Bowim S.A. — Annual Report 2019

Apr 15, 2020

WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

I. Forma prawna i przedmiot działalności

BOWIM SPÓŁKA AKCYJNA 41-200 SOSNOWIEC, ul. NIWECKA 1 E

Przedmiotem działalności BOWIM S.A. zwanej w dalszej części sprawozdania "Spółką" jest:

• sprzedaż hurtowa metali i rud metali,
• świadczenie usług transportowych,
• prefabrykacja stali zbrojeniowej.

Spółka w przeważającej mierze prowadzi sprzedaż na terytorium kraju.

BOWIM S.A. z siedzibą: w Sosnowcu, przy ulicy Niwecka 1E, która zgodnie z obowiązującym prawem, została wpisana do Rejestru Przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy Katowice-Wschód w Katowicach, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS: 0000001104.

Dane podstawowe Spółki:

Nazwa pełna:	BOWIM S.A.
Adres siedziby:	UL. NIWECKA 1E 41-200 SOSNOWIEC
Identyfikator NIP:	645-22-44-873
Numer w KRS:	0000001104
Numer REGON:	277486060
Akt założycielski Rep. A	NR 500/2001 Z DNIA 19.01.2001

Przedmiotem działalności według PKD jest:

• sprzedaż hurtowa metali i rud metali,
• produkcja konstrukcji metalowych i ich części,
• sprzedaż hurtowa pozostałych półproduktów,
• sprzedaż hurtowa odpadów i złomu,
• sprzedaż hurtowa niewyspecjalizowana,
• pozostała sprzedaż detaliczna prowadzona poza siecią sklepową,
• transport drogowy towarów,
• magazynowanie i przechowywanie pozostałych towarów,
• kupno i sprzedaż nieruchomości na własny rachunek,
• wynajem i zarządzanie nieruchomościami na własny rachunek lub dzierżawionymi.

II. Czas trwania działalności spółki

Bowim S.A. powstała na czas nieokreślony.

III. Okresy, za które prezentowane jest sprawozdanie finansowe i porównywalne dane finansowe

Sprawozdanie finansowe Spółki obejmuje okres od 01.01.2019 do 31.12.2019 r. Porównywalne dane finansowe dotyczą sprawozdania z sytuacji finansowej, sprawozdania z całkowitych dochodów, sprawozdania ze zmian w kapitale własnym oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych i obejmują odpowiednio okres od 01.01.2018r. do 31.12.2018r.

IV. Zarząd i Rada Nadzorcza Spółki

Skład osobowy zarządu na dzień 31.12.2019 r.

Adam Kidała – V-ce Prezes Zarządu Jacek Rożek – V-ce Prezes Zarządu

Jerzy Wodarczyk - V-ce Prezes Zarządu

Skład osobowy Rady Nadzorczej na dzień 31.12.2019 r. Feliks Rożek – Przewodniczący RN

Aleksandra Wodarczyk – Członek RN Jan Kidała – Członek RN Katarzyna Czerniak – Członek RN Jerzy Biernat – Członek RN Janusz Koclęga – Członek RN Tadeusz Borysiewicz – Członek RN

V. Informacje o założeniach przyjętych przy sporządzaniu sprawozdania finansowego oraz znanych okolicznościach wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez spółkę

Sprawozdanie finansowe sporządzone zostało przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej, nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności.

VI. Powiązania kapitałowe

Schemat Grupy Kapitałowej na dzień 31.12.2019 r.

VII. Wykaz jednostek wchodzących w skład grupy kapitałowej:

Podmioty zależne od Spółki dominującej konsolidowane metodą pełną:

Nazwa pełna:	BOWIM-PODKARPACIE SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ
Adres siedziby:	UL. INWESTYCYJNA 6 35-213 RZESZÓW
Identyfikator NIP:	517-01-50-735
Numer w KRS:	0000243645
Numer REGON:	180075656
Akt założycielski Rep. A	NR 5492/2005 Z DNIA 02.09.2005

Nazwa pełna:	BETSTAL SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ
Adres siedziby:	UL. MECHANIKÓW 9 44-109 GLIWICE
Identyfikator NIP:	969-14-12-795
Numer w KRS:	0000234750
Numer REGON:	240097960
Akt założycielski Rep. A	NR 2621/2005 Z DNIA 11.05.2005

Nazwa pełna: PASSAT – STAL S.A.
Adres siedziby:	UL A. KORDECKIEGO 23 09-411 BIAŁA
Identyfikator NIP:	774-26-17-366
Numer w KRS:	0000293951
Numer REGON:	611066090
Akt założycielski Rep. A	NR 18742/2007 Z DNIA 15.11.2007

Główne obszary działalności spółek zależnych wchodzącej w skład Grupy to:

BOWIM – PODKARPACIE Sp. z o.o.	Handel hurtowy i detaliczny wyrobami stalowymi
BETSTAL Sp. z o.o.	Prefabrykacja zbrojeń budowlanych
PASSAT STAL S.A.	Produkcja konstrukcji metalowych i ich części

VIII. Oświadczenie o zgodności

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF), Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości (MSR) oraz związanymi z nimi standardami i interpretacjami zaakceptowanymi przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) oraz Komisję ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej (KIMSF) według stanu obowiązującego na dzień 31.12.2019 roku dopuszczonymi do stosowania w Unii Europejskiej.

Zmiany do standardów i interpretacje zastosowane po raz pierwszy w roku 2019

Następujące zmiany do istniejących standardów i interpretacja opublikowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości ("RMSR") oraz zatwierdzone przez UE wchodzą w życie w roku 2019:

Z dniem 1 stycznia 2019 roku zaczęły obowiązywać następujące standardy, które zostały zastosowane przez Spółkę:

• MSSF 16 Leasing (opublikowano dnia 13 stycznia 2016 roku) - mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku lub później;

• KIMSF 23 Niepewność związana z ujmowaniem podatku dochodowego (opublikowano dnia 7 czerwca 2017 roku) - mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku lub później;

• Zmiany do MSSF 9 Wcześniejsze spłaty z ujemną rekompensatą (opublikowano dnia 12 października 2017 roku) – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku lub później;

• Zmiany do MSR 28 Udziały długoterminowe w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach (opublikowano dnia 12 października 2017 roku) – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku lub później;

• Zmiany wynikające z przeglądu MSSF 2015-2017 (opublikowano dnia 12 grudnia 2017 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku lub później;

• Zmiany do MSR 19 Zmiana, ograniczenie lub rozliczenie programu (opublikowano dnia 7 lutego 2018 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku lub później.

Pozostałe zmiany do standardów nie miały istotnego wpływu na dotychczas stosowaną politykę rachunkowości Spółki.

Standardy oraz zmiany do standardów przyjęte przez RMSR, ale jeszcze nie zatwierdzone przez UE

MSSF w kształcie zatwierdzonym przez UE nie różnią się obecnie w znaczący sposób od regulacji przyjętych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR), z wyjątkiem poniższych standardów oraz zmian do standardów, które według stanu na dzień sporządzenia sprawozdania nie zostały jeszcze przyjęte do stosowania:

• MSSF 14 Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe (opublikowano dnia 30 stycznia 2014 roku) – zgodnie z decyzją Komisji Europejskiej proces zatwierdzania standardu w wersji wstępnej nie zostanie zainicjowany przed ukazaniem się standardu w wersji ostatecznej - do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE – mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2016 roku lub później;

• Zmiany do MSSF 10 i MSR 28 Transakcje sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem (opublikowano dnia 11 września 2014 roku) – prace prowadzące do zatwierdzenia niniejszych zmian zostały przez UE odłożone bezterminowo - termin wejścia w życie został odroczony przez RMSR na czas nieokreślony;

• MSSF 17 Umowy ubezpieczeniowe (opublikowano dnia 18 maja 2017 roku) - do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE - mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2021 roku lub później;

• Zmiany do Odniesień do Założeń Koncepcyjnych zawartych w Międzynarodowych Standardach Sprawozdawczości Finansowej (opublikowano dnia 29 marca 2018 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2020 roku lub później;

• Zmiana do MSSF 3 Połączenia jednostek (opublikowano dnia 22 października 2018 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzona przez UE – mająca zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2020 roku lub później;

• Zmiany do MSR 1 i MSR 8: Definicja istotności (opublikowano dnia 31 października 2018 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2020 roku lub później.

Spółka nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie żadnego standardu, interpretacji lub zmiany, która została opublikowana, lecz nie weszła dotychczas w życie w świetle przepisów Unii Europejskiej. Według szacunków Spółki w/w standardy, interpretacje i zmiany do standardów nie miałyby istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałyby zastosowane przez Spółkę na dzień bilansowy.

Rachunkowość zabezpieczeń

Spółka nie stosuje efektywnej rachunkowość zabezpieczeń przepływów pieniężnych.

IX. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym.

Do głównych instrumentów finansowych, z których korzysta Spółka, należą kredyty bankowe, faktoring, umowy leasingu finansowego, środki pieniężne oraz lokaty krótkoterminowe. Głównym celem tych instrumentów jest pozyskanie i zabezpieczenie środków finansowych na działalność Spółki. Spółka posiada też inne instrumenty finansowe, takie jak należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług, które powstają bezpośrednio w toku prowadzonej przez nią działalności.

Spółka zawiera transakcje walutowe typu forward, których celem jest zarządzanie ryzykiem walutowym powstającym w toku działalności Spółki oraz wynikającym z używanych przez nią źródeł finansowania. Zasadą stosowaną przez Spółkę obecnie i przez cały okres objęty sprawozdaniem jest nieprowadzenie obrotu instrumentami finansowymi.

Zarząd weryfikuje i uzgadnia zasady zarządzania ryzykiem – zasady te, w skrócie, zostały omówione poniżej.

Ryzyko zmiany stóp procentowych.

Spółka jest stroną umów kredytowych opartych na zmiennych stopach WIBOR. W związku z tym Spółka Bowim narażona jest na ryzyko zmian stóp procentowych. Zmiana stóp procentowych wpływa na zwiększenie lub zmniejszenie kosztów finansowych, a tym samym wpływa na wynik finansowy Spółki. W ocenie Spółki nie ma potrzeby dokonywania zabezpieczeń w odniesieniu do tego rodzaju ryzyka. Spółka z całą pewnością poczyni odpowiednie kroki w celu zabezpieczenia tego ryzyka w momencie gdy zajdą uzasadnione przesłanki do rozpoczęcia takiego procesu.

Instrumenty finansowe o zmiennej stopie procentowej

Pozycje:	Na dzień 31.12.2019
Pożyczki udzielone	8 309 384,51
Zobowiązania finansowe długoterminowe	87 468 200,72
Zobowiązania z tytułu faktoringu	15 489 525,47
Pozostałe zobowiązania finansowe krótkoterminowe	26 093 271,79
Ekspozycja bilansowa na ryzyko	120 741 613,47

Analiza wrażliwości instrumentów finansowych o zmiennej stopie procentowej na zmianę rynkowych stóp procentowych

Wpływ zmiany stóp procentowych za	Zysk (strata) netto
okres kończący się:	Zwiększenie o 2 %	Zmniejszenie o 2 %
31.12.2019	- 2 414 832,27	2 414 832,27

Ryzyko walutowe

Spółka narażona jest na ryzyko walutowe z tytułu zawieranych transakcji. Ryzyko takie powstaje w wyniku dokonywania przez jednostkę operacyjną transakcji sprzedaży, zakupów oraz zaciągania zobowiązań w walutach innych niż jej waluta wyceny.

Spółka monitoruje pozycje walutowe dla każdej z walut; wahania kursu euro mogą mieć wpływ na wyniki finansowe osiągane przez Spółkę w przyszłości.

W celu uniknięcia niekorzystnego wpływu kursów walutowych na osiągane wyniki, Grupa podejmuje następujące działania:

• zawiera transakcje zabezpieczające przed ryzykiem kursowym (transakcje terminowe forward),
• analizuje na bieżąco sytuację na rynku walutowym w oparciu o dane pochodzące m.in. od współpracujących banków,
• prowadzi stały monitoring transakcji narażonych na ryzyko kursowe.

W celu zabezpieczenia się przed ryzykiem walutowym Spółka prowadzi aktywny hedging oraz kontynuuje współpracę w zakresie doradztwa inwestycyjnego z Domem Maklerskim TMS Brokers S.A. z siedzibą w Warszawie oraz z DM AFS S.A., których celem jest zabezpieczenie ryzyka walutowego.

Instrumenty finansowe w walucie obcej

Pozycje:	Na dzień 31.12.2019
Należności	7 062 789,71
Środki pieniężne	543 264,36
Zobowiązania finansowe długoterminowe	5 714 966,59
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	52 637 012,76
Pozostałe zobowiązania finansowe krótkoterminowe	12 645 265,80
Ekspozycja bilansowa na ryzyko kursowe	63 391 191,08

Analiza wrażliwości instrumentów finansowych w walutach obcych na zmianę kursów tych walut

Wpływ zmiany kursów walut obcych za	Zysk (strata) netto
okres kończący się:	Zwiększenie kursów walut o 10 %	Zmniejszenie kursów walut o 10 %
31.12.2019	- 6 339 119,10	6 339 119,10

Ryzyko kredytowe - niewypłacalności klientów.

Ryzyko kredytowe definiowane jest jako ryzyko poniesienia straty finansowej przez Grupę w sytuacji, kiedy kontrahent lub druga strona transakcji nie spełni swoich umownych obowiązków.

Sprzedaż Spółki jest realizowana w większości przypadków z odroczonym terminem płatności. Wysoki poziom należności handlowych jest charakterystyczny dla firm dystrybucyjnych.

Istnieje zatem ryzyko, iż brak płatności od dłużników wskutek ich niewypłacalności może mieć negatywny wpływ na wyniki finansowe Spółki, przy czym zdecydowana większość należności handlowych jest ubezpieczonych przez Spółkę, natomiast w zakresie pozostałej części należności, Spółka prowadzi politykę zabezpieczania się na majątku klientów. Zgodnie z warunkami zawartych polis w przypadku braku zapłaty przez dłużnika niekwestionowanych należności handlowych przysługujących Spółce ubezpieczony uzyska z tego tytułu wypłatę ubezpieczenia. Spółka stara się eliminować to ryzyko poprzez stosowanie polityki limitów wewnętrznych przyznawanych indywidualnie dla każdego klienta, opartych na limitach ubezpieczeniowych oraz wnikliwej kontroli dokumentów finansowych odbiorców, historii współpracy oraz analizy płatności.

W przypadkach gdy klienci nie spełniają przyjętych norm oceny, Spółka stosuje dodatkowe zabezpieczenia przyszłych należności w postaci poręczeń, cesji, hipotek, umów zastawu oraz weksli, co dodatkowo zmniejsza ryzyko niewypłacalności klientów.

Ryzyko to staje się szczególnie dotkliwe w czasach trwania kryzysów gospodarczych, kiedy zwiększa się ryzyko strat spowodowanych nieściągalnością należności oraz zmianami polityk Towarzystw Ubezpieczeniowych, w wyniku których zostaje ograniczone własne ryzyko tychże towarzystw, zarówno dla klientów z gorszymi wynikami finansowymi jak i dla całych branż.

Istnieje również potencjalne ryzyko związane z ograniczeniem ekspozycji ubezpieczeniowej na Spółkę, a w ślad za tym zmniejszeniem potencjału zakupowego Spółki. Spółka prowadzi politykę cyklicznych, kwartalnych spotkań z Towarzystwami Ubezpieczeniowymi celem prezentacji aktualnej sytuacji finansowej Grupy Kapitałowej.

Spółka na bieżąco tworzy odpisy aktualizujące należności nieobjęte ubezpieczeniem oraz kwoty wynikające z udziału własnego w stosunku do należności ubezpieczonych, na podstawie szczegółowej analizy należności. Ponadto ryzyko kredytowe jest w sposób naturalny ograniczane poprzez znaczną dywersyfikację odbiorców Spółki.

Dzięki temu, zdaniem kierownictwa, nie istnieje dodatkowe ryzyko kredytowe, ponad poziom określony odpisem aktualizującym nieściągalne należności właściwym dla należności handlowych i wskazanym w nocie nr 8.3.

W odniesieniu do innych aktywów finansowych Spółki, takich jak środki pieniężne i ich ekwiwalenty, ryzyko kredytowe Spółki powstaje w wyniku niemożności dokonania zapłaty przez drugą stronę umowy, a maksymalna ekspozycja na to ryzyko równa jest wartości bilansowej tych instrumentów.

Ryzyko związane z płynnością

Spółka w celu ciągłego rozwoju i budowania pozycji rynkowej korzysta z zewnętrznych źródeł finansowania głównie w postaci kredytów obrotowych, inwestycyjnych, linii kredytowych, leasingu, faktoringu oraz pożyczek. Dzięki wykorzystaniu efektu dźwigni finansowej podnoszony jest poziom rentowności, jednak powstaje jednocześnie ryzyko niewypłacalności, czyli utraty zdolności do terminowego regulowania zobowiązań oraz pozyskiwania środków na finansowanie działalności. Aby ograniczyć poziom nadmienionego ryzyka w Spółce BOWIM aktywnie i w sposób permanentny zarządza się poziomem zadłużenia, jak i dywersyfikacją źródeł kapitałów obcych, monitoruje zdolność do regulowania zobowiązań w krótkim, średnim i długim terminie oraz wykorzystuje się zróżnicowane narzędzia dla efektywnego zarządzania płynnością.

Zestaw powyższych czynności pozwala na utrzymanie ciągłości działania, poprzez zabezpieczenie dostępności środków pieniężnych wymaganych do realizacji celów biznesowych Spółki, przy optymalizacji ponoszonych kosztów. Za zarządzanie płynnością finansową w BOWIM i przestrzeganie przyjętych w tym zakresie zasad odpowiada Zarząd.

Ryzyko braku wystarczającego kapitału obrotowego

W związku z dużą zmiennością cen surowca istotny wpływ na wyniki finansowe Spółki ma właściwe zarządzanie kapitałem obrotowym. Wzrost sprzedaży może spowodować zagrożenie wystąpienia niedostatków w kapitale obrotowym, a co za tym idzie braku wystarczających środków finansowych, by zgromadzić znaczną ilość zapasów w momencie, kiedy ceny u dostawców będą kształtowały się na korzystnym poziomie. Brak wystarczającego poziomu kapitału obrotowego może zatem negatywnie wpłynąć na poziom generowanych przez Spółkę marż na sprzedaży.

Zarządzanie kapitałem

Głównym celem zarządzania kapitałem Spółki jest utrzymanie dobrego ratingu kredytowego i bezpiecznych wskaźników kapitałowych, które wspierałyby działalność operacyjną Spółki i zwiększały wartość dla jej akcjonariuszy. Spółka zarządza strukturą kapitałową i w wyniku zmian warunków ekonomicznych wprowadza do niej stosowne korekty.

W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2019 roku nie wprowadzano zmian do celów, zasad i procesów obowiązujących w tym obszarze.

Spółka monitoruje stan kapitałów za pomocą wskaźnika liczonego jako relacja zadłużenia netto do wartości EBITDA. Do zadłużenia netto Spółka wlicza oprocentowane kredyty bankowe oraz zobowiązania o charakterze kredytowym.

EBITDA zdefiniowana jest jako wynik finansowy z działalności operacyjnej powiększony o amortyzację

X. Istotne zasady rachunkowości

Najważniejsze zasady rachunkowości zastosowane przy sporządzeniu niniejszego sprawozdania finansowego przedstawione zostały poniżej.

Jednostka stosuje zasady rachunkowości zgodne z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej ( MSSF), Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości ( MSR) oraz związanymi z nimi interpretacjami w formie rozporządzeń zgodnie z uchwałą Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy " BOWIM" S.A. z dnia 07.02.2008 roku.

Sprawozdanie finansowe sporządzone zostało według zasady kosztu historycznego, za wyjątkiem udziałów w jednostkach zależnych, aktywów trwałych kwalifikowanych, jako grunty wycenianych w wartości godziwej w korespondencji z kapitałem z aktualizacji wyceny ( poprzez inne całkowite dochody) , aktywów i zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej w korespondencji z rachunkiem zysków i strat oraz nieruchomości inwestycyjnych wycenianych w wartości godziwej w korespondencji z rachunkiem zysków i strat.

Wszystkie wartości podane są w złotych.

Wartość godziwa jest rozumiana jako cena, która byłaby otrzymana ze sprzedaży składnika aktywów, bądź zapłacona w celu przeniesienia zobowiązania w transakcji przeprowadzonej na zwykłych warunkach zbycia składnika aktywów między uczestnikami rynku na dzień wyceny w aktualnych warunkach rynkowych. Wycena wartości godziwej opiera się na założeniu, że transakcja sprzedaży składnika aktywów lub przeniesienia zobowiązania odbywa się albo:

• − na głównym rynku dla danego składnika aktywów bądź zobowiązania,
• − w przypadku braku głównego rynku, na najkorzystniejszym rynku dla danego składnika aktywów lub zobowiązania.

Wszystkie aktywa oraz zobowiązania, które są wyceniane do wartości godziwej lub ich wartość godziwa jest ujawniana w sprawozdaniu finansowym są klasyfikowane w hierarchii wartości godziwej w sposób opisany poniżej na podstawie najniższego poziomu danych wejściowych który jest istotny dla wyceny do wartości godziwej traktowanej jako całość:

Poziom 1 – Notowane (nieskorygowane) ceny rynkowe na aktywnym rynku dla identycznych aktywów lub zobowiązań.

Poziom 2 – Techniki wyceny, dla których najniższy poziom danych wejściowych, który jest istotny dla wyceny do wartości godziwej jako całości jest bezpośrednio bądź pośrednio obserwowalny (Do tej kategorii należą wartości godziwe dla nieruchomości inwestycyjnych i nieruchomości wykazywanych w środkach trwałych).

Poziom 3 - Techniki wyceny, dla których najniższy poziom danych wejściowych, który jest istotny dla wyceny do wartości godziwej jako całości jest nieobserwowalny. (Do tej kategorii należą wartości godziwe ustalone dla udziałów w jednostkach zależnych).

1.1.Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych

Spółka nie posiada jednostek stowarzyszonych.

1.2. Udział we wspólnym przedsięwzięciu

W okresie od 01.01. do 31.12.2019r. Spółka nie posiadała udziałów we wspólnie kontrolowanych podmiotach.

1.3.Przeliczanie pozycji wyrażonych w walucie obcej

Transakcje przeprowadzane w walucie innej niż polski złoty (PLN) początkowo ujmuje się w walucie funkcjonalnej, stosując do przeliczenia kwoty wyrażonej w walucie obcej kurs wymiany waluty funkcjonalnej na walutę obcą obowiązujący na dzień zawarcia transakcji. Na dzień bilansowy aktywa i zobowiązania pieniężne wyrażone w walutach innych niż polski złoty są przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu obowiązującego na koniec okresu sprawozdawczego kursu natychmiastowej wymagalności banku, z którego Spółka korzysta, lub kursu dostępnego dla Spółki na platformie wymiany walutowej, ustalonego dla danej waluty.

