Bowim S.A. — Interim / Quarterly Report 2020

May 28, 2020

WPROWADZENIE DO SKRÓCONEGO KWARTALNEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

I. Forma prawna i przedmiot działalności

BOWIM SPÓŁKA AKCYJNA 41-200 SOSNOWIEC, ul. NIWECKA 1 E

Przedmiotem działalności BOWIM S.A. zwanej w dalszej części sprawozdania "Spółką" oraz jej jednostek zależnych zwanych łącznie "Grupą" jest:

• sprzedaż hurtowa metali i rud metali,
• świadczenie usług transportowych,
• prefabrykacja stali zbrojeniowej.

Spółka w przeważającej mierze prowadzi sprzedaż na terytorium kraju.

BOWIM S.A. z siedzibą: w Sosnowcu, przy ulicy Niwecka 1E, która zgodnie z obowiązującym prawem, została wpisana do Rejestru Przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy Katowice-Wschód w Katowicach, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS: 0000001104.

Dane podstawowe Spółki:

Nazwa pełna:	BOWIM S.A.
Adres siedziby:	UL. NIWECKA 1E 41-200 SOSNOWIEC
Identyfikator NIP:	645-22-44-873
Numer w KRS:	0000001104
Numer REGON:	277486060
Akt założycielski Rep. A	NR 500/2001 Z DNIA 19.01.2001

Przedmiotem działalności według PKD jest:

• sprzedaż hurtowa metali i rud metali,
• produkcja konstrukcji metalowych i ich części,
• sprzedaż hurtowa pozostałych półproduktów,
• sprzedaż hurtowa odpadów i złomu,
• sprzedaż hurtowa niewyspecjalizowana,
• pozostała sprzedaż detaliczna prowadzona poza siecią sklepową,
• transport drogowy towarów,
• magazynowanie i przechowywanie pozostałych towarów,
• kupno i sprzedaż nieruchomości na własny rachunek,
• wynajem i zarządzanie nieruchomościami na własny rachunek lub dzierżawionymi

II. Czas trwania działalności spółki

Bowim S.A. powstała na czas nieokreślony.

III. Okresy, za które prezentowane jest skrócone kwartalne sprawozdanie finansowe i porównywalne dane finansowe

Skrócone kwartalne sprawozdanie finansowe Spółki obejmuje okres od 01.01.2020 do 31.03.2020 r. Porównywalne dane finansowe dotyczą skróconego kwartalnego sprawozdania z sytuacji finansowej, skróconego kwartalnego sprawozdania ze zmian w kapitale własnym i obejmują odpowiednio okres od 01.01.2019r. do 31.03.2019r oraz okres od 01.01. – 31.12.19 natomiast skrócone kwartalne sprawozdania z całkowitych dochodów oraz skrócone kwartalne sprawozdania z przepływów pieniężnych obejmują odpowiednio okres od 01.01.2019 r. do 31.03.2019 r.

IV. Zarząd i Rada Nadzorcza Spółki

Skład osobowy zarządu na dzień 31.03.2020 r. Adam Kidała – V-ce Prezes Zarządu

Jacek Rożek – V-ce Prezes Zarządu Jerzy Wodarczyk - V-ce Prezes Zarządu

Skład osobowy Rady Nadzorczej na dzień 31.03.2020 r. Feliks Rożek – Przewodniczący RN

Aleksandra Wodarczyk – Członek RN Jan Kidała – Członek RN Katarzyna Czerniak – Członek RN Jerzy Biernat – Członek RN

Janusz Koclęga – Członek RN Tadeusz Borysiewicz – Członek RN

V. Informacje o założeniach przyjętych przy sporządzaniu skróconego kwartalnego sprawozdania finansowego oraz znanych okolicznościach wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez spółkę

Skrócone kwartalne sprawozdanie finansowe sporządzone zostało przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej, nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności.

BOWIM S.A. – skrócone kwartalne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 01.01. – 31.03.2020r.

VI. Powiązania kapitałowe

Schemat Grupy Kapitałowej na dzień 31.03.2020 r.

BOWIM S.A. – skrócone kwartalne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 01.01. – 31.03.2020r.

VII. Wykaz jednostek wchodzących w skład grupy kapitałowej:

Podmioty zależne od Spółki dominującej konsolidowane metodą pełną:

Nazwa pełna:	BOWIM-PODKARPACIE SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ
Adres siedziby:	UL. INWESTYCYJNA 6 35-213 RZESZÓW
Identyfikator NIP:	517-01-50-735
Numer w KRS:	0000243645
Numer REGON:	180075656
Akt założycielski Rep. A	NR 5492/2005 Z DNIA 02.09.2005

Nazwa pełna:	BETSTAL SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ
Adres siedziby:	UL. MECHANIKÓW 9 44-109 GLIWICE
Identyfikator NIP:	969-14-12-795
Numer w KRS:	0000234750
Numer REGON:	240097960
Akt założycielski Rep. A	NR 2621/2005 Z DNIA 11.05.2005

Nazwa pełna: PASSAT – STAL S.A.
Adres siedziby:	UL A. KORDECKIEGO 23 09-411 BIAŁA
Identyfikator NIP:	774-26-17-366
Numer w KRS:	0000293951
Numer REGON:	611066090
Akt założycielski Rep. A	NR 18742/2007 Z DNIA 15.11.2007

Główne obszary działalności spółek zależnych wchodzącej w skład Grupy to:

BOWIM – PODKARPACIE Sp. z o.o.	Handel hurtowy i detaliczny wyrobami stalowymi
BETSTAL Sp. z o.o.	Prefabrykacja zbrojeń budowlanych
PASSAT STAL S.A.	Produkcja konstrukcji metalowych i ich części

VIII. Oświadczenie o zgodności

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF), Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości (MSR) oraz związanymi z nimi standardami i interpretacjami zaakceptowanymi przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) oraz Komisję ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej (KIMSF) według stanu obowiązującego na dzień 31.03.2020 roku dopuszczonymi do stosowania w Unii Europejskiej.

Nowe standardy rachunkowości i interpretacje KIMSF (Komitetu ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej) , które są obowiązkowe dla okresów sprawozdawczych rozpoczynających się od lub po dniu 1 stycznia 2020r.

Zmiany do standardów i interpretacje zastosowane po raz pierwszy w roku 2019

Następujące zmiany do istniejących standardów i interpretacja opublikowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości ("RMSR") oraz zatwierdzone przez UE wchodzą w życie w roku 2019:

Z dniem 1 stycznia 2019 roku zaczęły obowiązywać następujące standardy, które zostały zastosowane przez Spółkę:

• MSSF 16 Leasing (opublikowano dnia 13 stycznia 2016 roku) - mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku lub później;

• KIMSF 23 Niepewność związana z ujmowaniem podatku dochodowego (opublikowano dnia 7 czerwca 2017 roku) - mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku lub później;

• Zmiany do MSSF 9 Wcześniejsze spłaty z ujemną rekompensatą (opublikowano dnia 12 października 2017 roku) – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku lub później;

• Zmiany do MSR 28 Udziały długoterminowe w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach (opublikowano dnia 12 października 2017 roku) – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku lub później;

• Zmiany wynikające z przeglądu MSSF 2015-2017 (opublikowano dnia 12 grudnia 2017 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku lub później;

• Zmiany do MSR 19 Zmiana, ograniczenie lub rozliczenie programu (opublikowano dnia 7 lutego 2018 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku lub później.

Pozostałe zmiany do standardów nie miały istotnego wpływu na dotychczas stosowaną politykę rachunkowości Spółki.

Standardy oraz zmiany do standardów przyjęte przez RMSR, ale jeszcze nie zatwierdzone przez UE

MSSF w kształcie zatwierdzonym przez UE nie różnią się obecnie w znaczący sposób od regulacji przyjętych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR), z wyjątkiem poniższych standardów oraz zmian do standardów, które według stanu na dzień sporządzenia sprawozdania nie zostały jeszcze przyjęte do stosowania:

• MSSF 14 Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe (opublikowano dnia 30 stycznia 2014 roku) – zgodnie z decyzją Komisji Europejskiej proces zatwierdzania standardu w wersji wstępnej nie zostanie zainicjowany przed ukazaniem się standardu w wersji ostatecznej - do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE – mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2016 roku lub później;

• Zmiany do MSSF 10 i MSR 28 Transakcje sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem (opublikowano dnia 11 września 2014 roku) – prace prowadzące do zatwierdzenia niniejszych zmian zostały przez UE odłożone bezterminowo - termin wejścia w życie został odroczony przez RMSR na czas nieokreślony;

• MSSF 17 Umowy ubezpieczeniowe (opublikowano dnia 18 maja 2017 roku) - do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE - mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2021 roku lub później;

• Zmiany do Odniesień do Założeń Koncepcyjnych zawartych w Międzynarodowych Standardach Sprawozdawczości Finansowej (opublikowano dnia 29 marca 2018 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2020 roku lub później;

• Zmiana do MSSF 3 Połączenia jednostek (opublikowano dnia 22 października 2018 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzona przez UE – mająca zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2020 roku lub później;

• Zmiany do MSR 1 i MSR 8: Definicja istotności (opublikowano dnia 31 października 2018 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2020 roku lub później.

Spółka nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie żadnego standardu, interpretacji lub zmiany, która została opublikowana, lecz nie weszła dotychczas w życie w świetle przepisów Unii Europejskiej. Według szacunków Spółki w/w standardy, interpretacje i zmiany do standardów nie miałyby istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałyby zastosowane przez Spółkę na dzień bilansowy.

Rachunkowość zabezpieczeń

Spółka nie stosuje efektywnej rachunkowość zabezpieczeń przepływów pieniężnych.

IX. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym.

Do głównych instrumentów finansowych, z których korzysta Spółka, należą kredyty bankowe, faktoring, umowy leasingu finansowego, środki pieniężne oraz lokaty krótkoterminowe. Głównym celem tych instrumentów jest pozyskanie i zabezpieczenie środków finansowych na działalność Spółki. Spółka posiada też inne instrumenty finansowe, takie jak należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług, które powstają bezpośrednio w toku prowadzonej przez nią działalności.

Spółka zawiera transakcje walutowe typu forward, których celem jest zarządzanie ryzykiem walutowym powstającym w toku działalności Spółki oraz wynikającym z używanych przez nią źródeł finansowania. Zasadą stosowaną przez Spółkę obecnie i przez cały okres objęty sprawozdaniem jest nieprowadzenie obrotu instrumentami finansowymi.

Zarząd weryfikuje i uzgadnia zasady zarządzania ryzykiem – zasady te, w skrócie, zostały omówione poniżej.

Ryzyko zmiany stóp procentowych.

Spółka jest stroną umów kredytowych opartych na zmiennych stopach WIBOR. W związku z tym Spółka Bowim narażona jest na ryzyko zmian stóp procentowych. Zmiana stóp procentowych wpływa na zwiększenie lub zmniejszenie kosztów finansowych, a tym samym wpływa na wynik finansowy Spółki. W ocenie Spółki nie ma potrzeby dokonywania zabezpieczeń w odniesieniu do tego rodzaju ryzyka. Spółka z całą pewnością poczyni odpowiednie kroki w celu zabezpieczenia tego ryzyka w momencie gdy zajdą uzasadnione przesłanki do rozpoczęcia takiego procesu.

Instrumenty finansowe o zmiennej stopie procentowej

Pozycje:	Na dzień 31.03.2020
Pożyczki udzielone	8 136 503,92
Zobowiązania finansowe długoterminowe	106 614 492,25
Zobowiązania z tytułu faktoringu	14 334 906,25
Pozostałe zobowiązania finansowe krótkoterminowe	24 514 686,22
Ekspozycja bilansowa na ryzyko	137 327 580,80

Analiza wrażliwości instrumentów finansowych o zmiennej stopie procentowej na zmianę rynkowych stóp procentowych

Wpływ zmiany stóp procentowych za	Zysk (strata) netto
okres kończący się:	Zwiększenie o 2 %	Zmniejszenie o 2 %
31.12.2019	-2 746 551,62	2 746 551,62

Ryzyko walutowe

Spółka narażona jest na ryzyko walutowe z tytułu zawieranych transakcji. Ryzyko takie powstaje w wyniku dokonywania przez jednostkę operacyjną transakcji sprzedaży, zakupów oraz zaciągania zobowiązań w walutach innych niż jej waluta wyceny.

Spółka monitoruje pozycje walutowe dla każdej z walut; wahania kursu euro mogą mieć wpływ na wyniki finansowe osiągane przez Spółkę w przyszłości.

W celu uniknięcia niekorzystnego wpływu kursów walutowych na osiągane wyniki, Grupa podejmuje następujące działania:

• zawiera transakcje zabezpieczające przed ryzykiem kursowym (transakcje terminowe forward),
• analizuje na bieżąco sytuację na rynku walutowym w oparciu o dane pochodzące m.in. od współpracujących banków,
• prowadzi stały monitoring transakcji narażonych na ryzyko kursowe.
• W celu zabezpieczenia się przed ryzykiem walutowym Spółka prowadzi aktywny hedging oraz kontynuuje współpracę w zakresie doradztwa inwestycyjnego z Domem Maklerskim TMS Brokers S.A. z siedzibą w Warszawie oraz z DM AFS S.A., których celem jest zabezpieczenie ryzyka walutowego.

Instrumenty finansowe w walucie obcej

Pozycje:	Na dzień 31.03.2020
Należności	9 147 245,94
Środki pieniężne	43 740,49
Zobowiązania finansowe długoterminowe	5 389 872,55
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	60 088 743,07
Pozostałe zobowiązania finansowe krótkoterminowe	7 640 049,41
Ekspozycja bilansowa na ryzyko kursowe	63 927 948,60

Analiza wrażliwości instrumentów finansowych w walutach obcych na zmianę kursów tych walut

Wpływ zmiany kursów walut obcych za	Zysk (strata) netto
okres kończący się:	Zwiększenie kursów walut o 10 %	Zmniejszenie kursów walut o 10 %
31.12.2019	- 6 392 794,86	6 392 794,86

Ryzyko kredytowe - niewypłacalności klientów.

Ryzyko kredytowe definiowane jest jako ryzyko poniesienia straty finansowej przez Grupę w sytuacji, kiedy kontrahent lub druga strona transakcji nie spełni swoich umownych obowiązków.

Sprzedaż Spółki jest realizowana w większości przypadków z odroczonym terminem płatności. Wysoki poziom należności handlowych jest charakterystyczny dla firm dystrybucyjnych.

Istnieje zatem ryzyko, iż brak płatności od dłużników wskutek ich niewypłacalności może mieć negatywny wpływ na wyniki finansowe Spółki, przy czym zdecydowana większość należności handlowych jest ubezpieczonych przez Spółkę, natomiast w zakresie pozostałej części należności, Spółka prowadzi politykę zabezpieczania się na majątku klientów. Zgodnie z warunkami zawartych polis w przypadku braku zapłaty przez dłużnika niekwestionowanych należności handlowych przysługujących Spółce ubezpieczony uzyska z tego tytułu wypłatę ubezpieczenia. Spółka stara się eliminować to ryzyko poprzez stosowanie polityki limitów wewnętrznych przyznawanych indywidualnie dla każdego klienta, opartych na limitach ubezpieczeniowych oraz wnikliwej kontroli dokumentów finansowych odbiorców, historii współpracy oraz analizy płatności.

W przypadkach gdy klienci nie spełniają przyjętych norm oceny, Spółka stosuje dodatkowe zabezpieczenia przyszłych należności w postaci poręczeń, cesji, hipotek, umów zastawu oraz weksli, co dodatkowo zmniejsza ryzyko niewypłacalności klientów.

Ryzyko to staje się szczególnie dotkliwe w czasach trwania kryzysów gospodarczych, kiedy zwiększa się ryzyko strat spowodowanych nieściągalnością należności oraz zmianami polityk Towarzystw Ubezpieczeniowych, w wyniku których zostaje ograniczone własne ryzyko tychże towarzystw, zarówno dla klientów z gorszymi wynikami finansowymi jak i dla całych branż.

Istnieje również potencjalne ryzyko związane z ograniczeniem ekspozycji ubezpieczeniowej na Emitenta, a w ślad za tym zmniejszeniem potencjału zakupowego Spółki. Spółka prowadzi politykę cyklicznych, kwartalnych spotkań z Towarzystwami Ubezpieczeniowymi celem prezentacji aktualnej sytuacji finansowej Grupy Kapitałowej.

Spółka na bieżąco tworzy odpisy aktualizujące należności nieobjęte ubezpieczeniem oraz kwoty wynikające z udziału własnego w stosunku do należności ubezpieczonych, na podstawie szczegółowej analizy należności. Ponadto ryzyko kredytowe jest w sposób naturalny ograniczane poprzez znaczną dywersyfikację odbiorców Spółki.

Dzięki temu, zdaniem kierownictwa, nie istnieje dodatkowe ryzyko kredytowe, ponad poziom określony odpisem aktualizującym nieściągalne należności właściwym dla należności handlowych i wskazanym w nocie nr 8.3.

W odniesieniu do innych aktywów finansowych Spółki, takich jak środki pieniężne i ich ekwiwalenty, ryzyko kredytowe Spółki powstaje w wyniku niemożności dokonania zapłaty przez drugą stronę umowy, a maksymalna ekspozycja na to ryzyko równa jest wartości bilansowej tych instrumentów.

Ryzyko związane z płynnością

Spółka w celu ciągłego rozwoju i budowania pozycji rynkowej korzysta z zewnętrznych źródeł finansowania głównie w postaci kredytów obrotowych, inwestycyjnych, linii kredytowych, leasingu, faktoringu oraz pożyczek. Dzięki wykorzystaniu efektu dźwigni finansowej podnoszony jest poziom rentowności, jednak powstaje jednocześnie ryzyko niewypłacalności, czyli utraty zdolności do terminowego regulowania zobowiązań oraz pozyskiwania środków na finansowanie działalności. Aby ograniczyć poziom nadmienionego ryzyka w Spółce BOWIM aktywnie i w sposób permanentny zarządza się poziomem zadłużenia, jak i dywersyfikacją źródeł kapitałów obcych, monitoruje zdolność do regulowania zobowiązań w krótkim, średnim i długim terminie oraz wykorzystuje się zróżnicowane narzędzia dla efektywnego zarządzania płynnością. Zestaw powyższych czynności pozwala na utrzymanie ciągłości działania, poprzez zabezpieczenie dostępności środków pieniężnych wymaganych do realizacji celów biznesowych Spółki, przy optymalizacji ponoszonych kosztów. Za zarządzanie płynnością finansową w BOWIM i przestrzeganie przyjętych w tym zakresie zasad odpowiada Zarząd.

