Earnings Release • May 7, 2014
Earnings Release
Open in ViewerOpens in native device viewer
Information réglementée au sens de l'Arrêté Royal du 14 novembre 2007.
Les résultats opérationnels ont connu une croissance solide, la poursuite de la croissance des activités liées aux paquets et les dépenses moindres qu'escomptées ayant plus que compensé le recul du volume de courrier national, lequel est resté conforme aux attentes. La direction confirme ses perspectives pour l'année.
Information réglementée au sens de l'Arrêté Royal du 14 novembre 2007.
Chiffres clés1,2
| 1T14,%en%millions%EUR | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Rapporté | Normalisé1 | ||||
| 2013 | 2014 | 2013 | 2014 | %' | |
| Produits%d'exploitation%(recettes) | %632.7% | %626.7% | %618.1% | %626.7% | 1.4% |
| Charges%d'exploitation | %458.4% | %453.7% | %458.4% | %453.7% | 1.0% |
| EBITDA' | '174.3' | '173.0' | '159.7' | '173.0' | 8.3% |
| Marge&(%) | 27.5% | 27.6% | 25.8% | 27.6% | |
| EBIT' | '153.5' | '152.0' | '138.9' | '152.0' | 9.4% |
| Marge&&(%) | 24.3% | 24.3% | 22.5% | 24.3% | |
| Profit'avant'impôts | '154.4' | '153.6' | '139.8' | '153.6' | 9.9% |
| Impôts | %55.0% | %54.7% | %55.0% | %54.7% | |
| Profit'net | '99.4' | '98.9' | '84.8' | '98.9' | 16.6% |
| FCF2 | '169.3' | '367.4' | '258.2' | '367.6' | 42.4% |
| Profit'net'bpost'S.A.'(BGAAP) | '70.1' | '87.3' | '70.1' | '87.3' | 24.5% |
Les revenus du groupe ont affiché une croissance organique de € 6,5 millions au premier trimestre et ont en outre profité de l'impact positif de changements limités de périmètre, pour € 2,1 millions. La croissance totale des revenus s'est élevée à 1,4 %, pour atteindre € 626,7 millions, sous l'effet (i) des bonnes performances des paquets ; (ii) des augmentations de prix pour le courrier national ; (iii) d'une légère croissance des autres sources de revenus ; lesquelles ont plus que compensé (iv) la baisse du volume de courrier national. La compensation reçue pour les SIEG en vertu du 5e contrat de gestion est, comme annoncée, équivalente à celle de l'an dernier.
Les volumes de courrier national ont chuté de 4,6 % au premier trimestre. Ce chiffre découle d'une baisse de volume légèrement supérieure au niveau du courrier transactionnel (-5,3 % au premier trimestre de cette année, contre -3,7 % pour toute l'année 2013), due principalement au courrier
1 Les chiffres normalisés n'ont fait l'objet ni d'un audit, ni d'un examen limité.
2 Flux de trésorerie opérationnelle disponible = flux de trésorerie résultant des activités d'exploitation + flux de trésorerie résultant des activités d'investissement
bpost, société anonyme de droit public / bpost, naamloze vennootschap van publiek recht
Centre Monnaie, 1000 Bruxelles / Muntcentrum, 1000 Brussel | TVA / BTW BE 0214.569.464 | RPM Bruxelles / RPR Brussel IBAN BE94 0000 0000 1414 | BIC BPOTBEB1
Information réglementée au sens de l'Arrêté Royal du 14 novembre 2007.
recommandé. Les volumes de l'activité Presse se sont stabilisés et le courrier publicitaire s'est bien redressé (-2,7 % pour le trimestre, contre -7,3 % pour tout l'exercice 2013 sur une base sous-jacente), ce qui confirme l'amélioration déjà observée au dernier trimestre de 2013. Le recul global reste dans les limites des hypothèses de travail de -5,0 % formulées dans les perspectives de la direction. Cette diminution de volume a affecté les revenus du courrier national à concurrence de € -15,8 millions, une perte partiellement compensée par les augmentations tarifaires annoncées et mises en œuvre en début d'année (€ +7,5 millions).