Następujące kursy zostały przyjęte dla potrzeb wyceny:

	31 grudzień 2019 roku		31 grudzień 2018 roku
	sprzedaży	kupna	sprzedaży	kupna
USD	3,7860	3,8015	3,7360	3,7680
EURO	4,2510	4,2645	4,2860	4,3081

1.4.Wartości niematerialne

Wartości niematerialne wytworzone we własnym zakresie – Koszty badań i prac rozwojowych

W roku 2015 Spółka rozpoczęła projekty prac rozwojowych:

• 1. Nowoczesny magazyn wyrobów hutniczych,
• 1. Poprawa płynności i bezpieczeństwa przesyłania danych w organizacji BOWIM S.A.
• 1. Optymalizacja przepływu informacji w spółce BOWIM S.A. z uwzględnieniem wykorzystania w całej grupie kapitałowej.
• 1. Opracowanie nowego systemu sprzedaż magazyn.

Na wyżej wymienione projekty, Spółka, do dnia bilansowego, poniosła wydatki w wysokości 5 760 633,09 zł.

Patenty, znaki towarowe oraz oprogramowanie komputerowe

Patenty, znaki towarowe oraz oprogramowanie komputerowe ujmowane są w bilansie zgodnie z zasadą kosztu historycznego pomniejszone o dokonane umorzenie przy użyciu metody liniowej przez okres ich ekonomicznej użyteczności, przy zastosowaniu rocznych stawek amortyzacji wynoszących:

Oprogramowanie komputerowe - 24 miesiące

Inne wartości niematerialne i prawne - 24-60 miesięcy

Zyski lub straty wynikające z usunięcia wartości niematerialnych z bilansu są wyceniane według różnicy pomiędzy wpływami ze sprzedaży netto a wartością bilansową danego składnika aktywów i są ujmowane w rachunku zysków i strat w momencie ich wyksięgowania.

1.5.Rzeczowe aktywa trwałe

Grunty użytkowane w procesie produkcji i dostarczania towarów i usług jak również dla celów administracyjnych wykazywane są w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w wartości przeszacowanej równej kwocie uzyskanej z wyceny składnika aktywów do jego wartości godziwej, dokonanej przez rzeczoznawcę w oparciu o założenia rynkowe (na określony dzień dokonania tej wyceny). Wyceny przeprowadzane są z częstotliwością zapewniającą brak istotnych rozbieżności pomiędzy wartością księgową a wartością godziwą na dzień bilansowy.

Zwiększenie wartości wynikające z przeszacowania gruntów, ujmowane jest w pozycji kapitału z aktualizacji wyceny (poprzez inne całkowite dochody) , za wyjątkiem sytuacji, gdy podwyższenie wartości odwraca wcześniejszy odpis rozpoznany w rachunku zysków i strat (w takim przypadku podniesienie wartości ujmowane jest również w rachunku zysków i strat, ale do wysokości wcześniejszego odpisu). Obniżenie wartości wynikające z przeszacowania gruntów, ujmowane jest, jako koszt okresu w wysokości przewyższającej kwotę wcześniejszej wyceny tego składnika aktywów ujętą w pozycji kapitału rezerwowego z aktualizacji wyceny.

Maszyny, urządzenia, oraz pozostałe środki trwałe, za wyjątkiem środków transportu prezentowane są w bilansie w wartości kosztu historycznego pomniejszonego o dokonane skumulowane umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości.

Własne środki transportu – wycena wg wartości godziwej na dzień bilansowy w korespondencji z kapitałem z aktualizacji wyceny ( poprzez inne całkowite dochody).

Amortyzację wylicza się dla wszystkich środków trwałych, z pominięciem środków trwałych w budowie, przez oszacowany okres ekonomicznej przydatności tych środków, używając metody liniowej, który kształtuje się następująco:

Budynki i budowle - 20 – 40 lat Maszyny i urządzenia - 7 – 14 lat (w tym sprzęt komputerowy) - 3 lata Środki transportu 5 - 7 lat Pozostałe środki trwałe - 5 lat

Aktywa utrzymywane na podstawie umowy leasingu finansowego są amortyzowane przez okres ich ekonomicznej użyteczności, odpowiednio jak aktywa własne.

Przedmioty będące wyposażeniem do wartości 10 000 zł (ewidencjonowane są pozabilansowo) – obciążają koszty miesiąca, w którym zostały oddane do używania.

Sprzęt komputerowy, bez względu na wartość, zalicza się do aktywów trwałych.

Zyski lub straty wynikłe ze sprzedaży / likwidacji lub zaprzestania użytkowania środków trwałych są określane, jako różnica pomiędzy przychodami ze sprzedaży a wartością netto tych środków trwałych i są ujmowane w rachunku zysków i strat.

1.6.Leasing

Spółka, jako leasingobiorca

Aktywa użytkowane na podstawie umowy leasingu finansowego są traktowane jak aktywa Spółki i są wyceniane w ich wartości godziwej w momencie ich nabycia, nie wyższej jednak niż wartość bieżąca minimalnych opłat leasingowych. Powstające z tego tytułu zobowiązanie wobec leasingodawcy jest prezentowane w bilansie w pozycji zobowiązania z tytułu leasingu finansowego. Koszty finansowe są ujmowane bezpośrednio w ciężar rachunku zysków i strat.

1.7.Utrata wartości aktywów

Na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia, czy istnieją jakiekolwiek przesłanki wskazujące na to, że mogła nastąpić utrata wartości któregoś ze składników aktywów. W razie stwierdzenia, że przesłanki takie zachodzą, lub w razie konieczności przeprowadzenia corocznego testu sprawdzającego, czy nastąpiła utrata wartości, Spółka dokonuje oszacowania wartości odzyskiwalnej danego składnika aktywów.

Wartość odzyskiwalna składnika aktywów odpowiada wartości godziwej tego składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne, pomniejszonej o koszty sprzedaży lub wartości użytkowej, zależnie od tego, która z nich jest wyższa. Wartość tę ustala się dla poszczególnych aktywów, chyba, że dany składnik aktywów nie generuje samodzielnie wpływów pieniężnych, które w większości są niezależne od tych, które są generowane przez inne aktywa lub grupy aktywów. Jeśli wartość bilansowa składnika aktywów jest wyższa niż jego wartość odzyskiwalna, ma miejsce utrata wartości i dokonuje się wówczas odpisu do ustalonej wartości odzyskiwalnej. Przy szacowaniu wartości użytkowej prognozowane przepływy pieniężne są dyskontowane do ich wartości bieżącej przy zastosowaniu stopy dyskontowej przed uwzględnieniem skutków opodatkowania, która odzwierciedla bieżące rynkowe oszacowanie wartości pieniądza w czasie oraz ryzyko typowe dla danego składnika aktywów. Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości składników majątkowych używanych w działalności kontynuowanej ujmuje się w tych kategoriach kosztów, które odpowiadają funkcji składnika aktywów, w przypadku, którego stwierdzono utratę wartości.

Na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia, czy występują przesłanki wskazujące na to, że odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości, który był ujęty w okresach poprzednich w odniesieniu do danego składnika aktywów jest zbędny, lub czy powinien zostać zmniejszony. Jeżeli takie przesłanki występują, Spółka szacuje wartość odzyskiwalną tego składnika aktywów. Poprzednio ujęty odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości ulega odwróceniu wtedy i tylko wtedy, gdy od czasu ujęcia ostatniego odpisu aktualizującego nastąpiła zmiana wartości szacunkowych stosowanych do ustalenia wartości odzyskiwalnej danego składnika aktywów. W takim przypadku, podwyższa się wartość bilansową składnika aktywów do wysokości jego wartości odzyskiwalnej. Podwyższona kwota nie może przekroczyć wartości bilansowej składnika aktywów, jaka zostałaby ustalona (po odjęciu umorzenia), gdyby w ubiegłych latach w ogólne nie ujęto odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości w odniesieniu do tego składnika aktywów. Odwrócenie odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości składnika aktywów ujmuje się niezwłocznie, jako przychód w rachunku zysków i strat, chyba, że dany składnik aktywów wykazywany jest w wartości przeszacowanej, w którym to przypadku odwrócenie odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości traktuje się, jako zwiększenie kapitału z aktualizacji i wyceny. Po odwróceniu odpisu aktualizującego, w kolejnych okresach odpis amortyzacyjny dotyczący danego składnika jest korygowany w sposób, który pozwala w ciągu pozostałego okresu użytkowania tego składnika aktywów dokonywać systematycznego odpisania jego zweryfikowanej wartości bilansowej pomniejszonej o wartość końcową.

1.8.Koszty finansowania zewnętrznego

Koszty finansowania zewnętrznego bezpośrednio związanego z nabyciem lub wytworzeniem składników majątku wymagających dłuższego czasu, aby mogły być zdatne do użytkowania lub odsprzedaży są kapitalizowane jako część kosztu wytworzenia środków trwałych, chyba że pozostają nieistotne z punktu widzenia wartości inwestycji. Wszelkie pozostałe koszty finansowania zewnętrznego są odnoszone bezpośrednio do sprawozdania z zysków lub strat w okresie, w którym zostały poniesione.

1.9.Nieruchomości inwestycyjne

Za nieruchomości inwestycyjne uznaje się nieruchomości, które traktowane są jako źródło potencjalnych przychodów z czynszów lub / i utrzymywane są w posiadaniu ze względu na spodziewany przyrost ich wartości. Nieruchomości inwestycyjne wyceniane są na dzień bilansowy według wartości godziwej.

Instrumenty finansowe

MSSF 9 definiuje trzy kategorie aktywów finansowych – w zależności od modelu biznesowego w zakresie zarządzania aktywami oraz charakterystyki przepływów pieniężnych wynikających z umowy:

• aktywa wyceniane po początkowym ujęciu według zamortyzowanego kosztu – jeśli aktywa finansowe są utrzymywane zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest utrzymywanie aktywów finansowych dla uzyskiwania przepływów pieniężnych wynikających z umowy oraz warunki umowy dotyczącej tych aktywów finansowych powodują powstawanie przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek;

• aktywa wyceniane po początkowym ujęciu w wartości godziwej przez inne całkowite dochody – jeśli aktywa finansowe są utrzymywane zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest zarówno utrzymywanie aktywów finansowych dla uzyskiwania przepływów pieniężnych wynikających z umowy jak i sprzedaż aktywów finansowych oraz warunki umowy dotyczącej tych aktywów finansowych powodują powstawanie przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek;

• aktywa wyceniane w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat – wszystkie pozostałe aktywa finansowe.

W związku z powyższym aktywa finansowe klasyfikowane są do następujących kategorii wyceny:

• − wyceniane według zamortyzowanego kosztu,
• − wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,

− wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody.

Jednostka klasyfikuje składnik aktywów finansowych na podstawie modelu biznesowego jednostki w zakresie zarządzania aktywami finansowymi oraz charakterystyki wynikających z umowy przepływów pieniężnych dla składnika aktywów finansowych.

Nabycie i sprzedaż aktywów finansowych rozpoznawane są na dzień dokonania transakcji. W momencie początkowego ujęcia są one wyceniane po cenie nabycia, czyli w wartości godziwej, obejmującej koszty transakcji.

Aktywa finansowe o terminie wymagalności nie przekraczającym 12 miesięcy od dnia bilansowego zalicza się do aktywów obrotowych, pozostałe prezentowane są jako aktywa trwałe.

Składnik aktywów finansowych wycenia się w zamortyzowanym koszcie, jeśli spełnione są oba poniższe warunki:

• 1) składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest utrzymywanie aktywów finansowych dla uzyskiwania przepływów pieniężnych wynikających z umowy, oraz
• 2) warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych terminach przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty.

Do kategorii aktywów finansowych wycenianych zamortyzowanym kosztem klasyfikuje się: należności handlowe, pożyczki i instrumenty dłużne, które zgodnie z modelem biznesowym wykazywane są jako utrzymywane w celu uzyskania przepływów pieniężnych, środki pieniężne i ekwiwalenty. Przychody z tytułu odsetek oblicza się przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej i wykazuje się w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w pozycji "Przychody finansowe z tytułu odsetek".

Udziały w jednostkach zależnych – aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody

W momencie początkowego ujęcia dokonuje się nieodwołalnego wyboru dotyczącego ujmowania w innych całkowitych dochodach późniejszych zmian wartości godziwej inwestycji w instrument kapitałowy, który nie jest przeznaczony do obrotu ani nie jest warunkową zapłatą ujętą przez jednostkę przejmującą w ramach połączenia jednostek, do którego ma zastosowanie MSSF 3. Wybór taki dokonywany jest oddzielnie dla każdego instrumentu kapitałowego. Skumulowane zyski lub straty poprzednio ujęte w innych całkowitych dochodach nie podlegają przeklasyfikowaniu do wyniku finansowego. Dywidendy ujmowane są w sprawozdaniu z całkowitych dochodów wtedy, gdy powstaje uprawnienie jednostki do otrzymania dywidendy, chyba że dywidendy te w oczywisty sposób stanowią odzyskanie części kosztów inwestycji.

Na potrzeby wyceny wartości godziwej spółek zależnych zastosowano metodę dochodową. Wycena dochodowa metodą zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF) pozwala na określenie wartości aktywów oraz kapitałów właścicieli na podstawie prognozowanych wyników finansowych wycenianej spółki.

Wycena aktywów metodą DCF następuje poprzez zdyskontowanie, tj. sprowadzenie do wartości bieżącej, generowanych przez te aktywa przyszłych przepływów pieniężnych, adekwatnych dla ich ryzyka kosztem kapitału, którym finansowane są te aktywa.

Kalkulacja wyceny wiąże się ze stworzeniem modelu finansowego i wyznaczeniem na jego podstawie wolnych przepływów pieniężnych do całej firmy. Model taki symuluje przychody i koszty operacyjne oraz przedstawia operacje bilansowe, takie jak inwestycje czy zmiany w kapitale obrotowym. Kolejnym krokiem jest obliczenie wartości rezydualnej wycenionej spółki w latach po okresie szczegółowej analizy.

Wycena spółek zależnych BOWIM S.A. została sporządzona przy użyciu podejścia WACC tj. średniego ważonego kosztu kapitału. Dla oszacowania bieżącej wartości przepływów pieniężnych i wartości rezydualnej wyznaczono stopę dyskonta. Zastosowanie metody WACC implikuje posługiwanie się średnioważonym kosztem kapitału. Czynnikami determinującymi poziom kosztu kapitału są:

• − Stopa wolna od ryzyka odzwierciedla ona rynkowy zwrot z lokat pozbawionych ryzyka, za które uznawane są bony skarbowe oraz obligacje emitowane przez Skarb Państwa ,
• − Premia za ryzyko jest to różnica pomiędzy oczekiwaną przeciętną rynkową stopą zwrotu, jaka wymagana jest przez inwestorów ze względu na ryzyko gospodarcze a rynkową stopą zwrotu z lokat wolnych od ryzyka,
• − Współczynnik beta określa on rynkową wrażliwość sytuacji finansowej spółki na zmiany zachodzące na rynku, w którym funkcjonuje,
• − Koszt długu oprocentowanego oddaje faktyczny koszt kredytowania firmy, formuła jego wyliczania uwzględnia stopę referencyjną (np. WIBOR, stopę lombardową, itp.) oraz premię za ryzyko kredytowe, którą wyraża przeważnie marża banku.

Przyszłe przepływy zostały oszacowane przy wykorzystaniu założeń Zarządu.

Okres projekcji szczegółowej obejmował 5 lat, tj. okres 2020 – 2024. Po tym okresie uwzględniono stabilizację dochodów oraz nakładów inwestycyjnych, co pozwalało oszacować wartość rezydualną na podstawie ustabilizowanego przepływu pieniężnego.

Podstawowe założenia przyjęte do ustalenia wartości godziwej na dzień 31.12.2019:

Stopa wzrostu przychodów ze sprzedaży w okresie szczegółowych projekcji – od 1 do 6,38%

Okres szczegółowy prognozy – 2020 – 2024

Stopa dyskontowa – od 6,54 do 8,79%

Realna stopa wzrostu FCF po roku 2024 – od 1 do 3%

Składnik aktywów finansowych, które nie spełniają kryteriów wyceny według zamortyzowanego kosztu lub w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody, wycenia się w wartości godziwej przez wynik finansowy. Zysk lub stratę z wyceny tych inwestycji do wartości godziwej ujmuje się w wyniku finansowym.

Instrument finansowy zostaje usunięty z sprawozdania finansowego gdy Spółka traci kontrolę nad prawami umownymi składającymi się na dany instrument finansowy; zazwyczaj ma to miejsce w przypadku sprzedaży instrumentu lub gdy wszystkie przepływy środków pieniężnych przypisane danemu instrumentowi przechodzą na niezależną stronę trzecią.

Zobowiązania finansowe niebędące instrumentami finansowymi wycenianymi w wartości godziwej przez wynik finansowy, są wyceniane według zamortyzowanego kosztu przy użyciu metody efektywnej stopy procentowej.

Zgodnie z kategoriami wynikającymi z MSSF 9

Udziały – jednostki zależne należą do kategorii aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez inne całkowite dochody, pozostałe aktywa finansowe do aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie.

Zobowiązania finansowe należą do kategorii zobowiązań finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie .

Instrumenty finansowe – pozostałe informacje

Informacja o wartości godziwej instrumentów finansowych.

Porównanie wartości bilansowej aktywów oraz zobowiązań finansowych z ich wartością godziwą przedstawia się następująco:

	31.12.2019		31.12.2018
Klasa instrumentu finansowego	Wartość godziwa	Wartość		Wartość
		bilansowa	Wartość godziwa	bilansowa
Aktywa:
Udziały – jednostki zależne	63 484 054,00	63 484 054,00	63 452 531,00	63 452 531,00
Pożyczki i pozostałe aktywa	9 435 384,51	9 435 384,51	9 999 423,35	9 999 423,35
Należności z tytułu dostaw i usług
oraz pozostałe	107 992 375,82	107 992 375,82	118 882 302,08	118 882 302,08
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	3 020 649,40	3 020 649,40	1 335 849,16	1 335 849,16
Zobowiązania:
Zobowiązania finansowe	26 093 271,79	26 093 271,79	26 071 590,92	26 071 590,92
krótkoterminowe
Zobowiązania finansowe	87 468 200,72	87 468 200,72	70 774 272,68	70 774 272,68
długoterminowe
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	144 053 106,72	144 053 106,72	215 672 820,62	215 672 820,62
oraz pozostałe

Według oceny Spółki wartość godziwa środków pieniężnych, należności handlowych i pożyczek, zobowiązań handlowych, kredytów oraz pozostałych zobowiązań krótkoterminowych nie odbiega od wartości bilansowych głównie ze względu na:

a) szybka rotacja oraz krótki termin zapadalności, w odniesieniu do instrumentów krótkoterminowych ewentualny efekt dyskonta jest nieistotny;

b) instrumenty te dotyczyły transakcji zawartych na warunkach rynkowych;

c) w odniesieniu do instrumentów długoterminowych – ich oprocentowanie jest oparte na zmiennej rynkowej stopie i obowiązująca w umowach marża na każdą z dat bilansowych nie odbiegała od warunków rynkowych.

za wyjątkiem zobowiązań z tytułu leasingu, które znajdują się poza uregulowaniami MSSF 9.

1.10. Utrata wartości aktywów finansowych

Na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia, czy istnieją obiektywne przesłanki utraty wartości składnika aktywów finansowych lub grupy aktywów finansowych.

Dokonuje się oceny oczekiwanych strat kredytowych związanych z aktywami finansowymi wycenianymi według zamortyzowanego kosztu, niezależnie od tego, czy wystąpiły przesłanki utraty wartości.

W przypadku należności z tytułu dostaw i usług, stosuje się uproszczone podejście i wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia przy użyciu macierzy rezerw. Wykorzystuje się posiadane dane historyczne dotyczące strat kredytowych, skorygowane w stosownych przypadkach o wpływ informacji dotyczących przyszłości.

W przypadku pozostałych aktywów finansowych, wycenia się odpis na oczekiwane straty kredytowe w kwocie równej 12 miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym. Jeżeli ryzyko kredytowe związane z danym instrumentem finansowym znacznie wzrosło od momentu początkowego ujęcia, wycenia się odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu instrumentu finansowego w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia.

1.11. Wbudowane instrumenty pochodne

W okresie od 01.01. do 31.12.2019 w Spółce nie występowały wbudowane instrumenty pochodne.

1.12. Pochodne instrumenty finansowe i zabezpieczenia

Instrumenty pochodne, z których korzysta Spółka w celu zabezpieczenia się przed ryzykiem związanym ze zmianami stóp procentowych i kursów wymiany walut, to przede wszystkim kontrakty walutowe ( forward). Tego rodzaju pochodne instrumenty finansowe wyceniane są według wartości godziwej, a wszelkie zmiany w wycenie pochodnych i instrumentów finansowych ujmowane są w rachunku zysków i strat w okresie, w którym powstają.

W okresie od 01.01. do 31.12.2019 Spółka korzystała z instrumentów pochodnych. Na dzień bilansowy Spółka posiadała otwarte instrumenty finansowe .Wycena na dzień 31.12.2019 roku została ujęta w przychodach i kosztach prezentowanego okresu.

1.13. Zapasy

Zapasy wycenione są w cenie nabycia nie wyższej jednak od ceny sprzedaży netto. Na cenę nabycia zapasów składają się wszystkie koszty zakupu, koszty przetworzenia oraz inne koszty poniesione w trakcie doprowadzenia zapasów do ich aktualnego miejsca i stanu.

Cena nabycia zapasów ustalana jest z zastosowaniem metody, "pierwsze weszło, pierwsze wyszło" FIFO. Pozycje zapasów zakupione, jako pierwsze, sprzedaje się w pierwszej kolejności, co w konsekwencji oznacza, że pozycje pozostające w zapasach na koniec okresu są pozycjami zakupionymi najpóźniej.

Odpisywanie wartości zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania odbywa się na zasadzie odpisów indywidualnych (w koszty operacyjne własne sprzedaży) lub pogrupowania podobnych lub powiązanych ze sobą pozycji.

W momencie sprzedaży zapasów wartość bilansowa tych zapasów jest ujęta, jako koszt okresu, w którym ujmowane są

odnośne przychody. Kwota odpisów wartości zapasów do poziomu wartości netto możliwej do uzyskania oraz straty w zapasach są ujmowane, jako koszt okresu, w którym odpis lub straty miały miejsce. Odwrócenie odpisu wartości zapasów, wynikające ze zwiększenia ich wartości netto możliwej do uzyskania, zostaje ujęte, jako zmniejszenie kwoty zapasów ujętych, jako koszt okresu, w którym odwrócenie odpisu wartości miało miejsce.

1.14. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

Należności z tytułu dostaw i usług, są ujmowane i wykazywane według kwot pierwotnie zafakturowanych, z uwzględnieniem odpisu na wątpliwe należności. Odpis na należności oszacowywany jest wtedy, gdy ściągnięcie pełnej kwoty należności przestało być prawdopodobne. Należności nieściągalne są odpisywane do rachunku zysków i strat w momencie stwierdzenia ich nieściągalności.

W przypadku, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny, wartość należności długoterminowej jest ustalana poprzez zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do wartości bieżącej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej brutto odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie. Jeżeli zastosowana została metoda polegająca na dyskontowaniu, zwiększenie należności w związku z upływem czasu jest ujmowane, jako przychody finansowe.

1.15. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych

Środki pieniężne w banku i w kasie wyceniane są według wartości nominalnej.

Środki pieniężne i lokaty krótkoterminowe wykazane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej obejmują środki pieniężne w banku i w kasie oraz lokaty krótkoterminowe o pierwotnym okresie zapadalności nieprzekraczającym trzech miesięcy.

Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane w rachunku przepływów pieniężnych składa się z określonych powyżej środków pieniężnych i ich ekwiwalentów.

1.16. Oprocentowane kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne

W momencie początkowego ujęcia, wszystkie kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne są ujmowane według ceny nabycia odpowiadającej wartości godziwej otrzymanych środków pieniężnych, pomniejszonej o koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki.

Po początkowym ujęciu oprocentowane kredyty, pożyczki i papiery dłużne są następnie wyceniane według zamortyzowanego kosztu, przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej

Przy ustalaniu zamortyzowanego kosztu uwzględnia się koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki oraz dyskonta lub premie uzyskane przy rozliczeniu zobowiązania.

Zyski i straty są ujmowane w rachunku zysków i strat z chwilą usunięcia zobowiązania z bilansu, a także w wyniku naliczania odpisu.

1.17. Rezerwy

Rezerwy tworzone są wówczas, gdy na Spółce ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowo oczekiwany) wynikający ze zdarzeń przeszłych, i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu korzyści ekonomicznych oraz można dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty tego zobowiązania.

Rezerwa na koszty restrukturyzacji ujmowana jest tylko wtedy, gdy Spółka ogłosi wszystkim zainteresowanym stronom szczegółowy i formalny plan restrukturyzacji.

1.18. Odprawy emerytalne i nagrody jubileuszowe

Zgodnie z Kodeksem Pracy pracownicy Spółki mają prawo do odpraw emerytalnych. Odprawy emerytalne są wypłacane jednorazowo, w momencie przejścia na emeryturę. Wysokość odpraw emerytalnych zgodna jest z przepisami, które w tym zakresie ustala Kodeks Pracy. Spółka tworzy rezerwę na przyszłe zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych w celu przyporządkowania kosztów do okresów, których dotyczą. Według MSR 19 odprawy emerytalne są programami określonych świadczeń po okresie zatrudnienia. Wartość bieżąca tych zobowiązań na każdy dzień bilansowy jest obliczona przez niezależnego aktuariusza. Naliczone zobowiązania są równe zdyskontowanym płatnościom, które w przyszłości zostaną dokonane, z uwzględnieniem rotacji zatrudnienia i dotyczą okresu do dnia bilansowego. Informacje demograficzne oraz informacje o rotacji zatrudnienia oparte są o dane historyczne. Zyski i straty z obliczeń aktuarialnych są rozpoznawane w rachunku zysków i strat.

1.19. Zobowiązania i należności warunkowe

Przez zobowiązania warunkowe rozumie się obowiązek wykonania świadczeń, którego powstanie jest uzależnione od zaistnienia określonych zdarzeń. Zobowiązania warunkowe, których prawdopodobieństwo nie jest wyższe niż 50 %, nie są wykazywane w sprawozdaniu z sytuacji finansowe, jednakże ujawnia się informację o zobowiązaniu warunkowym, chyba, że prawdopodobieństwo wypływu środków uosabiających straty ekonomiczne jest znikome. W przypadku oceny prawdopodobieństwa na powyżej 50 %, zobowiązanie zostaje ujęte w pasywach bilansu. Należności warunkowe nie są wykazywane w bilansie, jednakże ujawnia się informację o nich, jeżeli wpływ środków uosabiających korzyści ekonomiczne jest prawdopodobny.

1.20. Przychody

Przychody są ujmowane w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że Spółka uzyska korzyści ekonomiczne związane z daną transakcją oraz gdy kwotę przychodów można wycenić w wiarygodny sposób. Przychody są ujmowane po pomniejszeniu o podatek VAT oraz rabaty.

Odsetki

Przychody z tytułu odsetek ujmowane są narastająco, w odniesieniu do głównej kwoty należnej, zgodnie z metodą efektywnej stopy procentowej.

Dywidendy

Dywidendy są ujmowane w momencie ustalenia praw akcjonariuszy lub udziałowców do ich otrzymania.

Przychody z tytułu wynajmu

Przychody z tytułu wynajmu nieruchomości inwestycyjnych ujmowane są metodą liniową przez okres wynajmu.

1.21. Podatki

Podatek bieżący

Zobowiązania i należności z tytułu bieżącego podatku za okres bieżący i okresy poprzednie wycenia się w wysokości kwot przewidywanej zapłaty na rzecz organów podatkowych (podlegających zwrotowi od organów podatkowych) z zastosowaniem stawek podatkowych i przepisów podatkowych, które prawnie lub faktycznie już obowiązywały na dzień bilansowy.

Podatek odroczony

Na potrzeby sprawozdawczości finansowej, podatek odroczony jest obliczany metodą bilansową w stosunku do różnic przejściowych występujących na dzień bilansowy między wartością podatkową aktywów i pasywów a ich wartością bilansową wykazaną w sprawozdaniu finansowym.

Rezerwa na podatek odroczony jest tworzona od wszystkich dodatnich różnic przejściowych podlegających opodatkowaniu, natomiast składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego jest rozpoznawany do wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że będzie można pomniejszyć przyszłe zyski podatkowe o rozpoznane ujemne różnice przejściowe. Pozycja aktywów lub rezerw nie powstaje, jeśli różnica przejściowa powstaje z tytułu wartości firmy lub z tytułu pierwotnego ujęcia innego składnika aktywów lub zobowiązania w transakcji, która nie ma wpływu ani na wynik podatkowy ani na wynik księgowy.

Wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku jest weryfikowana na każdy dzień bilansowy i ulega stosownemu obniżeniu o tyle, o ile przestało być prawdopodobne osiągnięcie dochodu do opodatkowania wystarczającego do częściowego lub całkowitego zrealizowania składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Nieujęty składnik Aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego podlega ponownej ocenie na każdy dzień bilansowy i jest ujmowany do wysokości odzwierciedlającej prawdopodobieństwo osiągnięcia w przyszłości dochodów do opodatkowania, które pozwolą na odzyskanie tego składnika aktywów.

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz rezerwy na podatek odroczony wyceniane są z zastosowaniem stawek podatkowych, które według przewidywań będą obowiązywać w okresie, gdy składnik aktywów zostanie zrealizowany lub rezerwa rozwiązana, przyjmując za podstawę stawki podatkowe (i przepisy podatkowe) obowiązujące na dzień bilansowy lub takie, których obowiązywanie w przyszłości jest pewne na dzień bilansowy.

Podatek dochodowy dotyczący pozycji ujmowanych bezpośrednio w kapitale własnym jest ujmowany w kapitale własnym, a

nie w rachunku zysków i strat.

Podatek od towarów i usług

Przychody, koszty i aktywa są ujmowane po pomniejszeniu o wartość podatku od towarów i usług, z wyjątkiem:

• gdy podatek od towarów i usług zapłacony przy zakupie aktywów lub usług nie jest możliwy do odzyskania od organów podatkowych; wtedy jest on ujmowany odpowiednio, jako część kosztów nabycia składnika aktywów lub jako część pozycji kosztowej oraz
• należności i zobowiązań, które są wykazywane z uwzględnieniem kwoty podatku od towarów i usług.

Kwota netto podatku od towarów i usług możliwa do odzyskania lub należna do zapłaty na rzecz organów podatkowych jest ujęta w bilansie jako część należności lub zobowiązań.

1.22. Zysk netto na akcję

Zysk netto na akcję dla każdego okresu jest obliczony poprzez podzielenie zysku netto za dany okres przez średnią ważoną liczbę akcji w danym okresie sprawozdawczym. Rozwodniony zysk na akcję jest prezentowany po uwzględnieniu czynników rozwadniających takich jak wyemitowane opcje na akcje.

Przy wyliczeniu zysku netto na akcję, uwzględniono średnioważoną ilość akcji, która na dzień 31.12.2018r. wynosiła 19 514 647 sztuk.

Przy wyliczeniu zysku netto na akcję, uwzględniono średnioważoną ilość akcji, która na dzień 31.12.2019r. wynosi 19 514 647 sztuk.

Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach

Niektóre informacje podane w sprawozdaniu finansowym oparte są na szacunkach i profesjonalnym osądzie Spółki. Uzyskane w ten sposób wartości często nie będą pokrywać się z rzeczywistymi rezultatami. Pośród założeń i oszacowań, które miały największe znaczenie przy wycenie i ujęciu aktywów i pasywów znajdują się:

Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego

Spółka rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie. Pogorszenie uzyskiwanych wyników podatkowych w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie to stałoby się nieuzasadnione.

Wycena udziałów w jednostkach zależnych

Dokonano wyceny udziałów w jednostkach zależnych w wartościach godziwych. Nie są to instrumenty notowane na aktywnym rynku. Wymagało to oszacowania przyszłych przepływów pieniężnych generowanych przez jednostki zależne i wymagało ustalenia stopy dyskontowej do zastosowania w celu obliczenia bieżącej wartości tych przepływów.

Stawki amortyzacyjne

Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz wartości niematerialnych. Spółka corocznie dokonuje weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących szacunków.

Niepewność związana z rozliczeniami podatkowymi

Regulacje dotyczące podatku od towarów i usług, podatku dochodowego od osób prawnych oraz obciążeń związanych z ubezpieczeniami społecznymi podlegają częstym zmianom. Te częste zmiany powodują brak odpowiednich punktów odniesienia, niespójne interpretacje oraz nieliczne ustanowione precedensy, które mogłyby mieć zastosowanie. Obowiązujące przepisy zawierają również niejasności, które powodują różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych, zarówno pomiędzy organami państwowymi jak i organami państwowymi i przedsiębiorstwami

Istotne zdarzenia po dniu bilansowym

Informacja na temat wpływu rozprzestrzeniania się koronawirusa COVID-19 na działalność Spółki po okresie sprawozdawczym.

Zgodnie z wiedzą na dzień 15 kwietnia 2020 roku, Spółka obawia się, iż w przypadku dalszego rozprzestrzeniania się koronawirusa COVID-19 jego skutki mogą mieć wpływ na ciągłość prowadzonej działalności i osiągane w przyszłości wyniki Grupy Kapitałowej.Spółka na bieżąco podejmuje działania celem ograniczenia ekspozycji na ryzyko, zwłaszcza w kwestii bezpieczeństwa pracowników, zapewnienia nieprzerwanego łańcucha dostaw, jak również w kwestii zapobiegania powstawaniu zatorów płatniczych.

Potencjalny wpływ koronawirusa na Spółkę został opisany w Sprawozdaniu Zarządu z działalności Bowim S.A. oraz Grupy Kapitałowej Bowim.

Inne informacje dodatkowe

POSTĘPOWANIE PRZED DYREKTOREM URZĘDU KONTROLI SKARBOWEJ (NASTĘPNIE DYREKTOREM ADMINISTRACJI SKARBOWEJ) W KATOWICACH W PRZEDMIOCIE NALEŻNEGO PODATKU OD TOWARÓW I USLUG ZA OKRES OD GRUDNIA 2007. R DO KWIETNIA 2008 R.

W dniu 21.11.2019 r. Spółka poprzez swego pełnomocnika, został poinformowany o wydaniu w tym dniu przez Naczelny Sąd Administracyjny wyroku oddalającego skargę kasacyjną Dyrektora Izby Administracji Skarbowej w Katowicach od korzystnego dla Spółki wyroku Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego w Gliwicach w sprawie skargi Emitenta na decyzję Dyrektora Izby Skarbowej z dnia 23.09.2016 r. nr 240-PT-1-1.4213.139-143.2016/AWE1, utrzymującą w mocy decyzję Dyrektora Urzędu Kontroli Skarbowej w Katowicach z dnia 31.03.2016 r. w przedmiocie podatku od towarów i usług.

Uchylona decyzja nakładała na Spółkę obowiązek zapłaty kwoty 2.070.754,00 zł. z odsetkami podatkowymi, z tytułu łącznej różnicy pomiędzy kwotą podatku VAT zadeklarowaną przez Spółkę za miesiące od grudnia 2007 r. do kwietnia 2008 r., a kwotą zobowiązania podatkowego za ww. miesiące określoną w decyzji. Różnica wynikała z podważanego przez Dyrektora Urzędu Kontroli Skarbowej w Katowicach prawa Emitenta do zastosowania stawki 0% w zakresie podatku VAT dla transakcji wewnątrzwspólnotowych dostaw towarów. Kwota ta została przez Spółkę w całości zapłacona.

W ustnych powodach rozstrzygnięcia Naczelny Sąd Administracyjny podzielił zarzut wydania decyzji przez Dyrektora Izby Administracji Skarbowej w Katowicach po okresie przedawnienia zobowiązania podatkowego.

Wyrok Naczelnego Sądu Administracyjnego jest ostateczny. W jego wyniku organy podatkowe będą obowiązane do zwrotu Spółce kwoty zapłaconego podatku wraz z odsetkami.

W dniu 18.02.2020 r. do pełnomocnika Spółki wpłynęło uzasadnienie wyroku z dnia 21.11.2019 r. W treści uzasadnienia pisemnego potwierdzono tezy podane w ustnych powodach rozstrzygnięcia. Zważywszy na rozstrzygające w sprawie znaczenie zarzutu przedawnienia, uwzględnionego już wcześniej przez Wojewódzki Sąd Administracyjny w Gliwicach, Naczelny Sąd Administracyjny nie analizował innych zarzutów skargi.

Spółka oczekuje na zwrot przez organ podatkowy kwoty 2.070.754,00 zł. z odsetkami podatkowymi. Organ podatkowy zwrócił natomiast Spółce należne jej koszty postępowania, w tym koszty zastępstwa procesowego.

Na dzień publikacji niniejszego raportu Spółka nie powzięła nowych informacji dotyczących niniejszej sprawy, przy czym mając na względzie ostateczność korzystnego dla Emitenta rozstrzygnięcia Naczelnego Sądu Administracyjnego, jedynymi zdarzeniami jakie w tej sprawie powinny jeszcze nastąpić, powinno być umorzenie postępowania administracyjnego oraz wspomniany wyżej i oczekiwany zwrot bezpodstawnie pobranej od Spółki kwoty, wraz z odsetkami

POSTĘPOWANIE PRZED URZĘDEM CELNO-SKARBOWYM W OPOLU

Decyzja Naczelnika Urzędu Celno-Skarbowego w Opolu określającej wysokość podatku VAT za okres styczeń-sierpień 2012r.

W dniu 12 grudnia 2019 r. Spółka poprzez swego pełnomocnika, została poinformowana o wydaniu w tym dniu przez Naczelny Sąd Administracyjny wyroku uwzględniającego skargę kasacyjną Spółki od niekorzystnego wyroku Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego w Opolu, oddalającego skargę Spółki na decyzję Naczelnika Opolskiego Urzędu Celno-Skarbowego w Opolu utrzymującą w mocy decyzję Naczelnika Opolskiego Urzędu Celno-Skarbowego w Opolu, określającą Spółce kwotę zobowiązania podatkowego w podatku VAT za miesiące od stycznia do sierpnia 2012 r. w kwocie o 5.578.316 zł wyższej niż wynikająca z deklaracji podatkowych złożonych przez Spółkę.

Różnica pomiędzy kwotą wynikającą z decyzji a kwotami zadeklarowanymi przez Spółkę wynikała z kwestionowanego przez Naczelnika prawa do odliczenia podatku VAT z faktur wystawionych przez jednego z polskich dostawców wyrobów stalowych do Spółki, na tej podstawie, że podmioty które dostarczyły towar do tego dostawcy (na wcześniejszych etapach obrotu) dopuściły się nadużyć związanych z rozliczeniem podatku VAT.

W wyniku uwzględniania skargi kasacyjnej sprawa została przekazana za pośrednictwem Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego w Opolu do Naczelnika Opolskiego Urzędu Celno-Skarbowego w Opolu w celu jej ponownego rozpoznania, z uwzględnieniem wytycznych wskazanych przez Naczelny Sąd Administracyjny.

W dniu 18.02.2020 r. do pełnomocnika Spółki wpłynęło uzasadnienie wyroku z dnia 21.11.2019 r. Z treści uzasadnienia wynika, że Sąd uwzględnił praktycznie wszystkie zarzuty zawarte w skardze kasacyjnej. Uznano że doszło do naruszenia przepisów postępowania. Organ podatkowy nie wykazał okoliczności, potwierdzających świadomość udziału Spółki w oszustwie podatkowym lub choćby braku należytej staranności. Sąd zwrócił uwagę, że zaistniały w sprawie stan faktyczny był nietypowy jak na karuzelę podatkową, gdyż towary nie wracały do kontrahentów – Spółka była ich ostatecznym odbiorcą i wykorzystywała stalowe pręty w prowadzonej działalności gospodarczej. Organ podatkowy winien badać poszczególne transakcje między konkretnymi kontrahentami. Nie można przekładać ustaleń dotyczących podmiotów na wcześniejszych etapach obrotu, które pojawiły się w toku postępowania, na transakcje pomiędzy Spółką i jej kontrahentem (sprzedawcą towarów do Spółki). Ponadto, wbrew twierdzeniom organu podatkowego, nie została wykazana okoliczność jakoby Spółka nabywała od swojego kontrahenta towary po cenach istotnie odbiegających od cen rynkowych Również marża uzyskiwania przez Spółkę przy dalszym obrocie, wbrew stanowisku organu podatkowego, nie odbiegała od marży uzyskiwanej w przypadku innych nabyć, od innych dostawców. Naczelny Sąd Administracyjny uznał także, że nie wykazano aby Spółka orientowała się, iż ceny po których nabywał towary od wskazanego w decyzji podmiotu, były znacznie niższe niż ceny na etapie pomiędzy hutą słowacką a czeskim dystrybutorem. Wreszcie także posiadane przez Spółkę dokumenty pozyskane w trakcie realizacji transakcji nie przesądzały, że Spółka miała świadomość nielegalnych transakcji na wcześniejszych etapach obrotu. Reasumując, Naczelny Sąd Administracyjny uznał, że w żadnej mierze, w toku postepowania podatkowego, organ podatkowy nie wykazał, aby czynności pomiędzy wskazanym w decyzji podatkowej kontrahentem a Spółką w znaczny sposób odbiegały od typowych transakcji handlowych dokonywanych przez Spółkę. Nie było tu żadnych odstępstw przemawiających za tym, że były to nietypowe czynności, których jedynym celem było doprowadzenie do oszustw podatkowych.

W dalszym postępowaniu podatkowym, Naczelnik Urzędu Celno-Skarbowego w Opolu będzie zobowiązany zastosować się do wszystkich wytycznych poczynionych przez Naczelny Sąd Administracyjny tj. będzie musiał wykazać, że transakcje zawarte ze wskazanym w decyzji podatkowej podmiotem i ceny w tych transakcjach znacząco się różniły od innych transakcji zawartych z innymi podmiotami i cen w nich stosowanych, dalej że przedstawiciele Spółki kontaktowali się ze słowacką hutą przed rozpoczęciem współpracy z tym kontrahentem i pozyskali dokładne informację o cenie produktów huty. W ocenie Spółki wykazanie tych okoliczności nie jest możliwe, gdyż po prostu nie miały one miejsca. Naczelnik powinien też powołać świadków o których powołanie wnosiła Spółka, a których nie przesłuchano.

W ocenie Spółki, wobec treści wyroku z 12.12.2019 r., a w szczególności wobec treści jego uzasadnienia Naczelnik Urzędu Celno-Skarbowego w Opolu powinien uchylić z swoją decyzję pierwszej instancji i umorzyć postępowanie w sprawie.

Na dzień publikacji niniejszego raportu Spółka nie powzięła nowych informacji dotyczących niniejszej sprawy.

Działalność zaniechana

W okresie 01.01 do 31.12.2019r. nie wystąpiła działalność zaniechana w rozumieniu MSSF 5.

X. Średnie kursy wymiany złotego w stosunku do euro w okresie objętym sprawozdaniem finansowym i danymi porównywalnymi

W okresie objętym sprawozdaniem finansowym oraz w okresie porównywalnym notowania średnich kursów wymiany złotego w stosunku do EURO, ustalone przez Narodowy Bank Polski przedstawiały się następująco:

Okres obrotowy	Średni kurs w okresie1	Minimalny kurs w okresie	Maksymalny kurs w okresie	Kurs na ostatni dzień okresu
01.01 – 31.12.2018	4,2669	4,1488	4,3616	4,3000
01.01 – 31.12.2019	4,3018	4,2520	4,3844	4,2585

1) Średnia kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie

Podstawowe pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej, sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych przeliczono na EURO zgodnie ze wskazaną, obowiązującą zasadą przeliczenia:

• Sprawozdanie z sytuacji finansowej według kursu obowiązującego na ostatni dzień odpowiedniego okresu,
• Sprawozdanie z całkowitych dochodów oraz sprawozdanie z przepływów pieniężnych według kursów średnich w odpowiednim okresie, obliczonych, jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie.

Przeliczenia dokonano zgodnie ze wskazanymi wyżej kursami wymiany przez podzielenie wartości wyrażonych w złotych przez kurs wymiany.

XI. Wybrane dane finansowe ( w tys.) przeliczone na EURO

Wyszczególnienie	31.12.2019		31.12.2018
	PLN	EUR	PLN	EUR
Przychody z działalności operacyjnej	1 384 560	321 856	1 427 982	334 665
Koszt działalności operacyjnej	1 371 933	318 921	1 398 186	327 682
Zysk (strata) na działalności Operacyjnej	12 626	2 935	29 796	6 983
Zysk (strata) brutto	1 846	429	12 836	3 008
Zysk (strata) netto	1 605	373	10 180	2 386
Aktywa razem	396 261	93 052	453 010	105 351
Zobowiązania razem	274 583	64 479	328 631	76 426
W tym zobowiązania krótkoterminowe	170 630	40 068	242 330	56 356
Kapitał własny	121 678	28 573	124 379	28 925
Kapitał podstawowy	1 951	458	1 951	454
Liczba udziałów/akcji w sztukach	19 514 647	19 514 647	19 514 647	19 514 647
Wartość księgowa na akcję (zł/euro)	6,24	1,47	6,37	1,48
Zysk (strata) netto na akcję zwykłą (zł/euro)	0,08	0,02	0,52	0,12
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	3 465	805	11 210	2 627
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	- 8 116	- 1 887	- 9 121	- 2 138
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	6 336	1 473	- 8 677	- 2 034

XII. Wynagrodzenie biegłego badającego sprawozdanie

Umowa na przegląd śródrocznego jednostkowego i skonsolidowanego (Grupy Kapitałowej) sprawozdania finansowego za okres od 01.01.2018do 30.06.2018 została podpisana z kancelarią PRO AUDYT Sp. z o.o. z siedzibą w Poznaniu, przy ulicy Świętego Leonarda 1a/3, KRS 0000535161 w dniu 13.07.2017 roku, z terminem wykonania 20.08.2018 roku. Za wykonanie usługi przeglądu śródrocznego sprawozdania jednostkowego za okres od 01.01.2018 do 30.06.2018 uzgodniono zapłatę w wysokości 10.000,00 PLN plus obowiązujący podatek VAT. Za wykonanie usługi badania śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej za okres od 01.01.2018 do 30.06.2018 uzgodniono zapłatę w wysokości 3.000,00 PLN plus obowiązujący podatek VAT.

