Bowim S.A. — Interim / Quarterly Report 2016

Nov 14, 2016

ŚRÓDROCZNY RAPORT ZA III KWARTAŁ 2016 ROK ZA OKRES OD 01.07.2016 DO 30.09.2016

Spółka "Bowim" S.A. posiada siedzibę przy ul. Niweckiej 1e w Sosnowcu. Tel. +48 (32) 392 93 00; fax. +48 (32) 392 93 80. email: firma@bowim.pl; web:www.bowim.pl NIP 645-22-44-873; REGON 277486060. Kapitał zakładowy - wpłacono w całości: 1.951.464,70 PLN. Sąd przechowywania dokumentów Spółki: Sąd Rejonowy Katowice-Wschód w Katowicach Wydział VIII; KRS NR 0000001104.

Data publikacji raportu: 14 listopada 2016 rok.

SPIS TREŚCI

I.		WYBRANE DANE FINANSOWE 3
	1.	WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE3
	2.	WYBRANE JEDNOSTKOWE DANE FINANSOWE3
II.		KOMENTARZ DO WYNIKÓW III KWARTAŁU 2016 GRUPY KAPITAŁOWEJ 5
	1.	ZWIĘZŁY OPIS ISTOTNYCH DOKONAŃ LUB NIEPOWODZEŃ EMITENTA W OKRESIE, KTÓREGO DOTYCZY
		RAPORT, WRAZ Z WYKAZEM NAJWAŻNIEJSZYCH ZDARZEŃ DOTYCZĄCYCH EMITENTA 5
	2.	WSKAZANIE CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ, W TYM O NIETYPOWYM CHARAKTERZE, MAJĄCYCH ISTOTNY WPŁYW
		NA SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE 7
	3.	WSKAZANIE CZYNNIKÓW, KTÓRE W OCENIE EMITENTA BĘDĄ MIAŁY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE PRZEZ NIEGO
		WYNIKI W PERSPEKTYWIE CO NAJMNIEJ KOLEJNEGO KWARTAŁU 7
	4.	STANOWISKO ZARZĄDU ODNOŚNIE DO MOŻLIWOŚCI ZREALIZOWANIA WCZEŚNIEJ PUBLIKOWANYCH
		PROGNOZ FINANSOWYCH W ŚWIETLE WYNIKÓW ZAPREZENTOWANYCH W RAPORCIE8
III.		INFORMACJE O GRUPIE KAPITAŁOWEJ BOWIM 9
	1.	JEDNOSTKA DOMINUJĄCA 9
		1.1. PODSTAWOWE INFORMACJE DOTYCZĄCE EMITENTA9
		1.2. SKŁAD RADY NADZORCZEJ I ZARZĄDU JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ9
	2.	WSKAZANIE JEDNOSTEK PODLEGAJĄCYCH KONSOLIDACJI ORAZ OPIS ZMIAN ORGANIZACJI GRUPY
		KAPITAŁOWEJ EMITENTA10
		2.1. HISTORIA GRUPY KAPITAŁOWEJ EMITENTA 10
		2.2. STRUKTURA I DZIAŁALNOŚĆ GRUPY KAPITAŁOWEJ10
		2.3. WSKAZANIE JEDNOSTEK PODLEGAJĄCYCH KONSOLIDACJI11
		2.4. AKCJONARIUSZE POSIADAJĄCY CO NAJMNIEJ 5% OGÓLNEJ LICZBY GŁOSÓW NA WALNYM
		ZGROMADZENIU EMITENTA12
	3.	ZESTAWIENIE STANU POSIADANIA AKCJI LUB UPRAWNIEŃ DO NICH PRZEZ OSOBY ZARZĄDZAJĄCE I
		NADZORUJĄCE EMITENTA13
IV.		INFORMACJE DODATKOWE I OBJAŚNIENIA 14
	1.	WSKAZANIE ISTOTNYCH POSTĘPOWAŃ TOCZĄCYCH SIĘ PRZED SĄDEM, ORGANEM WŁAŚCIWYM DLA
		POSTĘPOWANIA ARBITRAŻOWEGO LUB ORGANEM ADMINISTRACJI PUBLICZNEJ14
	2.	INFORMACJE O ZAWARCIU PRZEZ EMITENTA LUB JEDNOSTKĘ OD NIEGO ZALEŻNĄ TRANSAKCJI Z
		PODMIOTAMI POWIĄZANYMI 15
	3.	INFORMACJE O UDZIELENIU PRZEZ EMITENTA LUB PRZEZ JEDNOSTKI OD NIEJ ZALEŻNE PORĘCZEŃ
		KREDYTU LUB POŻYCZKI, LUB UDZIELENIU GWARANCJI15
	4.	INNE INFORMACJE, KTÓRE ZDANIEM EMITENTA SĄ ISTOTNE DLA OCENY JEGO SYTUACJI KADROWEJ,
		MAJĄTKOWEJ, FINANSOWEJ, WYNIKU FINANSOWEGO I ICH ZMIAN ORAZ INFORMACJE, KTÓRE SĄ
		ISTOTNE DLA OCENY MOŻLIWOŚCI REALIZACJI ZOBOWIĄZAŃ PRZEZ EMITENTA16

I. WYBRANE DANE FINANSOWE

1. WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE

	01.01.2016 – 30.09.2016	01.01.2015 – 30.09.2015
Wyszczególnienie	tys. PLN	tys. EUR	tys. PLN	tys. EUR
Przychody z działalności operacyjnej	620 318	141 988	581 410	139 812
- w tym przychody ze sprzedaży	612 413	140 179	577 491	138 870
Koszt działalności operacyjnej	586 421	134 229	574 855	138 236
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	33 897	7 759	6 555	1 576
Zysk (strata) brutto	22 082	5 054	1 187	285
Zysk (strata) netto	17 686	4 048	1 325	319
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	20 556	4 705	16 123	3 877
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-5 672	-1 298	-1 839	-442
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-15 164	-3 471	-8 453	-2 033

	01.07.2016 – 30.09.2016		01.07.2015 – 30.09.2015
Wyszczególnienie	tys. PLN	tys. EUR	tys. PLN	tys. EUR
Przychody z działalności operacyjnej	215 305	49 282	190 702	45 858
- w tym przychody ze sprzedaży	213 815	48 941	190 254	45 750
Koszt działalności operacyjnej	209 253	47 897	188 504	45 330
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	6 052	1 385	2 198	529
Zysk (strata) brutto	3 208	734	-532	-128
Zysk (strata) netto	1 118	256	174	42
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	4 606	1 054	6 137	1 476
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-1 234	-282	-675	-162
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-5 046	-1 155	-5 242	-1 261

	30.09.2016	31.12.2015
Wyszczególnienie	tys. PLN	tys. EUR	tys. PLN	tys. EUR
Aktywa razem	327 827	76 027	287 423	67 446
Zobowiązania razem:	236 617	54 874	210 617	49 423
- w tym zobowiązania krótkoterminowe	192 096	44 549	166 031	38 961
Kapitał własny	91 210	21 153	76 805	18 023
Kapitał podstawowy	1 951	452	1 951	458
Liczba udziałów/akcji w sztukach	19.514.647	19.514.647	19.514.647	19.514.647
Wartość księgowa na akcję (zł/euro)	4,67	1,08	3,94	0,92
Zysk (strata) netto na akcję zwykłą (zł/euro)	0,91	0,21	0,06	0,01

Podstawowe pozycje skróconego kwartalnego skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej, skróconego półrocznego skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów oraz skróconego kwartalnego skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych za III kwartał 2016 roku przeliczono na EUR zgodnie ze wskazaną, obowiązującą zasadą przeliczenia:

• Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej za III kwartał 2016 roku według kursu obowiązującego na ostatni dzień odpowiedniego okresu wynoszącego na dzień 30.09.2016 4,3120 EUR/PLN oraz na dzień 31.12.2015 4,2615 EUR/PLN.
• Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów oraz skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych za III kwartał 2016 roku według kursów średnich w odpowiednim okresie, obliczonych, jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie wynoszących za okres 01.01.2016-30.09.2016 4,3688 EUR/PLN oraz za okres 01.01.2015-30.09.2015 4,1585 EUR/PLN

2. WYBRANE JEDNOSTKOWE DANE FINANSOWE

	01.01.2016 – 30.09.2016		01.01.2015 – 30.09.2015
Wyszczególnienie	tys. PLN	tys. EUR	tys. PLN	tys. EUR
Przychody z działalności operacyjnej	657 026	150 390	620 326	149 171
- w tym przychody ze sprzedaży	649 773	148 730	617 285	148 439
Koszt działalności operacyjnej	625 918	143 270	616 390	148 224
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	31 109	7 121	3 936	946
Zysk (strata) brutto	19 880	4 550	-636	-153
Zysk (strata) netto	16 002	3 663	-249	-60
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	17 762	4 066	13 870	3 335
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-3 372	-772	-1 638	-394
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-13 635	-3 121	-6 432	-1 547

ŚRÓDROCZNY RAPORT ZA III KWARTAŁ 2016 ROK

	01.07.2016 – 30.09.2016		01.07.2015 – 30.09.2015
Wyszczególnienie	tys. PLN	tys. EUR	tys. PLN	tys. EUR
Przychody z działalności operacyjnej	231 867	53 073	203 608	48 962
- w tym przychody ze sprzedaży	230 522	52 765	203 540	48 945
Koszt działalności operacyjnej	226 610	51 870	202 472	48 689
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	5 258	1 203	1 136	273
Zysk (strata) brutto	2 593	593	-1 370	-329
Zysk (strata) netto	509	117	-511	-123
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	4 464	1 022	5 923	1 424
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-1 041	-238	-814	-196
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-4 976	-1 139	-4 771	-1 147

	30.09.2016
Wyszczególnienie			31.12.2015
	tys. PLN	tys. EUR	tys. PLN	tys. EUR
Aktywa razem	325 784	75 553	281 168	65 979
Zobowiązania razem:	212 254	49 224	180 345	42 320
- w tym zobowiązania krótkoterminowe	190 468	44 172	159 781	37 494
Kapitał własny	113 530	26 329	100 823	23 659
Kapitał podstawowy	1 951	452	1 951	458
Liczba udziałów/akcji w sztukach	19.514.647	19.514.647	19.514.647	19.514.647
Wartość księgowa na akcję (zł/euro)	5,82	1,35	5,17	1,21
Zysk (strata) netto na akcję zwykłą (zł/euro)	0,82	0,19	0,02	0,00

Podstawowe pozycje skróconego kwartalnego jednostkowego sprawozdania z sytuacji finansowej, skróconego półrocznego jednostkowego sprawozdania z całkowitych dochodów oraz skróconego kwartalnego jednostkowego sprawozdania z przepływów pieniężnych za III kwartał 2016 roku przeliczono na EUR zgodnie ze wskazaną, obowiązującą zasadą przeliczenia:

• Skrócone kwartalne jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej za III kwartał 2016 roku według kursu obowiązującego na ostatni dzień odpowiedniego okresu wynoszącego na dzień 30.09.2016 4,3120 EUR/PLN oraz na dzień 31.12.2015 4,2615 EUR/PLN.
• Skrócone kwartalne jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów oraz skrócone kwartalne jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych za III kwartał 2016 roku według kursów średnich w odpowiednim okresie, obliczonych, jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie wynoszących za okres 01.01.2016-30.09.2016 4,3688 EUR/PLN oraz za okres 01.01.2015-30.09.2015 4,1585 EUR/PLN

II. KOMENTARZ DO WYNIKÓW III KWARTAŁU 2016 GRUPY KAPITAŁOWEJ

1. ZWIĘZŁY OPIS ISTOTNYCH DOKONAŃ LUB NIEPOWODZEŃ EMITENTA W OKRESIE, KTÓREGO DOTYCZY RAPORT, WRAZ Z WYKAZEM NAJWAŻNIEJSZYCH ZDARZEŃ DOTYCZĄCYCH EMITENTA

Na poziomie skonsolidowanych wyników grupy kapitałowej, przychody ze sprzedaży za III kwartały 2016 r. wyniosły 620.318 tys. PLN. W analogicznym okresie 2015 roku Grupa osiągnęła skonsolidowane przychody na poziomie 581.410 tys. PLN. Oznacza to, że skonsolidowane przychody netto ze sprzedaży były po III kwartałach 2016 r. wyższe o 6,69 % w stosunku do III kwartałów 2015 r. Z kolei przychody jednostkowe ze sprzedaży Emitenta w analogicznych okresach wyniosły odpowiednio 649.773 tys. PLN i 617.285 tys. PLN. Oznacza to iż przychody netto ze sprzedaży były po III kwartałach 2016 r. wyższe o 5,26 % w stosunku do 3 kwartałów 2015 r.

Wzrost przychodów z działalności operacyjnej o 6,7% w okresie I-III kwartał 2016 roku, odbył się przy jednocześnie nie wielkim, bo 2% wzroście kosztów działalności operacyjnej.. EBIT Grupy Emitenta ukształtował się na poziomie 33.897 tys. PLN, czyli na poziomie ponad pięciokrotnie wyższym niż w analogicznym okresie roku poprzedniego. Na poziomie sprawozdań jednostkowych wzrost przychodów o 5,9% w okresie I-III kwartał 2016 roku, odbył się przy 1,5% wzroście kosztów działalności operacyjnej. Natomiast EBIT Emitenta ukształtował się na poziomie 31.109 tys. PLN, czyli na poziomie prawie ośmiokrotnie wyższym niż w analogicznym okresie roku poprzedniego.

Emitent, jak i Grupa Emitenta w pełni wykorzystali warunki panujące na rynkach producentów oraz dystrybutorów wyrobów stalowych w okresie I-III kwartał 2016 roku. W efekcie podjętych działań zrealizowano wysokie marże na oferowanych produktach i towarach, niemniej po stronie zakupowej nieuniknione było bieżące uzupełnianie stanów magazynowych w sytuacji, gdy ceny rynkowe dystrybuowanych towarów wzrastały w II kwartale a następnie korygowały się w III kwartale. Zauważyć należy iż w III kwartale 2016 roku sytuację rynkową poza odwróceniem trendu cenowego wyrobów stalowych dodatkowo skomplikowało wyhamowanie popytu. Zrównoważona polityka zakupowo-sprzedażowa Grupy Emitenta pozwoliły na utrzymanie korzystnych wskaźników rentowności Grupy Kapitałowej - szczególnie jest to widoczne przy odniesieniu nadmienionych wskaźników za III kwartały 2016 roku do wskaźników za III kwartały 2015 roku.

TABELA: WSKAŹNIKI RENTOWNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ EMITENTA

Wyszczególnienie	III kwartały 2016 r.	III kwartały 2015 r.
Rentowność operacyjna	5,5%	1,1%
Rentowność brutto	3,6%	0,2%
Rentowność netto	2,9%	0,2%

Definicje:

-rentowność operacyjna = zysk z działalności operacyjnej / przychody ze sprzedaży + pozostałe przychody operacyjne*100 -rentowność brutto = zysk brutto / przychody ze sprzedaży*100

-rentowność netto = zysk netto / przychody ze sprzedaży*100

TABELA: WSKAŹNIKI RENTOWNOŚCI EMITENTA Wyszczególnienie III kwartały 2016 r. III kwartały 2015 r. Rentowność operacyjna 4,8% 0,6% Rentowność brutto 3,1% -0,1% Rentowność netto 2,5% 0,0%

Definicje:

-rentowność operacyjna = zysk z działalności operacyjnej / przychody ze sprzedaży + pozostałe przychody operacyjne*100 -rentowność brutto = zysk brutto / przychody ze sprzedaży*100 -rentowność netto = zysk netto / przychody ze sprzedaży*100

Obserwowany w drugim kwartale światowy wzrost cen wyrobów stalowych zachęcił wielu producentów spoza Unii Europejskiej (zwłaszcza z Chin, Indii, Japonii, Korei Południowej, Turcji, Iranu, czy Ukrainy) do zwiększenia podaży tych wyrobów. W związku z jednocześnie występującą nadprodukcją (głównie w Chinach – ponad 50% światowej produkcji) i brakiem wzrostów po stronie popytu, nieuniknione były spadki światowych cen wyrobów stalowych, które przyszły już w lipcu i utrzymywały się praktycznie w całym trzecim kwartale.

