit 3,5 %. Cette baisse découle de la diminution des charges de personnel et des frais d'intérim (12,5 millions EUR), ainsi que d'une baisse des frais de transport (5,7 millions EUR) et d'autres coûts (9,5 millions EUR, en raison principalement de l'évolution favorable des provisions par rapport à l'an dernier). Cette diminution est partiellement compensée par une augmentation au niveau des services et biens divers, hors frais d'intérim et de transport (9,2 millions EUR).
Les charges de personnel et les frais d'intérims ont diminué de 12,5 millions EUR, essentiellement à la suite d'améliorations de la productivité au sein de notre réseau et des premiers effets d'Alpha, entraînant ensemble une réduction moyenne d'une année à l'autre de 480 ETP, ce qui a généré 6,5 millions EUR d'économies. Cette diminution est dans la partie inférieure des montants passés, comme le montant inclut 224 FTE additionnels et intérimaires qui étaient nécessaires pour gérer le pic de volume de paquets et de volumes supérieurs au budget concernant les nouvelles solutions. Excluant ces éléments, la réduction moyenne de FTE pour le trimestre aurait été de 704. Le recrutement d'agents auxiliaires a créé un effet de mix positif à concurrence de 2,2 millions EUR. De plus, la quantité inférieure de fonctions de management en raison du gel des recrutements et de la réorganisation a produit un effet de mix positif de 2,4 millions EUR. Des charges de restructuration plus élevées l'an dernier ont entraîné une diminution de 2,5 millions EUR des charges de personnel. Par ailleurs, les coûts associés aux avantages au personnel ont augmenté de 1,7 millions EUR, ce qui a partiellement été compensé par l'effet positif du règlement des charges sociales (1,2 millions EUR).
Les services et biens divers, hors frais de transport et d'intérims, ont augmenté de 7,7 %, soit 9,2 millions EUR, pour le quatrième trimestre de 2015. Cette augmentation s'explique essentiellement par une hausse du nombre de réparations et d'interventions de maintenance ICT (2,3 millions EUR) et des frais de tiers (6,5 millions EUR).
Les frais de transport se sont élevés à 62,0 millions EUR, soit 5,7 millions EUR de moins que l'année dernière, sous l'effet de la réduction des activités de vente en gros d'International Mail. Cet effet est partiellement compensé par un impact négatif au niveau des taux de change (3,9 millions EUR) et par un règlement moins favorable de frais terminaux des années précédentes (0,9 million EUR) et la croissance des paquets internationaux.
La diminution des autres coûts (9,5 millions EUR) s'explique surtout par l'augmentation des provisions l'année dernière, notamment une provision visant à couvrir un litige avec un autre opérateur postal.
Le total des charges d'exploitation a diminué de 14,1 millions EUR, soit 0,7 % pour s'établir à 1.878,5 millions EUR. Sur une base normalisée, le total des charges d'exploitation a diminué de 3,6 %, soit 68,6 millions EUR, sous l'effet principalement de la baisse de 64,6 millions EUR des charges de personnel et des frais d'intérims.
Les charges de personnel et les frais d'intérims ont diminué de 10,1 millions EUR. Si l'on exclut l'impact de la provision Alpha, la baisse nette est de 64,6 millions EUR, essentiellement en raison de la réduction des effectifs moyens à concurrence de 711 ETP, d'un effet de mix positif de 14,8 millions EUR résultant du recrutement d'agents auxiliaires, d'un gel des recrutements et d'une réorganisation pour les managers, étayés par un règlement positif unique des charges sociales (6,9 millions EUR) et par une hausse des charges de restructuration l'année dernière (6,0 millions EUR).
Les services et biens divers, hors frais de transport et d'intérims, ont augmenté de 0,8 %, soit 3,3 millions EUR.
Les frais de transport s'élèvent à 212,6 millions EUR, soit 2,6 % de moins (- 5,7 millions EUR) que l'année dernière, sous l'effet de la réduction des activités de vente en gros d'International Mail. Cet effet est partiellement compensé par un impact négatif au niveau des taux de change (20,3 millions EUR) et par un règlement moins favorable de frais terminaux des années précédentes (5,0 million EUR).
La sortie de trésorerie nette a diminué de 18,8 millions EUR par rapport à la même période l'an dernier, s'établissant à 150,6 millions EUR.
Le flux de trésorerie disponible (68,6 millions EUR) est supérieur de 20,2 millions EUR à celui de l'an dernier.
