Boule Diagnostics

Annual / Quarterly Financial Statement • Feb 3, 2021

Boule Diagnostics AB (publ) Bokslutskommuniké januari–december 2020

[Skriv här]

Framsteg inom utveckling, men pandemin tynger kvartalet

Kvartalet oktober-december 2020

• Nettoomsättningen uppgick till 92,7 MSEK (129,3), motsvarande en minskning med 28,3 procent. Justerat för förändring av valutakursen motsvarar det en minskning med 23,4 procent.
• Antal sålda instrument uppgick till 834 (1 231) vilket är en minskning med 32,2 procent.
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 25,3 MSEK (19,7).
• Rörelseresultatet, uppgick till -41,6 MSEK (15,1) vilket motsvarar en rörelsemarginal på -44,9 procent (11,7). Exklusive nedskrivningen av immateriella tillgångar om 40,0 MSEK uppgick rörelseresultatet till -1,6 MSEK.
• Resultatet efter skatt uppgick till -32.6 MSEK (7,2).
• Resultatet per aktie före och efter utspädning uppgick till -1,68 SEK (0,37).

Helårsperioden januari-december 2020

• Nettoomsättningen uppgick till 400,5 MSEK (498,9), motsvarande en minskning med 19,7 procent. Justerat för förändring av valutakursen motsvarar det en minskning med 18,3 procent.
• Antal sålda instrument hämmades sedan i mars av pandemin och uppgick till 3 047 (4 598) vilket är en minskning med 33,7 procent.
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 75,2 MSEK (54,0).
• Rörelseresultatet uppgick till -5,9 MSEK (70,0) vilket motsvarar en rörelsemarginal på -1,5 procent (14,0). Exklusive nedskrivningen av immateriella tillgångar uppgick rörelseresultatet till 34,1 MSEK, vilket motsvarar en rörelsemarginal på 8,5 procent.
• Resultatet efter skatt inklusive nedskrivningen av innehavet i intressebolaget biosurfit uppgick till -48,0 MSEK (37,5).
• Resultatet per aktie före och efter utspädning uppgick till -2,47 SEK (1,93).
• Styrelsen föreslår en utdelning på SEK 0,55 per aktie för 2020 (0,00). Se mer information på sida 6.

Väsentliga händelser under kvartalet

BOULES EGENUTVECKLADE TEKNIK BLIR BASEN I BOLAGETS NYA PLATTFORM, FÖRVÄRVAD LASERTEKNIK SKRIVS NED

Utvecklingen av nästa generations plattform för analysinstrument har nu passerat en viktig milstolpe avseende design, kravspecifikation och teknikval. Under utvecklingsarbetet har olika lösningar utvärderats, varav ett spår inkluderade förvärv av teknologi för laseroptik. Som en konsekvens av andra överväganden och

Nyckeltal	okt dec 2020	okt dec 2019	jan dec 2020	jan dec 2019
Försäljningsutveckling, %	-28,3	21,7	-19,7	17,6
Nettoomsättning, MSEK	92,7	129,3	400,5	498,9
Bruttomarginal, %	42,3	44,6	44,2	45,3
Rörelseresultat (EBIT), MSEK	-41,6	15,1	-5,9	70,0
Rörelsemarginal (EBIT), %	-44,9	11,7	-1,5	14,0
Nettoskuld, MSEK	-4,7	7,3	-4,7	7,3
Avkastning på eget kapital, %	-11,2	2,2	-15,9	11,9
Nettoskuld/EBIT (R12), ggr Resultat per aktie,	0,8	0,1	0,8	0,1
efter utspädning, SEK	-1,68	0,37	-2,47	1,93

teknikval har dock en annan utvecklingslinje visat sig ge bättre resultat, varför den förvärvade teknologin och därmed relaterade investeringar skrivs ned med 40 MSEK. Nedskrivningarna påverkar inte kassaflödet men belastar resultatet under fjärde kvartalet 2020.

VD har ordet

Coronapandemins framfart globalt har kraftigt påverkat även fjärde kvartalet. Vi summerar 2020 till ett utmanade år avseende försäljning och lönsamhet. Vi har samtidigt gjort viktiga framsteg i vår produktutveckling, som visserligen utlöste ett nedskrivningsbehov, men som underbygger framtida tillväxt. Trots dessa utmaningar har vi hanterat kassaflödet väl, vårdat våra relationer med våra distributörer samt utvecklat processer och organisation.

Viktig milstolpe uppnådd i Boules plattformsprojekt

Utvecklingen av nästa generations plattform, som kommer adressera en större och snabbare växande marknad, för analysinstrument passerade under december en viktig milstolpe avseende design, kravspecifikation och teknikval. Under året har vi gjort stora framsteg inom projektet innebärande att vi preciserat alla väsentliga teknikval där Boules egenutvecklade laserteknik blir basen för den nya plattformen. Vi har stakat ut en tydlig plan för vår första release som blir ett avancerat 5-partsinstrument för humanmarknaden med planerad lansering i slutet av 2022. Beslutet att gå vidare med vår egenutvecklade laserteknik innebar att den teknologi som förvärvades 2018 blev överflödig och hela investeringen skrevs ned med 40 MSEK, vilket belastar resultatet under fjärde kvartalet 2020.

Ökad påverkan från covid-19 i slutet av året

Den optimism som många marknader signalerade i mitten av hösten vändes i takt med att en andra, eller i vissa regioner en tredje, våg av corona ledde till nya restriktioner och nedstängningar på många av våra huvudmarknader. Restriktionerna minskar antalet läkarbesök och ger därmed lägre testvolymer vilket minskar vår försäljning av förbrukningsvaror. Det är även fortsatt svårt att installera och driva försäljning av nya instrument givet sjukvårdens prioriteringar.

Omsättningen uppgick till 93 MSEK i fjärde kvartalet och minskade med 28 procent jämfört med föregående år. Därmed bröts den positiva försäljningstrend vi såg i tredje kvartalet. För helåret blev försäljningen 400 MSEK, vilket är 20 procent lägre än rekordåret 2019. Bruttomarginalen för fjärde kvartalet försämrades med 2 procentenheter mot tidigare år, vilket förklaras främst av låg försäljning men även av kostnader för nedskrivning av lager till följd av leverantörsbyte och utfasning av produkter och komponenter. För helåret blev bruttomarginalen 44 procent, vilket är väsentligt lägre än både vår ambition och potential.

Kvartalets rörelseresultat belastades av nedskrivningar avseende förvärvad laserteknik och uppgick till -42 MSEK i kvartalet och -6 MSEK för helåret. Exklusive nedskrivningar var rörelseresultatet för kvartalet -1,6 MSEK och för helåret 34 MSEK, vilket motsvarar en justerad rörelsemarginal på 8,5 procent för helåret 2020.

Under året har vi arbetat målmedvetet med att säkra det operativa kassaflödet för att möjliggöra fortsatta satsningar på våra strategiska investeringar. Våra disponibla likvida medel har ökat med 5 MSEK.

Framsteg inom nya områden

Trots att pandemin påverkar aktiviteten i marknaden negativt har Boule haft fullt fokus på tillväxtagendan. I början av året vann vi en publik upphandling av instrument till blodbanker i Indien och mot slutet av året sålde vi också instrument till privata blodbanker på samma marknad. Insteget mot blodbanksmarknaden är i linje med vår strategi att bredda vårt erbjudande till nya segment.

Vi jobbar även med löpande produktförbättringar och implementering av fler analyser för befintliga produkter. I vår veterinärportfölj lanserade vi under kvartalet en ny panel till vårt kliniska kemiinstrument Exigo C200 med tester för att mäta infektioner hos katter.

