Bowim S.A. — Interim / Quarterly Report 2019

May 30, 2019

WPROWADZENIE DO SKRÓCONEGO KWARTALNEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

I. Forma prawna i przedmiot działalności

BOWIM SPÓŁKA AKCYJNA 41-200 SOSNOWIEC, ul. NIWECKA 1 E

Przedmiotem działalności BOWIM S.A. zwanej w dalszej części sprawozdania "Spółką" oraz jej jednostek zależnych zwanych łącznie "Grupą" jest:

• sprzedaż hurtowa metali i rud metali,
• świadczenie usług transportowych,
• prefabrykacja stali zbrojeniowej.

Spółka w przeważającej mierze prowadzi sprzedaż na terytorium kraju.

BOWIM S.A. z siedzibą: w Sosnowcu, przy ulicy Niwecka 1E, która zgodnie z obowiązującym prawem, została wpisana do Rejestru Przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy Katowice-Wschód w Katowicach, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS: 0000001104.

Dane podstawowe Spółki:

Nazwa pełna:	BOWIM S.A.
Adres siedziby:	UL. NIWECKA 1E 41-200 SOSNOWIEC
Identyfikator NIP:	645-22-44-873
Numer w KRS:	0000001104
Numer REGON:	277486060
Akt założycielski Rep. A	NR 500/2001 Z DNIA 19.01.2001

Przedmiotem działalności według PKD jest:

• sprzedaż hurtowa metali i rud metali,
• produkcja konstrukcji metalowych i ich części,
• sprzedaż hurtowa pozostałych półproduktów,
• sprzedaż hurtowa odpadów i złomu,
• sprzedaż hurtowa niewyspecjalizowana,
• pozostała sprzedaż detaliczna prowadzona poza siecią sklepową,
• transport drogowy towarów,
• magazynowanie i przechowywanie pozostałych towarów,
• kupno i sprzedaż nieruchomości na własny rachunek,
• wynajem i zarządzanie nieruchomościami na własny rachunek lub dzierżawionymi
• II. Czas trwania działalności spółki

Bowim S.A. powstała na czas nieokreślony.

III. Okresy, za które prezentowane jest skrócone kwartalne sprawozdanie finansowe i porównywalne dane finansowe

Skrócone kwartalne sprawozdanie finansowe Spółki obejmuje okres od 01.01.2019 do 31.03.2019 r. Porównywalne dane finansowe dotyczą skróconego kwartalnego sprawozdania z sytuacji finansowej, skróconego kwartalnego sprawozdania ze zmian w kapitale własnym i obejmują odpowiednio okres od 01.01.2018r. do 31.03.2018r oraz okres od 01.01. – 31.12.18 natomiast skrócone kwartalne sprawozdania z całkowitych dochodów oraz skrócone kwartalne sprawozdania z przepływów pieniężnych obejmują odpowiednio okres od 01.01.2018 r. do 31.03.2018 r.

IV. Zarząd i Rada Nadzorcza Spółki

Skład osobowy zarządu na dzień 31.03.2019 r. Adam Kidała – V-ce Prezes Zarządu

Jacek Rożek – V-ce Prezes Zarządu Jerzy Wodarczyk - V-ce Prezes Zarządu

Skład osobowy Rady Nadzorczej na dzień 31.03.2019 r. Feliks Rożek – Przewodniczący RN

Aleksandra Wodarczyk – Członek RN Jan Kidała – Członek RN Katarzyna Czerniak – Członek RN Jerzy Biernat – Członek RN

Janusz Koclęga – Członek RN Tadeusz Borysiewicz – Członek RN

V. Informacje o założeniach przyjętych przy sporządzaniu skróconego kwartalnego sprawozdania finansowego oraz znanych okolicznościach wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez spółkę

Skrócone kwartalne sprawozdanie finansowe sporządzone zostało przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej, nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności.

BOWIM S.A. – skrócone kwartalne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 01.01. – 31.03.2019r.

VI. Powiązania kapitałowe

Schemat Grupy Kapitałowej na dzień 31.03.2019 r.

BOWIM S.A. – skrócone kwartalne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 01.01. – 31.03.2019r.

VII. Wykaz jednostek wchodzących w skład grupy kapitałowej:

Podmioty zależne od Spółki dominującej konsolidowane metodą pełną:

Nazwa pełna:	BOWIM-PODKARPACIE SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ
Adres siedziby:	UL. INWESTYCYJNA 6 35-213 RZESZÓW
Identyfikator NIP:	517-01-50-735
Numer w KRS:	0000243645
Numer REGON:	180075656
Akt założycielski Rep. A	NR 5492/2005 Z DNIA 02.09.2005

Nazwa pełna:	BETSTAL SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ
Adres siedziby:	UL. MECHANIKÓW 9 44-109 GLIWICE
Identyfikator NIP:	969-14-12-795
Numer w KRS:	0000234750
Numer REGON:	240097960
Akt założycielski Rep. A	NR 2621/2005 Z DNIA 11.05.2005

Nazwa pełna:	PASSAT – STAL S.A.
Adres siedziby:	UL A. KORDECKIEGO 23 09-411 BIAŁA
Identyfikator NIP:	774-26-17-366
Numer w KRS:	0000293951
Numer REGON:	611066090
Akt założycielski Rep. A	NR 18742/2007 Z DNIA 15.11.2007

Główne obszary działalności spółek zależnych wchodzącej w skład Grupy to:

BOWIM – PODKARPACIE Sp. z o.o.	Handel hurtowy i detaliczny wyrobami stalowymi
BETSTAL Sp. z o.o.	Prefabrykacja zbrojeń budowlanych
PASSAT STAL S.A.	Produkcja konstrukcji metalowych i ich części

VIII. Oświadczenie o zgodności

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF), Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości (MSR) oraz związanymi z nimi standardami i interpretacjami zaakceptowanymi przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) oraz Komisję ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej (KIMSF) według stanu obowiązującego na dzień 31.03.2019 roku dopuszczonymi do stosowania w Unii Europejskiej.

Nowe standardy rachunkowości i interpretacje KIMSF (Komitetu ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej) , które są obowiązkowe dla okresów sprawozdawczych rozpoczynających się od lub po dniu 1 stycznia 2019r.

Zastosowanie nowych i zweryfikowanych standardów MSSF

Następujące zmiany do istniejących standardów opublikowanych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości oraz zatwierdzone przez UE weszły w życie od początku 2018 roku:

• MSSF 9 "Instrumenty finansowe" - zatwierdzony w UE w dniu 22 listopada 2016 roku (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie),

• MSSF 15 "Przychody z umów z klientami" oraz zmiany do MSSF 15 "Data wejścia w życie MSSF 15" - zatwierdzony w UE w dniu 22 września 2016 roku (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie),

• Zmiany do MSSF 2 "Płatności na bazie akcji" – Klasyfikacja oraz wycena płatności na bazie akcji - – zatwierdzone w UE w dniu 27 lutego 2018 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie),

• Zmiany do MSSF 4 "Umowy ubezpieczeniowe" – Zastosowanie MSSF 9 "Instrumenty finansowe" wraz z MSSF 4 "Instrumenty ubezpieczeniowe" – zatwierdzone w UE w dniu 3 listopada 2017 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie lub w momencie zastosowania MSSF 9 "Instrumenty finansowe" po raz pierwszy),

• Zmiany do MSSF 15 "Przychody z umów z klientami" – Wyjaśnienia do MSSF 15 "Przychody z umów z klientami" – zatwierdzone w UE w dniu 31 października 2017 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie),

• Zmiany do MSR 40 "Nieruchomości inwestycyjne" – Przeniesienia nieruchomości inwestycyjnych – zatwierdzone w UE w dniu 14 marca 2018 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie),

• Zmiany do MSSF 1 i MSR 28 w wyniku "Poprawki do MSSF (cykl 2014 - 2016)" – dokonane zmiany w ramach procedury wprowadzania dorocznych poprawek do MSSF (MSSF 1, MSSF 12 oraz MSR 28) ukierunkowane głównie na rozwiązywanie niezgodności i uściślenie słownictwa – zatwierdzone w UE w dniu 7 lutego 2018 roku (zmiany do MSSF 1 i MSR 28 obowiązują w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie),

• Interpretacja KIMSF 22 "Transakcje w walutach obcych i płatności zaliczkowe" – zatwierdzona w UE w dniu 28 marca 2018 roku (obowiązująca w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie.

• MSSF 16 Leasing (opublikowano dnia 13 stycznia 2016) – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku lub później,

• Zmiany do MSSF 9 Kontrakty z cechami przedpłat z ujemną rekompensatą (opublikowano dnia 12 października 2017) – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku lub później,

• Zmiany do MSSF 19 Zmiana, ograniczenie lub rozliczenie programu (opublikowano dnia 7 lutego 2018) – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku lub później,

• Zmiany do MSR 28 Długoterminowe udziały w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach (opublikowano dnia 12 października 2017) – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku lub później,

• Interpretacja KIMSF 23 "Niepewność w zakresie rozliczania podatku dochodowego" (opublikowano dnia 7 czerwca 2017) – interpretacja ma zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku lub później,

Standardy i interpretacje, jakie zostały już opublikowane i zatwierdzone do stosowania w UE, ale nie weszły w życie do zakończenia okresu, za który sporządzono niniejsze sprawozdanie.

Następujące standardy i interpretacje zostały wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości lub Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej, a nie weszły jeszcze w życie:

• MSSF 17 Umowy ubezpieczeniowe (opublikowano dnia 18 maja 2017) – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2021 roku lub później – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE,

• MSSF 14 Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe (opublikowano dnia 30 stycznia 2014 roku) – zgodnie z decyzją Komisji Europejskiej proces zatwierdzania standardu w wersji wstępnej nie zostanie zainicjowany przed ukazaniem się standardu w wersji ostatecznej – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE – mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2016 roku lub później,

• Zmiany do Zasad koncepcyjnych Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej (opublikowano dnia 29 marca 2018 roku) – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2010 roku lub później – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE.

Daty wejścia w życie są datami wynikającymi z treści standardów ogłoszonych przez Radę ds. Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej. Daty stosowania standardów w Unii Europejskiej mogą różnić się od dat stosowania wynikających z treści standardów i są ogłaszane w momencie zatwierdzenia do stosowania przez Unię Europejską.

Spółka jest w trakcie analizy, w jaki sposób wprowadzenie powyższych standardów i interpretacji może wpłynąć na sprawozdanie finansowe oraz na stosowane przez Spółkę zasady (politykę) rachunkowości

MSSF 16 Leasing

Nowy standard wskazuje jak rozpoznawać, mierzyć, prezentować i ujawniać informacje dotyczące umów najmu, dzierżawy i leasingu, w których odpłatnie następuje użyczenie składnika aktywów na pewien okres czasu. Standard wprowadza jeden model księgowy dla wszystkich leasingobiorców – znika podział na leasing operacyjny i finansowy. Leasingobiorcy będą musieli rozpoznawać prawa do użytkowania aktywów i zobowiązania leasingowe w bilansie. W przypadku leasingów krótkoterminowych (poniżej 12 miesięcy) lub tych o niskiej wartości, leasingobiorca ma prawo zastosować wyłączenie i rozliczać takie umowy na dotychczasowych zasadach.

Spółka zastosowała wymogi standardów MSSF 9 i MSSF 15 z wykorzystaniem zmodyfikowanego podejścia retrospektywnego ze skutkiem od 1 stycznia 2018 roku. Zgodnie z dopuszczoną przez standard możliwością, Spółka zrezygnowała z przekształcenia danych porównywalnych. Dane na dzień 31 marca 2019 roku zostały sporządzone w oparciu o MSR 39, MSR 18 i MSR 11. Uprzednio stosowane wybrane zasady rachunkowości w zakresie przychodów ze sprzedaży (MSR 18, MSR 11) oraz instrumentów finansowych (MSR 39) zostały ujawnione w sprawozdaniu finansowym..

MSSF 9 "Instrumenty finansowe"

Standard ma zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 roku lub później. Usuwa on obecnie występujące w MSR 39 kategorie instrumentów finansowych i klasyfikuje je jako wyceniane w wartości godziwej (przez wynik finansowy lub pozostałe całkowite dochody) lub jako wyceniane według zamortyzowanego kosztu

Spółka dokonała analizy aktywów finansowych pod kątem ich klasyfikacji zgodnie z wymogami standardu. Dokonane analizy potwierdzają, że większość aktywów ujmowanych obecnie jako należności i pożyczki oraz środki pieniężne będzie nadal wyceniana według zamortyzowanego kosztu. Dokonane wstępnie kalkulacje odpisów z tytułu utraty wartości należności wg modelu oczekiwanych strat nie wykazały istotnego wpływu na zyski zatrzymane na moment zastosowania standardu po raz pierwszy.

Na dzień 31 marca 2019 roku Spółka posiada instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej. Wartość godziwa Poniżej przedstawiono szczegóły dotyczące wartości godziwych instrumentów finansowych, dla których jest możliwe ich oszacowanie:

• środki pieniężne i ich ekwiwalenty, krótkoterminowe depozyty bankowe oraz krótkoterminowe pożyczki otrzymane; wartość bilansowa wyżej wymienionych instrumentów jest zbliżona do ich wartości godziwej z uwagi na szybką zapadalność tych instrumentów;
• należności handlowe, pozostałe należności, zobowiązania handlowe oraz rozliczenia międzyokresowe kosztów; wartość bilansowa wyżej wymienionych instrumentów jest zbliżona do ich wartości godziwej z uwagi na ich krótkoterminowy charakter;

Rachunkowość zabezpieczeń

Spółka nie stosuje efektywnej rachunkowość zabezpieczeń przepływów pieniężnych.

MSSF 15 "Przychody z umów z klientami"

Wybrane zasady rachunkowości Spółka stosuje zasady MSSF 15 z uwzględnieniem modelu 5 kroków w odniesieniu do portfela umów (lub zobowiązań do wykonania świadczenia) o podobnych cechach, jeśli jednostka racjonalnie oczekuje, iż wpływ na sprawozdanie finansowe zastosowania poniższych zasad nie będzie istotnie różnił się od zastosowania poniższych zasad w stosunku do pojedynczych umów (lub zobowiązań do wykonania świadczenia).

Wpływ zastosowania MSSF 15 na pozycje sprawozdania finansowego w 2018 roku w porównaniu z MSR 11, MSR 18 i związanymi z nimi interpretacjami był nieistotny.

Według szacunków Spółki, wymienione wyżej standardy, interpretacje i zmiany do standardów nie miałyby istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałyby zastosowane przez jednostkę na dzień bilansowy.

IX. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym.

Do głównych instrumentów finansowych, z których korzysta Spółka, należą kredyty bankowe, faktoring, umowy leasingu finansowego, środki pieniężne oraz lokaty krótkoterminowe. Głównym celem tych instrumentów jest pozyskanie i zabezpieczenie środków finansowych na działalność Spółki. Spółka posiada też inne instrumenty finansowe, takie jak należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług, które powstają bezpośrednio w toku prowadzonej przez nią działalności.

Spółka zawiera transakcje walutowe typu forward, których celem jest zarządzanie ryzykiem walutowym powstającym w toku działalności Spółki oraz wynikającym z używanych przez nią źródeł finansowania. Zasadą stosowaną przez Spółkę obecnie i przez cały okres objęty sprawozdaniem jest nieprowadzenie obrotu instrumentami finansowymi.

Zarząd weryfikuje i uzgadnia zasady zarządzania ryzykiem – zasady te, w skrócie, zostały omówione poniżej.

Ryzyko zmiany stóp procentowych.

Spółka jest stroną umów kredytowych opartych na zmiennych stopach WIBOR. W związku z tym Spółka Bowim narażona jest na ryzyko zmian stóp procentowych. Zmiana stóp procentowych wpływa na zwiększenie lub zmniejszenie kosztów finansowych, a tym samym wpływa na wynik finansowy Spółki. W ocenie Spółki nie ma potrzeby dokonywania zabezpieczeń w odniesieniu do tego rodzaju ryzyka. Spółka z całą pewnością poczyni odpowiednie kroki w celu zabezpieczenia tego ryzyka w momencie gdy zajdą uzasadnione przesłanki do rozpoczęcia takiego procesu.

Ryzyko walutowe

Spółka narażona jest na ryzyko walutowe z tytułu zawieranych transakcji. Ryzyko takie powstaje w wyniku dokonywania przez jednostkę operacyjną transakcji sprzedaży, zakupów oraz zaciągania zobowiązań w walutach innych niż jej waluta wyceny.

Spółka monitoruje pozycje walutowe dla każdej z walut; wahania kursu euro mogą mieć wpływ na wyniki finansowe osiągane przez Spółkę w przyszłości.

W celu uniknięcia niekorzystnego wpływu kursów walutowych na osiągane wyniki, Grupa podejmuje następujące działania:

• zawiera transakcje zabezpieczające przed ryzykiem kursowym (transakcje terminowe forward),
• analizuje na bieżąco sytuację na rynku walutowym w oparciu o dane pochodzące m.in. od współpracujących banków,
• prowadzi stały monitoring transakcji narażonych na ryzyko kursowe.

W celu ograniczenia tego ryzyka Emitent prowadzi aktywny hedging oraz kontynuuje współpracę w zakresie doradztwa inwestycyjnego z Domem Maklerskim TMS Brokers S.A. z siedzibą w Warszawie oraz w celu rozszerzenia posiadanej informacji rozpoczął współpracę z DM AFS S.A., których celem jest zabezpieczenie ryzyka walutowego.

Ryzyko kredytowe - niewypłacalności klientów.

Ryzyko kredytowe definiowane jest jako ryzyko poniesienia straty finansowej przez Grupę w sytuacji, kiedy kontrahent lub druga strona transakcji nie spełni swoich umownych obowiązków.

Sprzedaż Spółki jest realizowana w większości przypadków z odroczonym terminem płatności. Wysoki poziom należności handlowych jest charakterystyczny dla firm dystrybucyjnych.

Istnieje zatem ryzyko, iż brak płatności od dłużników wskutek ich niewypłacalności może mieć negatywny wpływ na wyniki finansowe Spółki, przy czym zdecydowana większość należności handlowych jest ubezpieczonych przez Spółkę, natomiast w zakresie pozostałej części należności, Spółka prowadzi politykę zabezpieczania się na majątku klientów. Zgodnie z warunkami zawartych polis w przypadku braku zapłaty przez dłużnika niekwestionowanych należności handlowych przysługujących Spółce ubezpieczony uzyska z tego tytułu wypłatę ubezpieczenia. Spółka stara się eliminować to ryzyko poprzez stosowanie polityki limitów wewnętrznych przyznawanych indywidualnie dla każdego klienta, opartych na limitach ubezpieczeniowych oraz wnikliwej kontroli dokumentów finansowych odbiorców, historii współpracy oraz analizy płatności.