Le flux de trésorerie généré par les activités d'exploitation a diminué de 8,0 millions EUR par rapport à celui enregistré à la même période l'année dernière. Si l'on exclut les provisions liées au plan social Alpha, le résultat découlant des activités d'exploitation a légèrement baissé, de 1,3 million EUR, tandis que l'évolution du fonds de roulement s'est améliorée de 4,1 millions EUR. Des éléments de phasage dans des dettes sociales à la suite d'un changement des conditions de paiement de la sécurité sociale (22,1 millions EUR) ont plus que compensé l'évolution des règlements et avances sur des frais terminaux dus (9,0 millions EUR) et le droit d'accès payé en 2014 par un partenaire dans les activités de services financiers (5,0 millions EUR). Les indemnités Alpha payées ont généré une sortie de trésorerie de 10,7 millions EUR au quatrième trimestre de 2015.
Les activités d'investissement ont généré une entrée de liquidités à concurrence de 4,8 millions EUR au quatrième trimestre de 2015, comparée à une sortie de 23,4 millions EUR pour la même période l'année dernière, étant donné que les recettes plus élevées sur la vente d'immobilisations corporelles (29,2 millions EUR) et les sorties de liquidités moindres liées aux dépenses en capital (+1,6 million EUR) ont compensé l'acquisition de filiales (-2,7 millions EUR).
Les sorties de liquidités liées aux activités de financement se sont élevées à 219,1 millions EUR au cours du quatrième trimestre de 2015 (contre 217,6 millions EUR pour la même période l'an dernier).
En 2015, bpost a produit 52,1 millions EUR de liquidités nettes, soit une baisse de 61,8 millions EUR par rapport à la rentrée nette de liquidités de 114,0 millions EUR l'année dernière.
Le flux de trésorerie généré par les activités d'exploitation s'est chiffré à 315,9 millions EUR, soit 57,3 millions de moins que l'année dernière, en raison surtout des éléments suivants :
Hors impact du coût de la provision du plan social Alpha et des indemnités inhérentes payées en 2015, l'évolution du fonds de roulement s'est détériorée sous l'effet négatif des éléments suivants : frais terminaux (34,4 millions EUR, dont 18,3 millions EUR considérés comme un élément de phasage étant donné que bpost a reçu en 2014 deux règlements d'un autre opérateur postal), la réception d'un droit d'accès (5,0 millions EUR) payé en 2014 par un partenaire dans les activités de services financiers, ainsi qu'un phasage résultant de changements opérés en 2014 au niveau des conditions de paiement des charges de sécurité sociale (3,7 millions EUR).
Les activités d'investissement générées par une sortie de liquidités de 45,1 millions d'EUR, à comparer à une sortie de 78,2 millions EUR l'année dernière, résultant principalement de sorties de trésorerie supérieures liées aux filiales (4,5 millions EUR) compensées par des recettes plus élevées issues de la vente d'immobilisations corporelles (27,6 millions EUR) et des dépenses en capital moindres (10,0 millions EUR).
Le flux de trésorerie découlant des activités de financement représente une sortie de liquidités de 263,8 millions EUR, comparée aux 259,3 millions EUR de l'an dernier, en raison d'un paiement plus important de dividendes en 2015 (-6,0 millions EUR), partiellement compensé par des paiements inférieurs liés aux dettes et emprunts de location de financement (1,4 million EUR).
Le 26 novembre 2015, bpost a été reprise dans l'« Ethibel Sustainability Index Excellence Europe ». Le fonds ETHIBEL, qui supervise cet index, est une agence de notation indépendante promouvant l'investissement socialement responsable. Les investisseurs désireux d'investir dans une entreprise socialement responsable peuvent prendre leur décision en fonction de cet index.
Le bénéfice net après impôt de bpost SA pour la période de 10 mois s'étant achevée le 31 octobre 2015 s'est chiffré à 211,1 millions EUR. Compte tenu des annonces précédentes, bpost a payé un dividende intermédiaire de 210,0 millions EUR, soit 1,05 EUR brut par action le 10 décembre 2015.
Le 17 novembre 2015, bpost a racheté l'entreprise polonaise Success Partners Europe. Occupant une situation centrale à Varsovie en Pologne, Success Partners Europe est spécialisée dans la logistique et la distribution pour l'Europe. Elle opère comme intermédiaire logistique pour des entreprises de vente directe qui font le fullfilment et la distribution de commandes de produits à travers l'Europe de l'Ouest, Centrale et de l'Est. Success Partners Europe a débuté en Europe en 2006 (revenus 2014 de 3,4 millions USD). A la suite de l'acquisition, la dénomination de l'entreprise est devenue Landmark Global (PL).