Umowa na badanie jednostkowego i skonsolidowanego (Grupy Kapitałowej) sprawozdania finansowego za rok 2018 została podpisana z kancelarią PRO AUDYT Sp. z o.o. z siedzibą w Poznaniu, przy ulicy Świętego Leonarda 1a/3, KRS 0000535161 w dniu 13.07.2017 roku, z terminem wykonania 15.03.2019 roku. Za wykonanie usługi badania sprawozdania jednostkowego za rok 2018 uzgodniono zapłatę w wysokości 20.000,00 PLN plus obowiązujący podatek VAT. Za wykonanie usługi badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej uzgodniono zapłatę w wysokości 5.000,00 PLN plus obowiązujący podatek VAT.

Umowa na przegląd śródrocznego jednostkowego i skonsolidowanego (Grupy Kapitałowej) sprawozdania finansowego za okres od 01.01.2019 do 30.06.2019 została podpisana z spółką UHY ECA Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. z siedzibą w Warszawie, ul. Połczyńska 31a, 01-377 Warszawa, wpisaną do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla Krakowa – Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000418856, w dniu 19.06.2019 roku, z terminem wykonania 06.09.2019 roku.. Za wykonanie usługi przeglądu śródrocznego sprawozdania jednostkowego za okres od 01.01.2019 do 30.06.2019 uzgodniono zapłatę w wysokości 12.000,00 PLN plus obowiązujący podatek VAT. Za wykonanie usługi przeglądu śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej za okres od 01.01.2019 do 30.06.2019 uzgodniono zapłatę w wysokości 18.000,00 PLN plus obowiązujący podatek VAT.

Umowa na badanie jednostkowego i skonsolidowanego (Grupy Kapitałowej) sprawozdania finansowego za rok 2019 została podpisana z spółką UHY ECA Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. z siedzibą w Warszawie, ul. Połczyńska 31a, 01-377 Warszawa,, wpisaną do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla Krakowa – Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000418856, w dniu 19.06.2019 roku, z terminem wykonania 31.03.2020 roku. Za wykonanie usługi badania sprawozdania jednostkowego za rok 2019 uzgodniono zapłatę w wysokości 20.000,00 PLN plus obowiązujący podatek VAT. Za wykonanie usługi badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej uzgodniono zapłatę w wysokości 27.000,00 PLN plus obowiązujący podatek VAT.

Wynagrodzenie ( brutto) biegłego rewidenta	2019	2018
Badanie rocznego sprawozdania finansowego	57 810,00	30 750,00
Inne usługi poświadczające, w tym przegląd sprawozdania	36 900,00	15 990,00
finansowego
Usługi doradztwa podatkowego	-	-
Pozostałe usługi	-	-

Niniejsze roczne sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Spółki dnia 15.04.2020 r.

Sosnowiec,15.04.2020r.

Wiceprezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Wiceprezes Zarządu

Adam Kidała Jacek Rożek Jerzy Wodarczyk

635\$:2='\$1,(),1\$162:(6325=Ą'=21(:('à8* 0,ĉ'=<1\$52'2:<&+67\$1'\$5'Ï:5\$&+81.2:2ĝ&,=\$2.5(62' 67<&=1,\$'2*58'1,\$5

6SyáNL%2:,06\$

1LQLHMV]HURF]QHVSUDZR]GDQLHILQDQVRZHMHVWSUH]HQWRZDQH]JRGQLH]065 3UH]HQWDFMDVSUDZR]GDĔILQDQVRZ\FKVNáDGDVLĊ]

VSUDZR]GDQLD]V\WXDFMLILQDQVRZHM

• VSUDZR]GDQLD]FDáNRZLW\FKGRFKRGyZ
• VSUDZR]GDQLD]SU]HSá\ZyZSLHQLĊĪQ\FK
• VSUDZR]GDQLD]H]PLDQZNDSLWDOHZáDVQ\P
• LQIRUPDFMLGRGDWNRZ\FK
• GDQ\FKREMDĞQLDMąF\FK

Waluta sprawozdawcza:	]áRW\SROVNL3/1
3R]LRP]DRNUąJOHĔ	ZV]\VWNLHNZRW\Z\UDĪRQHVąZ]áRW\FKSROVNLFKRLOHQLHZ\ND]DQRLQDF]HM

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

	Nota	Koniec okresu 31.12.2019	Koniec okresu 31.12.2018
AKTYWA
\$.7<:\$75:\$à(		161 648 302,32	145 333 738,34
5]HF]RZHDNW\ZDWUZDáH	1	56 162 890,72	48 182 789,33
:DUWRĞFLQLHPDWHULDOQH	3	5 863 666,62	4 039 151,17
,QZHVW\FMHUR]OLF]DQHPHWRGąSUDZZáDVQRĞFL		0,00	0,00
'áXJRWHUPLQRZHDNW\ZDILQDQVRZH	4	72 715 535,02	73 320 897,56
1LHUXFKRPRĞFLLQZHVW\F\MQH	2	25 857 171,58	19 428 935,58
\$NW\ZD]W\WXáXRGURF]RQHJRSRGDWNXGRFKRGRZHJR	5	880 972,00	245 426,00
'áXJRWHUPLQRZHUR]OLF]HQLDPLĊG]\RNUHVRZH	6	168 066,38	116 538,70
AKTYWA OBROTOWE		234 612 649,10	307 675 849,21
Zapasy	7	122 555 054,09	186 082 612,32
1DOHĪQRĞFL]W\WXáXGRVWDZLXVáXJRUD]SR]RVWDáH QDOHĪQRVFL	8	107 992 375,82	118 882 302,08
1DOHĪQRĞFL]W\WXáXELHĪąFHJRSRGDWNXGRFKRGRZHJR		0,00	457 885,00
3R]RVWDáHNUyWNRWHUPLQRZHDNW\ZDILQDQVRZH	9	203 903,49	131 056,79
ĝURGNLSLHQLĊĪQHLLFKHNZLZDOHQW\	10	3 020 649,40	1 335 849,16
.UyWNRWHUPLQRZHUR]OLF]HQLDPLĊG]\RNUHVRZH	11	806 077,59	751 555,15
\$NW\ZDWUZDáHSU]H]QDF]RQHGRVSU]HGDĪ\		34 588,71	34 588,71
AKTYWA RAZEM		396 260 951,42	453 009 587,55

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

	Nota	Koniec okresu 31.12.2019	Koniec okresu 31.12.2018
PASYWA
.DSLWDáZáDVQ\		121 677 537,19	124 379 031,10
.DSLWDá]DNáDGRZ\	12	1 951 464,70	1 951 464,70
1DGZ\ĪND]W\WXáXHPLVMLDNFMLSRZ\ĪHMZDUWRĞFL QRPLQDOQHM		52 334 118,09	52 334 118,09
.DSLWDáIXQGXV]?]DSDVRZ\	14	650 500,00	650 500,00
.DSLWDáIXQGXV]?]DNWXDOL]DFMLZ\FHQ\	13	41 471 082,91	41 476 015,55
.DSLWDáUH]HUZRZ\FHORZ\		30 300 000,00	30 300 000,00
\$NFMHZáDVQHZLHONRĞüXMHPQD		-22 478 965,91	-18 677 334,69
Zyski (straty) zatrzymane		17 449 337,40	16 344 267,45
=RERZLą]DQLDGáXJRWHUPLQRZH		103 953 905,72	86 300 878,01
Rezerwa na odroczony podatek dochodowy	15	16 179 491,00	15 285 152,00
5H]HUZDQDĞZLDGF]HQLDHPHU\WDOQHLSRGREQH	16	306 214,00	241 453,33
3R]RVWDáHUH]HUZ\	17	0,00	0,00
5R]OLF]HQLDPLĊG]\RNUHVRZHNRV]WyZ	19	0,00	0,00
5R]OLF]HQLDPLĊG]\RNUHVRZHSU]\FKRGyZ	20	0,00	0,00
=RERZLą]DQLDILQDQVRZH	18	87 468 200,72	70 774 272,68
3R]RVWDáH]RERZLą]DQLD		0,00	0,00
=RERZLą]DQLDNUyWNRWHUPLQRZH		170 629 508,51	242 329 678,44
=RERZLą]DQLD]W\WXáXGRVWDZLXVáXJRUD]SR]RVWDáH ]RERZLą]DQLD	21-22	144 053 106,72	215 672 820,62
3R]RVWDáH]RERZLą]DQLDILQDQVRZH	23-26	26 093 271,79	26 071 590,92
=RERZLą]DQLD]W\WXáXELHĪąFHJRSRGDWNXGRFKRGRZHJR		0,00	0,00
5H]HUZDQDĞZLDGF]HQLDHPHU\WDOQHLSRGREQH	27	6 274,00	4 054,90
3R]RVWDáHUH]HUZ\	28	476 856,00	581 212,00
5R]OLF]HQLDPLĊG]\RNUHVRZHNRV]WyZ	19	0,00	0,00
5R]OLF]HQLDPLĊG]\RNUHVRZHSU]\FKRGyZ	20	0,00	0,00
=RERZLą]DQLD]ZLą]DQH]DNW\ZDPLWUZDá\PLGR VSU]HGDĪ\G]LDáDOQRĞü]DQLHFKDQD	48	0,00	0,00
5D]HP]RERZLą]DQLD		274 583 414,23	328 630 556,45
PASYWA RAZEM		396 260 951,42	453 009 587,55

RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT

3U]\FKRG\QHWWR]HVSU]HGDĪ\SURGXNWyZWRZDUyZL	32	1 373 738 257,97
PDWHULDáyZZW\P			1 426 419 047,38
RGMHGQRVWHNSRZLą]DQ\FK		174 415 268,85	171 691 489,94
3U]\FKRG\QHWWR]HVSU]HGDĪ\SURGXNWyZ	34	103 450 731,86	110 470 106,56
3U]\FKRG\QHWWR]HVSU]HGDĪ\WRZDUyZLPDWHULDyZ	35	1 267 922 968,91	1 313 315 740,05
3U]\FKRG\QHWWR]HVSU]HGDĪ\XVáXJ	36	2 364 557,20	2 633 200,77
3R]RVWDáHSU]\FKRG\RSHUDF\MQH	39	6 814 966,75	1 458 373,87
:\QLNZ\FHQ\QLHUXFKRPRĞFLLQZHVW\F\MQ\FK		4 006 416,00	104 733,00
5D]HPSU]\FKRG]G]LDáDOQRĞFLRSHUDF\MQHM		1 384 559 640,72	1 427 982 154,25
Zmiana stanu wyrobów gotowych i produkcji w toku		672 059,47	-643 345,97
.RV]WZ\WZRU]HQLDSURGXNWyZQDZáDVQHSRWU]HE\ MHGQRVWNL		149 274,48	140 108,74
Amortyzacja		2 221 912,53	1 910 026,02
=XĪ\FLHPDWHULDáyZLHQHUJLL		90 632 074,17	99 671 594,67
8VáXJLREFH		57 544 909,59	55 817 620,61
3RGDWNLLRSáDW\		1 517 949,88	1 357 453,56
:\QDJURG]HQLDXEH]SLHF]HQLDVSRáHF]QHLLQQH ĞZLDGF]HQLD		19 333 186,99	18 314 273,22
3R]RVWDáHNRV]W\URG]DMRZH		939 577,81	1 198 945,40
:DUWRĞüVSU]HGDQ\FKWRZDUyZLPDWHULDáyZ		1 197 992 801,18	1 219 207 695,23
3R]RVWDáHNRV]W\RSHUDF\MQH	40	1 228 020,32	1 492 102,24
5D]HPNRV]W\G]LDáDOQRĞFLRSHUDF\MQHM		1 371 933 217,46	1 398 186 256,24
=\VNVWUDWD?]G]LDáDOQRĞFLRSHUDF\MQHM		12 626 423,26	29 795 898,01
Przychody finansowe	41	9 158 664,33	6 993 540,40
Koszty finansowe	42	19 938 634,27	23 953 500,51
Zysk (strata) brutto		1 846 453,32	12 835 937,90
Podatek dochodowy	43	241 785,00	2 655 457,00
D?F]ĊĞüELHĪąFD		0,00	2 213 644,00
E?F]ĊĞüRGURF]RQD		241 785,00	441 813,00
3R]RVWDáHRERZLą]NRZH]PQLHMV]HQLD]\VNX]ZLĊNV]HQLD VWUDW\		0,00	0,00
Zysk (strata) netto		1 604 668,32	10 180 480,90

635\$:2='\$1,(=&\$à.2:,7<&+'2&+2'Ï:

	Nota	Za okres 01.-12.2019	Za okres 01.-12.2018
Zysk (strata) netto za okres		1 604 668,32	10 180 480,90
=\VN]W\WXáXDNWXDOL]DFMLZ\FHQ\LQZHVW\FML		31 523,00	54 697,24
Podatek dochodowy		5 988,00	214 799,00
:\QLNQHWWR]W\WXáXDNWXDOL]DFMLZ\FHQ\LQZHVW\FML		25 535,00	-160 101,76
=\VN]W\WXáX]ZLĊNV]HQLDZ\FHQ\VNáDGQLNyZPDMąWNXWUZDáHJR		0,00	3 915 800,00
6WUDWD]W\WXáX]ZLĊNV]HQLDZ\FHQ\VNáDGQLNyZPDMąWNX WUZDáHJR		0,00	22 737,76
Podatek dochodowy		0,00	744 002,00
:\QLNQHWWR]W\WXáXZ\FHQ\PDMąWNXWUZDáHJR		0,00	3 149 060,24
,QQHFDáNRZLWHGRFKRG\QHWWR]DRNUHV		25 535,00	2 988 958,48
&DáNRZLWHGRFKRG\RJyáHP		1 630 203,32	13 169 439,38
=\VNVWUDWD?QDMHGQąDNFMĊ		0,08	0,52
5R]ZRGQLRQ]\VNVWUDWD?QDMHGQąDNFMĊ		0,08	0,52
']LDáDOQRĞü]DQLHFKDQD
3U]\FKRG]G]LDáDOQRĞFLNRQW\QXRZDQHM		1 373 738 257,97	1 426 419 047,38
3U]\FKRG]G]LDáDOQRĞFL]DQLHFKDQHM		0,00	0,00
.RV]W\G]LDáDOQRĞFLNRQW\QXRZDQHM		1 370 705 197,14	1 396 694 154,00
.RV]W\G]LDáDOQRĞFL]DQLHFKDQHM		0,00	0,00
=\VNVWUDWD?]G]LDáDOQRĞFLNRQW\QXRZDQHM		1 604 668,32	10 180 480,90
=\VNVWUDWD?]G]LDáDOQRĞFL]DQLHFKDQHM		0,00	0,00

5\$&+81(.35=(3à<:Ï:3,(1,ĉĩ1<&+

Zysk (strata) przed opodatkowaniem	1 846 453,32	12 835 937,90
=\VNVWUDWD?EUXWWRQDG]LDáDOQRĞFL]DQLHFKDQHMZW\P MHGQRVWHNVWRZDU]\V]RQ\FK	0,00	0,00
Zysk/(strata) brutto	1 846 453,32	12 835 937,90
Korekty o pozycje	2 034 628,30	-449 855,91
3RGDWHNGRFKRGRZ]DSUH]HQWRZDQ\Z VSUDZR]GDQLX]FDáNRZLW\FKGRFKRGyZ	-241 785,00	-2 655 457,00
6WUDWD]W\WXáXXWUDW\ZDUWRĞFLXMĊWDGODQDOHĪQRĞFL] W\WXáXGRVWDZLXVáXJ	2 463 680,46	1 650 726,71
2GZUyFHQLHRGSLVX]W\WXáXXWUDW\ZDUWRĞFLXMĊWDGOD QDOHĪQRĞFL]W\WXáXGRVWDZLXVáXJ	-2 276 577,42	-1 318 429,56
Amortyzacja	2 221 912,53	1 910 026,02
8WUDWDZDUWRĞFLILUP\	0,00	0,00
=\VNLVWUDW]W\WXáXUyĪQLFNXUVRZ\FK	0,00	0,00
=\VNVWUDWD]HVSU]HGDĪ]E\FLDVNáDGQLNyZ U]HF]RZ\FKDNW\ZyZWUZDá\FK	-132 602,27	-36 722,08
Koszty finansowe	0,00	0,00
Przychody finansowe	0,00	0,00
=\VNVWUDWDSU]HG]PLDQDPLNDSLWDáXREURWRZHJR	3 881 081,62	12 386 081,99
Zmiany w kapitale obrotowym	-3 648 385,12	-4 278 867,41
Zmiana stanu zapasów	63 527 558,23	-50 540 952,27
=PLDQDVWDQXQDOHĪQRĞFL]W\WXáXGRVWDZLXVáXJRUD] SR]RVWDá\FK	11 240 708,22	-19 999 655,76
=PLDQDSR]RVWDá\FKDNW\ZyZ	0,00	0,00
=PLDQDVWDQX]RERZLą]DĔEH]]RERZLą]DĔ ILQDQVRZ\FKLLQZHVW\F\MQ\FK	-78 526 030,22	65 824 298,88
Zmiana stanu rezerw	955 330,77	69 319,66
=PLDQDVWDQXUR]OLF]HĔPLĊG]\RNUHVRZ\FK	-845 952,12	368 122,08
=PLDQDSR]RVWDá\FKSDV\ZyZ	0,00	0,00
,QQHNRUHNW\G]LDáDOQRĞFLRSHUDF\MQHM	-4 006 416,00	-1 493 349,47
ĝURGNLSLHQLĊĪQH]G]LDáDOQRĞFLRSHUDF\MQHM	-3 773 719,50	6 613 865,11
2GVHWNL]DSáDFRQH	-7 239 206,78	-7 267 960,45
3RGDWHNGRFKRGRZ]DSáDFRQ\	0,00	2 671 529,00
3U]HSá\Z\SLHQLĊĪQHQHWWR]G]LDáDOQRĞFLRSHUDF\MQHM	3 465 487,28	11 210 296,56

Nota Za okres 01.-12.2019 Za okres 01.-12.2018

5\$&+81(.35=(3à<:Ï:3,(1,ĉĩ1<&+

	Nota	Za okres 01.-12.2019	Za okres 01.-12.2018
3U]HSá\Z\ĞURGNyZSLHQLĊĪQ\FK]G]LDáDOQRĞFL LQZHVW\F\MQHM
:Sá\Z\		284 439,70	36 722,08
=E\FLHZDUWRĞFLQLHPDWHULDOQ\FKRUD]U]HF]RZ\FK DNW\ZyZWUZDá\FK		284 439,70	36 722,08
=E\FLHQLHUXFKRPRĞFLLQZHVW\F\MQ\FK		0,00	0,00
Z aktywów finansowych, w tym:		0,00	0,00
D?ZMHGQRVWNDFK]DOHĪQ\FKZVSyáNRQWURORZDQ\FKL VWRZDU]\V]RQ\FK		0,00	0,00
E?ZSR]RVWDá\FKMHGQRVWNDFK		0,00	0,00
- zbycie aktywów finansowych		0,00	0,00
G\ZLGHQG\LXG]LDá\Z]\VNDFK		0,00	0,00
VSáDWDXG]LHORQ\FKSRĪ\F]HNGáXJRWHUPLQRZ\FK		0,00	0,00
- odsetki		0,00	0,00
LQQHZSá\Z]DNW\ZyZILQDQVRZ\FK		0,00	0,00
,QQHZSá\Z\LQZHVW\F\MQH		0,00	0,00
Wydatki		8 400 734,43	9 157 700,15
1DE\FLHZDUWRĞFLQLHPDWHULDOQ\FKRUD]U]HF]RZ\FK DNW\ZyZWUZDá\FK		8 370 914,43	5 698 928,15
1DE\FLHQLHUXFKRPRĞFLLQZHVW\F\MQ\FK		29 820,00	3 458 772,00
Na aktywa finansowe, w tym:		0,00	0,00
D?ZMHGQRVWNDFK]DOHĪQ\FKZVSyáNRQWURORZDQ\FKL VWRZDU]\V]RQ\FK		0,00	0,00
E?ZSR]RVWDá\FKMHGQRVWNDFK		0,00	0,00
- nabycie aktywów finansowych		0,00	0,00
XG]LHORQHSRĪ\F]NLGáXJRWHUPLQRZH		0,00	0,00
Inne wydatki inwestycyjne		0,00	0,00
3U]HSá\Z\SLHQLĊĪQHQHWWR]G]LDáDOQRĞFLLQZHVW\F\MQHM		-8 116 294,73	-9 120 978,07

5\$&+81(.35=(3à<:Ï:3,(1,ĉĩ1<&+

	Nota	Za okres 01.-12.2019	Za okres 01.-12.2018
3U]HSá\Z\ĞURGNyZSLHQLĊĪQ\FK]G]LDáDOQRĞFLILQDQVRZHM
:Sá\Z\		25 609 245,02	12 337 941,38
:Sá\ZQHWWR]Z\GDQLDXG]LDáyZHPLVMLDNFML?LLQQ\FK LQVWUXPHQWyZNDSLWDáRZ\FKRUD]GRSáDWGRNDSLWDáX		0,00	0,00
.UHG\W\LSRĪ\F]NL		23 170 533,85	11 967 690,03
(PLVMDGáXĪQ\FKSDSLHUyZZDUWRĞFLRZ\FK		0,00	0,00
,QQHZSá\Z\ILQDQVRZH		2 438 711,17	370 251,35
Wydatki		19 273 637,33	21 015 362,11
1DE\FLHDNFMLXG]LDáyZ?QLHNRQWUROXMąF\FK		0,00	0,00
1DE\FLHDNFMLXG]LDáyZ?ZáDVQ\FK		3 801 631,22	3 800 765,25
Dywidendy		530 066,01	1 795 008,70
,QQHZ\SáDW\QDU]HF]XG]LDáyZ		0,00	0,00
,QQHQLĪZSáDW\QDU]HF]ZáDĞFLFLHOLZ\GDWNL]W\WXáX SRG]LDáX]\VNX		0,00	0,00
3áDWQRĞFL]W\WXáXNRV]WyZHPLVMLDNFML		0,00	0,00
6SáDW\NUHG\WyZLSRĪ\F]HN		4 115 988,00	3 007 657,00
:\NXSGáXĪQ\FKSDSLHUyZZDUWRĞFLRZ\FK		0,00	0,00
=W\WXáXLQQ\FK]RERZLą]DĔILQDQVRZ\FK		0,00	0,00
3áDWQRĞFL]RERZLą]DĔ]W\WXáXXPyZOHDVLQJX ILQDQVRZHJR		1 712 072,99	1 412 726,73
Odsetki		7 697 390,94	7 474 204,43
Inne wydatki finansowe		1 416 488,17	3 525 000,00
3U]HSá\Z\SLHQLĊĪQHQHWWR]G]LDáDOQRĞFLILQDQVRZHM		6 335 607,69	-8 677 420,73
3U]HSá\Z\SLHQLĊĪQHQHWWRUD]HP		1 684 800,24	-6 588 102,24
5yĪQLFHNXUVRZH]SU]HOLF]HQLDĞURGNyZSLHQLĊĪQ\FKQD NRQLHFRNUHVX		0,00	0,00
%LODQVRZD]PLDQDVWDQXĞURGNyZSLHQLĊĪQ\FK		1 684 800,24	-6 588 102,24
ĝURGNLSLHQLĊĪQHQDSRF]ąWHNURNXREURWRZHJR		1 335 849,16	7 923 951,40
ĝURGNLSLHQLĊĪQHQDNRQLHFRNUHVX		3 020 649,40	1 335 849,16
ĝURGNLSLHQLĊĪQHRRJUDQLF]RQHMPRĪOLZRĞFL G\VSRQRZDQLD		2 188 140,15	83 165,07