W przypadkach gdy klienci nie spełniają przyjętych norm oceny, Spółka stosuje dodatkowe zabezpieczenia przyszłych należności w postaci poręczeń, cesji, hipotek, umów zastawu oraz weksli, co dodatkowo zmniejsza ryzyko niewypłacalności klientów.

Ryzyko to staje się szczególnie dotkliwe w czasach trwania kryzysów gospodarczych, kiedy zwiększa się ryzyko strat spowodowanych nieściągalnością należności oraz zmianami polityk Towarzystw Ubezpieczeniowych, w wyniku których zostaje ograniczone własne ryzyko tychże towarzystw, zarówno dla klientów z gorszymi wynikami finansowymi jak i dla całych branż.

Istnieje również potencjalne ryzyko związane z ograniczeniem ekspozycji ubezpieczeniowej na Emitenta, a w ślad za tym zmniejszeniem potencjału zakupowego Spółki. Spółka prowadzi politykę cyklicznych, kwartalnych spotkań z Towarzystwami Ubezpieczeniowymi celem prezentacji aktualnej sytuacji finansowej Grupy Kapitałowej.

Dodatkowo wprowadzane od 2016 roku zmiany w przepisach podatkowych, wprowadzające m.in. instytucję odwróconego podatku VAT dla podwykonawców w branży budowlanej, mogą mieć również wpływ na eskalacje tego ryzyka, a na pewno na zwiększenie się zatorów płatniczych wśród klientów niedysponujących odpowiednim kapitałem obrotowym pozwalającym na sfinansowanie okresu upływającego od momentu zapłaty zobowiązania do dostawcy do czasu weryfikacji i zwrotu podatku przez Urząd Skarbowy.

Spółka na bieżąco tworzy odpisy aktualizujące należności nieobjęte ubezpieczeniem oraz kwoty wynikające z udziału własnego w stosunku do należności ubezpieczonych, na podstawie szczegółowej analizy należności. Ponadto ryzyko kredytowe jest w sposób naturalny ograniczane poprzez znaczną dywersyfikację odbiorców Spółki.

Planowane wprowadzenie obowiązkowego mechanizmu podzielonej płatności (split payment) na wyroby stalowe (o którym szerzej w rozdziale 4.6 Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju przedsiębiorstwa Emitenta, Grupy Emitenta oraz opis perspektyw rozwoju działalności) w opinii Emitenta może spowodować zachwianie płynności finansowej niektórych podmiotów na skutek zamrożenia części ich środków finansowych.

W odniesieniu do innych aktywów finansowych Spółki, takich jak środki pieniężne i ich ekwiwalenty, ryzyko kredytowe Spółki powstaje w wyniku niemożności dokonania zapłaty przez drugą stronę umowy, a maksymalna ekspozycja na to ryzyko równa jest wartości bilansowej tych instrumentów.

Ryzyko związane z płynnością

Spółka w celu ciągłego rozwoju i budowania pozycji rynkowej korzysta z zewnętrznych źródeł finansowania głównie w postaci kredytów obrotowych, inwestycyjnych, linii kredytowych, leasingu, faktoringu oraz pożyczek. Dzięki wykorzystaniu efektu dźwigni finansowej podnoszony jest poziom rentowności, jednak powstaje jednocześnie ryzyko niewypłacalności, czyli utraty zdolności do terminowego regulowania zobowiązań oraz pozyskiwania środków na finansowanie działalności. Aby ograniczyć poziom nadmienionego ryzyka w Spółce BOWIM aktywnie i w sposób permanentny zarządza się poziomem zadłużenia, jak i dywersyfikacją źródeł kapitałów obcych, monitoruje zdolność do regulowania zobowiązań w krótkim, średnim i długim terminie oraz wykorzystuje się zróżnicowane narzędzia dla efektywnego zarządzania płynnością.

Zestaw powyższych czynności pozwala na utrzymanie ciągłości działania, poprzez zabezpieczenie dostępności środków pieniężnych wymaganych do realizacji celów biznesowych Spółki, przy optymalizacji ponoszonych kosztów. Za zarządzanie płynnością finansową w BOWIM i przestrzeganie przyjętych w tym zakresie zasad odpowiada Zarząd.

Ryzyko braku wystarczającego kapitału obrotowego

W związku z dużą zmiennością cen surowca istotny wpływ na wyniki finansowe Spółki ma właściwe zarządzanie kapitałem obrotowym. Wzrost sprzedaży może spowodować zagrożenie wystąpienia niedostatków w kapitale obrotowym, a co za tym idzie braku wystarczających środków finansowych, by zgromadzić znaczną ilość zapasów w momencie, kiedy ceny u dostawców będą kształtowały się na korzystnym poziomie. Brak wystarczającego poziomu kapitału obrotowego może zatem negatywnie wpłynąć na poziom generowanych przez Spółkę marż na sprzedaży.

Zarządzanie kapitałem

Głównym celem zarządzania kapitałem Spółki jest utrzymanie dobrego ratingu kredytowego i bezpiecznych wskaźników kapitałowych, które wspierałyby działalność operacyjną Spółki i zwiększały wartość dla jej akcjonariuszy. Spółka zarządza strukturą kapitałową i w wyniku zmian warunków ekonomicznych wprowadza do niej stosowne korekty.

Spółka monitoruje stan kapitałów za pomocą wskaźnika liczonego jako relacja zadłużenia netto do wartości EBITDA. Do zadłużenia netto Spółka wlicza oprocentowane kredyty bankowe oraz zobowiązania charakterze kredytowym.

EBITDA zdefiniowana jest jako wynik finansowy z działalności operacyjnej powiększony o amortyzację.

X. Istotne zasady rachunkowości

Najważniejsze zasady rachunkowości zastosowane przy sporządzeniu niniejszego skróconego kwartalnego sprawozdania finansowego przedstawione zostały poniżej.

Jednostka stosuje zasady rachunkowości zgodne z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej ( MSSF), Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości ( MSR) oraz związanymi z nimi interpretacjami w formie rozporządzeń zgodnie z uchwałą Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy " BOWIM" S.A. z dnia 07.02.2008 roku.

Sprawozdanie finansowe sporządzone zostało według zasady kosztu historycznego, za wyjątkiem udziałów w jednostkach zależnych, aktywów trwałych kwalifikowanych, jako grunty wycenianych w wartości godziwej w korespondencji z kapitałem z aktualizacji wyceny, aktywów i zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej w korespondencji z rachunkiem zysków i strat oraz nieruchomości inwestycyjnych wycenianych w wartości godziwej w korespondencji z rachunkiem zysków i strat.

Niniejsze skrócone kwartalne sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z polityką rachunkowości i metodami obliczeniowymi obowiązującymi w ostatnim okresie sprawozdawczym – 01.01. – 31.12.2018r.

Wszystkie wartości podane są w złotych.

1.1. Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych

Spółka nie posiada jednostek stowarzyszonych.

1.2. Udział we wspólnym przedsięwzięciu

W okresie od 01.01. do 31.03.2019 r. Spółka nie posiadała udziałów we wspólnie kontrolowanych podmiotach.

1.3. Przeliczanie pozycji wyrażonych w walucie obcej

Transakcje przeprowadzane w walucie innej niż polski złoty (PLN) początkowo ujmuje się w walucie funkcjonalnej, stosując do przeliczenia kwoty wyrażonej w walucie obcej kurs wymiany waluty funkcjonalnej na walutę obcą obowiązujący na dzień zawarcia transakcji. Na dzień bilansowy aktywa i zobowiązania pieniężne wyrażone w walutach innych niż polski złoty są przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu obowiązującego na koniec okresu sprawozdawczego kursu natychmiastowej wymagalności banku, z którego Spółka korzysta, ustalonego dla danej waluty. Powstałe z przeliczenia różnice kursowe ujmowane są odpowiednio w pozycji przychodów (kosztów) finansowych za wyjątkiem przypadków, gdy powstały one wskutek wyceny aktywów i pasywów niepieniężnych, w przypadku, których zmiany wartości godziwej odnosi się bezpośrednio na kapitał. Aktywa i zobowiązania niepieniężne ujmowane według wartości godziwej wyrażonej w walucie obcej są przeliczane po kursie z dnia dokonania wyceny do wartości godziwej.

Następujące kursy zostały przyjęte dla potrzeb wyceny:

	31 marzec 2019 roku		31 grudzień 2018 roku		31 marzec 2018 roku
	sprzedaży	kupna	sprzedaży	kupna	sprzedaży	sprzedaży
USD	3,8180	3,8400	3,7360	3,7680	3,4120	3,4250
EUR	4,2920	4,3075	4,2860	4,3081	4,2040	4,2200

1.4. Wartości niematerialne

Wartości niematerialne wytworzone we własnym zakresie – Koszty badań i prac rozwojowych

W roku 2015 Spółka rozpoczęła projekty prac rozwojowych:

• 1. Nowoczesny magazyn wyrobów hutniczych,
• 1. Poprawa płynności i bezpieczeństwa przesyłania danych w organizacji BOWIM S.A.

• Optymalizacja przepływu informacji w spółce BOWIM S.A. z uwzględnieniem wykorzystania w całej grupie kapitałowej.

Na wyżej wymienione projekty, Spółka, do dnia bilansowego, poniosła wydatki w wysokości 4 253 401,06 zł.

Patenty, znaki towarowe oraz oprogramowanie komputerowe ujmowane są w bilansie zgodnie z zasadą kosztu historycznego pomniejszone o dokonane umorzenie przy użyciu metody liniowej przez okres ich ekonomicznej użyteczności, przy zastosowaniu rocznych stawek amortyzacji wynoszących:

Oprogramowanie komputerowe - 24 miesiące

Inne wartości niematerialne i prawne - 24-60 miesięcy

Zyski lub straty wynikające z usunięcia wartości niematerialnych z bilansu są wyceniane według różnicy pomiędzy wpływami ze sprzedaży netto a wartością bilansową danego składnika aktywów i są ujmowane w rachunku zysków i strat w momencie ich wyksięgowania.

1.5. Rzeczowe aktywa trwałe

Grunty użytkowane w procesie produkcji i dostarczania towarów i usług jak również dla celów administracyjnych wykazywane są w bilansie w wartości przeszacowanej równej kwocie uzyskanej z wyceny składnika aktywów do jego wartości godziwej, dokonanej przez rzeczoznawcę w oparciu o założenia rynkowe (na określony dzień dokonania tej wyceny). Wyceny przeprowadzane są z częstotliwością zapewniającą brak istotnych rozbieżności pomiędzy wartością księgową a wartością godziwą na dzień bilansowy.

Zwiększenie wartości wynikające z przeszacowania gruntów, ujmowane jest w pozycji kapitału z aktualizacji wyceny, za wyjątkiem sytuacji, gdy podwyższenie wartości odwraca wcześniejszy odpis rozpoznany w rachunku zysków i strat (w takim przypadku podniesienie wartości ujmowane jest również w rachunku zysków i strat, ale do wysokości wcześniejszego odpisu). Obniżenie wartości wynikające z przeszacowania gruntów, ujmowane jest, jako koszt okresu w wysokości przewyższającej kwotę wcześniejszej wyceny tego składnika aktywów ujętą w pozycji kapitału rezerwowego z aktualizacji wyceny.

Maszyny, urządzenia, oraz pozostałe środki trwałe, za wyjątkiem środków transportu prezentowane są w bilansie w wartości kosztu historycznego pomniejszonego o dokonane skumulowane umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości.

Własne środki transportu – wycena wg wartości godziwej na dzień bilansowy w korespondencji z kapitałem z aktualizacji wyceny.

Amortyzację wylicza się dla wszystkich środków trwałych, z pominięciem środków trwałych w budowie, przez oszacowany okres ekonomicznej przydatności tych środków, używając metody liniowej, który kształtuje się następująco:

Budynki i budowle - 20 – 40 lat

Maszyny i urządzenia - 7 – 14 lat

(w tym sprzęt komputerowy) - 3 lata

Środki transportu 5 - 7 lat

Pozostałe środki trwałe - 5 lat

Aktywa utrzymywane na podstawie umowy leasingu finansowego są amortyzowane przez okres ich ekonomicznej użyteczności, odpowiednio jak aktywa własne.

Przedmioty będące wyposażeniem do wartości 10 000,00 zł (ewidencjonowane są pozabilansowo) – obciążają koszty miesiąca, w którym zostały oddane do używania.

Sprzęt komputerowy, bez względu na wartość, zalicza się do aktywów trwałych.

Zyski lub straty wynikłe ze sprzedaży / likwidacji lub zaprzestania użytkowania środków trwałych są określane, jako różnica pomiędzy przychodami ze sprzedaży a wartością netto tych środków trwałych i są ujmowane w rachunku zysków i strat.

1.6. Leasing

Spółka, jako leasingobiorca

Aktywa użytkowane na podstawie umowy leasingu finansowego są traktowane jak aktywa Spółki i są wyceniane w ich wartości godziwej w momencie ich nabycia, nie wyższej jednak niż wartość bieżąca minimalnych opłat leasingowych. Powstające z tego tytułu zobowiązanie wobec leasingodawcy jest prezentowane w bilansie w pozycji zobowiązania z tytułu leasingu finansowego. Koszty finansowe są ujmowane bezpośrednio w ciężar rachunku zysków i strat.

1.7. Utrata wartości aktywów

Na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia, czy istnieją jakiekolwiek przesłanki wskazujące na to, że mogła nastąpić utrata wartości któregoś ze składników aktywów. W razie stwierdzenia, że przesłanki takie zachodzą, lub w razie konieczności przeprowadzenia corocznego testu sprawdzającego, czy nastąpiła utrata wartości, Spółka dokonuje oszacowania wartości odzyskiwalnej danego składnika aktywów.

Wartość odzyskiwalna składnika aktywów odpowiada wartości godziwej tego składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne, pomniejszonej o koszty sprzedaży lub wartości użytkowej, zależnie od tego, która z nich jest wyższa. Wartość tę ustala się dla poszczególnych aktywów, chyba, że dany składnik aktywów nie generuje samodzielnie wpływów pieniężnych, które w większości są niezależne od tych, które są generowane przez inne aktywa lub grupy aktywów. Jeśli wartość bilansowa składnika aktywów jest wyższa niż jego wartość odzyskiwalna, ma miejsce utrata wartości i dokonuje się wówczas odpisu do ustalonej wartości odzyskiwalnej. Przy szacowaniu wartości użytkowej prognozowane przepływy pieniężne są dyskontowane do ich wartości bieżącej przy zastosowaniu stopy dyskontowej przed uwzględnieniem skutków opodatkowania, która odzwierciedla bieżące rynkowe oszacowanie wartości pieniądza w czasie oraz ryzyko typowe dla danego składnika aktywów. Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości składników majątkowych używanych w działalności kontynuowanej ujmuje się w tych kategoriach kosztów, które odpowiadają funkcji składnika aktywów, w przypadku, którego stwierdzono utratę wartości.

Na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia, czy występują przesłanki wskazujące na to, że odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości, który był ujęty w okresach poprzednich w odniesieniu do danego składnika aktywów jest zbędny, lub czy powinien zostać zmniejszony. Jeżeli takie przesłanki występują, Spółka szacuje wartość odzyskiwalną tego składnika aktywów. Poprzednio ujęty odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości ulega odwróceniu wtedy i tylko wtedy, gdy od czasu ujęcia ostatniego odpisu aktualizującego nastąpiła zmiana wartości szacunkowych stosowanych do ustalenia wartości odzyskiwalnej danego składnika aktywów. W takim przypadku, podwyższa się wartość bilansową składnika aktywów do wysokości jego wartości odzyskiwalnej. Podwyższona kwota nie może przekroczyć wartości bilansowej składnika aktywów, jaka zostałaby ustalona (po odjęciu umorzenia), gdyby w ubiegłych latach w ogólne nie ujęto odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości w odniesieniu do tego składnika aktywów. Odwrócenie odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości składnika aktywów ujmuje się niezwłocznie, jako przychód w rachunku zysków i strat, chyba, że dany składnik aktywów wykazywany jest w wartości przeszacowanej, w którym to przypadku odwrócenie odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości traktuje się, jako zwiększenie kapitału z aktualizacji i wyceny. Po odwróceniu odpisu aktualizującego, w kolejnych okresach odpis amortyzacyjny dotyczący danego składnika jest korygowany w sposób, który pozwala w ciągu pozostałego okresu użytkowania tego składnika aktywów dokonywać systematycznego odpisania jego zweryfikowanej wartości bilansowej pomniejszonej o wartość końcową.

1.8. Koszty finansowania zewnętrznego

Koszty finansowania zewnętrznego w zakresie odsetek ujmowane są, jako koszty w momencie ich poniesienia.

Koszty finansowania zewnętrznego w zakresie prowizji rozliczane są proporcjonalnie do czasu korzystania z finansowania.

1.9. Nieruchomości inwestycyjne

Za nieruchomości inwestycyjne uznaje się nieruchomości, które traktowane są jako źródło potencjalnych przychodów z czynszów lub / i utrzymywane są w posiadaniu ze względu na spodziewany przyrost ich wartości. Nieruchomości inwestycyjne wyceniane są na dzień bilansowy według wartości godziwej.

Instrumenty finansowe

Instrumenty finansowe dzielone są na następujące kategorie:

Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności,

Instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,

Pożyczki i należności,

Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży,

Pozostałe zobowiązania finansowe.

Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności są to inwestycje o określonych lub możliwych do określenia płatnościach oraz ustalonym terminie wymagalności, które Spółka zamierza i ma możliwość utrzymać w posiadaniu do tego czasu. Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności wyceniane są według zamortyzowanego kosztu przy użyciu metody efektywnej stopy procentowej. Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności kwalifikowane są, jako aktywa długoterminowe, jeżeli ich zapadalność przekracza 12 miesięcy od dnia bilansowego.

Instrumenty finansowe nabyte w celu generowania zysku dzięki krótkoterminowym wahaniom ceny są klasyfikowane, jako instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy. Instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy są wyceniane w wartości godziwej uwzględniając ich wartość rynkową na dzień bilansowy. Zmiany wartości tych instrumentów finansowych uwzględniane są w przychodach lub kosztach finansowych. Instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy zaliczane są do pozycji obrotowych.