Ett flertal utbildningswebinarier har hållits vilket varit mycket uppskattat av bolagets globala distributörer. Vi arbetar hårt för att fortsätta erbjuda marknadens bästa kundupplevelse och vara närvarande digitalt. Utbildningar är ett viktigt verktyg för att underhålla och fördjupa våra relationer med våra distributörer vilka utgör basen för vår långsiktiga tillväxt och lönsamhet.

Arbetet med att etablera lokal tillverkning av förbrukningsvaror i Ryssland fortsatte enligt plan och vi räknar med produktionsstart i slutet av första kvartalet 2021.

Vägen tillbaka till tillväxt och lönsamhet

Covid-19-pandemin har temporärt minskat efterfrågan och det finns en fortsatt osäkerhet i hur snabbt marknaderna kommer att återhämta sig. Vi planerar för att efterfrågan ska normaliseras under andra halvåret 2021. På längre sikt ser vi en fortsatt stabil tillväxt för den decentraliserade patientnära marknaden som Boule adresserar.

Genom hårt arbete har vi skapat en utmärkt position för att återvända till tillväxt under 2021. Fokuserat arbetar vi för att säkra vår marknadsposition efter pandemin genom att:

• Ge support vid behov till installerad bas av instrument som varit nedstängda så att de snabbt återtas i drift då detta driver försäljning av förbrukningsvaror med hög marginal
• Öka marknadsföring och närvaro när upphandlingar av nya instrument drar igång igen
• Fortsätta arbetet med att effektivisera våra processer och öka vår produktivitet

Återgång till god tillväxt och lönsamhet bygger på att pandemin ger vika. Vi genomför många insatser för att ta

tillvara de möjligheter som trots allt finns samt trimmar och förbereder oss för ett mer normalt marknadsläge, vilket gör mig hoppfull inför det kommande året.

Avslutningsvis vill jag rikta ett varmt tack till alla distributörer, leverantörer och Boules personal för fantastiska insatser under ett utmanande år.

Jesper Söderqvist VD och koncernchef

Koncernens utveckling januari–december 2020

NETTOOMSÄTTNING

Nettoomsättningen under perioden uppgick till 400,5 MSEK (498,9), vilket motsvarar en minskning med 19,7 procent. Omsättningen minskade med 18,3 procent justerat för förändring av valutakursen på USD och EUR. Från det andra kvartalet har försäljningen påverkats negativt av covid-19. Försäljningen såg en viss upphämtning under det tredje kvartalet, men till följd av nya restriktioner och nedstängningar gick den åter ned i det fjärde kvartalet. Instrumentförsäljningen har bromsat upp och försäljningen av förbrukningsvaror har minskat till följd av minskade antal läkarbesök och därmed lägre testvolymer.

BRUTTORESULTAT

Bruttoresultatet under perioden uppgick till 177,2 MSEK (226,2) och bruttomarginalen uppgick under perioden till 44,2 procent (45,3). Bruttomarginalen under fjärde kvartalet var 42,3 procent (44,6) och påverkades negativt av lågt kapacitetsnyttjande och nedskrivning av komponenter till följd av utfasning av produkter samt byte av leverantörer.

Ersättning för korttidspermitteringar, vilket initierades för delar av de kollektivanställda inom produktion från mitten av april, har minskat kostnaderna med 1,4 MSEK, varav 0,3 MSEK i fjärde kvartalet.

Försäljning per region och produkt

KOSTNADER

Rörelsekostnaderna under perioden uppgick till 194,0 MSEK (158,1). Rörelsekostnaderna inkluderar bland annat den satsning och förstärkning av utvecklings- och kvalitetsorganisationen som fortsatt sker, nedskrivning av immateriella tillgångar om 40 MSEK samt etablering av lokal tillverkning i Ryssland. Försäljningskostnaderna uppgick till 82,9 MSEK (102,6) och inkluderar kostnadsbesparingar till följd av covid-19.

Kostnader för forskning och utveckling, inklusive kostnader för kvalitetsorganisationen men exklusive nedskrivningen av immateriella tillgångar, som belastat resultatet uppgick till 43,1 MSEK (29,9), vilket motsvarar 10,8 procent (6,0) av nettoomsättningen. Utgifter för forskning och utveckling har aktiverats med 37,7 MSEK (37,9). Totala utgifter för forskning och utveckling exklusive nedskrivning av immateriella tillgångar motsvarar 20,2 procent (13,6) av nettoomsättningen.

Aktiverade utgifter under perioden avser främst nästa generations hematologiplattform.

Nettot av övriga rörelseintäkter och övriga rörelsekostnader uppgick under perioden till totalt 10,9 MSEK (1,9) och består av positiva respektive negativa valutakursförändringar samt ett amerikanskt statligt stöd som koncernens amerikanska dotterbolag erhållit med anledning av covid-19 om 11,3 MSEK.

Sänkta sociala avgifter och ersättning för sjuklön hos koncernens svenska bolag har sänkt rörelsekostnaderna med 0,8 MSEK respektive 0,4 MSEK, varav totalt 0,1 MSEK i fjärde kvartalet. För mer information kring redovisningen av statliga bidrag se not 1.

RÖRELSERESULTAT

Rörelseresultatet uppgick till -5,9 MSEK (70,0) motsvararande en rörelsemarginal på -1,5 procent (14,0) och exklusive nedskrivningen av immateriella tillgångar uppgick rörelseresultatet till 34,1 MSEK, vilket motsvarar en rörelsemarginal på 8,5 procent.

Nettoomsättning per region MSEK	okt-dec 2020	okt-dec 2019	Förändring	jan-dec 2020	jan-dec 2019	Förändring
USA	28,9	36,4	-20%	128,3	145,4	-12%
Asien	28,5	43,0	-34%	104,0	144,6	-28%
Östeuropa	10,6	15,3	-31%	55,6	71,0	-22%
Latinamerika	5,0	11,3	-56%	32,8	42,1	-22%
Västeuropa	10,6	10,4	1%	36,0	37,5	-4%
Afrika/Mellanöstern	9,1	12,9	-29%	43,8	58,2	-25%
Summa	92,7	129,3	-28%	400,5	498,9	-20%
Nettoomsättning per produkt MSEK	okt-dec 2020	okt-dec 2019	Förändring	jan-dec 2020	jan-dec 2019	Förändring
Instrument	31,0	44,7	-31%	120,7	172,7	-30%
Förbrukningsvaror egna instrument	40,5	57,0	-29%	179,7	215,1	-16%
Förbrukningsvaror OEM och CDS-Brand	12,9	15,3	-15%	62,5	65,4	-4%
Övrigt	8,2	12,4	-33%	37,6	45,7	-18%
Summa	92,7	129,3	-28%	400,5	498,9	-20%

FINANSNETTO

Finansnetto exklusive resultat från intressebolag uppgick till -2,8 MSEK (-4,3). Inräknat resultatet från intressebolag var finansnettot -43,1 MSEK (-19,5) varav nedskrivningen av koncernens innehav i biosurfit utgör -36,6 MSEK.

BIOSURFIT

Under det andra kvartalet skrev Boule ner hela innehavet i intressebolaget biosurfit. Nedskrivningen hade en ickekassaflödespåverkande resultateffekt motsvarande det bokförda värdet per den 30 juni, 36,6 MSEK. Efter nedskrivningen har biosurfit inte någon ytterligare resultatpåverkan på koncernens räkenskaper.

För mer information om biosurfit och om nedskrivningen av Boules innehav se not 3.

RESULTAT

Resultat före skatt uppgick till -49,0 MSEK (50,6). Periodens resultat uppgick till -48,0 MSEK (37,5).