Les revenus liés aux paquets ont considérablement augmenté au premier trimestre, passant de € 55,9 millions à € 73,4 millions, dont € 15,8 millions de croissance organique (+28,4 %), sous l'effet principalement d'une croissance des paquets internationaux. Dans le même temps, les volumes de paquets nationaux ont augmenté de 5,6 % sur une base sous-jacente. La croissance de volume enregistrée pour les paquets nationaux se chiffre à 4,4 %, en ayant subi l'impact d'effets de phasage au niveau de la comptabilisation des revenus, lesquels s'inverseront au deuxième trimestre. La perte d'un contrat avec un client important a également eu un impact sur les volumes, estimé à 1 point de pourcentage de croissance lors du premier trimestre. Les revenus du trimestre incluent en outre l'effet d'acquisitions complémentaires de de trois petites entreprises de dédouanement et de "fulfillment" en vue de soutenir les activités liées aux paquets internationaux. Les entreprises rachetées ont contribué aux revenus liés aux paquets à concurrence de € 1,7 million durant le trimestre.
Les revenus des autres activités de bpost recommencent à croître, enregistrant une croissance organique de € 1,5 million. Bien qu'elles aient subi l'impact de règlements ponctuels moindres portant sur l'année dernière, à hauteur de € 3,2 millions, les ventes sous-jacentes de courrier international se sont améliorées. Les services à valeur ajoutée, en particulier, ont augmenté de € 2,2 millions grâce à des solutions existantes et nouvelles, alors que les activités bancaires et financières évoluaient de manière légèrement positive par rapport à l'année dernière (+ € 0,4 million), en raison essentiellement des bons résultats obtenus par les cartes de crédit prépayées.
Les initiatives visant à améliorer la productivité ont entraîné une diminution moyenne de 1 037 ETP au premier trimestre 2014 comparé au même trimestre de l'an passé, ce qui a généré € 8.3 millions d'économies en termes de charges de personnel et de frais d'intérim. Les efforts portant sur les autres postes de dépenses ont conduit à une réduction supplémentaire des frais généraux, de € 2,9 millions (hors frais d'intérim). Du côté négatif, le premier trimestre a été affecté à hauteur de € 4,4
Information réglementée au sens de l'Arrêté Royal du 14 novembre 2007.
millions au total par, entre autres, (i) une augmentation moindre de la déductibilité de la TVA par rapport à l'an dernier et (ii) par des impôts locaux. En 2013, l'impact des impôts locaux pour les 9 premiers mois de l'année avait été comptabilisé au troisième trimestre, ce qui influe sur la comparaison entre les premiers trimestres de cette année et de l'année dernière. Dans l'ensemble, les dépenses ont été inférieures de € 6,7 millions d'un trimestre à l'autre.
Récemment, après des discussions préparatoires avec les syndicats, la direction a soumis une proposition de convention collective de travail pour la période 2014-2015. Les représentants nationaux des syndicats présentent cette proposition à leurs représentants locaux en vue d'obtenir leur approbation. Il s'agit d'une étape importante et positive dans le processus devant aboutir à un accord final.
Étant donné les résultats du premier trimestre et les phases d'évolution des coûts, la direction réitère ses perspectives pour l'année et est confiante quant au fait que bpost pourra au minimum maintenir ses résultats opérationnels (EBITDA et EBIT) sur une base normalisée, pour autant que le recul des volumes de courrier pour l'année ne soit pas supérieur à celui prévu, soit -5,0 %. La croissance des paquets devrait dépasser les performances de 2013. Compte tenu de la planification des initiatives visant une amélioration de la productivité, la réduction des ETP pour cette année devrait se situer au bas de de la fourchette de référence, qui est de 800 à 1 200 ETP/an. Aucune sortie exceptionnelle de trésorerie n'est attendue en cours d'année et le capex net devrait s'établir à € 90 millions.
Koen Van Gerven, CEO, a déclaré : « 2014 a très bien débuté. Tous les éléments de notre stratégie évoluent dans la bonne direction. La baisse des volumes de courrier est conforme à nos attentes. La croissance de nos activités liées aux paquets et nos initiatives en termes de productivité et de rationalisation des coûts se sont traduites par d'excellents résultats. Je me réjouis que notre stratégie continue à porter ses fruits. Cela nous encourage à poursuivre nos efforts en vue de confirmer et d'améliorer encore les premiers résultats de cette année. Enfin, nous avons étroitement collaboré avec nos syndicats et avons pu enregistrer de belles avancées en vue de la finalisation d'une nouvelle convention collective de travail pour la période 2014-2015. »
Information réglementée au sens de l'Arrêté Royal du 14 novembre 2007.
Presse Piet Van Speybroeck M. +32 477 68 47 12 | T. +32 2 276 2185 [email protected]
Paul Vanwambeke T. +32 2 276 2822 www.bpost.be/investisseurs [email protected]
Page 5 de 11
Information réglementée au sens de l'Arrêté Royal du 14 novembre 2007.