O ile światowa produkcja stali w miesiącach od lipca do września rosła, to w Unii Europejskiej, jak i w samej Polsce notowano jej ograniczenie (w Polsce głównie za sprawą remontu pieca w krakowskiej hucie Arcelor Mittal Polska). Zdaniem MEPS International spadek liczonych w dolarach cen na rynkach Unii Europejskiej to z jednej strony wynik tradycyjnego letniego spowolnienia, z sierpniowym szczytem urlopowym, ale także skutek zwiększenia się atrakcyjności ofert stali importowanej z Chin i Rosji. Światowe i europejskie trendy spadkowe cen wyrobów stalowych znalazły odzwierciedlenie także na polskim rynku.

WYKRES: ŚREDNIE CENY WYROBÓW HUTNICZYCH W OKRESIE 01.01.2015-30.09.2016

Źródło: www.puds.pl

Zgodnie z powyższym wykresem, ceny głównych asortymentów Spółki w tym m.in. blachy gorącowalcowanej (47% udziału w sprzedaży Grupy Kapitałowej Emitenta) po wzrostach z poprzedniego kwartału zaczęły istotnie i konsekwentnie spadać w zasadzie już od końca czerwca. Z kolei średnie ceny referencyjnych wyrobów stalowych obowiązujące w trzecim kwartale 2016 r. praktycznie nie uległy zmianie w odniesieniu do drugiego kwartału b.r.

W związku z faktem, że średni poziom cen wyrobów hutniczych w okresie 01.2016-09.2016 był ok. 5,4% niższy w odniesieniu do analogicznego okresu w 2015 roku Emitent i Spółki z jego Grupy, musiały w ciągu 3 kwartałów 2016 r. sprzedać większy wolumen oferowanych przez siebie towarów i wyrobów niż w ciągu pierwszych 9 miesięcy 2015 roku, aby osiągnąć zwiększone przychody ze sprzedaży. Emitentowi i jego Grupie udało się osiągając wzrost sprzedanych wolumenów o ok. 13,5% rok do roku. Należy również zaznaczyć, że mimo pogorszenia sytuacji rynkowej i intensyfikacji walki konkurencyjnej w branży dystrybucyjnej, Grupa Emitenta utrzymała wielkość sprzedaży na w zasadzie nie zmiennym poziomie względem drugiego kwartału 2016 roku (odnotowano zmniejszenie ilości sprzedanych towarów o zaledwie 1,8%). Po raz kolejny jest to poświadczeniem skuteczności zarządzania Grupą Kapitałową Emitenta w niezwykle konkurencyjnym i zarazem zmiennym otoczeniu.

W analizowanym okresie utrzymywały się niesprzyjające zjawiska, z którymi Grupa Emitenta zmagała się także w pierwszym półroczu 2016 roku. Wśród nich należy wymienić nieprzestrzeganie w zamówieniach publicznych kryterium 50% progu wartości kontraktu, jaka powinna pochodzić z krajów UE. Dodatkowo przetargi rozstrzygano na rażąco niskich cenach (nawet poniżej 50% kosztorysu inwestorskiego) i w konsekwencji, by ograniczyć koszty, wykonawcy wybierali tanią stal niewiadomego pochodzenia i nie spełniającą standardów jakościowych. Aby zapobiec powyższym działaniom, w ubiegłym roku Polska Unia Dystrybutorów Stali i Zakłady Badań i Atestacji Zetom z Katowic stworzyły certyfikat jakościowy dla stali zbrojeniowej, służący walce z pojawiającymi się na polskim rynku prętami żebrowanymi nie spełniającymi właściwych standardów. Inicjatywa ta mogła by przynieść oczekiwane efekty, jednakże napotkano na kolejną przeszkodę w postaci pojawiania się w Polsce prętów żebrowanych z zagranicy, ale z certyfikatami jakościowymi polskich producentów.

Głównym źródłem finansowania działalności Spółki jest kapitał obcy w postaci kredytów bankowych oraz pożyczek. Na koniec września br. zobowiązania ogółem wyniosły 212.254 tys. PLN i w stosunku do bilansu otwarcia ich wartość zwiększyła się o 31.910 tys. PLN, głównie w wyniku wzrostu zobowiązań handlowych (23.582 tys. PLN) związanych ze zwiększeniem możliwości zakupowych Emitenta.

2. WSKAZANIE CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ, W TYM O NIETYPOWYM CHARAKTERZE, MAJĄCYCH ISTOTNY WPŁYW NA SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

CŁA ANTYDUMPINGOWE

Komisja Europejska nałożyła z końcem lipca br. cła antydumpingowe na sprowadzane z Chin stalowe pręty zbrojeniowe HFP. Cła w wysokości od 18,4 proc. do 22,5 proc. mają obowiązywać przez pięć lat. Decyzja ta jest odpowiedzią na złożoną jeszcze w 2015 r. skargę organizacji Eurofer, reprezentującej europejski sektor stalowy, w sprawie dumpingowych cen importowanych z Chin stalowych prętów zbrojeniowych o wysokiej wytrzymałości zmęczeniowej (HFP). Pręty tego typu wykorzystywane są głównie w Wielkiej Brytanii i Irlandii. Są produkowane w kilku krajach UE, a także poza Unią.

Z kolei na początku sierpnia 2016 roku KE poinformowała o wprowadzeniu ostatecznych ceł antydumpingowych na płaskie wyroby ze stali walcowanej na zimno pochodzące z Chin i Rosji. Cła mają obowiązywać przez pięć lat i w przypadku produktów z Chin mają sięgać od 19,7 proc. do 22,1 proc. ceny w zależności od producenta, a dla wyrobów z Rosji wprowadzono cła na poziomie od 18,7 proc. do 36,1 proc. Dochodzenie w sprawie dumpingowych cen chińskich i rosyjskich wyrobów ze stali walcowanych na zimno wszczęto 14 maja 2015 r. Również w tej sprawie skargę złożyło Europejskie Stowarzyszenie Hutnictwa i Stali w imieniu producentów reprezentujących 25 proc. ogólnej produkcji unijnej. Co istotne, po raz pierwszy decyzja dotyczą ceł będzie miała skutek retroaktywny i obejmie też produkty, które importowano do UE w ciągu dwóch miesięcy przed dniem wprowadzenia ceł tymczasowych.

Obecnie w UE obowiązuje 37 środków antydumpingowych i antysubsydyjnych (w tym 15 dotyczy produktów z Chin), a dodatkowo prowadzone jest 12 postępowań antydumpingowych dotyczących sektora wyrobów stalowych.

3. WSKAZANIE CZYNNIKÓW, KTÓRE W OCENIE EMITENTA BĘDĄ MIAŁY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE PRZEZ NIEGO WYNIKI W PERSPEKTYWIE CO NAJMNIEJ KOLEJNEGO KWARTAŁU

MODERNIZACJA I ROZBUDOWA CENTRUM LOGISTYCZNO-DYSTRYBUCYJNEGO W SOSNOWCU.

