Quarterly Report • Aug 9, 2024
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
-
1 Ocak – 30 Haziran 2024
Ara Dönem Faaliyet Raporu
Güney Bağımsız Denetim ve SMMM A.Ş. Maslak Mah. Eski Büyükdere Cad. Orjin Maslak İş Merkezi No: 27 Daire: 57 34485 Sarıyer İstanbul - Türkiye
Tel: +90 212 315 3000 Fax: +90 212 230 8291 ey.com Ticaret Sicil No : 479920 Mersis No: 0-4350-3032-6000017
Borusan Birleşik Boru Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş.'nin ("Şirket") ile bağlı ortaklıklarının ("Grup") 30 Haziran 2024 tarihi itibarıyla hazırlanan ara dönem faaliyet raporunda yer alan finansal bilgilerin, sınırlı denetimden geçmiş ara dönem özet konsolide finansal tablolar ile tutarlı olup olmadığının incelemesini yapmakla görevlendirilmiş bulunuyoruz. Rapor konusu ara dönem faaliyet raporu, Grup yönetiminin sorumluluğundadır. Sınırlı denetim yapan kuruluş olarak üzerimize düşen sorumluluk, ara dönem faaliyet raporunda yer alan finansal bilgilerin, sınırlı denetimden geçmiş ve 9 Ağustos 2024 tarihli sınırlı denetim raporuna konu olan ara dönem özet konsolide finansal tablolar ve açıklayıcı notlar ile tutarlı olup olmadığına ilişkin ulaşılan sonucun açıklanmasıdır.
Yaptığımız sınırlı denetim, Sınırlı Bağımsız Denetim Standardı (SBDS) 2410 "Ara Dönem Finansal Bilgilerin, İşletmenin Yıllık Finansal Tablolarının Bağımsız Denetimini Yürüten Denetçi Tarafından Sınırlı Bağımsız Denetimi"ne uygun olarak yürütülmüştür. Ara dönem finansal bilgilere ilişkin sınırlı denetim, başta finans ve muhasebe konularından sorumlu kişiler olmak üzere ilgili kişilerin sorgulanması ve analitik prosedürler ile diğer sınırlı denetim prosedürlerinin uygulanmasından oluşur. Ara dönem finansal bilgilerin sınırlı denetiminin kapsamı; Bağımsız Denetim Standartlarına uygun olarak yapılan ve amacı finansal tablolar hakkında bir görüş bildirmek olan bağımsız denetimin kapsamına kıyasla önemli ölçüde dardır. Sonuç olarak ara dönem finansal bilgilerin sınırlı denetimi, denetim şirketinin, bir bağımsız denetimde belirlenebilecek tüm önemli hususlara vâkıf olabileceğine ilişkin bir güvence sağlamamaktadır. Bu sebeple, bir bağımsız denetim görüşü bildirmemekteyiz.
İncelemelerimiz sonucunda, ilişikteki ara dönem faaliyet raporunda yer alan finansal bilgilerin sınırlı denetimden geçmiş ara dönem özet konsolide finansal tablolar ve açıklayıcı notlarda verilen bilgiler ile, tüm önemli yönleriyle, tutarlı olmadığı kanaatine varmamıza sebep olacak herhangi bir husus dikkatimizi çekmemiştir.