Compte de résultats
| Au 31 mars | 2014 | 2013 | EVOLUTION |
|---|---|---|---|
| En millions EUR | 2014-2013 | ||
| Chiffre d'affaires | 622.4 | 613.6 | 1.4% |
| Autres produits d'exploitation | 4.3 | 19.1 | -77.6% |
| Total des produits d'exploitation | 626.7 | 632.7 | -0.9% |
| Approvisionnements et marchandises | (8.0) | (7.8) | 3.2% |
| Services et biens divers | (146.0) | (149.8) | -2.5% |
| Charges de personnel | (301.0) | (306.4) | -1.8% |
| Autres charges d'exploitation | 1.3 | 5.6 | -76.8% |
| Dépréciation - Amortissements | (20.9) | (20.7) | 1.0% |
| Total des charges d'exploitation | (474.7) | (479.1) | -0.9% |
| Résultat d'exploitation (EBIT) | 152.0 | 153.5 | -1.0% |
| Revenus financiers | 1.2 | 0.8 | 48.8% |
| Charges financières | (3.3) | (2.4) | 34.2% |
| Quote-part dans le résultat des entreprises associées | 3.6 | 2.5 | 44.1% |
| Résultat avant impôt | 153.6 | 154.4 | -0.5% |
| Impôts sur le résultat | (54.7) | (55.0) | -0.6% |
| Résultat de l'année | 98.9 | 99.4 | -0.5% |
| Attribuable aux: | |||
| Porteurs des capitaux propres de la société-mère | 98.4 | 99.0 | -0.5% |
| Intérêts minoritaires | 0.5 | 0.4 | 18.2% |
Page 6 de 11
bpost, société anonyme de droit public / bpost, naamloze vennootschap van publiek recht Centre Monnaie, 1000 Bruxelles / Muntcentrum, 1000 Brussel | TVA / BTW BE 0214.569.464 | RPM Bruxelles / RPR Brussel IBAN BE94 0000 0000 1414 | BIC BPOTBEB1
Information réglementée au sens de l'Arrêté Royal du 14 novembre 2007.
| Bilan |
|---|
| ------- |
| Au 31 mars | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| En millions EUR | ||
| Actifs | ||
| Actifs non courants | ||
| Immobilisations corporelles | 561.6 | 570.3 |
| Immobilisations incorporelles | 92.2 | 89.0 |
| Participations dans des entreprises associées | 374.2 | 341.3 |
| Immeubles de placement | 9.7 | 10.3 |
| Actifs d'impôts différés | 55.2 | 58.3 |
| Créances commerciales et autres créances | 2.3 | 2.2 |
| 1,095.2 | 1,071.3 | |
| Actifs courants | ||
| Actifs destinés à la vente | 0.2 | 0.1 |
| Stocks | 9.8 | 9.2 |
| Impôt sur le résultat à recevoir | 0.2 | 0.1 |
| Créances commerciales et autres créances | 296.4 | 400.2 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 815.1 | 448.2 |
| 1,121.7 | 857.8 | |
| Total des actifs | 2,216.9 | 1,929.2 |
| Capitaux propres attribuables aux porteurs de capitaux propres de la société-mère | ||
|---|---|---|
| Capital souscrit | 364.0 | 364.0 |
| Actions propres | 0.0 | 0.0 |
| Réserves | 242.3 | 111.0 |
| Bénéfices non attribués | 98.9 | 101.9 |
| 705.2 | 576.9 | |
| Intérêts minoritaires | 0.0 | (0.0) |
| Total des capitaux propres | 705.2 | 576.9 |
| Passifs non courants | ||
| Emprunts bancaires | 75.5 | 75.6 |
| Avantages au personnel | 343.3 | 345.1 |
Page 7 de 11
Information réglementée au sens de l'Arrêté Royal du 14 novembre 2007.
| Dettes commerciales et autres dettes | 76.0 | 79.7 |
|---|---|---|
| Provisions | 39.9 | 40.2 |
| Impôts différés passifs | 1.4 | 1.4 |
| 536.0 | 542.0 | |
| Passifs courants | ||
| Emprunts bancaires | 10.8 | 11.3 |
| Découverts bancaires | 0.3 | 0.2 |
| Provisions | 21.2 | 22.4 |
| Impôts sur le résultat à payer | 92.2 | 41.7 |
| Dettes commerciales et autres dettes | 851.2 | 734.7 |
| 975.7 | 810.3 | |
| Total des passifs | 1,511.7 | 1,352.3 |
| Total des capitaux propres et passifs | 2,216.9 | 1,929.2 |
Page 8 de 11
Information réglementée au sens de l'Arrêté Royal du 14 novembre 2007.