Ryzyko braku wystarczającego kapitału obrotowego

W związku z dużą zmiennością cen surowca istotny wpływ na wyniki finansowe Spółki ma właściwe zarządzanie kapitałem obrotowym. Wzrost sprzedaży może spowodować zagrożenie wystąpienia niedostatków w kapitale obrotowym, a co za tym idzie braku wystarczających środków finansowych, by zgromadzić znaczną ilość zapasów w momencie, kiedy ceny u dostawców będą kształtowały się na korzystnym poziomie. Brak wystarczającego poziomu kapitału obrotowego może zatem negatywnie wpłynąć na poziom generowanych przez Spółkę marż na sprzedaży.

Zarządzanie kapitałem

Głównym celem zarządzania kapitałem Spółki jest utrzymanie dobrego ratingu kredytowego i bezpiecznych wskaźników kapitałowych, które wspierałyby działalność operacyjną Spółki i zwiększały wartość dla jej akcjonariuszy. Spółka zarządza strukturą kapitałową i w wyniku zmian warunków ekonomicznych wprowadza do niej stosowne korekty.

Spółka monitoruje stan kapitałów za pomocą wskaźnika liczonego jako relacja zadłużenia netto do wartości EBITDA. Do zadłużenia netto Spółka wlicza oprocentowane kredyty bankowe oraz zobowiązania charakterze kredytowym.

EBITDA zdefiniowana jest jako wynik finansowy z działalności operacyjnej powiększony o amortyzację.

X. Istotne zasady rachunkowości

Najważniejsze zasady rachunkowości zastosowane przy sporządzeniu niniejszego skróconego kwartalnego sprawozdania finansowego przedstawione zostały poniżej.

Jednostka stosuje zasady rachunkowości zgodne z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej ( MSSF), Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości ( MSR) oraz związanymi z nimi interpretacjami w formie rozporządzeń zgodnie z uchwałą Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy " BOWIM" S.A. z dnia 07.02.2008 roku.

Sprawozdanie finansowe sporządzone zostało według zasady kosztu historycznego, za wyjątkiem udziałów w jednostkach zależnych, aktywów trwałych kwalifikowanych, jako grunty wycenianych w wartości godziwej w korespondencji z kapitałem z aktualizacji wyceny (poprzez inne całkowite dochody), aktywów i zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej w korespondencji z rachunkiem zysków i strat oraz nieruchomości inwestycyjnych wycenianych w wartości godziwej w korespondencji z rachunkiem zysków i strat.

Niniejsze skrócone kwartalne sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z polityką rachunkowości i metodami obliczeniowymi obowiązującymi w ostatnim okresie sprawozdawczym – 01.01. – 31.12.2019r.

Wszystkie wartości podane są w złotych.

Wartość godziwa jest rozumiana jako cena, która byłaby otrzymana ze sprzedaży składnika aktywów, bądź zapłacona w celu przeniesienia zobowiązania w transakcji przeprowadzonej na zwykłych warunkach zbycia składnika aktywów między uczestnikami rynku na dzień wyceny w aktualnych warunkach rynkowych. Wycena wartości godziwej opiera się na założeniu, że transakcja sprzedaży składnika aktywów lub przeniesienia zobowiązania odbywa się albo:

• − na głównym rynku dla danego składnika aktywów bądź zobowiązania,
• − w przypadku braku głównego rynku, na najkorzystniejszym rynku dla danego składnika aktywów lub zobowiązania.

Wszystkie aktywa oraz zobowiązania, które są wyceniane do wartości godziwej lub ich wartość godziwa jest ujawniana w sprawozdaniu finansowym są klasyfikowane w hierarchii wartości godziwej w sposób opisany poniżej na podstawie najniższego poziomu danych wejściowych który jest istotny dla wyceny do wartości godziwej traktowanej jako całość:

Poziom 1 – Notowane (nieskorygowane) ceny rynkowe na aktywnym rynku dla identycznych aktywów lub zobowiązań.

Poziom 2 – Techniki wyceny, dla których najniższy poziom danych wejściowych, który jest istotny dla wyceny do wartości godziwej jako całości jest bezpośrednio bądź pośrednio obserwowalny (Do tej kategorii należą wartości godziwe dla nieruchomości inwestycyjnych i nieruchomości wykazywanych w środkach trwałych).

Poziom 3 - Techniki wyceny, dla których najniższy poziom danych wejściowych, który jest istotny dla wyceny do wartości godziwej jako całości jest nieobserwowalny. (Do tej kategorii należą wartości godziwe ustalone dla udziałów w jednostkach zależnych).

1.1. Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych

Spółka nie posiada jednostek stowarzyszonych.

1.2. Udział we wspólnym przedsięwzięciu

W okresie od 01.01. do 31.03.2020 r. Spółka nie posiadała udziałów we wspólnie kontrolowanych podmiotach.

1.3. Przeliczanie pozycji wyrażonych w walucie obcej

Transakcje przeprowadzane w walucie innej niż polski złoty (PLN) początkowo ujmuje się w walucie funkcjonalnej, stosując do przeliczenia kwoty wyrażonej w walucie obcej kurs wymiany waluty funkcjonalnej na walutę obcą obowiązujący na dzień zawarcia transakcji. Na dzień bilansowy aktywa i zobowiązania pieniężne wyrażone w walutach innych niż polski złoty są przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu obowiązującego na koniec okresu sprawozdawczego kursu natychmiastowej wymagalności banku, z którego Spółka korzysta, ustalonego dla danej waluty. Powstałe z przeliczenia różnice kursowe ujmowane są odpowiednio w pozycji przychodów (kosztów) finansowych za wyjątkiem przypadków, gdy powstały one wskutek wyceny aktywów i pasywów niepieniężnych, w przypadku, których zmiany wartości godziwej odnosi się bezpośrednio na kapitał. Aktywa i zobowiązania niepieniężne ujmowane według wartości godziwej wyrażonej w walucie obcej są przeliczane po kursie z dnia dokonania wyceny do wartości godziwej.

Następujące kursy zostały przyjęte dla potrzeb wyceny:

	31 marzec 2020 roku		31 grudzień 2019 roku		31 marzec 2019 roku
	sprzedaży	kupna	sprzedaży	kupna	sprzedaży	sprzedaży
USD	4,1073	4,1612	3,7860	3,8015	3,8180	3,8400
EUR	4,4668	4,5755	4,2510	4,2645	4,2920	4,3075

1.4. Wartości niematerialne

Wartości niematerialne wytworzone we własnym zakresie – Koszty badań i prac rozwojowych

Spółka rozpoczęła projekty prac rozwojowych:

• 1. Nowoczesny magazyn wyrobów hutniczych,
• 1. Poprawa płynności i bezpieczeństwa przesyłania danych w organizacji BOWIM S.A.
• 1. Optymalizacja przepływu informacji w spółce BOWIM S.A. z uwzględnieniem wykorzystania w całej grupie kapitałowej.
• 1. Opracowanie nowego systemu sprzedaż magazyn.

Na wyżej wymienione projekty, Spółka, do dnia bilansowego, poniosła wydatki w wysokości 6 202 148,90 zł.

Patenty, znaki towarowe oraz oprogramowanie komputerowe ujmowane są w bilansie zgodnie z zasadą kosztu historycznego pomniejszone o dokonane umorzenie przy użyciu metody liniowej przez okres ich ekonomicznej użyteczności, przy zastosowaniu rocznych stawek amortyzacji wynoszących:

Oprogramowanie komputerowe - 24 miesiące

Inne wartości niematerialne i prawne - 24-60 miesięcy

Zyski lub straty wynikające z usunięcia wartości niematerialnych z bilansu są wyceniane według różnicy pomiędzy wpływami ze sprzedaży netto a wartością bilansową danego składnika aktywów i są ujmowane w rachunku zysków i strat w momencie ich wyksięgowania.

1.5. Rzeczowe aktywa trwałe

Grunty użytkowane w procesie produkcji i dostarczania towarów i usług jak również dla celów administracyjnych wykazywane są w bilansie w wartości przeszacowanej równej kwocie uzyskanej z wyceny składnika aktywów do jego wartości godziwej, dokonanej przez rzeczoznawcę w oparciu o założenia rynkowe (na określony dzień dokonania tej wyceny). Wyceny przeprowadzane są z częstotliwością zapewniającą brak istotnych rozbieżności pomiędzy wartością księgową a wartością godziwą na dzień bilansowy.

Zwiększenie wartości wynikające z przeszacowania gruntów, ujmowane jest w pozycji kapitału z aktualizacji wyceny (poprzez inne całkowite dochody), za wyjątkiem sytuacji, gdy podwyższenie wartości odwraca wcześniejszy odpis rozpoznany w rachunku zysków i strat (w takim przypadku podniesienie wartości ujmowane jest również w rachunku zysków i strat, ale do wysokości wcześniejszego odpisu). Obniżenie wartości wynikające z przeszacowania gruntów, ujmowane jest, jako koszt okresu w wysokości przewyższającej kwotę wcześniejszej wyceny tego składnika aktywów ujętą w pozycji kapitału rezerwowego z aktualizacji wyceny.

Maszyny, urządzenia, oraz pozostałe środki trwałe, za wyjątkiem środków transportu prezentowane są w bilansie w wartości kosztu historycznego pomniejszonego o dokonane skumulowane umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości.

Własne środki transportu – wycena wg wartości godziwej na dzień bilansowy w korespondencji z kapitałem z aktualizacji wyceny (poprzez inne całkowite dochody).

Amortyzację wylicza się dla wszystkich środków trwałych, z pominięciem środków trwałych w budowie, przez oszacowany

okres ekonomicznej przydatności tych środków, używając metody liniowej, który kształtuje się następująco:

Budynki i budowle - 20 – 40 lat Maszyny i urządzenia - 7 – 14 lat (w tym sprzęt komputerowy) - 3 lata Środki transportu 5 - 7 lat

Pozostałe środki trwałe - 5 lat

Aktywa utrzymywane na podstawie umowy leasingu finansowego są amortyzowane przez okres ich ekonomicznej użyteczności, odpowiednio jak aktywa własne.

Przedmioty będące wyposażeniem do wartości 10 000,00 zł (ewidencjonowane są pozabilansowo) – obciążają koszty miesiąca, w którym zostały oddane do używania.

Sprzęt komputerowy, bez względu na wartość, zalicza się do aktywów trwałych.

Zyski lub straty wynikłe ze sprzedaży / likwidacji lub zaprzestania użytkowania środków trwałych są określane, jako różnica pomiędzy przychodami ze sprzedaży a wartością netto tych środków trwałych i są ujmowane w rachunku zysków i strat.

1.6. Leasing

Spółka, jako leasingobiorca

Aktywa użytkowane na podstawie umowy leasingu finansowego są traktowane jak aktywa Spółki i są wyceniane w ich wartości godziwej w momencie ich nabycia, nie wyższej jednak niż wartość bieżąca minimalnych opłat leasingowych. Powstające z tego tytułu zobowiązanie wobec leasingodawcy jest prezentowane w bilansie w pozycji zobowiązania z tytułu leasingu finansowego. Koszty finansowe są ujmowane bezpośrednio w ciężar rachunku zysków i strat.

1.7. Utrata wartości aktywów

Na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia, czy istnieją jakiekolwiek przesłanki wskazujące na to, że mogła nastąpić utrata wartości któregoś ze składników aktywów. W razie stwierdzenia, że przesłanki takie zachodzą, lub w razie konieczności przeprowadzenia corocznego testu sprawdzającego, czy nastąpiła utrata wartości, Spółka dokonuje oszacowania wartości odzyskiwalnej danego składnika aktywów.

Wartość odzyskiwalna składnika aktywów odpowiada wartości godziwej tego składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne, pomniejszonej o koszty sprzedaży lub wartości użytkowej, zależnie od tego, która z nich jest wyższa. Wartość tę ustala się dla poszczególnych aktywów, chyba, że dany składnik aktywów nie generuje samodzielnie wpływów pieniężnych, które w większości są niezależne od tych, które są generowane przez inne aktywa lub grupy aktywów. Jeśli wartość bilansowa składnika aktywów jest wyższa niż jego wartość odzyskiwalna, ma miejsce utrata wartości i dokonuje się wówczas odpisu do ustalonej wartości odzyskiwalnej. Przy szacowaniu wartości użytkowej prognozowane przepływy pieniężne są dyskontowane do ich wartości bieżącej przy zastosowaniu stopy dyskontowej przed uwzględnieniem skutków opodatkowania, która odzwierciedla bieżące rynkowe oszacowanie wartości pieniądza w czasie oraz ryzyko typowe dla danego składnika aktywów. Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości składników majątkowych używanych w działalności kontynuowanej ujmuje się w tych kategoriach kosztów, które odpowiadają funkcji składnika aktywów, w przypadku, którego stwierdzono utratę wartości.

Na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia, czy występują przesłanki wskazujące na to, że odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości, który był ujęty w okresach poprzednich w odniesieniu do danego składnika aktywów jest zbędny, lub czy powinien zostać zmniejszony. Jeżeli takie przesłanki występują, Spółka szacuje wartość odzyskiwalną tego składnika aktywów. Poprzednio ujęty odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości ulega odwróceniu wtedy i tylko wtedy, gdy od czasu ujęcia ostatniego odpisu aktualizującego nastąpiła zmiana wartości szacunkowych stosowanych do ustalenia wartości odzyskiwalnej danego składnika aktywów. W takim przypadku, podwyższa się wartość bilansową składnika aktywów do wysokości jego wartości odzyskiwalnej. Podwyższona kwota nie może przekroczyć wartości bilansowej składnika aktywów, jaka zostałaby ustalona (po odjęciu umorzenia), gdyby w ubiegłych latach w ogólne nie ujęto odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości w odniesieniu do tego składnika aktywów. Odwrócenie odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości składnika aktywów ujmuje się niezwłocznie, jako przychód w rachunku zysków i strat, chyba, że dany składnik aktywów wykazywany jest w wartości przeszacowanej, w którym to przypadku odwrócenie odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości traktuje się, jako zwiększenie kapitału z aktualizacji i wyceny. Po odwróceniu odpisu aktualizującego, w kolejnych okresach odpis amortyzacyjny dotyczący danego składnika jest korygowany w sposób, który pozwala w ciągu pozostałego okresu użytkowania tego składnika aktywów dokonywać systematycznego odpisania jego zweryfikowanej wartości bilansowej pomniejszonej o wartość końcową.

1.8. Koszty finansowania zewnętrznego

Koszty finansowania zewnętrznego w zakresie odsetek ujmowane są, jako koszty w momencie ich poniesienia.

Koszty finansowania zewnętrznego w zakresie prowizji rozliczane są proporcjonalnie do czasu korzystania z finansowania.

Koszty finansowania zewnętrznego bezpośrednio związanego z nabyciem lub wytworzeniem składników majątku wymagających dłuższego czasu, aby mogły być zdatne do użytkowania lub odsprzedaży są kapitalizowane jako część kosztu wytworzenia środków trwałych, chyba że pozostają nieistotne z punktu widzenia wartości inwestycji. Wszelkie pozostałe koszty finansowania zewnętrznego są odnoszone bezpośrednio do sprawozdania z zysków lub strat w okresie, w którym zostały poniesione.

1.9. Nieruchomości inwestycyjne

Za nieruchomości inwestycyjne uznaje się nieruchomości, które traktowane są jako źródło potencjalnych przychodów z czynszów lub / i utrzymywane są w posiadaniu ze względu na spodziewany przyrost ich wartości. Nieruchomości inwestycyjne wyceniane są na dzień bilansowy według wartości godziwej.

Instrumenty finansowe

MSSF 9 definiuje trzy kategorie aktywów finansowych – w zależności od modelu biznesowego w zakresie zarządzania aktywami oraz charakterystyki przepływów pieniężnych wynikających z umowy:

• aktywa wyceniane po początkowym ujęciu według zamortyzowanego kosztu – jeśli aktywa finansowe są utrzymywane zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest utrzymywanie aktywów finansowych dla uzyskiwania przepływów pieniężnych wynikających z umowy oraz warunki umowy dotyczącej tych aktywów finansowych powodują powstawanie przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek;

• aktywa wyceniane po początkowym ujęciu w wartości godziwej przez inne całkowite dochody – jeśli aktywa finansowe są utrzymywane zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest zarówno utrzymywanie aktywów finansowych dla uzyskiwania przepływów pieniężnych wynikających z umowy jak i sprzedaż aktywów finansowych oraz warunki umowy dotyczącej tych aktywów finansowych powodują powstawanie przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek;

• aktywa wyceniane w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat – wszystkie pozostałe aktywa finansowe.

W związku z powyższym aktywa finansowe klasyfikowane są do następujących kategorii wyceny:

• − wyceniane według zamortyzowanego kosztu,
• − wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,
• − wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody.

Jednostka klasyfikuje składnik aktywów finansowych na podstawie modelu biznesowego jednostki w zakresie zarządzania aktywami finansowymi oraz charakterystyki wynikających z umowy przepływów pieniężnych dla składnika aktywów finansowych.

Nabycie i sprzedaż aktywów finansowych rozpoznawane są na dzień dokonania transakcji. W momencie początkowego ujęcia są one wyceniane po cenie nabycia, czyli w wartości godziwej, obejmującej koszty transakcji.

Aktywa finansowe o terminie wymagalności nie przekraczającym 12 miesięcy od dnia bilansowego zalicza się do aktywów obrotowych, pozostałe prezentowane są jako aktywa trwałe.

Składnik aktywów finansowych wycenia się w zamortyzowanym koszcie, jeśli spełnione są oba poniższe warunki:

• 1) składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest utrzymywanie aktywów finansowych dla uzyskiwania przepływów pieniężnych wynikających z umowy, oraz
• 2) warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych terminach przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty.

Do kategorii aktywów finansowych wycenianych zamortyzowanym kosztem klasyfikuje się: należności handlowe, pożyczki i instrumenty dłużne, które zgodnie z modelem biznesowym wykazywane są jako utrzymywane w celu uzyskania przepływów pieniężnych, środki pieniężne i ekwiwalenty. Przychody z tytułu odsetek oblicza się przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej i wykazuje się w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w pozycji "Przychody finansowe z tytułu odsetek".