Pożyczki i należności to niezaliczane do instrumentów pochodnych aktywa finansowe o ustalonych lub możliwych do ustalenia płatnościach, nienotowane na aktywnym rynku. Zalicza się je do aktywów obrotowych, o ile termin ich wymagalności nie przekracza 12 miesięcy od dnia bilansowego. Pożyczki i należności o terminie wymagalności przekraczającym 12 miesięcy od dnia bilansowego zalicza się do aktywów trwałych.

Wszystkie pozostałe aktywa finansowe są aktywami finansowymi dostępnymi do sprzedaży.

Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży są ujmowane według wartości godziwej, nie potrącając kosztów transakcji, uwzględniając ich wartość rynkową na dzień bilansowy. W przypadku braku notowań giełdowych na aktywnym rynku i braku możliwości wiarygodnego określenia ich wartości godziwej metodami alternatywnymi, aktywa finansowe dostępne do sprzedaży wyceniane są w cenie nabycia skorygowanej o odpis z tytułu utraty wartości.

Udziały w jednostkach zależnych.

W momencie początkowego ujęcia składnika aktywów wycenia się je według wartości godziwej, powiększonej, ( w przypadku składnika aktywów niekwalifikowanego, jako wyceniany według wartości godziwej przez wynik finansowy), o koszty transakcji, które mogą być bezpośrednio przypisane do nabycia lub emisji składnika aktywów.

Wycena udziałów w jednostkach zależnych na dzień bilansowy – zgodnie z MSR 39.

Zyski lub straty wynikające ze składnika aktywów finansowych zakwalifikowanego do grupy dostępnych do sprzedaży, Spółka ujmuje bezpośrednio w kapitałach własnych ( kapitał z aktualizacji wyceny), w "innych całkowitych dochodach " – zgodnie z MSR 1, za wyjątkiem odpisów aktualizacyjnych z tytułu utraty wartości ( sposób ich ujęcia opisany jest w par.67-70 MSR 39) oraz różnic kursowych ( sposób ich ujęcia opisany jest w par. AG 83 Załącznika A do MSR 39), aż do momentu wyzbycia się składnika aktywów finansowych. Wtedy skumulowane zyski lub straty ujęte uprzednio w kapitale własnym przenosi się z kapitału własnego do zysków i strat bieżącego okresu.

Zobowiązania finansowe niebędące instrumentami finansowymi wycenianymi w wartości godziwej przez wynik finansowy, są wyceniane według zamortyzowanego kosztu przy użyciu metody efektywnej stopy procentowej.

Instrument finansowy zostaje usunięty z bilansu, gdy Spółka traci kontrolę nad prawami umownymi składającymi się na dany instrument finansowy; zazwyczaj ma to miejsce w przypadku sprzedaży instrumentu lub gdy wszystkie przepływy środków pieniężnych przypisane danemu instrumentowi przechodzą na niezależną stronę trzecią

Nabycie i sprzedaż aktywów finansowych rozpoznawane są na dzień dokonania transakcji. W momencie początkowego ujęcia są one wyceniane po cenie nabycia, czyli w wartości godziwej, obejmującej koszty transakcji.

1.10. Utrata wartości aktywów finansowych

Na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia, czy istnieją obiektywne przesłanki utraty wartości składnika aktywów finansowych lub grupy aktywów finansowych.

Aktywa ujmowane według zamortyzowanego kosztu

Jeżeli istnieją obiektywne przesłanki na to, że została poniesiona strata z tytułu utraty wartości pożyczek i należności wycenianych według zamortyzowanego kosztu, to kwota odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości równa się różnicy pomiędzy wartością bilansową składnika aktywów finansowych a wartością bieżącą oszacowanych przyszłych przepływów pieniężnych (z wyłączeniem przyszłych strat z tytułu nieściągnięcia należności, które nie zostały jeszcze poniesione), zdyskontowanych z zastosowaniem pierwotnej efektywnej stopy procentowej (tj. stopy procentowej ustalonej przy początkowym ujęciu). Wartość bilansową składnika aktywów obniża się bezpośrednio lub poprzez rezerwę. Kwotę straty ujmuje się w rachunku zysków i strat.

Spółka ocenia najpierw, czy istnieją obiektywne przesłanki utraty wartości poszczególnych składników aktywów finansowych, które indywidualnie są znaczące, a także przesłanki utraty wartości aktywów finansowych, które indywidualnie nie są znaczące. Jeżeli z przeprowadzonej analizy wynika, że nie istnieją obiektywne przesłanki utraty wartości indywidualnie ocenianego składnika aktywów finansowych, niezależnie od tego, czy jest on znaczący, czy też nie, to Spółka włącza ten składnik do grupy aktywów finansowych o podobnej charakterystyce ryzyka kredytowego i łącznie ocenia pod kątem utraty wartości. Aktywa, które indywidualnie są oceniane pod kątem utraty wartości i dla których ujęto odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości lub uznano, że dotychczasowy odpis nie ulegnie zmianie, nie są brane pod uwagę przy łącznej ocenie grupy aktywów pod kątem utraty wartości.

Jeżeli w następnym okresie odpis z tytułu utraty wartości zmniejszył się, a zmniejszenie to można w obiektywny sposób powiązać ze zdarzeniem następującym po ujęciu odpisu, to uprzednio ujęty odpis odwraca się. Późniejsze odwrócenie odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości ujmuje się w rachunku zysków i strat w zakresie, w jakim na dzień odwrócenia wartość bilansowa składnika aktywów nie przewyższa jego zamortyzowanego kosztu.

Aktywa finansowe wykazywane według kosztu

Jeżeli występują obiektywne przesłanki, że nastąpiła utrata wartości nienotowanego instrumentu kapitałowego, który nie jest wykazywany według wartości godziwej, gdyż jego wartości godziwej nie można wiarygodnie ustalić, albo instrumentu pochodnego, który jest powiązany i musi zostać rozliczony poprzez dostawę takiego nienotowanego instrumentu kapitałowego, to kwotę odpisu z tytułu utraty wartości ustala się jako różnicę pomiędzy wartością bilansową składnika aktywów finansowych oraz wartością bieżącą oszacowanych przyszłych przepływów pieniężnych zdyskontowanych przy zastosowaniu bieżącej rynkowej stopy zwrotu dla podobnych aktywów finansowych.

Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży

Jeżeli występują obiektywne przesłanki, że nastąpiła utrata wartości składnika aktywów finansowych dostępnego do sprzedaży, to kwota stanowiąca różnicę pomiędzy ceną nabycia tego składnika aktywów (pomniejszona o wszelkie spłaty kapitału i amortyzację) i jego bieżącą wartością godziwą, pomniejszoną o wszelkie odpisy z tytułu utraty wartości tego składnika uprzednio ujęte w rachunku zysków i strat, zostaje wyksięgowana z kapitału własnego i przeniesiona do rachunku zysków i strat. Nie można ujmować w rachunku zysków i strat odwrócenia odpisu z tytułu utraty wartości instrumentów kapitałowych kwalifikowanych jako dostępne do sprzedaży. Jeżeli w następnym okresie wartość godziwa instrumentu dłużnego dostępnego do sprzedaży wzrośnie, a wzrost ten może być obiektywnie łączony ze zdarzeniem następującym po ujęciu odpisu z tytułu utraty wartości w rachunku zysków i strat, to kwotę odwracanego odpisu ujmuje się w rachunku zysków i strat.

1.11. Wbudowane instrumenty pochodne

W okresie od 01.01. do 31.03.2019 w Spółce nie występowały wbudowane instrumenty pochodne.

1.12. Pochodne instrumenty finansowe i zabezpieczenia

Instrumenty pochodne, z których korzysta Spółka w celu zabezpieczenia się przed ryzykiem związanym ze zmianami stóp procentowych i kursów wymiany walut, to przede wszystkim kontrakty walutowe ( forward). Tego rodzaju pochodne instrumenty finansowe wyceniane są według wartości godziwej, a wszelkie zmiany w wycenie pochodnych i instrumentów finansowych ujmowane są w rachunku zysków i strat w okresie, w którym powstają.

W okresie od 01.01. do 31.03.2018 Spółka korzystała z instrumentów pochodnych. Na dzień bilansowy Spółka posiadała otwarte instrumenty finansowe .Wycena na dzień 31.03.2019 roku została ujęta w przychodach i kosztach prezentowanego okresu.

1.13. Zapasy

Zapasy wycenione są w cenie nabycia nie wyższej jednak od ceny sprzedaży netto. Na cenę nabycia zapasów składają się wszystkie koszty zakupu, koszty przetworzenia oraz inne koszty poniesione w trakcie doprowadzenia zapasów do ich aktualnego miejsca i stanu.

Cena nabycia zapasów ustalana jest z zastosowaniem metody, "pierwsze weszło, pierwsze wyszło" FIFO. Pozycje zapasów zakupione, jako pierwsze, sprzedaje się w pierwszej kolejności, co w konsekwencji oznacza, że pozycje pozostające w zapasach na koniec okresu są pozycjami zakupionymi najpóźniej.

Odpisywanie wartości zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania odbywa się na zasadzie odpisów indywidualnych (w koszty operacyjne własne sprzedaży) lub pogrupowania podobnych lub powiązanych ze sobą pozycji.

W momencie sprzedaży zapasów wartość bilansowa tych zapasów jest ujęta, jako koszt okresu, w którym ujmowane są odnośne przychody. Kwota odpisów wartości zapasów do poziomu wartości netto możliwej do uzyskania oraz straty w zapasach są ujmowane, jako koszt okresu, w którym odpis lub straty miały miejsce. Odwrócenie odpisu wartości zapasów, wynikające ze zwiększenia ich wartości netto możliwej do uzyskania, zostaje ujęte, jako zmniejszenie kwoty zapasów ujętych, jako koszt okresu, w którym odwrócenie odpisu wartości miało miejsce.

1.14. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

Należności z tytułu dostaw i usług, są ujmowane i wykazywane według kwot pierwotnie zafakturowanych, z uwzględnieniem odpisu na wątpliwe należności. Odpis na należności oszacowywany jest wtedy, gdy ściągnięcie pełnej kwoty należności przestało być prawdopodobne. Należności nieściągalne są odpisywane do rachunku zysków i strat w momencie stwierdzenia ich nieściągalności.

W przypadku, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny, wartość należności długoterminowej jest ustalana poprzez zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do wartości bieżącej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej brutto odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie. Jeżeli zastosowana została metoda polegająca na dyskontowaniu, zwiększenie należności w związku z upływem czasu jest ujmowane, jako przychody finansowe.

1.15. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych

Środki pieniężne w banku i w kasie wyceniane są według wartości nominalnej.

Środki pieniężne i lokaty krótkoterminowe wykazane w bilansie obejmują środki pieniężne w banku i w kasie oraz lokaty krótkoterminowe o pierwotnym okresie zapadalności nieprzekraczającym trzech miesięcy.

Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane w rachunku przepływów pieniężnych składa się z określonych powyżej środków pieniężnych i ich ekwiwalentów.

1.16. Oprocentowane kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne

W momencie początkowego ujęcia, wszystkie kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne są ujmowane według ceny nabycia odpowiadającej wartości godziwej otrzymanych środków pieniężnych, pomniejszonej o koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki.

Po początkowym ujęciu oprocentowane kredyty, pożyczki i papiery dłużne są następnie wyceniane według zamortyzowanego kosztu, przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej

Przy ustalaniu zamortyzowanego kosztu uwzględnia się koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki oraz dyskonta lub premie uzyskane przy rozliczeniu zobowiązania.

Zyski i straty są ujmowane w rachunku zysków i strat z chwilą usunięcia zobowiązania ze sprawozdania z sytuacji finansowej, a także w wyniku naliczania odpisu.

1.17.Rezerwy

Rezerwy tworzone są wówczas, gdy na Spółce ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowo oczekiwany) wynikający ze zdarzeń przeszłych, i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu korzyści ekonomicznych oraz można dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty tego zobowiązania.

Rezerwa na koszty restrukturyzacji ujmowana jest tylko wtedy, gdy Spółka ogłosi wszystkim zainteresowanym stronom szczegółowy i formalny plan restrukturyzacji.

1.18. Odprawy emerytalne i nagrody jubileuszowe

Zgodnie z Kodeksem Pracy pracownicy Spółki mają prawo do odpraw emerytalnych. Odprawy emerytalne są wypłacane jednorazowo, w momencie przejścia na emeryturę. Wysokość odpraw emerytalnych zgodna jest z przepisami, które w tym zakresie ustala Kodeks Pracy. Spółka tworzy rezerwę na przyszłe zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych w celu przyporządkowania kosztów do okresów, których dotyczą. Według MSR 19 odprawy emerytalne są programami określonych świadczeń po okresie zatrudnienia. Wartość bieżąca tych zobowiązań na każdy dzień bilansowy jest obliczona przez niezależnego aktuariusza. Naliczone zobowiązania są równe zdyskontowanym płatnościom, które w przyszłości zostaną dokonane, z uwzględnieniem rotacji zatrudnienia i dotyczą okresu do dnia bilansowego. Informacje demograficzne oraz informacje o rotacji zatrudnienia oparte są o dane historyczne. Zyski i straty z obliczeń aktuarialnych są rozpoznawane w rachunku zysków i strat.

1.19. Zobowiązania i należności warunkowe

Przez zobowiązania warunkowe rozumie się obowiązek wykonania świadczeń, którego powstanie jest uzależnione od zaistnienia określonych zdarzeń. Zobowiązania warunkowe, których prawdopodobieństwo nie jest wyższe niż 50 %, nie są wykazywane w bilansie, jednakże ujawnia się informację o zobowiązaniu warunkowym, chyba, że prawdopodobieństwo wypływu środków uosabiających straty ekonomiczne jest znikome. W przypadku oceny prawdopodobieństwa na powyżej 50 %, zobowiązanie zostaje ujęte w pasywach bilansu. Należności warunkowe nie są wykazywane w bilansie, jednakże BOWIM S.A. – skrócone kwartalne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 01.01. – 31.03.2019r.

ujawnia się informację o nich, jeżeli wpływ środków uosabiających korzyści ekonomiczne jest prawdopodobny.

1.20.Przychody

Przychody są ujmowane w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że Spółka uzyska korzyści ekonomiczne związane z daną transakcją oraz gdy kwotę przychodów można wycenić w wiarygodny sposób. Przychody są ujmowane po pomniejszeniu o podatek VAT oraz rabaty.

Odsetki

Przychody z tytułu odsetek ujmowane są narastająco, w odniesieniu do głównej kwoty należnej, zgodnie z metodą efektywnej stopy procentowej.

Dywidendy

Dywidendy są ujmowane w momencie ustalenia praw akcjonariuszy lub udziałowców do ich otrzymania.

Przychody z tytułu wynajmu

Przychody z tytułu wynajmu nieruchomości inwestycyjnych ujmowane są metodą liniową przez okres wynajmu.

1.21.Podatki

Podatek bieżący

Zobowiązania i należności z tytułu bieżącego podatku za okres bieżący i okresy poprzednie wycenia się w wysokości kwot przewidywanej zapłaty na rzecz organów podatkowych (podlegających zwrotowi od organów podatkowych) z zastosowaniem stawek podatkowych i przepisów podatkowych, które prawnie lub faktycznie już obowiązywały na dzień bilansowy.

Podatek odroczony

Na potrzeby sprawozdawczości finansowej, podatek odroczony jest obliczany metodą bilansową w stosunku do różnic przejściowych występujących na dzień bilansowy między wartością podatkową aktywów i pasywów a ich wartością bilansową wykazaną w sprawozdaniu finansowym.

Rezerwa na podatek odroczony jest tworzona od wszystkich dodatnich różnic przejściowych podlegających opodatkowaniu, natomiast składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego jest rozpoznawany do wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że będzie można pomniejszyć przyszłe zyski podatkowe o rozpoznane ujemne różnice przejściowe. Pozycja aktywów lub rezerw nie powstaje, jeśli różnica przejściowa powstaje z tytułu wartości firmy lub z tytułu pierwotnego ujęcia innego składnika aktywów lub zobowiązania w transakcji, która nie ma wpływu ani na wynik podatkowy ani na wynik księgowy.

Wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku jest weryfikowana na każdy dzień bilansowy i ulega stosownemu obniżeniu o tyle, o ile przestało być prawdopodobne osiągnięcie dochodu do opodatkowania wystarczającego do częściowego lub całkowitego zrealizowania składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Nieujęty składnik Aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego podlega ponownej ocenie na każdy dzień bilansowy i jest ujmowany do wysokości odzwierciedlającej prawdopodobieństwo osiągnięcia w przyszłości dochodów do opodatkowania, które pozwolą na odzyskanie tego składnika aktywów.

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz rezerwy na podatek odroczony wyceniane są z zastosowaniem stawek podatkowych, które według przewidywań będą obowiązywać w okresie, gdy składnik aktywów zostanie zrealizowany lub rezerwa rozwiązana, przyjmując za podstawę stawki podatkowe (i przepisy podatkowe) obowiązujące na dzień bilansowy lub takie, których obowiązywanie w przyszłości jest pewne na dzień bilansowy.

Podatek dochodowy dotyczący pozycji ujmowanych bezpośrednio w kapitale własnym jest ujmowany w kapitale własnym, a nie w rachunku zysków i strat.

Podatek od towarów i usług

Przychody, koszty i aktywa są ujmowane po pomniejszeniu o wartość podatku od towarów i usług, z wyjątkiem:

• gdy podatek od towarów i usług zapłacony przy zakupie aktywów lub usług nie jest możliwy do odzyskania od organów podatkowych; wtedy jest on ujmowany odpowiednio, jako część kosztów nabycia składnika aktywów lub jako część pozycji kosztowej oraz
• należności i zobowiązań, które są wykazywane z uwzględnieniem kwoty podatku od towarów i usług.

Kwota netto podatku od towarów i usług możliwa do odzyskania lub należna do zapłaty na rzecz organów podatkowych jest ujęta w bilansie jako część należności lub zobowiązań.

1.22. Zysk netto na akcję

Zysk netto na akcję dla każdego okresu jest obliczony poprzez podzielenie zysku netto za dany okres przez średnią ważoną liczbę akcji w danym okresie sprawozdawczym. Rozwodniony zysk na akcję jest prezentowany po uwzględnieniu czynników rozwadniających takich jak wyemitowane opcje na akcje.