Güney Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi A member firm of Ernst & Young Global Limited
Zeynep Okuyan Özdemir, SMMM Sorumlu Denetçi
9 Ağustos 2024 İstanbul, Türkiye
| I. | GİRİŞ 1 | |
|---|---|---|
| 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. II. |
Yönetim Kurulu Üyeleri ve Komiteleri 1-2 Yönetim Kadrosu 3 Üst Yönetim Kadrosuna Yapılan Ödemeler3 Çalışanlar3 Dönem İçinde Gerçekleşen Sermaye Artışları 4 Dönem İçinde Çıkarılan Menkul Kıymetler 4 Dönem İçinde Yapılan Ana Sözleşme Değişiklikleri4 Sermayedarlar 4 FAALİYETLERE İLİŞKİN DEĞERLENDİRME4 |
|
| 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. III. |
Ekonomik Görünüm ve Sektörel Değerlendirme 4-8 Borusan Boru ve Bağlı Ortaklıkları 8-9 2024 Yılı 6 Aylık Yönetici Değerlendirmesi 9-10 Kamu ile Paylaşılan Diğer Önemli Gelişmeler 11 Bilanço Tarihinden Sonra Meydana Gelen Olaylar 12 Yatırımlar 12 Araştırma ve Geliştirme 12 Sermaye Piyasası Araçları 12 Yapılan Bağış ve Yardımlar 12 Hisse Senedi Fiyatı ve Piyasa Değeri 12 FİNANSAL YAPIYA İLİŞKİN BİLGİLER 13 |
|
| 1. 2. 3. 4. |
Geçmiş Yıllar ile Karşılaştırmalı Rasyolar 13 İleriye Dönük Beklentiler 14 Sermaye Yeterliliği 14 Şirketin Finansal Yapısını İyileştirmek Üzere Alınan Önlemler 14 |
|
| IV. | KURUMSAL YÖNETİM İLKELERİ UYUM RAPORU 14 | |
| V. | SÜRDÜRÜLEBİLİRLİK İLKELERİ UYUM RAPORU 15 | |
| VI. | DİĞER BİLGİLER 15 |
Borusan Birleşik Boru Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş. ("Şirket") ve Bağlı Ortaklıkları (bundan sonra birlikte "Grup" olarak anılacaklardır), boyuna kaynaklı ve spiral kaynaklı çelik boru üretimi ve satışı üzerine faaliyet göstermektedir. Şirket, Türkiye'de tescil edilmiş olup hisse senetleri 1994 yılından beri Borsa İstanbul'da işlem görmektedir.
| Şirket'in Ünvanı | : Borusan Birleşik Boru Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş. |
|---|---|
| Raporun Dönemi | : 01.01.2024 – 30.06.2024 |
| Ticaret Sicil Numarası | : 69531 |
| Merkez Adresi | : Meclisi Mebusan Caddesi No: 35-37, 34427 Fındıklı - İstanbul |
30 Haziran 2024 tarihi itibariyle Şirket'in konsolide edilen bağlı ortaklıkları, Şirket'in bu bağlı ortaklıklarda kontrol ettiği hisse oranları ve faaliyet konuları aşağıdaki gibidir.
| Faaliyet Konusu |
Bağlı Ortaklık | Yer | Nihai Oran |
|---|---|---|---|
| Holding | Borusan Pipe Holding BV "(BP Holding BV)" | Hollanda | %100,0 |
| Çelik Boru | Borusan Pipe US Inc "(Borusan Pipe US)" | ABD | %100,0 |
| Çelik Boru | Borusan Vobarno Tubi SPA "(Vobarno)" | İtalya | %99,0 |
| Çelik Boru | Borusan Tube International Gmbh "(Borusan Tube Germany)" | Almanya | %100,0 |
| Holding | Borusan Pipe Cooperative U.A."(BP Coop)" | Hollanda | %99,0 |
| Çelik Boru | Borusan Pipe Espana SA "(BP Espana)" | İspanya | %99,0 |
| Çelik Boru | Borusan Tube Products S.A. "(Borusan Tube Romania)" | Romanya | %100,0 |