Udziały w jednostkach zależnych – aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody

W momencie początkowego ujęcia dokonuje się nieodwołalnego wyboru dotyczącego ujmowania w innych całkowitych dochodach późniejszych zmian wartości godziwej inwestycji w instrument kapitałowy, który nie jest przeznaczony do obrotu ani nie jest warunkową zapłatą ujętą przez jednostkę przejmującą w ramach połączenia jednostek, do którego ma zastosowanie MSSF 3. Wybór taki dokonywany jest oddzielnie dla każdego instrumentu kapitałowego. Skumulowane zyski lub straty poprzednio ujęte w innych całkowitych dochodach nie podlegają przeklasyfikowaniu do wyniku finansowego. Dywidendy ujmowane są w sprawozdaniu z całkowitych dochodów wtedy, gdy powstaje uprawnienie jednostki do otrzymania dywidendy, chyba że dywidendy te w oczywisty sposób stanowią odzyskanie części kosztów inwestycji.

Na potrzeby wyceny wartości godziwej spółek zależnych zastosowano metodę dochodową. Wycena dochodowa metodą zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF) pozwala na określenie wartości aktywów oraz kapitałów właścicieli na podstawie prognozowanych wyników finansowych wycenianej spółki.

Wycena aktywów metodą DCF następuje poprzez zdyskontowanie, tj. sprowadzenie do wartości bieżącej, generowanych przez te aktywa przyszłych przepływów pieniężnych, adekwatnych dla ich ryzyka kosztem kapitału, którym finansowane są te aktywa.

Kalkulacja wyceny wiąże się ze stworzeniem modelu finansowego i wyznaczeniem na jego podstawie wolnych przepływów pieniężnych do całej firmy. Model taki symuluje przychody i koszty operacyjne oraz przedstawia operacje bilansowe, takie jak inwestycje czy zmiany w kapitale obrotowym. Kolejnym krokiem jest obliczenie wartości rezydualnej wycenionej spółki w latach po okresie szczegółowej analizy.

Wycena spółek zależnych BOWIM S.A. została sporządzona przy użyciu podejścia WACC tj. średniego ważonego kosztu kapitału. Dla oszacowania bieżącej wartości przepływów pieniężnych i wartości rezydualnej wyznaczono stopę dyskonta. Zastosowanie metody WACC implikuje posługiwanie się średnioważonym kosztem kapitału. Czynnikami determinującymi poziom kosztu kapitału są:

• − Stopa wolna od ryzyka odzwierciedla ona rynkowy zwrot z lokat pozbawionych ryzyka, za które uznawane są bony skarbowe oraz obligacje emitowane przez Skarb Państwa ,
• − Premia za ryzyko jest to różnica pomiędzy oczekiwaną przeciętną rynkową stopą zwrotu, jaka wymagana jest przez inwestorów ze względu na ryzyko gospodarcze a rynkową stopą zwrotu z lokat wolnych od ryzyka,
• − Współczynnik beta określa on rynkową wrażliwość sytuacji finansowej spółki na zmiany zachodzące na rynku, w którym funkcjonuje,
• − Koszt długu oprocentowanego oddaje faktyczny koszt kredytowania firmy, formuła jego wyliczania uwzględnia stopę referencyjną (np. WIBOR, stopę lombardową, itp.) oraz premię za ryzyko kredytowe, którą wyraża przeważnie marża banku.

Przyszłe przepływy zostały oszacowane przy wykorzystaniu założeń Zarządu.

Okres projekcji szczegółowej obejmował 5 lat, tj. okres 2020 – 2024. Po tym okresie uwzględniono stabilizację dochodów oraz nakładów inwestycyjnych, co pozwalało oszacować wartość rezydualną na podstawie ustabilizowanego przepływu pieniężnego.

Podstawowe założenia przyjęte do ustalenia wartości godziwej na dzień 31.03.2020:

Stopa wzrostu przychodów ze sprzedaży w okresie szczegółowych projekcji – od 1 do 6,38%

Okres szczegółowy prognozy – 2020 – 2024

Stopa dyskontowa – od 6,54 do 8,79%

Realna stopa wzrostu FCF po roku 2024 – od 1 do 3%

Składnik aktywów finansowych, które nie spełniają kryteriów wyceny według zamortyzowanego kosztu lub w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody, wycenia się w wartości godziwej przez wynik finansowy. Zysk lub stratę z wyceny tych inwestycji do wartości godziwej ujmuje się w wyniku finansowym.

Instrument finansowy zostaje usunięty z sprawozdania finansowego gdy Spółka traci kontrolę nad prawami umownymi składającymi się na dany instrument finansowy; zazwyczaj ma to miejsce w przypadku sprzedaży instrumentu lub gdy wszystkie przepływy środków pieniężnych przypisane danemu instrumentowi przechodzą na niezależną stronę trzecią.

Zobowiązania finansowe niebędące instrumentami finansowymi wycenianymi w wartości godziwej przez wynik finansowy, są wyceniane według zamortyzowanego kosztu przy użyciu metody efektywnej stopy procentowej.

1.10. Utrata wartości aktywów finansowych

Na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia, czy istnieją obiektywne przesłanki utraty wartości składnika aktywów finansowych lub grupy aktywów finansowych.

Dokonuje się oceny oczekiwanych strat kredytowych związanych z aktywami finansowymi wycenianymi według zamortyzowanego kosztu, niezależnie od tego, czy wystąpiły przesłanki utraty wartości.

W przypadku należności z tytułu dostaw i usług, stosuje się uproszczone podejście i wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia przy użyciu macierzy rezerw. Wykorzystuje się posiadane dane historyczne dotyczące strat kredytowych, skorygowane w stosownych przypadkach o wpływ informacji dotyczących przyszłości.

W przypadku pozostałych aktywów finansowych, wycenia się odpis na oczekiwane straty kredytowe w kwocie równej 12 miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym. Jeżeli ryzyko kredytowe związane z danym instrumentem finansowym znacznie wzrosło od momentu początkowego ujęcia, wycenia się odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu instrumentu finansowego w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia.

Aktywa finansowe wykazywane według kosztu

Jeżeli występują obiektywne przesłanki, że nastąpiła utrata wartości nienotowanego instrumentu kapitałowego, który nie jest wykazywany według wartości godziwej, gdyż jego wartości godziwej nie można wiarygodnie ustalić, albo instrumentu pochodnego, który jest powiązany i musi zostać rozliczony poprzez dostawę takiego nienotowanego instrumentu kapitałowego, to kwotę odpisu z tytułu utraty wartości ustala się jako różnicę pomiędzy wartością bilansową składnika aktywów finansowych oraz wartością bieżącą oszacowanych przyszłych przepływów pieniężnych zdyskontowanych przy zastosowaniu bieżącej rynkowej stopy zwrotu dla podobnych aktywów finansowych.

Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży

Jeżeli występują obiektywne przesłanki, że nastąpiła utrata wartości składnika aktywów finansowych dostępnego do sprzedaży, to kwota stanowiąca różnicę pomiędzy ceną nabycia tego składnika aktywów (pomniejszona o wszelkie spłaty kapitału i amortyzację) i jego bieżącą wartością godziwą, pomniejszoną o wszelkie odpisy z tytułu utraty wartości tego składnika uprzednio ujęte w rachunku zysków i strat, zostaje wyksięgowana z kapitału własnego i przeniesiona do rachunku zysków i strat. Nie można ujmować w rachunku zysków i strat odwrócenia odpisu z tytułu utraty wartości instrumentów kapitałowych kwalifikowanych jako dostępne do sprzedaży. Jeżeli w następnym okresie wartość godziwa instrumentu dłużnego dostępnego do sprzedaży wzrośnie, a wzrost ten może być obiektywnie łączony ze zdarzeniem następującym po ujęciu odpisu z tytułu utraty wartości w rachunku zysków i strat, to kwotę odwracanego odpisu ujmuje się w rachunku zysków i strat.

1.11. Wbudowane instrumenty pochodne

W okresie od 01.01. do 31.03.2020 w Spółce nie występowały wbudowane instrumenty pochodne.

1.12. Pochodne instrumenty finansowe i zabezpieczenia

Instrumenty pochodne, z których korzysta Spółka w celu zabezpieczenia się przed ryzykiem związanym ze zmianami stóp procentowych i kursów wymiany walut, to przede wszystkim kontrakty walutowe ( forward). Tego rodzaju pochodne instrumenty finansowe wyceniane są według wartości godziwej, a wszelkie zmiany w wycenie pochodnych i instrumentów finansowych ujmowane są w rachunku zysków i strat w okresie, w którym powstają.

W okresie od 01.01. do 31.03.2020 Spółka korzystała z instrumentów pochodnych. Na dzień bilansowy Spółka posiadała otwarte instrumenty finansowe .Wycena na dzień 31.03.2020 roku została ujęta w przychodach i kosztach prezentowanego okresu.

1.13. Zapasy

Zapasy wycenione są w cenie nabycia nie wyższej jednak od ceny sprzedaży netto. Na cenę nabycia zapasów składają się wszystkie koszty zakupu, koszty przetworzenia oraz inne koszty poniesione w trakcie doprowadzenia zapasów do ich aktualnego miejsca i stanu.

Cena nabycia zapasów ustalana jest z zastosowaniem metody, "pierwsze weszło, pierwsze wyszło" FIFO. Pozycje zapasów zakupione, jako pierwsze, sprzedaje się w pierwszej kolejności, co w konsekwencji oznacza, że pozycje pozostające w zapasach na koniec okresu są pozycjami zakupionymi najpóźniej.

Odpisywanie wartości zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania odbywa się na zasadzie odpisów indywidualnych (w koszty operacyjne własne sprzedaży) lub pogrupowania podobnych lub powiązanych ze sobą pozycji.

W momencie sprzedaży zapasów wartość bilansowa tych zapasów jest ujęta, jako koszt okresu, w którym ujmowane są odnośne przychody. Kwota odpisów wartości zapasów do poziomu wartości netto możliwej do uzyskania oraz straty w zapasach są ujmowane, jako koszt okresu, w którym odpis lub straty miały miejsce. Odwrócenie odpisu wartości zapasów, wynikające ze zwiększenia ich wartości netto możliwej do uzyskania, zostaje ujęte, jako zmniejszenie kwoty zapasów ujętych, jako koszt okresu, w którym odwrócenie odpisu wartości miało miejsce.

1.14. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

Należności z tytułu dostaw i usług, są ujmowane i wykazywane według kwot pierwotnie zafakturowanych, z uwzględnieniem odpisu na wątpliwe należności. Odpis na należności oszacowywany jest wtedy, gdy ściągnięcie pełnej kwoty należności przestało być prawdopodobne. Należności nieściągalne są odpisywane do rachunku zysków i strat w momencie stwierdzenia ich nieściągalności.

W przypadku, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny, wartość należności długoterminowej jest ustalana poprzez zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do wartości bieżącej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej brutto odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie. Jeżeli zastosowana została metoda polegająca na dyskontowaniu, zwiększenie należności w związku z upływem czasu jest ujmowane, jako przychody finansowe.

1.15. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych

Środki pieniężne w banku i w kasie wyceniane są według wartości nominalnej.

Środki pieniężne i lokaty krótkoterminowe wykazane w bilansie obejmują środki pieniężne w banku i w kasie oraz lokaty krótkoterminowe o pierwotnym okresie zapadalności nieprzekraczającym trzech miesięcy.

Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane w rachunku przepływów pieniężnych składa się z określonych powyżej środków pieniężnych i ich ekwiwalentów.

1.16. Oprocentowane kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne

W momencie początkowego ujęcia, wszystkie kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne są ujmowane według ceny nabycia odpowiadającej wartości godziwej otrzymanych środków pieniężnych, pomniejszonej o koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki.

Po początkowym ujęciu oprocentowane kredyty, pożyczki i papiery dłużne są następnie wyceniane według zamortyzowanego kosztu, przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej

Przy ustalaniu zamortyzowanego kosztu uwzględnia się koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki oraz dyskonta lub premie uzyskane przy rozliczeniu zobowiązania.

Zyski i straty są ujmowane w rachunku zysków i strat z chwilą usunięcia zobowiązania ze sprawozdania z sytuacji finansowej, a także w wyniku naliczania odpisu.

1.17.Rezerwy

Rezerwy tworzone są wówczas, gdy na Spółce ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowo oczekiwany) wynikający ze zdarzeń przeszłych, i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu korzyści ekonomicznych oraz można dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty tego zobowiązania.

Rezerwa na koszty restrukturyzacji ujmowana jest tylko wtedy, gdy Spółka ogłosi wszystkim zainteresowanym stronom szczegółowy i formalny plan restrukturyzacji.

1.18. Odprawy emerytalne i nagrody jubileuszowe

Zgodnie z Kodeksem Pracy pracownicy Spółki mają prawo do odpraw emerytalnych. Odprawy emerytalne są wypłacane jednorazowo, w momencie przejścia na emeryturę. Wysokość odpraw emerytalnych zgodna jest z przepisami, które w tym zakresie ustala Kodeks Pracy. Spółka tworzy rezerwę na przyszłe zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych w celu przyporządkowania kosztów do okresów, których dotyczą. Według MSR 19 odprawy emerytalne są programami określonych świadczeń po okresie zatrudnienia. Wartość bieżąca tych zobowiązań na każdy dzień bilansowy jest obliczona przez niezależnego aktuariusza. Naliczone zobowiązania są równe zdyskontowanym płatnościom, które w przyszłości zostaną dokonane, z uwzględnieniem rotacji zatrudnienia i dotyczą okresu do dnia bilansowego. Informacje demograficzne oraz informacje o rotacji zatrudnienia oparte są o dane historyczne. Zyski i straty z obliczeń aktuarialnych są rozpoznawane w rachunku zysków i strat.

1.19. Zobowiązania i należności warunkowe

Przez zobowiązania warunkowe rozumie się obowiązek wykonania świadczeń, którego powstanie jest uzależnione od zaistnienia określonych zdarzeń. Zobowiązania warunkowe, których prawdopodobieństwo nie jest wyższe niż 50 %, nie są wykazywane w bilansie, jednakże ujawnia się informację o zobowiązaniu warunkowym, chyba, że prawdopodobieństwo wypływu środków uosabiających straty ekonomiczne jest znikome. W przypadku oceny prawdopodobieństwa na powyżej 50 %, zobowiązanie zostaje ujęte w pasywach bilansu. Należności warunkowe nie są wykazywane w bilansie, jednakże ujawnia się informację o nich, jeżeli wpływ środków uosabiających korzyści ekonomiczne jest prawdopodobny.

1.20.Przychody

Przychody są ujmowane w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że Spółka uzyska korzyści ekonomiczne związane z daną transakcją oraz gdy kwotę przychodów można wycenić w wiarygodny sposób. Przychody są ujmowane po pomniejszeniu o podatek VAT oraz rabaty.

Odsetki

Przychody z tytułu odsetek ujmowane są narastająco, w odniesieniu do głównej kwoty należnej, zgodnie z metodą efektywnej stopy procentowej.

Dywidendy

Dywidendy są ujmowane w momencie ustalenia praw akcjonariuszy lub udziałowców do ich otrzymania.

Przychody z tytułu wynajmu

Przychody z tytułu wynajmu nieruchomości inwestycyjnych ujmowane są metodą liniową przez okres wynajmu.

1.21.Podatki

Podatek bieżący

Zobowiązania i należności z tytułu bieżącego podatku za okres bieżący i okresy poprzednie wycenia się w wysokości kwot przewidywanej zapłaty na rzecz organów podatkowych (podlegających zwrotowi od organów podatkowych) z zastosowaniem stawek podatkowych i przepisów podatkowych, które prawnie lub faktycznie już obowiązywały na dzień bilansowy.

Podatek odroczony

Na potrzeby sprawozdawczości finansowej, podatek odroczony jest obliczany metodą bilansową w stosunku do różnic przejściowych występujących na dzień bilansowy między wartością podatkową aktywów i pasywów a ich wartością bilansową wykazaną w sprawozdaniu finansowym.

Rezerwa na podatek odroczony jest tworzona od wszystkich dodatnich różnic przejściowych podlegających opodatkowaniu, natomiast składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego jest rozpoznawany do wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że będzie można pomniejszyć przyszłe zyski podatkowe o rozpoznane ujemne różnice przejściowe. Pozycja aktywów lub rezerw nie powstaje, jeśli różnica przejściowa powstaje z tytułu wartości firmy lub z tytułu pierwotnego ujęcia innego składnika aktywów lub zobowiązania w transakcji, która nie ma wpływu ani na wynik podatkowy ani na wynik księgowy.

Wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku jest weryfikowana na każdy dzień bilansowy i ulega stosownemu obniżeniu o tyle, o ile przestało być prawdopodobne osiągnięcie dochodu do opodatkowania wystarczającego do częściowego lub całkowitego zrealizowania składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Nieujęty składnik Aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego podlega ponownej ocenie na każdy dzień bilansowy i jest ujmowany do wysokości odzwierciedlającej prawdopodobieństwo osiągnięcia w przyszłości dochodów do opodatkowania, które pozwolą na odzyskanie tego składnika aktywów.

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz rezerwy na podatek odroczony wyceniane są z zastosowaniem stawek podatkowych, które według przewidywań będą obowiązywać w okresie, gdy składnik aktywów zostanie zrealizowany lub rezerwa rozwiązana, przyjmując za podstawę stawki podatkowe (i przepisy podatkowe) obowiązujące na dzień bilansowy lub takie, których obowiązywanie w przyszłości jest pewne na dzień bilansowy.

Podatek dochodowy dotyczący pozycji ujmowanych bezpośrednio w kapitale własnym jest ujmowany w kapitale własnym, a nie w rachunku zysków i strat.

Podatek od towarów i usług

Przychody, koszty i aktywa są ujmowane po pomniejszeniu o wartość podatku od towarów i usług, z wyjątkiem:

• gdy podatek od towarów i usług zapłacony przy zakupie aktywów lub usług nie jest możliwy do odzyskania od organów podatkowych; wtedy jest on ujmowany odpowiednio, jako część kosztów nabycia składnika aktywów lub jako część pozycji kosztowej oraz
• należności i zobowiązań, które są wykazywane z uwzględnieniem kwoty podatku od towarów i usług.