FINANSIERING OCH KASSAFLÖDE

Kassaflödet från den löpande verksamheten under perioden uppgick till 75,2 MSEK (54,0), påverkat positivt framförallt av minskning av kundfordringar.

Exportkreditnämnden (EKN) garanterar en del av Boules kundfordringar till 75–95 procent av de aktuella fordringarnas totalbelopp. Fordringar kan belånas och skulderna redovisas då som räntebärande skulder. Förändringen av kundfordringar garanterade av EKN inkluderas i kassaflödet från den löpande verksamheten, medan förändringen av övriga räntebärande skulder redovisas under finansieringsverksamheten i kassaflödet. Periodens kassaflöde uppgick till 14,4 MSEK (-8,9) och likvida medel per den 31 december uppgick till 33,0 MSEK (21,6).

Koncernens disponibla likvida medel, inklusive ej utnyttjade checkräkningskrediter, uppgick per den 31 december till 83,2 MSEK (78,6).

INVESTERINGAR

Totala investeringar uppgick till 46,0 MSEK (74,5), varav 37,7 MSEK (37,9) avser investeringar i framtida produktplattformar och 0,0 MSEK (26,5) avser förvärv i intressebolag biosurfit, se not 3.

LÅN LÖNESKYDD (PAYROLL PROTECTION LOAN) Koncernens amerikanska dotterbolag har ansökt och i maj erhållit ett lån om 1,2 MUSD motsvarande 11,6 MSEK. Lånet är en del av regeringens stimuleringspaket för att säkerställa anställningar. Lånet skulle till minst 60 procent användas för betalning av löner och resterande del för betalning av hyra och kontorsrelaterade kostnader. Lånet skulle användas för kostnader under de följande 8 till 24 veckorna efter att det erhållits och antalet anställda skulle vara intakt under perioden. Bolaget kunde ansöka om efterskänkning av förbrukat belopp efter 8 eller 24 veckor, vilket för bolagets del innebar ansökan i oktober. Per september var beloppet förbrukat och då det föreligger rimlig säkerhet att villkoren som är förknippade med efterskänkning uppfylls konverterades lånet i sin helhet till övriga rörelseintäkter under det tredje kvartalet. För mer information om redovisningen av statliga bidrag se not 1.

1) Estimerad installerad instrumentbas med start 2006 baseras på en uppskattad livslängd om åtta år för instrumenten. 2) Ackumulerat antal sålda instrument sedan 2006 uppgår per den 31 december 2020 till 40 410.

EGET KAPITAL OCH SKULDER

Koncernens egna kapital uppgick per den 31 december 2020 till 269,3 MSEK (332,9) och soliditeten till 56 procent (57).

De räntebärande skulderna exklusive leasing avser primärt belåning av kundfordringar garanterade av EKN och uppgick per den 31 december 2020 till 89,4 MSEK (105,6). Av dessa var 17,8 MSEK (25,4) långfristiga och 71,5 MSEK (80,2) kortfristiga. Under det tredje kvartalet 2020 minskade de långfristiga skulderna med 11,6 MSEK till följd av att det amerikanska löneskyddslånet omvandlades till en övrig rörelseintäkt, se vidare i not 1. Per den 31 december 2020 nyttjades checkräkningskrediten med 9,5 MSEK (1,8) och övriga, ickeräntebärande, kortfristiga skulder och leverantörsskulder uppgick till 68,9 MSEK (76,5).

Leasingskulder om 36,1 MSEK (47,8) redovisas per den 31 december varav 23,8 MSEK (35,2) är långfristiga och 12,3 MSEK (12,7) är kortfristiga.

Nettoskulden uppgick per den 31 december 2020 till -4,7 MSEK (7,3).

Uppskjutna skattefordringar och uppskjutna skatteskulder uppgick per den 31 december till 0,0 MSEK (0,0) respektive 13,9 MSEK (20,4).

Långfristiga avsättningar avser avsättning till direktpension om 3,3 MSEK (3,8).

MARKNAD

Boule vänder sig till sjukhus, kliniker, laboratorier och bolag inom bloddiagnostik på såväl human- som på veterinärområdet. Bloddiagnostik innebär att det enbart är blod som analyseras genom exempelvis klinisk kemisk analys eller blodcellräkning avseende förändringar av olika blodkomponenter. Boules adresserade humanmarknad har en storlek på omkring 6 miljarder SEK, av vilken bolagets marknadsandel uppgår till cirka 8 procent, och uppskattas historiskt ha haft en global årlig tillväxt om 5 procent. Boule har starka positioner på viktiga tillväxtmarknader i exempelvis Asien och har under de senaste åren förbättrat bolagets positioner på den snabbväxande veterinärmarknaden. För mer detaljerad information om Boules olika marknader se årsredovisningen 2019.

VÄSENTLIGA RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER Boules verksamhet medför risker och osäkerhetsfaktorer som i varierad utsträckning kan påverka förmågan att nå de mål som satts upp. Boule arbetar kontinuerligt med att hantera de risker och osäkerhetsfaktorer som finns, samt med den riskinventering som ligger till grund för att upptäcka nya risker och osäkerhetsfaktorer. Arbetet sker systematiskt och internt samordnat med syftet att synliggöra risker samt begränsa riskexponeringen och en eventuell påverkan om en risk aktualiseras. För närvarande bedöms de främsta riskerna och osäkerheterna finnas inom; regulatoriska risker, produktportföljsrisker, distributörsrisker, produktions-och kvalitetsrisker, piratkopierade reagenser, prispress, leverantörsrisker, marknadsrisker och konkurrens, mutor och korruption, valutarisker, IT-säkerhet och IT-system, finansieringsrisker och framtida kassaflöden, hälsa och säkerhet på arbetsplatsen, beroende av nyckelpersoner, samt effekterna av covid-19.

Boule är idag exponerat för valutakursförändringar främst gällande USD och EUR. +/- 10 procent på kursen USD/SEK hade allt annat lika påverkat resultatet efter

skatt för räkenskapsåret 2019 med +/- 8 MSEK och med +/- 4 MSEK för samma antaganden gällade EUR. Boule arbetar ständigt med att operationellt minska koncernens valutaexponering.

Boule mottog i oktober 2018 ett varningsbrev från amerikanska Food and Drug Administration (FDA). Boule slutförde arbetet med de till FDA presenterade åtgärdsplanerna i januari 2020 och i slutet av februari meddelade myndigheten att Boule enligt deras bedömning har adresserat de överträdelser varningsbrevet innehöll. Varningsbrevet har därmed stängts. För mer information om varningsbrevet se årsredovisningen 2019.

För en utförligare beskrivning av riskerna samt riskhantering och relaterade möjligheter se årsredovisningen för 2019. Jämfört med årsredovisningen bedöms riskerna vara oförändrade utöver uppdateringen kring effekterna av covid-19 som presenteras nedan.

COVID-19

Boule står liksom andra företag inför nya utmaningar i och med spridningen av covid-19. Försäljningen har bromsats upp till följd av nedstängning av många marknader då vanliga sjukvårdsbesök minskat radikalt med resultatet att färre blodprover tagits. Längden av nedstängning av nyckelmarknader blir avgörande för påverkan på försäljning av förbrukningsvaror framåt. Även nyförsäljning av instrument har tidvis stoppats då vårdgivarna har koncentrerat sig på hantering av covid-19 patienter. Problem har och kan fortsatt uppstå gällande logistiken till kund på grund av brist på transportkapacitet och hinder i samband med stängning av gränser. Bolaget har arbetat sig igenom störningar i komponentförsörjning, men risken finns att det kan uppstå brist på råvarukomponenter för instrument och reagens.