Przy wyliczeniu zysku netto na akcję, uwzględniono średnioważoną ilość akcji, która na dzień 31.03.2018 wynosiła 19 514 647 sztuk.

Przy wyliczeniu zysku netto na akcję, uwzględniono średnioważoną ilość akcji, która na dzień 31.12.2018 wynosi 19 514 647 sztuk.

Przy wyliczeniu zysku netto na akcję, uwzględniono średnioważoną ilość akcji, która na dzień 31.03.2019 wynosiła 19 514 647 sztuk.

Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach

Niektóre informacje podane w sprawozdaniu finansowym oparte są na szacunkach i profesjonalnym osądzie Spółki. Uzyskane w ten sposób wartości często nie będą pokrywać się z rzeczywistymi rezultatami. Pośród założeń i oszacowań, które miały największe znaczenie przy wycenie i ujęciu aktywów i pasywów znajdują się:

Ocena umów leasingu

Spółka jest stroną umów leasingowych, które zostały uznane albo za leasing operacyjny, albo za leasing finansowy. Przy dokonywaniu klasyfikacji Spółka oceniła, czy w ramach umowy na korzystającego zostało przeniesione zasadniczo całe ryzyko i prawie wszystkie korzyści z tytułu użytkowania składnika aktywów.

Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego

Spółka rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie. Pogorszenie uzyskiwanych wyników podatkowych w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie to stałoby się nieuzasadnione.

Stawki amortyzacyjne

Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz wartości niematerialnych. Spółka corocznie dokonuje weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących szacunków.

Inne informacje dodatkowe

POSTĘPOWANIE PRZED URZĘDEM KONTROLI SKARBOWEJ W KATOWICACH

Decyzja Dyrektora Urzędu Kontroli Skarbowej w Katowicach o umorzeniu postępowania w sprawie z dnia 21.09.2012 roku oraz Decyzja Dyrektora Urzędu Kontroli Skarbowej w Katowicach określająca wysokość zobowiązania podatkowego i odwołanie od niniejszej decyzji

W dniu 5 kwietnia 2016 r. zostały doręczone Spółce przez jego pełnomocnika dwie decyzje Dyrektora Urzędu Kontroli Skarbowej w Katowicach z dnia 31 marca 2016 r.

Pierwsza decyzja dotycząca zakwestionowania prawa Spółki do stosowania stawki 0% do wewnątrzwspólnotowych dostaw towarów w okresie październik 2007 r. - listopada 2007 r., umorzyła postępowanie w sprawie z dnia 21.09.2012 roku, z uwagi na upływ terminu przedawnienia. Kwota podatku, która uległa przedawnieniu wynosi 538.056 PLN.

Druga decyzja dotycząca zakwestionowania prawa Spółki do stosowania stawki 0% do wewnątrzwspólnotowych dostaw towarów w okresie grudzień 2007 r. – kwiecień 2008 r. określa zobowiązanie podatkowe z tytułu podatku VAT w dokładnie takiej samej wysokości jak wskazane w decyzji z dnia 21.09.2012 r. tj. w kwocie 2.070.754,00 PLN.

W opinii Emitenta, w/w decyzja Dyrektora Urzędu Kontroli Skarbowej w Katowicach jest niezasadna. W wyniku analizy przeprowadzonej przez UKS ponownie postawiono Spółce zarzut braku należytej staranności w zakresie weryfikacji kontrahentów, działania w złej wierze poprzez domniemanie, że transakcje dotyczące wewnątrzwspólnotowych dostaw towarów miały charakter pozorny, i że te działania Spółki spowodowały uszczuplenie należności podatkowych polegające na bezpodstawnym zastosowaniu zerowej stawki VAT, gdyż towar objęty transakcjami ze wskazanymi w ww. decyzji zagranicznymi podmiotami faktycznie nie opuścił terenu Polski i to pomimo faktu, że Emitent dysponuje dokumentami, które potwierdzają zarówno taki wywóz jak i rozładunek towaru poza granicami kraju.

Należy podkreślić, iż żaden z tych dokumentów nie został wystawiony przez Spółkę, bowiem za wywóz oraz rozładunek towarów odpowiadali kupujący i działające na ich zlecenie firmy przewozowe.

W związku z powyższym oraz przekonaniem Zarządu Spółki o dołożeniu należytej staranności w zakresie okoliczności zawarcia kwestionowanych transakcji i ich dokumentacji, a także uwzględniając rekomendację swego pełnomocnika w przedmiotowym postępowaniu - kancelarii Baker&McKenzie Krzyżowscy i Wspólnicy sk. k. z siedzibą w Warszawie, Emitent złożył w dniu 14 kwietnia odwołanie za pośrednictwem Dyrektora Urzędu Kontroli Skarbowej w Katowicach do właściwego Dyrektora Izby Skarbowej, wnosząc w szczególności o uchylenie wskazanej wyżej decyzji podatkowej, jako niezgodnej z prawem.

W następstwie złożonego odwołania w dniu 4 maja za pośrednictwem swego pełnomocnika spółka powzięła informację o przekazaniu przez Dyrektora Urzędu Kontroli Skarbowej jej odwołania do właściwego Dyrektora Izby Skarbowej w Katowicach.

W dniu 9 sierpnia na otrzymane od Dyrektora Izby Skarbowej w Katowicach wezwanie do wypowiedzenia się w sprawie zebranego materiału dowodowego Emitent za pośrednictwem swojego pełnomocnika tj. kancelarię Baker&McKenzie Krzyżowscy i Wspólnicy sk. k. z siedzibą w Warszawie złożył wniosek o umorzenie postępowania podatkowego na podstawie artykułu 208 § 1 w zw. z artykułem 59 § 1 pkt 9 oraz artykułem 70 § 1 i § 6 pkt 1 i 2 Ordynacji podatkowej (przedawnienie zobowiązania podatkowego). W odpowiedzi na założony wniosek w dniu 26.09.2016 r. pełnomocnikowi Spółki doręczono decyzję Dyrektora Izby Skarbowej w Katowicach z dnia 23.09.2016 r., w której organ odwoławczy utrzymuje w mocy decyzję Dyrektora UKS w Katowicach z dnia 31.03.2016 r. Zważywszy na argumentację organu odwoławczego, stanowiącą w znacznej części powielenie kwestionowanej przez podatnika argumentacji organu pierwszej instancji, Spółka podjęła decyzję o przygotowaniu skargi do Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego w Gliwicach

W dniu 24.10.2016 r., Emitent poprzez swojego pełnomocnika Baker&McKenzie Krzyżowski i Wspólnicy Sp. z o.o. we współpracy z PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o. złożył w Wojewódzkim Sądzie Administracyjnym w Gliwicach skargę na decyzję Dyrektora Izby Skarbowej w Katowicach z dnia 23 września 2016r., który to Sąd Administracyjny po rozpoznaniu w dniu 15 marca 2017 roku skargi Emitenta na decyzję Dyrektora Izby Skarbowej wydał w dniu 3 kwietnia 2017 roku wyrok uchylający zaskarżoną decyzję w całości.

W dniu 21.08.2017r. pełnomocnikowi Emitenta doręczono odpis skargi kasacyjnej od wyroku z dnia 03.04.2017 r., wniesionej przez Dyrektora Izby Administracji Skarbowej w Katowicach do Naczelnego Sądu Administracyjnego. W skardze organ wniósł o uchylenie wyroku Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego w Gliwicach z 03.04.2017 r. W dniu 04.09.2017 Emitent, reprezentowany przez Baker&McKenzie Krzyżowski i Wspólnicy sp.k, wniósł odpowiedź na skargę kasacyjną, wnosząc w szczególności o jej oddalenie.

Na dzień publikacji niniejszego raportu Spółka nie powzięła nowych informacji dotyczących niniejszej sprawy.

Warto wspomnieć, iż wymieniona wcześniej decyzja ma zawiązek i opiera się w zdecydowanej większości na decyzji nr PT I/1/440701/115-121/12/ASK1 5976/2013 Dyrektora Izby Skarbowej z 28 stycznia 2013r. zobowiązującej Spółkę do nadpłaty zaległego podatku za okres 10/2007-04/2008 w kwocie 2 608 810,00 PLN z odsetkami podatkowymi od której spółka odwołała się i w efekcie zaskarżyła do Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego który to sąd w wydanym wyroku uchylił decyzję Dyrektora Urzędu Kontroli Skarbowej i orzekł, iż decyzja nie podlega wykonaniu. W wyniku postanowień Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego Dyrektor Izby Skarbowej w Katowicach wystąpił do Naczelnego Sądu Administracyjnego ze skargą kasacyjną którą sąd ten oddalił, zobowiązując organy podatkowe do ponownego wydania decyzji podatkowej, z uwzględnieniem wszystkich wytycznych przekazanych im przez Wojewódzki Sąd Administracyjny w Gliwicach.

W wyniku powyższych zdarzeń w dniu 29 stycznia 2015r. na rachunek bankowy Spółki wpłynęła kwota 3.856.333 PLN, wpłacona przez Dyrektora Pierwszego Śląskiego Urzędu Skarbowego w Sosnowcu. Z opisu przelewu wynikało, iż stanowi ona "zwrot podatku za 10/2007-04/2008" i obejmuje zapłaconą przez Emitenta kwotę podatku VAT za miesiące od października 2007r. do kwietnia 2008r., będącą przypisaną Emitentowi (a kwestionowaną przez niego), łączną kwotą niedopłaty z tytułu podatku VAT za wyżej podane miesiące (tj. od października do 2007 do kwietnia 2008r.), wynikającą z decyzji Dyrektora Urzędu Kontroli Skarbowej w Katowicach z dnia 21.09.2012r. wraz z odsetkami od tych zobowiązań do dnia ich zapłaty przez Emitenta oraz odsetkami liczonymi od dnia wpłaty dokonanej przez Emitenta do dnia dokonania zwrotu przez Dyrektora Pierwszego Śląskiego Urzędu Skarbowego w Sosnowcu.

Jednocześnie zachowując należytą staranność, jak również nie chcąc narażać się na procedurę egzekucyjną Emitent wpłacił na konto Urzędu Skarbowego kwotę 2,07 mln PLN wraz z odsetkami.

POSTĘPOWANIE PRZED URZĘDEM CELNO-SKARBOWYM W OPOLU

Decyzja Naczelnika Urzędu Celno-Skarbowego w Opolu określającej wysokość podatku VAT za okres styczeń-sierpień 2012r.

W dniu 2 października 2017 r. Spółka została poinformowana przez jej pełnomocnika o doręczeniu decyzji Naczelnika Opolskiego Urzędu Celno-Skarbowego w Opolu, określającej Spółce kwotę zobowiązania podatkowego w podatku VAT za miesiące od stycznia do sierpnia 2012 r. w kwocie o 5.578.316 zł wyższej niż wynikająca z deklaracji podatkowych złożonych przez Spółkę.

Różnica pomiędzy kwotą wynikającą z decyzji a kwotami zadeklarowanymi przez Spółkę wynika z kwestionowanego przez Naczelnika prawa do odliczenia podatku VAT z faktur wystawionych przez jednego z polskich dostawców wyrobów stalowych do Spółki, na tej podstawie, że podmioty które dostarczyły towar do tego dostawcy (na wcześniejszych etapach obrotu) dopuściły się nadużyć związanych z rozliczeniem podatku VAT.

W dniu 4 października 2017 r. Spółka została poinformowana przez jej pełnomocnika o doręczeniu decyzji Naczelnika Opolskiego Urzędu Celno-Skarbowego w Opolu, nadającej rygor natychmiastowej wykonalności ww. decyzji doręczonej Spółce w dniu 2.10.2017 r.

W wyniku nadania rygoru natychmiastowej wykonalności decyzja Naczelnika (pomimo tego, że nie była ona ostateczna) podlegała wykonaniu, tym samym Spółka, działając w dobrej wierze i w przeświadczeniu o bezpodstawności decyzji podjęła decyzję o dokonaniu wpłaty podatku wraz z odsetkami. W opinii Emitenta, decyzja Naczelnika Opolskiego Urzędu Celno-Skarbowego w Opolu jest niezasadna z uwagi na przytoczone poniżej argumenty i w związku z tym Spółka będzie nadal podejmowała działania prawne zmierzające do uchylenia decyzji Urzędu. W dniu 13 października 2017r. Emitent poprzez swojego pełnomocnika złożył odwołanie od ww. decyzji.

W opinii Emitenta, decyzja Naczelnika Opolskiego Urzędu Celno-Skarbowego w Opolu jest niezasadna (Spółka dochowała należytej staranności, nie miała wiedzy o nieprawidłowościach i prawidłowo dokumentowała wszystkie transakcje) i została wydana z naruszeniem prawa do obrony przez Spółkę. Postępowanie podatkowe w stosunku do Emitenta zostało oparte wyłącznie na dowodach z postępowania przeciwko kontrahentowi, w którym Spółka nie mogła bronić swoich interesów. W opinii Spółki wszelkie działania służyły wydaniu decyzji i nadaniu jej natychmiast tytułu natychmiastowej wykonalności przed upływem terminu przedawnienia. Należy podkreślić, że Spółka miała bardzo niewiele czasu na zapoznanie się z dokumentami postępowania, których zebrano kilkanaście tysięcy stron i to w sprawie toczącej się bez jej udziału jako strony. Pomimo tego Spółka zgłosiła szereg wniosków dowodowych.

Spółka jest również w posiadaniu oświadczenia dostawcy o braku jego uczestnictwa w transakcjach karuzeli podatkowej.

W przypadku potwierdzenia się słuszności stanowiska Spółki, nałożony na nią podatek będzie podlegał zwrotowi (wraz z odsetkami), zaś Naczelnik będzie miał jedynie podstawy dochodzenia swych roszczeń bezpośrednio od dostawców biorących udział w opisanym procederze.

W dniu 20 kwietnia 2018 r. Emitent uzyskał od pełnomocnika Spółki informację o ogłoszeniu w tym dniu wyroku, po dokonanym w dniu 6.04.2018 r. rozpoznaniu przez Wojewódzki Sąd Administracyjny w Opolu skargi Emitenta na decyzję Naczelnika Opolskiego Urzędu Celno-Skarbowego w Opolu nr 388000-COP.4103.1.2017.5, utrzymującej w mocy decyzję organu pierwszej instancji nr 388000-CKK-3.4103.1.2017.16, w którym to wyroku Wojewódzki Sąd Administracyjny w Opolu oddalił skargę Emitenta.

Spółka nie podziela stanowiska przedstawionego w motywach rozstrzygnięcia, gdyż zarzuty naruszenia prawa sformułowane przez Spółkę były w jego opinii uzasadnione, a zatem, że bez uzasadnionych powodów Spółce zakwestionowano prawo do odliczenia podatku VAT wynikającego z faktur wystawionych przez dostawcę Spółki, gdyż w szczególności Spółka dochowała należytej staranności w zakresie jego weryfikacji i działała w dobrej wierze, transakcje miały charakter rzeczywisty i odbyły się na normalnych warunkach handlowych, a nadto, że bezpodstawnie odmówiono przeprowadzenia wnioskowanych przez Spółkę w postępowaniu podatkowym dowodów oraz przeprowadzenia rozprawy podatkowej.

W dniu 20 lipca 2018r. Spółka poprzez swego pełnomocnika złożyła skargę kasacyjną do Naczelnego Sądu Administracyjnego, zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa.

Działalność zaniechana

W okresie 01.01 do 31.03.2019 nie wystąpiła działalność zaniechana w rozumieniu MSSF 5.

XI. Średnie kursy wymiany złotego w stosunku do euro w okresie objętym skróconym kwartalnym sprawozdaniem finansowym i danymi porównywalnymi

W okresie objętym skróconym kwartalnym sprawozdaniem finansowym oraz w okresie porównywalnym notowania średnich kursów wymiany złotego w stosunku do EURO, ustalone przez Narodowy Bank Polski przedstawiały się następująco:

Okres obrotowy	Średni kurs w okresie1	Minimalny kurs w okresie	Maksymalny kurs w okresie	Kurs na ostatni dzień okresu
01.01 – 31.03.2019	4,2978	4,2802	4,3120	4,3013
01.01 – 31.12.2018	4,2669	4,1488	4,3616	4,3000
01.01 – 31.03.2018	4,1784	4,1488	4,2085	4,2085

1) Średnia kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie

Podstawowe pozycje skróconego kwartalnego sprawozdania z sytuacji finansowej, skróconego kwartalnego sprawozdania z całkowitych dochodów oraz skróconego kwartalnego sprawozdania z przepływów pieniężnych przeliczono na EURO zgodnie ze wskazaną, obowiązującą zasadą przeliczenia:

• Skrócone kwartalne sprawozdanie z sytuacji finansowej według kursu obowiązującego na ostatni dzień odpowiedniego okresu,
• Skrócone kwartalne sprawozdanie z całkowitych dochodów oraz skrócone kwartalne sprawozdanie z przepływów pieniężnych według kursów średnich w odpowiednim okresie, obliczonych, jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie.

Przeliczenia dokonano zgodnie ze wskazanymi wyżej kursami wymiany przez podzielenie wartości wyrażonych w złotych przez kurs wymiany.

	31.03.2019		31.12.2018		31.03.2018
Wyszczególnienie	PLN	EUR	PLN	EUR	PLN	EUR
Przychody z działalności operacyjnej	370 531	86 214	1 427 982	334 665	355 681	85 124
Koszt działalności operacyjnej	370 154	86 126	1 398 186	327 682	344 848	82 531
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	377	88	29 796	6 983	10 833	2 593
Zysk (strata) brutto	- 3 250	- 756	12 836	3 008	6 531	1 563
Zysk (strata) netto	- 3 271	- 761	10 180	2 386	5 155	1 234
Aktywa razem	446 824	103 881	453 010	105 351	444 259	105 562
Zobowiązania razem	326 666	75 946	328 631	76 426	321 883	76 484
W tym zobowiązania krótkoterminowe	234 038	54 411	242 330	56 356	245 279	58 282
Kapitał własny	120 157	27 935	124 379	28 925	122 376	29 078
Kapitał podstawowy	1 951	454	1 951	454	1 951	464
Liczba udziałów/akcji w sztukach	19 514 647	19 514 647	19 514 647	19 514 647	19 514 647	19 514 647
Wartość księgowa na akcję (zł/euro)	6,16	1,43	6,37	1,48	6,27	1,49
Zysk (strata) netto na akcję zwykłą (zł/euro)	- 0,17	- 0,04	0,52	0,12	0,26	0,06
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	- 4 406	- 1 025	11 210	2 627	7 886	1 887
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	- 798	- 186	- 9 121	- 2 138	- 2 439	- 584
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	7 630	1 775	- 8 677	- 2 034	- 2 148	- 514

XII. Wybrane dane finansowe ( w tys.) przeliczone na EURO

XIII. Wynagrodzenie biegłego badającego sprawozdanie

Umowa na badanie jednostkowego i skonsolidowanego (Grupy Kapitałowej) sprawozdania finansowego za rok 2018 została podpisana z kancelarią PRO AUDYT Sp. z o.o. z siedzibą w Poznaniu, przy ulicy Świętego Leonarda 1a/3, KRS 0000535161 w dniu 13.07.2017 roku, z terminem wykonania 15.03.2019 roku. Za wykonanie usługi badania sprawozdania jednostkowego za rok 2018 uzgodniono zapłatę w wysokości 20.000,00 PLN plus obowiązujący podatek VAT. Za wykonanie usługi badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej uzgodniono zapłatę w wysokości 5.000,00 PLN plus obowiązujący podatek VAT.