Końcem roku 2016 powinny byś już odczuwalne efekty inwestycji związanej z modernizacją i rozbudową Centrum Logistyczno-Dystrybucyjnego w Sosnowcu. Dzięki zwiększeniu powierzchni magazynowej, modernizacji parku maszynowego oraz infrastruktury możliwe będzie istotne zwiększenie zdolności przeładunkowych i załadunkowych, a w efekcie zwiększenie obrotów oraz wyników Grupy Emitenta. Jednocześnie do końca roku 2016 szczególnie modernizacje parku maszynowego mogą mieć wpływ na wolniejszą logistykę magazynową

ROZPOCZĘCIE INWESTYCJI INFRASTRUKTURALNYCH I BUDOWLANYCH

W ostatnich miesiącach zapadło wiele decyzji świadczących o ożywieniu sytuacji w sektorze budownictwa. Dla licznych inwestycji zostały dopełnione wszelkie niezbędne formalności i na tej podstawie można było rozpocząć prace budowlane. Mowa tu o inwestycjach kolejowych (realizacja Krajowego Programu Kolejowego), drogowych (głównie obwodnice i drogi ekspresowe), z zakresu budownictwa przemysłowego (inwestorzy zagraniczni, głównie z branży Automotive, rozpoczynają, bądź zamierzają rozpocząć budowę swoich zakładów w Polsce) oraz budownictwa mieszkaniowego (eksperci z firmy consultingowej PMR przewidują ożywienie także w tym sektorze). W związku z powyższym można oczekiwać wzrostu popytu głównie na stal zbrojeniową i stal konstrukcyjną.

Należy jednak mieć na uwadze fakt, że wiele z nadmienionych inwestycji jest w mniejszym lub większym stopniu uzależnione od uruchomienia środków z UE. W konsekwencji dofinansowywane projekty mogą być opóźnione względem wcześniejszych zapowiedzi i planów.

MECHANIZMY WPROWADZANE PRZEZ UE WSPIERAJĄCE EUROPEJSKI PRZEMYSŁ STALOWY

W dniu 29 kwietnia Komisja Europejska opublikowała rozporządzenie wykonawcze 2016/670 wprowadzające uprzedni nadzór unijny nad przywozem niektórych wyrobów z żelaza i stali pochodzących z niektórych państw trzecich. Rozporządzenie to weszło w życie w ciągu 21 dni od dnia publikacji. Według Komisji system ma: "służyć do przewidywania krótkoterminowych zmian na rynku, co umożliwi podejmowanie niezbędne działań, jeśli zaistnieje taka potrzeba."

Mechanizm jest częścią szeregu działań mających na celu wsparcie sektora stalowego w UE i polega na tym, że import stali do Unii Europejskiej będzie wymagał licencji importowych, co pozwoli lepiej monitorować jego wielkość i następujące w nim zmiany. System ma obowiązywać przez 4 lata.

Mechanizm ten powinien zahamować napływ z krajów trzecich stali niskiej jakości oraz przyspieszyć proces wprowadzania ceł, a w konsekwencji powinien doprowadzić do wzrostu cen stali na Polskim rynku.

CŁA ANTYDUMPINGOWE

Komisja Europejska wprowadziła dotychczas 37 środków antydumpingowych i antysubsydyjnych, dodatkowo prowadzone jest 12 postępowań antydumpingowych dotyczących sektora wyrobów stalowych. We wrześniu b.r., w swoim dorocznym przemówieniu Jean-Claude Juncker, przewodniczący Komisji Europejskiej nawiązał m.in. do sytuacji przemysłu stalowego, wezwał do mocniejszej ochrony rynku (Stany Zjednoczona nakładają na chińską stal cła w wysokości 256%) i przypomniał, iż Komisja Europejska zaproponowała zmianę zasady niższego cła (lesser duty rule). Niniejsza wypowiedź świadczy nie tylko o chęci kontynuowania polityki UE w zakresie ceł antydumpingowych ale również jej zaostrzenia wobec producentów z krajów trzecich, których sektory hutnicze są dofinansowane przez państwo i których nie obowiązują limity emisji CO2.

Dzięki temu możliwe będzie zahamowanie podaży tanich wyrobów stalowych spoza UE, a tym samym powstrzymanie spadków cen stali w kolejnych miesiącach, także na polskim rynku.

UNIJNE ŚRODKI NA INWESTYCJE

W lipcu br. kraje członkowskie UE formalnie zatwierdziły listę 195 projektów z zakresu infrastruktury transportowej, które zostaną dofinansowane kwotą 6,7 mld euro z unijnego funduszu "Łącząc Europę". Wśród nich jest 17 projektów z Polski dotyczących głównie modernizacji infrastruktury kolejowej i portowej, a opiewających na łączną kwotę prawie 2 mld euro.

Wstępnie oszacowane wybrane potrzeby infrastrukturalne w Polsce do 2020 r. wynoszą ok. 310 mld PLN, a w obecnej perspektywie finansowej na lata 2014-2020 UE przeznaczy na ten cel ok.25,8 mld euro (z łącznej puli 82,5 mld euro przyznanej Polsce).

SYTUACJA GEOPOLITYCZNA

Niestabilna sytuacja makroekonomiczna na świecie oraz trwający konflikt na Ukrainie przekłada się także na sytuację na rynkach finansowych, a w szczególności na rynku walutowym. Może to mieć wpływ na wielkość podaży i cenę wyrobów hutniczych nabywanych przez Emitenta od dostawców za wschodniej granicy, a tym samym odbije się na konkurencyjności dystrybuowanych przez spółki Grupy wyrobów hutniczych.

ZWOLNIENIE PRZEMYSŁU STALOWEGO Z AKCYZY NA ENERGIĘ ELEKTRYCZNĄ

Wysokie koszty produkcji stali w Polsce wynikają między innymi z konieczności opłacania akcyzy za energię elektryczną oraz ponoszenia kosztów unijnej polityki klimatycznej. Szansą dla polskiego hutnictwa jest obowiązujące od początku 2016 roku przemysł energochłonny częściowe zwolnienie z akcyzy na energię elektryczną. To jedno z rozwiązań przyjętego przez poprzedni rząd Programu dla Śląska.

4. STANOWISKO ZARZĄDU ODNOŚNIE DO MOŻLIWOŚCI ZREALIZOWANIA WCZEŚNIEJ PUBLIKOWANYCH PROGNOZ FINANSOWYCH W ŚWIETLE WYNIKÓW ZAPREZENTOWANYCH W RAPORCIE

Spółka nie publikowała jednostkowych ani skonsolidowanych prognoz wyników finansowych na 2016 rok. Niemiej jednak Zarząd Spółki:

• w dniu 25.10.2016 roku raportem bieżącym nr 42/2016 przekazał do publicznej wiadomości wstępny jednostkowy wynik finansowy netto za trzeci kwartał 2016 r. i narastająco za III kwartały 2016 r.

• w dniu 03.11.2016 roku raportem bieżącym nr 43/2016 przekazał do publicznej wiadomości wstępny skonsolidowany wynik finansowy netto za trzeci kwartał 2016 r. i narastająco za III kwartały 2016 r.

Poniżej w tabeli zaprezentowano zestawienie osiągniętych wyników z danymi wynikającymi z przytoczonych raportów bieżących.