| Holding | Borusan Berg Pipe Holding Corp. "(Berg Pipe)" | ABD | %100,0 |
| Çelik Boru | Berg Pipe Mobile Corp. | ABD | %100,0 |
| Çelik Boru | Berg Pipe Panama City Corp. | ABD | %100,0 |
27 Mayıs 2024 tarihli Olağan Genel Kurul kararına göre yönetim kurulu üyeleri aşağıda yer almaktadır.
| Adı-Soyadı | Ünvanı | Bağımsızlık | İcrada Görevli/ Değil |
|---|---|---|---|
| Ahmet Kocabıyık | Yönetim Kurulu Başkanı | İcrada Görevli Değil | |
| Semih Abidin Özmen | Yönetim Kurulu Başkan Vekili | İcrada Görevli Değil | |
| Erkan Muharrem Kafadar | Yönetim Kurulu Murahhas Üyesi |
İcrada Görevli | |
| Defne Kocabıyık Narter | Yönetim Kurulu Üyesi | İcrada Görevli Değil | |
| İbrahim Romano | Yönetim Kurulu Üyesi | Bağımsız | İcrada Görevli Değil |
| Bülent Bozdoğan | Yönetim Kurulu Üyesi | Bağımsız | İcrada Görevli Değil |
| Tayfun Bayazıt | Yönetim Kurulu Üyesi | Bağımsız | İcrada Görevli Değil |
Yönetim kurulu başkanı ile genel müdür farklı kişilerdir. Raporlama dönemi içinde bağımsız yönetim kurulu üyelerinin bağımsızlıklarını ortadan kaldıran bir durum ortaya çıkmamıştır.
Bağımsız Yönetim Kurulu Üyeleri ile ilgili Sermaye Piyasası Kurulu (SPK)'nun görüşü, 19 Nisan 2024 tarihinde Kamuyu Aydınlatma Platformu (KAP)'ta https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1275449 paylaşılmıştır. Ayrıca, ilgili bağımsız üyelerin bağımsızlık beyanları 30 Nisan 2024 tarihinde KAP'ta yayınlanmıştır https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1279631.
Şirket tarafından yönetim kurulu üyeleri için getirilmiş bir yasak söz konusu olmamakla beraber bu kapsamda bir işlem gerçekleşmemiştir.
Yönetim Kurulu ("YK"), 14 Haziran 2024 tarihli kararı doğrultusunda Yönetim Kurulu Komite üyeliklerini belirlemiş ve ilgili karar KAP'ta https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1299798 paylaşılmıştır.
Söz konusu karara göre Yönetim Kurulu Komiteleri ve üyeleri aşağıdaki gibidir.
| Adı-Soyadı | Unvanı | YK Üyesi Olup Olmadığı | |
|---|---|---|---|
| Bülent Bozdoğan | Denetim Komitesi Başkanı | Bağımsız YK Üyesi | |
| İbrahim Romano | Denetim Komitesi Üyesi | Bağımsız YK Üyesi |
| Adı-Soyadı | Unvanı | YK Üyesi Olup Olmadığı |
|---|---|---|
| İbrahim Romano | Kurumsal Yönetim Komitesi Başkanı | Bağımsız YK Üyesi |
| Tayfun Bayazıt | Kurumsal Yönetim Komitesi Üyesi | Bağımsız YK Üyesi |
| Erkan Muharrem Kafadar | Kurumsal Yönetim Komitesi Üyesi | YK Murahhas Üyesi |
| Ekin Taş | Kurumsal Yönetim Komitesi Üyesi | YK Üyesi Değil |
| Adı-Soyadı | Unvanı | YK Üyesi Olup Olmadığı |
|---|---|---|
| Tayfun Bayazıt | Riskin Erken Saptanması Komitesi Başkanı |
Bağımsız YK Üyesi |
| Semih Abidin Özmen | Riskin Erken Saptanması Komitesi Üyesi |
YK Başkan Vekili |
Üst yönetimde yapılan atamalar 11 Temmuz 2024 tarihli https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1311777 ve 22 Temmuz 2024 tarihli https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1314455 KAP açıklamaları ile duyurulmuştur.