Conformément à l'intention du gouvernement fédéral de réformer le cadre légal régissant les entreprises publiques autonomes, le Parlement a approuvé les amendements apportés à la Loi du 21 mars 1991 par la Loi du 16 décembre 2015. L'objectif de ces modifications est triple. Premièrement, elles créent des conditions de concurrence égales pour certaines entreprises publiques, y compris bpost. À cet égard, elles donnent (notamment) la possibilité à ces entreprises de recourir, outre à du personnel statutaire, à des employés contractuels et, dans certains cas, à des indépendants. Deuxièmement, la nouvelle loi fait correspondre les règles de gouvernance d'entreprise de ces entreprises aux règles applicables aux sociétés privées cotées en bourse, en ce qui concerne entre autres la nomination des administrateurs. Enfin, la Loi du 16 décembre 2015 définit les conditions permettant au gouvernement (jusqu'au 31 décembre 2018) d'abaisser la participation de l'État belge sous le minimum légal actuel de « 50 % plus une action ». La nouvelle loi a été publiée au Moniteur belge et est entrée en vigueur le 12 janvier 2016. bpost soumettra les modifications de statuts pour approbation à son Assemblée Générale des Actionnaires du 11 mai 2016, en vue d'aligner ses statuts sur cette nouvelle loi.
En Belgique, Lagardère Travel Retail est actif dans le retail de proximité et de « convenience ». Avec ses 220 points de vente, incluant des marques comme Press Shop et Relay, l'entreprise distribue une large variété de produits et services. Ces services comprennent également la distribution de journaux via AMP à un réseau de quelque 5.345 points de vente. Kariboo est un nouveau réseau de
distribution de 735 points de collecte et de distribution en Belgique et fournit un accès à des services en ligne.
Ce rachat permet à bpost d'améliorer les services de proximité et de « convenience » qu'elle offre à ses clients, objectif faisant partie de sa stratégie de croissance et de diversification. L'accord est soumis à l'approbation des autorités de la concurrence.
FDM est spécialisée dans la fourniture de services personnalisés au client pour le stockage et la distribution de produits en Australie. Son business consiste en de la logistique pour les tiers (3PL), du stockage, du transport et de la distribution.
Ce rachat renforce la stratégie de la société pour les paquets transfrontaliers de vente en ligne.
| 10.03.16 (10.00 CET) 02.04.16 |
Conférence téléphonique avec les analystes Début de la période de silence pour les résultats Q1 2016 |
|---|---|
| 02.05.16 (17.45 CET) | Annonce des résultats Q1 2016 |
| 03.05.16 (10.00 CET) | Conférence téléphonique avec les analystes |
| 11.05.16 | Assemblée Générale Ordinaire des Actionnaires |
| 17.05.16 | Date ex-dividende |
| 18.05.16 | Date d'enregistrement |
| 19.05.16 | Date de paiement du dividende |
| 09.07.16 | Début de la période de silence pour les résultats Q2 2016 |
| 08.08.16 (17.45 CET) | Annonce des résultats Q2 2016 |
| 09.08.16 (10.00 CET) | Conférence téléphonique avec les analystes |
| 10.10.16 | Début de la période de silence pour les résultats Q3 2016 |
| 09.11.16 (17.45 CET) | Annonce des résultats Q3 2016 |
| 10.11.16 (10.00 CET) | Conférence téléphonique avec les analystes |
| 05.12.16 (17.45 CET) | Annonce du dividende intermédiaire 2016 |
| 08.12.16 | Date ex-dividende (acompte sur dividende) |
| 09.12.16 | Date d'enregistrement (acompte sur dividende) |
| 12.12.16 | Date de payement de l'acompte sur dividende |
Les auditeurs ont confirmé que l'information comptable contenue dans le communiqué de presse ne contient aucune réserve et est en ligne avec les états financiers approuvés par le Conseil d'Administration.