TABELA: DANE Z RAPORTÓW BIEŻĄCYCH ORAZ WYNIKI ZREALIZOWANE

(dane w tys. PLN)

Wyszczególnienie	Dane z raportu bieżącego nr 42/2016 (dane jednostkowe)	Jednostkowe dane finansowe (zrealizowane)	Zmiana	Dane z raportu bieżącego nr 43/2016 (dane skonsolidowane)	Skonsolidowane dane finansowe (zrealizowane)	Zmiana
Wynik netto za III kwartały 2016 roku	16.002	16.002	0%	17.686	17.686	0%
Zysk operacyjny za III kwartały 2016 roku	31.109	31.109	0%	33.897	33.897	0%

III. INFORMACJE O GRUPIE KAPITAŁOWEJ BOWIM

1. JEDNOSTKA DOMINUJĄCA

1.1. PODSTAWOWE INFORMACJE DOTYCZĄCE EMITENTA

Spółka dominująca "Bowim" S.A. (Spółka) z siedzibą w Sosnowcu, przy ul. Niweckiej 1e jest jedną z największych firm działających na rynku dystrybucji i przetwórstwa wyrobów hutniczych. W swojej ofercie proponuje szeroki asortyment wyrobów ze stali węglowej, na który składają się zarówno produkty polskich jak i zagranicznych producentów stali. Ponadto Spółka poprzez swoje spółki zależne oferuje usługi serwisu i przetworzenia wyrobów stalowych.

Spółka została zarejestrowana i wpisana do Rejestru Przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy Katowice-Wschód w Katowicach, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS: 0000001104 w dniu 19 lutego 2001 roku.

Centrala oraz centrum logistyczno-dystrybucyjne Spółki znajduje się w Sosnowcu. Spółka posiada również 7 oddziałów handlowych zlokalizowanych w Gdańsku, Kielcach, Lublinie, Poznaniu, Szczecinie, Toruniu i Warszawie, oraz 2 magazyny zewnętrzne: przeładunkowy w Sławkowie i handlowy w Szczecinie.

Od dnia 25 stycznia 2012 roku akcje Spółka są notowane na Głównym Parkiecie Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie.

Spółka jest członkiem i założycielem Polskiej Unii Dystrybutorów Stali.

KAPITAŁ ZAKŁADOWY

Na dzień publikacji niniejszego raportu kapitał zakładowy Spółka wynosi 1.951.464,70 PLN (słownie: jeden milion dziewięćset pięćdziesiąt jeden tysięcy czterysta sześćdziesiąt cztery złote 70/100) i dzieli się na 19.514.647 (słownie: dziewiętnaście milionów pięćset czternaście tysięcy sześćset czterdzieści siedem) akcji o wartości nominalnej po 0,10 PLN (słownie: dziesięć groszy) każda w tym:

TABELA: KAPITAŁ AKCYJNY SPÓŁKI

Seria akcji	Rodzaj akcji	Ilość akcji	Ilość głosów	Ilość akcji w obrocie na rynku
				regulowanym
Seria A	Imienne/ uprzywilejowane co do głosu	6.375.000	12.750.000	0
Seria B	zwykłe	6.375.000	6.375.000	6.375.000
Seria D	Zwykłe	3.882.000	3.882.000	3.882.000
Seria E	Zwykłe	765.000	765.000	765.000
Seria F	Zwykłe	2.117.647	2.117.647	2.117.647
	Łącznie	19.514.647	25.889.647	13.139.647

1.2. SKŁAD RADY NADZORCZEJ I ZARZĄDU JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ

Poniżej przedstawiono skład Zarządu oraz Rady Nadzorczej Spółki na dzień publikacji niniejszego raportu.

Zarząd Spółki

• Zarząd Emitenta jest trzyosobowy:
• Jacek Rożek Wiceprezes Zarządu,
• Adam Kidała Wiceprezes Zarządu,
• Jerzy Wodarczyk Wiceprezes Zarządu.

Rada Nadzorcza

W skład Rady Nadzorczej Emitenta wchodzi obecnie siedem osób:

• Feliks Rożek Przewodniczący Rady Nadzorczej,
• Jan Kidała Członek Rady Nadzorczej,
• Aleksandra Wodarczyk Członek Rady Nadzorczej,
• Bernadetta Fuchs Członek Rady Nadzorczej,
• Sobiesław Szefer Członek Rady Nadzorczej,
• Tadeusz Borysiewicz Członek Rady Nadzorczej,
• Janusz Koclęga Członek Rady Nadzorczej.

Od daty publikacji poprzedniego raportu okresowego do dnia publikacji niniejszego raportu skład Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki nie uległ zmianie.

Kadencja zarządu upływa z dniem 6 czerwca 2017 roku. Mandaty Członków Zarządu wygasną najpóźniej z dniem odbycia WZ Emitenta zatwierdzającego sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się dnia 31 grudnia 2016 roku.

ŚRÓDROCZNY RAPORT ZA III KWARTAŁ 2016 ROK

W związku z upływem z dniem 28 czerwca 2016 roku kadencji członków Rady Nadzorczej, w dniu 25 maja 2016 roku na Zwyczajnym Walnym Zgromadzeniu Spółki powołano dotychczasowych członków Rady Nadzorczej na kolejną wspólną pięcioletnią kadencję, która upływa z dniem 28 czerwca 2021 roku. Ich mandaty wygasną najpóźniej z dniem odbycia WZ Emitenta zatwierdzającego sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się dnia 31 grudnia 2020 roku. Członkowie Rady Nadzorczej wykonują swoje funkcje w siedzibie Emitenta w Sosnowcu przy ul. Niweckiej 1e.

2. WSKAZANIE JEDNOSTEK PODLEGAJĄCYCH KONSOLIDACJI ORAZ OPIS ZMIAN ORGANIZACJI GRUPY KAPITAŁOWEJ EMITENTA

2.1. HISTORIA GRUPY KAPITAŁOWEJ EMITENTA

Powstanie Grupy Kapitałowej (dalej: Grupa Kapitałowa, Grupa Emitenta, Grupa) datujemy na wrzesień 2005 roku, kiedy to Spółka utworzył, na bazie oddziału w Rzeszowie, spółkę zależną Bowim-Podkarpacie Sp. z o.o. Emitent objął wówczas przedmiotowe udziały w kapitale założycielskim powyższej spółki stanowiące 75% kapitału zakładowego i uprawniające do wykonywania praw z 85,7% głosów na zgromadzeniach wspólników Bowim-Podkarpacie Sp. z o.o.

W 2007 roku Spółka nabył 80% udziałów w kapitale zakładowym Betstal Sp. z o.o. a spółka zależna Bowim-Podkarpacie Sp. z o.o. nabyła 100% udziałów w kapitale zakładowym Centrostal-Jasło Sp. z o.o., inkorporując ją w całości w 2008 roku.

W 2010 roku Spółka nabył 100% akcji w spółce Passat-Stal S.A.

W 2011 roku Spółka nabył 10% udziałów w spółce Betstal Sp. z o.o.

W dniu 25 stycznia 2012 roku akcje Spółki "Bowim" SA z powodzeniem zadebiutowały na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Wejściu Spółki na GPW nie towarzyszyła emisja akcji. Do obrotu wprowadzonych zostało łącznie 13.139.647 akcji zwykłych na okaziciela serii B, D, E i F o wartości nominalnej 0,10 zł każda.

W dniu 07 marca 2014 roku wypełniając postanowienia wynikające z zawartego w dniu 24 stycznia 2014 roku Aneksu nr 4 do Porozumienia inwestycyjnego z dnia 3 grudnia 2010 roku Emitent dokonał sprzedaży jednej akcji spółki Passat Stal S.A. na rzecz Konsorcjum Stali S.A., kształtując aktualny skład Grupy Kapitałowej "Bowim".

W dniu 25 sierpnia 2015 roku w wykonaniu postanowień umowy zastawu rejestrowego, Spółka skutecznie przejął od osoby fizycznej 10 udziałów w spółce zależnej Betstal Sp. z o.o. stanowiących 10% udziału w kapitale zakładowym Spółki Betstal.

Na dzień 31 marca 2016 roku oraz na dzień przekazania niniejszego raportu Grupa Kapitałowa "Bowim" obejmuje podmiot dominujący Spółka oraz trzy spółki zależne: Bowim-Podkarpacie Sp. z o.o., Betstal Sp. z o.o. oraz Passat-Stal S.A.