Kwota netto podatku od towarów i usług możliwa do odzyskania lub należna do zapłaty na rzecz organów podatkowych jest ujęta w bilansie jako część należności lub zobowiązań.

1.22. Zysk netto na akcję

Zysk netto na akcję dla każdego okresu jest obliczony poprzez podzielenie zysku netto za dany okres przez średnią ważoną liczbę akcji w danym okresie sprawozdawczym. Rozwodniony zysk na akcję jest prezentowany po uwzględnieniu czynników rozwadniających takich jak wyemitowane opcje na akcje.

Przy wyliczeniu zysku netto na akcję, uwzględniono średnioważoną ilość akcji, która na dzień 31.03.2020 wynosiła 19 514 647 sztuk.

Przy wyliczeniu zysku netto na akcję, uwzględniono średnioważoną ilość akcji, która na dzień 31.12.2019 wynosi 19 514 647 sztuk.

Przy wyliczeniu zysku netto na akcję, uwzględniono średnioważoną ilość akcji, która na dzień 31.03.2019 wynosiła 19 514 647 sztuk.

Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach

Niektóre informacje podane w sprawozdaniu finansowym oparte są na szacunkach i profesjonalnym osądzie Spółki. Uzyskane w ten sposób wartości często nie będą pokrywać się z rzeczywistymi rezultatami. Pośród założeń i oszacowań, które miały największe znaczenie przy wycenie i ujęciu aktywów i pasywów znajdują się:

Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego

Spółka rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie. Pogorszenie uzyskiwanych wyników podatkowych w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie to stałoby się nieuzasadnione.

Wycena udziałów w jednostkach zależnych

Dokonano wyceny udziałów w jednostkach zależnych w wartościach godziwych. Nie są to instrumenty notowane na aktywnym rynku. Wymagało to oszacowania przyszłych przepływów pieniężnych generowanych przez jednostki zależne i wymagało ustalenia stopy dyskontowej do zastosowania w celu obliczenia bieżącej wartości tych przepływów.

Stawki amortyzacyjne

Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz wartości niematerialnych. Spółka corocznie dokonuje weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących szacunków.

Niepewność związana z rozliczeniami podatkowymi

Regulacje dotyczące podatku od towarów i usług, podatku dochodowego od osób prawnych oraz obciążeń związanych z ubezpieczeniami społecznymi podlegają częstym zmianom. Te częste zmiany powodują brak odpowiednich punktów odniesienia, niespójne interpretacje oraz nieliczne ustanowione precedensy, które mogłyby mieć zastosowanie. Obowiązujące przepisy zawierają również niejasności, które powodują różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych, zarówno pomiędzy organami państwowymi jak i organami państwowymi i przedsiębiorstwami.

Istotne zdarzenia po dniu bilansowym

Informacja na temat wpływu rozprzestrzeniania się koronawirusa COVID-19 na działalność Spółki po okresie sprawozdawczym.

Zgodnie z wiedzą na dzień 28 maja 2020 roku, Spółka obawia się, iż w przypadku dalszego rozprzestrzeniania się koronawirusa COVID-19 jego skutki mogą mieć wpływ na ciągłość prowadzonej działalności i osiągane w przyszłości wyniki Grupy Kapitałowej.Spółka na bieżąco podejmuje działania celem ograniczenia ekspozycji na ryzyko, zwłaszcza w kwestii bezpieczeństwa pracowników, zapewnienia nieprzerwanego łańcucha dostaw, jak również w kwestii zapobiegania powstawaniu zatorów płatniczych.

Potencjalny wpływ koronawirusa na Spółkę został opisany w Sprawozdaniu Zarządu z działalności Bowim S.A. oraz Grupy Kapitałowej Bowim.

Inne informacje dodatkowe

POSTĘPOWANIE PRZED URZĘDEM KONTROLI SKARBOWEJ W KATOWICACH

W dniu 21.11.2019 r. Spółka poprzez swego pełnomocnika, został poinformowany o wydaniu w tym dniu przez Naczelny Sąd Administracyjny wyroku oddalającego skargę kasacyjną Dyrektora Izby Administracji Skarbowej w Katowicach od korzystnego dla Spółki wyroku Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego w Gliwicach w sprawie skargi Spółki na decyzję Dyrektora Izby Skarbowej z dnia 23.09.2016 r. nr 240-PT-1-1.4213.139-143.2016/AWE1, utrzymującą w mocy decyzję Dyrektora Urzędu Kontroli Skarbowej w Katowicach z dnia 31.03.2016 r. w przedmiocie podatku od towarów i usług.

Uchylona decyzja nakładała na Emitenta obowiązek zapłaty kwoty 2.070.754,00 zł z odsetkami podatkowymi, z tytułu łącznej różnicy pomiędzy kwotą podatku VAT zadeklarowaną przez Emitenta za miesiące od grudnia 2007 r. do kwietnia 2008 r., a kwotą zobowiązania podatkowego za ww. miesiące określoną w decyzji. Różnica wynikała z podważanego przez Dyrektora Urzędu Kontroli Skarbowej w Katowicach prawa Spółki do zastosowania stawki 0% w zakresie podatku VAT dla transakcji wewnątrzwspólnotowych dostaw towarów. Kwota ta została przez Spółkę w całości zapłacona.

W ustnych powodach rozstrzygnięcia Naczelny Sąd Administracyjny podzielił zarzut wydania decyzji przez Dyrektora Izby Administracji Skarbowej w Katowicach po okresie przedawnienia zobowiązania podatkowego.

Wyrok Naczelnego Sądu Administracyjnego jest ostateczny. W jego wyniku organy podatkowe będą obowiązane do zwrotuSpółce kwoty zapłaconego podatku wraz z odsetkami.

W dniu 18.02.2020 r. do pełnomocnika Spółki wpłynęło uzasadnienie wyroku z dnia 21.11.2019 r. W treści uzasadnienia pisemnego potwierdzono tezy podane w ustnych powodach rozstrzygnięcia. Zważywszy na rozstrzygające w sprawie znaczenie zarzutu przedawnienia, uwzględnionego już wcześniej przez Wojewódzki Sąd Administracyjny w Gliwicach, Naczelny Sąd Administracyjny nie analizował innych zarzutów skargi.

Spółka oczekuje na zwrot przez organ podatkowy kwoty 2.070.754,00 zł. z odsetkami podatkowymi. Organ podatkowy zwrócił natomiast Spółce należne jej koszty postępowania, w tym koszty zastępstwa procesowego.

W dniu 16.04.2020 r. Spółka poprzez swego pełnomocnika przedłożyła do organu podatkowego wniosek o przyspieszenie zwrotu nadpłaty podatku od towarów i usług za okres od grudnia 2007 r. do kwietnia 2008 r. w związku z wyrokiem NSA.

W dniu 19.05.2020 r. Spółka poprzez swego pełnomocnika przedłożyła do Dyrektora Izby Administracji Skarbowej w Katowicach wniosek o uchylenie – w ramach postępowania drugoinstancyjnego prowadzonego w wyniku wydania wyroku Naczelnego Sądu Administracyjnego – decyzji pierwszej instancji oraz umorzenie postępowania podatkowego, jako bezprzedmiotowego.

Na dzień publikacji niniejszego raportu Spółka nie powzięła nowych informacji dotyczących niniejszej sprawy, przy czym mając na względzie ostateczność korzystnego dla Emitenta rozstrzygnięcia Naczelnego Sądu Administracyjnego, jedynymi zdarzeniami jakie w tej sprawie powinny jeszcze nastąpić, powinno być umorzenie postępowania administracyjnego oraz wspomniany wyżej i oczekiwany zwrot bezpodstawnie pobranej od Spółki kwoty, wraz z odsetkami.

POSTĘPOWANIE PRZED NACZELNIKIEM URZĘDU CELNO-SKARBOWEGO W OPOLU W PRZEDMIOCIE NALEŻNEGO PODATKU OD TOWARÓW I USLUG ZA OKRES OD STYCZNIA DO SIERPNIA 2012 R.

W dniu 12 grudnia 2019 r. Emitent poprzez swego pełnomocnika, został poinformowany o wydaniu w tym dniu przez Naczelny Sąd Administracyjny wyroku uwzględniającego skargę kasacyjną Spółki od niekorzystnego wyroku Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego w Opolu, oddalającego skargę Spółki na decyzję Naczelnika Opolskiego Urzędu Celno-Skarbowego w Opolu z dnia 14.12.2017 r. nr 388000-COP.4103.1.2017.5, utrzymującą w mocy decyzję Naczelnika Opolskiego Urzędu Celno-Skarbowego w Opolu z dnia 29.09.2017 r. ,określającą Spółce kwotę zobowiązania podatkowego w podatku VAT za miesiące od stycznia do sierpnia 2012 r. w kwocie o 5.578.316 zł wyższej niż wynikająca z deklaracji podatkowych złożonych przez Spółkę.

Różnica pomiędzy kwotą wynikającą z decyzji a kwotami zadeklarowanymi przez Spółkę wynikała z kwestionowanego przez Naczelnika prawa do odliczenia podatku VAT z faktur wystawionych przez jednego z polskich dostawców wyrobów stalowych do Spółki, na tej podstawie, że podmioty które dostarczyły towar do tego dostawcy (na wcześniejszych etapach obrotu) dopuściły się nadużyć związanych z rozliczeniem podatku VAT.

W wyniku uwzględniania skargi kasacyjnej sprawa została przekazana za pośrednictwem Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego w Opolu do Naczelnika Opolskiego Urzędu Celno-Skarbowego w Opolu w celu jej ponownego rozpoznania, z uwzględnieniem wytycznych wskazanych przez Naczelny Sąd Administracyjny.

W dniu 18.02.2020 r. do pełnomocnika Spółki wpłynęło uzasadnienie wyroku z dnia 21.11.2019 r. Z treści uzasadnienia wynika, że Sąd uwzględnił praktycznie wszystkie zarzuty zawarte w skardze kasacyjnej. Uznano że doszło do naruszenia przepisów postępowania. Organ podatkowy nie wykazał okoliczności, potwierdzających świadomość udziału Spółki w oszustwie podatkowym lub choćby braku należytej staranności. Sąd zwrócił uwagę, że zaistniały w sprawie stan faktyczny był nietypowy jak na karuzelę podatkową, gdyż towary nie wracały do kontrahentów – Emitent był ich ostatecznym odbiorcą i wykorzystywał stalowe pręty w prowadzonej działalności gospodarczej. Organ podatkowy winien badać poszczególne transakcje między konkretnymi kontrahentami. Nie można przekładać ustaleń dotyczących podmiotów na wcześniejszych etapach obrotu, które pojawiły się w toku postępowania, na transakcje pomiędzy Spółką i jej kontrahentem (sprzedawcą towarów do Spółki). Ponadto, wbrew twierdzeniom organu podatkowego, nie została wykazana okoliczność jakoby Spółka nabywała od swojego kontrahenta towary po cenach istotnie odbiegających od cen rynkowych Również marża uzyskiwania przez Spółkę przy dalszym obrocie, wbrew stanowisku organu podatkowego, nie odbiegała od marży uzyskiwanej w przypadku innych nabyć, od innych dostawców. Naczelny Sąd Administracyjny uznał także, że nie wykazano aby Emitent orientował się, iż ceny po których nabywał towary od wskazanego w decyzji podmiotu, były znacznie niższe niż ceny na etapie pomiędzy hutą słowacką a czeskim dystrybutorem. Wreszcie także posiadane przez Spółkę dokumenty pozyskane w trakcie realizacji transakcji nie przesądzały, że Spółka miała świadomość nielegalnych transakcji na wcześniejszych etapach obrotu. Reasumując, Naczelny Sąd Administracyjny uznał, że w żadnej mierze, w toku postepowania podatkowego, organ podatkowy nie wykazał, aby czynności pomiędzy wskazanym w decyzji podatkowej kontrahentem a Spółką w znaczny sposób odbiegały od typowych transakcji handlowych dokonywanych przez Spółkę. Nie było tu żadnych odstępstw przemawiających za tym, że były to nietypowe czynności, których jedynym celem było doprowadzenie do oszustw podatkowych.

W dalszym postępowaniu podatkowym, Naczelnik Urzędu Celno-Skarbowego w Opolu będzie zobowiązany zastosować się do wszystkich wytycznych poczynionych przez Naczelny Sąd Administracyjny tj. będzie musiał wykazać, że transakcje zawarte ze wskazanym w decyzji podatkowej podmiotem i ceny w tych transakcjach znacząco się różniły od innych transakcji zawartych z innymi podmiotami i cen w nich stosowanych, dalej że przedstawiciele Spółki kontaktowali się ze słowacką hutą przed rozpoczęciem współpracy z tym kontrahentem i pozyskali dokładne informację o cenie produktów huty. W ocenie Spółki wykazanie tych okoliczności nie jest możliwe, gdyż po prostu nie miały one miejsca. Naczelnik powinien też powołać świadków o których powołanie wnosiła Spółka, a których nie przesłuchano.

W ocenie Spółki, wobec treści wyroku z 12.12.2019 r., a w szczególności wobec treści jego uzasadnienia Naczelnik Urzędu Celno-Skarbowego w Opolu powinien uchylić z swoją decyzję pierwszoinstancyjną i umorzyć postępowanie w sprawie.

W dniu 18.04.2020 r. Spółka poprzez swego pełnomocnika wniosła do organu podatkowego wniosek o umorzenie postępowania, względnie o umorzenie części postępowania w związku z wyrokiem NSA.

Na dzień publikacji niniejszego raportu Spółka nie powzięła nowych informacji dotyczących niniejszej sprawy.

Działalność zaniechana

W okresie 01.01 do 31.03.2020 nie wystąpiła działalność zaniechana w rozumieniu MSSF 5.

XI. Średnie kursy wymiany złotego w stosunku do euro w okresie objętym skróconym kwartalnym sprawozdaniem finansowym i danymi porównywalnymi

W okresie objętym skróconym kwartalnym sprawozdaniem finansowym oraz w okresie porównywalnym notowania średnich kursów wymiany złotego w stosunku do EURO, ustalone przez Narodowy Bank Polski przedstawiały się następująco:

Okres obrotowy	Średni kurs w okresie1	Minimalny kurs w okresie	Maksymalny kurs w okresie	Kurs na ostatni dzień okresu
01.01 – 31.03.2020	4,3963	4,3010	4,5523	4,5523
01.01 – 31.12.2019	4,3018	4,2520	4,3844	4,2585
01.01 – 31.03.2019	4,2978	4,2802	4,3120	4,3013

1) Średnia kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie

Podstawowe pozycje skróconego kwartalnego sprawozdania z sytuacji finansowej, skróconego kwartalnego sprawozdania z całkowitych dochodów oraz skróconego kwartalnego sprawozdania z przepływów pieniężnych przeliczono na EURO zgodnie ze wskazaną, obowiązującą zasadą przeliczenia:

Skrócone kwartalne sprawozdanie z sytuacji finansowej według kursu obowiązującego na ostatni dzień odpowiedniego

okresu,

Skrócone kwartalne sprawozdanie z całkowitych dochodów oraz skrócone kwartalne sprawozdanie z przepływów pieniężnych według kursów średnich w odpowiednim okresie, obliczonych, jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie.

Przeliczenia dokonano zgodnie ze wskazanymi wyżej kursami wymiany przez podzielenie wartości wyrażonych w złotych przez kurs wymiany.

	31.03.2020		31.12.2019		31.03.2019
Wyszczególnienie	PLN	EUR	PLN	EUR	PLN	EUR
Przychody z działalności operacyjnej	327 829	74 569	1 384 560	321 856	370 531	86 214
Koszt działalności operacyjnej	321 790	73 196	1 371 933	318 921	370 154	86 126
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	6 039	1 374	12 626	2 935	377	88
Zysk (strata) brutto	2 163	492	1 846	429	- 3 250	- 756
Zysk (strata) netto	2 044	465	1 605	373	- 3 271	- 761
Aktywa razem	438 323	96 286	396 261	93 052	446 824	103 881
Zobowiązania razem	315 551	69 317	274 583	64 479	326 666	75 946
W tym zobowiązania krótkoterminowe	192 332	42 249	170 630	40 068	234 038	54 411
Kapitał własny	122 772	26 969	121 678	28 573	120 157	27 935
Kapitał podstawowy	1 951	429	1 951	458	1 951	454
Liczba udziałów/akcji w sztukach	19 514 647	19 514 647	19 514 647	19 514 647	19 514 647	19 514 647
Wartość księgowa na akcję (zł/euro)	6,29	1,38	6,24	1,47	6,16	1,43
Zysk (strata) netto na akcję zwykłą (zł/euro)	0,10	0,02	0,08	0,02	- 0,17	- 0,04
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	22 712	5 166	3 465	805	- 4 406	- 1 025
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	- 844	- 192	- 8 116	- 1 887	- 798	- 186
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	10 073	2 291	6 336	1 473	7 630	1 775

XII. Wybrane dane finansowe ( w tys.) przeliczone na EURO

XIII. Wynagrodzenie biegłego badającego sprawozdanie

Umowa na przegląd śródrocznego jednostkowego i skonsolidowanego (Grupy Kapitałowej) sprawozdania finansowego za okres od 01.01.2019 do 30.06.2019 została podpisana z spółką UHY ECA Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. z siedzibą w Krakowie, ul. Moniuszki 50, 31-523 Kraków, wpisaną do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla Krakowa – Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000418856, w dniu 19.06.2019 roku, z terminem wykonania 06.09.2019 roku.. Za wykonanie usługi przeglądu śródrocznego sprawozdania jednostkowego za okres od 01.01.2019 do 30.06.2019 uzgodniono zapłatę w wysokości 12.000,00 PLN plus obowiązujący podatek VAT. Za wykonanie usługi przeglądu śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej za okres od 01.01.2019 do 30.06.2019 uzgodniono zapłatę w wysokości 18.000,00 PLN plus obowiązujący podatek VAT.

Umowa na badanie jednostkowego i skonsolidowanego (Grupy Kapitałowej) sprawozdania finansowego za rok 2019 została podpisana z spółką UHY ECA Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. z siedzibą w Warszawie, wpisaną do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla Krakowa – Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000418856, w dniu 19.06.2019 roku, z terminem wykonania 31.03.2020 roku. Za wykonanie usługi badania sprawozdania jednostkowego za rok 2019 uzgodniono zapłatę w wysokości 20.000,00 PLN plus obowiązujący podatek VAT. Za wykonanie usługi badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej uzgodniono zapłatę w wysokości 27.000,00 PLN plus obowiązujący podatek VAT.