Boule har fokuserat på att säkra en god likviditet. Styrelsen beslutade därför att dra tillbaka aktieutdelningen för 2019 och det var ett av skälen till att inte fullfölja investeringen i intressebolaget biosurfit. Alla konferenser, mässor och fysiska möten med kunder har ersatts av digitala kundmöten. Koncernen har nyttjat statligt stöd både i USA och Sverige, inklusive korttidspermitteringar i produktion för att minska kostnader och stärka likviditeten. Vissa investeringar har skjutits på framtiden, men de långsiktiga strategiska investeringarna har fortsatt enligt plan.

Både försäljning och orderingång återhämtade sig under det tredje kvartalet jämfört med det andra kvartalet, för att sedan minska under det fjärde kvartalet då en andra eller i vissa regioner en tredje våg av covid-19 ledde till nya restriktioner och nedstängningar. Framtida försäljningspåverkan är svårbedömd då det finns en fortsatt osäkerhet i hur snabbt marknaderna kommer att återhämta sig under 2021.

TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Utöver ersättning till styrelse och ledande befattningshavare så har inga transaktioner med närstående ägt rum under perioden.

MODERBOLAGET

Boule Diagnostics AB (publ) org nr 556535-0252 är ett svenskregistrerat aktiebolag med säte i Stockholm. Adressen till huvudkontoret är Domnarvsgatan 4, 163 53 Spånga, Sverige.

Intäkterna i moderbolaget är hänförliga till koncerngemensamma tjänster.

Risker och osäkerheter i moderbolaget sammanfaller indirekt med koncernens.

PERSONAL

Medelantalet anställda i koncernen har under perioden varit 219 (213) varav 7 (8) i moderbolaget. Fördelat per land var medelantalet i Sverige 124 (118), USA 84 (87), Mexiko 2 (2), Ryssland 9 (6). Medelantalet kvinnor i koncernen var 94 (92) och medelantalet män var 125 (121).

ANTAL AKTIER

Det totala antalet aktier och röster i Boule Diagnostics AB är 19 416 552 och har varit oförändrat under 2020.

OPTIONER

Bolaget har tre utestående optionsprogram. Bolaget har på årsstämman 2020 beslutat att ge ut maximalt 180 000 teckningsoptioner. Varje option berättigar innehavaren att senast den 30 december 2023 förvärva en aktie till kursen 86,70 SEK/aktie. Teckningsoptioner har tilldelats och på marknadsmässiga villkor förvärvats av anställda. Av dessa förvärvades 130 000 av VD och resterande 50 000 av övriga ledande befattningshavare.

Bolaget beslutade på årsstämman 2019 att ge ut maximalt 490 500 teckningsoptioner. Varje option berättigar innehavaren att senast den 30 december 2022 förvärva en aktie till kursen 67,50 SEK/aktie. 463 435 teckningsoptioner har tilldelats och på marknadsmässiga villkor förvärvats av anställda. Av dessa förvärvades 280 080 av övriga ledande befattningshavare och resterande 183 354 av övriga anställda.

Bolaget har tidigare beslutat att ge ut maximalt 122 631 teckningsoptioner genom beslut på årsstämman 2017. Varje option berättigade innehavaren att senast den 30 december 2020 förvärva fyra aktier till kursen 97,50 SEK/aktie, med beaktande av omräkning till följd av genomförd aktiesplit 4:1. Under 2017 tilldelades och på marknadsmässiga villkor förvärvades 58 631 stycken av teckningsoptionerna. Av dessa förvärvades 48 631 av tidigare VD Fredrik Dalborg och resterande 10 000 av övriga ledande befattningshavare. Ingen ytterligare tilldelning har skett, varför 64 000 optioner kvarstod. Optionerna hade per årsskiftet inte nyttjats och är därmed förfallna.

Avseende de tre programmen gäller att för den händelse optionsinnehavarens anställning upphör ska optionerna hembjudas till Boule, som kan välja att nyttja rätten till hembud. Styrelsen har beslutat att inte nyttja rätten till hembud mot tidigare VD Fredrik Dalborg avseende programmet från 2017. Styrelsen har beslutat att nyttja rätten till hembud mot tidigare anställda som förvärvat optioner i programmet från 2019, varmed återköp har skett av 95 307 optioner. Det finns inga restriktioner rörande överlåtelse av optionerna i de tre programmen.

Aktieägare per 31 december 2020 (och därefter kända förändringar)	Antal aktier	Andel av kapital/röster
Svolder AB	2 414 194	12,43%
AB Grenspecialisten	2 274 332	11,71%
Thomas Eklund inkl bolag	1 956 955	10,08%
Swedbank Robur Fonder AB	1 865 000	9,61%
Tredje AP-fonden	1 625 771	8,37%
Nordea Fonder	1 275 470	6,57%
Länsförsäkringar Fonder	804 477	4,14%
Skandinaviska Enskilda Banken UK	605 979	3,12%
Société Générale	586 271	3,02%
CBNY-Norges Bank	572 170	2,95%
TIN Ny Teknik	554 159	2,85%
Andra AP-Fonden	392 776	2,02%
Sijoitusrahasto Aktia Nordic	371 270	1,91%
Övriga aktieägare (2 362)	4 117 728	21,21%
Totalt antal aktier	19 416 552	100,00%
Aktier via utestående antal optioner ex. hedging	548 128
Totalt antal aktier inkl. optioner	19 964 680

UTDELNING

Under 2020 låg ett stort fokus på att säkerställa Boules tillgång på likvida medel och finansiella ställning till följd av den osäkerhet som rådde under året varav styrelsen som en försiktighetsåtgärd drog tillbaka förslaget om utdelning för räkenskapsåret 2019. Under 2020 har bolagets disponibla likvid stärkts tack vare ett positivt kassaflöde och styrelsen finner därför att det finns utrymme för att lämna utdelning för 2020.

Styrelsen föreslår en utdelning på SEK 0,55 (0,00) per aktie för 2020, motsvarande 37,3 procent av årets resultat justerat för nedskrivningsposter. Bolagets utdelningspolicy är att utdelningen långsiktigt ska motsvara 25 till 50 procent beaktat bolagets likviditet.

ÅRSREDOVISNINGEN 2020

Årsredovisningen för 2020 publiceras den 15 april 2021 och kommer då att finnas tillgänglig på bolagets hemsida www.boule.com. Den engelska versionen av årsredovisningen kommer att publiceras före årsstämman den 6 maj och finnas tillgänglig på bolagets engelskspråkiga hemsida www.boule.com.

FRAMÅTRIKTAD INFORMATION

Framåtriktad information i denna rapport baseras på Bolagets förväntan vid tidpunkten för rapporten. Även om Boule bedömer att förväntningarna är rimliga finns det inte någon garanti för att förväntningarna är eller kommer att visa sig vara korrekta. Följaktligen kan framtida utfall variera väsentligt jämfört med vad som framgår i den framtidsinriktade informationen beroende på bland annat ändrade marknadsförutsättningar för Bolagets tjänster och mer generella ändrade förutsättningar avseende ekonomi, marknad och konkurrens, förändringar i lagkrav och andra politiska åtgärder samt variationer i valutakurser. Boule åtar sig inte att uppdatera eller rätta sådan framåtriktad information annat än vad som stipuleras i lag.

