Boyd GROUP SERVICES INC

BOYD GROUP SERVICES INC.

États financiers consolidés

Exercice clos le 31 décembre 2024

RESPONSABILITÉ DE LA DIRECTION À L'ÉGARD DE L'INFORMATION FINANCIÈRE

Les présents états financiers consolidés ont été préparés par la direction conformément aux Normes IFRS® de comptabilité publiées par l'International Accounting Standards Board (l'« IASB »). Il incombe à la direction d'assurer l'intégrité, l'objectivité et la fiabilité des états financiers consolidés, ainsi que le maintien des systèmes financiers et d'exploitation, lesquels comprennent des contrôles efficaces, afin de fournir l'assurance raisonnable que les actifs de Boyd Group Services Inc. soient protégés et que l'information financière produite est fiable.

Il incombe au conseil d'administration de s'assurer que la direction s'acquitte de ses responsabilités à l'égard de l'information financière, des contrôles de communication de l'information et du contrôle interne. Le conseil assume ces responsabilités par l'intermédiaire de son comité d'audit, dont les membres ne participent pas tous aux activités quotidiennes de Boyd Group Services Inc. Le comité d'audit rencontre la direction et, au besoin, les auditeurs indépendants, Deloitte S.E.N.C.R.L./s.r.l., pour s'assurer que la direction s'acquitte convenablement de ses responsabilités, et afin d'examiner les états financiers consolidés et d'en faire rapport au conseil d'administration.

Conformément aux normes d'audit généralement reconnues du Canada, les auditeurs indépendants réalisent un examen à chaque exercice afin d'exprimer une opinion professionnelle sur les états financiers consolidés.

(signé)
Timothy O'Day
Chef de la direction

(signé)
Jeff Murray
Vice-président directeur et chef des finances

Winnipeg (Manitoba)
Le 18 mars 2025

Deloitte.

Deloitte S.E.N.C.R.L./s.r.l.
360 Main Street
Suite 2300
Winnipeg (Manitoba) R3C 3Z3
Canada
Tél. : 1-204-942-0051
Téléc. : 1-204-947-9390
www.deloitte.ca

Rapport de l'auditeur indépendant

Aux actionnaires et au conseil d'administration de Boyd Group Services Inc.

Opinion

Nous avons effectué l'audit des états financiers consolidés de Boyd Group Services Inc. (la « Société »), qui comprennent les états consolidés de la situation financière aux 31 décembre 2024 et 2023, et les états consolidés du résultat net, du résultat global et des variations des capitaux propres et les tableaux consolidés des flux de trésorerie pour les exercices clos les 31 décembre 2024 et 2023, ainsi que les notes annexes, y compris un résumé des méthodes comptables significatives (appelés collectivement, les « états financiers »).

À notre avis, les états financiers ci-joints donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle de la situation financière de la Société aux 31 décembre 2024 et 2023, ainsi que de sa performance financière et de ses flux de trésorerie pour les exercices clos les 31 décembre 2024 et 2023, conformément aux Normes IFRS de comptabilité publiées par l'International Accounting Standards Board (IASB).

Fondement de l'opinion

Nous avons effectué notre audit conformément aux normes d'audit généralement reconnues (NAGR) du Canada. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont plus amplement décrites dans la section « Responsabilités de l'auditeur à l'égard de l'audit des états financiers » du présent rapport. Nous sommes indépendants de la Société conformément aux règles de déontologie qui s'appliquent à notre audit des états financiers au Canada et nous nous sommes acquittés des autres responsabilités déontologiques qui nous incombent selon ces règles. Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion d'audit.

Questions clés de l'audit

Une question clé de l'audit est une question qui, selon notre jugement professionnel, a été des plus importantes dans l'audit des états financiers consolidés de l'exercice clos le 31 décembre 2024. Cette question a été traitée dans le contexte de notre audit des états financiers consolidés pris dans leur ensemble et aux fins de la formation de notre opinion sur ceux-ci, et nous n'exprimons pas une opinion distincte sur cette question.

Goodwill et immobilisations incorporelles — UGT canadienne — Se reporter aux notes 3 et 11 des états financiers

Description de la question clé de l'audit

L'évaluation par la Société de la dépréciation du goodwill et des immobilisations incorporelles comprend la comparaison de la valeur recouvrable de chaque unité génératrice de trésorerie (« UGT ») avec sa valeur comptable. La valeur recouvrable d'une UGT correspond à la valeur la plus élevée entre sa juste valeur diminuée des coûts de la vente et sa valeur d'utilité. La Société a utilisé un modèle des flux de trésorerie actualisés pour déterminer la valeur recouvrable de l'UGT américaine et de l'UGT canadienne, ce qui a exigé de la direction qu'elle fasse des estimations et formule des hypothèses relativement aux flux de trésorerie futurs, à l'impôt, à la croissance future découlant d'acquisitions, aux dépenses d'investissement futures, au taux de croissance à l'infini et au taux d'actualisation. Par suite des tests de dépréciation annuels du goodwill et des immobilisations incorporelles de l'UGT américaine et de l'UGT canadienne, la direction a déterminé que le goodwill et les immobilisations incorporelles n'avaient subi aucune perte de valeur.

Bien que la détermination de la valeur recouvrable de l'UGT canadienne repose sur plusieurs estimations et hypothèses, ce sont celles concernant les prévisions relatives aux produits et aux marges du BAIIA ajusté futurs et la sélection du taux d'actualisation qui présentent le degré de subjectivité le plus élevé. L'audit de ces estimations et hypothèses a nécessité un degré élevé de jugement de la part de l'auditeur et un travail d'audit plus étendu, y compris le recours à des spécialistes en juste valeur.

Traitement de la question pendant l'audit

Nous avons notamment mis en œuvre les procédures d'audit suivantes à l'égard des prévisions relatives aux produits et aux marges du BAIIA ajusté futurs et de la sélection du taux d'actualisation utilisés pour déterminer la valeur recouvrable de l'UGT canadienne :

Nous avons évalué la capacité de la direction à établir avec exactitude des prévisions relatives aux produits et aux marges du BAIIA ajusté futurs en comparant les résultats réels avec les prévisions historiques de la direction.
Nous avons évalué le caractère raisonnable des prévisions relatives aux produits et aux marges du BAIIA ajusté futurs en effectuant une comparaison des prévisions avec ce qui suit :
les produits et les marges d'exploitation historiques;
les changements connus dans les activités de la Société et dans son secteur, qui devraient avoir une incidence sur la performance opérationnelle future;
les communications internes avec la direction et le conseil d'administration.
Avec l'aide de spécialistes en juste valeur, nous avons évalué le caractère raisonnable du taux d'actualisation utilisé, en testant les sources d'information sur lesquelles repose la détermination du taux d'actualisation et en établissant une fourchette d'estimations indépendantes, que nous avons comparées au taux d'actualisation sélectionné par la direction.

Autres informations

La responsabilité des autres informations incombe à la direction. Les autres informations se composent :

du rapport de gestion;
des informations contenues dans le rapport annuel, autres que les états financiers et notre rapport de l'auditeur sur ces états.

Notre opinion sur les états financiers ne s'étend pas aux autres informations et nous n'exprimons aucune forme d'assurance que ce soit sur ces informations. En ce qui concerne notre audit des états financiers, notre responsabilité consiste à lire les autres informations désignées ci-dessus et, ce faisant, à apprécier s'il existe une incohérence significative entre celles-ci et les états financiers ou la connaissance que nous avons acquise au cours de l'audit, ou encore si les autres informations semblent autrement comporter une anomalie significative.

Nous avons obtenu le rapport de gestion avant la date du présent rapport. Si, à la lumière des travaux que nous avons effectués sur ces autres informations, nous concluons à la présence d'une anomalie significative dans ces autres informations, nous sommes tenus de signaler ce fait dans le présent rapport. Nous n'avons rien à signaler à cet égard.

Nous nous attendons à obtenir le rapport annuel après la date du présent rapport. Si, à la lumière des travaux que nous effectuerons sur ces autres informations, nous concluons à la présence d'une anomalie significative dans ces autres informations, nous serons tenus de signaler ce fait aux responsables de la gouvernance.

Responsabilités de la direction et des responsables de la gouvernance à l'égard des états financiers

La direction est responsable de la préparation et de la présentation fidèle des états financiers conformément aux Normes IFRS de comptabilité publiées par l'IASB, ainsi que du contrôle interne qu'elle considère comme nécessaire pour permettre la préparation d'états financiers exempts d'anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs.

Lors de la préparation des états financiers, c'est à la direction qu'il incombe d'évaluer la capacité de la Société à poursuivre son exploitation, de communiquer, le cas échéant, les questions relatives à la continuité de l'exploitation et d'appliquer le principe comptable de continuité d'exploitation, sauf si la direction a l'intention de liquider la Société ou de cesser son activité ou si aucune autre solution réaliste ne s'offre à elle.

Il incombe aux responsables de la gouvernance de surveiller le processus d'information financière de la Société.

Responsabilités de l'auditeur à l'égard de l'audit des états financiers

Nos objectifs sont d'obtenir l'assurance raisonnable que les états financiers pris dans leur ensemble sont exempts d'anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs, et de délivrer un rapport de l'auditeur contenant notre opinion. L'assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d'assurance, qui ne garantit toutefois pas qu'un audit réalisé conformément aux NAGR du Canada permettra toujours de détecter toute anomalie significative qui pourrait exister. Les anomalies peuvent résulter de fraudes ou d'erreurs et elles sont considérées comme significatives lorsqu'il est raisonnable de s'attendre à ce qu'elles, individuellement ou collectivement, puissent influer sur les décisions économiques que les utilisateurs des états financiers prennent en se fondant sur ceux-ci.

Dans le cadre d'un audit réalisé conformément aux NAGR du Canada, nous exerçons notre jugement professionnel et faisons preuve d'esprit critique tout au long de cet audit. En outre :

Nous identifions et évaluons les risques que les états financiers comportent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs, concevons et mettons en œuvre des procédures d'audit en réponse à ces risques, et réunissons des éléments probants suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Le risque de non-détection d'une anomalie significative résultant d'une fraude est plus élevé que celui d'une anomalie significative résultant d'une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne.

Nous acquérons une compréhension des éléments du contrôle interne pertinents pour l'audit afin de concevoir des procédures d'audit appropriées aux circonstances, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité du contrôle interne de la Société.
Nous apprécions le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, de même que des informations y afférentes fournies par cette dernière.
Nous tirons une conclusion quant au caractère approprié de l'utilisation par la direction du principe comptable de continuité d'exploitation et, selon les éléments probants obtenus, quant à l'existence ou non d'une incertitude significative liée à des événements ou situations susceptibles de jeter un doute important sur la capacité de la Société à poursuivre son exploitation. Si nous concluons à l'existence d'une incertitude significative, nous sommes tenus d'attirer l'attention des lecteurs de notre rapport sur les informations fournies dans les états financiers au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas adéquates, d'exprimer une opinion modifiée. Nos conclusions s'appuient sur les éléments probants obtenus jusqu'à la date de notre rapport. Des événements ou situations futurs pourraient par ailleurs amener la Société à cesser son exploitation.
Nous évaluons la présentation d'ensemble, la structure et le contenu des états financiers, y compris les informations fournies dans les notes, et apprécions si les états financiers représentent les opérations et événements sous-jacents d'une manière propre à donner une image fidèle.
Nous obtenons des éléments probants suffisants et appropriés concernant l'information financière des entités et activités de la Société pour exprimer une opinion sur les états financiers. Nous sommes responsables de la direction, de la supervision et de la réalisation de l'audit du groupe, et assumons l'entière responsabilité de notre opinion d'audit.

Nous communiquons aux responsables de la gouvernance notamment l'étendue et le calendrier prévus des travaux d'audit et nos constatations importantes, y compris toute déficience importante du contrôle interne que nous aurions relevée au cours de notre audit.

Nous fournissons également aux responsables de la gouvernance une déclaration précisant que nous nous sommes conformés aux règles de déontologie pertinentes concernant l'indépendance, et leur communiquons toutes les relations et les autres facteurs qui peuvent raisonnablement être considérés comme susceptibles d'avoir des incidences sur notre indépendance ainsi que les sauvegardes connexes s'il y a lieu.

Parmi les questions communiquées aux responsables de la gouvernance, nous déterminons quelles ont été les plus importantes dans l'audit des états financiers consolidés de la période considérée : ce sont les questions clés de l'audit. Nous décrivons ces questions dans notre rapport, sauf si des textes légaux ou réglementaires en empêchent la publication ou si, dans des circonstances extrêmement rares, nous déterminons que nous ne devrions pas communiquer une question dans notre rapport parce que l'on peut raisonnablement s'attendre à ce que les conséquences néfastes de la communication de cette question dépassent les avantages pour l'intérêt public.

L'associé responsable de la mission d'audit au terme de laquelle le présent rapport de l'auditeur indépendant est délivré est Paul Stauch.

/s/ Deloitte S.E.N.C.R.L./s.r.l.

Comptables professionnels agréés

Winnipeg (Manitoba)

Le 18 mars 2025

BOYD GROUP SERVICES INC.
ÉTATS CONSOLIDÉS DE LA SITUATION FINANCIÈRE

Aux 31 décembre

(en milliers de dollars américains)

	Note	2024	2023
Actif
Actifs courants :
Trésorerie		19 997 $	22 511 $
Débiteurs	17	120 616	145 793
Impôt sur le résultat à recouvrer	9	12 307	7 721
Stocks	6	73 134	78 532
Charges payées d'avance		44 663	41 728
		270 717	296 285
Immobilisations corporelles	7	529 673	438 981
Actifs au titre de droits d'utilisation	8	668 101	654 347
Actif d'impôt différé	9	2 840	4 316
Immobilisations incorporelles	10	336 943	342 781
Goodwill	11	643 864	633 986
Autres actifs à long terme	12	12 051	11 720
		2 464 189 $	2 382 416 $
Passif et capitaux propres
Passifs courants :
Créditeurs et charges à payer		306 942 $	339 823 $
Dividendes à verser	13	2 283	2 435
Tranche courante de la dette à long terme	14	8 994	22 038
Tranche courante des obligations locatives	15	116 849	107 727
		435 068	472 023
Dette à long terme	14	498 289	399 667
Obligations locatives	15	627 446	607 550
Passif d'impôt différé	9	68 559	70 271
Remises non acquises	16	3 964	4 579
		1 633 326	1 554 090
Capitaux propres
Cumul des autres éléments de bénéfice global		44 792	58 313
Bénéfices non distribués		180 557	165 427
Capital social	18	600 047	600 047
Surplus d'apport	19	5 467	4 539
		830 863	828 326
		2 464 189 $	2 382 416 $

Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers consolidés.