WYKRES: ZNACZĄCE WYDARZENIA W HISTORII GRUPY KAPITAŁOWEJ

2.2. STRUKTURA I DZIAŁALNOŚĆ GRUPY KAPITAŁOWEJ

Na dzień 30 września 2016 roku oraz na dzień przekazania niniejszego raportu Grupa Kapitałowa obejmuje jednostkę dominującą Spółka oraz trzy spółki zależne tj.: Bowim-Podkarpacie Sp. z o.o., Betstal Sp. z o.o. oraz Passat-Stal S.A.

Emitent nie należy do grupy kapitałowej innego podmiotu.

W okresie III kwartału 2016 roku oraz do dnia publikacji niniejszego raportu nie nastąpiły żadne zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej Emitenta.

Poniższy schematy przedstawia strukturę Grupy Kapitałowej wg stanu na dzień 30 września 2016 roku.

SCHEMAT: GRUPA KAPITAŁOWA EMITENTA NA DZIEŃ 30 WRZEŚNIA 2016 ROKU

CHARAKTERYSTYKA JEDNOSTEK ZALEŻNYCH:

Bowim-Podkarpacie Sp. z o.o. z siedzibą w Rzeszowie

Podstawową działalnością Bowim-Podkarpacie Sp. z o.o. jest sprzedaż wyrobów hutniczych na lokalnym rynku podkarpackim. Bowim-Podkarpacie Sp. z o.o. oferuje w szerokim zakresie stale węglowe niestopowe i niskostopowe producentów krajowych i zagranicznych, w tym w szczególności blach, prętów, w tym zbrojeniowych, kształtowników, rur oraz profili.

Betstal Sp. z o.o. z siedzibą w Gliwicach

Działalność produkcyjna Betstal Sp. z o.o. wykonywana jest wyłącznie na potrzeby Emitenta. Podstawowa działalność Betstal Sp. z o.o. koncentruje się na prefabrykacji zbrojenia. Zbrojarnia Betstal Sp. z o.o. posiada możliwości produkcji elementów wszystkich kształtów w zakresie średnic prętów od 6mm do 40mm. Zakład wyposażony jest w nowoczesne maszyny do produkcji zbrojeń: linię do cięcia prętów, automaty do produkcji strzemion, giętarki. Posiada również dwie maszyny do produkcji koszy pali. Moce produkcyjne, w zależności od ilości średnic przetworzonych prętów, wynoszą ok 3.500 ton na miesiąc

Passat-Stal S.A. z siedzibą w Białej k/Płocka

Passat-Stal S.A. funkcjonuje na rynku od 2000 r. konsekwentnie rozwijając profesjonalny park maszynowy oraz zwiększając zakres asortymentu i oferowanych usług. Spółka dostarcza odbiorcom blachę w kręgach, arkuszach, taśmach i profile stalowe. Passat-Stal S.A. świadczy również usługi cięcia poprzecznego, wzdłużnego, przetwarzania stali oraz usługi profilowania. Passat – Stal S.A. jest obecnie stalowym centrum serwisowym oferującym produkty w znacznej mierze przetworzone.

2.3. WSKAZANIE JEDNOSTEK PODLEGAJĄCYCH KONSOLIDACJI

Sprawozdania finansowe spółek zależnych podlegają pełnej konsolidacji ze sprawozdaniem finansowym Spółka w ramach Grupy Kapitałowej.

TABELA: JEDNOSTKI ZALEŻNE OD SPÓŁKA NA DZIEŃ 30 CZERWCA 2016 ROKU I NA DZIEŃ PUBLIKACJI NINIEJSZEGO RAPORTU

Lp.	Nazwa Spółki		Udział bezpośredni	Udział głosów na	Wartość kapitału
		Adres	w kapitale	zgromadzeniu	zakładowego
			zakładowym	wspólników
1.	Bowim-Podkarpacie	35-322 Rzeszów	75,00%	85,70%	50.000 PLN
	Sp. z o.o.	ul. Ciepłownicza 8a
2.	Betstal Sp. z o.o.	44-109 Gliwice,	100,00%	100,00%	50.000 PLN
		ul. Mechaników 9
3.	Passat-Stal S.A.	09-411 Biała k/Płocka,	99,99%	99,99%	17.376.538 PLN
		ul. Augustynka Kordeckiego 23

2.4. AKCJONARIUSZE POSIADAJĄCY CO NAJMNIEJ 5% OGÓLNEJ LICZBY GŁOSÓW NA WALNYM ZGROMADZENIU EMITENTA

TABELA: AKCJONARIUSZE POSIADAJĄCY CO NAJMNIEJ 5% OGÓLNEJ LICZBY GŁOSÓW NA WALNYM ZGROMADZENIU SPÓŁKI NA DZIEŃ PUBLIKACJI RAPORTU

	Lp. Akcjonariusz	Liczba akcji	% w kapitale	Liczba głosów na Walnym Zgromadzeniu	% udział głosów na Walnym Zgromadzeniu
1	Adam Kidała	4.132.353	21,18%	6.257.353	24,17%
2	Jacek Rożek	4.132.353	21,18%	6.257.353	24,17%
3	Jerzy Wodarczyk	4.132.353	21,18%	6.257.353	24,17%
4	Konsorcjum Stali	1.422.168	7,29%	1.422.168	5,49%
5	Pozostali akcjonariusze	4.647.000	23,80%	4.647.000	17,95%
6	"Bowim" S.A. zakup w ramach operacji buy back *	1.048.420	5,37%	1.048.420	4,05%
	Razem	19 514 647	100,00%	25 889 647	100,00%

*) akcje własne skupione w ramach operacji buy back nie biorą udziału podczas WZ Spółki

ZMIANY W STRUKTURZE WŁASNOŚCI ZNACZNYCH PAKIETÓW AKCJI OD PRZEKAZANIA POPRZEDNIEGO RAPORTU KWARTALNEGO

Nabycie akcji własnych spółki od Konsorcjum Stali S.A.

W okresie od przekazania raportu za I półrocze 2016 r. do dnia publikacji niniejszego raportu Emitent dokonał odkupu od Konsorcjum Stali S.A. 57.380 sztuk akcji własnych tj. akcji zwykłych na okaziciela stanowiących 0,29% kapitału zakładowego spółki.

Nabycie akcji własnych przez Emitenta od Konsorcjum Stali S.A. nastąpiło w wykonaniu postanowień warunkowej umowy sprzedaży akcji z dnia 7 marca 2014 r., o której zawarciu Emitent informował w raporcie bieżącym nr 20/2014. Nabycie akcji własnych Bowim stanowi również realizację postanowień Aneksu nr 4 z dnia 24 stycznia 2014 r. do porozumienia inwestycyjnego z dnia 3 grudnia 2010 r., zawartego pomiędzy Emitentem a Konsorcjum Stali S.A. Podstawę nabycia akcji własnych Emitenta stanowi upoważnienie udzielone uchwałą nr 5 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy Bowim z dnia 7 marca 2014 r., o której podjęciu Emitent informował raportem bieżącym nr 17/2014 - Treść uchwał podjętych na Nadzwyczajnym Walnym Zgromadzeniu, podjętej na podstawie art. 393 pkt 6 w zw. z 362 § 1 pkt 8 Kodeksu Spółek Handlowych.

3. ZESTAWIENIE STANU POSIADANIA AKCJI LUB UPRAWNIEŃ DO NICH PRZEZ OSOBY ZARZĄDZAJĄCE I NADZORUJĄCE EMITENTA

Poniższa tabela przedstawia akcje Spółki będące w posiadaniu, pośrednio lub bezpośrednio, Członków Zarządu lub Rady Nadzorczej na dzień publikacji raportu, wraz ze zmianami od dnia publikacji poprzedniego raportu kwartalnego. Informacje zawarte w tabeli oparte są na informacjach otrzymanych od członków Zarządu oraz Rady Nadzorczej zgodnie z Art. 160 par. 1 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi.