Umowa na przegląd śródrocznego jednostkowego i skonsolidowanego (Grupy Kapitałowej) sprawozdania finansowego za okres od 01.01.2018do 30.06.2018 została podpisana z kancelarią PRO AUDYT Sp. z o.o. z siedzibą w Poznaniu, przy ulicy Świętego Leonarda 1a/3, KRS 0000535161 w dniu 13.07.2017 roku, z terminem wykonania 20.08.2018 roku. Za wykonanie usługi badania śródrocznego sprawozdania jednostkowego za okres od 01.01.2018 do 30.06.2018 uzgodniono zapłatę w wysokości 10.000,00 PLN plus obowiązujący podatek VAT. Za wykonanie usługi badania śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej za okres od 01.01.2018 do 30.06.2018 uzgodniono zapłatę w wysokości 3.000,00 PLN plus obowiązujący podatek VAT.

Wynagrodzenie ( brutto) biegłego rewidenta	2019	2018
Badanie rocznego sprawozdania finansowego		30 750,00
Inne usługi poświadczające, w tym przegląd sprawozdania		15 990,00
finansowego
Usługi doradztwa podatkowego	-	-
Pozostałe usługi	-	-

Sosnowiec, 30.05.2019r.

Adam Kidała Jacek Rożek Jerzy Wodarczyk Wiceprezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Wiceprezes Zarządu

6.5Ï&21(.:\$57\$/1(635\$:2='\$1,(),1\$162:(6325=Ą'=21( :('à8*0,ĉ'=<1\$52'2:<&+67\$1'\$5'Ï:5\$&+81.2:2ĝ&,=\$ 2.5(6 2'67<&=1,\$'20\$5&\$5

6SyáNL%2:,06\$

1LQLHMV]HVNUyFRQHNZDUWDOQHVSUDZR]GDQLHILQDQVRZHMHVWSUH]HQWRZDQH ]JRGQLH]0656NUyFRQDVSUDZR]GDZF]RĞüILQDQVRZDVNáDGDVLĊ ]VNUyFRQHJRNZDUWDOQHJR

• VSUDZR]GDQLD]V\WXDFMLILQDQVRZHM
• VSUDZR]GDQLD]FDáNRZLW\FKGRFKRGyZ
• VSUDZR]GDQLD]SU]HSá\ZyZSLHQLĊĪQ\FK
• VSUDZR]GDQLD]H]PLDQZNDSLWDOHZáDVQ\P
• LQIRUPDFMLGRGDWNRZ\FK
• GDQ\FKREMDĞQLDMąF\FK

Waluta sprawozdawcza:	]áRW\SROVNL3/1
3R]LRP]DRNUąJOHĔ	ZV]\VWNLHNZRW\Z\UDĪRQHVąZ]áRW\FKSROVNLFKRLOHQLHZ\ND]DQRLQDF]HM

SKRÓCONE KWARTALNE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

	Nota	Koniec okresu 31.03.2019	Koniec okresu 31.12.2018	Koniec okresu 31.03.2018
AKTYWA
\$.7<:\$75:\$à(		147 800 840,30	145 333 738,34	133 343 801,18
5]HF]RZHDNW\ZDWUZDáH	1	48 218 582,80	48 182 789,33	43 219 691,73
:DUWRĞFLQLHPDWHULDOQH	2	4 419 440,07	4 039 151,17	3 270 773,15
,QZHVW\FMHUR]OLF]DQHPHWRGąSUDZZáDVQRĞFL		0,00	0,00	0,00
'áXJRWHUPLQRZHDNW\ZDILQDQVRZH		74 133 470,97	73 320 897,56	70 185 048,02
1LHUXFKRPRĞFLLQZHVW\F\MQH		20 484 935,58	19 428 935,58	15 865 430,58
\$NW\ZD]W\WXáXRGURF]RQHJRSRGDWNXGRFKRGRZHJR	3	262 723,00	245 426,00	699 408,00
'áXJRWHUPLQRZHUR]OLF]HQLDPLĊG]\RNUHVRZH	4	281 687,88	116 538,70	103 449,70
AKTYWA OBROTOWE		299 022 827,86	307 675 849,21	310 915 037,83
Zapasy	5	181 031 737,93	186 082 612,32	164 563 545,22
1DOHĪQRĞFL]W\WXáXGRVWDZLXVáXJRUD]SR]RVWDáH QDOHĪQRVFL	6	111 820 303,28	118 882 302,08	132 459 665,82
1DOHĪQRĞFL]W\WXáXELHĪąFHJRSRGDWNXGRFKRGRZHJR		457 885,00	457 885,00	532 510,00
3R]RVWDáHNUyWNRWHUPLQRZHDNW\ZDILQDQVRZH		214 680,11	131 056,79	243 636,28
ĝURGNLSLHQLĊĪQHLLFKHNZLZDOHQW\		3 761 981,95	1 335 849,16	11 222 708,76
.UyWNRWHUPLQRZHUR]OLF]HQLDPLĊG]\RNUHVRZH		1 701 650,88	751 555,15	1 858 383,04
\$NW\ZDWUZDáHSU]H]QDF]RQHGRVSU]HGDĪ\		34 588,71	34 588,71	34 588,71
AKTYWA RAZEM		446 823 668,16	453 009 587,55	444 258 839,01

SKRÓCONE KWARTALNE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

	Nota	Koniec okresu 31.03.2019	Koniec okresu 31.12.2018	Koniec okresu 31.03.2018
PASYWA
.DSLWDáZáDVQ\	7	120 157 402,64	124 379 031,10	122 376 037,57
.DSLWDá]DNáDGRZ\		1 951 464,70	1 951 464,70	1 951 464,70
1DGZ\ĪND]W\WXáXHPLVMLDNFMLSRZ\ĪHMZDUWRĞFL QRPLQDOQHM		52 334 118,09	52 334 118,09	52 334 118,09
.DSLWDáIXQGXV]?]DSDVRZ\		650 500,00	650 500,00	650 500,00
.DSLWDáIXQGXV]?]DNWXDOL]DFMLZ\FHQ\		41 476 015,55	41 476 015,55	38 464 319,31
.DSLWDáUH]HUZRZ\FHORZ\		30 300 000,00	30 300 000,00	30 300 000,00
\$NFMHZáDVQHZLHONRĞüXMHPQD		-19 627 668,54	-18 677 334,69	-15 826 648,69
Zyski (straty) zatrzymane		13 072 972,84	16 344 267,45	14 502 284,16
=RERZLą]DQLDGáXJRWHUPLQRZH		92 628 088,45	86 300 878,01	76 604 021,46
Rezerwa na odroczony podatek dochodowy	8	15 323 886,00	15 285 152,00	14 200 497,00
5H]HUZDQDĞZLDGF]HQLDHPHU\WDOQHLSRGREQH	9.1	241 453,33	241 453,33	195 065,10
3R]RVWDáHUH]HUZ\	10.1	0,00	0,00	0,00
5R]OLF]HQLDPLĊG]\RNUHVRZHNRV]WyZ		0,00	0,00	0,00
5R]OLF]HQLDPLĊG]\RNUHVRZHSU]\FKRGyZ		0,00	0,00	0,00
=RERZLą]DQLDILQDQVRZH	13	77 062 749,12	70 774 272,68	62 208 459,36
3R]RVWDáH]RERZLą]DQLD		0,00	0,00	0,00
=RERZLą]DQLDNUyWNRWHUPLQRZH		234 038 177,07	242 329 678,44	245 278 779,98
=RERZLą]DQLD]W\WXáXGRVWDZLXVáXJRUD]SR]RVWDáH ]RERZLą]DQLD	11	201 541 952,17	215 672 820,62	208 964 761,85
3R]RVWDáH]RERZLą]DQLDILQDQVRZH	12	31 910 958,00	26 071 590,92	34 844 672,13
=RERZLą]DQLD]W\WXáXELHĪąFHJRSRGDWNXGRFKRGRZHJR		0,00	0,00	678 463,00
5H]HUZDQDĞZLDGF]HQLDHPHU\WDOQHLSRGREQH	9.2	4 054,90	4 054,90	3 872,47
3R]RVWDáHUH]HUZ\	10.2	581 212,00	581 212,00	787 010,53
5R]OLF]HQLDPLĊG]\RNUHVRZHNRV]WyZ		0,00	0,00	0,00
5R]OLF]HQLDPLĊG]\RNUHVRZHSU]\FKRGyZ		0,00	0,00	0,00
=RERZLą]DQLD]ZLą]DQH]DNW\ZDPLWUZDá\PLGR VSU]HGDĪ\G]LDáDOQRĞü]DQLHFKDQD		0,00	0,00	0,00
5D]HP]RERZLą]DQLD		326 666 265,52	328 630 556,45	321 882 801,44
PASYWA RAZEM		446 823 668,16	453 009 587,55	444 258 839,01

SKRÓCONY KWARTALNY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT

	Nota	Za okres 01.01. do 31.03.2019	Za okres 01.01. do 31.03.2018
3U]\FKRG\QHWWR]HVSU]HGDĪ\SURGXNWyZWRZDUyZL PDWHULDáyZZW\P	14	369 013 333,84	355 491 577,38
RGMHGQRVWHNSRZLą]DQ\FK		48 008 273,63	44 038 846,19
3U]\FKRG\QHWWR]HVSU]HGDĪ\SURGXNWyZ	14.1	26 304 187,74	25 941 272,16
3U]\FKRG\QHWWR]HVSU]HGDĪ\WRZDUyZLPDWHULDyZ	14.2	342 119 105,72	328 838 256,32
3U]\FKRG\QHWWR]HVSU]HGDĪ\XVáXJ	14.2	590 040,38	712 048,90
3R]RVWDáHSU]\FKRG\RSHUDF\MQH		461 992,21	189 612,30
:\QLNZ\FHQ\QLHUXFKRPRĞFLLQZHVW\F\MQ\FK		1 056 000,00	0,00
5D]HPSU]\FKRG]G]LDáDOQRĞFLRSHUDF\MQHM		370 531 326,05	355 681 189,68
Zmiana stanu wyrobów gotowych i produkcji w toku		-6 304,64	-343 434,29
.RV]WZ\WZRU]HQLDSURGXNWyZQDZáDVQHSRWU]HE\ MHGQRVWNL		47 440,87	8 403,60
Amortyzacja		478 073,66	474 133,20
=XĪ\FLHPDWHULDáyZLHQHUJLL		23 256 222,95	24 189 961,25
8VáXJLREFH		14 958 303,64	12 809 533,80
3RGDWNLLRSáDW\		375 447,71	335 396,38
:\QDJURG]HQLDXEH]SLHF]HQLDVSRáHF]QHLLQQH ĞZLDGF]HQLD		5 143 808,28	4 797 506,57
3R]RVWDáHNRV]W\URG]DMRZH		179 747,57	255 733,53
:DUWRĞüVSU]HGDQ\FKWRZDUyZLPDWHULDáyZ		325 506 733,22	302 186 074,42
3R]RVWDáHNRV]W\RSHUDF\MQH		309 681,07	151 580,61
5D]HPNRV]W\G]LDáDOQRĞFLRSHUDF\MQHM		370 154 272,59	344 848 081,87
=\VNVWUDWD?]G]LDáDOQRĞFLRSHUDF\MQHM		377 053,46	10 833 107,81
Przychody finansowe	17	764 608,20	171 333,18
Koszty finansowe	18	4 391 519,27	4 473 319,55
Zysk (strata) brutto		-3 249 857,61	6 531 121,44
Podatek dochodowy		21 437,00	1 376 249,00
D?F]ĊĞüELHĪąFD		0,00	1 514 272,00
E?F]ĊĞüRGURF]RQD		21 437,00	-138 023,00
3R]RVWDáHRERZLą]NRZH]PQLHMV]HQLD]\VNX]ZLĊNV]HQLD VWUDW\		0,00	0,00
Zysk (strata) netto		-3 271 294,61	5 154 872,44

6.5Ï&21(.:\$57\$/1(635\$:2='\$1,(=&\$à.2:,7<&+ '2&+2'Ï:

Nota	Za okres 01.01. do 31.03.2019	Za okres 01.01. do 31.03.2018
Zysk (strata) netto za okres	-3 271 294,61	5 154 872,44
6WUDWD]W\WXáX]ZLĊNV]HQLDZ\FHQ\VNáDGQLNyZPDMąWNX WUZDáHJR	0,00	22 737,76
:\QLNQHWWR]W\WXáXZ\FHQ\PDMąWNXWUZDáHJR	0,00	-22 737,76
,QQHFDáNRZLWHGRFKRG\QHWWR]DRNUHV	0,00	-22 737,76
&DáNRZLWHGRFKRG\RJyáHP	-3 271 294,61	5 132 134,68
=\VNVWUDWD?QDMHGQąDNFMĊ	-0,17	0,26
5R]ZRGQLRQ]\VNVWUDWD?QDMHGQąDNFMĊ	-0,17	0,26

6.5Ï&21(.:\$57\$/1(635\$:2='\$1,(=35=(3à<:Ï: 3,(1,ĉĩ1<&+

	Nota	Za okres 01.01. do 31.03.2019	Za okres 01.01. do 31.03.2018
3U]HSá\Z\ĞURGNyZSLHQLĊĪQ\FK]G]LDáDOQRĞFLRSHUDF\MQHM
Zysk (strata) przed opodatkowaniem		-3 249 857,61	6 531 121,44
=\VNVWUDWD?EUXWWRQDG]LDáDOQRĞFL]DQLHFKDQHMZW\P MHGQRVWHNVWRZDU]\V]RQ\FK		0,00	0,00
Zysk/(strata) brutto		-3 249 857,61	6 531 121,44
Korekty o pozycje		6 880,93	-1 131 351,37
3RGDWHNGRFKRGRZ]DSUH]HQWRZDQ\Z VSUDZR]GDQLX]FDáNRZLW\FKGRFKRGyZ		-21 437,00	-1 376 249,00
6WUDWD]W\WXáXXWUDW\ZDUWRĞFLXMĊWDGODQDOHĪQRĞFL] W\WXáXGRVWDZLXVáXJ		184 579,53	747,60
2GZUyFHQLHRGSLVX]W\WXáXXWUDW\ZDUWRĞFLXMĊWDGOD QDOHĪQRĞFL]W\WXáXGRVWDZLXVáXJ		-537 944,78	-221 853,09
Amortyzacja		478 073,66	474 133,20
8WUDWDZDUWRĞFLILUP\		0,00	0,00
=\VNLVWUDW]W\WXáXUyĪQLFNXUVRZ\FK		0,00	0,00
=\VNVWUDWD]HVSU]HGDĪ]E\FLDVNáDGQLNyZ U]HF]RZ\FKDNW\ZyZWUZDá\FK		-96 390,48	-8 130,08
Koszty finansowe		0,00	0,00
Przychody finansowe		0,00	0,00
=\VNVWUDWDSU]HG]PLDQDPLNDSLWDáXREURWRZHJR		-3 242 976,68	5 399 770,07
Zmiany w kapitale obrotowym		-2 129 233,03	1 636 282,89
Zmiana stanu zapasów		5 050 874,39	-29 021 885,17
=PLDQDVWDQXQDOHĪQRĞFL]W\WXáXGRVWDZLXVáXJRUD] SR]RVWDá\FK		7 495 364,05	-31 404 588,86
=PLDQDSR]RVWDá\FKDNW\ZyZ		0,00	0,00
=PLDQDVWDQX]RERZLą]DĔEH]]RERZLą]DĔ ILQDQVRZ\FKLLQZHVW\F\MQ\FK		-13 581 663,56	63 139 662,20
Zmiana stanu rezerw		38 734,00	-103 105,00
=PLDQDVWDQXUR]OLF]HĔPLĊG]\RNUHVRZ\FK		-1 132 541,91	-973 800,28
=PLDQDSR]RVWDá\FKSDV\ZyZ		0,00	0,00
,QQHNRUHNW\G]LDáDOQRĞFLRSHUDF\MQHM		-1 056 000,00	0,00
ĝURGNLSLHQLĊĪQH]G]LDáDOQRĞFLRSHUDF\MQHM		-6 428 209,71	7 036 052,96
2GVHWNL]DSáDFRQH		-2 022 366,38	-1 685 917,91
3RGDWHNGRFKRGRZ]DSáDFRQ\		0,00	835 809,00
3U]HSá\Z\SLHQLĊĪQHQHWWR]G]LDáDOQRĞFLRSHUDF\MQHM		-4 405 843,33	7 886 161,87