Approuvé par le conseil d'administration,

TIMOTHY O'DAY
Administrateur

DAVID BROWN
Administrateur

BOYD GROUP SERVICES INC.

ÉTATS CONSOLIDÉS DES VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES

(en milliers de dollars américains, sauf les nombres d'actions)

	Capital social		Surplus d'apport	Cumul des autres éléments du résultat global	Bénéfices non distribués	Total des capitaux propres
	Actions	Montant
Note
Solde au 1er janvier 2023	21 472 194	600 047 $	4 037 $	54 330 $	88 183 $	746 597 $
Autres éléments de bénéfice global				3 983		3 983
Bénéfice net					86 656	86 656
Bénéfice global				3 983	86 656	90 639
Relution des options sur actions	19		502			502
Dividendes versés aux actionnaires	13				(9 412)	(9 412)
Solde au 31 décembre 2023	21 472 194	600 047 $	4 539 $	58 313 $	165 427 $	828 326 $
Autres éléments de perte globale				(13 521)		(13 521)
Bénéfice net					24 544	24 544
Perte globale (bénéfice global)				(13 521)	24 544	11 023
Actions émises dans le cadre de l'exercice d'options sur actions	531		79			79
Relution des options sur actions	19		849			849
Dividendes versés aux actionnaires	13				(9 414)	(9 414)
Solde au 31 décembre 2024	21 472 725	600 047 $	5 467 $	44 792 $	180 557 $	830 863 $

Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers consolidés.

BOYD GROUP SERVICES INC.
ÉTATS CONSOLIDÉS DU RÉSULTAT NET

Pour les exercices clos les 31 décembre
(en milliers de dollars américains, sauf les nombres d'actions et
les montants par action)

	Note	2024	2023
Ventes	22	3 070 342 $	2 945 988 $
Coût des ventes		1 673 834	1 605 924
Marge brute		1 396 508	1 340 064
Charges d'exploitation		1 061 689	971 817
Acquisitions et initiatives transformationnelles en matière de coûts		9 879	4 346
Amortissement des immobilisations corporelles	7	75 498	56 863
Amortissement des actifs au titre de droits d'utilisation	8	123 512	109 806
Amortissement des immobilisations incorporelles	10	26 309	26 182
Ajustements de la juste valeur		(952)	(189)
Charges financières		68 913	51 718
		1 364 848	1 220 543
Bénéfice avant impôt sur le résultat		31 660	119 521
Charge (économie) d'impôt sur le résultat
Impôt exigible	9	7 667	25 872
Impôt différé	9	(551)	6 993
		7 116	32 865
Bénéfice net		24 544 $	86 656 $
Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers consolidés.
Bénéfice par action – de base et dilué	27	1,14 $	4,04 $
Nombre d'actions en circulation – de base	27	21 472 436	21 472 194
Nombre moyen pondéré d'actions en circulation – dilué	27	21 477 021	21 475 864
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ÉTATS CONSOLIDÉS DU RÉSULTAT GLOBAL
Pour les exercices clos les 31 décembre
(en milliers de dollars américains)
		2024	2023
Bénéfice net		24 544 $	86 656 $
Autres éléments de bénéfice global
Éléments qui pourraient être reclassés ultérieurement dans les états consolidés
du résultat net
Variation des profits de change latents (déduction faite de l'impôt de néant)		(13 521)	3 983
Autres éléments (de perte globale) de bénéfice global		(13 521)	3 983
Bénéfice global		11 023 $	90 639 $

Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers consolidés.

BOYD GROUP SERVICES INC.
TABLEAUX CONSOLIDÉS DES FLUX DE TRÉSORERIE

Pour les exercices clos les 31 décembre
(en milliers de dollars américains)

	Note	2024	2023
Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation
Bénéfice net		24 544 $	86 656 $
Ajustements pour tenir compte des éléments suivants :
Ajustements de la juste valeur		(952)	(189)
Impôt différé	9	(551)	6 993
Charges financières		68 913	51 718
Amortissement des immobilisations incorporelles	10	26 309	26 182
Amortissement des immobilisations corporelles	7	75 498	56 863
Amortissement des actifs au titre de droits d'utilisation	8	123 512	109 806
Autres		1 961	444
		319 234	338 473
Variations des éléments hors trésorerie du fonds de roulement	29	(5 909)	19 072
		313 325	357 545
Flux de trésorerie affectés aux activités de financement
Augmentation des obligations au titre de la dette à long terme	14	365 994	260 473
Remboursement de capital au titre de la dette à long terme	14	(283 790)	(205 848)
Remboursement de capital au titre des obligations en vertu des contrats de location immobilière	15	(103 888)	(95 441)
Remboursement de capital au titre des obligations en vertu des contrats de location de véhicules et de matériel	15	(5 283)	(3 863)
Intérêts sur la dette à long terme	14	(29 149)	(19 814)
Intérêts sur les contrats de location immobilière	15	(39 464)	(31 328)
Intérêts sur les contrats de location de véhicules et de matériel	15	(1 021)	(728)
Dividendes versés		(9 445)	(9 382)
Paiement des coûts de financement	14	(829)	—
		(106 875)	(105 931)
Flux de trésorerie affectés aux activités d'investissement
Produit de la vente de matériel et de logiciels	7	718	560
Achats de matériel et améliorations des installations		(77 333)	(57 482)
Acquisition et aménagement d'entreprises (déduction faite de la trésorerie acquise)	5	(192 486)	(180 293)
Achats de logiciels et licences	10	(3 124)	(1 684)
Augmentation des autres actifs à long terme	12	(368)	(8 334)
Produit de contrats de cession-bail	7	64 854	2 832
		(207 739)	(244 401)
Incidence des fluctuations des taux de change sur la trésorerie		(1 225)	230
(Diminution) augmentation nette de la situation de trésorerie		(2 514)	7 443
Trésorerie au début de l'exercice		22 511	15 068
Trésorerie à la fin de l'exercice		19 997 $	22 511 $
Impôt sur le résultat payé		12 295 $	27 909 $
Intérêts payés		68 395 $	51 507 $

Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers consolidés.

BOYD GROUP SERVICES INC.
NOTES ANNEXES
Pour les exercices clos les 31 décembre 2024 et 2023
(en milliers de dollars américains, sauf les nombres d'actions et les montants par action)

1. INFORMATIONS GÉNÉRALES

Boyd Group Services Inc. (« BGSI » ou la « Société ») est une société par actions canadienne qui contrôle The Boyd Group Inc. et ses filiales.

Les activités de la Société comprennent la propriété et l'exploitation d'installations de réparation de carrosseries et de vitres d'automobile et la prestation de services connexes. À la date de clôture, la Société exploitait des établissements au Canada sous les noms commerciaux de Boyd Autobody & Glass et Assured Automotive, ainsi qu'aux États-Unis sous le nom commercial Gerber Collision & Glass. La Société est également un important exploitant d'entreprises offrant des produits et des services liés aux vitres d'automobile aux particuliers aux États-Unis, sous les marques de commerce Gerber Collision & Glass, Glass America, Auto Glass Service, Auto Glass Authority et Autoglassonly.com. En outre, la Société exploite Gerber National Claim Services (« GNCS »), qui offre des services de réparation de vitres, d'assistance routière d'urgence et de premier avis de sinistre. La Société exploite également Mobile Auto Solutions (« MAS »), qui offre des services de calibration et de diagnostic mobiles.

Les actions de la Société sont inscrites à la cote de la Bourse de Toronto et se négocient sous le symbole « BYD.TO ». Le siège social et l'adresse principale de la Société sont situés au 1745 Ellice Avenue, Unit C1, Winnipeg (Manitoba) R3H 1A6, Canada.

Les états financiers consolidés pour l'exercice clos le 31 décembre 2024 (incluant les chiffres comparatifs) ont été approuvés et leur publication a été autorisée par le conseil d'administration le 18 mars 2025.

2. MÉTHODES COMPTABLES SIGNIFICATIVES

a) Mode de présentation

Les états financiers consolidés de BGSI ont été préparés conformément aux Normes IFRS® de comptabilité publiées par l'International Accounting Standards Board (les « Normes IFRS de comptabilité »). La monnaie fonctionnelle de Boyd Group Services Inc. est le dollar canadien (« CAD »). Les présents états financiers consolidés sont présentés en milliers de dollars américains (« USD »), sauf les nombres d'actions et les montants par action.

b) Comptabilisation des produits

BGSI exerce ses activités dans le secteur de la réparation de carrosseries et de vitres d'automobile. La Société comptabilise les produits lorsque la prestation des services de réparation est achevée et que l'ouvrage a été livré au client, ce qui a été déterminé comme étant l'obligation de prestation distincte, et le moment auquel le client reprend contrôle de l'actif. Les produits sont évalués à la juste valeur de la contrepartie reçue.

c) Stocks

Les stocks sont évalués au plus faible du coût et de la valeur nette de réalisation. Le coût est déterminé sur la base du premier entré, premier sorti. La valeur nette de réalisation est le prix de vente estimé dans le cours normal des activités, moins les frais de vente applicables.

BOYD GROUP SERVICES INC.
NOTES ANNEXES
Pour les exercices clos les 31 décembre 2024 et 2023
(en milliers de dollars américains, sauf les nombres d'actions et les montants par action)

d) Immobilisations corporelles

Les immobilisations corporelles sont comptabilisées au coût, moins le cumul des amortissements et le cumul des pertes de valeur. Le coût d'une immobilisation corporelle comprend le prix d'achat, tout coût directement attribuable au transfert de l'actif jusqu'à son lieu d'exploitation et à sa mise en état en vue de son utilisation prévue, et une estimation des coûts relatifs au démantèlement et à l'enlèvement de l'immobilisation et à la remise en état du site sur lequel elle est située. Les immobilisations en cours sont une composante des immobilisations corporelles qui représentent des actifs ou des projets d'investissement en cours de construction.

L'amortissement est calculé en fonction des taux établis selon la méthode de l'amortissement dégressif ou selon le mode linéaire, tel qu'ils sont indiqués à la note portant sur les immobilisations corporelles. Les améliorations locatives sont amorties de manière linéaire sur la période de réalisation de l'avantage estimé.

Une immobilisation corporelle est reclassée comme détenue en vue de la vente si sa valeur comptable est recouvrée principalement par l'entremise d'une transaction de vente plutôt que par l'utilisation continue. L'actif doit être disponible en vue de la vente immédiate dans son état actuel sous réserve uniquement des conditions qui sont habituelles et coutumières pour la vente de tels actifs et sa vente doit être hautement probable. Tout profit ou perte résultant de la cession de l'actif, déterminé comme la différence entre le produit net de la sortie et la valeur comptable de l'actif, est comptabilisé dans l'état consolidé du résultat net.

La Société effectue une évaluation annuelle des soldes résiduels, des durées d'utilité et des modes d'amortissement utilisés pour les immobilisations corporelles, et toute variation découlant de cette évaluation est appliquée par BGSI de façon prospective.

e) Contrats de location

À la date de passation d'un contrat, la Société évalue si celui-ci est ou contient un contrat de location. Un contrat de location est comptabilisé comme un actif au titre du droit d'utilisation et une obligation locative à la date de début du contrat de location.

La Société comptabilise un actif au titre du droit d'utilisation et une obligation locative correspondante pour tous les contrats de location dans lesquels elle intervient en tant que preneur, sauf les contrats de location à court terme, définis comme des contrats de location dont la durée est de 12 mois ou moins, et les contrats de location dont le bien sous-jacent est de faible valeur. Pour ces types de contrats, la Société comptabilise les paiements de loyers comme des charges d'exploitation selon la méthode linéaire sur la durée du contrat de location à moins qu'une autre méthode systématique ne soit plus représentative de la façon dont les avantages économiques relatifs à l'actif loué s'échelonnent dans le temps. Les actifs au titre de droits d'utilisation sont ultérieurement évalués au coût diminué du cumul des amortissements et du cumul des pertes de valeur. L'amortissement est comptabilisé selon la méthode linéaire sur la durée du contrat de location.

L'obligation locative est évaluée initialement à la valeur actualisée des paiements de loyers qui n'ont pas encore été versés à la date de début du contrat de location, calculée à l'aide du taux d'intérêt implicite du contrat de location. Si ce dernier ne peut être déterminé facilement, la Société utilise son taux d'emprunt marginal. Le taux d'emprunt marginal est calculé au moyen de taux d'intérêt de référence établis en fonction des rendements des obligations de sociétés au Canada et aux États-Unis. Les taux d'intérêt de référence sont complétés par une prime de risque liée aux contrats de location. L'obligation locative est ultérieurement évaluée en augmentant la valeur comptable pour refléter les intérêts sur l'obligation locative et en réduisant la valeur comptable pour refléter les paiements de loyers effectués.

Dans le cas des transactions de cession-bail, la Société applique les exigences d'IFRS 15 Produits des activités ordinaires tirés de contrats conclus avec des clients pour déterminer si le transfert peut être considéré comme une vente. Le cas échéant, la Société décomptabilise l'actif et comptabilise un actif au titre du droit d'utilisation pour un montant équivalent à la tranche conservée de la valeur comptable précédente de l'actif vendu. Le profit ou la perte comptabilisé à la cession-bail est limité aux droits transférés à l'acheteur.

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Pour les exercices clos les 31 décembre 2024 et 2023
(en milliers de dollars américains, sauf les nombres d'actions et les montants par action)

f) Consolidation

Les états financiers de la Société consolident les comptes de la Société et de ses filiales. L'ensemble des transactions et des soldes intersociétés, ainsi que les profits et pertes latents découlant de transactions intersociétés, ont été éliminés à la consolidation.