| Total de l'année en cours | ||
|---|---|---|
| En millions EUR | 2014 | 2013 |
| Activités opérationnelles | ||
| Résultat avant impôt | 153.6 | 154.4 |
| Dépréciations et amortissements | 20.9 | 20.7 |
| Réductions de valeur | (0.1) | (0.4) |
| Gains sur la vente d'immobilisations corporelles | (2.4) | (2.4) |
| Gains sur la vente des activités Certipost | 0.0 | (14.6) |
| Variation des avantages au personnel | (1.8) | (7.8) |
| Quote-part dans le résultat des entreprises associées | (3.6) | (2.5) |
| Impôts payés sur le résultat | (1.9) | (0.9) |
| Flux de trésorerie généré par les activités opérationnelles avant changement du fonds de roulement et des provisions |
164.7 | 146.5 |
| Diminution / (Augmentation) des créances commerciales et autres créances | 81.1 | 70.4 |
| Diminution / (Augmentation) des stocks | (0.2) | (0.2) |
| Augmentation / (Diminution) des dettes commerciales et autres dettes | 141.0 | 71.9 |
| Dépôts reçus de tiers | (0.2) | (0.0) |
| Remboursement de la surcompensation SIEG | 0.0 | (88.9) |
| Augmentation / (Diminution) des provisions | (1.6) | (3.3) |
| Flux de trésorerie net généré par les activités opérationnelles | 384.6 | 196.4 |
| Activités d'investissement | ||
| Produits découlant de la vente d'immobilisations corporelles | 2.7 | 3.1 |
| Recettes suite à la cession de filiales, sous déduction de la trésorerie disponible | 0.0 | 15.1 |
| Acquisition d'immobilisations corporelles | (8.8) | (6.4) |
| Acquisition d'immobilisations incorporelles | (2.4) | (1.4) |
Page 9 de 11
Information réglementée au sens de l'Arrêté Royal du 14 novembre 2007.
| Acquisitions de filiales, sous déduction de la trésorerie acquise | (8.7) | (37.5) |
|---|---|---|
| Flux de trésorerie net généré par les activités d'investissement | (17.3) | (27.1) |
| Activités de financement | ||
| Remboursement des emprunts et des dettes de contrats de location financement | (0.6) | (0.0) |
| Dividendes payés aux intérêts minoritaires | 0.0 | (0.1) |
| Flux de trésorerie net généré par les activités de financement | (0.6) | (0.1) |
| Augmentation nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie | 366.7 | 169.1 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie hors découverts bancaires au 1er janvier | 448.0 | 712.9 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie hors découverts bancaires au 31 mars | 814.7 | 881.9 |
| Mouvements entre le 1er janvier et le 31 mars | 366.7 | 169.1 |
Information réglementée au sens de l'Arrêté Royal du 14 novembre 2007.
| 14.05 | Assemblée Générale des Actionnaires |
|---|---|
| 19.05 | Date ex-dividende |
| 22.05 | Date de paiement du dividende |
| 06.08 (après clôture des marchés) Annonce 2T-14 et résultats du 1er semestre | |
| 07.08 (11:00 CET) | Conférence téléphonique avec les analystes |
| 03.11 (après clôture des marchés) Annonce trimestrielle 3T-14 | |
| 04.11 (11:00 CET) | Conférence téléphonique avec les analystes |
| 04.12 (après clôture des marchés) Résultats financiers des 10 premiers mois de 2014 | |
| 08.12 | Date ex-dividende (dividende intermédiaire) |
| 10.12 | Date de paiement du dividende intermédiaire |
Le Rapport financier du premier trimestre de 2014 est disponible sur www.bpost.be/investisseurs.
Les informations de ce document peuvent inclure des déclarations prospectives1 , basées sur les attentes et projections actuelles du management concernant des événements à venir. De par leur nature, les déclarations prospectives ne sont pas des garanties de performances futures et induisent des risques connus et inconnus, des incertitudes, des hypothèses et d'autres facteurs, du fait qu'elles se réfèrent à des événements et dépendent de circonstances futures, sous le contrôle ou non de l'Entreprise. De tels facteurs peuvent induire un écart matériel entre les résultats, les performances ou les développements réels et ceux qui sont exprimés ou induits par de telles déclarations prospectives. Par conséquent, il n'y a aucune garantie que de telles déclarations prospectives se vérifieront. Elles ne se révèlent pertinentes qu'au moment de la présentation et l'Entreprise ne s'engage aucunement à mettre à jour ces déclarations prospectives pour refléter des résultats réels, des modifications d'hypothèses ou des changements au niveau des facteurs affectant ces déclarations.
1 comme défini entre autres au sens de l'U.S. Private Securities Litigation Reform Act de 1995
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.