| Total de l'année en cours | 4e trimestre | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| En millions EUR | 2014 | 2015 | 2014 | 2015 | |
| Chiffre d'affaires | 2.441,7 | 2.393,4 | 647,2 | 638,5 | |
| Autres produits d'exploitation | 22,9 | 40,3 | 8,1 | 30,5 | |
| TOTAL DES PRODUITS D'EXPLOITATION | 2.464,7 | 2.433,7 | 655,3 | 669,0 | |
| Approvisionnements et marchandises | (27,4) | (26,6) | (5,3) | (6,8) | |
| Services et biens divers | (644,1) | (645,6) | (200,7) | (207,3) | |
| Charges de personnel | (1.199,9) | (1.185,8) | (300,6) | (285,0) | |
| Autres charges d'exploitation | (21,3) | (20,5) | (17,7) | (6,6) | |
| Dépréciation - Amortissements | (91,9) | (89,1) | (28,2) | (24,1) | |
| TOTAL DES CHARGES D'EXPLOITATION | (1.984,5) | (1.967,6) | (552,5) | (529,9) | |
| RÉSULTAT D'EXPLOITATION (EBIT) | 480,2 | 466,1 | 102,8 | 139,1 | |
| Revenus financiers | 5,5 | 5,3 | 2,4 | 2,0 | |
| Charges financières | (42,7) | (10,9) | (22,3) | 0,9 | |
| Quote-part dans le résultat des entreprises associées | 11,2 | 10,2 | 2,4 | 2,8 | |
| RÉSULTAT AVANT IMPÔT | 454,1 | 470,6 | 85,3 | 144,8 | |
| Impôts sur le résultat | (158,6) | (161,4) | (34,7) | (49,3) | |
| RÉSULTAT DE L'ANNÉE | 295,5 | 309,3 | 50,7 | 95,6 | |
| Attribuable aux: | |||||
| Porteurs des capitaux propres de la société-mère | 293,6 | 307,0 | 50,7 | 95,1 | |
| Intérêts minoritaires | 1,9 | 2,2 | (0,0) | 0,4 |
4 L'ensemble des états consolidés financés et les commentaires de l'exercice financier complet 2015 est disponible dans le Rapport Annuel 2015 sur corporate.bpost.be/investors
| Total de l'année en cours | 4e trimestre | |||
|---|---|---|---|---|
| En EUR | 2014 | 2015 | 2014 | 2015 |
| ►de base, bénéfice de l'année attribuable aux actionnaires ordinaires de la société-mère |
1,47 | 1,54 | 0,25 | 0,48 |
| ►dilué, bénéfice de l'année attribuable aux actionnaires | ||||
| ordinaires de la société-mère | 1,47 | 1,54 | 0,25 | 0,48 |
Conformément à IAS 33, le résultat par action dilué est calculé en divisant le bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires de la société-mère (après ajustement des effets au titre des actions ordinaires potentielles dilutives) par le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation durant l'année, majoré du nombre moyen pondéré d'actions ordinaires qui seraient émises lors de la conversion en actions ordinaires de toutes les actions ordinaires potentiellement dilutives.
Dans le cas de bpost, aucun effet de dilution n'affecte le bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires de la société-mère ni le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires.
| Au 31 décembre | Au 31 décembre | ||
|---|---|---|---|
| En millions EUR | 2014 | 2015 | |
| RÉSULTAT DE LA PÉRIODE | 295,5 | 309,3 | |
| AUTRES ÉLÉMENTS DU RÉSULTAT GLOBAL | |||
| Eléments qui seront reclassés ultérieurement dans le compte de résultats (après impôts) |
|||
| Ecart dû à la conversion des devises étrangères | 0,6 | 0,0 | |
| ELÉMENTS QUI SERONT RECLASSÉS ULTÉRIEUREMENT DANS LE COMPTE DE RÉSULTATS, NETS D'IMPÔTS |
0,6 | 0,0 | |
| Eléments ne pouvant pas être reclassés ultérieurement dans le compte de résultats (après impôts) |
|||
| Juste valeur des actifs financiers disponibles à la vente par les associés |
69,0 | (46,7) | |
| (Perte) / gain sur actifs financiers disponibles à la vente | 104,8 | (70,7) | |
| Impact taxe sur le résultat | (35,9) | 24,0 | |