Les filiales sont les entités que la Société contrôle puisqu'elle a le pouvoir d'en diriger les politiques financières et opérationnelles. L'existence et l'effet de droits de vote potentiels qui sont actuellement exerçables ou convertibles sont pris en considération au moment d'apprécier si la Société contrôle une autre entité. Les filiales sont entièrement consolidées à compter de la date à laquelle la Société en obtient le contrôle et cessent d'être consolidées lorsque ce contrôle n'est plus exercé.

g) Regroupements d'entreprises, goodwill et autres immobilisations incorporelles

Les acquisitions de filiales et d'entreprises sont comptabilisées selon la méthode de l'acquisition. Le coût de l'acquisition est évalué comme étant le total des justes valeurs (à la date d'acquisition) des actifs transférés, des passifs engagés ou repris et des instruments de capitaux propres émis par la Société en échange du contrôle de la société acquise. Les coûts d'acquisition sont passés en charges à mesure qu'ils sont engagés. Les actifs identifiables (incluant les immobilisations incorporelles auparavant non comptabilisées), les passifs et les passifs éventuels de la société acquise sont comptabilisés à leur juste valeur à la date d'acquisition.

Le goodwill correspond à l'excédent du coût d'une acquisition sur la juste valeur de la quote-part de BGSI des actifs nets identifiables de la filiale acquise à la date d'acquisition. Le goodwill est comptabilisé au coût diminué du cumul des pertes de valeur.

Les immobilisations incorporelles sont comptabilisées uniquement lorsqu'il est probable que les avantages économiques futurs attendus attribuables aux actifs reviendront à la Société et que leur coût peut être évalué de façon fiable. Les immobilisations incorporelles acquises lors d'un regroupement d'entreprises sont comptabilisées à la juste valeur. Les immobilisations incorporelles dont la durée d'utilité n'est pas indéterminée sont amorties sur leur durée d'utilité selon un mode d'amortissement qui reflète l'avantage économique de l'immobilisation incorporelle en question. Les relations avec les clients sont amorties selon la méthode linéaire sur une période de 20 ans, soit la période attendue de réalisation des avantages. Les droits contractuels, qui consistent en des accords de non-concurrence et des contrats de location favorables, sont amortis selon la méthode linéaire sur la durée du contrat. Les logiciels sont amortis selon la méthode linéaire sur des périodes de trois et de cinq ans. Les marques que la Société continue d'utiliser dans la conduite de ses activités sont considérées comme ayant une durée d'utilité indéterminée, car leur valeur ne devrait pas diminuer au fil du temps. Dans la mesure où la Société décide de cesser d'utiliser une certaine marque, une estimation de la durée d'utilité restante est effectuée et l'immobilisation incorporelle est amortie sur cette période restante.

h) Dépréciation d'actifs non financiers

Les immobilisations corporelles et les immobilisations incorporelles à durée d'utilité déterminée sont soumises à un test de dépréciation lorsque des événements ou des changements de circonstances indiquent que leur valeur comptable pourrait ne pas être recouvrable. Aux fins de l'évaluation de la valeur recouvrable, les actifs sont groupés aux niveaux les plus bas pour lesquels il existe des entrées de trésorerie identifiables séparément (une unité génératrice de trésorerie ou « UGT »). La valeur recouvrable correspond à la valeur la plus élevée entre la juste valeur d'un actif diminuée des coûts de la vente et la valeur d'utilité (soit la valeur actualisée des flux de trésorerie futurs attendus de l'actif ou de l'UGT en question). Une perte de valeur est comptabilisée au montant de l'excédent de la valeur comptable d'un actif sur sa valeur recouvrable.

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(en milliers de dollars américains, sauf les nombres d'actions et les montants par action)

Le goodwill et les immobilisations incorporelles à durée d'utilité indéterminée sont soumis à un test de dépréciation une fois par année, ou à tout moment s'il existe un indice de dépréciation. De plus, le goodwill nouvellement acquis est soumis à un test de dépréciation à la fin de l'exercice au cours duquel il a été acquis.

Le goodwill acquis dans le cadre d'un regroupement d'entreprises est affecté à chaque UGT, ou groupe d'UGT, qui devrait bénéficier du regroupement d'entreprises en question. Un groupe d'UGT représente au sein de l'entité le niveau le plus bas auquel le goodwill fait l'objet d'un suivi pour des besoins de gestion interne, ce niveau n'étant pas supérieur à un secteur opérationnel. Les pertes de valeur au titre du goodwill ne sont pas reprises.

La Société examine les pertes de valeur, autres que les pertes de valeur au titre du goodwill, afin de déceler les reprises potentielles lorsque des événements ou des circonstances laissent supposer qu'un tel examen s'impose.

i) Trésorerie et équivalents de trésorerie

La trésorerie et les équivalents de trésorerie comprennent les fonds en caisse, les dépôts détenus auprès de banques, et les autres placements à court terme très liquides dont l'échéance initiale est égale ou inférieure à trois mois.

j) Impôt sur le résultat

L'impôt sur le résultat comprend l'impôt exigible et l'impôt différé. L'impôt sur résultat est comptabilisé dans l'état consolidé du résultat net, sauf dans la mesure où il se rapporte à des éléments comptabilisés directement dans les capitaux propres, auquel cas l'impôt sur le résultat est comptabilisé directement dans les capitaux propres.

L'impôt exigible correspond au montant prévu de l'impôt à payer sur le bénéfice imposable pour l'exercice, d'après les taux d'imposition adoptés ou quasi adoptés à la fin de la période de présentation de l'information financière, et compte tenu de tout ajustement de l'impôt à payer relativement à des exercices antérieurs.

En général, l'impôt différé est comptabilisé à l'égard des différences temporaires entre la base fiscale des actifs et des passifs et leur valeur comptable dans les états financiers consolidés. L'impôt différé est déterminé sur une base non actualisée selon les taux d'imposition et les lois fiscales qui ont été adoptés ou quasi adoptés à la date de l'état de la situation financière et qui devraient s'appliquer lorsque l'actif d'impôt différé est réalisé ou que le passif d'impôt différé est réglé. Les actifs d'impôt différé sont comptabilisés dans la mesure où il est probable que ces actifs pourront être recouvrés.

L'impôt différé est comptabilisé lorsqu'il existe des différences temporaires découlant de participations dans des filiales sauf, dans le cas des filiales, lorsque le calendrier de résorption des différences temporaires est contrôlé par BGSI et qu'il est probable que les différences temporaires ne se résorberont pas dans un avenir prévisible.

k) Remises non acquises

Les remises sur achat payées d'avance sont comptabilisées à titre de remises non acquises dans l'état de la situation financière et elles sont amorties, à titre de réduction du coût des achats, de manière linéaire sur la durée du contrat.

l) Capital social

Les actions ordinaires sont classées dans les capitaux propres. Les coûts marginaux directement imputables à l'émission d'actions sont portés en réduction des capitaux propres.

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(en milliers de dollars américains, sauf les nombres d'actions et les montants par action)

m) Régimes de rémunération fondée sur des actions

Régimes prévoyant un règlement en instruments de capitaux propres

Le régime d'options sur actions de la Société prévoit l'attribution d'options relativement à un maximum de 250 000 actions ordinaires. La juste valeur de chaque option est évaluée à la date d'attribution au moyen du modèle d'évaluation des options de Black et Scholes. La charge de rémunération est comptabilisée sur la période d'acquisition des droits rattachés aux options, selon le nombre d'options dont les droits devraient être acquis, et le montant compensatoire est crédité au surplus d'apport. À la date d'exercice, le produit de l'exercice d'options est porté au crédit du surplus d'apport.

Régimes prévoyant un règlement en trésorerie

Les régimes d'unités d'actions liées au rendement, d'unités d'actions restreintes et d'unités d'actions différées à l'intention des administrateurs prévoient des paiements fondés sur des actions et réglés en trésorerie. La juste valeur de chaque unité d'action liée au rendement et unité d'action restreinte en circulation est estimée en fonction de la juste valeur de marché des unités/des actions de la Société à la date d'attribution, et elle est ultérieurement ajustée pour tenir compte des actions additionnelles attribuées en fonction du réinvestissement des dividendes fictifs et de la valeur de marché des actions à la fin de chaque période de présentation de l'information financière. La charge de rémunération connexe est comptabilisée sur la période d'acquisition des droits, en tenant compte de la probabilité que les critères de rendement soient remplis au cours de cette période. La juste valeur de chaque unité d'action différée à l'intention des administrateurs en circulation est estimée en fonction de la juste valeur de marché des actions de BGSI à la date d'attribution, et elle est ultérieurement ajustée pour tenir compte des actions additionnelles attribuées en fonction du réinvestissement des dividendes fictifs et de la valeur de marché des actions à la fin de chaque période de présentation de l'information financière.

n) Bénéfice par action

Le bénéfice par action (« BPA ») – de base est calculé en divisant le bénéfice net pour la période attribuable aux détenteurs de capitaux propres de la Société par le nombre moyen pondéré d'actions en circulation au cours de la période.

Le BPA – dilué est calculé en ajustant le nombre moyen pondéré d'actions en circulation et l'incidence sur le bénéfice correspondante pour tenir compte des instruments dilutifs. Les instruments potentiellement dilutifs de la Société sont les options sur actions. L'effet dilutif des options sur actions est calculé selon la méthode des actions propres.

o) Écarts de change

Les éléments inclus dans les états financiers de chaque filiale sont évalués en fonction de la monnaie de l'environnement économique principal dans lequel l'entité exerce ses activités (la « monnaie fonctionnelle »). La Société exerce ses activités dans plusieurs monnaies fonctionnelles. Les états financiers consolidés sont présentés en dollars américains puisque cette monnaie est celle qui reflète le mieux les activités commerciales de la Société, compte tenu de l'importance des produits libellés en dollars américains. Les éléments se rapportant aux entités dont la monnaie fonctionnelle n'est pas le dollar américain sont convertis en dollars américains. Les actifs et les passifs sont convertis en dollars américains au taux de change en vigueur à midi aux dates de l'état de la situation financière, et les éléments des produits et des charges sont convertis au taux de change moyen pour la période (ce dernier étant considéré comme une approximation raisonnable des taux réels). L'ajustement découlant de la conversion de ces comptes est comptabilisé à titre d'écart de change cumulé dans les autres éléments de bénéfice global (de perte globale).

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(en milliers de dollars américains, sauf les nombres d'actions et les montants par action)

Les transactions en monnaie étrangère sont converties dans la monnaie fonctionnelle aux taux de change en vigueur aux dates des transactions. En général, les profits et les pertes de change découlant du règlement des transactions en monnaie étrangère et de la conversion aux taux de change en vigueur à la fin de l'exercice des actifs et des passifs monétaires libellés dans des monnaies autres que la monnaie fonctionnelle d'un établissement sont comptabilisés en résultat net.

p) Instruments financiers

Comptabilisation

Les actifs et passifs financiers sont comptabilisés lorsque la Société devient partie aux dispositions contractuelles de l'instrument.

Classement

BGSI classe ses actifs et passifs financiers dans les catégories suivantes selon le modèle économique de la Société pour la gestion des actifs financiers et des modalités contractuelles des flux de trésorerie :

ceux devant être évalués ultérieurement à la juste valeur, soit à la juste valeur par le biais du résultat net (la « JVRN ») ou à la juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global (la « JVAERG »);
ceux devant être évalués au coût amorti.

La trésorerie et les débiteurs sont classés au coût amorti. Après l'évaluation initiale de leur juste valeur, ils sont évalués au coût amorti selon la méthode du taux d'intérêt effectif, déduction faite des corrections de valeur appropriées pour les pertes de crédit attendues pour la durée de vie estimée.

Les placements qui ne peuvent être traités selon la méthode de la mise en équivalence sont comptabilisés à titre d'autres actifs à long terme à la JVRN. Comme il n'existe aucun marché secondaire pour la vente de ces placements, leur juste valeur est estimée selon la méthode des flux de trésorerie actualisés.

Les créditeurs et charges à payer, les dividendes à verser et la dette à long terme sont classés au coût amorti, déduction faite des frais de financement ou des frais d'émission. Ces instruments financiers sont évalués au coût amorti selon la méthode du taux d'intérêt effectif.

Les contrats dérivés sont classés à titre d'actifs financiers ou de passifs financiers à la JVRN, et les ajustements à la valeur de marché sont comptabilisés en résultat net à la fin de la chaque période.

Évaluation

Lors de la comptabilisation initiale, BGSI évalue un actif financier à sa juste valeur. Dans le cas d'un actif financier qui n'est pas évalué à la JVRN, les coûts de transaction directement attribuables à l'acquisition de l'actif financier sont inclus dans la juste valeur initiale. Les coûts de transaction liés aux actifs financiers qui sont comptabilisés à la JVRN sont passés en charges en résultat net.

Dans le cas des instruments financiers dont la juste valeur est comptabilisée dans l'état consolidé de la situation financière, les méthodes et les hypothèses utilisées pour l'évaluation de la juste valeur ont été classées dans l'un des trois niveaux de la hiérarchie des justes valeurs des instruments financiers :

Le niveau 1 inclut les cours (non ajustés) sur des marchés actifs pour des actifs ou des passifs identiques.
Le niveau 2 inclut les données d'entrée observables, autres que les cours du marché inclus dans le niveau 1.
Le niveau 3 inclut les données d'entrée qui ne sont pas fondées sur des données de marché observables.

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q) Prestations de retraite et autres avantages postérieurs au départ à la retraite

La Société verse des cotisations aux régimes de retraite à cotisations définies de certains employés. Les cotisations sont comptabilisées dans les charges d'exploitation au montant correspondant aux cotisations à verser pour la période. Toute cotisation non versée est comptabilisée à titre de passif dans les charges à payer.

r) Provisions

Les provisions sont comptabilisées lorsque BGSI a une obligation actuelle, juridique ou implicite, résultant d'un événement passé et qu'il est probable qu'une sortie de ressources future sera nécessaire pour régler l'obligation, pourvu que le montant de l'obligation puisse être estimé de manière fiable.