635\$:2='\$1,(=(=0,\$1:.\$3,7\$/(:à\$61<0

'ZDQDĞFLHPLHVLĊF]DNRĔF]RQ\FKJUXGQLD
	.DSLWDá ]DNáDGRZ\	1DGZ\ĪND] HPLVMLDNFML	.DSLWDá UH]HUZRZ\ WZRU]RQ\ XVWDZRZR	.DSLWDá UH]HUZRZ] DNWXDOL]DFML Z\FHQ\ U]HF]RZ\FK DNW\ZyZ WUZDá\FK	.DSLWDá UH]HUZRZ] DNWXDOL]DFML Z\FHQ\ LQZHVW\FML	.DSLWDá UH]HUZRZ\ FHORZ\RGNXS DNFMLZáDVQ\FK	\$NFMHZáDVQH ZLHONRĞü XMHPQD	Zyski zatrzymane	Zysk/strata netto	.DSLWDáRJyáHP
.DSLWDáZáDVQ\ QDSRF]ąWHN RNUHVX	1 951 464,70	52 334 118,09	650 500,00	9 570 686,58	31 905 328,97	30 300 000,00	-18 677 334,69	6 163 786,55	10 180 480,90	124 379 031,10
&DáNRZLWH GRFKRG\RJyáHP					25 535,00				1 604 668,32	1 630 203,32
1DGZ\ĪND]H VSU]HGDĪ\DNFML
3U]HQLHVLHQLH SRPLĊG]\ NDSLWDáDPL
Przeniesienie zysku roku poprzedniego								10 180 480,90	-10 180 480,90	0,00
.RUHNWDZ\QLNX ODWXELHJá\FK				-30 467,64				30 467,64		0,00
Dywidenda								-530 066,01		-530 066,01
3RGZ\ĪV]HQLH NDSLWDáX
1DE\FLDDNFML ZáDVQ\FK							-3 801 631,22			-3 801 631,22
.DSLWDáZáDVQ\ QDNRQLHF RNUHVX	1 951 464,70	52 334 118,09	650 500,00	9 540 218,94	31 930 863,97	30 300 000,00	-22 478 965,91	15 844 669,08	1 604 668,32	121 677 537,19

635\$:2='\$1,(=(=0,\$1:.\$3,7\$/(:à\$61<0

'ZDQDĞFLHPLHVLĊF]DNRĔF]RQ\FKJUXGQLD
	.DSLWDá ]DNáDGRZ\	1DGZ\ĪND] HPLVMLDNFML	.DSLWDá UH]HUZRZ\ WZRU]RQ\ XVWDZRZR	.DSLWDá UH]HUZRZ] DNWXDOL]DFML Z\FHQ\ U]HF]RZ\FK DNW\ZyZ WUZDá\FK	.DSLWDá UH]HUZRZ] DNWXDOL]DFML Z\FHQ\ LQZHVW\FML	.DSLWDá UH]HUZRZ\ FHORZ\RGNXS DNFMLZáDVQ\FK	\$NFMHZáDVQH ZLHONRĞü XMHPQD	Zyski zatrzymane	Zysk/strata netto	.DSLWDáRJyáHP
.DSLWDáZáDVQ\ QDSRF]ąWHN RNUHVX	1 951 464,70	52 334 118,09	650 500,00	6 421 626,34	32 065 430,73	30 300 000,00	-14 876 569,44	-7 117 087,76	16 441 761,72	118 171 244,38
&DáNRZLWH GRFKRG\RJyáHP				3 149 060,24	-160 101,76				10 180 480,90	13 169 439,38
1DGZ\ĪND]H VSU]HGDĪ\DNFML
3U]HQLHVLHQLH SRPLĊG]\ NDSLWDáDPL
Przeniesienie zysku roku poprzedniego								14 646 753,02	-14 646 753,02	0,00
.RUHNWDZ\QLNX ODWXELHJá\FK								-1 365 878,71		-1 365 878,71
Dywidenda									-1 795 008,70	-1 795 008,70
3RGZ\ĪV]HQLH NDSLWDáX
1DE\FLDDNFML ZáDVQ\FK							-3 800 765,25			-3 800 765,25
.DSLWDáZáDVQ\ QDNRQLHF RNUHVX	1 951 464,70	52 334 118,09	650 500,00	9 570 686,58	31 905 328,97	30 300 000,00	-18 677 334,69	6 163 786,55	10 180 480,90	124 379 031,10

1RWD5]HF]RZHDNW\ZDWUZDáH

	31.12.2019	31.12.2018
ĞURGNLWUZDáH	50 013 557,77	41 540 955,87
ĞURGNLWUZDáHZEXGRZLH	6 149 332,95	6 641 833,46
]DOLF]NLQDĞURGNLWUZDáH	0,00	0,00
5]HF]RZHDNW\ZDWUZDáHRJyáHP	56 162 890,72	48 182 789,33

1RWDĝURGNLWUZDáHELODQVRZHVWUXNWXUDZáDVQRĞFLRZD

	31.12.2019	31.12.2018
:áDVQH	36 299 703,73	32 943 730,68
8Ī\ZDQHQDSRGVWDZLHXPRZ\QDMPXG]LHUĪDZ\OXELQQHM XPRZ\ZW\PXPRZ\OHDVLQJX	13 713 854,04	8 597 225,19
RAZEM	50 013 557,77	41 540 955,87

1RWD=PLDQ\ĞURGNyZWUZDá\FKZJJUXSURG]DMRZ\FK

	QDG]LHĔ
	*UXQW\ZW\P SUDZR XĪ\WNRZDQLD ZLHF]\VWHJR JUXQWX	Budynki i budowle	8U]ąG]HQLD WHFKQLF]QHL PDV]\Q\	ĝURGNL WUDQVSRUWX	,QQHĞURGNL WUZDáH	Razem
,:DUWRĞüEUXWWRĞURGNyZWUZDá\FKQD SRF]ąWHNRNUHVX	14 770 800,00	20 170 590,23	14 225 543,88	2 221 364,74	2 188 270,87	53 576 569,72
]ZLĊNV]HQLD		6 814 718,98	6 055 377,20	221 197,18	299 010,96	13 390 304,32
- nabycie, w tym niskocenne
SU]\MĊFLD]HĞURGNyZWUZDá\FKZ EXGRZLH		6 578 730,56	6 055 377,20	221 197,18	299 010,96	13 154 315,90
- reklasyfikacja z innych grup rodzajowych		235 988,42				235 988,42
SU]HV]DFRZDQLHZDUWRĞFL
SR]RVWDáH]ZLĊNV]HQLD
zmniejszenia	2 392 000,00	235 988,42	357 401,49	48 500,00	147 462,41	3 181 352,32
VSU]HGDĪ			356 500,00	48 500,00		405 000,00
- likwidacja			901,49		147 462,41	148 363,90
- reklasyfikacja do innych grup rodzajowych	2 392 000,00	235 988,42				2 627 988,42
SU]HV]DFRZDQLHZDUWRĞFL
SR]RVWDáH]PQLHMV]HQLD
ZDUWRĞüEUXWWRĞURGNyZWUZDá\FKQDNRQLHF RNUHVX	12 378 800,00	26 749 320,79	19 923 519,59	2 394 061,92	2 339 819,42	63 785 521,72
,,8PRU]HQLHQDSRF]ąWHNRNUHVX		3 576 027,37	5 558 976,31	1 117 397,14	1 783 213,03	12 035 613,85
]ZLĊNV]HQLD		862 460,34	1 196 691,97	143 776,54	55 030,30	2 257 959,15
XPRU]HQLH]DELHĪąF\RNUHV		742 377,76	1 196 691,97	143 776,54	55 030,30	2 137 876,57
- reklasyfikacja z innych grup rodzajowych		120 082,58				120 082,58
SU]HV]DFRZDQLHZDUWRĞFL
SR]RVWDáH]ZLĊNV]HQLD
zmniejszenia		120 082,58	205 564,06	48 500,00	147 462,41	521 609,05
VSU]HGDĪ			204 662,57	48 500,00		253 162,57
- likwidacja			901,49		147 462,41	148 363,90
- reklasyfikacja do innych grup rodzajowych		120 082,58				120 082,58
SU]HV]DFRZDQLHZDUWRĞFL
SR]RVWDáH]PQLHMV]HQLD
Umorzenie na koniec okresu		4 318 405,13	6 550 104,22	1 212 673,68	1 690 780,92	13 771 963,95
,,,2GSLV]W\WXáXWUZDáHMXWUDW\ZDUWRĞFL QDSRF]ąWHNRNUHVX
]ZLĊNV]HQLHRGSLVyZ
zmniejszenie odpisów
RGSLV]W\WXáXWUZDáHMXWUDW\ZDUWRĞFLQD NRQLHFRNUHVX
:DUWRĞüQHWWRĞURGNyZWUZDá\FKQD NRQLHFRNUHVX	12 378 800,00	22 430 915,66	13 373 415,37	1 181 388,24	649 038,50	50 013 557,77

1RWD=PLDQ\ĞURGNyZWUZDá\FKZJJUXSURG]DMRZ\FK

	QDG]LHĔ
	*UXQW\ZW\P SUDZR XĪ\WNRZDQLD ZLHF]\VWHJR JUXQWX	Budynki i budowle	8U]ąG]HQLD WHFKQLF]QHL PDV]\Q\	ĝURGNL WUDQVSRUWX	,QQHĞURGNL WUZDáH	5D]HPĞURGNL WUZDáH
,:DUWRĞüEUXWWRĞURGNyZWUZDá\FKQD SRF]ąWHNRNUHVX	10 855 000,00	19 640 736,36	13 474 235,48	1 863 265,87	2 324 299,45	48 157 537,16
]ZLĊNV]HQLD	3 915 800,00	529 853,87	751 308,40	398 098,87	155 589,33	5 750 650,47
- nabycie, w tym niskocenne
SU]\MĊFLD]HĞURGNyZWUZDá\FKZ EXGRZLH	0,00	529 853,87	751 308,40	398 098,87	155 589,33	1 834 850,47
- reklasyfikacja z innych grup rodzajowych
SU]HV]DFRZDQLHZDUWRĞFL	3 915 800,00					3 915 800,00
SR]RVWDáH]ZLĊNV]HQLD
zmniejszenia				40 000,00	291 617,91	331 617,91
VSU]HGDĪ				40 000,00		40 000,00
- likwidacja					291 617,91	291 617,91
- reklasyfikacja do innych grup rodzajowych
SU]HV]DFRZDQLHZDUWRĞFL
SR]RVWDáH]PQLHMV]HQLD
ZDUWRĞüEUXWWRĞURGNyZWUZDá\FKQDNRQLHF RNUHVX	14 770 800,00	20 170 590,23	14 225 543,88	2 221 364,74	2 188 270,87	53 576 569,72
,,8PRU]HQLHQDSRF]ąWHNRNUHVX		2 957 535,87	4 546 773,37	992 719,24	2 042 559,06	10 539 587,54
]ZLĊNV]HQLD		618 491,50	1 012 202,94	164 677,90	32 271,88	1 827 644,22
XPRU]HQLH]DELHĪąF\RNUHV		618 491,50	1 012 202,94	164 677,90	32 271,88	1 827 644,22
- reklasyfikacja z innych grup rodzajowych
SU]HV]DFRZDQLHZDUWRĞFL
SR]RVWDáH]ZLĊNV]HQLD
zmniejszenia				40 000,00	291 617,91	331 617,91
VSU]HGDĪ				40 000,00		40 000,00
- likwidacja					291 617,91	291 617,91
- reklasyfikacja do innych grup rodzajowych
SU]HV]DFRZDQLHZDUWRĞFL
SR]RVWDáH]PQLHMV]HQLD
Umorzenie na koniec okresu		3 576 027,37	5 558 976,31	1 117 397,14	1 783 213,03	12 035 613,85
,,,2GSLV]W\WXáXWUZDáHMXWUDW\ZDUWRĞFL QDSRF]ąWHNRNUHVX
]ZLĊNV]HQLHRGSLVyZ
zmniejszenie odpisów
RGSLV]W\WXáXWUZDáHMXWUDW\ZDUWRĞFLQD NRQLHFRNUHVX
:DUWRĞüQHWWRĞURGNyZWUZDá\FKQD NRQLHFRNUHVX	14 770 800,00	16 594 562,86	8 666 567,57	1 103 967,60	405 057,84	41 540 955,87

1RWDĝURGNLWUZDáHZ\ND]\ZDQHSR]DELODQVRZRXĪ\ZDQHQD SRGVWDZLHXPRZ\QDMPXG]LHUĪDZ\OXELQQHMXPRZ\ZW\PXPRZ\ OHDVLQJX

QDG]LHĔ QDG]LHĔ

Grunty	0,00	0,00
%XG\QNLORNDOHLRELHNW\LQĪ\QLHULLOąGRZHMLZRGQHM	0,00	0,00
,QZHVW\FMHZREFHĞURGNLWUZDáH	0,00	0,00
8U]ąG]HQLDWHFKQLF]QHLPDV]\Q\	0,00	0,00
ĝURGNLWUDQVSRUWX	1 397 657,03	1 831 877,31
,QQHĞURGNLWUZDáH	0,00	0,00
RAZEM	1 397 657,03	1 831 877,31

1RWDĝURGNLWUZDáHZEXGRZLH

QDG]LHĔ QDG]LHĔ

:DUWRĞüQHWWRĞURGNyZWUZDá\FKZEXGRZLHQDNRQLHF RNUHVX	6 149 332,95	6 641 833,46
RGSLV]W\WXáXWUZDáHMXWUDW\ZDUWRĞFLQDNRQLHFRNUHVX	0,00	0,00
zmniejszenie odpisów	0,00	0,00
]ZLĊNV]HQLHRGSLVyZ	0,00	0,00
,,2GSLV]W\WXáXWUZDáHMXWUDW\ZDUWRĞFLQDSRF]ąWHNRNUHVX	0,00	0,00
ZDUWRĞüEUXWWRĞURGNyZWUZDá\FKZEXGRZLHQDNRQLHFRNUHVX	6 149 332,95	6 641 833,46
SR]RVWDáH]PQLHMV]HQLD	0,00	0,00
SU]HV]DFRZDQLHZDUWRĞFL	0,00	0,00
QLHUXFKRPRĞFLLQZHVW\F\MQH	0,00	3 458 772,00
LQQHĞURGNLWUZDáH	299 010,96	155 589,33
ĞURGNLWUDQVSRUWX	221 197,18	398 098,87
XU]ąG]HQLDWHFKQLF]QHLPDV]\Q\	6 055 377,20	751 308,40
EXG\QNLORNDOHLRELHNW\LQĪ\QLHULLODGRZHMLZRGQHM	6 578 730,56	529 853,87
grunty	0,00	0,00
- reklasyfikacja do innych grup rodzajowych:	13 154 315,90	5 293 622,47
- likwidacja	0,00	0,00
VSU]HGDĪ	0,00	0,00
zmniejszenia	13 154 315,90	5 293 622,47
SR]RVWDáH]ZLĊNV]HQLD	0,00	0,00
SU]HV]DFRZDQLHZDUWRĞFL	0,00	0,00
- reklasyfikacja z innych grup rodzajowych	0,00	0,00
- nabycie	12 661 815,39	8 940 661,52
]ZLĊNV]HQLD	12 661 815,39	8 940 661,52
,:DUWRĞüEUXWWRĞURGNyZWUZDá\FKZEXGRZLHQDSRF]ąWHN RNUHVX	6 641 833,46	2 994 794,41

1RWD=DOLF]NLQDĞURGNLWUZDáH

	QDG]LHĔ	QDG]LHĔ
,:DUWRĞüEUXWWRĞURGNyZWUZDá\FKQDSRF]ąWHNRNUHVX	0,00	0,00
]ZLĊNV]HQLD	0,00	0,00
- nabycie, w tym niskocenne	0,00	0,00
SU]\MĊFLD]HĞURGNyZWUZDá\FKZEXGRZLH	0,00	0,00
- reklasyfikacja z innych grup rodzajowych	0,00	0,00
SR]RVWDáH]ZLĊNV]HQLD	0,00	0,00
zmniejszenia	0,00	0,00
VSU]HGDĪ	0,00	0,00
- likwidacja	0,00	0,00
- reklasyfikacja do innych grup rodzajowych	0,00	0,00
SR]RVWDáH]PQLHMV]HQLD	0,00	0,00
ZDUWRĞüEUXWWRĞURGNyZWUZDá\FKQDNRQLHFRNUHVX	0,00	0,00
:DUWRĞüQHWWRĞURGNyZWUZDá\FKQDNRQLHFRNUHVX	0,00	0,00

1RWD=PLDQDVWDQXQLHUXFKRPRĞFLLQZHVW\F\MQ\FK

	01.-12.2019	01.-12.2018
6WDQQDSRF]ąWHNRNUHVX	19 428 935,58	15 865 430,58
=ZLĊNV]HQLD	6 428 236,00	7 505 701,00
- nabycie	0,00	0,00
QDNáDG\QDQLHUXFKRPRĞFLLQZHVW\F\MQH	29 820,00	0,00
SU]HV]DFRZDQLHGRZDUWRĞFLJRG]LZHM	4 006 416,00	4 046 929,00
- reklasyfilacja z innych grup	2 392 000,00	3 458 772,00
SR]RVWDáH	0,00	0,00
Zmniejszenia	0,00	3 942 196,00
VSU]HGDĪ	0,00	0,00
SU]HV]DFRZDQLHGRZDUWRĞFLJRG]LZHM	0,00	3 942 196,00
- reklasyfilacja z innych grup	0,00	0,00
SR]RVWDáH	0,00	0,00
Stan na koniec okresu	25 857 171,58	19 428 935,58
8PRU]HQLHQDSRF]ąWHNRNUHVX	0,00	0,00
=ZLĊNV]HQLHXPRU]HQLD	0,00	0,00
XPRU]HQLH]DELHĪąF\RNUHV	0,00	0,00
- reklasyfikacja z innych grup	0,00	0,00
Zmniejszenia umorzenia	0,00	0,00
VSU]HGDĪ	0,00	0,00
SU]HV]DFRZDQLHZDUWRĞFL	0,00	0,00
SR]RVWDáH	0,00	0,00
Umorzenie na koniec okresu	0,00	0,00
2GSLV]W\WXáXWUZDáHMXWUDW\ZDUWRĞFLQDSRF]ąWHNRNUHVX	0,00	0,00
=ZLĊNV]HQLHRGSLVyZ	0,00	0,00
Zmniejszenie odpisów	0,00	0,00
2GSLV]W\WXáXWUZDáHMXWUDW\ZDUWRĞFLQDNRQLHFRNUHVX	0,00	0,00
:DUWRĞüQHWWRQLHUXFKRPRĞFLLQZHVW\F\MQ\FKQDNRQLHF RNUHVX	25 857 171,58	19 428 935,58

1RWD=PLDQ\VWDQXZDUWRĞFLQLHPDWHULDOQ\FK

01.-12.2019
	.RV]W\ ]DNRĔF]RQ\FK SUDF UR]ZRMRZ\FK	Znaki Handlowe	Patenty, koncesje, licencje, oprogramowa nie	,QQHZDUWRĞFL QLHPDWHULDOQH	=DOLF]NLQD ZDUWRĞFL QLHPDWHULDOQHL SUDZQH	Razem
,:DUWRĞFLEUXWWRZDUWRĞFLQLHPDWHULDOQ\FKQD SRF]ąWHNRNUHVX	214,644.42	2 040,00	1 976 972,49	3 852 081,68		6 045 738,59
]ZLĊNV]HQLD				1 908 551,41		1 908 551,41
- nabycie				1 908 551,41		1 908 551,41
- reklasyfikacja do innych grup						0,00
- reklasyfikacja z innych grup						0,00
SR]RVWDáH]ZLĊNV]HQLD						0,00
zmniejszenia						0,00
VSU]HGDĪ						0,00
- likwidacja						0,00
- reklasyfikacja do innych grup rodzajowych						0,00
SR]RVWDáH]PQLHMV]HQLD						0,00
:DUWRĞüEUXWWRQDNRQLHFRNUHVX	214,644.42	2 040,00	1 976 972,49	5 760 633,09		7 954 290,00
,,8PRU]HQLHQDSRF]ąWHNRNUHVX	99,686.34	2 040,00	1 904 861,08			2 006 587,42
]ZLĊNV]HQLD	30,672.72		53 363,24			84 035,96
XPRU]HQLH]DELHĪąF\RNUHV	30,672.72		53 363,24			84 035,96
- przeniesienia z innych grup						0,00
- reklasyfikacja do innych grup						0,00
SR]RVWDáH]ZLĊNV]HQLD						0,00
zmniejszenia						0,00
VSU]HGDĪ						0,00
- likwidacja						0,00
- reklasyfikacja do innych grup rodzajowych						0,00
SR]RVWDáH]PQLHMV]HQLD						0,00
Umorzenie na koniec okresu	130,359.06	2 040,00	1 958 224,32			2 090 623,38
,,,2GSLV]W\WXáXWUZDáHMXWUDW\ZDUWRĞFLQD SRF]ąWHNRNUHVX						0,00
]ZLĊNV]HQLH						0,00
zmniejszenia						0,00
2GSLV]W\WXáXWUZDáHMXWUDW\ZDUWRĞFLQD NRQLHFRNUHVX						0,00
:DUWRĞüQHWWRQDNRQLHFRNUHVX	84,285.36	0,00	18 748,17	5 760 633,09		5 863 666,62

1RWD=PLDQ\VWDQXZDUWRĞFLQLHPDWHULDOQ\FK

01.-12.2018
	.RV]W\ ]DNRĔF]RQ\FK SUDF UR]ZRMRZ\FK	Znaki Handlowe	Patenty, koncesje, licencje, oprogramowa nie	,QQHZDUWRĞFL QLHPDWHULDOQH	=DOLF]NLQD ZDUWRĞFL QLHPDWHULDOQHL SUDZQH	Razem
,:DUWRĞFLEUXWWRZDUWRĞFLQLHPDWHULDOQ\FKQD SRF]ąWHNRNUHVX	214,644.42	2 040,00	1 972 621,49	2 747 148,84		4 936 454,75
]ZLĊNV]HQLD			4 351,00	1 104 932,84	4 351,00	1 113 634,84
- nabycie				1 104 932,84	4 351,00	1 109 283,84
- reklasyfikacja do innych grup						0,00
- reklasyfikacja z innych grup			4 351,00			4 351,00
SR]RVWDáH]ZLĊNV]HQLD						0,00
zmniejszenia					4 351,00	4 351,00
VSU]HGDĪ						0,00
- likwidacja						0,00
- reklasyfikacja do innych grup rodzajowych					4 351,00	4 351,00
SR]RVWDáH]PQLHMV]HQLD						0,00
:DUWRĞüEUXWWRQDNRQLHFRNUHVX	214,644.42	2 040,00	1 976 972,49	3 852 081,68	0,00	6 045 738,59
,,8PRU]HQLHQDSRF]ąWHNRNUHVX	69,013.62	2 040,00	1 853 152,00			1 924 205,62
]ZLĊNV]HQLD	30,672.72		51 709,08			82 381,80
XPRU]HQLH]DELHĪąF\RNUHV	30,672.72		51 709,08			82 381,80
- przeniesienia z innych grup						0,00
- reklasyfikacja do innych grup						0,00
SR]RVWDáH]ZLĊNV]HQLD						0,00
zmniejszenia						0,00
VSU]HGDĪ						0,00
- likwidacja						0,00
- reklasyfikacja do innych grup rodzajowych						0,00
SR]RVWDáH]PQLHMV]HQLD						0,00
Umorzenie na koniec okresu	99,686.34	2 040,00	1 904 861,08			2 006 587,42
,,,2GSLV]W\WXáXWUZDáHMXWUDW\ZDUWRĞFLQD SRF]ąWHNRNUHVX						0,00
]ZLĊNV]HQLH						0,00
zmniejszenia						0,00
2GSLV]W\WXáXWUZDáHMXWUDW\ZDUWRĞFLQD NRQLHFRNUHVX						0,00
:DUWRĞüQHWWRQDNRQLHFRNUHVX	114,958.08	0,00	72 111,41	3 852 081,68	0,00	4 039 151,17