| Valeur des résultats actuariels sur les avantages sociaux définis | (6,1) | 2,9 | |
| Gains/(Pertes) actuariel(le)s sur les avantages sociaux définis | (11,2) | 6,6 | |
| Impact taxe sur le résultat | 5,1 | (3,6) | |
| ELÉMENTS NE POUVANT PAS ÊTRE RECLASSÉS ULTÉRIEUREMENT DANS LE COMPTE DE RÉSULTATS, NETS D'IMPÔTS |
62,8 | (43,8) | |
| AUTRES ÉLÉMENTS DU RÉSULTAT POUR L'EXERCICE, DÉDUCTION FAITE DES IMPÔTS |
63,4 | (43,7) | |
| RÉSULTAT TOTAL DE L'EXERCICE, DÉDUCTION FAITE DES IMPÔTS |
358,9 | 265,5 | |
| Attribuable aux: | |||
| Porteurs des capitaux propres de la société-mère | 357,0 | 263,3 | |
| Intérêts minoritaires | 1,9 | 2,2 |
| En millions EUR | Au 31 décembre 2014 |
Au 31 décembre 2015 |
|---|---|---|
| Actifs | ||
| Actifs non courants | ||
| Immobilisations corporelles | 565,7 | 548,5 |
| Immobilisations incorporelles | 89,5 | 89,6 |
| Participations dans des entreprises associées | 416,5 | 375,0 |
| Immeubles de placement | 8,7 | 6,5 |
| Actifs d'impôts différés | 61,0 | 47,2 |
| Créances commerciales et autres créances | 2,6 | 2,3 |
| 1.144,0 | 1.069,2 | |
| Actifs courants | ||
| Actifs destinés à la vente | 2,8 | 3,1 |
| Stocks | 12,5 | 11,1 |
| Impôt sur le résultat à recevoir | 1,9 | 1,7 |
| Créances commerciales et autres créances | 398,3 | 411,2 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 562,3 | 615,7 |
| 977,8 | 1.042,8 | |
| TOTAL DES ACTIFS | 2.121,8 | 2.112,0 |
| Capitaux propres et passifs | ||
| Capitaux propres attribuables aux porteurs de capitaux propres de la société-mère | ||
| Capital souscrit | 364,0 | 364,0 |
| Actions propres | 0,0 | 0,0 |
| Réserves | 229,4 | 230,9 |
| Ecart de conversion | 0,6 | 0,6 |
| Bénéfices reportés | 87,5 | 99,3 |
| 681,4 | 694,8 | |
| Intérêts minoritaires | 0,0 | (0,0) |
| TOTAL DES CAPITAUX PROPRES | 681,4 | 694,8 |
| Passifs non courants | ||
| Emprunts bancaires | 65,7 | 56,2 |
| Avantages au personnel | 368,6 | 346,2 |
| Dettes commerciales et autres dettes | 79,8 | 61,7 |
| Provisions | 37,1 | 29,2 |
| Impôts différés passifs | 1,4 | 1,3 |
| 552,5 | 494,7 | |
| Passifs courants | ||
| Emprunts bancaires | 10,0 | 9,6 |
| Découverts bancaires | 0,3 | 0,2 |
| Provisions | 27,7 | 35,0 |
| Impôts sur le résultat à payer | 67,3 | 39,4 |
| Dettes commerciales et autres dettes | 782,6 | 838,3 |
| 887,8 | 922,5 | |
| TOTAL DES PASSIFS | 1.440,4 | 1.417,2 |
| TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS |
2.121,8 2.112,0
| PROPRES | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| CAPITAL SOUSCRIT | ONS PROPRES ACTI |
AUTRES RESERVES | ON DE DEVISE ECART DE CONVERSI |
CE RESULTAT DE L'EXERCI |
TOTAL | RES NORITAI MI NTERETS I |
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES |
|
| En millions EUR | ||||||||
| AU 1 JANVIER 2014 | 364,0 | 0,0 | 111,0 | 0,0 | 101,9 | 576,9 | 0,0 | 576,9 |
| Résultat de l'année 2014 | 293,6 | 293,6 | 1,9 | 295,5 | ||||
| Autres éléments du résultat | 164,7 | 0,6 | (101,9) | 63,4 | 63,4 | |||
| RÉSULTAT GLOBAL DE L'ANNÉE |
0,0 | 0,0 | 164,7 | 0,6 | 191,7 | 357,0 | 1,9 | 358,9 |
| Dividendes payés | (40,0) | (208,0) | (248,0) | (1,3) | (249,3) | |||
| Autres | (6,3) | 1,9 | (4,4) | (0,6) | (5,0) | |||
| AU 31 DÉCEMBRE 2014 | 364,0 | 0,0 | 229,4 | 0,6 | 87,5 | 681,4 | 0,0 | 681,4 |
| Au 1 JANVIER 2015 | 364,0 | 0,0 | 229,4 | 0,6 | 87,5 | 681,4 | 0,0 | 681,4 |
| Résultat de l'année 2015 | 307,0 | 307,0 | 2,2 | 309,3 | ||||