Les provisions sont évaluées selon la meilleure estimation de la direction à l'égard de la dépense nécessaire pour éteindre l'obligation à la fin de la période de présentation de l'information financière, et elles sont ramenées à la valeur actualisée lorsque l'incidence est significative. L'augmentation de la provision attribuable à l'écoulement du temps est comptabilisée à titre de charges financières.

s) Information sectorielle

L'affectation des ressources aux secteurs opérationnels et l'évaluation de leur performance incombent au principal décideur opérationnel, et il a été déterminé que cette fonction est assumée conjointement par le chef de la direction de BGSI et par le vice-président directeur et chef des finances de BGSI.

Le principal secteur d'activité de la Société est la réparation de carrosseries et de vitres d'automobile ainsi que la prestation de services connexes, la majorité des produits étant liés à ce groupe de services similaires. Ces activités sont exercées au Canada et aux États-Unis, et les deux régions présentent des caractéristiques économiques à long terme similaires. Dans de telles circonstances, les Normes IFRS de comptabilité exigent de la Société qu'elle fournisse des informations géographiques précises. Pour les exercices présentés, les produits de la Société ont été générés au Canada ou aux États-Unis, et les immobilisations corporelles, les actifs au titre de droits d'utilisation, le goodwill et les immobilisations incorporelles sont tous situés dans ces deux régions géographiques.

t) Présentation des intérêts payés dans le tableau des flux de trésorerie

Conformément à IAS 7 Tableau des flux de trésorerie, la Société a fait un choix de méthode comptable consistant à présenter ces montants à titre d'activités de financement dans le tableau des flux de trésorerie afin de mieux refléter la nature de ces charges

ESTIMATIONS ET JUGEMENTS COMPTABLES CRITIQUES

Les estimations et les jugements sont évalués de façon continue et reposent sur l'expérience passée et d'autres facteurs, y compris les attentes à l'égard d'événements futurs jugées raisonnables dans les circonstances.

Estimations comptables critiques

BGSI effectue des estimations, incluant les hypothèses qui y sont appliquées, concernant l'avenir. Les estimations comptables qui en résultent, par définition, correspondront rarement aux résultats réels. Les estimations et les hypothèses qui présentent un risque important d'entraîner un ajustement significatif de la valeur comptable des actifs et des passifs au cours du prochain exercice sont présentées ci-dessous.

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Dépréciation du goodwill et des immobilisations incorporelles

Lorsque BGSI soumet le goodwill et les immobilisations incorporelles à un test de dépréciation, elle utilise les flux de trésorerie actualisés prospectifs sur cinq ans de l'unité génératrice de trésorerie (« UGT ») ou du groupe d'UGT auquel l'actif se rapporte. Une estimation de la valeur recouvrable est alors calculée, celle-ci correspondant à la valeur la plus élevée entre la juste valeur d'un actif diminuée des coûts de la vente et la valeur d'utilité (soit la valeur actualisée des flux de trésorerie futurs attendus de l'actif ou de l'UGT en question). Une perte de valeur est comptabilisée au montant de l'excédent de la valeur comptable d'un actif sur sa valeur recouvrable. Les méthodes utilisées pour évaluer les immobilisations incorporelles et le goodwill exigent que des estimations critiques soient effectuées à l'égard des flux de trésorerie futurs et des durées d'utilité des immobilisations incorporelles. Lorsqu'elles sont comptabilisées, les pertes de valeur du goodwill et des immobilisations incorporelles donnent lieu à l'imputation d'une charge distincte en résultat, et elles peuvent avoir une incidence significative sur les résultats d'exploitation de la Société pour toute période comptable donnée.

Dépréciation des autres actifs à long terme

BGSI évalue le caractère recouvrable de ses actifs à long terme, autres que le goodwill et les immobilisations incorporelles, compte tenu de l'éventuelle dépréciation indiquée par des facteurs comme les tendances commerciales et les tendances du marché, la capacité de la Société à transférer les actifs, les perspectives futures, la valeur de marché actuelle et d'autres facteurs économiques. Dans le cadre de son examen du caractère recouvrable, la direction estime les flux de trésorerie futurs qui devraient découler de l'utilisation des actifs et de leur cession éventuelle. Si la somme actualisée des flux de trésorerie futurs attendus est inférieure à la valeur comptable des actifs générant ces flux de trésorerie, une perte de valeur est comptabilisée en fonction de l'excédent de la valeur comptable des actifs sur leur valeur recouvrable estimative. Les estimations sous-jacentes des flux de trésorerie comprennent des estimations relatives aux ventes futures, aux taux de la marge brute et aux charges d'exploitation. Les changements qui pourraient avoir une incidence sur ces estimations comprennent, sans s'y limiter, les risques et les incertitudes d'affaires et la conjoncture économique. Dans la mesure où les estimations de la direction ne se réalisent pas, les évaluations futures sont susceptibles de donner lieu à des charges pour perte de valeur qui pourraient avoir une incidence significative sur les états financiers consolidés de la Société.

Regroupements d'entreprises

L'estimation de la juste valeur des actifs acquis et des passifs repris à l'occasion d'un regroupement d'entreprises est fondée sur les informations disponibles à la date d'acquisition; elle implique une part de jugement considérable de la direction pour déterminer la juste valeur des immobilisations corporelles et des immobilisations incorporelles acquises et des passifs repris lors de l'acquisition. La détermination de cette juste valeur nécessite une analyse, ainsi que l'utilisation des flux de trésorerie actualisés, des marges futures estimatives, des taux de croissance futurs, des loyers du marché et des taux de capitalisation. Cette analyse comprend des estimations et les résultats réels pourraient différer de celles-ci.

Juste valeur des instruments financiers

BGSI a appliqué la méthode des flux de trésorerie actualisés pour établir la juste valeur de certains actifs financiers et passifs financiers comptabilisés dans l'état consolidé de la situation financière et présentés dans les notes annexes. BGSI établit également des évaluations à la valeur de marché pour les instruments dérivés, puisqu'elle présume que ces évaluations représentent la juste valeur actuelle de ces instruments. Ces évaluations reposent sur des hypothèses concernant les taux d'intérêt et les taux de change ainsi que sur d'autres indicateurs économiques qui, au moment de l'établissement de la juste valeur aux fins de la présentation de l'information financière, comportent un degré élevé d'incertitude. Les profits et les pertes latentes sur ces instruments financiers dérivés pourraient ne pas être réalisés puisque les marchés fluctuent.

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Impôt sur le résultat

BGSI est assujettie à l'impôt sur le résultat dans plusieurs territoires, et des estimations sont utilisées pour déterminer la charge d'impôt. Des transactions et des calculs pour lesquels la détermination finale de l'impôt est incertaine sont effectués dans le cours normal des activités. Par conséquent, la Société comptabilise les passifs d'impôt en fonction d'estimations quant à l'exigibilité éventuelle d'impôt et d'intérêts additionnels. Même si la Société a la conviction que les positions prises dans ses déclarations fiscales sont justifiables, des passifs d'impôt incertains peuvent être comptabilisés lorsqu'elle estime probable que certaines positions soient contestées et que celles-ci ne puissent être entièrement maintenues après examen des autorités fiscales. Selon son évaluation de nombreux facteurs, dont son expérience passée et ses interprétations des lois fiscales, la Société est d'avis que ses passifs d'impôt ont été comptabilisés adéquatement pour tous les exercices ouverts. Dans la mesure où l'issue finale de ces questions fiscales diffère des montants comptabilisés, ces écarts auront une incidence sur la charge d'impôt de la période au cours de laquelle une telle décision est rendue.

Jugements critiques dans l'application des méthodes comptables de l'entité

Actifs d'impôt différé

La probabilité d'un bénéfice imposable futur pour lequel les actifs d'impôt différé pourront être utilisés est évaluée en fonction des prévisions les plus récentes de BGSI, lesquelles sont ajustées pour tenir compte des produits et des charges non imposables importants et des limites précises établies pour l'utilisation de toute perte fiscale ou de tout crédit d'impôt inutilisé. Les règles fiscales dans les nombreux territoires où BGSI exerce ses activités sont également considérées avec soin. Si une prévision favorable du bénéfice imposable indique qu'il est probable qu'un actif d'impôt différé sera utilisé, cet actif d'impôt différé est comptabilisé intégralement. La comptabilisation des actifs d'impôt différé qui sont assujettis à certaines limites ou incertitudes juridiques ou économiques est évaluée au cas par cas par la direction en tenant compte des faits et des circonstances précis. Les jugements inhérents à ces évaluations comportent une incertitude et, s'ils sont modifiés, ils pourraient avoir une incidence significative sur l'évaluation que fait BGSI de sa capacité à réaliser l'avantage lié à ces actifs d'impôt.

CHANGEMENTS DE MÉTHODES COMPTABLES

Adoption de Normes IFRS de comptabilité nouvelles et modifiées

Les modifications apportées par l'IASB à IAS 1 Présentation des états financiers (Classement des passifs en tant que passifs courants ou non courants et Passifs non courants assortis de clauses restrictives), à IFRS 16 Contrats de location (Obligation locative découlant d'une cession-bail), ainsi qu'à IAS 7 Tableau des flux de trésorerie et à IFRS 7 Instruments financiers : informations à fournir (Accords de financement de fournisseurs) entrent en vigueur pour les exercices ouverts à compter du 1er janvier 2024. La Société a évalué l'incidence des modifications des normes susmentionnées, et celles-ci n'ont pas eu d'incidence significative sur les états financiers de la Société.

La modification d'IAS 12 Impôts sur le résultat apportée par l'IASB en mai 2023 impose aux entités de fournir des informations au sujet de l'impôt sur le résultat découlant de la mise en œuvre du modèle de règles du Pilier Deux publié par l'Organisation de coopération et de développement économique (« OCDE »). La modification entre en vigueur pour les exercices ouverts à compter du 1er janvier 2023. Pour l'exercice clos le 31 décembre 2024, la Société a évalué l'incidence des règles du Pilier Deux et elle continue de suivre l'évolution de la législation dans les territoires pertinents. Selon l'évaluation de la Société et les taux d'imposition adoptés ou quasi adoptés dans les territoires où elle exerce ses activités, la Société ne s'attend pas à être exposée à un risque significatif en raison l'impôt complémentaire découlant des règles du Pilier Deux. La Société a également évalué l'applicabilité des règles de protection transitoire de l'OCDE et, au besoin, elle prévoit s'appuyer sur ces dispositions pour réduire la complexité des mesures devant être prises pour se conformer aux nouvelles règles. La Société continuera d'évaluer les incidences futures éventuelles à mesure que les territoires finaliseront leurs lois mettant en application les règles du Pilier Deux et leurs directives de mise en œuvre connexes.

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(en milliers de dollars américains, sauf les nombres d'actions et les montants par action)

Méthodes comptables futures

Les normes comptables suivantes, conformes aux Normes IFRS de comptabilité, ont été publiées ou modifiées, mais leur adoption n'est pas obligatoire pour la période considérée. Par conséquent, elles n'ont pas été appliquées aux états financiers consolidés.

IFRS 18 États financiers : Présentation et informations à fournir

La nouvelle norme remplace IAS 1 Présentation des états financiers, tout en reprenant bon nombre des dispositions d'IAS 1. IFRS 18 établit les exigences relatives à la présentation et aux informations à fournir dans les états financiers à usage général pour faire en sorte qu'ils fournissent de l'information pertinente qui donne une image fidèle des actifs, des passifs, des capitaux propres, des produits et des charges d'une entité. Elle introduit des exigences quant au classement des produits et des charges dans des catégories et à la présentation de certains sous-totaux définis dans l'état du résultat net, des exigences quant aux informations à fournir sur certaines mesures de la performance définies par la direction, ainsi que des indications plus pertinentes sur le regroupement et la ventilation des informations. BGSI est tenue d'appliquer IFRS 18 pour les exercices ouverts à compter du 1er janvier 2027, et l'adoption anticipée est permise. BGSI évalue actuellement l'incidence de cette norme sur ses états financiers.

Modifications d'IFRS 9 et d'IFRS 7 Classement et évaluation des instruments financiers

Les modifications traitent de la comptabilisation et de la décomptabilisation des passifs financiers à la date de règlement et lorsque ceux-ci sont réglés au moyen d'un système de paiement électronique, elles fournissent de nouvelles directives concernant le classement des actifs financiers, et elles introduisent des obligations d'information additionnelles relatives aux instruments financiers assorties de clauses conditionnelles et aux instruments de capitaux propres classés à la JVAERG. Ces modifications entrent en vigueur pour les exercices ouverts à compter du 1er janvier 2026. L'adoption anticipée est permise. BGSI évalue actuellement l'incidence de ces modifications sur ses états financiers.

5. ACQUISITIONS

Au cours de l'exercice clos le 31 décembre 2024, la Société a conclu 33 acquisitions qui ont permis d'ajouter 37 établissements de réparation de carrosserie et 4 entreprises de calibration. Au cours du deuxième trimestre de 2024, la Société a acquis une entreprise de réparation de vitres comptant un établissement au New Jersey.

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Pour les exercices clos les 31 décembre 2024 et 2023
(en milliers de dollars américains, sauf les nombres d'actions et les montants par action)

Le tableau suivant présente les acquisitions de 2024 de la Société comptabilisées selon la méthode de l'acquisition.

Acquisitions en 2024	Total des acquisitions
Actifs nets identifiables acquis, à la juste valeur :
Autres actifs courants	884
Immobilisations corporelles	24 753
Actifs au titre de droits d’utilisation	20 098
Immobilisations incorporelles identifiées
Relations clients	19 975
Accords de non-concurrence	980
Propriété intellectuelle	7
Obligations locatives	(20 098)
Actifs nets identifiables acquis	46 599 $
Goodwill	17 721
Total de la contrepartie d’achat	64 320 $
Contrepartie fournie
Trésorerie payée ou à payer	60 803 $
Billets de vendeurs	3 517
Total de la contrepartie fournie	64 320 $

Au cours de l'exercice clos le 31 décembre 2023, la Société a conclu 71 acquisitions qui ont ajouté 78 établissements. Au cours du premier trimestre de 2023, la Société a acquis une entreprise de réparation de vitres comptant deux emplacements au Minnesota et une entreprise de réparation de vitres comptant un emplacement au Texas. Au cours du troisième trimestre de 2023, la Société a acquis une entreprise de réparation de vitres comptant un emplacement à New York, une entreprise de réparation de vitres comptant un emplacement en Virginie, et a investi dans un actif à long terme afin de soutenir la croissance continue des activités liées à la réparation de vitres. Au cours du quatrième trimestre de 2023, la Société a acquis une entreprise de réparation de vitres comptant un emplacement en Pennsylvanie.