Wynagrodzenie ( brutto) biegłego rewidenta	2020	2019
Badanie rocznego sprawozdania finansowego	57 810,00	57 810,00
Inne usługi poświadczające, w tym przegląd sprawozdania	36 900,00	36 900,00
finansowego
Usługi doradztwa podatkowego	-	-
Pozostałe usługi	-	-

XIII. Instrumenty finansowe – pozostałe informacje

Informacja o wartości godziwej instrumentów finansowych.

Porównanie wartości bilansowej aktywów oraz zobowiązań finansowych z ich wartością godziwą przedstawia się następująco:

		31.03.2020	31.12.2019
Klasa instrumentu finansowego	Wartość godziwa	Wartość		Wartość
		bilansowa	Wartość godziwa	bilansowa
Aktywa:
Udziały – jednostki zależne	63 484 054,00	63 484 054,00	63 484 054,00	63 484 054,00
Pożyczki i pozostałe aktywa	9 262 503,92	9 262 503,92	9 435 384,51	9 435 384,51
Należności z tytułu dostaw i usług				107 992 375,82
oraz pozostałe	126 219 983,94	126 219 983,94	107 992 375,82
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	34 962 216,95	34 962 216,95	3 020 649,40	3 020 649,40
Zobowiązania:
Zobowiązania finansowe		24 514 686,22	26 093 271,79	26 093 271,79
krótkoterminowe	24 514 686,22
Zobowiązania finansowe	106 614 492,25	106 614 492,25	87 468 200,72	87 468 200,72
długoterminowe
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	167 333 971,36	167 333 971,36	144 053 106,72	144 053 106,72
oraz pozostałe

Według oceny Spółki wartość godziwa środków pieniężnych, należności handlowych i pożyczek, zobowiązań handlowych, kredytów oraz pozostałych zobowiązań krótkoterminowych nie odbiega od wartości bilansowych głównie ze względu na:

• a) szybka rotacja oraz krótki termin zapadalności, w odniesieniu do instrumentów krótkoterminowych ewentualny efekt dyskonta jest nieistotny;
• b) instrumenty te dotyczyły transakcji zawartych na warunkach rynkowych;
• c) w odniesieniu do instrumentów długoterminowych ich oprocentowanie jest oparte na zmiennej rynkowej stopie i obowiązująca w umowach marża na każdą z dat bilansowych nie odbiegała od warunków rynkowych.

Zgodnie z kategoriami wynikającymi z MSSF 9

Udziały – jednostki zależne należą do kategorii aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez inne całkowite dochody, pozostałe aktywa finansowe do aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie. Zobowiązania finansowe należą do kategorii zobowiązań finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie za wyjątkiem zobowiązań z tytułu leasingu, które znajdują się poza uregulowaniami MSSF 9.

Niniejsze kwartalne sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Spółki dnia 28.05.2020 r.

Sosnowiec,28.05.2020r.

Adam Kidała Jacek Rożek Jerzy Wodarczyk

Wiceprezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Wiceprezes Zarządu

6.5Ï&21(.:\$57\$/1(635\$:2='\$1,(),1\$162:(6325=Ą'=21( :('à8*0,ĉ'=<1\$52'2:<&+67\$1'\$5'Ï:5\$&+81.2:2ĝ&,=\$ 2.5(6 2'67<&=1,\$'20\$5&\$5

6SyáNL%2:,06\$

1LQLHMV]HVNUyFRQHNZDUWDOQHVSUDZR]GDQLHILQDQVRZHMHVWSUH]HQWRZDQH ]JRGQLH]0656NUyFRQDVSUDZR]GDZF]RĞüILQDQVRZDVNáDGDVLĊ ]VNUyFRQHJRNZDUWDOQHJR

• VSUDZR]GDQLD]V\WXDFMLILQDQVRZHM
• VSUDZR]GDQLD]FDáNRZLW\FKGRFKRGyZ
• VSUDZR]GDQLD]SU]HSá\ZyZSLHQLĊĪQ\FK
• VSUDZR]GDQLD]H]PLDQZNDSLWDOHZáDVQ\P
• LQIRUPDFMLGRGDWNRZ\FK
• GDQ\FKREMDĞQLDMąF\FK

Waluta sprawozdawcza:	]áRW\SROVNL3/1
3R]LRP]DRNUąJOHĔ	ZV]\VWNLHNZRW\Z\UDĪRQHVąZ]áRW\FKSROVNLFKRLOHQLHZ\ND]DQRLQDF]HM

SKRÓCONE KWARTALNE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

	Nota	Koniec okresu 31.03.2020	Koniec okresu 31.12.2019	Koniec okresu 31.03.2019
AKTYWA
\$.7<:\$75:\$à(		161 735 354,67	161 648 302,32	147 800 840,30
5]HF]RZHDNW\ZDWUZDáH	1	55 860 301,04	56 162 890,72	48 218 582,80
:DUWRĞFLQLHPDWHULDOQH	2	6 305 441,77	5 863 666,62	4 419 440,07
,QZHVW\FMHUR]OLF]DQHPHWRGąSUDZZáDVQRĞFL		0,00	0,00	0,00
'áXJRWHUPLQRZHDNW\ZDILQDQVRZH		72 692 858,41	72 715 535,02	74 133 470,97
1LHUXFKRPRĞFLLQZHVW\F\MQH		25 857 171,58	25 857 171,58	20 484 935,58
\$NW\ZD]W\WXáXRGURF]RQHJRSRGDWNXGRFKRGRZHJR	3	880 972,00	880 972,00	262 723,00
'áXJRWHUPLQRZHUR]OLF]HQLDPLĊG]\RNUHVRZH	4	138 609,87	168 066,38	281 687,88
AKTYWA OBROTOWE		276 587 723,38	234 612 649,10	299 022 827,86
Zapasy	5	112 233 086,53	122 555 054,09	181 031 737,93
1DOHĪQRĞFL]W\WXáXGRVWDZLXVáXJRUD]SR]RVWDáH QDOHĪQRVFL	6	126 219 983,94	107 992 375,82	111 820 303,28
1DOHĪQRĞFL]W\WXáXELHĪąFHJRSRGDWNXGRFKRGRZHJR		0,00	0,00	457 885,00
3R]RVWDáHNUyWNRWHUPLQRZHDNW\ZDILQDQVRZH		1 088 905,51	203 903,49	214 680,11
ĝURGNLSLHQLĊĪQHLLFKHNZLZDOHQW\		34 962 216,95	3 020 649,40	3 761 981,95
.UyWNRWHUPLQRZHUR]OLF]HQLDPLĊG]\RNUHVRZH		2 048 941,74	806 077,59	1 701 650,88
\$NW\ZDWUZDáHSU]H]QDF]RQHGRVSU]HGDĪ\		34 588,71	34 588,71	34 588,71
AKTYWA RAZEM		438 323 078,05	396 260 951,42	446 823 668,16

SKRÓCONE KWARTALNE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

	Nota	Koniec okresu 31.03.2020	Koniec okresu 31.12.2019	Koniec okresu 31.03.2019
PASYWA
.DSLWDáZáDVQ\	7	122 772 382,22	121 677 537,19	120 157 402,64
.DSLWDá]DNáDGRZ\		1 951 464,70	1 951 464,70	1 951 464,70
1DGZ\ĪND]W\WXáXHPLVMLDNFMLSRZ\ĪHMZDUWRĞFL QRPLQDOQHM		52 334 118,09	52 334 118,09	52 334 118,09
.DSLWDáIXQGXV]?]DSDVRZ\		650 500,00	650 500,00	650 500,00
.DSLWDáIXQGXV]?]DNWXDOL]DFMLZ\FHQ\		41 471 082,91	41 471 082,91	41 476 015,55
.DSLWDáUH]HUZRZ\FHORZ\		30 300 000,00	30 300 000,00	30 300 000,00
\$NFMHZáDVQHZLHONRĞüXMHPQD		-23 428 261,41	-22 478 965,91	-19 627 668,54
Zyski (straty) zatrzymane		19 493 477,93	17 449 337,40	13 072 972,84
=RERZLą]DQLDGáXJRWHUPLQRZH		123 218 908,25	103 953 905,72	92 628 088,45
Rezerwa na odroczony podatek dochodowy	8	16 298 202,00	16 179 491,00	15 323 886,00
5H]HUZDQDĞZLDGF]HQLDHPHU\WDOQHLSRGREQH	9.1	306 214,00	306 214,00	241 453,33
3R]RVWDáHUH]HUZ\	10.1	0,00	0,00	0,00
5R]OLF]HQLDPLĊG]\RNUHVRZHNRV]WyZ		0,00	0,00	0,00
5R]OLF]HQLDPLĊG]\RNUHVRZHSU]\FKRGyZ		0,00	0,00	0,00
=RERZLą]DQLDILQDQVRZH	13	106 614 492,25	87 468 200,72	77 062 749,12
3R]RVWDáH]RERZLą]DQLD		0,00	0,00	0,00
=RERZLą]DQLDNUyWNRWHUPLQRZH		192 331 787,58	170 629 508,51	234 038 177,07
=RERZLą]DQLD]W\WXáXGRVWDZLXVáXJRUD]SR]RVWDáH ]RERZLą]DQLD	11	167 333 971,36	144 053 106,72	201 541 952,17
3R]RVWDáH]RERZLą]DQLDILQDQVRZH	12	24 514 686,22	26 093 271,79	31 910 958,00
=RERZLą]DQLD]W\WXáXELHĪąFHJRSRGDWNXGRFKRGRZHJR		0,00	0,00	0,00
5H]HUZDQDĞZLDGF]HQLDHPHU\WDOQHLSRGREQH	9.2	6 274,00	6 274,00	4 054,90
3R]RVWDáHUH]HUZ\	10.2	476 856,00	476 856,00	581 212,00
5R]OLF]HQLDPLĊG]\RNUHVRZHNRV]WyZ		0,00	0,00	0,00
5R]OLF]HQLDPLĊG]\RNUHVRZHSU]\FKRGyZ		0,00	0,00	0,00
=RERZLą]DQLD]ZLą]DQH]DNW\ZDPLWUZDá\PLGR VSU]HGDĪ\G]LDáDOQRĞü]DQLHFKDQD		0,00	0,00	0,00
5D]HP]RERZLą]DQLD		315 550 695,83	274 583 414,23	326 666 265,52
PASYWA RAZEM		438 323 078,05	396 260 951,42	446 823 668,16

SKRÓCONY KWARTALNY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT

	Nota	Za okres 01.01. do 31.03.2020	Za okres 01.01. do 31.03.2019
3U]\FKRG\QHWWR]HVSU]HGDĪ\SURGXNWyZWRZDUyZL PDWHULDáyZZW\P	14	327 775 312,05	369 013 333,84
RGMHGQRVWHNSRZLą]DQ\FK		36 291 250,58	48 008 273,63
3U]\FKRG\QHWWR]HVSU]HGDĪ\SURGXNWyZ	14.1	28 114 395,69	26 304 187,74
3U]\FKRG\QHWWR]HVSU]HGDĪ\WRZDUyZLPDWHULDyZ	14.2	299 111 489,40	342 119 105,72
3U]\FKRG\QHWWR]HVSU]HGDĪ\XVáXJ	14.2	549 426,96	590 040,38
3R]RVWDáHSU]\FKRG\RSHUDF\MQH		54 137,47	461 992,21
:\QLNZ\FHQ\QLHUXFKRPRĞFLLQZHVW\F\MQ\FK		0,00	1 056 000,00
5D]HPSU]\FKRG]G]LDáDOQRĞFLRSHUDF\MQHM		327 829 449,52	370 531 326,05
Zmiana stanu wyrobów gotowych i produkcji w toku		160 381,56	-6 304,64
.RV]WZ\WZRU]HQLDSURGXNWyZQDZáDVQHSRWU]HE\ MHGQRVWNL		8 769,90	47 440,87
Amortyzacja		662 545,90	478 073,66
=XĪ\FLHPDWHULDáyZLHQHUJLL		24 940 893,71	23 256 222,95
8VáXJLREFH		13 373 657,11	14 958 303,64
3RGDWNLLRSáDW\		419 679,62	375 447,71
:\QDJURG]HQLDXEH]SLHF]HQLDVSRáHF]QHLLQQH ĞZLDGF]HQLD		4 911 758,57	5 143 808,28
3R]RVWDáHNRV]W\URG]DMRZH		247 241,44	179 747,57
:DUWRĞüVSU]HGDQ\FKWRZDUyZLPDWHULDáyZ		276 810 360,75	325 506 733,22
3R]RVWDáHNRV]W\RSHUDF\MQH		272 681,14	309 681,07
5D]HPNRV]W\G]LDáDOQRĞFLRSHUDF\MQHM		321 790 429,90	370 154 272,59
=\VNVWUDWD?]G]LDáDOQRĞFLRSHUDF\MQHM		6 039 019,62	377 053,46
Przychody finansowe	17	2 286 782,38	764 608,20
Koszty finansowe	18	6 162 950,47	4 391 519,27
Zysk (strata) brutto		2 162 851,53	-3 249 857,61
Podatek dochodowy		118 711,00	21 437,00
D?F]ĊĞüELHĪąFD		0,00	0,00
E?F]ĊĞüRGURF]RQD		118 711,00	21 437,00
3R]RVWDáHRERZLą]NRZH]PQLHMV]HQLD]\VNX]ZLĊNV]HQLD VWUDW\		0,00	0,00
Zysk (strata) netto		2 044 140,53	-3 271 294,61

6.5Ï&21(.:\$57\$/1(635\$:2='\$1,(=&\$à.2:,7<&+ '2&+2'Ï:

	Nota	Za okres 01.01.	Za okres 01.01.
		do 31.03.2020	do 31.03.2019
Zysk (strata) netto za okres		2 044 140,53	-3 271 294,61
&DáNRZLWHGRFKRG\RJyáHP		2 044 140,53	-3 271 294,61
=\VNVWUDWD?QDMHGQąDNFMĊ		0,10	-0,17
5R]ZRGQLRQ]\VNVWUDWD?QDMHGQąDNFMĊ		0,10	-0,17

6.5Ï&21(.:\$57\$/1(635\$:2='\$1,(=35=(3à<:Ï: 3,(1,ĉĩ1<&+

	Nota	Za okres 01.01. do 31.03.2020	Za okres 01.01. do 31.03.2019
3U]HSá\Z\ĞURGNyZSLHQLĊĪQ\FK]G]LDáDOQRĞFLRSHUDF\MQHM
Zysk (strata) przed opodatkowaniem		2 162 851,53	-3 249 857,61
=\VNVWUDWD?EUXWWRQDG]LDáDOQRĞFL]DQLHFKDQHMZW\P MHGQRVWHNVWRZDU]\V]RQ\FK		0,00	0,00
Zysk/(strata) brutto		2 162 851,53	-3 249 857,61
Korekty o pozycje		-406 296,42	6 880,93
3RGDWHNGRFKRGRZ]DSUH]HQWRZDQ\Z VSUDZR]GDQLX]FDáNRZLW\FKGRFKRGyZ		-118 711,00	-21 437,00
6WUDWD]W\WXáXXWUDW\ZDUWRĞFLXMĊWDGODQDOHĪQRĞFL] W\WXáXGRVWDZLXVáXJ		2 121,07	184 579,53
2GZUyFHQLHRGSLVX]W\WXáXXWUDW\ZDUWRĞFLXMĊWDGOD QDOHĪQRĞFL]W\WXáXGRVWDZLXVáXJ		-994 268,65	-537 944,78
Amortyzacja		662 545,90	478 073,66
8WUDWDZDUWRĞFLILUP\		0,00	0,00
=\VNLVWUDW]W\WXáXUyĪQLFNXUVRZ\FK		0,00	0,00
=\VNVWUDWD]HVSU]HGDĪ]E\FLDVNáDGQLNyZ U]HF]RZ\FKDNW\ZyZWUZDá\FK		42 016,26	-96 390,48
Koszty finansowe		0,00	0,00
Przychody finansowe		0,00	0,00
=\VNVWUDWDSU]HG]PLDQDPLNDSLWDáXREURWRZHJR		1 756 555,11	-3 242 976,68
Zmiany w kapitale obrotowym		19 208 994,93	-2 129 233,03
Zmiana stanu zapasów		10 321 967,56	5 050 874,39
=PLDQDVWDQXQDOHĪQRĞFL]W\WXáXGRVWDZLXVáXJRUD] SR]RVWDá\FK		-18 270 666,54	7 495 364,05
=PLDQDSR]RVWDá\FKDNW\ZyZ		0,00	0,00
=PLDQDVWDQX]RERZLą]DĔEH]]RERZLą]DĔ ILQDQVRZ\FKLLQZHVW\F\MQ\FK		28 252 390,55	-13 581 663,56
Zmiana stanu rezerw		118 711,00	38 734,00
=PLDQDVWDQXUR]OLF]HĔPLĊG]\RNUHVRZ\FK		-1 213 407,64	-1 132 541,91
=PLDQDSR]RVWDá\FKSDV\ZyZ		0,00	0,00
,QQHNRUHNW\G]LDáDOQRĞFLRSHUDF\MQHM		0,00	-1 056 000,00
ĝURGNLSLHQLĊĪQH]G]LDáDOQRĞFLRSHUDF\MQHM		20 965 550,04	-6 428 209,71
2GVHWNL]DSáDFRQH		-1 746 302,35	-2 022 366,38
3RGDWHNGRFKRGRZ]DSáDFRQ\		0,00	0,00
3U]HSá\Z\SLHQLĊĪQHQHWWR]G]LDáDOQRĞFLRSHUDF\MQHM		22 711 852,39	-4 405 843,33