6.5Ï&21(.:\$57\$/1(635\$:2='\$1,(=35=(3à<:Ï: 3,(1,ĉĩ1<&+

Nota Za okres 01.01. do 31.03.2019 Za okres 01.01. do 31.03.2018

3U]HSá\Z\ĞURGNyZSLHQLĊĪQ\FK]G]LDáDOQRĞFL LQZHVW\F\MQHM

:Sá\Z\	96 390,48	8 130,08
=E\FLHZDUWRĞFLQLHPDWHULDOQ\FKRUD]U]HF]RZ\FK DNW\ZyZWUZDá\FK	96 390,48	8 130,08
=E\FLHQLHUXFKRPRĞFLLQZHVW\F\MQ\FK	0,00	0,00
Z aktywów finansowych, w tym:	0,00	0,00
D?ZMHGQRVWNDFK]DOHĪQ\FKZVSyáNRQWURORZDQ\FKL VWRZDU]\V]RQ\FK	0,00	0,00
E?ZSR]RVWDá\FKMHGQRVWNDFK	0,00	0,00
- zbycie aktywów finansowych	0,00	0,00
G\ZLGHQG\LXG]LDá\Z]\VNDFK	0,00	0,00
VSáDWDXG]LHORQ\FKSRĪ\F]HNGáXJRWHUPLQRZ\FK	0,00	0,00
- odsetki	0,00	0,00
LQQHZSá\Z]DNW\ZyZILQDQVRZ\FK	0,00	0,00
,QQHZSá\Z\LQZHVW\F\MQH	0,00	0,00
Wydatki	894 156,03	2 447 359,71
1DE\FLHZDUWRĞFLQLHPDWHULDOQ\FKRUD]U]HF]RZ\FK DNW\ZyZWUZDá\FK	894 156,03	2 447 359,71
1DE\FLHQLHUXFKRPRĞFLLQZHVW\F\MQ\FK	0,00	0,00
Na aktywa finansowe, w tym:	0,00	0,00
D?ZMHGQRVWNDFK]DOHĪQ\FKZVSyáNRQWURORZDQ\FKL VWRZDU]\V]RQ\FK	0,00	0,00
E?ZSR]RVWDá\FKMHGQRVWNDFK	0,00	0,00
- nabycie aktywów finansowych	0,00	0,00
XG]LHORQHSRĪ\F]NLGáXJRWHUPLQRZH	0,00	0,00
Inne wydatki inwestycyjne	0,00	0,00
3U]HSá\Z\SLHQLĊĪQHQHWWR]G]LDáDOQRĞFLLQZHVW\F\MQHM	-797 765,55	-2 439 229,63

6.5Ï&21(.:\$57\$/1(635\$:2='\$1,(=35=(3à<:Ï: 3,(1,ĉĩ1<&+

Nota Za okres 01.01. do 31.03.2019 Za okres 01.01. do 31.03.2018

3U]HSá\Z\ĞURGNyZSLHQLĊĪQ\FK]G]LDáDOQRĞFLILQDQVRZHM

:Sá\Z\	12 769 185,23	3 089 724,19
:Sá\ZQHWWR]Z\GDQLDXG]LDáyZHPLVMLDNFML?LLQQ\FK LQVWUXPHQWyZNDSLWDáRZ\FKRUD]GRSáDWGRNDSLWDáX	0,00	0,00
.UHG\W\LSRĪ\F]NL	12 694 070,05	2 971 160,53
(PLVMDGáXĪQ\FKSDSLHUyZZDUWRĞFLRZ\FK	0,00	0,00
,QQHZSá\Z\ILQDQVRZH	75 115,18	118 563,66
Wydatki	5 139 443,56	5 237 899,07
1DE\FLHDNFMLXG]LDáyZ?QLHNRQWUROXMąF\FK	0,00	0,00
1DE\FLHDNFMLXG]LDáyZ?ZáDVQ\FK	950 333,85	950 079,25
'\ZLGHQG\LLQQHZ\SáDW\QDU]HF]ZáDĞFLFLHOLMHGQRVWNL GRPLQXMąFHM	0,00	0,00
'\ZLGHQG\LLQQHZ\SáDW\QDU]HF]XG]LDáyZQLH VSUDZXMąF\FKNRQWUROL	0,00	0,00
,QQHQLĪZSáDW\QDU]HF]ZáDĞFLFLHOLZ\GDWNL]W\WXáX SRG]LDáX]\VNX	0,00	0,00
3áDWQRĞFL]W\WXáXNRV]WyZHPLVMLDNFML	0,00	0,00
6SáDW\NUHG\WyZLSRĪ\F]HN	1 028 997,00	553 998,00
:\NXSGáXĪQ\FKSDSLHUyZZDUWRĞFLRZ\FK	0,00	0,00
=W\WXáXLQQ\FK]RERZLą]DĔILQDQVRZ\FK	0,00	0,00
3áDWQRĞFL]RERZLą]DĔ]W\WXáXXPyZOHDVLQJX ILQDQVRZHJR	319 768,42	455 777,43
Odsetki	2 080 344,29	1 758 157,74
Inne wydatki finansowe	760 000,00	1 519 886,65
3U]HSá\Z\SLHQLĊĪQHQHWWR]G]LDáDOQRĞFLILQDQVRZHM	7 629 741,67	-2 148 174,88
3U]HSá\Z\SLHQLĊĪQHQHWWRUD]HP	2 426 132,79	3 298 757,36
5yĪQLFHNXUVRZH]SU]HOLF]HQLDĞURGNyZSLHQLĊĪQ\FKQD NRQLHFRNUHVX	0,00	0,00
%LODQVRZD]PLDQDVWDQXĞURGNyZSLHQLĊĪQ\FK	2 426 132,79	3 298 757,36
ĝURGNLSLHQLĊĪQHQDSRF]ąWHNURNXREURWRZHJR	1 335 849,16	7 923 951,40
ĝURGNLSLHQLĊĪQHQDNRQLHFRNUHVX	3 761 981,95	11 222 708,76
ĝURGNLSLHQLĊĪQHRRJUDQLF]RQHMPRĪOLZRĞFL G\VSRQRZDQLD	74 536,20	45 517,80

6.5Ï&21(.:\$57\$/1(635\$:2='\$1,(=(=0,\$1:.\$3,7\$/(:à\$61<0

Koniec okresu 31.03.2019
--------------------------	--

	.DSLWDá ]DNáDGRZ\	1DGZ\ĪND] HPLVMLDNFML	.DSLWDá UH]HUZRZ\ WZRU]RQ\ XVWDZRZR	.DSLWDá UH]HUZRZ] DNWXDOL]DFML Z\FHQ\ U]HF]RZ\FK DNW\ZyZ WUZDá\FK	.DSLWDá UH]HUZRZ] DNWXDOL]DFML Z\FHQ\ LQZHVW\FML	.DSLWDá UH]HUZRZ\ FHORZ\RGNXS DNFMLZáDVQ\FK	\$NFMHZáDVQH ZLHONRĞü XMHPQD	Zyski zatrzymane	Zysk/strata netto	.DSLWDáRJyáHP
.DSLWDáZáDVQ\QD SRF]ąWHNRNUHVX	1 951 464,70	52 334 118,09	650 500,00	9 570 686,58	31 905 328,97	30 300 000,00	-18 677 334,69	6 163 786,55	10 180 480,90	124 379 031,10
&DáNRZLWH GRFKRG\RJyáHP									-3 271 294,61	-3 271 294,61
1DGZ\ĪND]H VSU]HGDĪ\DNFML
3U]HQLHVLHQLH SRPLĊG]\ NDSLWDáDPL
Przeniesienie zysku roku poprzedniego
.RUHNWDZ\QLNX ODWXELHJá\FK
Dywidenda
3RGZ\ĪV]HQLH NDSLWDáX
1DE\FLDDNFML ZáDVQ\FK							-950 333,85			-950 333,85
.DSLWDáZáDVQ\QD NRQLHFRNUHVX	1 951 464,70	52 334 118,09	650 500,00	9 570 686,58	31 905 328,97	30 300 000,00	-19 627 668,54	6 163 786,55	6 909 186,29	120 157 402,64

6.5Ï&21(.:\$57\$/1(635\$:2='\$1,(=(=0,\$1:.\$3,7\$/(:à\$61<0

Koniec okresu 31.12.2018
--------------------------	--

	.DSLWDá ]DNáDGRZ\	1DGZ\ĪND] HPLVMLDNFML	.DSLWDá UH]HUZRZ\ WZRU]RQ\ XVWDZRZR	.DSLWDá UH]HUZRZ] DNWXDOL]DFML Z\FHQ\ U]HF]RZ\FK DNW\ZyZ WUZDá\FK	.DSLWDá UH]HUZRZ] DNWXDOL]DFML Z\FHQ\ LQZHVW\FML	.DSLWDá UH]HUZRZ\ FHORZ\RGNXS DNFMLZáDVQ\FK	\$NFMHZáDVQH ZLHONRĞü XMHPQD	Zyski zatrzymane	Zysk/strata netto	.DSLWDáRJyáHP
.DSLWDáZáDVQ\QD SRF]ąWHNRNUHVX	1 951 464,70	52 334 118,09	650 500,00	6 421 626,34	32 065 430,73	30 300 000,00	-14 876 569,44	-7 117 087,76	16 441 761,72	118 171 244,38
&DáNRZLWH GRFKRG\RJyáHP				3 149 060,24	-160 101,76				10 180 480,90	13 169 439,38
1DGZ\ĪND]H VSU]HGDĪ\DNFML
3U]HQLHVLHQLH SRPLĊG]\ NDSLWDáDPL
Przeniesienie zysku roku poprzedniego								14 646 753,02	-14 646 753,02	0,00
.RUHNWDZ\QLNX ODWXELHJá\FK								-1 365 878,71		-1 365 878,71
Dywidenda									-1 795 008,70	-1 795 008,70
3RGZ\ĪV]HQLH NDSLWDáX
1DE\FLDDNFML ZáDVQ\FK							-3 800 765,25			-3 800 765,25
.DSLWDáZáDVQ\QD NRQLHFRNUHVX	1 951 464,70	52 334 118,09	650 500,00	9 570 686,58	31 905 328,97	30 300 000,00	-18 677 334,69	6 163 786,55	10 180 480,90	124 379 031,10

6.5Ï&21(.:\$57\$/1(635\$:2='\$1,(=(=0,\$1:.\$3,7\$/(:à\$61<0

Koniec okresu 31.03.2018
--------------------------	--	--

	.DSLWDá ]DNáDGRZ\	1DGZ\ĪND] HPLVMLDNFML	.DSLWDá UH]HUZRZ\ WZRU]RQ\ XVWDZRZR	.DSLWDá UH]HUZRZ] DNWXDOL]DFML Z\FHQ\ U]HF]RZ\FK DNW\ZyZ WUZDá\FK	.DSLWDá UH]HUZRZ] DNWXDOL]DFML Z\FHQ\ LQZHVW\FML	.DSLWDá UH]HUZRZ\ FHORZ\ RGNXSDNFML ZáDVQ\FK	\$NFMHZáDVQH ZLHONRĞü XMHPQD	Zyski zatrzymane	Zysk/strata netto	.DSLWDá RJyáHP
.DSLWDáZáDVQ\QD SRF]ąWHNRNUHVX	1 951 464,70	52 334 118,09	650 500,00	6 421 626,34	32 065 430,73	30 300 000,00	-14 876 569,44	-7 117 087,76	16 441 761,72	118 171 244,38
&DáNRZLWH GRFKRG\RJyáHP				-22 737,76					5 154 872,44	5 132 134,68
1DGZ\ĪND]H VSU]HGDĪ\DNFML
3U]HQLHVLHQLH SRPLĊG]\ NDSLWDáDPL								16 441 761,72	-16 441 761,72	0,00
Przeniesienie zysku roku poprzedniego
.RUHNWDZ\QLNX ODWXELHJá\FK								22 737,76		22 737,76
Dywidenda
3RGZ\ĪV]HQLH NDSLWDáX
1DE\FLDDNFML ZáDVQ\FK							-950 079,25			-950 079,25
.DSLWDáZáDVQ\QD NRQLHFRNUHVX	1 951 464,70	52 334 118,09	650 500,00	6 398 888,58	32 065 430,73	30 300 000,00	-15 826 648,69	9 347 411,72	5 154 872,44	122 376 037,57

1RWD5]HF]RZHDNW\ZDWUZDáH

	31.03.2019	31.12.2018	31.03.2018
ĞURGNLWUZDáH	41 118 487,96	41 540 955,87	38 056 657,08
ĞURGNLWUZDáHZEXGRZLH	7 100 094,84	6 641 833,46	5 163 034,65
]DOLF]NLQDĞURGNLWUZDáH	0,00	0,00	0,00
5]HF]RZHDNW\ZDWUZDáHRJyáHP	48 218 582,80	48 182 789,33	43 219 691,73

1RWDĝURGNLWUZDáHELODQVRZHVWUXNWXUDZáDVQRĞFLRZD

	31.03.2019	31.12.2018	31.03.2018
:áDVQH	32 738 973,40	32 943 730,68	28 625 850,49
8Ī\ZDQHQDSRGVWDZLHXPRZ\QDMPXG]LHUĪDZ\OXELQQHM XPRZ\ZW\PXPRZ\OHDVLQJX	8 379 514,56	8 597 225,19	9 430 806,59
RAZEM	41 118 487,96	41 540 955,87	38 056 657,08

1RWD1DE\FLHLVSU]HGDĪU]HF]RZ\FKDNW\ZyZWUZDá\FK

	31.03.2019	31.12.2018	31.03.2018
Nabycie	492 836,65	8 940 661,52	3 060 485,45
Zbycie	0,00	40 000,00	40 000,00
Likwidacje	141 706,06	291 617,91	0,00
Odpisy aktualizacyjne	0,00	0,00	0,00

1RWD1DE\FLHLVSU]HGDĪZDUWRĞFLQLHPDWHULDOQ\FK

	31.03.2019	31.12.2018	31.03.2018
Nabycie	401 319,38	1 109 283,84	279 119,47
Zbycie	0,00	0,00	0,00
Likwidacje	0,00	0,00	0,00
Odpisy aktualizacyjne	0,00	0,00	0,00

1RWD:DUWRĞFLQLHPDWHULDOQHVWUXNWXUDZáDVQRĞFLRZD

	31.03.2019	31.12.2018	31.03.2018
:áDVQH	4 419 440,07	4 039 151,17	3 270 773,15
8Ī\ZDQHQDSRGVWDZLHXPRZ\QDMPXG]LHUĪDZ\OXELQQHM XPRZ\ZW\PXPRZ\OHDVLQJX	0,00	0,00	0,00
RAZEM	4 419 440,07	4 039 151,17	3 270 773,15

1RWD=PLDQDVWDQXDNW\ZyZ]W\WXáXRGURF]RQHJRSRGDWNXGRFKRGRZHJR

	31.03.2019	31.12.2018	31.03.2018
6WDQDNW\ZyZ]W\WXáXRGURF]RQHJRSRGDWNXGRFKRGRZHJRQD SRF]ąWHNRNUHVX	245 426,00	699 408,00	699 408,00
=ZLĊNV]HQLD	105 646,00	245 426,00	86 360,00
RGQLHVLRQHQDZ\QLNILQDQVRZ\RNUHVXZ]ZLą]NX] XMHPQ\PLUyĪQLFDPLSU]HMĞFLRZ\PL	105 646,00	245 426,00	86 360,00
- wycena instrumentów finansowych	0,00	0,00	0,00
- delegacje	0,00	0,00	0,00
- rezerwy	0,00	0,00	0,00
- odsetki	0,00	0,00	0,00
- wynagrodzenia i pochodne	105 646,00	245 426,00	86 360,00
- odsetki od kredytów	0,00	0,00	0,00
SR]RVWDáH	0,00	0,00	0,00
VSU]HGDĪZLHU]\WHOQRĞFL	0,00	0,00	0,00
QLH]DSáDFRQH]RERZLą]DQLD	0,00	0,00	0,00
RGQLHVLRQHQDZ\QLNILQDQVRZ\RNUHVXZ]ZLą]NX]HVWUDWą SRGDWNRZą	0,00	0,00	0,00
DNW\ZR]W\WXáXVWUDW\SRGDWNRZHM	0,00	0,00	0,00
RGQLHVLRQHEH]SRĞUHGQLRQDNDSLWDáZáDVQ\Z]ZLą]NX] XMHPQ\PLUyĪQLFDPLSU]HMĞFLRZ\PL	0,00	0,00	0,00
RGQLHVLRQHEH]SRĞUHGQLRQDNDSLWDáZáDVQ\Z]ZLą]NX]H VWUDWąSRGDWNRZą	0,00	0,00	0,00
Zmniejszenia	88 349,00	699 408,00	86 360,00
RGQLHVLRQHQDZ\QLNILQDQVRZ\RNUHVXZ]ZLą]NX] XMHPQ\PLUyĪQLFDPLSU]HMĞFLRZ\PL	88 349,00	699 408,00	86 360,00
rabat cenowy	0,00	0,00	0,00
- delegacje	0,00	0,00	0,00
- rezerwy	0,00	0,00	0,00
- odsetki	0,00	0,00	0,00
- odsetki od kredytów	0,00	0,00	0,00
- wynagrodzenia i pochodne	88 349,00	219 830,00	86 360,00
- wycena instrumentów finansowych	0,00	0,00	0,00
SR]RVWDáH	0,00	479 578,00	0,00
QLH]DSáDFRQH]RERZLą]DQLD	0,00	0,00	0,00
RGQLHVLRQHQDZ\QLNILQDQVRZ\RNUHVXZ]ZLą]NX]HVWUDWą SRGDWNRZą	0,00	0,00	0,00
VWUDWDSRGDWNRZD]ODWXELHJá\FK	0,00	0,00	0,00
RGQLHVLRQHEH]SRĞUHGQLRQDNDSLWDáZáDVQ\Z]ZLą]NX] XMHPQ\PLUyĪQLFDPLSU]HMĞFLRZ\PL	0,00	0,00	0,00
RGQLHVLRQHEH]SRĞUHGQLRQDNDSLWDáZáDVQ\Z]ZLą]NX]H VWUDWąSRGDWNRZą	0,00	0,00	0,00
5yĪQLFHNXUVRZH]SU]HOLF]HQLD	0,00	0,00	0,00
6WDQDNW\ZyZ]W\WXáXRGURF]RQHJRSRGDWNXGRFKRGRZHJRQD NRQLHFRNUHVX	262 723,00	245 426,00	699 408,00

1RWD'áXJRWHUPLQRZHUR]OLF]HQLDPLĊG]\RNUHVRZH

	31.03.2019	31.12.2018	31.03.2018
&]\QQHUR]OLF]HQLDPLĊG]\RNUHVRZHNRV]WyZZW\P	280 104,76	113 768,24	99 129,05
- znak towarowy	1 039,50	1 083,00	1 294,26
- certyfikaty	0,00	0,00	0,00
- podpis elektroniczny	355,13	131,19	155,76
SU]HJOąGEXG\QNX	1 756,73	2 286,74	3 876,81
ĞZLDGHFWZR8'7	0,00	0,00	0,00
XVáXJDZHU\ILNDFMLSRGDWNXRGQLHUXFKRPRĞFL	12 349,44	16 465,95	0,00
- prowizja od kredytu	246 420,36	74 253,99	92 986,30
NRV]W\SRVWĊSRZDQLDVąGRZHJR	0,00	0,00	0,00
- koszty remontów i napraw	0,00	0,00	0,00
- ubezpieczenia	18 183,60	19 547,37	815,92
- prenumerata	0,00	0,00	0,00
SR]RVWDáHUR]OLF]HQLDPLĊG]\RNUHVRZH	1 583,12	2 770,46	4 320,65
'áXJRWHUPLQRZHUR]OLF]HQLDPLĊG]\RNUHVRZHUD]HP	281 687,88	116 538,70	103 449,70