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Pour les exercices clos les 31 décembre 2024 et 2023
(en milliers de dollars américains, sauf les nombres d'actions et les montants par action)

Le tableau suivant présente les acquisitions de 2023 de la Société comptabilisées selon la méthode de l'acquisition.

Acquisitions en 2023	Total des acquisitions
Actifs nets identifiables acquis, à la juste valeur :
Trésorerie	11 $
Autres actifs courants	1 818
Immobilisations corporelles	27 219
Actifs au titre de droits d’utilisation	49 916
Immobilisations incorporelles identifiées
Relations clients	25 158
Accords de non-concurrence	1 372
Propriété intellectuelle	6 414
Passifs courants	(48)
Obligations locatives	(49 916)
Actifs nets identifiables acquis	61 944 $
Goodwill	29 996
Total de la contrepartie d’achat	91 940 $
Contrepartie fournie
Trésorerie payée ou à payer	85 393 $
Billets de vendeurs	6 547
Total de la contrepartie fournie	91 940 $

Les prix d'achat préliminaires pour les acquisitions de 2024 pourraient être révisés à mesure que des renseignements supplémentaires deviendront disponibles. D'autres ajustements pourraient être comptabilisés au cours de périodes futures, à mesure que les ajustements des prix d'achat seront finalisés.

Les transactions d'acquisition au Canada sont initialement comptabilisées en dollars américains aux taux de change en vigueur aux dates des transactions. Par la suite, les actifs et les passifs sont convertis au taux en vigueur à la date de l'état consolidé de la situation financière.

Une partie significative du goodwill comptabilisé à la suite des acquisitions peut être attribuée à la main-d'œuvre assemblée et au savoir-faire en matière d'exploitation du personnel clé. Toutefois, aucune immobilisation incorporelle ne répond aux conditions de comptabilisation distincte à cet égard.

Le goodwill comptabilisé en 2024 devrait être déductible aux fins de l'impôt.

Dans le tableau des flux de trésorerie, les coûts liés à l'acquisition d'entreprises ainsi qu'à l'aménagement d'entreprises, qui se composaient principalement d'entrées d'immobilisations corporelles, ont été inclus dans les flux de trésorerie affectés à l'acquisition et à l'aménagement d'entreprises.

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NOTES ANNEXES
Pour les exercices clos les 31 décembre 2024 et 2023
(en milliers de dollars américains, sauf les nombres d'actions et les montants par action)

Les résultats d'exploitation reflètent les produits et les charges des activités acquises à compter de la date d'acquisition. En 2024, les produits apportés par les acquisitions de 2024 depuis leur prise d'effet se sont chiffrés à 43 141 $. Les pertes nettes subies par les acquisitions de 2024 depuis leur prise d'effet se sont chiffrées à 2 507 $. Si les acquisitions de 2024 avaient eu lieu le 1er janvier 2024, les produits et le bénéfice net de BGSI pour l'exercice clos le 31 décembre 2024 se seraient chiffrés à 3 116 508 $ et à 19 946 $ (non audité), respectivement.

STOCKS

	Au 31 décembre 2024	Au 31 décembre 2023
Pièces et matériaux	26 667 $	23 864 $
Travaux en cours	46 467	54 668
	73 134 $	78 532 $

Le coût des ventes pour l'exercice clos le 31 décembre 2024 comprend les coûts des pièces et des matériaux de 956 398 $ (2023 - 931 089 $) et les coûts liés à la main-d'œuvre de 506 162 $ (2023 - 471 451 $), le reste du coût des ventes étant principalement composé de frais de sous-location.

IMMOBILISATIONS CORPORELLES

	Terrains	Bâtiments	Matériel des ateliers	Matériel de bureau	Matériel informatique	Signalisation	Véhicules	Améliorations locatives	Travaux de construction en cours	Total
Taux d'amortissement		5 %	15 %	20 %	30 %	15 %	30 %	Mode linéaire sur 10 à 25 ans
Au 1er janvier 2024
Coût	21 011 $	27 448 $	312 529 $	23 828 $	38 728 $	22 302 $	12 051 $	275 027 $	26 412 $	759 336 $
Cumul de l'amortissement	—	(4 502)	(147 294)	(13 909)	(27 227)	(10 901)	(7 124)	(109 398)	—	(320 355)
Valeur comptable nette	21 011 $	22 946 $	165 235 $	9 919 $	11 501 $	11 401 $	4 927 $	165 629 $	26 412 $	438 981 $
Pour l'exercice clos le 31 décembre 2024
Acquis par l'entremise de regroupements d'entreprises	4 054	9 861	7 042	—	—	—	502	3 294	—	24 753
Entrées	7 646	9 072	63 437	4 732	21 995	3 485	6 794	43 632	46 342	207 135
Transferts	—	4 160	5 587	137	62	146	295	10 800	(20 892)	295
Produit de la cession	(19 519)	(37 288)	(22)	—	—	—	(623)	—	(8 120)	(65 572)
Profit (perte) à la cession	(921)	2 618	(151)	(1)	(2)	(2)	199	(347)	(545)	848
Amortissement	—	(2 823)	(32 785)	(2 650)	(7 280)	(2 058)	(2 348)	(25 554)	—	(75 498)
Écart de change	(41)	(81)	(576)	(34)	(65)	(41)	(11)	(420)	—	(1 269)
Valeur comptable nette	12 230 $	8 465 $	207 767 $	12 103 $	26 211 $	12 931 $	9 735 $	197 034 $	43 197 $	529 673 $
Au 31 décembre 2024
Coût	12 230 $	10 206 $	386 048 $	28 516 $	60 457 $	25 802 $	18 512 $	329 377 $	43 197 $	914 345 $
Cumul de l'amortissement	—	(1 741)	(178 281)	(16 413)	(34 246)	(12 871)	(8 777)	(132 343)	—	(384 672)
Valeur comptable nette	12 230 $	8 465 $	207 767 $	12 103 $	26 211 $	12 931 $	9 735 $	197 034 $	43 197 $	529 673 $

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NOTES ANNEXES

Pour les exercices clos les 31 décembre 2024 et 2023

(en milliers de dollars américains, sauf les nombres d'actions et les montants par action)

Au cours de l'exercice clos le 31 décembre 2024, BGSI a conclu des transactions de cession-bail visant 33 immeubles (2023 – deux immeubles) pour un produit total de 64 854 $ (2023 – 2 832 $). Les profits (pertes) résultant de transactions de cession-bail en 2024 se sont chiffrés à 1 153 $ [2023 – (68 $)].

	Terrains	Bâtiments	Matériel des ateliers	Matériel de bureau	Matériel informatique	Signalisation	Véhicules	Améliorations locatives	Travaux de construction en cours	Total
Taux d'amortissement		5 %	15 %	20 %	30 %	15 %	30 %	Mode linéaire sur 10 à 25 ans
Au 1er janvier 2023
Coût	13 365 $	17 918 $	246 930 $	19 406 $	35 441 $	19 421 $	9 218 $	201 642 $	16 191 $	579 532 $
Amortissement cumulé	—	(3 160)	(122 358)	(11 910)	(23 058)	(9 109)	(6 133)	(89 240)	—	(264 968)
Valeur comptable nette	13 365 $	14 758 $	124 572 $	7 496 $	12 383 $	10 312 $	3 085 $	112 402 $	16 191 $	314 564 $
Pour l'exercice clos le 31 décembre 2023
Acquis par l'entremise de regroupements d'entreprises	1 086	4 499	11 933	—	11	—	286	9 404	—	27 219
Entrées	6 548	4 996	53 457	4 431	3 316	2 981	2 932	65 229	13 091	156 981
Produit de la cession	—	—	(47)	—	—	—	(568)	—	(2 832)	(3 447)
Profit (perte) à la cession	—	—	(102)	(9)	(11)	—	195	(92)	(38)	(57)
Transferts depuis les actifs au titre de droits d'utilisation	—	—	—	—	—	—	297	—	—	297
Amortissement	—	(1 331)	(24 740)	(2 008)	(4 216)	(1 904)	(1 302)	(21 362)	—	(56 863)
Écart de change	12	24	162	9	18	12	2	48	—	287
Valeur comptable nette	21 011 $	22 946 $	165 235 $	9 919 $	11 501 $	11 401 $	4 927 $	165 629 $	26 412 $	438 981 $
Au 31 décembre 2023
Coût	21 011 $	27 448 $	312 529 $	23 828 $	38 728 $	22 302 $	12 051 $	275 027 $	26 412 $	759 336 $
Cumul de l'amortissement	—	(4 502)	(147 294)	(13 909)	(27 227)	(10 901)	(7 124)	(109 398)	—	(320 355)
Valeur comptable nette	21 011 $	22 946 $	165 235 $	9 919 $	11 501 $	11 401 $	4 927 $	165 629 $	26 412 $	438 981 $

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NOTES ANNEXES
Pour les exercices clos les 31 décembre 2024 et 2023
(en milliers de dollars américains, sauf les nombres d'actions et les montants par action)

ACTIFS AU TITRE DE DROITS D'UTILISATION

	Immeubles	Véhicules et matériel	Au 31 décembre 2024
Solde au début de la période	642 289 $	12 058 $	654 347 $
Acquis par l'entremise de regroupements d'entreprises	20 098	—	20 098
Entrées et modifications	114 237	7 225	121 462
Amortissement	(118 505)	(5 007)	(123 512)
Transferts vers les immobilisations corporelles	—	(295)	(295)
Écart de change	(3 994)	(5)	(3 999)
Valeur comptable nette	654 125 $	13 976 $	668 101 $

	Immeubles	Véhicules et matériel	Au 31 décembre 2023
Solde au début de la période	559 254 $	9 183 $	568 437 $
Acquis par l'entremise de regroupements d'entreprises	49 916	—	49 916
Entrées et modifications	137 892	6 972	144 864
Amortissement	(106 004)	(3 802)	(109 806)
Transferts vers les immobilisations corporelles	—	(297)	(297)
Écart de change	1 231	2	1 233
Valeur comptable nette	642 289 $	12 058 $	654 347 $

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NOTES ANNEXES
Pour les exercices clos les 31 décembre 2024 et 2023
(en milliers de dollars américains, sauf les nombres d'actions et les montants par action)

IMPÔT SUR LE RÉSULTAT

BGSI comptabilise des actifs et des passifs d'impôt différé relativement aux différences entre la valeur comptable et la valeur fiscale. Les actifs et les passifs d'impôt différé qui concernent un même territoire sont portés en diminution dans l'état consolidé de la situation financière.

a. Le tableau suivant présente le rapprochement entre la charge d'impôt sur le résultat et le bénéfice comptable multiplié par les taux d'imposition de base combinés fédéral, provinciaux et étatiques du Canada et des États-Unis.

| | Pour les exercices clos
les 31 décembre | |
| --- | --- | --- |
| | 2024 | 2023 |
| Bénéfice avant impôt sur le résultat | 31 660 $ | 119 521 $ |
| Taux d'imposition combinés de base fédéral, provinciaux et étatiques du Canada et des États-Unis | 26,53 % | 26,12 % |
| Charge d'impôt sur le résultat aux taux d'imposition combinés prévu par la loi | 8 398 $ | 31 219 $ |
| Ajustements relatifs à l'incidence fiscale des éléments suivants :
(Économie) passif d'impôt étatique | (1 539) | 1 177 |
| Autres charges non déductibles | 226 | 289 |
| Autres | 31 | 180 |
| Charge d'impôt sur le résultat | 7 116 $ | 32 865 $ |

En 2024, l'économie d'impôt étatique était attribuable à la comptabilisation d'un actif d'impôt différé lié aux écarts au titre de l'amortissement dans les États qui ne se conforment pas à l'amortissement supplémentaire fédéral.

b. Le tableau suivant présente l'impôt différé, qui se compose des montants liés aux territoires fiscaux au Canada et aux États-Unis, respectivement.

	Au 31 décembre 2024	Au 31 décembre 2023
Immobilisations corporelles	(711) $	(409) $
Immobilisations incorporelles	(5 301)	(5 239)
Actifs au titre de droits d'utilisation, déduction faite des obligations locatives	1 932	1 969
Frais d'émission	5	461
Unités d'actions à l'intention des administrateurs	1 309	1 639
Pertes autres qu'en capital reportées en avant	4 556	5 473
Options sur actions	491	378
Autres	559	44
Actif d'impôt différé	2 840 $	4 316 $

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NOTES ANNEXES
Pour les exercices clos les 31 décembre 2024 et 2023
(en milliers de dollars américains, sauf les nombres d'actions et les montants par action)

	Au 31 décembre 2024	Au 31 décembre 2023
Immobilisations corporelles	56 703 $	54 702 $
Immobilisations incorporelles	62 097	52 158
Actifs au titre de droits d’utilisation, déduction faite des obligations locatives	(17 701)	(13 799)
Charges à payer	(25 023)	(16 796)
Coûts d’acquisition	(5 288)	(4 203)
Autres	(2 229)	(1 791)
Passif d’impôt différé	68 559 $	70 271 $

c. Le tableau suivant présente la variation des actifs et des passifs d’impôt différé dans les territoires fiscaux au Canada et aux États-Unis, respectivement, au cours de l’exercice.