Buna göre, icrada görevli olan Grup üst yönetimi aşağıdaki tabloda görevleri ve unvanları belirtilen kişilerden oluşmaktadır.
| Adı-Soyadı | Görevi | Mesleği | Şirket'te Bulunduğu Süre (yıl) |
İş Tecrübesi (yıl) |
|---|---|---|---|---|
| Zafer Atabey | İcra Kurulu Başkanı-CEO | İşletme ve Yönetim |
33 | 33 |
| Uğur Onbaşı | İcra Kurulu Üyesi- ABD Büyük Çaplı Boru Segmenti |
İşletme ve Yönetim |
25 | 28 |
| Ali Okyay | İcra Kurulu Üyesi- Otomotiv Segmenti |
Endüstri Mühendisi |
24 | 24 |
| Oğuzhan Kuşcuoğlu | İcra Kurulu Üyesi- İnşaat ve Genel Endüstri Segmenti |
Ekonomist | 20 | 23 |
| Anıl Karaca | İcra Kurulu Üyesi- Mali İşler ve Dış Ticaret |
İşletme ve Yönetim |
3 | 23 |
| Nihan Alhan | İcra Kurulu Üyesi- İnsan ve Sürdürülebilirlik |
İşletme ve Yönetim |
3 | 21 |
| Serdar Birlikçi | İcra Kurulu Üyesi- Dijital Teknolojiler ve Yeni Ürün |
Elektronik Mühendisi |
3 | 29 |
| Josh Croix | İcra Kurulu Üyesi- ABD OCTG Segmenti |
Mühendis | 11 | 27 |
| Dimitris Dimopoulos | İcra Kurulu Üyesi- Teknik ve Kalite (ABD Operasyonları) |
Mühendis | 13 | 29 |
| Joel Johnson | İcra Kurulu Başkanı Danışmanı | İnşaat Mühendisi |
10 | 34 |
Üst yönetim, Şirket'in yönetim kurulu üyeleri ile icra kurulu üyelerinden oluşmaktadır. Üst düzey yöneticilere performansa dayalı prim, ikramiye gibi ücretler ödenmektedir. Bu ücretler mevcut potansiyel riskler, sermaye ve likidite durumu ile gelecekte elde edilmesi planlanan gelirlerin gerçekleşme olasılığı ve zamanı dikkate alınarak öz sermayeyi zayıflatmayacak şekilde belirlenir. Üst düzey yöneticilere, Şirket'in performansına bağlı ödeme yapılması mümkün olmakla birlikte, bu ödemelerin Şirket'in kurumsal değerlerine olumlu yönde etki edecek şekilde olmasına özen gösterilir. 30 Haziran 2024 tarihinde sona eren dönemde, üst yönetime ödenen ücret ve benzeri menfaatlerin toplam tutarı 95.951 bin TL'dir.
30 Haziran 2024 itibarıyla Grup'ta toplam çalışan sayısı 2.599 kişidir.
| Çalışan Sayısı | 30 Haziran 2024 | 31 Aralık 2023 |
|---|---|---|
| Mavi Yaka | 2.041 | 2.057 |
| Beyaz Yaka | 558 | 535 |
| Toplam | 2.599 | 2.592 |
Şirket sermayesi 141.750 bin TL'dir. Dönem içinde gerçekleşen sermaye artışı yoktur.
Dönem içinde menkul kıymet ihracı gerçekleştirilmemiştir.
Dönem içerisinde yapılan ana sözleşme değişikliği bulunmamaktadır.
| Ortağın Ticaret Unvanı | Pay Tutarı | Oran (%) |
|---|---|---|
| BMB Holding A.Ş. ("BMBH") | 104.157 | 73,48 |
| Halka Açık ve diğer | 37.593 | 26,52 |
| Toplam (bin TL) | 141.750 | 100,00 |
Grubun ilişkili taraf işlemleri ve bu işlem sonucunda sağlanan karşı edimler döneme ait konsolide finansal tablolar ve dipnotlarında sunulmaktadır. (Dip Not 23: İlişkili Taraf Açıklamaları) Grup her bir işlemde uygun bir karşı edim sağlamıştır. İntifa senedi hamillerinin oy hakkı bulunmamaktadır.