6.5Ï&21(.:\$57\$/1(635\$:2='\$1,(=35=(3à<:Ï: 3,(1,ĉĩ1<&+

Nota Za okres 01.01. do 31.03.2020 Za okres 01.01. do 31.03.2019

3U]HSá\Z\ĞURGNyZSLHQLĊĪQ\FK]G]LDáDOQRĞFL LQZHVW\F\MQHM

:Sá\Z\	24 000,00	96 390,48
=E\FLHZDUWRĞFLQLHPDWHULDOQ\FKRUD]U]HF]RZ\FK DNW\ZyZWUZDá\FK	24 000,00	96 390,48
=E\FLHQLHUXFKRPRĞFLLQZHVW\F\MQ\FK	0,00	0,00
Z aktywów finansowych, w tym:	0,00	0,00
D?ZMHGQRVWNDFK]DOHĪQ\FKZVSyáNRQWURORZDQ\FKL VWRZDU]\V]RQ\FK	0,00	0,00
E?ZSR]RVWDá\FKMHGQRVWNDFK	0,00	0,00
- zbycie aktywów finansowych	0,00	0,00
G\ZLGHQG\LXG]LDá\Z]\VNDFK	0,00	0,00
VSáDWDXG]LHORQ\FKSRĪ\F]HNGáXJRWHUPLQRZ\FK	0,00	0,00
- odsetki	0,00	0,00
LQQHZSá\Z]DNW\ZyZILQDQVRZ\FK	0,00	0,00
,QQHZSá\Z\LQZHVW\F\MQH	0,00	0,00
Wydatki	867 747,63	894 156,03
1DE\FLHZDUWRĞFLQLHPDWHULDOQ\FKRUD]U]HF]RZ\FK DNW\ZyZWUZDá\FK	867 747,63	894 156,03
1DE\FLHQLHUXFKRPRĞFLLQZHVW\F\MQ\FK	0,00	0,00
Na aktywa finansowe, w tym:	0,00	0,00
D?ZMHGQRVWNDFK]DOHĪQ\FKZVSyáNRQWURORZDQ\FKL VWRZDU]\V]RQ\FK	0,00	0,00
E?ZSR]RVWDá\FKMHGQRVWNDFK	0,00	0,00
- nabycie aktywów finansowych	0,00	0,00
XG]LHORQHSRĪ\F]NLGáXJRWHUPLQRZH	0,00	0,00
Inne wydatki inwestycyjne	0,00	0,00
3U]HSá\Z\SLHQLĊĪQHQHWWR]G]LDáDOQRĞFLLQZHVW\F\MQHM	-843 747,63	-797 765,55

6.5Ï&21(.:\$57\$/1(635\$:2='\$1,(=35=(3à<:Ï: 3,(1,ĉĩ1<&+

Nota Za okres 01.01. do 31.03.2020 Za okres 01.01. do 31.03.2019

3U]HSá\Z\ĞURGNyZSLHQLĊĪQ\FK]G]LDáDOQRĞFLILQDQVRZHM

:Sá\Z\	16 228 505,35	12 769 185,23
:Sá\ZQHWWR]Z\GDQLDXG]LDáyZHPLVMLDNFML?LLQQ\FK LQVWUXPHQWyZNDSLWDáRZ\FKRUD]GRSáDWGRNDSLWDáX	0,00	0,00
.UHG\W\LSRĪ\F]NL	16 040 668,16	12 694 070,05
(PLVMDGáXĪQ\FKSDSLHUyZZDUWRĞFLRZ\FK	0,00	0,00
,QQHZSá\Z\ILQDQVRZH	187 837,19	75 115,18
Wydatki	6 155 042,56	5 139 443,56
1DE\FLHDNFMLXG]LDáyZ?QLHNRQWUROXMąF\FK	0,00	0,00
1DE\FLHDNFMLXG]LDáyZ?ZáDVQ\FK	949 295,50	950 333,85
Dywidendy	0,00	0,00
,QQHZ\SáDW\QDU]HF]XG]LDáyZ	0,00	0,00
,QQHQLĪZSáDW\QDU]HF]ZáDĞFLFLHOLZ\GDWNL]W\WXáX SRG]LDáX]\VNX	0,00	0,00
3áDWQRĞFL]W\WXáXNRV]WyZHPLVMLDNFML	0,00	0,00
6SáDW\NUHG\WyZLSRĪ\F]HN	2 844 997,00	1 028 997,00
:\NXSGáXĪQ\FKSDSLHUyZZDUWRĞFLRZ\FK	0,00	0,00
=W\WXáXLQQ\FK]RERZLą]DĔILQDQVRZ\FK	0,00	0,00
3áDWQRĞFL]RERZLą]DĔ]W\WXáXXPyZOHDVLQJX ILQDQVRZHJR	599 491,11	319 768,42
Odsetki	1 761 258,95	2 080 344,29
Inne wydatki finansowe	0,00	760 000,00
3U]HSá\Z\SLHQLĊĪQHQHWWR]G]LDáDOQRĞFLILQDQVRZHM	10 073 462,79	7 629 741,67
3U]HSá\Z\SLHQLĊĪQHQHWWRUD]HP	31 941 567,55	2 426 132,79
5yĪQLFHNXUVRZH]SU]HOLF]HQLDĞURGNyZSLHQLĊĪQ\FKQD NRQLHFRNUHVX	0,00	0,00
%LODQVRZD]PLDQDVWDQXĞURGNyZSLHQLĊĪQ\FK	31 941 567,55	2 426 132,79
ĝURGNLSLHQLĊĪQHQDSRF]ąWHNURNXREURWRZHJR	3 020 649,40	1 335 849,16
ĝURGNLSLHQLĊĪQHQDNRQLHFRNUHVX	34 962 216,95	3 761 981,95
ĝURGNLSLHQLĊĪQHRRJUDQLF]RQHMPRĪOLZRĞFL	2 046 897,88	74 536,20

G\VSRQRZDQLD

6.5Ï&21(.:\$57\$/1(635\$:2='\$1,(=(=0,\$1:.\$3,7\$/(:à\$61<0

Koniec okresu 31.03.2020

	.DSLWDá ]DNáDGRZ\	1DGZ\ĪND] HPLVMLDNFML	.DSLWDá UH]HUZRZ\ WZRU]RQ\ XVWDZRZR	.DSLWDá UH]HUZRZ] DNWXDOL]DFML Z\FHQ\ U]HF]RZ\FK DNW\ZyZ WUZDá\FK	.DSLWDá UH]HUZRZ] DNWXDOL]DFML Z\FHQ\ LQZHVW\FML	.DSLWDá UH]HUZRZ\ FHORZ\RGNXS DNFMLZáDVQ\FK	\$NFMHZáDVQH ZLHONRĞü XMHPQD	Zyski zatrzymane	Zysk/strata netto	.DSLWDáRJyáHP
.DSLWDáZáDVQ\QD SRF]ąWHNRNUHVX	1 951 464,70	52 334 118,09	650 500,00	9 540 218,94	31 930 863,97	30 300 000,00	-22 478 965,91	15 844 669,08	1 604 668,32	121 677 537,19
&DáNRZLWH GRFKRG\RJyáHP									2 044 140,53	2 044 140,53
1DGZ\ĪND]H VSU]HGDĪ\DNFML
3U]HQLHVLHQLH SRPLĊG]\ NDSLWDáDPL
Przeniesienie zysku roku poprzedniego
.RUHNWDZ\QLNX ODWXELHJá\FK
Dywidenda
3RGZ\ĪV]HQLH NDSLWDáX
1DE\FLDDNFML ZáDVQ\FK							-949 295,50			-949 295,50
.DSLWDáZáDVQ\QD NRQLHFRNUHVX	1 951 464,70	52 334 118,09	650 500,00	9 540 218,94	31 930 863,97	30 300 000,00	-23 428 261,41	15 844 669,08	3 648 808,85	122 772 382,22

6.5Ï&21(.:\$57\$/1(635\$:2='\$1,(=(=0,\$1:.\$3,7\$/(:à\$61<0

Koniec okresu 31.12.2019
--------------------------	--	--	--	--

	.DSLWDá ]DNáDGRZ\	1DGZ\ĪND] HPLVMLDNFML	.DSLWDá UH]HUZRZ\ WZRU]RQ\ XVWDZRZR	.DSLWDá UH]HUZRZ] DNWXDOL]DFML Z\FHQ\ U]HF]RZ\FK DNW\ZyZ WUZDá\FK	.DSLWDá UH]HUZRZ] DNWXDOL]DFML Z\FHQ\ LQZHVW\FML	.DSLWDá UH]HUZRZ\ FHORZ\RGNXS DNFMLZáDVQ\FK	\$NFMHZáDVQH ZLHONRĞü XMHPQD	Zyski zatrzymane	Zysk/strata netto	.DSLWDáRJyáHP
.DSLWDáZáDVQ\QD SRF]ąWHNRNUHVX	1 951 464,70	52 334 118,09	650 500,00	9 570 686,58	31 905 328,97	30 300 000,00	-18 677 334,69	6 163 786,55	10 180 480,90	124 379 031,10
&DáNRZLWH GRFKRG\RJyáHP					25 535,00				1 604 668,32	1 630 203,32
1DGZ\ĪND]H VSU]HGDĪ\DNFML
3U]HQLHVLHQLH SRPLĊG]\ NDSLWDáDPL
Przeniesienie zysku roku poprzedniego								10 180 480,90	-10 180 480,90	0,00
.RUHNWDZ\QLNX ODWXELHJá\FK				-30 467,64				30 467,64		0,00
Dywidenda								-530 066,01		-530 066,01
3RGZ\ĪV]HQLH NDSLWDáX
1DE\FLDDNFML ZáDVQ\FK							-3 801 631,22			-3 801 631,22
.DSLWDáZáDVQ\QD NRQLHFRNUHVX	1 951 464,70	52 334 118,09	650 500,00	9 540 218,94	31 930 863,97	30 300 000,00	-22 478 965,91	15 844 669,08	1 604 668,32	121 677 537,19

6.5Ï&21(.:\$57\$/1(635\$:2='\$1,(=(=0,\$1:.\$3,7\$/(:à\$61<0

Koniec okresu 31.03.2019
--------------------------	--

	.DSLWDá ]DNáDGRZ\	1DGZ\ĪND] HPLVMLDNFML	.DSLWDá UH]HUZRZ\ WZRU]RQ\ XVWDZRZR	.DSLWDá UH]HUZRZ] DNWXDOL]DFML Z\FHQ\ U]HF]RZ\FK DNW\ZyZ WUZDá\FK	.DSLWDá UH]HUZRZ] DNWXDOL]DFML Z\FHQ\ LQZHVW\FML	.DSLWDá UH]HUZRZ\ FHORZ\ RGNXSDNFML ZáDVQ\FK	\$NFMHZáDVQH ZLHONRĞü XMHPQD	Zyski zatrzymane	Zysk/strata netto	.DSLWDá RJyáHP
.DSLWDáZáDVQ\QD SRF]ąWHNRNUHVX	1 951 464,70	52 334 118,09	650 500,00	9 570 686,58	31 905 328,97	30 300 000,00	-18 677 334,69	6 163 786,55	10 180 480,90	124 379 031,10
&DáNRZLWH GRFKRG\RJyáHP									-3 271 294,61	-3 271 294,61
1DGZ\ĪND]H VSU]HGDĪ\DNFML
3U]HQLHVLHQLH SRPLĊG]\ NDSLWDáDPL
Przeniesienie zysku roku poprzedniego
.RUHNWDZ\QLNX ODWXELHJá\FK
Dywidenda
3RGZ\ĪV]HQLH NDSLWDáX
1DE\FLDDNFML ZáDVQ\FK							-950 333,85			-950 333,85
.DSLWDáZáDVQ\QD NRQLHFRNUHVX	1 951 464,70	52 334 118,09	650 500,00	9 570 686,58	31 905 328,97	30 300 000,00	-19 627 668,54	6 163 786,55	6 909 186,29	120 157 402,64

1RWD5]HF]RZHDNW\ZDWUZDáH

	31.03.2020	31.12.2019	31.03.2019
ĞURGNLWUZDáH	49 333 445,09	50 013 557,77	41 118 487,96
ĞURGNLWUZDáHZEXGRZLH	6 526 855,95	6 149 332,95	7 100 094,84
]DOLF]NLQDĞURGNLWUZDáH	0,00	0,00	0,00
5]HF]RZHDNW\ZDWUZDáHRJyáHP	55 860 301,04	56 162 890,72	48 218 582,80

1RWDĝURGNLWUZDáHELODQVRZHVWUXNWXUDZáDVQRĞFLRZD

	31.03.2020	31.12.2019	31.03.2019
:áDVQH	36 372 168,39	36 299 703,73	32 738 973,40
8Ī\ZDQHQDSRGVWDZLHXPRZ\QDMPXG]LHUĪDZ\OXELQQHM XPRZ\ZW\PXPRZ\OHDVLQJX	12 961 276,70	13 713 854,04	8 379 514,56
RAZEM	49 333 445,09	50 013 557,77	41 118 487,96

1RWD1DE\FLHLVSU]HGDĪU]HF]RZ\FKDNW\ZyZWUZDá\FK

	31.03.2020	31.12.2019	31.03.2019
Nabycie	415 231,82	12 661 815,39	492 836,65
Zbycie	208 721,00	405 000,00	0,00
Likwidacje	0,00	148 363,90	141 706,06
Odpisy aktualizacyjne	0,00	0,00	0,00

1RWD1DE\FLHLVSU]HGDĪZDUWRĞFLQLHPDWHULDOQ\FK

	31.03.2020	31.12.2019	31.03.2019
Nabycie	452 515,81	1 908 551,41	401 319,38
Zbycie	0,00	0,00	0,00
Likwidacje	0,00	0,00	0,00
Odpisy aktualizacyjne	0,00	0,00	0,00

1RWD:DUWRĞFLQLHPDWHULDOQHVWUXNWXUDZáDVQRĞFLRZD

	31.03.2020	31.12.2019	31.03.2019
:áDVQH	6 305 441,77	5 863 666,62	4 419 440,07
8Ī\ZDQHQDSRGVWDZLHXPRZ\QDMPXG]LHUĪDZ\OXELQQHM XPRZ\ZW\PXPRZ\OHDVLQJX	0,00	0,00	0,00
RAZEM	6 305 441,77	5 863 666,62	4 419 440,07

1RWD=PLDQDVWDQXDNW\ZyZ]W\WXáXRGURF]RQHJRSRGDWNXGRFKRGRZHJR

	31.03.2020	31.12.2019	31.03.2019
6WDQDNW\ZyZ]W\WXáXRGURF]RQHJRSRGDWNXGRFKRGRZHJRQD SRF]ąWHNRNUHVX	880 972,00	245 426,00	245 426,00
=ZLĊNV]HQLD	0,00	880 972,00	105 646,00
RGQLHVLRQHQDZ\QLNILQDQVRZ\RNUHVXZ]ZLą]NX] XMHPQ\PLUyĪQLFDPLSU]HMĞFLRZ\PL	0,00	234 464,00	105 646,00
- wycena instrumentów finansowych	0,00	0,00	0,00
- delegacje	0,00	0,00	0,00
- rezerwy	0,00	0,00	0,00
- odsetki	0,00	0,00	0,00
- wynagrodzenia i pochodne	0,00	234 464,00	105 646,00
- odsetki od kredytów	0,00	0,00	0,00
SR]RVWDáH	0,00	0,00	0,00
VSU]HGDĪZLHU]\WHOQRĞFL	0,00	0,00	0,00
QLH]DSáDFRQH]RERZLą]DQLD	0,00	0,00	0,00
RGQLHVLRQHQDZ\QLNILQDQVRZ\RNUHVXZ]ZLą]NX]HVWUDWą SRGDWNRZą	0,00	646 508,00	0,00
DNW\ZR]W\WXáXVWUDW\SRGDWNRZHM	0,00	646 508,00	0,00
RGQLHVLRQHEH]SRĞUHGQLRQDNDSLWDáZáDVQ\Z]ZLą]NX] XMHPQ\PLUyĪQLFDPLSU]HMĞFLRZ\PL	0,00	0,00	0,00
RGQLHVLRQHEH]SRĞUHGQLRQDNDSLWDáZáDVQ\Z]ZLą]NX]H VWUDWąSRGDWNRZą	0,00	0,00	0,00
Zmniejszenia	0,00	245 426,00	88 349,00
RGQLHVLRQHQDZ\QLNILQDQVRZ\RNUHVXZ]ZLą]NX] XMHPQ\PLUyĪQLFDPLSU]HMĞFLRZ\PL	0,00	245 426,00	88 349,00
rabat cenowy	0,00	0,00	0,00
- delegacje	0,00	0,00	0,00
- rezerwy	0,00	0,00	0,00
- odsetki	0,00	0,00	0,00
- odsetki od kredytów	0,00	0,00	0,00
- wynagrodzenia i pochodne	0,00	245 426,00	88 349,00
- wycena instrumentów finansowych	0,00	0,00	0,00
SR]RVWDáH	0,00	0,00	0,00
QLH]DSáDFRQH]RERZLą]DQLD	0,00	0,00	0,00
RGQLHVLRQHQDZ\QLNILQDQVRZ\RNUHVXZ]ZLą]NX]HVWUDWą SRGDWNRZą	0,00	0,00	0,00
VWUDWDSRGDWNRZD]ODWXELHJá\FK	0,00	0,00	0,00
RGQLHVLRQHEH]SRĞUHGQLRQDNDSLWDáZáDVQ\Z]ZLą]NX] XMHPQ\PLUyĪQLFDPLSU]HMĞFLRZ\PL	0,00	0,00	0,00
RGQLHVLRQHEH]SRĞUHGQLRQDNDSLWDáZáDVQ\Z]ZLą]NX]H VWUDWąSRGDWNRZą	0,00	0,00	0,00
5yĪQLFHNXUVRZH]SU]HOLF]HQLD	0,00	0,00	0,00
6WDQDNW\ZyZ]W\WXáXRGURF]RQHJRSRGDWNXGRFKRGRZHJRQD NRQLHFRNUHVX	880 972,00	880 972,00	262 723,00

1RWD'áXJRWHUPLQRZHUR]OLF]HQLDPLĊG]\RNUHVRZH

	31.03.2020	31.12.2019	31.03.2019
&]\QQHUR]OLF]HQLDPLĊG]\RNUHVRZHNRV]WyZZW\P	138 469,24	168 066,38	280 104,76
- znak towarowy	2 680,17	2 778,66	1 039,50
- certyfikaty	2 463,15	2 854,74	0,00
- podpis elektroniczny	316,53	736,90	355,13
SU]HJOąGEXG\QNX	536,69	766,70	1 756,73
ĞZLDGHFWZR8'7	0,00	0,00	0,00
XVáXJDZHU\ILNDFMLSRGDWNXRGQLHUXFKRPRĞFL	0,00	0,00	12 349,44
- prowizja od kredytu	101 375,29	127 203,19	246 420,36
NRV]W\SRVWĊSRZDQLDVąGRZHJR	0,00	0,00	0,00
- koszty remontów i napraw	0,00	0,00	0,00
- ubezpieczenia	31 097,41	33 726,19	18 183,60
- prenumerata	0,00	0,00	0,00
SR]RVWDáHUR]OLF]HQLDPLĊG]\RNUHVRZH	140,63	0,00	1 583,12
'áXJRWHUPLQRZHUR]OLF]HQLDPLĊG]\RNUHVRZHUD]HP	138 609,87	168 066,38	281 687,88