Actif d’impôt différé	Au 31 décembre 2024	Au 31 décembre 2023
Solde au début de l’exercice	4 316 $	3 815 $
Économie d’impôt différé	(1 162)	393
Écart de change	(314)	108 $
Solde à la fin de l’exercice	2 840 $	4 316 $
Passif d’impôt différé	Au 31 décembre 2024	Au 31 décembre 2023
Solde au début de l’exercice	70 271 $	62 885 $
Charge d’impôt différé	(1 712)	7 386
Solde à la fin de l’exercice	68 559 $	70 271 $

d. Les actifs d’impôt différé sont comptabilisés dans la mesure où il est probable qu’il existera un bénéfice imposable futur suffisant pour permettre qu’un actif d’impôt différé soit réalisé. Au 31 décembre 2024, BGSI a comptabilisé la totalité de ses actifs d’impôt différé, à l’exception de pertes en capital de 5 219 $ (2023 – 5 678 $) qui peuvent être utilisées au Canada. Au 31 décembre 2024, la Société avait des pertes autres qu’en capital de 17 682 $ au Canada (2023 – 21 019 $) et des pertes d’exploitation nettes à l’échelle étatique des États-Unis de 1 275 $ (2023 – néant).

Les pertes au Canada expirent selon l’échéancier suivant :

Année d’expiration
2039	1 364 $
2041	2 111 $
2042	9 196 $
2043	2 492 $
2044	2 519 $

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NOTES ANNEXES
Pour les exercices clos les 31 décembre 2024 et 2023
(en milliers de dollars américains, sauf les nombres d'actions et les montants par action)

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

	Relations clients	Marques	Logiciels	Accords de non-concurrence	Contrats de location favorables	Total
Au 1er janvier 2023
Coût	412 705 $	22 974 $	11 640 $	23 203 $	6 305 $	476 827 $
Amortissement cumulé	(109 161)	(5 461)	(7 698)	(18 627)	(2 941)	(143 888)
Valeur comptable nette	303 544 $	17 513 $	3 942 $	4 576 $	3 364 $	332 939 $
Pour l'exercice clos le 31 décembre 2023
Acquis par l'entremise de regroupements d'entreprises	25 158	—	6 414	1 372	—	32 944
Entrées	—	—	1 684	—	—	1 684
Amortissement	(21 272)	—	(2 626)	(1 864)	(420)	(26 182)
Écart de change	928	249	220	1	(2)	1 396
Valeur comptable nette	308 358 $	17 762 $	9 634 $	4 085 $	2 942 $	342 781 $
Au 31 décembre 2023
Coût	439 201 $	23 223 $	19 823 $	24 722 $	6 305 $	513 274 $
Amortissement cumulé	(130 843)	(5 461)	(10 189)	(20 637)	(3 363)	(170 493)
Valeur comptable nette	308 358 $	17 762 $	9 634 $	4 085 $	2 942 $	342 781 $
Pour l'exercice clos le 31 décembre 2024
Acquis par l'entremise de regroupements d'entreprises	19 975	—	7	980	—	20 962
Entrées	—	—	4 029	—	—	4 029
Amortissement	(22 022)	—	(2 137)	(1 730)	(420)	(26 309)
Écart de change	(3 016)	(855)	(647)	(2)	—	(4 520)
Valeur comptable nette	303 295 $	16 907 $	10 886 $	3 333 $	2 522 $	336 943 $
Au 31 décembre 2024
Coût	454 581 $	22 368 $	22 803 $	25 195 $	6 305 $	531 252 $
Amortissement cumulé	(151 286)	(5 461)	(11 917)	(21 862)	(3 783)	(194 309)
Valeur comptable nette	303 295 $	16 907 $	10 886 $	3 333 $	2 522 $	336 943 $

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NOTES ANNEXES
Pour les exercices clos les 31 décembre 2024 et 2023
(en milliers de dollars américains, sauf les nombres d'actions et les montants par action)

11. GOODWILL

	Au 31 décembre 2024	Au 31 décembre 2023
Solde au début de l'exercice	633 986 $	601 706 $
Acquis par l'entremise de regroupements d'entreprises	17 721	29 996
Écart de change	(7 843)	2 284
Solde à la fin de la période	643 864 $	633 986 $

La valeur recouvrable des unités génératrices de trésorerie de la Société (« UGT ») est déterminée en fonction du plus élevé des deux montants suivants : le calcul de la valeur d'utilité et la juste valeur diminuée des coûts de la vente. Lorsque BGSI effectue un test de dépréciation du goodwill, elle utilise les flux de trésorerie actualisés prospectifs sur cinq ans de l'UGT ou du groupe d'UGT auxquels l'actif se rapporte. BGSI a utilisé la méthode de la juste valeur diminuée des coûts de la vente pour évaluer la valeur comptable du goodwill. Les principales hypothèses utilisées dans l'évaluation comprennent une estimation des flux de trésorerie actuels et futurs, de l'impôt, de la croissance future découlant des acquisitions et des dépenses d'investissement futures, ainsi qu'un taux de croissance final de 3 % et un coût moyen pondéré du capital de 9 % à 11 %. BGSI a conclu qu'il n'y avait eu aucune dépréciation de la valeur comptable du goodwill de l'UGT américaine ou canadienne au 31 décembre 2024. La valeur comptable du goodwill de l'UGT canadienne était de 89 202 $ au 31 décembre 2024.

Des tests de la sensibilité sont effectués dans le cadre des tests de dépréciation annuels. Aucun changement raisonnablement possible des hypothèses ne se traduirait par une dépréciation de l'UGT américaine. Après avoir pris en compte toutes les principales hypothèses, la direction estime qu'un changement raisonnablement possible apporté uniquement aux hypothèses suivantes ferait en sorte que la valeur comptable de l'UGT canadienne soit supérieure à sa valeur recouvrable :

Si le taux d'actualisation augmentait d'environ 2,6 %.
Si les marges du BAIIA ajusté diminuaient d'environ 2,1 % tout au long de la période de prévision, ce qui représenterait une baisse de 15 % du BAIIA ajusté.

Le calcul du bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements (le « BAIIA ») n'est pas défini par les Normes IFRS de comptabilité. Le BAIIA comprend les ventes moins les charges d'exploitation avant les charges financières, les amortissements et l'impôt sur le résultat. Le BAIIA ajusté est calculé de manière à exclure les coûts d'acquisition et de transaction ainsi que les ajustements de la juste valeur de la contrepartie éventuelle, qui ne sont pas liés à la performance opérationnelle actuelle des unités d'exploitation, mais qui constituent habituellement des coûts engagés en vue d'élargir les activités.

12. AUTRES ACTIFS À LONG TERME

Les autres actifs à long terme se composent principalement de dépôts pour loyers d'un montant de 4 051 $ (2023 – 3 720 $) et d'un placement de 8 000 $ (2023 – 8 000 $) visant à soutenir la croissance des activités liées à la réparation de vitres. Les placements qui ne sont pas admissibles au classement dans les capitaux propres sont comptabilisés à titre d'autres actifs à long terme.

13. DIVIDENDES

Les administrateurs de la Société ont le pouvoir discrétionnaire de déclarer des dividendes. La Société déclare et verse des dividendes à même ses flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation disponibles en tenant compte des montants liés à la performance actuelle et future nécessaires pour assurer le paiement du capital et des intérêts sur les dettes, des montants requis au titre des investissements de maintien et des montants affectés aux réserves.

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NOTES ANNEXES
Pour les exercices clos les 31 décembre 2024 et 2023
(en milliers de dollars américains, sauf les nombres d'actions et les montants par action)

La Société a déclaré des dividendes de 0,150 $ CA par action aux premier, deuxième et troisième trimestres de 2024 et de 0,153 $ CA au quatrième trimestre de 2024. La Société a déclaré des dividendes de 0,147 $ CA par action aux premier, deuxième et troisième trimestres de 2023 et de 0,150 $ CA au quatrième trimestre de 2023.

Le tableau suivant présente le solde des dividendes à verser.

	Au 31 décembre 2024	Au 31 décembre 2023
Solde au début de l'exercice	2 435 $	2 330 $
Déclarés	9 414	9 412
Paiements	(9 445)	(9 382)
Écart de change	(121)	75
Solde à la fin de l'exercice	2 283 $	2 435 $

Le tableau suivant présente les dividendes déclarés et versés aux actionnaires, en milliers de dollars américains.

Date de clôture des registres	Date de paiement	Montant du dividende
31 mars 2024	26 avril 2024	2 379 $
30 juin 2024	29 juillet 2024	2 350
30 septembre 2024	29 octobre 2024	2 377
31 décembre 2024	29 janvier 2025	2 308
		9 414 $
Date de clôture des registres	Date de paiement	Montant du dividende
31 mars 2023	26 avril 2023	2 306 $
30 juin 2023	27 juillet 2023	2 376
30 septembre 2023	27 octobre 2023	2 333
31 décembre 2023	29 janvier 2024	2 397
		9 412 $

14. DETTE À LONG TERME

La Société a une convention de crédit venant à échéance en mars 2028 qui se compose de facilités de crédit renouvelables et de facilités de crédit de sécurité totalisant 550 000 $ assorties d'une disposition accordée qui permet de porter les facilités à un maximum de 850 000 $ (les « facilités »). Les facilités comprennent un emprunt à terme A à taux fixe à 3,455 % d'un montant de 125 000 $ venant à échéance en mars 2027. Les facilités ont été conclues avec un consortium de banques canadiennes et américaines et sont garanties par les actions et les actifs de la Société ainsi que par les garanties de BGSI et de ses filiales, tandis que l'emprunt à terme A a été conclu avec l'une des banques du consortium. Le taux d'intérêt utilisé pour les prélèvements sur les facilités est fondé sur une grille d'établissement des prix liée au ratio du total de la dette à long terme sur le BAIIA de BGSI, tel qu'il est déterminé aux termes de la convention de crédit. La Société peut prélever des montants sur les facilités aux États-Unis ou au Canada, en dollars américains ou canadiens. Au besoin, la Société peut effectuer des prélèvements par tranches. Les tranches ne portent intérêt, ni ne sont remboursables avant la date d'échéance, mais elles peuvent être remboursées volontairement en tout temps. La Société a la capacité de choisir d'établir le taux d'intérêt de base en fonction du taux préférentiel, du taux des opérations de pension à un jour (le « taux CORRA »), du taux préférentiel américain ou du taux Secured Overnight Financing Rate (le « taux SOFR »). Selon la convention de crédit, le taux CORRA est devenu le taux de remplacement de référence canadien pour les avances à terme libellées en dollars canadiens lorsque la publication du Canadian Dollar Offered Rate (le « taux CDOR ») a pris fin en juin 2024. Les facilités consortiales, prises dans leur ensemble, comprennent un crédit de sécurité pouvant aller jusqu'à 10 000 $ pour

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l'emprunteur canadien et jusqu'à 30 000 $ pour l'emprunteur américain. Au 31 décembre 2024, l'emprunteur américain avait prélevé un montant de 370 000 $ (31 décembre 2023 – 264 500 $), et l'emprunteur canadien avait prélevé un montant de néant (31 décembre 2023 – néant) sur les facilités et de 125 000 $ (31 décembre 2023 – 125 000 $) sur l'emprunt à terme A.

La Société est assujettie à certaines clauses restrictives financières qui doivent être maintenues afin d'éviter la résiliation anticipée de la convention de crédit. En vertu des clauses restrictives financières, BGSI doit maintenir un ratio de la dette à long terme de premier rang sur le BAIIA d'au plus 3,50 et un ratio de couverture des intérêts d'au moins 2,75. Pour les quatre trimestres suivant une acquisition significative, le ratio de la dette à long terme de premier rang sur le BAIIA pourrait être augmenté sans toutefois dépasser 4,00. Aux fins du calcul des clauses restrictives, les paiements au titre de la location immobilière sont déduits du BAIIA, et le BAIIA est ajusté de manière à refléter les résultats des acquisitions annualisés pro forma.

Au 31 décembre 2024, la Société respectait toutes les clauses restrictives financières.

Les billets de vendeurs à payer d'un montant de 13 068 $ liés au financement de certaines acquisitions sont non garantis et sont assortis de taux d'intérêt allant de 3 % à 8 %. Les billets sont remboursables de janvier 2025 à mai 2028.

Le tableau suivant présente les éléments qui composent la dette à long terme.

	Au 31 décembre 2024	Au 31 décembre 2023
Facilité de crédit renouvelable et crédit de sécurité (déduction faite des coûts de financement)	369 333 $	264 046 $
Emprunt à terme A (déduction faite des coûts de financement)	124 882	124 812
Billets de vendeurs	13 068	32 847
	507 283 $	421 705 $
Tranche courante	8 994	22 038
	498 289 $	399 667 $

Le tableau suivant fait état de l'historique de la dette à long terme.

	Au 31 décembre 2024	Au 31 décembre 2023
Solde au début de l'exercice	421 705 $	360 171 $
Contrepartie au titre des acquisitions	3 517	6 547
Prélèvements	365 994	260 473
Remboursements	(283 790)	(205 848)
Coûts de financement différés	(829)	—
Amortissement des coûts de financement différés	656	418
Écart de change	30	(56)
Solde à la fin de l'exercice	507 283 $	421 705 $

Les charges financières pour l'exercice clos le 31 décembre 2024 comprennent des intérêts sur la dette à long terme de 29 149 $ (2023 – 19 814 $).

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15. OBLIGATIONS LOCATIVES

Le tableau suivant fait état de l'historique des obligations locatives.

	Au 31 décembre 2024	Au 31 décembre 2023
Solde au début de l'exercice	715 277 $	617 926 $
Reprises au moment de l'acquisition	20 098	49 916
Entrées et modifications	122 761	145 327
Remboursements	(149 656)	(131 360)
Coûts de financement	40 485	32 056
Écart de change	(4 670)	1 412
Solde à la fin de l'exercice	744 295 $	715 277 $
Tranche courante	116 849	107 727
	627 446 $	607 550 $

Le tableau suivant détaille les charges locatives présentées dans l'état consolidé du résultat net.

	Exercices clos les 31 décembre
	2024	2023
Charges d'exploitation	9 414 $	7 808 $
Amortissement des actifs au titre de droits d'utilisation	123 512 $	109 806 $
Charges financières	40 485 $	32 056 $

Les charges d'exploitation comprennent des charges liées aux contrats de location à court terme et aux contrats dont le bien sous-jacent est de faible valeur d'un montant de 9 312 $ pour l'exercice clos le 31 décembre 2024 (2023 – 7 711 $).