Nota 5 - Zapasy

	31.03.2019	31.12.2018	31.03.2018
0DWHULDá\	13 547 329,31	11 994 148,32	12 391 629,82
3yáSURGXNW\LSURGXNW\ZWRNX	0,00	0,00	0,00
Produkty gotowe	0,00	0,00	0,00
Towary	167 484 408,62	174 088 464,00	152 171 915,40
=DSDV\RJyáHPZW\P	181 031 737,93	186 082 612,32	164 563 545,22
ZDUWRĞüELODQVRZD]DSDVyZZ\ND]\ZDQ\FKZZDUWRĞFL JRG]LZHMSRPQLHMV]RQHMRNRV]W\VSU]HGDĪ\	0,00	0,00	0,00
ZDUWRĞüELODQVRZD]DSDVyZVWDQRZLąF\FK ]DEH]SLHF]HQLH]RERZLą]DĔ	94 800 000,00	94 800 000,00	73 800 000,00

1RWD2GSLV\DNWXDOL]XMąFHZDUWRĞü]DSDVyZ

	31.03.2019	31.12.2018	31.03.2018
.ZRW\RGSLVyZDNWXDOL]XMąF\FKZDUWRĞü]DSDVyZ	0,00	0,00	0,00
.RV]W\VSU]HGDQ\FKSURGXNWyZWRZDUyZLPDWHULDáyZ	0,00	0,00	0,00
.RV]W\VSU]HGDĪ\	0,00	0,00	0,00
3R]RVWDáHNRV]W\RSHUDF\MQH	0,00	0,00	0,00

1RWD1DOHĪQRĞFL]W\WXáXGRVWDZLXVáXJRUD]SR]RVWDáHQDOHĪQRĞFL

	31.03.2019	31.12.2018	31.03.2018
2GMHGQRVWHNSRZLą]DQ\FK	4 767 044,42	7 605 888,96	3 985 859,88
]W\WXáXGRVWDZLXVáXJRRNUHVLHVSáDW\	4 767 044,42	7 605 888,96	3 985 859,88
GRPLHVLĊF\	4 767 044,42	7 605 888,96	3 985 859,88
SRZ\ĪHMPLHVLĊF\	0,00	0,00	0,00
2GSLV\DNWXDOL]XMąFHQDOHĪQRĞFL	0,00	0,00	0,00
2GMHGQRVWHNSR]RVWDá\FK	107 053 258,86	111 276 413,12	128 473 805,94
]W\WXáXGRVWDZLXVáXJRRNUHVLHVSáDW\	100 150 820,06	105 088 273,03	119 426 569,95
GRPLHVLĊF\	100 150 820,06	105 088 273,03	119 426 569,95
SRZ\ĪHMPLHVLĊF\	0,00	0,00	0,00
2GSLV\DNWXDOL]XMąFHQDOHĪQRĞFL	8 252 923,25	8 606 288,50	8 052 885,86
,QQHRGMHGQRVWHNSRZLą]DQ\FK	0,00	0,00	0,00
]W\WXáXSRGDWNyZGRWDFMLFHáXEH]SLHF]HĔVSRáHF]Q\FKL LQQ\FKĞZLDGF]HĔ	5 133 510,14	4 257 001,05	4 826 446,33
SR]RVWDáHQDOHĪQRĞFL	457 571,85	1 155 829,77	4 220 789,66
1DOHĪQRĞFLGRFKRG]RQHQDGURG]HVąGRZHM	1 311 356,81	775 309,27	0,00
1DOHĪQRĞFL]W\WXáXGRVWDZLXVáXJQHWWR	111 820 303,28	118 882 302,08	132 459 665,82

1RWD=PLDQDVWDQXRGSLVyZDNWXDOL]XMąF\FKZDUWRĞüQDOHĪQRĞFL NUyWNRWHUPLQRZ\FK

	31.03.2019	31.12.2018	31.03.2018
6WDQQDSRF]ąWHNURNX	8 606 288,50	8 273 991,35	8 273 991,35
=ZLĊNV]HQLD	184 579,53	1 650 726,71	747,60
GRNRQDQLHRGSLVyZQDQDOHĪQRĞFLSU]HWHUPLQRZDQHL VSRUQH	184 579,53	2 158,91	747,60
- inne	0,00	1 648 567,80	0,00
Zmniejszenia	537 944,78	1 318 429,56	221 853,09
- inne	0,00	0,00	0,00
UR]ZLą]DQLHRGSLVyZZ]ZLą]NX]HVSáDWDQDOHĪQRĞFL	537 944,78	1 318 429,56	221 853,09
Z\NRU]\VWDQLHRGSLVyZDNWXDOL]XMąF\FK	0,00	0,00	0,00
]DNRĔF]HQLHSRVWĊSRZDĔ	0,00	0,00	0,00
Stan na koniec roku obrotowego	8 252 923,25	8 606 288,50	8 052 885,86

1RWD1DOHĪQRĞFL]W\WXáXGRVWDZLXVáXJRUD]SR]RVWDáHQDOHĪQRĞFL VWUXNWXUDZDOXWRZD

	31.03.2019	31.12.2018	31.03.2018
w walucie polskiej	105 661 883,20	105 105 989,15	120 241 760,00
w walutach obcych wg walut i po przeliczeniu na PLN	14 411 343,33	22 382 601,43	20 270 791,68
waluta - EUR	3 246 154,73	5 114 791,59	4 562 059,37
przeliczone na PLN	13 894 753,17	21 908 431,41	19 318 341,58
waluta - USD	132 150,85	120 837,60	262 977,00
przeliczone na PLN	516 590,16	474 170,02	952 450,10
waluta - CZK	0,00	0,00	0,00
przeliczone na PLN	0,00	0,00	0,00
SR]RVWDáHZDOXW\SU]HOLF]RQHQD3/1	0,00	0,00	0,00
1DOHĪQRĞFLNUyWNRWHUPLQRZHEUXWWR	120 073 226,53	127 488 590,58	140 512 551,68

1RWD1DOHĪQRĞFL]W\WXáXGRVWDZLXVáXJSU]HWHUPLQRZDQHEUXWWR?] SRG]LDáHPQDQDOHĪQRĞFLQLHVSáDFRQHZRNUHVLH

	31.03.2019	31.12.2018	31.03.2018
0-30	22 945 923,79	35 112 967,67	25 207 134,28
30-90	5 737 003,10	8 760 239,30	4 287 757,06
90-180	1 929 944,71	5 078 487,41	1 216 726,96
180-360	6 975 093,69	4 187 883,30	1 615 651,31
SRZ\ĪHM	11 381 357,90	11 307 038,19	10 161 365,74
3U]HWHUPLQRZDQHQDOHĪQRĞFL]W\WXáXGRVWDZLXVáXJEUXWWR	48 969 323,19	64 446 615,87	42 488 635,35
RGSLVDNWXDOL]XMąF\	7 412 568,79	7 773 533,00	7 259 742,62
3U]HWHUPLQRZDQHQDOHĪQRĞFL]W\WXáXGRVWDZLXVáXJQHWWR	41 556 754,40	56 673 082,87	35 228 892,73

Nota 7 - Akcje

	31.03.2019	31.12.2018	31.03.2018
:DUWRĞüNVLĊJRZD	120 157 402,64	124 379 031,10	122 376 037,57
Liczba akcji	19 514 647	19 514 647	19 514 647
:DUWRĞüNVLĊJRZDQDMHGQąDNFMĊ	6,16	6,37	6,27
Rozwodniona liczba akcji	19 514 647	19 514 647	19 514 647
5R]ZRGQLRQDZDUWRĞüNVLĊJRZDQDMHGQąDNFMĊ	6,16	6,37	6,27

1RWD5H]HUZD]W\WXáXRGURF]RQHJRSRGDWNXGRFKRGRZHJR

	31.03.2019	31.12.2018	31.03.2018
6WDQUH]HUZ]W\WXáXRGURF]RQHJRSRGDWNXGRFKRGRZHJRQDSRF]ąWHN RNUHVX	15 285 152,00	14 303 602,00	14 303 602,00
=ZLĊNV]HQLD	673 745,00	2 848 103,00	382 150,00
- odniesione na wynik finansowy okresu	673 745,00	978 700,00	382 150,00
RGQLHVLRQHEH]SRĞUHGQLRQDNDSLWDáZáDVQ\Z]ZLą]NX]GRGDWQLPL UyĪQLFDPLSU]HMĞFLRZ\PL	0,00	1 869 403,00	0,00
RGQLHVLRQHQDZDUWRĞüILUP\OXEXMHPQąZDUWRĞüILUP\Z]ZLą]NX] GRGDWQLPLUyĪQLFDPLSU]HMĞFLRZ\PL	0,00	0,00	0,00
Zmniejszenia	635 011,00	1 866 553,00	485 255,00
- odniesione na wynik finansowy okresu	635 011,00	1 866 553,00	485 255,00
RGQLHVLRQHEH]SRĞUHGQLRQDNDSLWDáZáDVQ\Z]ZLą]NX]GRGDWQLPL UyĪQLFDPLSU]HMĞFLRZ\PL	0,00	0,00	0,00
RGQLHVLRQHQDZDUWRĞüILUP\OXEXMHPQąZDUWRĞüILUP\Z]ZLą]NX] GRGDWQLPLUyĪQLFDPLSU]HMĞFLRZ\PL	0,00	0,00	0,00
UyĪQLFHNXUVRZH]SU]HOLF]HQLDRGQLHVLRQHQDZ\QLNILQDQVRZ\	0,00	0,00	0,00
UyĪQLFHNXUVRZH]SU]HOLF]HQLDRGQLHVLRQHQDNDSLWDáZáDVQ\	0,00	0,00	0,00
UyĪQLFHNXUVRZH]SU]OLF]HQLDRGQLHVLRQHQDZDUWRĞüILUP\OXEXMHPQą ZDUWRĞüILUP\	0,00	0,00	0,00
6WDQUH]HUZ]W\WXáXRGURF]RQHJRSRGDWNXGRFKRGRZHJRQDNRQLHF RNUHVX	15 323 886,00	15 285 152,00	14 200 497,00

1RWD=PLDQDVWDQXUH]HUZ\QDĞZLDGF]HQLDHPHU\WDOQHLSRGREQH

1RWD=PLDQDVWDQXGáXJRWHUPLQRZHMUH]HUZ\QDĞZLDGF]HQLDHPHU\WDOQHL SRGREQH

	31.03.2019	31.12.2018	31.03.2018
6WDQQDSRF]ąWHNRNUHVX	241 453,33	195 065,10	195 065,10
=ZLĊNV]HQLD	0,00	241 453,33	0,00
QDE\FLHMHGQRVWNLSRZLą]DQHM	0,00	0,00	0,00
XWZRU]HQLHUH]HUZ\ZFLąJXURNXREURWRZHJR	0,00	241 453,33	0,00
SR]RVWDáH	0,00	0,00	0,00
Zmniejszenia	0,00	195 065,10	0,00
Z\NRU]\VWDQLHZFLąJXURNXREURWRZHJR	0,00	0,00	0,00
UR]ZLą]DQLH	0,00	195 065,10	0,00
Stan na koniec okresu	241 453,33	241 453,33	195 065,10
5yĪQLFHNXUVRZH]SU]HOLF]HQLD	0,00	0,00	0,00
'áXJRWHUPLQRZHUH]HUZ\QDĞZLDGF]HQLDHPHU\WDOQHL SRGREQH	241 453,33	241 453,33	195 065,10

1RWD=PLDQDVWDQXNUyWNRWHUPLQRZHMUH]HUZ\QDĞZLDGF]HQLDHPHU\WDOQHL SRGREQH

	31.03.2019	31.12.2018	31.03.2018
6WDQQDSRF]ąWHNRNUHVX	4 054,90	3 872,47	3 872,47
=ZLĊNV]HQLD	0,00	4 054,90	0,00
QDE\FLHMHGQRVWNLSRZLą]DQHM	0,00	0,00	0,00
XWZRU]HQLHUH]HUZ\ZFLąJXURNXREURWRZHJR	0,00	4 054,90	0,00
Zmniejszenia	0,00	3 872,47	0,00
Z\NRU]\VWDQLHZFLąJXURNXREURWRZHJR	0,00	0,00	0,00
UR]ZLą]DQLH	0,00	3 872,47	0,00
Stan na koniec okresu	4 054,90	4 054,90	3 872,47
5yĪQLFHNXUVRZH]SU]HOLF]HQLD	0,00	0,00	0,00
.UyWNRWHUPLQRZHUH]HUZ\QDĞZLDGF]HQLDHPHU\WDOQHL SRGREQHUD]HP	4 054,90	4 054,90	3 872,47

*1RWD3R]RVWDáHUH]HUZ*

1RWD3R]RVWDáHUH]HUZ\GáXJRWHUPLQRZH

	31.03.2019	31.12.2018	31.03.2018
6WDQQDSRF]ąWHNRNUHVX	0,00	0,00	0,00
D?]ZLĊNV]HQLD	0,00	0,00	0,00
b) zmniejszenia	0,00	0,00	0,00
Stan na koniec okresu	0,00	0,00	0,00

1RWD3R]RVWDáHUH]HUZ\NUyWNRWHUPLQRZH

	31.03.2019	31.12.2018	31.03.2018
6WDQQDSRF]ąWHNRNUHVX	581 212,00	504 414,00	504 414,00
D?]ZLĊNV]HQLD	0,00	581 212,00	282 596,53
b) wykorzystanie	0,00	0,00	0,00
F?UR]ZLą]DQLH	0,00	504 414,00	0,00
Stan na koniec okresu	581 212,00	581 212,00	787 010,53

1RWD=RERZLą]DQLDNUyWNRWHUPLQRZH]W\WXáXGRVWDZLXVáXJRUD]SR]RVWDáH ]RERZLą]DQLD

	31.03.2019	31.12.2018	31.03.2018
ZREHFMHGQRVWHNSRZLą]DQ\FK	1 165 263,72	1 764 576,96	1 102 638,81
]W\WXáXGRVWDZLXVáXJRRNUHVLHZ\PDJDOQRĞFL	1 165 263,72	1 764 576,96	1 102 638,81
GRPLHVLĊF\	1 165 263,72	1 764 576,96	1 102 638,81
SRZ\ĪHMPLHVLĊF\	0,00	0,00	0,00
zaliczki otrzymane na dostawy	0,00	0,00	0,00
inne	0,00	0,00	0,00
ZREHFSR]RVWDá\FKMHGQRVWHN	200 376 688,45	213 908 243,66	207 862 123,04
]W\WXáXGRVWDZLXVáXJRRNUHVLHZ\PDJDOQRĞFL	169 882 886,40	178 009 926,77	180 907 460,29
GRPLHVLĊF\	169 882 886,40	178 009 926,77	180 907 460,29
SRZ\ĪHMPLHVLĊF\	0,00	0,00	0,00
zaliczki otrzymane na dostawy	4 414 584,93	4 756 806,77	4 432 942,55
]RERZLą]DQLD]W\WXáXIDFWRULQJX	20 613 077,08	27 567 232,07	16 635 059,20
]RERZLą]DQLDZHNVORZH	0,00	0,00	0,00
]W\WSRGDWNyZFHáXEH]SLHF]HĔLLQQ\FKĞZLDGF]HĔ EH]SRGDWNXGRFKRGRZHJR	3 985 443,08	2 217 881,56	3 728 389,77
]W\WXáXZ\QDJURG]HĔ	999 843,67	909 857,52	870 992,12
fundusze specjalne	183 105,33	212 358,69	155 213,61
inne	297 747,96	234 180,28	1 132 065,50
=RERZLą]DQLD]W\WXáXGRVWDZLXVáXJRUD]SR]RVWDáH ]RERZLą]DQLD	201 541 952,17	215 672 820,62	208 964 761,85

1RWD=RERZLą]DQLD]W\WXáXGRVWDZLXVáXJRUD]SR]RVWDáH]RERZLą]DQLD VWUXNWXUDZDOXWRZD

	31.03.2019	31.12.2018	31.03.2018
a) w walucie polskiej	103 722 860,03	116 043 187,64	111 974 166,37
Z3/1SRSU]HOLF]HQLXQDZDOXWĊSUH]HQWDFML	103 722 860,03	116 043 187,64	111 974 166,37
E?ZZDOXWDFKREF\FKZJZDOXWLSRSU]HOLF]HQLXQDZDOXWĊ SUH]HQWDFML	97 819 092,14	99 629 632,98	96 990 595,48
b1. w USD	0,00	0,00	0,00
Z86'SRSU]HOLF]HQLXQDZDOXWĊSUH]HQWDFML	0,00	0,00	0,00
b2. w EUR	22 757 075,27	23 226 825,13	23 151 087,87
Z(85SRSU]HOLF]HQLXQDZDOXWĊSUH]HQWDFML	97 819 092,14	99 629 632,98	96 990 595,48
b3. w CZK	0,00	0,00	0,00
Z&=.SRSU]HOLF]HQLXQDZDOXWĊSUH]HQWDFML	0,00	0,00	0,00
ESR]RVWDáHZDOXW\SRSU]HOLF]HQLXQDZDOXWĊSUH]HQWDFML	0,00	0,00	0,00
=RERZLą]DQLD]W\WXáXGRVWDZLXVáXJUD]HP	201 541 952,17	215 672 820,62	208 964 761,85