Nota 5 - Zapasy

	31.03.2020	31.12.2019	31.03.2019
0DWHULDá\	9 909 844,97	10 261 912,76	13 547 329,31
3yáSURGXNW\LSURGXNW\ZWRNX	0,00	0,00	0,00
Produkty gotowe	0,00	0,00	0,00
Towary	102 323 241,56	112 293 141,33	167 484 408,62
=DSDV\RJyáHPZW\P	112 233 086,53	122 555 054,09	181 031 737,93
ZDUWRĞüELODQVRZD]DSDVyZZ\ND]\ZDQ\FKZZDUWRĞFL JRG]LZHMSRPQLHMV]RQHMRNRV]W\VSU]HGDĪ\	0,00	0,00	0,00
ZDUWRĞüELODQVRZD]DSDVyZVWDQRZLąF\FK ]DEH]SLHF]HQLH]RERZLą]DĔ	107 278 706,71	109 721 532,47	94 800 000,00

1RWD2GSLV\DNWXDOL]XMąFHZDUWRĞü]DSDVyZ

	31.03.2020	31.12.2019	31.03.2019
.ZRW\RGSLVyZDNWXDOL]XMąF\FKZDUWRĞü]DSDVyZ	0,00	0,00	0,00
.RV]W\VSU]HGDQ\FKSURGXNWyZWRZDUyZLPDWHULDáyZ	0,00	0,00	0,00
.RV]W\VSU]HGDĪ\	0,00	0,00	0,00
3R]RVWDáHNRV]W\RSHUDF\MQH	0,00	0,00	0,00

1RWD1DOHĪQRĞFL]W\WXáXGRVWDZLXVáXJRUD]SR]RVWDáHQDOHĪQRĞFL

	31.03.2020	31.12.2019	31.03.2019
2GMHGQRVWHNSRZLą]DQ\FK	5 291 205,23	5 400 466,36	4 767 044,42
]W\WXáXGRVWDZLXVáXJRRNUHVLHVSáDW\	5 291 205,23	5 400 466,36	4 767 044,42
GRPLHVLĊF\	5 291 205,23	5 400 466,36	4 767 044,42
SRZ\ĪHMPLHVLĊF\	0,00	0,00	0,00
2GSLV\DNWXDOL]XMąFHQDOHĪQRĞFL	0,00	0,00	0,00
2GMHGQRVWHNSR]RVWDá\FK	120 928 778,71	102 591 909,46	107 053 258,86
]W\WXáXGRVWDZLXVáXJRRNUHVLHVSáDW\	104 346 250,89	87 488 701,97	100 150 820,06
GRPLHVLĊF\	104 346 250,89	87 488 701,97	100 150 820,06
SRZ\ĪHMPLHVLĊF\	0,00	0,00	0,00
2GSLV\DNWXDOL]XMąFHQDOHĪQRĞFL	7 801 243,96	8 793 391,54	8 252 923,25
,QQHRGMHGQRVWHNSRZLą]DQ\FK	0,00	0,00	0,00
]W\WXáXSRGDWNyZGRWDFMLFHáXEH]SLHF]HĔVSRáHF]Q\FKL LQQ\FKĞZLDGF]HĔ	14 172 936,09	12 729 529,38	5 133 510,14
SR]RVWDáHQDOHĪQRĞFL	544 186,04	322 982,81	457 571,85
1DOHĪQRĞFLGRFKRG]RQHQDGURG]HVąGRZHM	1 865 405,69	2 050 695,30	1 311 356,81
1DOHĪQRĞFL]W\WXáXGRVWDZLXVáXJQHWWR	126 219 983,94	107 992 375,82	111 820 303,28

1RWD=PLDQDVWDQXRGSLVyZDNWXDOL]XMąF\FKZDUWRĞüQDOHĪQRĞFL NUyWNRWHUPLQRZ\FK

	31.03.2020	31.12.2019	31.03.2019
6WDQQDSRF]ąWHNURNX	8 793 391,51	8 606 288,50	8 606 288,50
=ZLĊNV]HQLD	2 121,07	2 463 680,46	184 579,53
GRNRQDQLHRGSLVyZQDQDOHĪQRĞFLSU]HWHUPLQRZDQHL VSRUQH	2 121,07	553 105,75	184 579,53
- inne	0,00	1 910 574,71	0,00
Zmniejszenia	994 268,65	2 276 577,42	537 944,78
- inne	0,00	0,00	0,00
UR]ZLą]DQLHRGSLVyZZ]ZLą]NX]HVSáDWDQDOHĪQRĞFL	994 268,65	2 276 577,42	537 944,78
Z\NRU]\VWDQLHRGSLVyZDNWXDOL]XMąF\FK	0,00	0,00	0,00
]DNRĔF]HQLHSRVWĊSRZDĔ	0,00	0,00	0,00
Stan na koniec roku obrotowego	7 801 243,93	8 793 391,54	8 252 923,25

1RWD1DOHĪQRĞFL]W\WXáXGRVWDZLXVáXJRUD]SR]RVWDáHQDOHĪQRĞFL VWUXNWXUDZDOXWRZD

	31.03.2020	31.12.2019	31.03.2019
w walucie polskiej	124 873 981,96	109 722 977,65	105 661 883,20
w walutach obcych wg walut i po przeliczeniu na PLN	9 147 245,94	7 062 789,71	14 411 343,33
waluta - EUR	1 962 701,39	1 656 182,37	3 246 154,73
przeliczone na PLN	8 980 340,21	7 062 789,71	13 894 753,17
waluta - USD	40 110,00	0,00	132 150,85
przeliczone na PLN	166 905,73	0,00	516 590,16
waluta - CZK	0,00	0,00	0,00
przeliczone na PLN	0,00	0,00	0,00
SR]RVWDáHZDOXW\SU]HOLF]RQHQD3/1	0,00	0,00	0,00
1DOHĪQRĞFLNUyWNRWHUPLQRZHEUXWWR	134 021 227,90	116 785 767,36	120 073 226,53

1RWD1DOHĪQRĞFL]W\WXáXGRVWDZLXVáXJSU]HWHUPLQRZDQHEUXWWR?] SRG]LDáHPQDQDOHĪQRĞFLQLHVSáDFRQHZRNUHVLH

	31.03.2020	31.12.2019	31.03.2019
0-30	19 813 019,95	18 659 259,78	22 945 923,79
30-90	5 431 452,57	11 030 942,46	5 737 003,10
90-180	1 573 357,18	4 156 887,65	1 929 944,71
180-360	4 830 533,92	4 044 762,95	6 975 093,69
SRZ\ĪHM	15 323 895,68	15 416 753,89	11 381 357,90
3U]HWHUPLQRZDQHQDOHĪQRĞFL]W\WXáXGRVWDZLXVáXJEUXWWR	46 972 259,30	53 308 606,73	48 969 323,19
RGSLVDNWXDOL]XMąF\	7 260 228,69	7 898 882,34	7 412 568,79
3U]HWHUPLQRZDQHQDOHĪQRĞFL]W\WXáXGRVWDZLXVáXJQHWWR	39 712 030,61	45 409 724,39	41 556 754,40

Nota 7 - Akcje

	31.03.2020	31.12.2019	31.03.2019
:DUWRĞüNVLĊJRZD	122 772 382,22	121 677 537,19	120 157 402,64
Liczba akcji	19 514 647	19 514 647	19 514 647
:DUWRĞüNVLĊJRZDQDMHGQąDNFMĊ	6,29	6,24	6,16
Rozwodniona liczba akcji	19 514 647	19 514 647	19 514 647
5R]ZRGQLRQDZDUWRĞüNVLĊJRZDQDMHGQąDNFMĊ	6,29	6,24	6,16

1RWD5H]HUZD]W\WXáXRGURF]RQHJRSRGDWNXGRFKRGRZHJR

	31.03.2020	31.12.2019	31.03.2019
6WDQUH]HUZ]W\WXáXRGURF]RQHJRSRGDWNXGRFKRGRZHJRQDSRF]ąWHN RNUHVX	16 179 491,00	15 285 152,00	15 285 152,00
=ZLĊNV]HQLD	1 392 669,00	2 884 783,00	673 745,00
- odniesione na wynik finansowy okresu	1 392 669,00	2 878 795,00	673 745,00
RGQLHVLRQHEH]SRĞUHGQLRQDNDSLWDáZáDVQ\Z]ZLą]NX]GRGDWQLPL UyĪQLFDPLSU]HMĞFLRZ\PL	0,00	5 988,00	0,00
RGQLHVLRQHQDZDUWRĞüILUP\OXEXMHPQąZDUWRĞüILUP\Z]ZLą]NX] GRGDWQLPLUyĪQLFDPLSU]HMĞFLRZ\PL	0,00	0,00	0,00
Zmniejszenia	1 273 958,00	1 990 444,00	635 011,00
- odniesione na wynik finansowy okresu	1 273 958,00	1 990 444,00	635 011,00
RGQLHVLRQHEH]SRĞUHGQLRQDNDSLWDáZáDVQ\Z]ZLą]NX]GRGDWQLPL UyĪQLFDPLSU]HMĞFLRZ\PL	0,00	0,00	0,00
RGQLHVLRQHQDZDUWRĞüILUP\OXEXMHPQąZDUWRĞüILUP\Z]ZLą]NX] GRGDWQLPLUyĪQLFDPLSU]HMĞFLRZ\PL	0,00	0,00	0,00
UyĪQLFHNXUVRZH]SU]HOLF]HQLDRGQLHVLRQHQDZ\QLNILQDQVRZ\	0,00	0,00	0,00
UyĪQLFHNXUVRZH]SU]HOLF]HQLDRGQLHVLRQHQDNDSLWDáZáDVQ\	0,00	0,00	0,00
UyĪQLFHNXUVRZH]SU]OLF]HQLDRGQLHVLRQHQDZDUWRĞüILUP\OXEXMHPQą ZDUWRĞüILUP\	0,00	0,00	0,00
6WDQUH]HUZ]W\WXáXRGURF]RQHJRSRGDWNXGRFKRGRZHJRQDNRQLHF RNUHVX	16 298 202,00	16 179 491,00	15 323 886,00

1RWD=PLDQDVWDQXUH]HUZ\QDĞZLDGF]HQLDHPHU\WDOQHLSRGREQH

1RWD=PLDQDVWDQXGáXJRWHUPLQRZHMUH]HUZ\QDĞZLDGF]HQLDHPHU\WDOQHL SRGREQH

	31.03.2020	31.12.2019	31.03.2019
6WDQQDSRF]ąWHNRNUHVX	306 214,00	241 453,33	241 453,33
=ZLĊNV]HQLD	0,00	306 214,00	0,00
QDE\FLHMHGQRVWNLSRZLą]DQHM	0,00	0,00	0,00
XWZRU]HQLHUH]HUZ\ZFLąJXURNXREURWRZHJR	0,00	306 214,00	0,00
SR]RVWDáH	0,00	0,00	0,00
Zmniejszenia	0,00	241 453,33	0,00
Z\NRU]\VWDQLHZFLąJXURNXREURWRZHJR	0,00	0,00	0,00
UR]ZLą]DQLH	0,00	241 453,33	0,00
Stan na koniec okresu	306 214,00	306 214,00	241 453,33
5yĪQLFHNXUVRZH]SU]HOLF]HQLD	0,00	0,00	0,00
'áXJRWHUPLQRZHUH]HUZ\QDĞZLDGF]HQLDHPHU\WDOQHL SRGREQH	306 214,00	306 214,00	241 453,33

1RWD=PLDQDVWDQXNUyWNRWHUPLQRZHMUH]HUZ\QDĞZLDGF]HQLDHPHU\WDOQHL SRGREQH

	31.03.2020	31.12.2019	31.03.2019
6WDQQDSRF]ąWHNRNUHVX	6 274,00	4 054,90	4 054,90
=ZLĊNV]HQLD	0,00	6 274,00	0,00
QDE\FLHMHGQRVWNLSRZLą]DQHM	0,00	0,00	0,00
XWZRU]HQLHUH]HUZ\ZFLąJXURNXREURWRZHJR	0,00	6 274,00	0,00
Zmniejszenia	0,00	4 054,90	0,00
Z\NRU]\VWDQLHZFLąJXURNXREURWRZHJR	0,00	0,00	0,00
UR]ZLą]DQLH	0,00	4 054,90	0,00
Stan na koniec okresu	6 274,00	6 274,00	4 054,90
5yĪQLFHNXUVRZH]SU]HOLF]HQLD	0,00	0,00	0,00
.UyWNRWHUPLQRZHUH]HUZ\QDĞZLDGF]HQLDHPHU\WDOQHL SRGREQHUD]HP	6 274,00	6 274,00	4 054,90

*1RWD3R]RVWDáHUH]HUZ*

1RWD3R]RVWDáHUH]HUZ\GáXJRWHUPLQRZH

	31.03.2020	31.12.2019	31.03.2019
6WDQQDSRF]ąWHNRNUHVX	0,00	0,00	0,00
D?]ZLĊNV]HQLD	0,00	0,00	0,00
b) zmniejszenia	0,00	0,00	0,00
Stan na koniec okresu	0,00	0,00	0,00

1RWD3R]RVWDáHUH]HUZ\NUyWNRWHUPLQRZH

	31.03.2020	31.12.2019	31.03.2019
6WDQQDSRF]ąWHNRNUHVX	476 856,00	581 212,00	581 212,00
D?]ZLĊNV]HQLD	0,00	476 856,00	0,00
b) wykorzystanie	0,00	0,00	0,00
F?UR]ZLą]DQLH	0,00	581 212,00	0,00
Stan na koniec okresu	476 856,00	476 856,00	581 212,00

1RWD=RERZLą]DQLDNUyWNRWHUPLQRZH]W\WXáXGRVWDZLXVáXJRUD]SR]RVWDáH ]RERZLą]DQLD

	31.03.2020	31.12.2019	31.03.2019
ZREHFMHGQRVWHNSRZLą]DQ\FK	3 267 683,57	2 539 388,07	1 165 263,72
]W\WXáXGRVWDZLXVáXJRRNUHVLHZ\PDJDOQRĞFL	3 267 683,57	2 539 388,07	1 165 263,72
GRPLHVLĊF\	3 267 683,57	2 539 388,07	1 165 263,72
SRZ\ĪHMPLHVLĊF\	0,00	0,00	0,00
zaliczki otrzymane na dostawy	0,00	0,00	0,00
inne	0,00	0,00	0,00
ZREHFSR]RVWDá\FKMHGQRVWHN	164 066 287,79	141 513 718,65	200 376 688,45
]W\WXáXGRVWDZLXVáXJRRNUHVLHZ\PDJDOQRĞFL	138 511 698,73	119 295 509,05	169 882 886,40
GRPLHVLĊF\	138 511 698,73	119 295 509,05	169 882 886,40
SRZ\ĪHMPLHVLĊF\	0,00	0,00	0,00
zaliczki otrzymane na dostawy	733 375,43	987 976,44	4 414 584,93
]RERZLą]DQLD]W\WXáXIDFWRULQJX	14 334 906,25	15 489 525,47	20 613 077,08
]RERZLą]DQLDZHNVORZH	0,00	0,00	0,00
]W\WSRGDWNyZFHáXEH]SLHF]HĔLLQQ\FKĞZLDGF]HĔ EH]SRGDWNXGRFKRGRZHJR	8 994 237,13	4 562 274,47	3 985 443,08
]W\WXáXZ\QDJURG]HĔ	968 376,15	958 026,70	999 843,67
fundusze specjalne	162 726,83	192 209,42	183 105,33
inne	360 967,27	28 197,10	297 747,96
=RERZLą]DQLD]W\WXáXGRVWDZLXVáXJRUD]SR]RVWDáH ]RERZLą]DQLD	167 333 971,36	144 053 106,72	201 541 952,17

1RWD=RERZLą]DQLD]W\WXáXGRVWDZLXVáXJRUD]SR]RVWDáH]RERZLą]DQLD VWUXNWXUDZDOXWRZD

	31.03.2020	31.12.2019	31.03.2019
a) w walucie polskiej	107 245 228,29	91 416 093,96	103 722 860,03
Z3/1SRSU]HOLF]HQLXQDZDOXWĊSUH]HQWDFML	107 245 228,29	91 416 093,96	103 722 860,03
E?ZZDOXWDFKREF\FKZJZDOXWLSRSU]HOLF]HQLXQDZDOXWĊ SUH]HQWDFML	60 088 743,07	52 637 012,76	97 819 092,14
b1. w USD	0,00	0,00	0,00
Z86'SRSU]HOLF]HQLXQDZDOXWĊSUH]HQWDFML	0,00	0,00	0,00
b2. w EUR	13 452 302,11	12 382 266,00	22 757 075,27
Z(85SRSU]HOLF]HQLXQDZDOXWĊSUH]HQWDFML	60 088 743,07	52 637 012,76	97 819 092,14
b3. w CZK	0,00	0,00	0,00
Z&=.SRSU]HOLF]HQLXQDZDOXWĊSUH]HQWDFML	0,00	0,00	0,00
ESR]RVWDáHZDOXW\SRSU]HOLF]HQLXQDZDOXWĊSUH]HQWDFML	0,00	0,00	0,00
=RERZLą]DQLD]W\WXáXGRVWDZLXVáXJUD]HP	167 333 971,36	144 053 106,72	201 541 952,17