16. REMISES NON ACQUISES

Dans le cadre d'une acquisition en 2019, la Société a comptabilisé des remises payées d'avance reçues d'un partenaire commercial d'un montant de 7 500 $. Ces remises ont été différées à titre de remises non acquises. Aux termes de cette entente, la Société amortira les remises non acquises de manière linéaire sur une période de 12 ans, à titre de réduction du coût des ventes.

La Société est tenue d'acheter exclusivement les produits de ces fournisseurs pour l'ensemble de cette période. En contrepartie de cette entente exclusive, et sous réserve de certaines conditions, les partenaires commerciaux sont tenus de continuer à offrir leurs produits à la Société à des prix concurrentiels. Advenant la résiliation de l'entente par la Société, la survenance d'un cas de défaillance ou un changement de contrôle, tel qu'il est défini dans l'entente, la Société sera contrainte à rembourser tous les soldes non amortis ainsi que tous les autres montants tels qu'ils sont décrits dans l'entente.

Au 31 décembre 2024, la Société avait des remises non acquises de 3 964 $ (2023 – 4 579 $).

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17. INSTRUMENTS FINANCIERS

Valeur comptable et juste valeur estimative des instruments financiers

	31 décembre 2024				31 décembre 2023
	Classement	Hiérarchie des justes valeurs	Valeur comptable	Juste valeur	Valeur comptable	Juste valeur
Actifs financiers
Trésorerie	Coût amorti	s.o.	19 997	19 997	22 511	22 511
Débiteurs	Coût amorti	s.o.	120 616	120 616	145 793	145 793
Actif à long terme	JVRN¹	3	8 000	8 000	8 000	8 000
Passifs financiers
Créditeurs et charges à payer	Coût amorti	s.o.	306 942	306 942	339 823	339 823
Dividendes à verser	Coût amorti	s.o.	2 283	2 283	2 435	2 435
Dette à long terme	Coût amorti	s.o.	507 283	499 427	421 705	409 212

Juste valeur par le biais du résultat net.

La valeur comptable des actifs et des passifs financiers courants de la Société, y compris les débiteurs, les créditeurs et charges à payer et les dividendes à verser, qui sont de nature à court terme et qui sont assujettis aux conditions commerciales normales, se rapproche de leur juste valeur. La juste valeur de la dette à long terme de BGSI a été déterminée en calculant la valeur actualisée de l'écart de taux d'intérêt entre l'emprunt à terme A existant et le taux qui serait négocié en fonction des conditions économiques à la date de clôture. Comme il n'existe pas de marché secondaire pour les autres actifs à long terme de BGSI, la juste valeur a été estimée au moyen de la méthode des flux de trésorerie actualisés.

Garanties

La facilité d'emprunt consortiale de la Société est garantie par une convention de sûreté générale. Au 31 décembre 2024, la valeur comptable des actifs financiers donnés en garantie de cette facilité se chiffrait à environ 140 613 $ (31 décembre 2023 – 168 304 $).

Risque de taux d'intérêt

La marge de crédit à l'exploitation et la facilité d'emprunt consortial de la Société sont exposées aux fluctuations des taux d'intérêt, et la Société ne détient actuellement aucun instrument financier pour atténuer ce risque. Les billets de vendeurs et l'emprunt à terme A sont assortis de taux d'intérêt fixes.

Risque de change

Les activités de la Société au Canada sont plus étroitement liées à la monnaie nationale. Par conséquent, les activités au Canada sont évaluées en dollars canadiens, et le risque de change de la Société est lié à ces activités. Les fluctuations des devises entraînent des variations de la valeur de l'actif net des activités au Canada d'une période à l'autre lorsque celles-ci sont converties en dollars américains. La part des capitaux propres de BGSI reflète ces variations de la valeur de l'actif net, telles qu'elles ont été comptabilisées dans le cumul des autres éléments de bénéfice global. Les produits et les charges des activités au Canada sont convertis en dollars américains au taux moyen pour la période afin d'inclure les résultats financiers de celles-ci dans les états financiers consolidés. Les fluctuations des taux de change moyens d'une période à l'autre ont une incidence sur le bénéfice net. Contrairement à l'incidence des fluctuations des taux de change sur l'exposition au risque lié aux transactions, le risque de change n'a aucune incidence sur les flux de trésorerie libellés en monnaie locale.

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Il existe également un risque lié aux transactions en devises dans les cas où la trésorerie libellée en dollars américains est reçue au Canada. La Société surveille les flux de trésorerie libellés en dollars américains qui seront reçus au Canada et évalue s'il y a lieu d'avoir recours à des contrats de change à terme. Aucun contrat de change à terme n'a été utilisé en 2024 ni en 2023.

BGSI gagne des intérêts sur les billets émis en faveur de The Boyd Group (U.S.) Inc., la société mère des activités de la Société aux États-Unis. Le tableau suivant présente les billets libellés en dollars canadiens au 31 décembre 2024 et au 31 décembre 2023.

Billets	Au 31 décembre 2024	Au 31 décembre 2023
Billet à 5,0 % échéant le 29 septembre 2027	108 000 $	108 000 $
Billet à 5,75 % échéant le 1^{er} janvier 2030	41 800	41 800
Billet à 9,22 % échéant le 1^{er} janvier 2029	61 800	61 800
Billet à 4,3 % échéant le 30 décembre 2030	70 000	70 000
	281 600 $	281 600 $

Les activités de BGSI aux États-Unis achètent des dollars canadiens aux taux du marché afin de financer les paiements d'intérêts mensuels.

Risque de crédit

La valeur comptable des actifs financiers représente le risque de crédit maximal. La trésorerie se présente sous la forme de dépôts à vue auprès de grandes institutions financières ayant de solides notations de crédit à long terme. BGSI est exposée au risque de non-paiement des débiteurs; toutefois, les créances de la Société peuvent être en grande partie recouvrées auprès des assureurs de ses clients. Par conséquent, les débiteurs de la Société comprennent principalement des montants à recevoir de compagnies d'assurance nationales et internationales ou de sociétés d'État provinciales.

Classement par échéance des créances	Au 31 décembre 2024	Au 31 décembre 2023
Ni dépréciées ni en souffrance	117 800 $	141 148 $
En souffrance
Plus de 90 jours	7 654	8 159
	125 454 $	149 307 $
Correction de valeur pour créances douteuses	(4 838)	(3 514)
Débiteurs	120 616 $	145 793 $

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BGSI utilise un compte de correction de valeur pour comptabiliser une estimation de la dépréciation potentielle des débiteurs.

Correction de valeur pour créances douteuses	Au 31 décembre 2024	Au 31 décembre 2023
Solde au début de l'exercice	3 514 $	3 679 $
Augmentation (diminution) de la correction de valeur (déduction faite des recouvrements et des montants radiés)	1 324	(165)
Solde à la fin de l'exercice	4 838 $	3 514 $

Risque de liquidité

Le tableau suivant présente les échéances contractuelles non actualisées restantes des passifs financiers de la Société.

	Total	Moins de 1 an	De 1 an à 2 ans	De 2 à 3 ans	De 3 à 4 ans	De 4 à 5 ans	Plus de 5 ans
Créditeurs et charges à payer	306 942	$ 306 942	$ —	$ —	$ —	$ —	$ —
Dette à long terme	507 283	8 994	372 823	125 417	49	—	—
Obligations locatives	948 906	157 105	143 935	128 045	107 052	83 934	328 835
	1 763 131	$ 473 041	$ 516 758	$ 253 462	$ 107 101	$ 83 934	$ 328 835

La Société remplit généralement ses obligations au moyen des flux de trésorerie d'exploitation futurs et du recouvrement des débiteurs.

Risque de marché et analyse de sensibilité

Le risque de marché correspond au risque que la juste valeur ou les flux de trésorerie futurs des instruments financiers fluctuent en raison de variations des prix du marché. Les composantes du risque de marché auxquelles la Société est exposée sont le risque de taux d'intérêt et le risque de change, comme il est mentionné précédemment.

BGSI a utilisé une technique d'analyse de sensibilité qui permet d'évaluer la variation estimative du bénéfice net et des capitaux propres qu'occasionnerait un écart de 1 % (100 points de base) des taux d'intérêt sur le marché. L'analyse de sensibilité suppose que les variations des taux d'intérêt sur le marché n'ont d'incidence que sur les produits d'intérêts ou les charges d'intérêts des instruments financiers variables qui ne sont pas couverts par des instruments de couverture. Pour l'exercice clos le 31 décembre 2024, il est estimé que l'incidence d'une augmentation de 1 % des taux sur le marché se traduirait par une diminution de 3 308 $ (2023 – diminution de 1 948 $) du bénéfice net et du bénéfice global.

L'analyse de sensibilité au risque de change est fondée sur un raffermissement ou un affaiblissement de 5 % du dollar canadien par rapport au dollar américain et suppose que toutes les autres variables demeurent constantes. Selon cette hypothèse, le bénéfice net ainsi que le bénéfice global pour l'exercice clos le 31 décembre 2024 auraient varié de néant puisqu'aucun contrat de change n'était en vigueur à la fin de 2024 et de 2023.

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18. CAPITAL

Capital social

Autorisé :
Nombre illimité d’actions ordinaires

Un nombre illimité d’actions ordinaires sont autorisées et peuvent être émises en vertu des statuts de BGSI. Toutes les actions ordinaires sont assorties des mêmes droits et privilèges. Chaque action ordinaire est rachetable et transférable. Une action ordinaire donne à son porteur le droit de participer à parts égales aux dividendes, y compris les dividendes liés au bénéfice net et aux gains en capital nets réalisés de BGSI et les dividendes à la dissolution ou à la liquidation de BGSI, elle est entièrement libérée, et elle confère à son porteur un droit de vote par action ordinaire détenue pouvant être exercé à toutes les assemblées des actionnaires.

19. SURPLUS D'APPORT

Au cours de l’exercice, la désactualisation des options sur actions (déduction faite des frais d’émission) de 849 $ (2023 – 502 $) a été créditée du surplus d’apport.

20. STRUCTURE DU CAPITAL

La Société gère le capital dans le but de maintenir une structure du capital souple qui optimise le coût du capital en fonction d’un risque acceptable. La Société inclut dans sa définition du capital les capitaux propres, la dette à long terme, les débentures convertibles, les droits de conversion des débentures convertibles, les obligations au titre des options de vente et d’achat à l’égard des participations ne donnant pas le contrôle, les obligations liées aux paiements fondés sur des actions, les obligations non liées à des biens en vertu des obligations locatives, ainsi que les remises non acquises, déduction faite de la trésorerie.

La Société gère sa structure du capital et y apporte des ajustements en tenant compte de l’évolution de la conjoncture économique, de la croissance opérationnelle et des occasions de croissance. Afin de maintenir ou d’ajuster la structure du capital, la Société peut ajuster le montant des dividendes qu’elle verse, racheter des actions aux fins d’annulation dans le cadre d’une offre publique de rachat dans le cours normal des activités, émettre de nouvelles actions, émettre de nouveaux titres d’emprunt ou remplacer des titres d’emprunt existants par des titres assortis de caractéristiques différentes, émettre des débentures convertibles, émettre des options sur actions, augmenter le montant de la facilité renouvelable, augmenter ou diminuer ses obligations locatives non liées à des biens, rechercher des structurations d’acquisition différentes, activer des options d’achat à l’égard de certaines obligations d’acquisition, négocier des remises non acquises, ou encore régler certaines obligations d’acquisition en utilisant un montant plus élevé de trésorerie, ou un plus grand nombre d’actions.

La Société s’appuie sur certains facteurs de base pour surveiller le capital, notamment un ratio de couverture des intérêts, des ratios du total de la dette sur le BAIIA ajusté, le rendement du capital investi, un ratio d’endettement, un ratio de liquidité générale, le bénéfice par action – dilué et les dividendes par action. Le ratio du total de la dette sur le BAIIA ajusté correspond au total de la dette et des obligations locatives non liées à des biens de la Société, excluant les débentures convertibles, divisé par le BAIIA ajusté. Le rendement du capital investi est le ratio du BAIIA ajusté sur le capital investi moyen. Le BAIIA ajusté est une mesure financière non conforme aux PCGR, et les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation sont la mesure conforme aux PCGR qui s’en rapprochent le plus.

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La stratégie de la Société a consisté à maintenir un état de la situation financière solide, ce qui comprend sa situation de trésorerie et sa souplesse financière, tout en versant des dividendes constants afin de tirer parti des occasions de croissance. La Société est également d'avis que, de temps à autre, le cours des actions pourrait ne pas refléter entièrement la valeur sous-jacente des actions, et que dans un tel contexte, un rachat d'actions serait dans l'intérêt de BGSI. Un tel rachat fait augmenter la participation proportionnelle de tous les actionnaires restants.

La croissance de la Société est en partie attribuable à l'acquisition ou au démarrage d'entreprises de réparation et de remplacement de carrosseries et de vitres d'automobile, ou d'autres entreprises. Les sources de capital auxquelles la Société a réussi à accéder dans le passé comprennent les placements publics et privés de titres de capitaux propres, les placements de titres d'emprunt convertibles, l'utilisation de titres de capitaux propres pour payer directement une partie des acquisitions, les capitaux disponibles par l'entremise d'alliances stratégiques avec des partenaires commerciaux, les transactions de crédit-bail non immobilier, le financement par le vendeur et les facilités d'emprunt de premier rang et subordonnées, ou le report des éventuels paiements futurs d'un prix d'achat au moyen d'une contrepartie éventuelle et d'options d'achat ou de vente.

21. TRANSACTIONS ENTRE PARTIES LIÉES

Dans certaines circonstances, la Société a conclu des contrats de location immobilière visant un bien dont un employé de la Société est le propriétaire. Dans la plupart des cas, la Société s'acquitte initialement des obligations liées à ces contrats de location immobilière dans le cadre d'une acquisition. Les contrats de location immobilière visant ces établissements ne comportent aucune modalité inhabituelle importante qui serait normalement absente dans des conditions normales de concurrence, et la Société a déterminé que les modalités des contrats de location sont représentatives de la juste valeur de marché des loyers.

Le tableau suivant présente le montant des paiements de loyers pour des installations visées par des contrats de location conclus avec des parties liées.