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att bokslutskommunikén ger en rättvisande översikt av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Stockholm 3 februari 2021 Boule Diagnostics AB

Peter Ehrenheim Thomas Eklund Karin Dahllöf Styrelsens ordförande Styrelseledamot Styrelseledamot

Jon Risfelt Charlotta Falvin Jesper Söderqvist Styrelseledamot Styrelseledamot Verkställande Direktör

Rapport över resultat och övrigt totalresultat för koncernen

MSEK	Not	okt-dec 2020	okt-dec 2019	jan-dec 2020	jan-dec 2019
Nettoomsättning		92,7	129,3	400,5	498,9
Kostnad för sålda varor		-53,4	-71,6	-223,3	-272,7
Bruttoresultat		39,2	57,7	177,2	226,2
Bruttomarginal		42,3%	44,6%	44,2%	45,3%
Övriga rörelseintäkter	1	2,6	0,7	29,5	11,1
Försäljningskostnader		-20,5	-24,9	-82,9	-102,6
Administrationskostnader		-6,8	-7,1	-28,0	-25,5
Forsknings- och utvecklingskostnader 1)		-51,3	-9,4	-83,1	-29,9
Övriga kostnader		-4,8	-1,9	-18,5	-9,2
Rörelseresultat		-41,6	15,1	-5,9	70,0
Rörelsemarginal		-44,9%	11,7%	-1,5%	14,0%
Finansiella intäkter		1,6	0,9	1,5	1,8
Finansiella kostnader		-0,9	-1,8	-4,3	-6,1
Resultat från intressebolag	3	-	-3,0	-40,3	-15,2
Finansnetto		0,7	-3,9	-43,1	-19,5
Resultat före skatt		-41,0	11,3	-49,0	50,6
Inkomstskatt		8,4	-4,1	1,1	-13,0
Periodens resultat		-32,6	7,2	-48,0	37,5
Övrigt totalresultat
Poster som kan komma att omföras till periodens resultat
Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska dotterbolag och intressebolag		-11,5	-7,7	-16,3	4,6
Summa övrigt totalresultat		-11,5	-7,7	-16,3	4,6
Summa totalresultat för perioden		-44,1	-0,5	-64,3	42,1
Resultat per aktie, före utspädning, SEK		-1,68	0,37	-2,47	1,93
Resultat per aktie, efter utspädning, SEK		-1,68	0,37	-2,47	1,93

Då koncernen saknar ägande utan bestämmande inflytande utgör hela resultatet moderföretagets resultat.

1) Varav nedskrivningen av förvärvad laserteknologi och relaterade aktiverade kostnader står för 40,0 MSEK.

Rapport över finansiell ställning för koncernen

	31 dec	31 dec
MSEK Not	2020	2019
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Immateriella tillgångar
Aktiverade utvecklingsutgifter	115,6	118,6
Goodwill	72,9	80,5
Summa immateriella tillgångar	188,5	199,1
Materiella anläggningstillgångar
Nyttjanderättstillgångar	34,9	46,5
Maskiner och andra tekniska anläggningar	4,7	5,1
Inventarier, verktyg och installationer	11,0	13,1
Förbättringsutgifter på annans fastighet	4,2	5,7
Summa materiella anläggningstillgångar	54,7	70,4
Finansiella anläggningstillgångar
Andelar i intressebolag 3	-	40,0
Övriga finansiella anläggningstillgångar	3,0	3,2
Långfristiga kundfordringar (garanterade 75–95% av EKN)	36,8	47,3
Summa finansiella anläggningstillgångar	39,8	90,6
Summa anläggningstillgångar	283,1	360,1
Omsättningstillgångar
Varulager
Råvaror och förnödenheter	35,8	39,1
Varor under tillverkning	3,9	4,5
Färdiga varor och handelsvaror	14,8	14,0
Summa varulager	54,5	57,6
Kortfristiga fordringar
Skattefordringar	3,0	7,0
Kundfordringar	33,2	50,1
Kundfordringar (garanterade 75–95% av EKN)	60,4	77,3
Övriga fordringar	3,5	3,1
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	8,9	10,2
Summa kortfristiga fordringar	109,1	147,6
Likvida medel	33,0	21,6
Summa omsättningstillgångar	196,6	226,8
Summa tillgångar	479,7	586,9

Rapport över finansiell ställning för koncernen (fortsättning)

MSEK	Not	31 dec 2020	31 dec 2019
Eget kapital
Aktiekapital		4,9	4,9
Övrigt tillskjutet kapital		202,4	201,7
Omräkningsreserv		3,1	19,5
Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat		58,9	106,9
Summa eget kapital		269,3	332,9
Skulder
Långfristiga skulder
Långfristiga räntebärande skulder		1,8	2,4
Långfristiga räntebärande skulder (för av EKN garanterade fordringar)		16,0	23,0
Långfristiga leasingskulder		23,8	35,2
Avsättningar		3,3	3,8
Uppskjutna skatteskulder		12,8	20,4
Summa långfristiga skulder		57,7	84,7
Kortfristiga skulder
Kortfristiga räntebärande skulder		10,3	2,4
Kortfristiga räntebärande skulder (för av EKN garanterade fordringar)		61,2	77,7
Kortfristiga leasingskulder		12,3	12,7
Leverantörsskulder		29,4	30,1
Skatteskulder		3,3	6,0
Övriga skulder		6,5	7,4
Upplupna skulder och förutbetalda intäkter		28,7	32,0
Avsättningar		1,1	1,0
Summa kortfristiga skulder		152,7	169,3
Summa skulder		210,4	254,0
Summa eget kapital och skulder		479,7	586,9

Rapport över förändringar av eget kapital i koncernen

				Balanserade vinstmedel
MSEK	Aktie kapital	Övrigt tillskjutet kapital	Om räknings reserv	inkl. periodens resultat	Totalt eget kapital
Ingående eget kapital 2019-01-01	4,9	201,2	14,9	80,0	300,9
Periodens totalresultat
Periodens resultat				37,5	37,5
Periodens övriga totalresultat			4,6		4,6
Periodens totalresultat			4,6	37,5	42,1
Transaktioner med aktieägarna
Optionsprogram		0,5			0,5
Utdelning				-10,7	-10,7
Utgående eget kapital 2019-12-31	4,9	201,7	19,5	106,9	332,9
Ingående eget kapital 2020-01-01	4,9	201,7	19,5	106,9	332,9
Periodens totalresultat
Periodens resultat				-48,0	-48,0
Periodens övriga totalresultat			-16,3		-16,3
Periodens totalresultat			-16,3	-48,0	-64,3
Transaktioner med aktieägarna
Optionsprogram		0,7			0,7
Utgående eget kapital 2020-12-31	4,9	202,4	3,1	58,9	269,3

Rapport över kassaflödet för koncernen

MSEK	okt-dec 2020	okt-dec 2019	jan-dec 2020	jan-dec 2019
Den löpande verksamheten
Rörelseresultat	-41,6	15,1	-5,9	70,0
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet	48,8	5,3	52,9	27,8
Erhållen ränta	-	0,8	0,4	1,8
Erlagd ränta	-0,9	-1,8	-4,3	-5,9
Betald inkomstskatt	-0,2	2,9	-4,6	-15,9
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital	6,1	22,3	38,5	77,9
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital
Ökning (-) /Minskning (+) av varulager	-2,7	2,9	-1,4	1,3
Ökning (-) /Minskning (+) av rörelsefordringar	16,4	11,4	14,5	1,3
Ökning (-) /Minskning (+) av rörelsefordringar (garanterade av EKN)	9,3	-11,6	27,3	-27,2
Ökning (+) /Minskning (-) av rörelseskulder	-3,7	-5,2	-3,7	0,8
Kassaflöde från den löpande verksamheten	25,3	19,7	75,2	54,0
Investeringsverksamheten
Investeringar i intressebolag	-	-	-	-26,5
Förvärv av materiella anläggningstillgångar	-1,4	-1,2	-4,6	-6,1
Investering i aktiverade utvecklingsutgifter	-12,6	-10,8	-41,4	-41,9
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-14,0	-12,0	-46,0	-74,5
Finansieringsverksamheten
Upptagna/Amortering av lån	-1,7	-0,8	11,0	2,4
Ökning (+) /Minskning (-) av finansiella skulder (EKN finansiering)	-11,6	8,8	-23,5	28,3
Ökning (+) /Minskning (-) av finansiella skulder	-	-9,9	8,7	2,1
Amortering leasingskuld	-2,7	-2,7	-11,1	-10,5
Utdelning	-	-	-	-10,7
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-16,0	-4,7	-14,9	11,6
Periodens kassaflöde	-4,7	3,1	14,4	-8,9
Likvida medel vid periodens början	39,6	19,2	21,6	30,3
Valutakursdifferens i likvida medel	-1,9	-0,7	-2,9	0,3
Likvida medel vid periodens slut	33,0	21,6	33,0	21,6