1RWD:DUWRĞFLQLHPDWHULDOQHVWUXNWXUDZáDVQRĞFLRZD

QDG]LHĔ QDG]LHĔ

RAZEM	5 863 666,62	4 039 151,17
8Ī\ZDQHQDSRGVWDZLHXPRZ\QDMPXG]LHUĪDZ\OXELQQHM XPRZ\ZW\PXPRZ\OHDVLQJX	0,00	0,00
:áDVQH	5 863 666,62	4 039 151,17

1RWD'áXJRWHUPLQRZHDNW\ZDILQDQVRZH

	31.12.2019	31.12.2018
D?ZMHGQRVWNDFKSRZLą]DQ\FK	68 553 044,03	68 521 521,03
\$NW\ZDILQDQVRZHGRVWĊSQHGRVSU]HGDĪ\XG]LDá\L DNFMHZMHGQRVWNDFKQRWRZDQ\FKQDJLHáG]LH	0,00	0,00
\$NW\ZDILQDQVRZHGRVWĊSQHGRVSU]HGDĪ\XG]LDá\L DNFMHZMHGQRVWNDFKQLHQRWRZDQ\FKQDJLHáG]LH	63 484 054,00	63 452 531,00
\$NW\ZDILQDQVRZHGRVWĊSQHGRVSU]HGDĪ\LQVWUXPHQW\ GáXĪQHQRWRZDQHQDJLHáG]LH	0,00	0,00
8G]LDá\LDNFMHZMHGQRVWNDFK]DOHĪQ\FKZ\FHQLDQHSR NRV]FLH	0,00	0,00
\$NW\ZDILQDQVRZHXWU]\P\ZDQHGRWHUPLQX Z\PDJDOQRĞFL	0,00	0,00
1DOHĪQRĞFLLXG]LHORQHSRĪ\F]NL	5 068 990,03	5 068 990,03
Inne	0,00	0,00
E?ZSR]RVWDá\FKMHGQRVWNDFK	4 162 490,99	4 799 376,53
\$NW\ZDILQDQVRZHGRVWĊSQHGRVSU]HGDĪ\XG]LDá\L DNFMHZMHGQRVWNDFKQRWRZDQ\FKQDJLHáG]LH	0,00	0,00
\$NW\ZDILQDQVRZHGRVWĊSQHGRVSU]HGDĪ\XG]LDá\L DNFMHZMHGQRVWNDFKQLHQRWRZDQ\FKQDJLHáG]LH	0,00	0,00
\$NW\ZDILQDQVRZHGRVWĊSQHGRVSU]HGDĪ\LQVWUXPHQW\ GáXĪQHQRWRZDQHQDJLHáG]LH	0,00	0,00
\$NW\ZDILQDQVRZHXWU]\P\ZDQHGRWHUPLQX Z\PDJDOQRĞFL	1 126 000,00	1 126 000,00
1DOHĪQRĞFLLXG]LHORQHSRĪ\F]NL	3 036 490,99	3 673 376,53
Inne	0,00	0,00
'áXJRWHUPLQRZHDNW\ZDILQDQVRZHUD]HP	72 715 535,02	73 320 897,56

1RWD=PLDQDVWDQXGáXJRWHUPLQRZ\FKDNW\ZyZILQDQVRZ\FK

	01.-12.2019	01.-12.2018
6WDQQDSRF]ąWHNRNUHVX	73 320 897,56	68 681 413,59
=ZLĊNV]HQLD	2 032 849,00	4 818 337,16
Zmniejszenia	2 638 211,54	178 853,19
5yĪQLFHNXUVRZH]SU]HOLF]HQLD	0,00	0,00
Stan na koniec okresu	72 715 535,02	73 320 897,56

1RWD3DSLHU\ZDUWRĞFLRZHXG]LDá\LLQQHGáXJRWHUPLQRZHDNW\ZD ILQDQVRZHEH]SRĪ\F]HN?VWUXNWXUDZDOXWRZD

	31.12.2019	31.12.2018
a) w walucie polskiej	64 610 054,00	64 578 531,00
Z3/1SRSU]HOLF]HQLXQDZDOXWĊSUH]HQWDFML	64 610 054,00	64 578 531,00
E?ZZDOXWDFKREF\FKZJZDOXWLSRSU]HOLF]HQLXQDZDOXWĊ SUH]HQWDFML	0,00	0,00
b1. w USD	0,00	0,00
Z86'SRSU]HOLF]HQLXQDZDOXWĊSUH]HQWDFML	0,00	0,00
b2. w EUR	0,00	0,00
Z(85SRSU]HOLF]HQLXQDZDOXWĊSUH]HQWDFML	0,00	0,00
b3. w CZK	0,00	0,00
Z&=.SRSU]HOLF]HQLXQDZDOXWĊSUH]HQWDFML	0,00	0,00
ESR]RVWDáHZDOXW\SRSU]HOLF]HQLXQDZDOXWĊSUH]HQWDFML	0,00	0,00
3DSLHU\ZDUWRĞFLRZHXG]LDá\LLQQHGáXJRWHUPLQRZH DNW\ZDILQDQVRZHEH]SRĪ\F]HN?UD]HP	64 610 054,00	64 578 531,00

1RWD8G]LHORQHSRĪ\F]NLGáXJRWHUPLQRZHVWUXNWXUDZDOXWRZD

	31.12.2019	31.12.2018
a) w walucie polskiej	8 105 481,02	8 742 366,56
Z3/1SRSU]HOLF]HQLXQDZDOXWĊSUH]HQWDFML	8 105 481,02	8 742 366,56
E?ZZDOXWDFKREF\FKZJZDOXWLSRSU]HOLF]HQLXQDZDOXWĊ SUH]HQWDFML	0,00	0,00
b1. w USD	0,00	0,00
Z86'SRSU]HOLF]HQLXQDZDOXWĊSUH]HQWDFML	0,00	0,00
b2. w EUR	0,00	0,00
Z(85SRSU]HOLF]HQLXQDZDOXWĊSUH]HQWDFML	0,00	0,00
b3. w CZK	0,00	0,00
Z&=.SRSU]HOLF]HQLXQDZDOXWĊSUH]HQWDFML	0,00	0,00
ESR]RVWDáHZDOXW\SRSU]HOLF]HQLXQDZDOXWĊSUH]HQWDFML	0,00	0,00
8G]LHORQHSRĪ\F]NLGáXJRWHUPLQRZHUD]HP	8 105 481,02	8 742 366,56

1RWD=PLDQDVWDQXDNW\ZyZ]W\WXáXRGURF]RQHJRSRGDWNX GRFKRGRZHJR

	01.-12.2019	01.-12.2018
6WDQDNW\ZyZ]W\WXáXRGURF]RQHJRSRGDWNXGRFKRGRZHJRQD SRF]ąWHNRNUHVX	245 426,00	699 408,00
=ZLĊNV]HQLD	880 972,00	245 426,00
RGQLHVLRQHQDZ\QLNILQDQVRZ\RNUHVXZ]ZLą]NX] XMHPQ\PLUyĪQLFDPLSU]HMĞFLRZ\PL	234 464,00	245 426,00
- wycena instrumentów finansowych	0,00	0,00
- delegacje	0,00	0,00
- rezerwy	0,00	0,00
- odsetki	0,00	0,00
- wynagrodzenia i pochodne	234 464,00	245 426,00
- odsetki od kredytów	0,00	0,00
SR]RVWDáH	0,00	0,00
VSU]HGDĪZLHU]\WHOQRĞFL	0,00	0,00
QLH]DSáDFRQH]RERZLą]DQLD	0,00	0,00
RGQLHVLRQHQDZ\QLNILQDQVRZ\RNUHVXZ]ZLą]NX]HVWUDWą SRGDWNRZą	646 508,00	0,00
DNW\ZR]W\WXáXVWUDW\SRGDWNRZHM	646 508,00	0,00
RGQLHVLRQHEH]SRĞUHGQLRQDNDSLWDáZáDVQ\Z]ZLą]NX] XMHPQ\PLUyĪQLFDPLSU]HMĞFLRZ\PL	0,00	0,00
RGQLHVLRQHEH]SRĞUHGQLRQDNDSLWDáZáDVQ\Z]ZLą]NX]H VWUDWąSRGDWNRZą	0,00	0,00
Zmniejszenia	245 426,00	699 408,00
RGQLHVLRQHQDZ\QLNILQDQVRZ\RNUHVXZ]ZLą]NX] XMHPQ\PLUyĪQLFDPLSU]HMĞFLRZ\PL	245 426,00	699 408,00
rabat cenowy	0,00	0,00
- delegacje	0,00	0,00
- rezerwy	0,00	0,00
- odsetki	0,00	0,00
- odsetki od kredytów	0,00	0,00
- wynagrodzenia i pochodne	245 426,00	219 830,00
- wycena instrumentów finansowych	0,00	0,00
SR]RVWDáH	0,00	479 578,00
QLH]DSáDFRQH]RERZLą]DQLD	0,00	0,00
RGQLHVLRQHQDZ\QLNILQDQVRZ\RNUHVXZ]ZLą]NX]HVWUDWą SRGDWNRZą	0,00	0,00
VWUDWDSRGDWNRZD]ODWXELHJá\FK	0,00	0,00
RGQLHVLRQHEH]SRĞUHGQLRQDNDSLWDáZáDVQ\Z]ZLą]NX] XMHPQ\PLUyĪQLFDPLSU]HMĞFLRZ\PL	0,00	0,00
RGQLHVLRQHEH]SRĞUHGQLRQDNDSLWDáZáDVQ\Z]ZLą]NX]H VWUDWąSRGDWNRZą	0,00	0,00
5yĪQLFHNXUVRZH]SU]HOLF]HQLD	0,00	0,00
6WDQDNW\ZyZ]W\WXáXRGURF]RQHJRSRGDWNX GRFKRGRZHJRQDNRQLHFRNUHVX	880 972,00	245 426,00

1RWD'áXJRWHUPLQRZHUR]OLF]HQLDPLĊG]\RNUHVRZH

	31.12.2019	31.12.2018
&]\QQHUR]OLF]HQLDPLĊG]\RNUHVRZHNRV]WyZZW\P	168 066,38	113 768,24
- znak towarowy	2 778,66	1 083,00
- certyfikaty	2 854,74	0,00
- podpis elektroniczny	736,90	131,19
SU]HJOąGEXG\QNX	766,70	2 286,74
ĞZLDGHFWZR8'7	0,00	0,00
XVáXJDZHU\ILNDFMLSRGDWNXRGQLHUXFKRPRĞFL	0,00	16 465,95
- prowizja od kredytu	127 203,19	74 253,99
NRV]W\SRVWĊSRZDQLDVąGRZHJR	0,00	0,00
- koszty remontów i napraw	0,00	0,00
- ubezpieczenia	33 726,19	19 547,37
- prenumerata	0,00	0,00
SR]RVWDáHUR]OLF]HQLDPLĊG]\RNUHVRZH	0,00	2 770,46
'áXJRWHUPLQRZHUR]OLF]HQLDPLĊG]\RNUHVRZHUD]HP	168 066,38	116 538,70

Nota 7 - Zapasy

	31.12.2019	31.12.2018
0DWHULDá\	10 261 912,76	11 994 148,32
3yáSURGXNW\LSURGXNW\ZWRNX	0,00	0,00
Produkty gotowe	0,00	0,00
Towary	112 293 141,33	174 088 464,00
=DSDV\RJyáHPZW\P	122 555 054,09	186 082 612,32
ZDUWRĞüELODQVRZD]DSDVyZZ\ND]\ZDQ\FKZZDUWRĞFL JRG]LZHMSRPQLHMV]RQHMRNRV]W\VSU]HGDĪ\	0,00	0,00
ZDUWRĞüELODQVRZD]DSDVyZVWDQRZLąF\FK ]DEH]SLHF]HQLH]RERZLą]DĔ	109 721 532,47	94 800 000,00

1RWD2GSLV\DNWXDOL]XMąFHZDUWRĞü]DSDVyZ

	31.12.2019	31.12.2018
.ZRW\RGSLVyZDNWXDOL]XMąF\FKZDUWRĞü]DSDVyZ	0,00	0,00
.RV]W\VSU]HGDQ\FKSURGXNWyZWRZDUyZLPDWHULDáyZ	0,00	0,00
.RV]W\VSU]HGDĪ\	0,00	0,00
3R]RVWDáHNRV]W\RSHUDF\MQH	0,00	0,00

1RWD1DOHĪQRĞFL]W\WXáXGRVWDZLXVáXJRUD]SR]RVWDáHQDOHĪQRĞFL

	31.12.2019	31.12.2018
2GMHGQRVWHNSRZLą]DQ\FK	5 400 466,36	7 605 888,96
]W\WXáXGRVWDZLXVáXJRRNUHVLHVSáDW\	5 400 466,36	7 605 888,96
GRPLHVLĊF\	5 400 466,36	7 605 888,96
SRZ\ĪHMPLHVLĊF\	0,00	0,00
2GSLV\DNWXDOL]XMąFHQDOHĪQRĞFL	0,00	0,00
2GMHGQRVWHNSR]RVWDá\FK	102 591 909,46	111 276 413,12
]W\WXáXGRVWDZLXVáXJRRNUHVLHVSáDW\	87 488 701,97	105 088 273,03
GRPLHVLĊF\	87 488 701,97	105 088 273,03
SRZ\ĪHMPLHVLĊF\	0,00	0,00
2GSLV\DNWXDOL]XMąFHQDOHĪQRĞFL	8 793 391,54	8 606 288,50
,QQHRGMHGQRVWHNSRZLą]DQ\FK	0,00	0,00
]W\WXáXSRGDWNyZGRWDFMLFHáXEH]SLHF]HĔVSRáHF]Q\FKL LQQ\FKĞZLDGF]HĔ	12 729 529,38	4 257 001,05
SR]RVWDáHQDOHĪQRĞFL	322 982,81	1 155 829,77
1DOHĪQRĞFLGRFKRG]RQHQDGURG]HVąGRZHM	2 050 695,30	775 309,27
1DOHĪQRĞFL]W\WXáXGRVWDZLXVáXJQHWWR	107 992 375,82	118 882 302,08

1RWD=PLDQDVWDQXRGSLVyZDNWXDOL]XMąF\FKZDUWRĞüQDOHĪQRĞFL NUyWNRWHUPLQRZ\FK

	01.-12.2019	01.-12.2018
6WDQQDSRF]ąWHNURNX	8 606 288,50	8 273 991,35
=ZLĊNV]HQLD	2 463 680,46	1 650 726,71
GRNRQDQLHRGSLVyZQDQDOHĪQRĞFLSU]HWHUPLQRZDQHL VSRUQH	553 105,75	2 158,91
- inne	1 910 574,71	1 648 567,80
Zmniejszenia	2 276 577,42	1 318 429,56
- inne	0,00	0,00
UR]ZLą]DQLHRGSLVyZZ]ZLą]NX]HVSáDWDQDOHĪQRĞFL	2 276 577,42	1 318 429,56
Z\NRU]\VWDQLHRGSLVyZDNWXDOL]XMąF\FK	0,00	0,00
]DNRĔF]HQLHSRVWĊSRZDĔ	0,00	0,00
Stan na koniec roku obrotowego	8 793 391,54	8 606 288,50

1RWD1DOHĪQRĞFL]W\WXáXGRVWDZLXVáXJRUD]SR]RVWDáHQDOHĪQRĞFL VWUXNWXUDZDOXWRZD

	31.12.2019	31.12.2018
w walucie polskiej	109 722 977,65	105 105 989,15
w walutach obcych wg walut i po przeliczeniu na PLN	7 062 789,71	22 382 601,43
waluta - EUR	1 656 182,37	5 114 791,59
przeliczone na PLN	7 062 789,71	21 908 431,41
waluta - USD	0,00	120 837,60
przeliczone na PLN	0,00	474 170,02
waluta - CZK	0,00	0,00
przeliczone na PLN	0,00	0,00
SR]RVWDáHZDOXW\SU]HOLF]RQHQD3/1	0,00	0,00
1DOHĪQRĞFLNUyWNRWHUPLQRZHEUXWWR	116 785 767,36	127 488 590,58

1RWD1DOHĪQRĞFL]W\WXáXGRVWDZLXVáXJSU]HWHUPLQRZDQHEUXWWR? ]SRG]LDáHPQDQDOHĪQRĞFLQLHVSáDFRQHZRNUHVLH

	31.12.2019	31.12.2018
0-30	18 659 259,78	35 112 967,67
30-90	11 030 942,46	8 760 239,30
90-180	4 156 887,65	5 078 487,41
180-360	4 044 762,95	4 187 883,30
SRZ\ĪHM	15 416 753,89	11 307 038,19
3U]HWHUPLQRZDQHQDOHĪQRĞFL]W\WXáXGRVWDZLXVáXJEUXWWR	53 308 606,73	64 446 615,87
RGSLVDNWXDOL]XMąF\	7 898 882,34	7 773 533,00
3U]HWHUPLQRZDQHQDOHĪQRĞFL]W\WXáXGRVWDZLXVáXJQHWWR	45 409 724,39	56 673 082,87

1RWD3R]RVWDáHNUyWNRWHUPLQRZHDNW\ZDILQDQVRZH

	31.12.2019	31.12.2018
\$NW\ZDILQDQVRZHGRVWĊSQHGRVSU]HGDĪ\XG]LDá\LDNFMH ZMHGQRVWNDFKQRWRZDQ\FKQDJLHáG]LH	0,00	0,00
\$NW\ZDILQDQVRZHGRVWĊSQHGRVSU]HGDĪ\XG]LDá\LDNFMH ZMHGQRVWNDFKQLHQRWRZDQ\FKQDJLHáG]LH	0,00	0,00
\$NW\ZDILQDQVRZHGRVWĊSQHGRVSU]HGDĪ\LQVWUXPHQW\ GáXĪQHQRWRZDQHQDJLHáG]LH	0,00	0,00
\$NW\ZDILQDQVRZHZ\FHQLDQHZZDUWRĞFLJRG]LZHMSU]H] Z\QLNILQDQVRZ\XG]LDá\LDNFMHZMHGQRVWNDFKQRWRZDQ\FK QDJLHáG]LH	0,00	0,00
\$NW\ZDILQDQVRZHZ\FHQLDQHZZDUWRĞFLJRG]LZHMSU]H] Z\QLNILQDQVRZ\LQVWUXPHQW\GáXĪQHQRWRZDQHQDJLHáG]LH	0,00	0,00
\$NW\ZDILQDQVRZHXWU]\P\ZDQHGRWHUPLQXZ\PDJDOQRĞFL	0,00	0,00
8G]LHORQHSRĪ\F]NL	203 903,49	131 056,79
Inne krótkoterminowe aktywa finansowe	0,00	0,00
3R]RVWDáHNUyWNRWHUPLQRZHDNW\ZDILQDQVRZHUD]HP	203 903,49	131 056,79

1RWDĝURGNLSLHQLĊĪQH

	31.12.2019	31.12.2018
ĝURGNLSLHQLĊĪQHZNDVLH	119 101,73	75 735,75
ĝURGNLSLHQLĊĪQHZEDQNX	2 901 547,67	1 260 113,41
Lokaty krótkoterminowe	0,00	0,00
,QQHĞURGNLSLHQLĊĪQH	0,00	0,00
5D]HPĞURGNLSLHQLĊĪQH	3 020 649,40	1 335 849,16

1RWDĝURGNLSLHQLĊĪQHLLFKHNZLZDOHQW\VWUXNWXUDZDOXWRZD

	31.12.2019	31.12.2018
w walucie polskiej	2 477 385,04	1 214 185,81
w walutach obcych wg walut i po przeliczeniu na PLN	543 264,36	121 663,35
waluta - EUR	127 452,25	23 299,10
przeliczone na PLN	537 333,68	102 900,84
waluta - USD	1 682,52	5 078,14
przeliczone na PLN	5 930,68	18 762,51
waluta - CZK	0,00	0,00
przeliczone na PLN	0,00	0,00
SR]RVWDáHZDOXW\SU]HOLF]RQHQD3/1	0,00	0,00
ĝURGNLSLHQLĊĪQHLLFKHNZLZDOHQW\UD]HP	3 020 649,40	1 335 849,16

1RWD.UyWNRWHUPLQRZHUR]OLF]HQLDPLĊG]\RNUHVRZH

	31.12.2019	31.12.2018
XEH]SLHF]HQLDPDMąWNRZH	172 944,07	194 360,00
- koszty promocji i reklama	0,00	10 725,27
- prenumerata czasopism	2 118,05	2 390,68
XVáXJDZHU\ILNDFMLSRGDWNXRGQLHUXFKRPRĞFL	16 465,92	16 465,95
- prowizje faktoringowe i bankowe	520 721,09	430 261,95
- subskrypcja licencji	0,00	18 666,20
- oprogramowania	74 909,81	55 079,73
- walcówka	7 890,30	7 264,61
XEH]SLHF]HQLDZLHU]\WHOQRĞFL	0,00	0,00
]DNXSZ\SRVDĪHQLD	0,00	0,00
- prowizje z tyt. zakupu instrumentów finansowych	0,00	0,00
- certyfikaty	4 549,13	1 368,91
ZLHF]\VWHXĪ\WNRZDQLH	0,00	0,00
=)ĝ6	0,00	0,00
SRGDWHNRGQLHUXFKRPRĞFLLĞURGNyZWUDQVSRUWX	0,00	0,00
NRV]WELHĪąF\FKXUORSyZ	0,00	0,00
NRV]WRWU]\PDQHJRSRUĊF]HQLD	0,00	0,00
- koszty napraw i remontów	0,00	0,00
SU]HJOąGWHFKQLF]Q\EXG\QNyZPDV]\QXU]ąG]HĔ	3 520,04	4 120,04
SR]RVWDáH	2 959,18	10 851,81
Stan na koniec roku obrotowego	806 077,59	751 555,15