Osoba	Funkcja pełniona w organach Emitenta	Liczba akcji	Zmiana w okresie
Adam Kidała	Wiceprezes Zarządu	4.132.353	Bez zmian
Jacek Rożek	Wiceprezes Zarządu	4.132.353	Bez zmian
Jerzy Wodarczyk	Wiceprezes Zarządu	4.132.353	Bez zmian
Feliks Rożek	Przewodniczący Rady Nadzorczej	-	Bez zmian
Jan Kidała	Członek Rady Nadzorczej	-	Bez zmian
Aleksandra Wodarczyk	Członek Rady Nadzorczej	-	Bez zmian
Bernadetta Fuchs	Członek Rady Nadzorczej	-	Bez zmian
Sobiesław Szefer	Członek Rady Nadzorczej	-	Bez zmian
Tadeusz Borysiewicz*	Członek Rady Nadzorczej	-	Bez zmian
Janusz Koclęga*	Członek Rady Nadzorczej	-	Bez zmian

* pośrednio przez Konsorcjum Stali S.A. posiadają 1.479.548 akcji

WYKRES: NOTOWANIA SPÓŁKI W OKRESIE OD DNIA 01 STYCZNIA 2016 r. DO DNIA PUBLIKACJI RAPORTU

IV. INFORMACJE DODATKOWE I OBJAŚNIENIA

1. WSKAZANIE ISTOTNYCH POSTĘPOWAŃ TOCZĄCYCH SIĘ PRZED SĄDEM, ORGANEM WŁAŚCIWYM DLA POSTĘPOWANIA ARBITRAŻOWEGO LUB ORGANEM ADMINISTRACJI PUBLICZNEJ

Na dzień sporządzenia niniejszego raportu okresowego nie toczą się i w okresie 01.01.2015-30.09.2016 roku nie toczyły się w stosunku do Spółki żadne postępowania przed organami administracji publicznej, ani inne postępowania sądowe lub arbitrażowe, które mogłyby mieć istotny wpływ na sytuację finansową lub rentowność Spółki oraz stanowiłyby pojedynczo lub łącznie co najmniej 10% kapitałów własnych Spółki. Niemniej jednak Emitent zdecydował opisać poniższe postępowanie przed organami administracji publicznej.

Decyzja Dyrektora Urzędu Kontroli Skarbowej w Katowicach o umorzeniu postępowania w sprawie z dnia 21.09.2012 roku oraz Decyzja Dyrektora Urzędu Kontroli Skarbowej w Katowicach określająca wysokość zobowiązania podatkowego i odwołanie od niniejszej decyzji

W dniu 5 kwietnia 2016r. zostały doręczone Spółce przez jego pełnomocnika dwie decyzje Dyrektora Urzędu Kontroli Skarbowej w Katowicach z dnia 31 marca 2016 r.

Pierwsza decyzja dotycząca zakwestionowania prawa Spółki do stosowania stawki 0% do wewnątrzwspólnotowych dostaw towarów w okresie październik 2007 r. - listopada 2007 r., umorzyła postępowanie w sprawie z dnia 21.09.2012 roku, z uwagi na upływ terminu przedawnienia. Kwota podatku, która uległa przedawnieniu wynosi 538.056 zł.

Druga decyzja dotycząca zakwestionowania prawa Spółki do stosowania stawki 0% do wewnątrzwspólnotowych dostaw towarów w okresie grudzień 2007 r. – kwiecień 2008 r. określa zobowiązanie podatkowe z tytułu podatku VAT w dokładnie takiej samej wysokości jak wskazane w decyzji z dnia 21.09.2012 r. tj. w kwocie 2 070 754,00 PLN.

W opinii Emitenta, w/w decyzja Dyrektora Urzędu Kontroli Skarbowej w Katowicach jest niezasadna. W wyniku analizy przeprowadzonej przez UKS ponownie postawiono Spółce zarzut braku należytej staranności w zakresie weryfikacji kontrahentów, działania w złej wierze poprzez domniemanie, że transakcje dotyczące wewnątrzwspólnotowych dostaw towarów miały charakter pozorny, i że te działania Spółki spowodowały uszczuplenie należności podatkowych polegające na bezpodstawnym zastosowaniu zerowej stawki VAT, gdyż towar objęty transakcjami ze wskazanymi w ww. decyzji zagranicznymi podmiotami faktycznie nie opuścił terenu Polski i to pomimo faktu, że Emitent dysponuje dokumentami, które potwierdzają zarówno taki wywóz jak i rozładunek towaru poza granicami kraju.

Należy podkreślić, iż żaden z tych dokumentów nie został wystawiony przez Spółkę, bowiem za wywóz oraz rozładunek towarów odpowiadali kupujący i działające na ich zlecenie firmy przewozowe.

W związku z powyższym oraz przekonaniem Zarządu Spółki o dołożeniu należytej staranności w zakresie okoliczności zawarcia kwestionowanych transakcji i ich dokumentacji, a także uwzględniając rekomendację swego pełnomocnika w przedmiotowym postępowaniu - kancelarii Baker&McKenzie Krzyżowscy i Wspólnicy sk. k. z siedzibą w Warszawie, Emitent złożył w dniu 14 kwietnia odwołanie za pośrednictwem Dyrektora Urzędu Kontroli Skarbowej w Katowicach do właściwego Dyrektora Izby Skarbowej, wnosząc w szczególności o uchylenie wskazanej wyżej decyzji podatkowej, jako niezgodnej z prawem.

W następstwie złożonego odwołania w dniu 4 maja za pośrednictwem swego pełnomocnika spółka powzięła informację o przekazaniu przez Dyrektora Urzędu Kontroli Skarbowej jej odwołania do właściwego Dyrektora Izby Skarbowej w Katowicach.

W dniu 9 sierpnia na otrzymane od Dyrektora Izby Skarbowej w Katowicach wezwanie do wypowiedzenia się w sprawie zebranego materiału dowodowego Emitent za pośrednictwem swojego pełnomocnika tj. kancelarię Baker&McKenzie Krzyżowscy i Wspólnicy sk. k. z siedzibą w Warszawie złożył wniosek o umorzenie postępowania podatkowego na podstawie artykułu 208 § 1 w zw. z artykułem 59 § 1 pkt 9 oraz artykułem 70 § 1 i § 6 pkt 1 i 2 Ordynacji podatkowej (przedawnienie zobowiązania podatkowego). W odpowiedzi na założony wniosek w dniu 26.09.2016 r. pełnomocnikowi Spółki doręczono decyzję Dyrektora Izby Skarbowej w Katowicach z dnia 23.09.2016 r., w której organ odwoławczy utrzymuje w mocy decyzję Dyrektora UKS w Katowicach z dnia 31.03.2016 r. Zważywszy na argumentację organu odwoławczego, stanowiącą w znacznej części powielenie kwestionowanej przez podatnika argumentacji organu pierwszej instancji, Spółka podjęła decyzję o przygotowaniu skargi do Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego w Gliwicach

W dniu 24.10.2016, Emitent poprzez swojego pełnomocnika Baker&McKenzie Krzyżowski i Wspólnicy Sp. z o.o. we współpracy z PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o. złożył w Wojewódzkim Sądzie Administracyjnym w Gliwicach skargę na decyzję Dyrektora Izby Skarbowej w Katowicach z dnia 23 września 2016r.