| Autres éléments du résultat | 43,7 | 0,0 | (87,5) | (43,7) | (43,7) | |||
| RÉSULTAT GLOBAL DE L'ANNÉE |
0,0 | 0,0 | 43,7 | 0,0 | 219,5 | 263,3 | 2,2 | 265,5 |
| Dividendes payés | (44,0) | (210,0) | (254,0) | 0,0 | (254,0) | |||
| Autres | 1,8 | 2,2 | 4,0 | (2,2) | 1,8 | |||
| AU 31 DÉCEMBRE 2015 | 364,0 | (0,0) | 230,9 | 0,6 | 99,3 | 694,8 | 0,0 | 694,8 |
| Total de l'année | 4e trimestre | |||
|---|---|---|---|---|
| En millions EUR | en cours 2014 |
2015 | 2014 | 2015 |
| Activités opérationnelles | ||||
| Résultat avant impôt | 454,1 | 470,6 | 85,3 | 144,8 |
| Amortissements et réductions de valeur | 91,9 | 89,1 | 28,2 | 24,1 |
| Réductions de valeur sur créances commerciales | 2,2 | 0,1 | 0,4 | 0,3 |
| Gain sur la vente d'immobilisations corporelles | (15,5) | (33,4) | (6,1) | (27,7) |
| Variation des avantages au personnel | 12,3 | (15,8) | 16,1 | (8,0) |
| Quote-part dans le résultat des entreprises associées | (11,2) | (10,2) | (2,4) | (2,8) |
| Dividendes perçus | 5,0 | 5,0 | 5,0 | 5,0 |
| Impôts payés sur le résultat | (135,9) | (137,1) | (71,1) | (71,6) |
| Impôts payés sur le résultat des années précédentes | 0,0 | (42,0) | 0,0 | 0,0 |
| FLUX DE TRÉSORERIE GÉNÉRÉ PAR LES ACTIVITÉS | ||||
| OPÉRATIONNELLES AVANT CHANGEMENT DU FONDS DE ROULEMENT ET DES PROVISIONS |
402,9 | 326,4 | 55,4 | 64,1 |
| Diminution / (Augmentation) des créances commerciales et autres créances |
(0,8) | 9,4 | (63,7) | (61,8) |
| Diminution / (Augmentation) des stocks | (2,8) | 1,2 | (0,9) | 0,3 |
| Augmentation / (Diminution) des dettes commerciales et autres dettes | 50,3 | 24,8 | 71,5 | 61,6 |
| Dépôts reçus de tiers | (0,2) | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Augmentation / (Diminution) des provisions | 2,1 | (0,7) | 9,6 | (0,4) |
| FLUX DE TRÉSORERIE GÉNÉRÉ PAR LES ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES |
451,5 | 361,1 | 71,8 | 63,8 |
| Activités d'investissement Produits découlant de la vente d'immobilisations corporelles Acquisition d'immobilisations corporelles Acquisition d'immobilisations incorporelles Acquisitions de filiales, sous déduction de la trésorerie acquise |
21,8 (77,6) (13,4) (9,1) |
49,4 (67,0) (13,9) (13,6) |
10,5 (28,7) (5,2) 0,0 |
39,8 (29,0) (3,3) (2,7) |
| FLUX DE TRÉSORERIE GÉNÉRÉ PAR LES ACTIVITÉS D'INVESTISSEMENT |
(78,2) | (45,1) | (23,4) | 4,8 |
| Activités de financement | ||||
| Remboursement des dettes et de contrats de location financement | (11,2) | (9,8) | (9,6) | (9,1) |
| Acompte sur dividende payé aux actionnaires | (208,0) | (210,0) | (208,0) | (210,0) |
| Dividendes payés | (40,0) | (44,0) | 0,0 | 0,0 |
| Dividende exceptionnel | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Dividendes payés aux intérêts minoritaires | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| FLUX DE TRÉSORERIE NET GÉNÉRÉ PAR LES ACTIVITÉS DE FINANCEMENT |
(259,3) | (263,8) | (217,7) | (219,1) |
| AUGMENTATION NETTE DE LA TRÉSORERIE ET DES ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE |
114,0 | 52,1 | (169,3) | (150,6) |
| IMPACT NET DU TAUX DE CHANGE | 0,0 | 1,4 | 0,0 | 0,3 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie hors découverts bancaires au 1er janvier |
448,0 | 562,0 | ||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie hors découverts bancaires au 31 décembre |
562,0 | 615,5 | ||
| MOUVEMENTS ENTRE LE 1ER JANVIER ET LE 31 DÉCEMBRE | 114,0 | 53,5 |
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