1RWD.DSLWDá]DNáDGRZ\VWUXNWXUD

QDG]LHĔ
Seria/emisja Rodzaj akcji	Rodzaj uprzywilejowania	Liczba akcji	:DUWRĞü VHULLHPLVML ZJZDUWRĞFL QRPLQDOQHM	6SRVyESRNU\FLD NDSLWDáX	Data rejestracji	Prawo do dywidendy (od daty)
Seria A	FRGRJáRVXLFRGR PDMąWNXZSU]\SDGNX OLNZLGDFML	6 375 000	637 500,00	.DSLWDá]SU]HNV]WDáFHQLD VSyáNLF\ZLOQHM JRWyZND	2001-02-19	2001-01-19
Seria B		6 375 000	637 500,00	.DSLWDá]SU]HNV]WDáFHQLD VSyáNLF\ZLOQHM JRWyZND	2001-02-19	2001-01-19
Seria D		3 882 000	388 200,00	gotówka	2009-10-07	2009-01-01
Seria E		765 000	76 500,00	gotówka	2010-04-30	2010-01-01
Seria F		2 117 647	211 764,70	gotówka	2011-02-14	2011-01-01
.DSLWDá]DNáDGRZ\UD]HP			1 951 464,70

1RWD.DSLWDá]DNáDGRZ\VWUXNWXUD

QDG]LHĔ
Seria/emisja Rodzaj akcji	Rodzaj uprzywilejowania	Liczba akcji	:DUWRĞü VHULLHPLVML ZJZDUWRĞFL QRPLQDOQHM	6SRVyESRNU\FLD NDSLWDáX	Data rejestracji	Prawo do dywidendy (od daty)
Seria A	FRGRJáRVXLFRGR PDMąWNXZSU]\SDGNX OLNZLGDFML	6 375 000	637 500,00	.DSLWDá]SU]HNV]WDáFHQLD VSyáNLF\ZLQHM JRWyZND	2001-02-19	2001-01-19
Seria B		6 375 000	637 500,00	.DSLWDá]SU]HNV]WDáFHQLD VSyáNLF\ZLOQHM JRWyZND	2001-02-19	2001-01-19
Seria D		3 882 000	388 200,00	gotówka	2009-10-07	2009-01-01
Seria E		765 000	76 500,00	gotówka	2010-04-30	2010-01-01
Seria F		2 117 647	211 764,70	gotówka	2011-02-14	2011-01-01
.DSLWDá]DNáDGRZ\UD]HP			1 951 464,70

*1RWD.DSLWDá]DNWXDOL]DFMLZ\FHQ*

	31.12.2019	31.12.2018
]W\WXáX]\VNyZVWUDW]Z\FHQ\LQVWUXPHQWyZILQDQVRZ\FK	0,00	0,00
]W\WXáXSRGDWNXRGURF]RQHJR	-10 008 664,79	-10 002 676,79
- z aktualizacji wyceny inwestycji	-7 742 307,00	-7 736 319,00
]DNWXDOL]DFMLZ\FHQ\ĞURGNyZWUZDá\FK	-2 266 357,79	-2 266 357,79
inny (wg rodzaju	51 479 747,70	51 478 692,34
]DNWXDOL]DFMLZ\FHQ\ĞURGNyZWUZDá\FK	11 806 576,73	11 837 044,37
]W\WXáXDNWXDOL]DFMLZ\FHQ\LQZHVW\FML	39 673 170,97	39 641 647,97
.DSLWDáIXQGXV]?]DNWXDOL]DFMLZ\FHQ\UD]HP	41 471 082,91	41 476 015,55

1RWD=PLDQDVWDQXNDSLWDáXIXQGXV]X?]DSDVRZHJR

	01.-12.2019	01.-12.2018
6WDQQDSRF]ąWHNRNUHVX	650 500,00	650 500,00
=ZLĊNV]HQLD	0,00	0,00
:DUWRĞüQDGZ\ĪNLFHQ\VSU]HGD]\DNFMLQDGLFK ZDUWRĞFLąQRPLQDOQą	0,00	0,00
:DUWRĞü]DWU]\PDQ\FK]\VNyZODWXELHJá\FK	0,00	0,00
Zmniejszenia	0,00	0,00
Stan na koniec roku obrotowego	650 500,00	650 500,00

1RWD=PLDQDVWDQXUH]HUZ]W\WXáXRGURF]RQHJRSRGDWNX GRFKRGRZHJR

	01.-12.2019	01.-12.2018
6WDQUH]HUZ]W\WXáXRGURF]RQHJRSRGDWNXGRFKRGRZHJRQD SRF]ąWHNRNUHVX	15 285 152,00	14 303 602,00
=ZLĊNV]HQLD	2 884 783,00	2 848 103,00
- odniesione na wynik finansowy okresu	2 878 795,00	978 700,00
RGQLHVLRQHEH]SRĞUHGQLRQDNDSLWDáZáDVQ\Z]ZLą]NX ]GRGDWQLPLUyĪQLFDPLSU]HMĞFLRZ\PL	5 988,00	1 869 403,00
RGQLHVLRQHQDZDUWRĞüILUP\OXEXMHPQąZDUWRĞüILUP\ Z]ZLą]NX]GRGDWQLPLUyĪQLFDPLSU]HMĞFLRZ\PL	0,00	0,00
Zmniejszenia	1 990 444,00	1 866 553,00
- odniesione na wynik finansowy okresu	1 990 444,00	1 866 553,00
RGQLHVLRQHEH]SRĞUHGQLRQDNDSLWDáZáDVQ\Z]ZLą]NX ]GRGDWQLPLUyĪQLFDPLSU]HMĞFLRZ\PL	0,00	0,00
RGQLHVLRQHQDZDUWRĞüILUP\OXEXMHPQąZDUWRĞüILUP\ Z]ZLą]NX]GRGDWQLPLUyĪQLFDPLSU]HMĞFLRZ\PL	0,00	0,00
UyĪQLFHNXUVRZH]SU]HOLF]HQLDRGQLHVLRQHQDZ\QLN ILQDQVRZ\	0,00	0,00
UyĪQLFHNXUVRZH]SU]HOLF]HQLDRGQLHVLRQHQDNDSLWDá ZáDVQ\	0,00	0,00
UyĪQLFHNXUVRZH]SU]OLF]HQLDRGQLHVLRQHQDZDUWRĞüILUP\ OXEXMHPQąZDUWRĞüILUP\	0,00	0,00
6WDQUH]HUZ]W\WXáXRGURF]RQHJRSRGDWNXGRFKRGRZHJR QDNRQLHFRNUHVX	16 179 491,00	15 285 152,00

1RWD=PLDQDVWDQXGáXJRWHUPLQRZHMUH]HUZ\QDĞZLDGF]HQLD HPHU\WDOQHLSRGREQH

	01.-12.2019	01.-12.2018
I Rezerwa na odprawy emerytalne	306 214,00	241 453,33
6WDQQDSRF]ąWHNRNUHVX	241 453,33	195 065,10
=ZLĊNV]HQLD	306 214,00	241 453,33
QDE\FLHMHGQRVWNLSRZLą]DQHM	0,00	0,00
XWZRU]HQLHUH]HUZ\ZFLąJXURNXREURWRZHJR	306 214,00	241 453,33
SR]RVWDáH	0,00	0,00
Zmniejszenia	241 453,33	195 065,10
Z\NRU]\VWDQLHZFLąJXURNXREURWRZHJR	0,00	0,00
UR]ZLą]DQLH	241 453,33	195 065,10
Stan na koniec okresu	306 214,00	241 453,33
5yĪQLFHNXUVRZH]SU]HOLF]HQLD	0,00	0,00
'áXJRWHUPLQRZHUH]HUZ\QDĞZLDGF]HQLDHPHU\WDOQHL SRGREQH	306 214,00	241 453,33

1RWD=PLDQDVWDQXSR]RVWDá\FKUH]HUZGáXJRWHUPLQRZ\FK

	01.-12.2019	01.-12.2018
6WDQQDSRF]ąWHNRNUHVX	0,00	0,00
D?]ZLĊNV]HQLD	0,00	0,00
b) zmniejszenia	0,00	0,00
Stan na koniec okresu	0,00	0,00

1RWD=RERZLą]DQLDILQDQVRZHGáXJRWHUPLQRZH

	31.12.2019	31.12.2018
NUHG\W\LSRĪ\F]NL	80 183 554,94	66 172 018,75
umowy leasingu finansowego	7 284 645,78	4 602 253,93
LQQH]RERZLą]DQLDILQDQVRZH	0,00	0,00
=RERZLą]DQLDILQDQVRZHGáXJRWHUPLQRZHUD]HP	87 468 200,72	70 774 272,68

*1RWD=RERZLą]DQLDILQDQVRZHGáXJRWHUPLQRZHRSR]RVWDá\PRG GQLDELODQVRZHJRRNUHVLHVSáDW*

	31.12.2019	31.12.2018
SRZ\ĪHMURNXGRODW	80 402 339,21	66 172 018,75
SRZ\ĪHMGRODW	1 095 899,04	1 828 275,44
SRZ\ĪHMODW	5 969 962,47	2 773 978,49
=RERZLą]DQLDILQDQVRZHGáXJRWHUPLQRZHRSR]RVWDá\P RGGQLDELODQVRZHJRRNUHVLHVSáDW\	87 468 200,72	70 774 272,68

1RWD=RERZLą]DQLDILQDQVRZHGáXJRWHUPLQRZHVWUXNWXUD ZDOXWRZD

	31.12.2019	31.12.2018
w walucie polskiej	81 753 234,13	66 266 528,93
w walutach obcych wg walut i po przeliczeniu na PLN	5 714 966,59	4 507 743,75
waluta - EUR	1 333 297,24	1 036 388,71
przeliczone na PLN	5 714 966,59	4 507 743,75
waluta - USD	0,00	0,00
przeliczone na PLN	0,00	0,00
waluta - CZK	0,00	0,00
przeliczone na PLN	0,00	0,00
SR]RVWDáHZDOXW\SU]HOLF]RQHQD3/1	0,00	0,00
=RERZLą]DQLDILQDQVRZHGáXJRWHUPLQRZHUD]HP	87 468 200,72	70 774 272,68

1RWD5R]OLF]HQLDPLĊG]\RNUHVRZHNRV]WyZ

	31.12.2019	31.12.2018
- koszty energii, paliwa, telefonów	0,00	0,00
XEH]SLHF]HQLHPDMąWNRZHLRVRERZH	0,00	0,00
- dotacje	0,00	0,00
XVáXJLDJHQF\MQH	0,00	0,00
XVáXJLWUDQVSRUWRZH	0,00	0,00
SR]RVWDáH	0,00	0,00
5R]OLF]HQLDPLĊG]\RNUHVRZHNRV]WyZ	0,00	0,00

1RWD5R]OLF]HQLDPLĊG]\RNUHVRZHSU]\FKRGyZ

	31.12.2019	31.12.2018
]DVąG]RQHNRV]W\VąGRZH	0,00	0,00
- dotacja	0,00	0,00
XEH]SLHF]HQLHQDOHĪQRĞFL	0,00	0,00
SR]RVWDáHSU]\FKRG\	0,00	0,00
5R]OLF]HQLDPLĊG]\RNUHVRZHSU]\FKRGyZ	0,00	0,00

]RERZLą]DQLD

1RWD=RERZLą]DQLDNUyWNRWHUPLQRZH]W\WXáXGRVWDZLXVáXJRUD] SR]RVWDáH]RERZLą]DQLD

	31.12.2019	31.12.2018
ZREHFMHGQRVWHNSRZLą]DQ\FK	2 539 388,07	1 764 576,96
]W\WXáXGRVWDZLXVáXJRRNUHVLHZ\PDJDOQRĞFL	2 539 388,07	1 764 576,96
GRPLHVLĊF\	2 539 388,07	1 764 576,96
SRZ\ĪHMPLHVLĊF\	0,00	0,00
zaliczki otrzymane na dostawy	0,00	0,00
inne	0,00	0,00
ZREHFSR]RVWDá\FKMHGQRVWHN	141 513 718,65	213 908 243,66
]W\WXáXGRVWDZLXVáXJRRNUHVLHZ\PDJDOQRĞFL	119 295 509,05	178 009 926,77
GRPLHVLĊF\	119 295 509,05	178 009 926,77
SRZ\ĪHMPLHVLĊF\	0,00	0,00
zaliczki otrzymane na dostawy	987 976,44	4 756 806,77
]RERZLą]DQLD]W\WXáXIDFWRULQJX	15 489 525,47	27 567 232,07
]RERZLą]DQLDZHNVORZH	0,00	0,00
]W\WSRGDWNyZFHáXEH]SLHF]HĔLLQQ\FKĞZLDGF]HĔ EH]SRGDWNXGRFKRGRZHJR	4 562 274,47	2 217 881,56
]W\WXáXZ\QDJURG]HĔ	958 026,70	909 857,52
fundusze specjalne	192 209,42	212 358,69
inne	28 197,10	234 180,28
=RERZLą]DQLD]W\WXáXGRVWDZLXVáXJRUD]SR]RVWDáH	144 053 106,72	215 672 820,62

1RWD=RERZLą]DQLD]W\WXáXGRVWDZLXVáXJRUD]SR]RVWDáH ]RERZLą]DQLDVWUXNWXUDZDOXWRZD

	31.12.2019	31.12.2018
a) w walucie polskiej	91 416 093,96	116 043 187,64
Z3/1SRSU]HOLF]HQLXQDZDOXWĊSUH]HQWDFML	91 416 093,96	116 043 187,64
E?ZZDOXWDFKREF\FKZJZDOXWLSRSU]HOLF]HQLXQDZDOXWĊ SUH]HQWDFML	52 637 012,76	99 629 632,98
b1. w USD	0,00	0,00
Z86'SRSU]HOLF]HQLXQDZDOXWĊSUH]HQWDFML	0,00	0,00
b2. w EUR	12 382 266,00	23 226 825,13
Z(85SRSU]HOLF]HQLXQDZDOXWĊSUH]HQWDFML	52 637 012,76	99 629 632,98
b3. w CZK	0,00	0,00
Z&=.SRSU]HOLF]HQLXQDZDOXWĊSUH]HQWDFML	0,00	0,00
ESR]RVWDáHZDOXW\SRSU]HOLF]HQLXQDZDOXWĊSUH]HQWDFML	0,00	0,00
=RERZLą]DQLD]W\WXáXGRVWDZLXVáXJUD]HP	144 053 106,72	215 672 820,62

1RWD3R]RVWDáH]RERZLą]DQLDILQDQVRZHNUyWNRWHUPLQRZH

	31.12.2019	31.12.2018
ZREHFMHGQRVWHNSRZLą]DQ\FK	1 416 000,00	1 416 000,00
NUHG\W\LSRĪ\F]NL	1 416 000,00	1 416 000,00
]W\WXáXHPLVMLGáXĪQ\FKSDSLHUyZZDUWRĞFLRZ\FK	0,00	0,00
LQQH]RERZLą]DQLDILQDQVRZH	0,00	0,00
ZREHFSR]RVWDá\FKMHGQRVWHN	24 677 271,79	24 655 590,92
NUHG\W\LSRĪ\F]NL	7 699 988,00	2 656 978,34
]W\WXáXHPLVMLGáXĪQ\FKSDSLHUyZZDUWRĞFLRZ\FK	0,00	0,00
]RERZLą]DQLD]W\WXáXOHDVLQJX	2 014 385,99	1 263 275,76
LQQH]RERZLą]DQLDILQDQVRZH	14 962 897,80	20 735 336,82
]RERZLą]DQLD]W\WXáXIDFWRULQJX	14 818 485,80	20 485 369,82
]RERZLą]DQLD]W\WXáXWUDQVDNFMLQDLQVWUXPHQWDFK ILQDQVRZ\FK	144 412,00	249 967,00
]RERZLą]DQLHLQQH	0,00	0,00
=RERZLą]DQLDILQDQVRZHNUyWNRWHUPLQRZHUD]HP	26 093 271,79	26 071 590,92

1RWD3R]RVWDáH]RERZLą]DQLDILQDQVRZHNUyWNRWHUPLQRZHVWUXNWXUD ZDOXWRZD

	31.12.2019	31.12.2018
w walucie polskiej	13 448 005,99	11 404 268,93
w walutach obcych wg walut i po przeliczeniu na PLN	12 645 265,80	14 667 321,99
waluta - EUR	2 926 332,00	3 420 878,40
przeliczone na PLN	12 645 265,80	14 667 321,99
waluta - CZK	0,00	0,00
przeliczone na PLN	0,00	0,00
waluta - USD	0,00	0,00
przeliczone na PLN	0,00	0,00
SR]RVWDáHZDOXW\SU]HOLF]RQHQD3/1	0,00	0,00
=RERZLą]DQLDILQDQVRZHNUyWNRWHUPLQRZHUD]HP	26 093 271,79	26 071 590,92

1RWD=RERZLą]DQLDNUyWNRWHUPLQRZH]W\WXáXNUHG\WyZLSRĪ\F]HN

	31.12.2019	31.12.2018
.UHG\W\ZUDFKXQNXELHĪąF\P	0,00	0,00
Kredyty bankowe	7 699 988,00	2 656 978,34
3RĪ\F]NLXG]LHORQHSU]H]MHGQRVWNLSRZLą]DQH	1 416 000,00	1 416 000,00
3RĪ\F]NLXG]LHORQHSU]H]SR]RVWDáHMHGQRVWNL	0,00	0,00
=RERZLą]DQLDNUyWNRWHUPLQRZH]W\WXáXNUHG\WyZL SRĪ\F]HN	9 115 988,00	4 072 978,34

Nota 26 - Leasing finansowy

	31.12.2019	31.12.2018
ZDUWRĞüELODQVRZDQHWWRDNW\ZyZOHDVLQJRZDQ\FK	0,00	0,00
UyĪQLFDPLĊG]\VXPąSU]\V]á\FKPLQLPDOQ\FKRSáDW OHDVLQJRZ\FKDLFKZDUWRĞFLąELHĪąFą	0,00	0,00
áąF]QDVXPDSU]\V]á\FKPLQLPDOQ\FKRSáDWOHDVLQJRZ\FK SáDWQ\FKZRNUHVLH	9 299 031,77	5 865 529,69
ZFLąJXMHGQHJRURNX	2 014 385,99	1 263 275,76
od 1 do 5 lat	1 314 683,31	1 828 275,44
SRZ\ĪHMODW	5 969 962,47	2 773 978,49
NRV]W\ILQDQVRZH]DUDFKRZDQHQDSU]\V]áHRNUHV\	0,00	0,00
=RERZLą]DQLDILQDQVRZH]W\WOHDVLQJXILQDQVRZHJR Z\ND]DQHZELODQVLHUD]HP	9 299 031,77	5 865 529,69

1RWD=PLDQDVWDQXNUyWNRWHUPLQRZHMUH]HUZ\QDĞZLDGF]HQLD HPHU\WDOQHLSRGREQH

	01.-12.2019	01.-12.2018
I Rezerwa na odprawy emerytalne	6 274,00	4 054,90
6WDQQDSRF]ąWHNRNUHVX	4 054,90	3 872,47
=ZLĊNV]HQLD	6 274,00	4 054,90
XWZRU]HQLHUH]HUZ\ZFLąJXURNXREURWRZHJR	6 274,00	4 054,90
Zmniejszenia	4 054,90	3 872,47
Z\NRU]\VWDQLHZFLąJXURNXREURWRZHJR	0,00	0,00
UR]ZLą]DQLH	4 054,90	3 872,47
Stan na koniec okresu	6 274,00	4 054,90
5yĪQLFHNXUVRZH]SU]HOLF]HQLD	0,00	0,00
.UyWNRWHUPLQRZHUH]HUZ\QDĞZLDGF]HQLDHPHU\WDOQHL SRGREQHUD]HP	6 274,00	4 054,90

1RWD=PLDQDVWDQXSR]RVWDá\FKUH]HUZNUyWNRWHUPLQRZ\FK

	01.-12.2019	01.-12.2018
6WDQQDSRF]ąWHNRNUHVX	581 212,00	504 414,00
D?]ZLĊNV]HQLD	476 856,00	581 212,00
b) wykorzystanie	0,00	0,00
F?UR]ZLą]DQLH	581 212,00	504 414,00
Stan na koniec okresu	476 856,00	581 212,00

Nota 29 - Akcje

	31.12.2019	31.12.2018
:DUWRĞüNVLĊJRZD	121 677 537,19	124 379 031,10
Liczba akcji	19 514 647	19 514 647
:DUWRĞüNVLĊJRZDQDMHGQąDNFMĊ	6,24	6,37
Rozwodniona liczba akcji	19 514 647	19 514 647
5R]ZRGQLRQDZDUWRĞüNVLĊJRZDQDMHGQąDNFMĊ	6,24	6,37

1RWD1DOHĪQRĞFLZDUXQNRZH

	31.12.2019	31.12.2018
1DOHĪQRĞFLZDUXQNRZH	125 445 150,36	92 421 753,57
2GMHGQRVWHNSRZLą]DQ\FK	0,00	0,00
=W\WXáXXG]LHORQ\FKJZDUDQFMLLSRUĊF]HĔ	0,00	0,00
6SRUQHVSUDZ\EXGĪHWRZH	0,00	0,00
=RERZLą]DQLD]W\WXáXVSUDZVąGRZ\FK	0,00	0,00
3R]RVWDáH	0,00	0,00
2GSR]RVWDá\FKMHGQRVWHN	125 445 150,36	92 421 753,57
=W\WXáXXG]LHORQ\FKJZDUDQFMLLSRUĊF]HĔ	27 171 700,00	32 515 000,00
=W\WXáXZHNVOLREF\FK	16 874 950,66	17 927 213,41
1DOHĪQRĞFL]W\WXáXVSUDZVąGRZ\FK	0,00	0,00
3R]RVWDáH	81 398 499,70	41 979 540,16

1RWD=RERZLą]DQLDZDUXQNRZH

	31.12.2019	31.12.2018
=RERZLą]DQLDZDUXQNRZH	18 909 738,14	29 841 523,38
1DU]HF]MHGQRVWHNSRZLą]DQ\FK	18 350 000,00	25 968 480,00
=W\WXáXXG]LHORQ\FKJZDUDQFMLLSRUĊF]HĔ	18 350 000,00	25 968 480,00
6SRUQHVSUDZ\EXGĪHWRZH	0,00	0,00
=RERZLą]DQLD]W\WXáXZ\VWDZLRQ\FKZHNVOL	0,00	0,00
3R]RVWDáH	0,00	0,00
1DU]HF]SR]RVWDá\FKMHGQRVWHN	559 738,14	3 873 043,38
=W\WXáXXG]LHORQ\FKJZDUDQFMLLSRUĊF]HĔ	559 738,14	3 873 043,38
6SRUQHVSUDZ\EXGĪHWRZH	0,00	0,00
=RERZLą]DQLD]W\WXáXVSUDZVąGRZ\FK	0,00	0,00
=W\WXáXXPyZNUHG\WRZ\FK	0,00	0,00
3R]RVWDáH	0,00	0,00

*1RWD3U]\FKRG]HVSU]HGDĪ*

	01.-12.2019	01.-12.2018
3U]\FKRG\QHWWR]HVSU]HGDĪ\SURGXNWyZ	103 450 731,86	110 470 106,56
3U]\FKRG\QHWWR]HVSU]HGDĪ\WRZDUyZLPDWHULDáyZ	1 267 922 968,91	1 313 315 740,05
3U]\FKRG\QHWWR]HVSU]HGDĪ\XVáXJ	2 364 557,20	2 633 200,77
3U]\FKRG]HVSU]HGDĪ\SURGXNWyZWRZDUyZLPDWHULDáyZ LXVáXJ	1 373 738 257,97	1 426 419 047,38