1RWD3R]RVWDáH]RERZLą]DQLDILQDQVRZHNUyWNRWHUPLQRZH

	31.03.2020	31.12.2019	31.03.2019
ZREHFMHGQRVWHNSRZLą]DQ\FK	0,00	1 416 000,00	1 416 000,00
NUHG\W\LSRĪ\F]NL	0,00	1 416 000,00	1 416 000,00
]W\WXáXHPLVMLGáXĪQ\FKSDSLHUyZZDUWRĞFLRZ\FK	0,00	0,00	0,00
LQQH]RERZLą]DQLDILQDQVRZH	0,00	0,00	0,00
ZREHFSR]RVWDá\FKMHGQRVWHN	24 514 686,22	24 677 271,79	30 494 958,00
NUHG\W\LSRĪ\F]NL	2 699 988,00	7 699 988,00	7 703 501,25
]W\WXáXHPLVMLGáXĪQ\FKSDSLHUyZZDUWRĞFLRZ\FK	0,00	0,00	0,00
]RERZLą]DQLD]W\WXáXOHDVLQJX	2 225 308,65	2 014 385,99	1 278 694,42
LQQH]RERZLą]DQLDILQDQVRZH	19 589 389,57	14 962 897,80	21 512 762,33
]RERZLą]DQLD]W\WXáXIDFWRULQJX	19 589 389,57	14 818 485,80	21 273 165,72
]RERZLą]DQLD]W\WXáXWUDQVDNFMLQDLQVWUXPHQWDFK ILQDQVRZ\FK	0,00	144 412,00	0,00
]RERZLą]DQLHLQQH	0,00	0,00	239 596,61
=RERZLą]DQLDILQDQVRZHNUyWNRWHUPLQRZHUD]HP	24 514 686,22	26 093 271,79	31 910 958,00

1RWD=RERZLą]DQLDILQDQVRZHGáXJRWHUPLQRZH

	31.03.2020	31.12.2019	31.03.2019
ZREHFMHGQRVWHNSRZLą]DQ\FK	0,00	754 000,00	1 816 000,00
NUHG\W\LSRĪ\F]NL	0,00	754 000,00	1 816 000,00
umowy leasingu finansowego	0,00	0,00	0,00
LQQH]RERZLą]DQLDILQDQVRZH	0,00	0,00	0,00
ZREHFSR]RVWDá\FKMHGQRVWHN	106 614 492,25	86 714 200,72	75 246 749,12
NUHG\W\LSRĪ\F]NL	99 795 226,10	79 429 554,94	70 974 568,89
umowy leasingu finansowego	6 819 266,15	7 284 645,78	4 272 180,23
LQQH]RERZLą]DQLDILQDQVRZH	0,00	0,00	0,00
=RERZLą]DQLDILQDQVRZHGáXJRWHUPLQRZH	106 614 492,25	87 468 200,72	77 062 749,12

1RWD=RERZLą]DQLDILQDQVRZHGáXJRWHUPLQRZHVWUXNWXUDZDOXWRZD

	31.03.2020	31.12.2019	31.03.2019
a) w walucie polskiej	101 224 619,70	81 753 234,13	73 038 787,73
Z3/1SRSU]HOLF]HQLXQDZDOXWĊSUH]HQWDFML	101 224 619,70	81 753 234,13	73 038 787,73
E?ZZDOXWDFKREF\FKZJZDOXWLSRSU]HOLF]HQLXQDZDOXWĊ SUH]HQWDFML	5 389 872,55	5 714 966,59	4 023 961,39
b1. w USD	0,00	0,00	0,00
Z86'SRSU]HOLF]HQLXQDZDOXWĊSUH]HQWDFML	0,00	0,00	0,00
b2. w EUR	1 257 371,40	1 333 297,24	926 413,97
Z(85SRSU]HOLF]HQLXQDZDOXWĊSUH]HQWDFML	5 389 872,55	5 714 966,59	4 023 961,39
b3. w CZK	0,00	0,00	0,00
Z&=.SRSU]HOLF]HQLXQDZDOXWĊSUH]HQWDFML	0,00	0,00	0,00
ESR]RVWDáHZDOXW\SRSU]HOLF]HQLXQDZDOXWĊSUH]HQWDFML	0,00	0,00	0,00
=RERZLą]DQLDGáXJRWHUPLQRZHUD]HP	106 614 492,25	87 468 200,72	77 062 749,12

*1RWD3U]\FKRG]HVSU]HGDĪ*

	Za okres 01.01. do 31.03.2020	Za okres 01.01. do 31.03.2019
3U]\FKRG\QHWWR]HVSU]HGDĪ\SURGXNWyZ	28 114 395,69	26 304 187,74
3U]\FKRG\QHWWR]HVSU]HGDĪ\WRZDUyZLPDWHULDáyZ	299 111 489,40	342 119 105,72
3U]\FKRG\QHWWR]HVSU]HGDĪ\XVáXJ	549 426,96	590 040,38
3U]\FKRG]HVSU]HGDĪ\SURGXNWyZWRZDUyZLPDWHULDáyZ LXVáXJ	327 775 312,05	369 013 333,84

1RWD3U]\FKRG]HVSU]HGDĪ\SURGXNWyZV]F]HJyáRZD VWUXNWXUDJHRJUDILF]QD

	Za okres 01.01. do 31.03.2020	Za okres 01.01. do 31.03.2019
6SU]HGDĪNUDMRZD	28 114 395,69	26 238 958,44
Eksport, w tym:	0,00	65 229,30
Unia Europejska	0,00	65 229,30
3R]RVWDáHNUDMH	0,00	0,00
Razem	28 114 395,69	26 304 187,74

1RWD3U]\FKRG]HVSU]HGDĪ\WRZDUyZLPDWHULDáyZ V]F]HJyáRZDVWUXNWXUDJHRJUDILF]QD

	Za okres 01.01. do 31.03.2020	Za okres 01.01. do 31.03.2019
6SU]HGDĪNUDMRZD	296 691 283,41	338 773 740,77
Eksport, w tym:	2 420 205,99	3 345 364,95
Unia Europejska	1 934 159,98	3 345 364,95
3R]RVWDáHNUDMH	486 046,01	0,00
Razem	299 111 489,40	342 119 105,72

1RWD3U]\FKRG]HVSU]HGDĪ\XVáXJV]F]HJyáRZDVWUXNWXUD JHRJUDILF]QD

	Za okres 01.01. do 31.03.2020	Za okres 01.01. do 31.03.2019
6SU]HGDĪNUDMRZD	549 426,96	590 040,38
Eksport, w tym:	0,00	0,00
Unia Europejska	0,00	0,00
3R]RVWDáHNUDMH	0,00	0,00
Razem	549 426,96	590 040,38

1RWD3U]\FKRG]HVSU]HGDĪ\ZHGáXJDVRUW\PHQWX

1RWD3U]\FKRG]HVSU]HGDĪ\SURGXNWyZZHGáXJ DVRUW\PHQWX

	Za okres 01.01. Za okres 01.01.
	do 31.03.2020	do 31.03.2019
- prefabrykaty zbrojeniowe	28 114 395,69	26 304 187,74
SR]RVWDáH	0,00	0,00
3U]\FKRG\QHWWR]HVSU]HGDĪ\SURGXNWyZUD]HP	28 114 395,69	26 304 187,74

1RWD3U]\FKRG]HVSU]HGDĪ\WRZDUyZLPDWHULDáyZ ZHGáXJDVRUW\PHQWX

	Za okres 01.01. do 31.03.2020	Za okres 01.01. do 31.03.2019
- towary	299 111 489,40	342 119 105,72
PDWHULDá\	0,00	0,00
3U]\FKRG\QHWWR]HVSU]HGDĪ\WRZDUyZLPDWHULDáyZ UD]HP	299 111 489,40	342 119 105,72

1RWD3U]\FKRG]HVSU]HGDĪ\XVáXJZHGáXJDVRUW\PHQWX

	Za okres 01.01. do 31.03.2020	Za okres 01.01. do 31.03.2019
SR]RVWDáH	148 272,75	162 341,82
XVáXJLWUDQVSRUWRZH	224 904,41	260 389,74
XVáXJLFLĊFLDLDWHVW\	176 249,80	167 308,82
PRQWDĪNRQVWUXNFML	0,00	0,00
XVáXJLSU]HUREX	0,00	0,00
XVáXJLSRĞUHGQLFWZDILQDQVRZHJR	0,00	0,00
XVáXJLSURILORZDQLD	0,00	0,00
3U]\FKRG\QHWWR]HVSU]HGDĪ\XVáXJUD]HP	549 426,96	590 040,38

1RWDVHJPHQW\EUDQĪRZH

		Za okres 01.01. do 31.03.2020
	Handel	Produkcja - zbrojenia	3URGXNFMD SR]RVWDáH	8VáXJL RĞZLDWRZH	8VáXJL SR]RVWDáH	Razem
']LDáDOQRĞüNRQW\QXRZDQD
3U]\FKRG\QHWWR]HVSU]HGDĪ\ SURGXNWyZWRZDUyZLPDWHULDáyZ	293 150 108,44	34 625 203,61				327 775 312,05
.RV]W\G]LDáDOQRĞFLRSHUDF\MQHM	287 603 258,57	33 914 490,19				321 517 748,76
Wynik segmentu	5 546 849,87	710 713,42				6 257 563,29
3R]RVWDáHSU]\FKRG\RSHUDF\MQH						54 137,47
3R]RVWDáHNRV]W\RSHUDF\MQH						272 681,14
8MHPQDZDUWRĞüILUP\
:\QLNZ\FHQ\QLHUXFKRPRĞFL LQZHVW\F\MQ\FK
Przychody finansowe						2 286 782,38
Koszty finansowe						6 162 950,47
=\VNVWUDWD?]G]LDáDOQRĞFL JRVSRGDUF]HM						2 162 851,53
=\VNVWUDWD?EUXWWR]G]LDáDOQRĞFL NRQW\QXRZDQHM						2 162 851,53
Podatek dochodowy						118 711,00
D?F]ĊĞüELHĪąFD
E?F]ĊĞüRGURF]RQD						118 711,00
Zysk (strata) netto						2 044 140,53

Za okres 01.01. do 31.03.2019

	Handel	Produkcja - zbrojenia	3URGXNFMD SR]RVWDáH	8VáXJL RĞZLDWRZH	8VáXJL SR]RVWDáH	Razem
']LDáDOQRĞüNRQW\QXRZDQD
3U]\FKRG\QHWWR]HVSU]HGDĪ\ SURGXNWyZWRZDUyZLPDWHULDáyZ	338 130 953,48	30 882 380,36				369 013 333,84
.RV]W\G]LDáDOQRĞFLRSHUDF\MQHM	339 260 279,96	30 584 311,56				369 844 591,52
Wynik segmentu	-1 129 326,48	298 068,80				-831 257,68
3R]RVWDáHSU]\FKRG\RSHUDF\MQH						461 992,21
3R]RVWDáHNRV]W\RSHUDF\MQH						309 681,07
8MHPQDZDUWRĞüILUP\
:\QLNZ\FHQ\QLHUXFKRPRĞFL LQZHVW\F\MQ\FK						1 056 000,00
Przychody finansowe						764 608,20
Koszty finansowe						4 391 519,27
=\VNVWUDWD?]G]LDáDOQRĞFL JRVSRGDUF]HM						-3 249 857,61
=\VNVWUDWD?EUXWWR]G]LDáDOQRĞFL NRQW\QXRZDQHM						-3 249 857,61
Podatek dochodowy						21 437,00
D?F]ĊĞüELHĪąFD
E?F]ĊĞüRGURF]RQD						21 437,00
Zysk (strata) netto						-3 271 294,61

Nota 17 - Przychody finansowe

	Za okres 01.01. do 31.03.2020	Za okres 01.01. do 31.03.2019
'\ZLGHQG\LXG]LDá\Z]\VNDFK	0,00	0,00
3U]\FKRG\ILQDQVRZH]W\WXáXRGVHWHNZW\P	64 967,90	70 590,62
]W\WXáXXG]LHORQ\FKSRĪ\F]HN	45 551,65	45 565,85
RGVHWNLRGQDOHĪQRĞFL	19 268,06	13 431,49
SR]RVWDáHRGVHWNL	148,19	11 593,28
Przychody ze zbycia inwestycji	0,00	0,00
Inne przychody finansowe, w tym:	2 221 814,48	694 017,58
1DGZ\ĪNDGRGDWQLFKUyĪQLFNXUVRZ\FK	0,00	0,00
6SU]HGDĪZLHU]\WHOQRĞFL	203 775,90	395,85
8VáXJLSRĞUHGQLFWZDILDQVRZHJR	28 174,34	38 393,18
5R]ZLą]DQLHRSLVyZDNWXDOL]XMąF\FKRGVHWNL	954 658,24	522 273,55
Wycena kontraktów walutowych	1 035 206,00	132 955,00
6SU]HGDĪREOLJDFML	0,00	0,00
Pomoc de minimis	0,00	0,00
3R]RVWDáH	0,00	0,00
Suma przychodów finansowych	2 286 782,38	764 608,20

Nota 18 - Koszty finansowe

	Za okres 01.01. do 31.03.2020	Za okres 01.01. do 31.03.2019
.RV]W\ILQDQVRZH]W\WXáXRGVHWHNZW\P	1 873 701,78	1 924 201,30
]W\WXáXRWU]\PDQ\FKSRĪ\F]HN	8 860,30	37 147,31
RGVHWNLRGGáXĪQ\FKSDSLHUyZZDUWRĞFLRZ\FK	0,00	0,00
RGVHWNLRG]RERZLą]DĔ	89 631,94	13 691,78
RGVHWNL]W\WXáXIDNWRULQJX	1 172 411,82	1 342 369,15
RGVHWNLRGNUHG\WyZLNUHG\WyZZUDFKXQNXELHĪąF\P	554 870,59	495 202,10
RGVHWNL]W\WXáXOHDVLQJXILQDQVRZHJR	47 592,13	35 508,96
SR]RVWDáHRGVHWNL	335,00	282,00
Inne koszty finansowe, w tym:	4 289 248,69	2 467 317,97
Prowizje od otrzymanych kredytów	325 103,89	311 852,70
1DGZ\ĪNDXMHPQ\FKUyĪQLFNXUVRZ\FK	1 809 462,37	220 074,34
Odpisy aktualizaujace naliczone odsetki	771 412,15	632 305,74
Wycena kontraktów walutowych	0,00	0,00
6SU]HGDĪZLHU]\WHOQRĞFL	238 392,37	336,48
8VáXJLILQDQVRZH	193 457,49	386 914,85
Leasing	0,00	0,00
3R]RVWDáHNRV]W\UH]HUZ\	0,00	0,00
3R]RVWDáHNRV]W\	951 420,42	915 833,86
Suma kosztów finansowych	6 162 950,47	4 391 519,27

1RWD=\VNVWUDWD?QHWWRQDG]LDáDOQRĞFLNRQW\QXRZDQHM

	Za okres 01.01. Za okres 01.01.
	do 31.03.2020	do 31.03.2019
=\VNVWUDWD?QHWWR]G]LDáDOQRĞFLNRQW\QXRZDQHM	2 044 140,53	-3 271 294,61

1RWD7UDQVDNFMH]SRGPLRWDPLSRZLą]DQ\PL

	Za okres 01.01. do 31.03.2020	Za okres 01.01. do 31.03.2019
Bowim - Podkarpacie Sp. z o.o.
1DOHĪQRĞFLRGSRGPLRWyZSRZLą]DQ\FK]Z\MąWNLHPSRĪ\F]HN	4 681 449,13	4 238 201,79
1DOHĪQRĞFL]W\WXáXXG]LHORQ\FKSRĪ\F]HN	0,00	0,00
=RERZLą]DQLDZREHFSRGPLRWyZSRZLą]DQ\FK]Z\MąWNLHP SRĪ\F]HN	0,00	0,00
=RERZLą]DQLD]W\WXáXRWU]\PDQ\FKSRĪ\F]HN	0,00	3 232 000,00
6SU]HGDĪQDU]HF]SRGPLRWyZSRZLą]DQ\FK	9 335 501,92	12 884 380,19
=DNXS\QDU]HF]SRGPLRWyZSRZLą]DQ\FK	450,00	1 250,00
3R]RVWDáHSU]\FKRG\RSHUDF\MQH	1 243,54	2 673,00
3R]RVWDáHNRV]W\RSHUDF\MQH	0,00	0,00
Przychody finansowe	7 479,46	15 837,29
Koszty finansowe	34 688,88	71 347,31
Betstal Sp. z o.o.
1DOHĪQRĞFLRGSRGPLRWyZSRZLą]DQ\FK]Z\MąWNLHPSRĪ\F]HN	609 756,10	528 842,63
1DOHĪQRĞFL]W\WXáXXG]LHORQ\FKSRĪ\F]HN	0,00	0,00
=RERZLą]DQLDZREHFSRGPLRWyZSRZLą]DQ\FK]Z\MąWNLHP SRĪ\F]HN	257 348,97	0,00
=RERZLą]DQLD]W\WXáXRWU]\PDQ\FKSRĪ\F]HN	0,00	0,00
6SU]HGDĪQDU]HF]SRGPLRWyZSRZLą]DQ\FK	485 767,32	264 938,52
=DNXS\QDU]HF]SRGPLRWyZSRZLą]DQ\FK	1 983 159,67	1 940 840,64
3R]RVWDáHSU]\FKRG\RSHUDF\MQH	120,28	202,00
3R]RVWDáHNRV]W\RSHUDF\MQH	0,00	0,00
Przychody finansowe	0,00	0,00
Koszty finansowe	0,00	0,00
Passat – Stal S. A.
1DOHĪQRĞFLRGSRGPLRWyZSRZLą]DQ\FK]Z\MąWNLHPSRĪ\F]HN	0,00	0,00
1DOHĪQRĞFL]W\WXáXXG]LHORQ\FKSRĪ\F]HN	5 068 990,03	5 068 990,03
=RERZLą]DQLDZREHFSRGPLRWyZSRZLą]DQ\FK]Z\MąWNLHP SRĪ\F]HN	3 010 334,60	1 165 263,72
=RERZLą]DQLD]W\WXáXRWU]\PDQ\FKSRĪ\F]HN	0,00	0,00
6SU]HGDĪQDU]HF]SRGPLRWyZSRZLą]DQ\FK	26 469 981,34	34 858 954,92
=DNXS\QDU]HF]SRGPLRWyZSRZLą]DQ\FK	32 710 612,71	42 676 618,58
3R]RVWDáHSU]\FKRG\RSHUDF\MQH	2 892,54	6 362,00
3R]RVWDáHNRV]W\RSHUDF\MQH	0,00	0,00
Przychody finansowe	58 829,20	65 387,48
Koszty finansowe	32 546,10	0,00

1

9FH3UH]HV=DU]ąGX \$GDP.LGDáD
9FH3UH]HV=DU]ąGX -DFHN5RĪHN
9FH3UH]HV=DU]ąGX -HU]\:RGDUF]\N

3RGSLVRVRE\VSRU]ąG]DMąFHMVSUDZR]GDQLH

Jadwiga Królicka

Sosnowiec, 2020-05-28