1RWD3R]RVWDáH]RERZLą]DQLDILQDQVRZHNUyWNRWHUPLQRZH

	31.03.2019	31.12.2018	31.03.2018
ZREHFMHGQRVWHNSRZLą]DQ\FK	1 416 000,00	1 416 000,00	1 416 000,00
NUHG\W\LSRĪ\F]NL	1 416 000,00	1 416 000,00	1 416 000,00
]W\WXáXHPLVMLGáXĪQ\FKSDSLHUyZZDUWRĞFLRZ\FK	0,00	0,00	0,00
LQQH]RERZLą]DQLDILQDQVRZH	0,00	0,00	0,00
ZREHFSR]RVWDá\FKMHGQRVWHN	30 494 958,00	24 655 590,92	33 428 672,13
NUHG\W\LSRĪ\F]NL	7 703 501,25	2 656 978,34	5 665 539,57
]W\WXáXHPLVMLGáXĪQ\FKSDSLHUyZZDUWRĞFLRZ\FK	0,00	0,00	0,00
]RERZLą]DQLD]W\WXáXOHDVLQJX	1 278 694,42	1 263 275,76	1 177 954,04
LQQH]RERZLą]DQLDILQDQVRZH	21 512 762,33	20 735 336,82	26 585 178,52
]RERZLą]DQLD]W\WXáXIDFWRULQJX	21 273 165,72	20 485 369,82	21 789 638,81
]RERZLą]DQLD]W\WXáXWUDQVDNFMLQDLQVWUXPHQWDFK ILQDQVRZ\FK	0,00	249 967,00	0,00
]RERZLą]DQLHLQQH	239 596,61	0,00	4 795 539,71
=RERZLą]DQLDILQDQVRZHNUyWNRWHUPLQRZHUD]HP	31 910 958,00	26 071 590,92	34 844 672,13

1RWD=RERZLą]DQLDILQDQVRZHGáXJRWHUPLQRZH

	31.03.2019	31.12.2018	31.03.2018
ZREHFMHGQRVWHNSRZLą]DQ\FK	1 816 000,00	2 170 000,00	3 232 000,00
NUHG\W\LSRĪ\F]NL	1 816 000,00	2 170 000,00	3 232 000,00
umowy leasingu finansowego	0,00	0,00	0,00
LQQH]RERZLą]DQLDILQDQVRZH	0,00	0,00	0,00
ZREHFSR]RVWDá\FKMHGQRVWHN	75 246 749,12	68 604 272,68	58 976 459,36
NUHG\W\LSRĪ\F]NL	70 974 568,89	64 002 018,75	53 388 587,02
umowy leasingu finansowego	4 272 180,23	4 602 253,93	5 587 872,34
LQQH]RERZLą]DQLDILQDQVRZH	0,00	0,00	0,00
=RERZLą]DQLDILQDQVRZHGáXJRWHUPLQRZH	77 062 749,12	70 774 272,68	62 208 459,36

1RWD=RERZLą]DQLDILQDQVRZHGáXJRWHUPLQRZHVWUXNWXUDZDOXWRZD

	31.03.2019	31.12.2018	31.03.2018
a) w walucie polskiej	73 038 787,73	66 266 528,93	58 859 856,29
Z3/1SRSU]HOLF]HQLXQDZDOXWĊSUH]HQWDFML	73 038 787,73	66 266 528,93	58 859 856,29
E?ZZDOXWDFKREF\FKZJZDOXWLSRSU]HOLF]HQLXQDZDOXWĊ SUH]HQWDFML	4 023 961,39	4 507 743,75	3 348 603,07
b1. w USD	0,00	0,00	0,00
Z86'SRSU]HOLF]HQLXQDZDOXWĊSUH]HQWDFML	0,00	0,00	0,00
b2. w EUR	926 413,97	1 036 388,71	778 101,05
Z(85SRSU]HOLF]HQLXQDZDOXWĊSUH]HQWDFML	4 023 961,39	4 507 743,75	3 348 603,07
b3. w CZK	0,00	0,00	0,00
Z&=.SRSU]HOLF]HQLXQDZDOXWĊSUH]HQWDFML	0,00	0,00	0,00
ESR]RVWDáHZDOXW\SRSU]HOLF]HQLXQDZDOXWĊSUH]HQWDFML	0,00	0,00	0,00
=RERZLą]DQLDGáXJRWHUPLQRZHUD]HP	77 062 749,12	70 774 272,68	62 208 459,36

*1RWD3U]\FKRG]HVSU]HGDĪ*

	Za okres 01.01. do 31.03.2019	Za okres 01.01. do 31.03.2018
3U]\FKRG\QHWWR]HVSU]HGDĪ\SURGXNWyZ	26 304 187,74	25 941 272,16
3U]\FKRG\QHWWR]HVSU]HGDĪ\WRZDUyZLPDWHULDáyZ	342 119 105,72	328 838 256,32
3U]\FKRG\QHWWR]HVSU]HGDĪ\XVáXJ	590 040,38	712 048,90
3U]\FKRG]HVSU]HGDĪ\SURGXNWyZWRZDUyZLPDWHULDáyZ LXVáXJ	369 013 333,84	355 491 577,38

1RWD3U]\FKRG]HVSU]HGDĪ\SURGXNWyZV]F]HJyáRZD VWUXNWXUDJHRJUDILF]QD

	Za okres 01.01. do 31.03.2019	Za okres 01.01. do 31.03.2018
6SU]HGDĪNUDMRZD	26 238 958,44	23 878 833,24
Eksport, w tym:	65 229,30	2 062 438,92
Unia Europejska	65 229,30	2 062 438,92
3R]RVWDáHNUDMH	0,00	0,00
Razem	26 304 187,74	25 941 272,16

1RWD3U]\FKRG]HVSU]HGDĪ\WRZDUyZLPDWHULDáyZ V]F]HJyáRZDVWUXNWXUDJHRJUDILF]QD

	Za okres 01.01. do 31.03.2019	Za okres 01.01. do 31.03.2018
6SU]HGDĪNUDMRZD	338 773 740,77	326 660 431,74
Eksport, w tym:	3 345 364,95	2 177 824,58
Unia Europejska	3 345 364,95	2 177 824,58
3R]RVWDáHNUDMH	0,00	0,00
Razem	342 119 105,72	328 838 256,32

1RWD3U]\FKRG]HVSU]HGDĪ\XVáXJV]F]HJyáRZDVWUXNWXUD JHRJUDILF]QD

	Za okres 01.01. do 31.03.2019	Za okres 01.01. do 31.03.2018
6SU]HGDĪNUDMRZD	590 040,38	712 048,90
Eksport, w tym:	0,00	0,00
Unia Europejska	0,00	0,00
3R]RVWDáHNUDMH	0,00	0,00
Razem	590 040,38	712 048,90

1RWD3U]\FKRG]HVSU]HGDĪ\ZHGáXJDVRUW\PHQWX

1RWD3U]\FKRG]HVSU]HGDĪ\SURGXNWyZZHGáXJ DVRUW\PHQWX

	Za okres 01.01. do 31.03.2019	Za okres 01.01. do 31.03.2018
- prefabrykaty zbrojeniowe	26 304 187,74	25 941 272,16
SR]RVWDáH	0,00	0,00
3U]\FKRG\QHWWR]HVSU]HGDĪ\SURGXNWyZUD]HP	26 304 187,74	25 941 272,16

1RWD3U]\FKRG]HVSU]HGDĪ\WRZDUyZLPDWHULDáyZ ZHGáXJDVRUW\PHQWX

	Za okres 01.01. do 31.03.2019	Za okres 01.01. do 31.03.2018
- towary	342 119 105,72	328 838 256,32
PDWHULDá\	0,00	0,00
3U]\FKRG\QHWWR]HVSU]HGDĪ\WRZDUyZLPDWHULDáyZ UD]HP	342 119 105,72	328 838 256,32

1RWD3U]\FKRG]HVSU]HGDĪ\XVáXJZHGáXJDVRUW\PHQWX

	Za okres 01.01. do 31.03.2019	Za okres 01.01. do 31.03.2018
SR]RVWDáH	162 341,82	132 722,33
XVáXJLWUDQVSRUWRZH	260 389,74	392 953,38
XVáXJLFLĊFLDLDWHVW\	167 308,82	186 373,19
PRQWDĪNRQVWUXNFML	0,00	0,00
XVáXJLSU]HUREX	0,00	0,00
XVáXJLSRĞUHGQLFWZDILQDQVRZHJR	0,00	0,00
XVáXJLSURILORZDQLD	0,00	0,00
3U]\FKRG\QHWWR]HVSU]HGDĪ\XVáXJUD]HP	590 040,38	712 048,90

1RWDVHJPHQW\EUDQĪRZH

		Za okres 01.01. do 31.03.2019
	Handel	Produkcja - zbrojenia	3URGXNFMD SR]RVWDáH	8VáXJL RĞZLDWRZH	8VáXJL SR]RVWDáH	Razem
']LDáDOQRĞüNRQW\QXRZDQD
3U]\FKRG\QHWWR]HVSU]HGDĪ\ SURGXNWyZWRZDUyZLPDWHULDáyZ	338 130 953,48	30 882 380,36				369 013 333,84
.RV]W\G]LDáDOQRĞFLRSHUDF\MQHM	339 260 279,96	30 584 311,56				369 844 591,52
Wynik segmentu	-1 129 326,48	298 068,80				-831 257,68
3R]RVWDáHSU]\FKRG\RSHUDF\MQH						461 992,21
3R]RVWDáHNRV]W\RSHUDF\MQH						309 681,07
8MHPQDZDUWRĞüILUP\
:\QLNZ\FHQ\QLHUXFKRPRĞFL LQZHVW\F\MQ\FK						1 056 000,00
Przychody finansowe						764 608,20
Koszty finansowe						4 391 519,27
=\VNVWUDWD?]G]LDáDOQRĞFL JRVSRGDUF]HM						-3 249 857,61
=\VNVWUDWD?EUXWWR]G]LDáDOQRĞFL NRQW\QXRZDQHM						-3 249 857,61
Podatek dochodowy						21 437,00
D?F]ĊĞüELHĪąFD
E?F]ĊĞüRGURF]RQD						21 437,00
Zysk (strata) netto						-3 271 294,61

Za okres 01.01. do 31.03.2018

	Handel	Produkcja - zbrojenia	3URGXNFMD SR]RVWDáH	8VáXJL RĞZLDWRZH	8VáXJL SR]RVWDáH	Razem
']LDáDOQRĞüNRQW\QXRZDQD
3U]\FKRG\QHWWR]HVSU]HGDĪ\ SURGXNWyZWRZDUyZLPDWHULDáyZ	313 407 470,08	42 084 107,30				355 491 577,38
.RV]W\G]LDáDOQRĞFLRSHUDF\MQHM	303 390 642,46	41 305 858,80				344 696 501,26
Wynik segmentu	10 016 827,62	778 248,50				10 795 076,12
3R]RVWDáHSU]\FKRG\RSHUDF\MQH						189 612,30
3R]RVWDáHNRV]W\RSHUDF\MQH						151 580,61
8MHPQDZDUWRĞüILUP\
:\QLNZ\FHQ\QLHUXFKRPRĞFL LQZHVW\F\MQ\FK
Przychody finansowe						171 333,18
Koszty finansowe						4 473 319,55
=\VNVWUDWD?]G]LDáDOQRĞFL JRVSRGDUF]HM						6 531 121,44
=\VNVWUDWD?EUXWWR]G]LDáDOQRĞFL NRQW\QXRZDQHM						6 531 121,44
Podatek dochodowy						1 376 249,00
D?F]ĊĞüELHĪąFD						1 514 272,00
E?F]ĊĞüRGURF]RQD						-138 023,00
Zysk (strata) netto						5 154 872,44

Nota 17 - Przychody finansowe

	Za okres 01.01. do 31.03.2019	Za okres 01.01. do 31.03.2018
'\ZLGHQG\LXG]LDá\Z]\VNDFK	0,00	0,00
3U]\FKRG\ILQDQVRZH]W\WXáXRGVHWHNZW\P	70 590,62	99 922,85
]W\WXáXXG]LHORQ\FKSRĪ\F]HN	45 565,85	43 386,03
RGVHWNLRGQDOHĪQRĞFL	13 431,49	27 683,02
SR]RVWDáHRGVHWNL	11 593,28	28 853,80
Przychody ze zbycia inwestycji	0,00	0,00
Inne przychody finansowe, w tym:	694 017,58	71 410,33
1DGZ\ĪNDGRGDWQLFKUyĪQLFNXUVRZ\FK	0,00	0,00
6SU]HGDĪZLHU]\WHOQRĞFL	395,85	27 175,38
8VáXJLSRĞUHGQLFWZDILDQVRZHJR	38 393,18	47 176,11
5R]ZLą]DQLHRSLVyZDNWXDOL]XMąF\FKRGVHWNL	522 273,55	103 871,63
Wycena kontraktów walutowych	132 955,00	-129 887,00
6SU]HGDĪREOLJDFML	0,00	0,00
Pomoc de minimis	0,00	0,00
3R]RVWDáH	0,00	23 074,21
Suma przychodów finansowych	764 608,20	171 333,18

Nota 18 - Koszty finansowe

	Za okres 01.01. do 31.03.2019	Za okres 01.01. do 31.03.2018
.RV]W\ILQDQVRZH]W\WXáXRGVHWHNZW\P	1 924 201,30	1 771 256,46
]W\WXáXRWU]\PDQ\FKSRĪ\F]HN	37 147,31	57 521,44
RGVHWNLRGGáXĪQ\FKSDSLHUyZZDUWRĞFLRZ\FK	0,00	0,00
RGVHWNLRG]RERZLą]DĔ	13 691,78	38 130,89
RGVHWNL]W\WXáXIDNWRULQJX	1 342 369,15	1 236 927,35
RGVHWNLRGNUHG\WyZLNUHG\WyZZUDFKXQNXELHĪąF\P	495 202,10	401 174,55
RGVHWNL]W\WXáXOHDVLQJXILQDQVRZHJR	35 508,96	37 306,78
SR]RVWDáHRGVHWNL	282,00	195,45
Inne koszty finansowe, w tym:	2 467 317,97	2 702 063,09
Prowizje od otrzymanych kredytów	311 852,70	263 211,22
1DGZ\ĪNDXMHPQ\FKUyĪQLFNXUVRZ\FK	220 074,34	1 203 030,62
Odpisy aktualizaujace naliczone odsetki	632 305,74	93 953,66
Wycena kontraktów walutowych	0,00	0,00
6SU]HGDĪZLHU]\WHOQRĞFL	336,48	25 539,18
8VáXJLILQDQVRZH	386 914,85	365 178,98
Leasing	0,00	0,00
3R]RVWDáHNRV]W\UH]HUZ\	0,00	0,00
3R]RVWDáHNRV]W\	915 833,86	751 149,43
Suma kosztów finansowych	4 391 519,27	4 473 319,55

1RWD=\VNVWUDWD?QHWWRQDG]LDáDOQRĞFLNRQW\QXRZDQHM

	Za okres 01.01.	Za okres 01.01.
	do 31.03.2019	do 31.03.2018
=\VNVWUDWD?QHWWR]G]LDáDOQRĞFLNRQW\QXRZDQHM	-3 271 294,61	5 154 872,44

1RWD7UDQVDNFMH]SRGPLRWDPLSRZLą]DQ\PL

	Za okres 01.01. do 31.03.2019	Za okres 01.01. do 31.03.2018
Bowim - Podkarpacie Sp. z o.o.
1DOHĪQRĞFLRGSRGPLRWyZSRZLą]DQ\FK]Z\MąWNLHPSRĪ\F]HN	4 238 201,79	3 083 685,98
1DOHĪQRĞFL]W\WXáXXG]LHORQ\FKSRĪ\F]HN	0,00	0,00
=RERZLą]DQLDZREHFSRGPLRWyZSRZLą]DQ\FK]Z\MąWNLHP SRĪ\F]HN	0,00	0,00
=RERZLą]DQLD]W\WXáXRWU]\PDQ\FKSRĪ\F]HN	3 232 000,00	4 648 000,00
6SU]HGDĪQDU]HF]SRGPLRWyZSRZLą]DQ\FK	12 884 380,19	13 089 823,16
=DNXS\QDU]HF]SRGPLRWyZSRZLą]DQ\FK	1 250,00	450,00
3R]RVWDáHSU]\FKRG\RSHUDF\MQH	2 673,00	2 087,40
3R]RVWDáHNRV]W\RSHUDF\MQH	0,00	0,00
Przychody finansowe	15 837,29	19 432,11
Koszty finansowe	71 347,31	91 721,44
Betstal Sp. z o.o.
1DOHĪQRĞFLRGSRGPLRWyZSRZLą]DQ\FK]Z\MąWNLHPSRĪ\F]HN	528 842,63	902 173,90
1DOHĪQRĞFL]W\WXáXXG]LHORQ\FKSRĪ\F]HN	0,00	0,00
=RERZLą]DQLDZREHFSRGPLRWyZSRZLą]DQ\FK]Z\MąWNLHP SRĪ\F]HN	0,00	0,00
=RERZLą]DQLD]W\WXáXRWU]\PDQ\FKSRĪ\F]HN	0,00	0,00
6SU]HGDĪQDU]HF]SRGPLRWyZSRZLą]DQ\FK	264 938,52	363 079,95
=DNXS\QDU]HF]SRGPLRWyZSRZLą]DQ\FK	1 940 840,64	1 513 893,65
3R]RVWDáHSU]\FKRG\RSHUDF\MQH	202,00	300,12
3R]RVWDáHNRV]W\RSHUDF\MQH	0,00	0,00
Przychody finansowe	0,00	0,00
Koszty finansowe	0,00	0,00
Passat – Stal S. A.
1DOHĪQRĞFLRGSRGPLRWyZSRZLą]DQ\FK]Z\MąWNLHPSRĪ\F]HN	0,00	0,00
1DOHĪQRĞFL]W\WXáXXG]LHORQ\FKSRĪ\F]HN	5 068 990,03	5 068 990,03
=RERZLą]DQLDZREHFSRGPLRWyZSRZLą]DQ\FK]Z\MąWNLHP SRĪ\F]HN	1 165 263,72	1 102 638,81
=RERZLą]DQLD]W\WXáXRWU]\PDQ\FKSRĪ\F]HN	0,00	0,00
6SU]HGDĪQDU]HF]SRGPLRWyZSRZLą]DQ\FK	34 858 954,92	30 585 943,08
=DNXS\QDU]HF]SRGPLRWyZSRZLą]DQ\FK	42 676 618,58	39 830 444,80
3R]RVWDáHSU]\FKRG\RSHUDF\MQH	6 362,00	7 296,94
3R]RVWDáHNRV]W\RSHUDF\MQH	0,00	0,00
Przychody finansowe	65 387,48	42 784,33
Koszty finansowe	0,00	0,00

:LPLHQLX=DU]ąGX%2:,06\$

1

9FH3UH]HV=DU]ąGX \$GDP.LGDáD
9FH3UH]HV=DU]ąGX -DFHN5RĪHN
9FH3UH]HV=DU]ąGX -HU]\:RGDUF]\N

3RGSLVRVRE\VSRU]ąG]DMąFHMVSUDZR]GDQLH

Jadwiga Królicka

Sosnowiec, 2019-05-30