1RWD3U]\FKRG]HVSU]HGDĪ\SURGXNWyZV]F]HJyáRZDVWUXNWXUD JHRJUDILF]QD

	01.-12.2019	01.-12.2018
6SU]HGDĪNUDMRZD	103 385 502,56	104 875 477,85
Eksport, w tym:	65 229,30	5 594 628,71
Unia Europejska	65 229,30	5 594 628,71
3R]RVWDáHNUDMH	0,00	0,00
Razem	103 450 731,86	110 470 106,56

1RWD3U]\FKRG]HVSU]HGDĪ\WRZDUyZLPDWHULDáyZV]F]HJyáRZD VWUXNWXUDJHRJUDILF]QD

	01.-12.2019	01.-12.2018
6SU]HGDĪNUDMRZD	1 252 237 947,31	1 304 580 598,44
Eksport, w tym:	15 685 021,60	8 735 141,61
Unia Europejska	10 978 325,91	8 735 141,61
3R]RVWDáHNUDMH	4 706 695,69	0,00
Razem	1 267 922 968,91	1 313 315 740,05

1RWD3U]\FKRG]HVSU]HGDĪ\XVáXJV]F]HJyáRZDVWUXNWXUD JHRJUDILF]QD

	01.-12.2019	01.-12.2018
6SU]HGDĪNUDMRZD	2 364 557,20	2 633 200,77
Eksport, w tym:	0,00	0,00
Unia Europejska	0,00	0,00
3R]RVWDáHNUDMH	0,00	0,00
Razem	2 364 557,20	2 633 200,77

1RWD3U]\FKRG]HVSU]HGDĪ\SURGXNWyZZHGáXJDVRUW\PHQWX

	01.-12.2019	01.-12.2018
- prefabrykaty zbrojeniowe	103 450 731,86	110 470 106,56
SR]RVWDáH	0,00	0,00
3U]\FKRG\QHWWR]HVSU]HGDĪ\SURGXNWyZUD]HP	103 450 731,86	110 470 106,56

1RWD3U]\FKRG]HVSU]HGDĪ\WRZDUyZLPDWHULDáyZZHGáXJDVRUW\PHQWX

	01.-12.2019	01.-12.2018
- towary	1 267 922 968,91	1 313 315 740,05
PDWHULDá\	0,00	0,00
3U]\FKRG\QHWWR]HVSU]HGDĪ\WRZDUyZLPDWHULDáyZ UD]HP	1 267 922 968,91	1 313 315 740,05

1RWD3U]\FKRG]HVSU]HGDĪ\XVáXJZHGáXJDVRUW\PHQWX

	01.-12.2019	01.-12.2018
SR]RVWDáH	580 119,36	536 915,67
XVáXJLWUDQVSRUWRZH	1 047 748,02	1 415 967,27
XVáXJLFLĊFLDLDWHVW\	736 689,82	680 317,83
PRQWDĪNRQVWUXNFML	0,00	0,00
XVáXJLSU]HUREX	0,00	0,00
XVáXJLSRĞUHGQLFWZDILQDQVRZHJR	0,00	0,00
XVáXJLSURILORZDQLD	0,00	0,00
3U]\FKRG\QHWWR]HVSU]HGDĪ\XVáXJUD]HP	2 364 557,20	2 633 200,77

1RWD6HJPHQW\EUDQĪRZH

		za okres 01.-12.2019
	Handel	Produkcja - zbrojenia	3URGXNFMD SR]RVWDáH	8VáXJL RĞZLDWRZH	8VáXJL SR]RVWDáH	Razem
']LDáDOQRĞüNRQW\QXRZDQD
3U]\FKRG\QHWWR]HVSU]HGDĪ\ SURGXNWyZWRZDUyZLPDWHULDáyZ	1 244 717 737,06	129 020 520,91	0,00		0,00	1 373 738 257,97
.RV]W\G]LDáDOQRĞFLRSHUDF\MQHM	1 243 562 277,74	127 142 919,40				1 370 705 197,14
Wynik segmentu	1 155 459,32	1 877 601,51	0,00		0,00	3 033 060,83
3R]RVWDáHSU]\FKRG\RSHUDF\MQH						6 814 966,75
3R]RVWDáHNRV]W\RSHUDF\MQH						1 228 020,32
8MHPQDZDUWRĞüILUP\
:\QLNZ\FHQ\QLHUXFKRPRĞFL LQZHVW\F\MQ\FK						4 006 416,00
Przychody finansowe						9 158 664,33
Koszty finansowe						19 938 634,27
=\VNVWUDWD?]G]LDáDOQRĞFL JRVSRGDUF]HM						1 846 453,32
=\VNVWUDWD?EUXWWR]G]LDáDOQRĞFL NRQW\QXRZDQHM						1 846 453,32
Podatek dochodowy						241 785,00
D?F]ĊĞüELHĪąFD
E?F]ĊĞüRGURF]RQD						241 785,00
Zysk (strata) netto						1 604 668,32

1RWD6HJPHQW\EUDQĪRZH

		za okres 01.-12.2018
	Handel	Produkcja - zbrojenia	3URGXNFMD SR]RVWDáH	8VáXJL RĞZLDWRZH	8VáXJL SR]RVWDáH	Razem
']LDáDOQRĞüNRQW\QXRZDQD
3U]\FKRG\QHWWR]HVSU]HGDĪ\ SURGXNWyZWRZDUyZLPDWHULDáyZ	1 267 784 469,41	158 634 577,97			0,00	1 426 419 047,38
.RV]W\G]LDáDOQRĞFLRSHUDF\MQHM	1 240 375 006,62	156 319 147,38				1 396 694 154,00
Wynik segmentu	27 409 462,79	2 315 430,59			0,00	29 724 893,38
3R]RVWDáHSU]\FKRG\RSHUDF\MQH						1 458 373,87
3R]RVWDáHNRV]W\RSHUDF\MQH						1 492 102,24
8MHPQDZDUWRĞüILUP\
:\QLNZ\FHQ\QLHUXFKRPRĞFL LQZHVW\F\MQ\FK						104 733,00
Przychody finansowe						6 993 540,40
Koszty finansowe						23 953 500,51
=\VNVWUDWD?]G]LDáDOQRĞFL JRVSRGDUF]HM						12 835 937,90
=\VNVWUDWD?EUXWWR]G]LDáDOQRĞFL NRQW\QXRZDQHM						12 835 937,90
Podatek dochodowy						2 655 457,00
D?F]ĊĞüELHĪąFD						2 213 644,00
E?F]ĊĞüRGURF]RQD						441 813,00
Zysk (strata) netto						10 180 480,90

1RWD.RV]W\ZHGáXJURG]DMX

	01.-12.2019	01.-12.2018
amortyzacja	2 221 912,53	1 910 026,02
]XĪ\FLHPDWHULDáyZLHQHUJLL	90 632 074,17	99 671 594,67
XVáXJLREFH	57 544 909,59	55 817 620,61
SRGDWNLLRSáDW\	1 517 949,88	1 357 453,56
wynagrodzenia	15 884 755,88	15 122 695,62
XEH]SLHF]HQLDVSRáHF]QHLLQQHĞZLDGF]HQLD	3 448 431,11	3 191 577,60
SR]RVWDáHNRV]W\URG]DMRZHW\WXá\	939 577,81	1 198 945,40
.RV]W\ZHGáXJURG]DMXUD]HP	172 189 610,97	178 269 913,48
=PLDQDVWDQX]DSDVyZSURGXNWyZLUR]OLF]HĔ PLĊG]\RNUHVRZ\FK	672 059,47	-643 345,97
.RV]WZ\WZRU]HQLDSURGXNWyZQDZáDVQHSRWU]HE\MHGQRVWNL ZLHONRĞüXMHPQD	-149 274,48	-140 108,74
Suma kosztów rodzajowych	172 712 395,96	177 486 458,77

*.RV]WZáDVQ\VSU]HGDĪ*

	01.-12.2019	01.-12.2018
Koszt wytworzenia sprzedanych produktów	172 712 395,96	177 486 458,77
:DUWRĞüVSU]HGDQ\FKWRZDUyZLPDWHULDáyZ	1 197 992 801,18	1 219 207 695,23
Razem	1 370 705 197,14	1 396 694 154,00

1RWD3R]RVWDáHSU]\FKRG\RSHUDF\MQH

	01.-12.2019	01.-12.2018
=\VN]H]E\FLDQLHILQDQVRZ\FKDNW\ZyZWUZDá\FK	132 602,27	36 722,08
Dotacje	0,00	44 932,80
\$NWXDOL]DFMDZDUWRĞFLDNW\ZyZQLHILQDQVRZ\FK	346 383,99	447 384,59
Otrzymane odszkodowania i refundacje	242 645,26	155 210,08
5R]ZLą]DQHUH]HUZ\ZW\P	0,00	0,00
UR]ZLą]DQHUH]HUZ\QDQDSUDZ\JZDUDQF\MQH	0,00	0,00
UR]ZLą]DQHUH]HUZ\QDĞZLDGF]HQLDXUORSRZH	0,00	0,00
]ZURW]DSáDFRQHJRSRGDWNX9\$7GHF]MDSRNRQWUROQD	5 578 316,00	0,00
]ZURWNRV]WyZSRVWĊSRZDQLDVąGRZHJRLHJ]HNXF\MQHJR	73 357,79	42 726,76
reklamacje	91 439,03	20 187,83
refaktury	62 467,08	74 901,19
VSU]HGDĪZLHU]\WHOQRĞFL	0,00	0,00
QDGSáDW]UR]UDFKXQNyZ	151 065,39	17 968,59
SR]RVWDáDVSU]HGDĪ	0,00	434 479,79
Inne	136 689,94	183 860,16
6XPDSR]RVWDá\FKSU]\FKRGyZRSHUDF\MQ\FK	6 814 966,75	1 458 373,87

1RWD3R]RVWDáHNRV]W\RSHUDF\MQH

	01.-12.2019	01.-12.2018
6WUDWD]H]E\FLDQLHILQDQVRZ\FKDNW\ZyZWUZDá\FK	0,00	0,00
\$NWXDOL]DFMDZDUWRĞFLDNW\ZyZQLHILQDQVRZ\FK	398 030,37	310 166,28
.RV]W\SRVWĊSRZDQLDVąGRZHJRLHJ]HNXF\MQHJR	190 393,74	192 743,31
Koszty reklamacji	260 358,88	104 834,58
Rezerwy, w tym:	66 979,77	46 570,66
Zapasy	0,00	0,00
Urlopy, odprawy emerytalno-rentowe	66 979,77	46 570,66
Naprawy gwarancyjne	0,00	0,00
Kary i odszkodowania	47 142,98	156 597,36
Koszty refaktur	62 467,08	116 041,04
.RV]W\SR]RVWDáHMVSU]HGDĪ\	0,00	350 358,39
8VáXJLDXG\WXSRGDWNRZHJR	0,00	111 129,41
Ubezpieczenia	0,00	3 808,60
Darowizny	22 500,00	66 000,00
2GSLVDQH1DOHĪQRĞFL	91 445,84	24 201,19
8G]LHORQHSUHPLHSLHQLĊĪQH	0,00	0,00
Inne	88 701,66	9 651,42
6XPDSR]RVWDá\FKNRV]WyZRSHUDF\MQ\FK	1 228 020,32	1 492 102,24

Nota 41 - Przychody finansowe

	01.-12.2019	01.-12.2018
'\ZLGHQG\LXG]LDá\Z]\VNDFK	0,00	0,00
3U]\FKRG\ILQDQVRZH]W\WXáXRGVHWHNZW\P	6 869 321,08	3 528 774,86
]W\WXáXXG]LHORQ\FKSRĪ\F]HN	481 995,13	176 990,01
RGVHWNLRGQDOHĪQRĞFL	3 507 165,79	3 322 194,40
SR]RVWDáHRGVHWNL	2 880 160,16	29 590,45
Przychody ze zbycia inwestycji	0,00	0,00
Inne przychody finansowe, w tym:	2 289 343,25	3 464 765,54
1DGZ\ĪNDGRGDWQLFKUyĪQLFNXUVRZ\FK	405 950,84	0,00
6SU]HGDĪZLHU]\WHOQRĞFL	122 964,39	795 509,96
8VáXJLSRĞUHGQLFWZDILDQVRZHJR	147 615,07	226 218,41
5R]ZLą]DQLHRSLVyZDNWXDOL]XMąF\FKRGVHWNL	1 585 478,09	552 082,80
Wycena kontraktów walutowych	11 687,76	1 798 998,29
6SU]HGDĪREOLJDFML	0,00	0,00
Pomoc de minimis	0,00	0,00
3R]RVWDáH	15 647,10	91 956,08
Suma przychodów finansowych	9 158 664,33	6 993 540,40

Nota 42 - Koszty finansowe

	01.-12.2019	01.-12.2018
.RV]W\ILQDQVRZH]W\WXáXRGVHWHNZW\P	8 107 164,34	7 576 766,64
]W\WXáXRWU]\PDQ\FKSRĪ\F]HN	127 907,95	201 605,24
RGVHWNLRGGáXĪQ\FKSDSLHUyZZDUWRĞFLRZ\FK	0,00	0,00
RGVHWNLRG]RERZLą]DĔ	419 145,25	98 675,76
RGVHWNL]W\WXáXIDNWRULQJX	5 072 985,03	5 208 050,87
RGVHWNLRGNUHG\WyZLNUHG\WyZZUDFKXQNXELHĪąF\P	2 318 955,56	1 910 454,30
RGVHWNL]W\WXáXOHDVLQJXILQDQVRZHJR	166 841,87	155 928,85
SR]RVWDáHRGVHWNL	1 328,68	2 051,62
Koszty zbycia inwestycji	0,00	0,00
Inne koszty finansowe, w tym:	11 831 469,93	16 376 733,87
Prowizje od otrzymanych kredytów	1 244 097,17	1 349 487,32
1DGZ\ĪNDXMHPQ\FKUyĪQLFNXUVRZ\FK	0,00	2 986 619,10
Odpisy aktualizaujace naliczone odsetki	3 049 747,21	2 286 035,12
Wycena kontraktów walutowych	0,00	275 096,00
6SU]HGDĪZLHU]\WHOQRĞFL	106 668,24	2 359 163,37
8VáXJLILQDQVRZH	1 596 939,24	1 476 167,70
Leasing	0,00	0,00
3R]RVWDáHNRV]W\UH]HUZ\	0,00	0,00
3R]RVWDáHNRV]W\	5 834 018,07	5 644 165,26
Suma kosztów finansowych	19 938 634,27	23 953 500,51

Nota 43 - Podatek dochodowy

	01.-12.2019	01.-12.2018
&]ĊĞüELHĪąFD	0,00	2 213 644,00
&]ĊĞüRGURF]RQD	241 785,00	441 813,00
Podatek dochodowy	241 785,00	2 655 457,00
	01.-12.2019	01.-12.2018
Zysk (strata) brutto	1 846 453,32	12 835 937,90
5yĪQLFHSRPLĊG]]\VNLHPVWUDWą?EUXWWRDSRGVWDZą RSRGDWNRZDQLDSRGDWNLHPGRFKRGRZ\PZJW\WXáyZ	-5 283 528,71	-1 185 181,60
NRV]W\QLHVWDQRZLąFHNRV]WyZSRGDWNRZ\FK	5 938 698,34	11 541 337,76
SU]\FKRG\QLHVWDQRZLąFHSU]\FKRGyZSRGDWNRZ\FK	16 692 166,30	10 619 799,46
NRV]W\VWDQRZLąFHNRV]W\SRGDWNRZH	2 412 749,29	2 106 719,90
SU]\FKRG\VWDQRZLąFHSU]\FKRG\SRGDWNRZH	25 786,12	0,00
inne zmniejszenia dochodu do opodatkowana przewidziane przepisami podatkowymi	-7 856 902,42	0,00
Dochód/strata do opodatkowania	-3 437 075,39	11 650 756,30
Darowizny	0,00	0,00
6WUDWDSRGDWNRZD]ODWXELHJá\FK	0,00	0,00
'RFKyG]ZROQLRQ]W\WXáXG]LDáDOQRĞFLZ66(	0,00	0,00
Inne doliczenia (+) i odliczenia od dochodu (-)	0,00	0,00
Podstawa do stawki podatkowej	-3 437 075,39	11 650 756,30
Stawka podatkowa	19,00	19,00
3RGDWHNELHĪąF\	0,00	2 213 644,00
Podstawa opodatkowania podatkiem dochodowym	-3 437 075,00	11 650 756,00
3RGDWHNGRFKRGRZ\ZHGáXJVWDZNL	0,00	19,00
=ZLĊNV]HQLD]DQLHFKDQLD]ZROQLHQLDRGOLF]HQLDLREQLĪNL SRGDWNXZW\P	0,00	0,00
3RGDWHNGRFKRGRZ\ELHĪąF\	0,00	2 213 644,00
Podatek od dywidendy	0,00	0,00
3RGDWHNGRFKRGRZ\ELHĪąF\Z\ND]DQ\ZUDFKXQNX]\VNyZL VWUDW	0,00	2 213 644,00
Podatek dochodowy odroczony	241 785,00	441 813,00
Suma podatku dochodowego do RZiS	241 785,00	2 655 457,00

1RWD3URSR]\FMDSRG]LDáX]\VNX

	01.-12.2019	01.-12.2018
Zysk (strata) netto	1 604 668,32	10 180 480,90
NDSLWDá]DSDVRZ\	0,00	0,00
SRNU\FLHVWUDW]ODWXELHJá\FK	0,00	0,00
- zyski zatrzymane	1 604 668,32	10 180 480,90
- dywidenda	0,00	0,00
Nie podzielony zysk / nie pokryta strata	0,00	0,00

=\VNVWUDWD?QHWWRQDG]LDáDOQRĞFLNRQW\QXRZDQHM

	01.-12.2019	01.-12.2018
=\VNVWUDWD?QHWWR]G]LDáDOQRĞFLNRQW\QXRZDQHM	1 604 668,32	10 180 480,90

1RWD3U]HFLĊWQH]DWUXGQLHQLH±ZRVREDFK±ZJUXSDFK]DZRGRZ\FK

	01.-12.2019	01.-12.2018
=DU]ąGMHGQRVWNL	3,00	3,00
Administracja	24,00	23,00
']LDáVSU]HGDĪ\	70,00	69,00
Pion produkcji	0,00	0,00
Pozostali	129,00	125,00
Razem	226,00	220,00

1RWD:\QDJURG]HQLD&]áRQNyZ=DU]ąGXL5DG\1DG]RUF]HM

	01.-12.2019	01.-12.2018
\$GDP.LGDáD	480 000,00	460 000,00
-DFHN5RĪHN	480 000,00	460 000,00
Jerzy Wodarczyk	480 000,00	460 000,00
:\QDJURG]HQLHZ\SáDFRQH&]áRQNRP=DU]ąGX	1 440 000,00	1 380 000,00
	01.-12.2019	01.-12.2018
-DQ.LGDáD	36 000,00	36 000,00
)HOLNV5RĪHN	36 000,00	36 000,00
Aleksandra Wodarczyk	36 000,00	36 000,00
6RELHVáDZ6]HIHU	0,00	24 000,00
0DUHN0DĔND	0,00	24 000,00
Tadeusz Borysiewicz	36 000,00	36 000,00
-DQXV].RFOĊJD	36 000,00	36 000,00
Jerzy Biernat	36 000,00	12 200,00
Katarzyna Czerniak	36 000,00	12 200,00
:\QDJURG]HQLHZ\SáDFRQH&]áRQNRP5DG\1DG]RUF]HM	252 000,00	252 400,00

1RWD7UDQVDNFMH]SRGPLRWDPLSRZLą]DQ\PL

	01.-12.2019	01.-12.2018
Bowim - Podkarpacie Sp. z o.o.
1DOHĪQRĞFLRGSRGPLRWyZSRZLą]DQ\FK]Z\MąWNLHPSRĪ\F]HN	4 709 409,46	6 933 427,66
1DOHĪQRĞFL]W\WXáXXG]LHORQ\FKSRĪ\F]HN	0,00	0,00
=RERZLą]DQLDZREHFSRGPLRWyZSRZLą]DQ\FK]Z\MąWNLHP SRĪ\F]HN	0,00	0,00
=RERZLą]DQLD]W\WXáXRWU]\PDQ\FKSRĪ\F]HN	2 170 000,00	3 586 000,00
6SU]HGDĪQDU]HF]SRGPLRWyZSRZLą]DQ\FK	52 159 730,83	59 140 533,00
=DNXS\QDU]HF]SRGPLRWyZSRZLą]DQ\FK	2 750,00	650,00
3R]RVWDáHSU]\FKRG\RSHUDF\MQH	10 788,43	9 754,98
3R]RVWDáHNRV]W\RSHUDF\MQH	5 284,00	2 000,00
Przychody finansowe	61 769,09	72 124,53
Koszty finansowe	283 955,74	338 405,24
Betstal Sp. z o.o.
1DOHĪQRĞFLRGSRGPLRWyZSRZLą]DQ\FK]Z\MąWNLHPSRĪ\F]HN	691 056,90	672 461,30
1DOHĪQRĞFL]W\WXáXXG]LHORQ\FKSRĪ\F]HN	0,00	0,00
=RERZLą]DQLDZREHFSRGPLRWyZSRZLą]DQ\FK]Z\MąWNLHP SRĪ\F]HN	0,00	0,00
=RERZLą]DQLD]W\WXáXRWU]\PDQ\FKSRĪ\F]HN	0,00	0,00
6SU]HGDĪQDU]HF]SRGPLRWyZSRZLą]DQ\FK	1 506 619,02	1 447 238,84
=DNXS\QDU]HF]SRGPLRWyZSRZLą]DQ\FK	8 024 352,09	7 081 618,60
3R]RVWDáHSU]\FKRG\RSHUDF\MQH	4 586,90	5 337,40
3R]RVWDáHNRV]W\RSHUDF\MQH	0,00	0,00
Przychody finansowe	0,00	0,00
Koszty finansowe	0,00	0,00
Passat – Stal S. A.
1DOHĪQRĞFLRGSRGPLRWyZSRZLą]DQ\FK]Z\MąWNLHPSRĪ\F]HN	0,00	0,00
1DOHĪQRĞFL]W\WXáXXG]LHORQ\FKSRĪ\F]HN	5 068 990,03	5 068 990,03
=RERZLą]DQLDZREHFSRGPLRWyZSRZLą]DQ\FK]Z\MąWNLHP SRĪ\F]HN	2 323 711,41	1 764 576,96
=RERZLą]DQLD]W\WXáXRWU]\PDQ\FKSRĪ\F]HN	0,00	0,00
6SU]HGDĪQDU]HF]SRGPLRWyZSRZLą]DQ\FK	120 748 919,00	111 103 718,10
=DNXS\QDU]HF]SRGPLRWyZSRZLą]DQ\FK	147 467 683,26	148 211 279,99
3R]RVWDáHSU]\FKRG\RSHUDF\MQH	47 091,75	59 808,81
3R]RVWDáHNRV]W\RSHUDF\MQH	0,00	18 734,06
Przychody finansowe	259 389,65	257 477,23
Koszty finansowe	76 452,75	14 793,65

1

9FH3UH]HV=DU]ąGX \$GDP.LGDáD
9FH3UH]HV=DU]ąGX -DFHN5RĪHN
9FH3UH]HV=DU]ąGX -HU]\:RGDUF]\N

3RGSLVRVRE\VSRU]ąG]DMąFHMVSUDZR]GDQLH

Jadwiga Królicka

Sosnowiec 2020-04-15