Resultaträkning för moderbolaget

MSEK	okt-dec 2020	okt-dec 2019	jan-dec 2020	jan-dec 2019
Nettoomsättning	5,1	11,9	24,1	25,8
Administrationskostnader	-5,6	-6,7	-23,1	-23,1
Övriga rörelsekostnader	-0,3	-1,2	-1,5	-5,0
Rörelseresultat	-0,8	4,0	-0,5	-2,3
Resultat från intressebolag	-	-	-54,4	-
Resultat från finansiella poster	-	-	-	-
Resultat efter Finansnetto	-0,8	4,0	-54,9	-2,3
Koncernbidrag	-	1,8	-	1,8
Resultat före skatt	-0,8	5,8	-54,9	-0,5
Skatt	0,1	-1,3	0,1	-
Periodens resultat	-0,7	4,5	-54,8	-0,5

Då inga poster finns redovisade i övrigt totalresultat överensstämmer moderbolagets resultat med totalresultatet.

Balansräkning för moderbolaget

MSEK	31 dec 2020	31 dec 2019
Tillgångar
Immateriella tillgångar
Aktiverade utvecklingsutgifter	1,1	0,7
Summa immateriella tillgångar	1,1	0,7
Materiella anläggningstillgångar
Inventarier	0,2	0,2
Summa materiella anläggningstillgångar	0,2	0,2
Finansiella anläggningstillgångar
Andelar i koncernföretag	155,3	153,5
Andelar i intressebolag	-	54,4
Övriga finansiella anläggningstillgångar	2,6	3,0
Uppskjutna skattefordringar	0,1	-
Summa finansiella anläggningstillgångar	158,1	211,0
Summa anläggningstillgångar	159,3	211,9
Omsättningstillgångar
Skattefordringar	1,1	1,1
Fordringar på koncernföretag	0,3	4,9
Övriga fordringar	0,9	-
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	1,5	1,6
Summa kortfristiga fordringar	3,8	7,6
Kassa och bank	0,8	-
Summa omsättningstillgångar	4,6	7,6
Summa tillgångar	163,9	219,6
Eget kapital och skulder
Eget kapital	136,8	190,9
Långfristiga skulder
Övriga avsättningar	3,3	3,8
Summa långfristiga skulder	3,3	3,8
Kortfristiga skulder
Leverantörsskulder	4,3	4,3
Skulder till koncernföretag	14,0	14,9
Övriga skulder	0,7	0,9
Upplupna skulder och förutbetalda intäkter	4,8	4,8
Summa kortfristiga skulder	23,9	24,9
Summa skulder	27,1	28,7
Summa eget kapital och skulder	163,9	219,6

NOT 1 REDOVISNINGSPRINCIPER

Boule Diagnostics (publ) tillämpar IFRS (International Financial Reporting Standards) som de antagits av Europeiska unionen. Denna bokslutskommuniké är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Bokslutskommunikén för moderbolaget har upprättats enligt årsredovisningslagen 9 kapitlet och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Bokslutskommunikén ska läsas tillsammans med årsredovisningen för räkenskapsåret som slutade den 31 december 2019. Redovisningsprinciperna är i överensstämmelse med de principer som tillämpades föregående räkenskapsår med tillägg för redovisningen av statliga bidrag i enlighet med IAS 20. Verkligt värde på finansiella tillgångar och skulder bedöms motsvara de bokförda värdena. Delårsinformationen på sidorna 1–6 utgör en integrerad del av denna finansiella rapport som omfattar sidorna 1–18.

Redovisning av statliga bidrag till följd av coronavirusets påverkan

Koncernen har tagit del av de statliga stödåtgärder som regeringar och myndigheter har beslutat om i spåren av coronavirusets påverkan. Stödet avser ersättning för korttidsarbete och ökade sjuklönekostnader samt ett löneskyddslån för det amerikanska dotterbolaget som vid senare tillfälle kan omvandlas till ett statligt bidrag. Ersättningen för kostnader vid korttidsarbete utgör ett statligt bidrag enligt både IFRS och RFR 2 och redovisas i enlighet med IAS 20 Redovisning av statliga bidrag och upplysningar om statliga stöd. Redovisning sker när det föreligger rimlig säkerhet att koncernen kommer uppfylla villkoren för bidraget och bidragen med rimlig säkerhet kommer att erhållas.

De svenska statliga bidragen till Boule Diagnostics AB och Boule Medical AB redovisas systematiskt i resultatet över samma perioder som de kostnader bidragen är avsedda att kompensera för och presenteras som en kostnadsreduktion i resultaträkningen samt i balansräkningen som en fordran, i de fall bidraget ännu ej betalats ut, och som en förutbetald intäkt, i de fall ersättningen skett i förskott. Under det andra kvartalet 2020 inkluderas 1,2 MSEK, under det tredje kvartalet 0,2 MSEK och under det fjärde kvartalet 0,4 MSEK i statliga bidrag i redovisningen för de svenska bolagen, varav 1,4 MSEK rör korttidspermittering inom produktion och redovisas som en kostnadsreduktion för kostnad såld vara. Resterade 0,4 MSEK rör ersättning för sjuklön och redovisas som en kostnadsreduktion under respektive kostnadspost.

Det amerikanska dotterbolaget Clinical Diagnostics Solutions Inc. har ansökt och i maj erhållit ett löneskyddslån om 1,2 MUSD motsvarande 11,6 MSEK. Lånet är en del av regeringens stimuleringspaket för att säkerställa anställningar. Lånet skulle till minst 60 procent användas för betalning av löner och resterande del för betalning av hyra och kontorsrelaterade kostnader. Lånet skulle användas för kostnader under de kommande 8 till 24 veckorna efter att det erhållits och antalet anställda skulle vara intakt under perioden. Bolaget kan ansöka om efterskänkning av förbrukat belopp efter 8 eller 24 veckor, vilket för bolagets del innebar ansökan i oktober. Om lånet inte efterskänks återbetalas lånebeloppet, inklusive ränta om 1 procent, månadsvis under fem år.

Per sista september 2020 var beloppet förbrukat och då det föreligger rimlig säkerhet att villkoren som är förknippade med efterskänkning av lånet var uppfyllda per september

konverterades beloppet till övriga rörelseintäkter. I räkenskapstabellerna för denna bokslutskommuniké redovisas lånet som övriga rörelseintäkter i resultaträkningen och likvida medel i balansräkningen. Det operativa kassaflödet påverkas inte då inflödet under den löpande verksamheten i kassaflödesanalysen justeras under poster som inte ingår i kassaflödet. För perioden januari till december redovisas lånet under finansieringsverksamheten.