Warto wspomnieć, iż wymieniona wcześniej decyzja ma zawiązek i opiera się w zdecydowanej większości na decyzji nr PT I/1/440701/115-121/12/ASK1 5976/2013 Dyrektora Izby Skarbowej z 28 stycznia 2013r. zobowiązującej Spółkę do nadpłaty zaległego podatku za okres 10/2007-04/2008 w kwocie 2 608 8107 z odsetkami podatkowymi od której spółka odwołała się i w efekcie zaskarżyła do Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego który to sąd w wydanym wyroku uchylił decyzję Dyrektora Urzędu Kontroli Skarbowej i orzekł iż decyzja nie podlega wykonaniu. W wyniku postanowień Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego Dyrektor Izby Skarbowej w Katowicach wystąpił do Naczelnego Sądu Administracyjnego ze skargą kasacyjną którą sąd ten oddalił, zobowiązując organy podatkowe do ponownego wydania decyzji podatkowej, z uwzględnieniem wszystkich wytycznych przekazanych im przez Wojewódzki Sąd Administracyjny w Gliwicach.

W wyniku powyższych zdarzeń w dniu 29 stycznia 2015r. na rachunek bankowy Spółki wpłynęła kwota 3.856.333 zł., wpłacona przez Dyrektora Pierwszego Śląskiego Urzędu Skarbowego w Sosnowcu. Z opisu przelewu wynikało, iż stanowi ona "zwrot podatku za 10/2007-04/2008" i obejmuje zapłaconą przez Emitenta kwotę podatku VAT za miesiące od października 2007r. do kwietnia 2008r., będącą przypisaną Emitentowi (a kwestionowaną przez niego), łączną kwotą niedopłaty z tytułu podatku VAT za wyżej podane miesiące (tj. od października do 2007 do kwietnia 2008r.), wynikającą z decyzji Dyrektora Urzędu Kontroli Skarbowej w Katowicach z dnia 21.09.2012r. wraz z odsetkami od tych zobowiązań do dnia ich zapłaty przez Emitenta oraz odsetkami liczonymi od dnia wpłaty dokonanej przez Emitenta do dnia dokonania zwrotu przez Dyrektora Pierwszego Śląskiego Urzędu Skarbowego w Sosnowcu.

Jednocześnie zachowując należytą staranność, jak również nie chcąc narażać się na procedurę egzekucyjną Spółka "Bowim" SA wpłaciła na konto Urzędu Skarbowego kwotę 2,07 mln PLN wraz z odsetkami.

2. INFORMACJE O ZAWARCIU PRZEZ EMITENTA LUB JEDNOSTKĘ OD NIEGO ZALEŻNĄ TRANSAKCJI Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI

W okresie którego dotyczy niniejszy raport okresowy oraz do dnia publikacji raportu okresowego Emitent nie zawierał transakcji z podmiotami powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe.

3. INFORMACJE O UDZIELENIU PRZEZ EMITENTA LUB PRZEZ JEDNOSTKI OD NIEJ ZALEŻNE PORĘCZEŃ KREDYTU LUB POŻYCZKI, LUB UDZIELENIU GWARANCJI

W dniu 15 września 2016 r. Emitent udzielił następujących poręczeń spółce zależnej Passat-Stal S.A. na rzecz banku BOŚ S.A.:

poręczenie wekslowe na kwotę 13,2 mln PLN dotyczące pożyczki hipotecznej i obowiązujące do dnia 31 grudnia 2021r.

poręczenie wekslowe na kwotę 3 mln PLN dotyczące kredytu w rachunku bieżącym i obowiązujące do dnia 14 września 2017r.

W okresie którego dotyczy niniejszy raport okresowy oraz do dnia publikacji raportu okresowego Emitent ani jednostka od niego zależna poza opisanymi powyżej nie udzieliły pożyczek ani nie udzieliły gwarancji łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu o wartości których łączna wartość stanowi równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych Emitenta.

TABELA: UDZIELONE POŻYCZKI PRZEZ SPÓŁKA WG STANU NA DZIEŃ 30 WRZEŚNIA 2016 ROKU (dane w PLN)

Data udzielenia	Kwota udzielonej	Data	Saldo na dzień
pożyczki	pożyczki	wygaśnięcia	30.09.2016
30 grudnia 2010 r.	990.000,00 PLN	15 grudnia 2021 r.	990.000,00 PLN
30 grudnia 2010 r.	983.040,03 PLN	15 grudnia 2021 r.	983.040,03 PLN
02 maja 2012 r.	3.095.950,00 PLN	15 grudnia 2021 r.	3.095.950,00 PLN

TABELA: OTRZYMANE POŻYCZKI WG STANU NA DZIEŃ 30 WRZEŚNIA 2016 ROKU (dane w PLN)

Pożyczkodawca	Data udzielenia	Kwota udzielonej	Data	Saldo na dzień
	pożyczki	pożyczki	wygaśnięcia	30.09.2016
Bowim – Podkarpacie Sp. z o.o.	29 grudnia 2011 r.	9.250.000 PLN	28 grudnia 2017 r.	6.772.000

TABELA: UDZIELONE PORĘCZENIA PRZEZ SPÓŁKA OBOWIĄZUJĄCE W OKRESIE, KTÓREGO DOTYCZY RAPORT (dane w PLN)

Beneficjent	Podmiot	Data udzielenia	Kwota	Data	Stan na dzień
		poręczenia	zobowiązania	zakończenia	30.09.2016
Passat-Stal S.A.	BOŚ S.A.	15 września2016r.	13.200.000,00 PLN	31 grudnia 2021r.	13.200.000,00 PLN
Passat-Stal S.A.	BOŚ S.A.	15 września2016r.	3.000.000,00 PLN	14 września 2017r.	2.442.713,24 PLN
Bowim-Podkarpacie	Bank PKO BP S.A.	22 grudnia 2014r.	9.250.000,00 PLN	28 grudnia 2017r.	7.126.000,00 PLN
Sp. z o.o.

Łączna kwota gwarancji wystawionych na rzecz dostawców Emitenta na 30.09.2016 roku wyniosła 21.529 tys. PLN.

4. INNE INFORMACJE, KTÓRE ZDANIEM EMITENTA SĄ ISTOTNE DLA OCENY JEGO SYTUACJI KADROWEJ, MAJĄTKOWEJ, FINANSOWEJ, WYNIKU FINANSOWEGO I ICH ZMIAN ORAZ INFORMACJE, KTÓRE SĄ ISTOTNE DLA OCENY MOŻLIWOŚCI REALIZACJI ZOBOWIĄZAŃ PRZEZ EMITENTA

REALIZACJA INWESTYCJI NA MAGAZYNIE W SOSNOWCU

Od końca roku 2015 realizowana jest inwestycja na terenie spółki Bowim S.A. polegająca na zwiększeniu i unowocześnieniu powierzchni magazynowej oraz umożliwiająca przyspieszenie tempa procesów załadunku i rozładunku towarów. Do końca badanego okresu zakończono pierwszy etap rozbudowy, który obejmował prace budowlane o wartości ok. 1,5 mln. PLN oraz montaż leasingowanych suwnic o wartości ok. 1,65 mln PLN. W okresie od zakończenia pierwszego półrocza do publikacji niniejszego raportu prowadzone były prace z zakresu drugiego etapu rozbudowy, tj. budowa drugiej estakady magazynowej oraz roboty przygotowawcze do montażu nowych suwnic.

ZATRUDNIENIE

.

Poniższa tabela przedstawia przeciętny stan zatrudnienia zarówno w Grupie Kapitałowej jak i w Jednostce Dominującej na koniec I półrocza 2016 roku oraz dla porównania na koniec czerwca i grudnia 2015 roku.

TABELA: ZATRUDNIENIE

		Stan na dzień
Podmiot	30.09.2016	31.12.2015	30.09.2015
Spółka	210	199	197
Grupa Kapitałowa	356	349	349

W opinii Zarządu Emitenta nie występują inne niż podane w niniejszym raporcie informacje mające wpływ na jego sytuację kadrową, majątkową, finansową, wynik finansowy oraz możliwość realizacji zobowiązań przez Emitenta.