Propriétaire	Personne(s) ayant des liens avec la Société	Emplacement	Expiration du contrat de location	31 décembre 2024	31 décembre 2023
Gerber Building No. 1 Ptnrp	Timothy O'Day	South Elgin, IL	2029	105	103

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22. INFORMATION SECTORIELLE

BGSI a un secteur d'activité à présenter, soit la réparation de carrosseries d'automobile et la prestation de services connexes, et la majorité de ses produits sont liés à un groupe de services similaires. Dans de telles circonstances, les normes IFRS exigent que BGSI fournisse des informations géographiques. Pour les périodes présentées, toutes les ventes de BGSI ont été effectuées au Canada ou aux États-Unis. Les actifs à présenter comprennent les immobilisations corporelles, les actifs au titre de droits d'utilisation, le goodwill et les immobilisations incorporelles, lesquels sont tous situés dans ces deux régions géographiques.

Ventes	Exercices clos les 31 décembre
	2024	2023
Canada	244 715 $	231 601 $
États-Unis	2 825 627	2 714 387
	3 070 342 $	2 945 988 $
Actifs à présenter	Au 31 décembre 2024	Au 31 décembre 2023
Canada	199 299 $	220 786 $
États-Unis	1 979 282	1 849 309
	2 178 581 $	2 070 095 $

BGSI tire une grande partie de ses produits des assureurs de ses clients, qui sont généralement des propriétaires d'automobiles. Les relations officielles avec les compagnies d'assurance, comme les programmes de réparation directe (les « PRD »), jouent un rôle important pour générer des volumes de ventes pour la Société. Bien que les propriétaires d'automobiles aient la liberté de choisir un fournisseur de services de réparation, les compagnies d'assurance peuvent informer les propriétaires des avantages de choisir un réparateur dans leur réseau de PRD. Parmi les cinq principales compagnies d'assurance avec lesquelles BGSI traite, et qui représentent globalement environ 51 % (2023 – 53 %) du total des ventes, une compagnie d'assurance représente environ 16 % (2023 – 19 %) du total des ventes de la Société, tandis qu'une deuxième compagnie d'assurance en représente environ 12 % (2023 – 11 %).

23. RÉMUNÉRATION DES PRINCIPAUX DIRIGEANTS

	Pour les exercices clos les 31 décembre
	2024	2023
Salaires et avantages du personnel à court terme	5 302 $	7 531 $
Régime incitatif à long terme	3 801	3 155
Options sur actions	582	1 119
	9 561 $	11 805 $

Les principaux dirigeants comprennent les administrateurs de BGSI ainsi que les plus hauts dirigeants de la Société et des filiales.

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24. RÉMUNÉRATION FONDÉE SUR DES ACTIONS

Certains membres de l'équipe de direction de la Société, ainsi que les membres du conseil d'administration de la Société, participent aux régimes de rémunération fondée sur des actions. Ces régimes prévoient des règlements en trésorerie, et la charge de rémunération est déterminée en fonction de la juste valeur du passif connexe à la fin de la période de présentation de l'information financière, jusqu'à ce que les attributions soient réglées.

Régime incitatif à long terme

Le 1er janvier 2022, le 1er janvier 2023 et le 1er janvier 2024, des attributions d'unités d'actions liées au rendement ont été octroyées à certains hauts dirigeants pour les années d'attribution 2022, 2023 et 2024. Les unités d'actions liées au rendement sont liées à la valeur des actions pour la période allant de la date d'attribution à la date d'acquisition des droits, et elles sont versées en trésorerie sur une période de trois ans, sous réserve des modalités du régime. Les unités d'actions liées au rendement représentent le droit de recevoir des paiements liés à la valeur des actions de BGSI, lesquels sont conditionnels à l'atteinte d'un ou de plusieurs seuils de rendement objectifs. Le taux de dividende déclaré par BGSI sur les actions émises et en circulation de la Société est également appliqué aux unités d'actions liées au rendement. Le montant du dividende sur les unités d'actions liées au rendement est converti en unités d'actions liées au rendement additionnelles en fonction du cours de marché des actions de la Société au moment du paiement du dividende. Les droits rattachés aux unités d'actions liées au rendement additionnelles sont acquis en même temps que les droits rattachés aux unités d'actions liées au rendement auxquelles le taux de dividende a été appliqué.

Les attributions de 2022, de 2023 et de 2024 octroyées prévoient des conditions de rendement non liées au marché. L'incidence des conditions de rendement liées et non liées au marché est comptabilisée en apportant un ajustement à l'attribution dont les droits devraient être acquis. À la fin de chaque période de présentation de l'information financière, BGSI réévalue ses estimations du nombre d'unités d'actions liées au rendement dont les droits devraient être acquis et elle comptabilise l'incidence de la réévaluation de la charge de rémunération en résultat sur la période d'acquisition des droits.

La juste valeur de chaque unité d'action liée au rendement en circulation est estimée en fonction de la juste valeur de marché des actions de la Société à la date d'attribution, et elle est ultérieurement ajustée pour tenir compte des actions additionnelles attribuées en fonction du réinvestissement des dividendes fictifs et de la valeur de marché des actions à la fin de chaque période de présentation de l'information financière. La charge de rémunération connexe est comptabilisée sur la période d'acquisition des droits, en tenant compte de la probabilité que les critères de rendement soient remplis au cours de cette période.

Le 1er janvier 2022, le 1er janvier 2023 et le 1er janvier 2024, des unités d'actions restreintes ont été attribuées à certains hauts dirigeants pour les années d'attribution 2022, 2023 et 2024. Les unités d'actions restreintes sont évaluées en fonction de la valeur des actions pour la période allant de la date d'attribution à la date d'acquisition des droits, et elles sont versées en trésorerie sur une période de deux à trois ans, sous réserve des modalités du régime. Le taux de dividende déclaré par BGSI sur les actions émises et en circulation de la Société est également appliqué aux unités d'actions restreintes. Le montant du dividende sur les unités d'actions restreintes est converti en unités d'actions restreintes additionnelles en fonction du cours de marché des actions de la Société au moment du paiement du dividende. Les droits rattachés à ces unités d'actions restreintes additionnelles sont acquis en même temps que les droits rattachés aux unités d'actions restreintes auxquelles le taux de dividende a été appliqué.

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NOTES ANNEXES
Pour les exercices clos les 31 décembre 2024 et 2023
(en milliers de dollars américains, sauf les nombres d'actions et les montants par action)

Régime d'unités d'actions différées à l'intention des administrateurs

Un régime d'unités d'actions différées à l'intention des administrateurs est administré par l'entremise de BGSI. En vertu de celui-ci, les administrateurs indépendants doivent recevoir au moins 60 % de leur rémunération d'administrateur sous forme d'actions différées, lesquelles correspondent essentiellement aux actions fictives de BGSI et peuvent être rachetées contre un montant en trésorerie au moment de la cessation d'emploi. Les administrateurs peuvent choisir de recevoir jusqu'à 100 % de leur rémunération d'administrateur sous forme d'actions différées. Le nombre d'actions différées auxquelles un administrateur a droit sera ajusté pour tenir compte du versement de dividendes.

La juste valeur de chaque unité d'action différée à l'intention des administrateurs en circulation est estimée en fonction de la juste valeur de marché des actions de BGSI à la date d'attribution, et elle est ultérieurement ajustée pour tenir compte des actions additionnelles attribuées en fonction du réinvestissement des dividendes fictifs et de la valeur de marché des actions à la fin de chaque période de présentation de l'information financière.

25. CHARGES LIÉES AU PERSONNEL

	Pour les exercices clos les 31 décembre
	2024	2023
Salaires et avantages du personnel à court terme	1 227 586 $	1 149 282 $
Avantages postérieurs à l'emploi	8 784	5 757
Régime incitatif à long terme	509	6 025
Options sur actions	857	436
	1 237 736 $	1 161 500 $

26. RÉGIMES DE RETRAITE À COTISATIONS DÉFINIES

La Société offre des régimes de retraite à cotisations définies à ses employés. La Société verse des cotisations égales aux cotisations des employés, à des taux représentant au plus 3 % du salaire des employés. Les charges et les paiements pour l'exercice se sont établis à 8 784 $ (2023 – 5 757 $).

27. BÉNÉFICE PAR ACTION

	Exercices clos les 31 décembre
	2024	2023
Bénéfice net	24 544 $	86 656 $
Nombre moyen pondéré d'actions – de base	21 472 436	21 472 194
AJouter :
Régime d'options sur actions	4 585	3 670
Nombre moyen d'actions en circulation – dilué	21 477 021	21 475 864
Bénéfice par action – de base	1,14 $	4,04 $
Bénéfice par action – dilué	1,14 $	4,04 $

Pour l'exercice clos le 31 décembre 2024, l'incidence des options sur actions émises en 2021 et en 2022 a été incluse dans le nombre moyen d'actions en circulation – dilué. Les options sur actions émises en 2023 et en 2024 auraient pu avoir un effet dilutif sur le bénéfice par action – de base, mais elles ont plutôt eu un effet antidilutif au cours de ces périodes.

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NOTES ANNEXES
Pour les exercices clos les 31 décembre 2024 et 2023
(en milliers de dollars américains, sauf les nombres d'actions et les montants par action)

Pour l'exercice clos le 31 décembre 2023, l'incidence des options sur actions émises en 2021 et en 2022 a été incluse dans le nombre moyen d'actions en circulation – dilué. Les options sur actions émises en 2023 auraient pu avoir un effet dilutif sur le bénéfice par action – de base, mais elles ont plutôt eu un effet antidilutif au cours de cette période.

28. RÉGIME D'OPTIONS SUR ACTIONS

Au cours du premier trimestre de 2021, la Société a mis en place un régime d'options sur actions à l'intention de la haute direction, lequel a été approuvé par les actionnaires le 12 mai 2021. Le régime d'options sur actions de la Société prévoit l'attribution d'options relativement à un maximum de 250 000 actions ordinaires. Les droits rattachés à chaque tranche d'options sont acquis à parts égales sur des périodes de deux, de trois, de quatre et de cinq ans. La durée d'une option est déterminée et approuvée par le comité des gens, de la culture et de la rémunération, pourvu qu'elle ne soit pas supérieure à dix ans à compter de la date d'attribution.

Le tableau suivant présente l'information sur les options en circulation.

	Exercices clos les 31 décembre
	Nombre	2024
Prix d'exercice moyen pondéré (en $ CA)	Nombre	2023
Prix d'exercice moyen pondéré (en $ CA)
Solde au début de l'exercice	54 559	198,78 $	31 113	186,41 $
Attribuées au cours de l'exercice	18 269	282,26	28 821	211,13
Frappées de déchéance au cours de l'exercice	(4 535)	219,71	(5 375)	193,39
Expirées au cours de l'exercice	—	—	—	—
Exercées au cours de l'exercice	(531)	204,83	—	—
Solde à la fin de l'exercice	67 762	219,84 $	54 559	198,78 $
Options pouvant être exercées à la fin de l'exercice	8 351	195,58 $	2 690	219,21 $

Au cours de l'exercice 2024, la juste valeur moyenne pondérée à la date d'attribution des options sur actions attribuées s'est établie à 97,75 $ par option (2023 – 71,64 $). La juste valeur de chaque option attribuée a été déterminée au moyen du modèle d'évaluation des options de Black et Scholes. L'évaluation des options reposait sur les hypothèses suivantes :

	2024	2023
Taux d'intérêt sans risque	3,61 %	3,48 %
Durée de vie prévue (en années)	5,5	5,5
Volatilité attendue du cours de l'action	30,68 %	30,40 %
Rendement de l'action prévu	0,193 %	0,272 %

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NOTES ANNEXES
Pour les exercices clos les 31 décembre 2024 et 2023
(en milliers de dollars américains, sauf les nombres d'actions et les montants par action)

VARIATIONS DES ÉLÉMENTS HORS TRÉSORERIE DU FONDS DE ROULEMENT D'EXPLOITATION

	Pour les exercices clos les 31 décembre
	2024	2023
Débiteurs	23 436 $	(5 962) $
Stocks	5 652	2 288
Charges payées d'avance	(3 174)	(5 153)
Créditeurs et charges à payer	(27 199)	29 946
Impôt sur le résultat, montant net	(4 624)	(2 047)
	(5 909) $	19 072 $

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RESPONSABILITÉ DE LA DIRECTION À L'ÉGARD DE L'INFORMATION FINANCIÈRE

Rapport de l'auditeur indépendant

Opinion

Fondement de l'opinion

Questions clés de l'audit

Description de la question clé de l'audit

Traitement de la question pendant l'audit

Autres informations

Responsabilités de la direction et des responsables de la gouvernance à l'égard des états financiers

Responsabilités de l'auditeur à l'égard de l'audit des états financiers

1. INFORMATIONS GÉNÉRALES

2. MÉTHODES COMPTABLES SIGNIFICATIVES

Méthodes comptables futures

IFRS 18 États financiers : Présentation et informations à fournir

Modifications d'IFRS 9 et d'IFRS 7 Classement et évaluation des instruments financiers

5. ACQUISITIONS

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11. GOODWILL

12. AUTRES ACTIFS À LONG TERME

13. DIVIDENDES

14. DETTE À LONG TERME

15. OBLIGATIONS LOCATIVES

16. REMISES NON ACQUISES

17. INSTRUMENTS FINANCIERS

Garanties

Risque de taux d'intérêt

Risque de change

Risque de crédit

Risque de liquidité

Risque de marché et analyse de sensibilité

18. CAPITAL

Capital social

19. SURPLUS D'APPORT

20. STRUCTURE DU CAPITAL

21. TRANSACTIONS ENTRE PARTIES LIÉES

22. INFORMATION SECTORIELLE

23. RÉMUNÉRATION DES PRINCIPAUX DIRIGEANTS

24. RÉMUNÉRATION FONDÉE SUR DES ACTIONS

Régime incitatif à long terme

Régime d'unités d'actions différées à l'intention des administrateurs

25. CHARGES LIÉES AU PERSONNEL

26. RÉGIMES DE RETRAITE À COTISATIONS DÉFINIES

27. BÉNÉFICE PAR ACTION

28. RÉGIME D'OPTIONS SUR ACTIONS

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