NOT 2 STÄLLDA SÄKERHETER OCH EVENTUALFÖRPLIKTELSER

	Koncernen		Moderbolaget
31 december, MSEK	2020	2019	2020	2019
Ställda säkerheter	165,1	196,3	5,8	6,3
Eventualförpliktelser	0,0	0,0	77,4	102,6

NOT 3 INVESTERING I STRATEGISKT PARNERSKAP

MED BIOSURFIT INOM PATIENTNÄRA DIAGNOSTIK Den 14 december 2018 slöt Boule ett strategiskt partnerskap med det portugisiska diagnostikbolaget biosurfit. Biosurfit utvecklar och tillverkar spinit®, ett system för patientnära diagnostik inom hematologi, immunologi och klinisk kemi. Boule förvärvade aktier i biosurfit motsvarande 24,99 procent av det totala aktiekapitalet och antalet röster mot en investering om 5 MEUR, motsvarande 53,6 MSEK. 2,5 MEUR av investeringen betalades ut i december 2018 och resterande MEUR 2,5 betalades ut i januari 2019. Under tiden fram till slutet av 2021 har Boule möjligheten att förvärva ytterligare 24,99 procent för 5 MEUR plus ränta, och under 2022 har Boule möjligheten att förvärva resterande aktier i biosurfit till en avtalad multipelvärdering. Boules innehav i biosurfit redovisas i moderbolagets samt koncernens balansräkningar som innehav i intressebolag. I koncernens rapport över totalresultat återfinns vinster och förluster från intressebolag under finansnettot samt förändringen i omräkningsdifferensen under övrigt totalresultat.

Under våren 2020 beslutade Boules styrelse att bolaget inte skulle investera ytterligare i biosurfit och istället avveckla sin position i intressebolaget för att säkerställa koncernens stabila finansiella ställning och tillgång till likvida medel. Diskussioner med övriga ägare och nya investerare för att finna en ny ägarkonstellation har per rapportdatum inte resulterat i något avslut och Boule bedömer att det finns en risk mot den fortsatta driften av biosurfit varför en nedskrivning av hela innehavet genomförts. Påverkan i koncernens räkenskaper för det andra kvartalet 2020 var en icke-kassaflödespåverkande resultateffekt om -36,6 MSEK som redovisas under resultat från intressebolag i finansnettot för perioden. I och med nedskrivningen av hela innehavet har biosurfit inte längre någon resultatpåverkan på framtida kvartals räkenskaper.

Boule är tillsvidare fortsatt ägare av 24,99 procent av biosurfits aktier och röster. Samarbetet mellan Boule och biosurfit kring nyförsäljningen av biosurfits produkter avslutas men i övrigt påverkas inte Boules organisation eller verksamhet. biosurfit befinner sig för närvarande under rekonstruktion.

NOT 4 INTÄKTER PER REGION OCH PRODUKT

Intäkter per region	okt-dec	okt-dec		jan-dec	jan-dec
MSEK	2020	2019	Förändring	2020	2019	Förändring
USA	28,9	36,4	-20%	128,3	145,4	-12%
Asien	28,5	43,0	-34%	104,0	144,6	-28%
Östeuropa	10,6	15,3	-31%	55,6	71,0	-22%
Latinamerika	5,0	11,3	-56%	32,8	42,1	-22%
Västeuropa	10,6	10,4	1%	36,0	37,5	-4%
Afrika/Mellanöstern	9,1	12,9	-29%	43,8	58,2	-25%
Summa	92,7	129,3	-28%	400,5	498,9	-20%
Intäkter per produkt	okt-dec	okt-dec		jan-dec	jan-dec
MSEK	2020	2019	Förändring	2020	2019	Förändring
Instrument	31,0	44,7	-31%	120,7	172,7	-30%
Förbrukningsvaror egna instrument	40,5	57,0	-29%	179,7	215,1	-16%
Förbrukningsvaror OEM och CDS-Brand	12,9	15,3	-15%	62,5	65,4	-4%
Övrigt	8,2	12,4	-33%	37,6	45,7	-18%
Summa	92,7	129,3	-28%	400,5	498,9	-20%

NOT 5 VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODEN Inga väsentliga händelser har inträffat efter årets slut.

Kvartalsöversikt¹

	2020				2019				2018
	okt dec	jul sep	apr jun	jan mar	okt dec	jul sep	apr jun	jan mar	okt dec
Nettoomsättning, MSEK	92,7	98,8	90,6	118,4	129,3	131,2	119,7	118,6	106,2
Bruttoresultat, MSEK	39,2	45,8	37,0	55,2	57,7	62,3	52,0	54,1	43,3
Bruttomarginal, %	42,3	46,4	40,8	46,6	44,6	47,5	43,4	45,6	40,7
EBITDA, MSEK	3,6	28,9	2,4	20,8	20,3	37,8	11,6	21,7	5,7
EBITDA marginal, %	3,9	29,3	2,7	17,5	15,7	28,8	9,7	18,3	5,4
Av- och nedskrivningar materiella tillgångar, MSEK	4,2	4,4	4,4	4,5	4,1	4,5	4,7	4,1	1,4
EBITA, MSEK	-0,6	24,5	-1,9	16,2	16,2	33,3	6,9	17,7	4,3
EBITA marginal, %	-0,6	24,8	-2,1	13,7	12,5	25,4	5,8	14,9	4,1
Av- och nedskrivningar immateriella tillgångar, MSEK 2	41,1	1,0	1,0	1,0	1,0	1,0	1,0	1,0	0,9
EBIT, MSEK	-41,6	23,5	-3,0	15,2	15,1	32,3	5,9	16,7	3,4
EBIT marginal, %	-44,9	23,7	-3,3	12,9	11,7	24,6	5,0	14,1	3,2
Resultat efter skatt, MSEK 2	-32,6	20,2	-43,0	7,4	7,2	20,3	0,3	9,8	1,4
Resultat per aktie, före utspädning, SEK	-1,68	1,04	-2,21	0,38	0,37	1,04	0,01	0,51	0,07
Resultat per aktie, efter utspädning, SEK	-1,68	1,04	-2,21	0,38	0,37	1,04	0,01	0,51	0,07
Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, SEK	1,25	0,92	0,91	0,75	1,02	1,23	0,80	-0,25	0,34
Avkastning på eget kapital, %	-11,2	6,6	-13,2	2,2	2,2	6,4	0,1	3,2	0,5
Nettoskuld/EBIT (R12)	0,8	-0,1	0,2	0,0	0,1	0,4	0,7	0,3	-1,1
Soliditet, %	56	56	53	56	57	56	55	57	60

1) Sedan den 1 januari 2019 tillämpas IFRS 16 vilket har påverkat koncernens räkenskaper och nyckeltal vilket även påverkar jämförelse mellan kvartalen. För mer information se årsredovisningen 2019.

2) biosurfits resultat och nedskrivningen av koncernens innehav i intressebolaget under det andra kvartalet 2020 inkluderas ej i koncernens rörelseresultat. Nedskrivningen om 36,6 MSEK redovisas under finansnettot tillsammans med biosurfits resultat och syns därför i kvartalsöversikten först i resultat efter skatt. För mer information om biosurfit se not 3.

Definitioner

ANVÄNDANDE AV NYCKELTAL EJ DEFINIERADE I IFRS

Boulekoncernens redovisning upprättas enligt IFRS. I IFRS definieras endast ett fåtal nyckeltal. Boule tillämpar ESMA:s (European Securities and Market Authority-Den Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten) riktlinjer för alternativa nyckeltal (Alternative Performance Measures). I korthet är ett alternativt nyckeltal ett finansiellt mått över historisk eller framtida resultatutveckling, finansiell ställning, eller kassaflöde som inte är definierat eller specificerat i IFRS. För att stödja företagsledningens och andra intressenters analys av koncernens utveckling redovisar Boule vissa nyckeltal som inte definieras i IFRS. Företagsledningen anser att dessa uppgifter underlättar en analys av koncernens utveckling. Dessa tilläggsuppgifter är kompletterande information till IFRS och ersätter ej nyckeltal definierade i IFRS. Boules definitioner av mått ej definierade i IFRS som återfinns på sida 16 kan skilja sig från andra företags definitioner. Beräkningar av alla nyckeltal kan stämmas av mot poster i resultat- och balansräkningen.

Försäljningsutveckling är periodens nettoomsättning dividerat med jämförelseperiodens nettoomsättning, uttryckt i procentuell förändring

Bruttoresultat är nettoomsättning minskad med kostnaden för sålda varor

Bruttomarginal är bruttoresultatet dividerat med nettoomsättningen

EBITDA (Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization) är resultatet före finansiellt netto, skatter och avskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar

EBITDA-marginal är EBITDA dividerat med nettoomsättningen

EBITA (Earnings before interest and taxes) är rörelseresultatet före finansiellt netto, skatter och avskrivningar på immateriella tillgångar

EBITA-marginal (Rörelsemarginal) är EBITA dividerat med nettoomsättningen

EBIT (Earnings before interest and taxes) är rörelseresultatet före finansiellt netto och skatter

EBIT-marginal (Rörelsemarginal) är EBIT dividerat med nettoomsättningen

Rörelsekapital är varulager, kundfordringar (kortfristiga och långsiktiga) och kassa minskad med leverantörsskulder

Räntetäckningsgrad är rörelseresultatet plus finansiella intäkter dividerat med finansiella kostnader

Avkastning på eget kapital är periodens resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt eget kapital

Nettoskuld är räntebärande skulder minskade med likvida medel samt räntebärande kort- och långfristiga fordringar hänförliga till EKN

Nettoskuldsättningsgrad är nettoskuld dividerat med eget kapital

Soliditet är eget kapital dividerat med balansomslutningen

Rörelsemarginal exklusive engångskostnader är rörelseresultatet med återläggning av engångskostnader dividerat med nettoomsättningen

Detta är Boule Diagnostics

Boule Diagnostics AB är ett globalt diagnostikbolag specialiserat på patientnära, decentraliserad bloddiagnostik och är en av få aktörer på den globala diagnostikmarknaden som i egen regi utvecklar, tillverkar och marknadsför instrument och förbrukningsvaror för bloddiagnostik. Bolaget riktar sig främst mot små och medelstora sjukhus, kliniker, laboratorier, veterinärmottagningar, samt andra diagnostikbolag till vilka Boule erbjuder kompletta system för blodcellräkning (hematologi) inom såväl human- som veterinärdiagnostik. Verksamheten bedrivs genom rörelsedrivande dotterbolag i Sverige, USA, Mexiko och Ryssland. Koncernen omsatte omkring 500 miljoner SEK 2019 och har över 200 anställda. Försäljningen sker globalt, företrädesvis via bolagets över 200 distributörer i fler än 100 länder, med stöd av Boules egna lokala säljare och servicepersonal. Boule är sedan 2011 noterat på Nasdaq Stockholm.

VISION

Förbättrad hälsa tillgänglig för alla, var som helst i världen.

MISSION

Nära samarbete med kunder och partners för att erbjuda användarvänliga, högkvalitativa, patientnära diagnostiklösningar var som helst i världen.

AFFÄRSIDÈ

Effektivt utveckla, tillverka och erbjuda helhetslösningar för human- och veterinärmarknaderna.

FINANSIELLA MÅL

Boule ska ha:

• En rörelsemarginal (EBIT-marginal) som överstiger 15 procent,
• En långsiktig försäljningstillväxt som överstiger 10 procent per år,
• En nettoskuld (räntebärande skulder minus likvida medel) som maximalt är 3 gånger större än rörelseresultatet på helårsbasis.

STRATEGIER

• Skydda och expandera Boules kärnverksamhet: Fortsätta effektivitetsförbättringar, ökad produktionskapacitet samt säkerställa kvalitet och regelefterlevnad. Utveckla och lansera nästa generations systemplattformar.
• Säkerställa positioner på tillväxtmarknader: Vidareutveckla distributörsrelationer och nätverk samt stärka den lokala närvaron.
• Tillväxt i nya segment och marknader: Expandera på nya geografiska marknader och i nya kundsegment med förbättrade försäljningsmetoder och resurser, samt tillsammans med samarbetspartners.
• Utveckla OEM- och CDS-brand verksamheterna: Satsa på och expandera utvalda lönsamma produktsegment (CDS=Clinical Diagnostic Solutions, OEM=Original Equipment Manufacturer).
• Bredda kunderbjudandet: Utveckla nya systemplattformar och bredda produktportföljen genom samarbeten och förvärv. Utöka erbjudandet av service och kundlösningar.

Boule som investering

AFFÄRSMODELL

Boule erbjuder en bred portfölj av instrument, förbrukningsvaror och tillhörande tjänster till små och medelstora sjukvårdsenheter världen över för högkvalitativ och säker blodanalys.

TILLVÄXT

Boule har lång erfarenhet av att växa såväl organiskt som via förvärv. Bolaget hade under 2015–2019 en årlig genomsnittlig försäljningstillväxt på drygt tio procent vilket var högre än marknadstillväxten. Under 2020 påverkades Boules marknader och tillväxtmöjligheter kraftigt negativt av covid-19 men bolaget ser fortsatt god tillväxtpotential på global nivå i takt med att regionala marknader öppnar upp igen.

UTDELNING

Den övergripande målsättningen för Boule är att ge aktieägarna en utdelning som återspeglar såväl god direktavkastning som utdelningstillväxt. Den årliga utdelningen ska långsiktigt motsvara 25 till 50 procent beaktat bolagets likviditet.

Våra instrument för bloddiagnostik

Information till aktieägarna

2021-04-15
2021-05-06
2021-05-06
2021-07-19
2021-11-09

PRESENTATION AV BOKSLUTSKOMMUNIKÉ

VD Jesper Söderqvist och CFO Christina Rubenhag presenterar och kommenterar bokslutskommunikén via Teams Live Event. Efter presentationen kommer det att finnas tid för frågor. Presentationen hålls på engelska.

Tid: kl. 16.00 den 3 februari 2021 Vänligen följ denna länk för att delta!

KONTAKTPERSONER INVESTERARRELATIONER

Jesper Söderqvist VD och koncernchef +46 (0)70-689 05 90 jesper.soderqvist@boule.com

Christina Rubenhag CFO +46 (0)70-546 72 22 christina.rubenhag@boule.com

Denna information är sådan information som Boule Diagnostics AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 3 februari 2021 kl. 15:00 CET.

HUVUDKONTOR DOTTERBOLAG

Boule Diagnostics AB Boule Medical AB Clinical Diagnostics Boule Medical LLC Org.nr 556535-0252 Org.nr 556128-6542 Solutions Inc. Org.nr 1187746528353

Post-och besöksadress: Post-och besöksadress: Post-och besöksadress:

Tfn: +46 (0)8 744 77 00 Tfn: +46 (0)8 744 77 00 Tfn: +1 (954) 791 1773 Tfn: +7 495 225 85 20 Fax: +46 (0)8 744 77 22 Fax: +46 (0)8 744 77 22 Fax: +1 (954) 791 7118 Fax: +7 495 225 85 20

Org.nr 20-1792965

SE-163 53 Spånga, SE-163 53 Spånga, 1800 NW 65th Avenue, Podolsk, Novoselki v., Sverige Sverige Plantation, Florida 33313, USA Tekhnopark territory, 13

BOULE DIAGNOSTICS BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 JANUARI–31 DECEMBER 2020 18

Domnarvsgatan 4, Domnarvsgatan 4 Post-och besöksadress: 142153, Russia, Moscow region, Bld.2, office/floor 4//№1,№2