ABD ekonomisi, 2023 yılındaki yıllık %2,5'lik büyüme ve 2024 yılının ilk çeyreğinde yıllık %1,4 büyümenin ardından 2024 yılı ikinci çeyreğinde ilk tahminlere göre yıllık %2,8 büyümüştür. IMF Temmuz 2024 raporunda ABD ekonomisi için 2024 yılı büyüme tahminini Nisan ayı'na göre 0,1 puan aşağı güncellemiş ve %2,6 olarak tahmin etmiştir. FED ise Haziran ayında 2024 yılı için büyüme tahmininde değişikliğe gitmeyerek %2,1 seviyesinde korumuştur.
ABD'de Haziran ayında TÜFE aylık bazda %0,1 gerilemiş ve yıllık bazda %3,0 artış göstermiştir.
Fed, Haziran ayı toplantısında beklentilere paralel politika faizini değiştirmeyerek %5,25-%.5,5 aralığında sabit bırakmıştır. Fed, 2024 yılı için çekirdek enflasyon tahmininde yukarı yönlü güncellemeye giderken, 2024 yılı için toplamda 75 baz puanlık 3 faiz indirimi beklentisini de 25 baz puanlık 1 faiz indirimine düşürmüştür.
| ABD Ekonomisi Tahminleri (Medyan)* | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024 | 2025 | 2026 | Uzun Vade | |||||
| Haz.24 | Mar.24 | Haz.24 | Mar.24 | Haz.24 | Mar.24 | Haz.24 | Mar.24 | |
| Reel Büyüme (%) | 2,1 | 2,1 | 2,0 | 2,0 | 2,0 | 2,0 | 1,8 | 1,8 |
| Kişisel Tüketim Harcamanları | ||||||||
| (PCE) Enflasyonu (%) | 2,6 | 2,4 | 2,3 | 2,2 | 2,0 | 2,0 | 2,0 | 2,0 |
| İşsizlik Oranı (%) | 4,0 | 4,0 | 4,2 | 4,1 | 4,1 | 4,0 | 4,2 | 4,1 |
| FED Politika Faizi (%) | 5,1 | 4,6 | 4,1 | 3,9 | 3,1 | 3,1 | 2,8 | 2,6 |
(*) FED yetkililerinin tahminlerini göstermektedir. Kaynak: FED
2023 yıl genelinde bir önceki yıla göre %0,5, 2024 yılı ilk çeyreğinde ise yıllık %0,4 büyüyen Euro bölgesi ekonomisi, 2024 yılı ikinci çeyreğinde bir önceki yılın aynı dönemine göre beklentilerin üzerinde yıllık %0,6 büyüme kaydetmiştir. IMF Temmuz raporunda 2024 yılı için Euro bölgesi büyüme tahminini 0,1 puan artırarak yıllık %0,9'a güncellemiştir.
Euro bölgesinde Haziran ayında TÜFE bir önceki yılın aynı dönemine göre %2,5 artış kaydetmiştir.
Avrupa Merkez Bankası (ECB), Haziran ayı toplantısında yaklaşık 5 yılın ardından ilk kez faiz indirimi kararı alarak, refinansman, mevduat ve marjinal fonlama faizleri 25 puanlık düşüşle sırasıyla % 4,25, 3,75 ve 4,50 seviyesine indirmiş ve Temmuz ayı toplantısında değişikliğe gitmemiştir.
| Avrupa Merkez Bankası (ECB) Avro Bölgesi Tahminleri | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024 | 2025 | 2026 | |||||
| Haz.24 | Mar.24 | Haz.24 | Mar.24 | Haz.24 | Mar.24 | ||
| Reel Büyüme (%) | 0,9 | 0,6 | 1,4 | 1,5 | 1,6 | 1,6 | |
| Enflasyon (%) | 2,5 | 2,3 | 2,2 | 2,0 | 1,9 | 1,9 |
Kaynak: ECB
Brent petrolün varil fiyatı yılın ikinci çeyreğinde dalgalı bir seyir izlemiş ve bir önceki yılın aynı dönemine göre %8,5 artış göstererek ortalama 85,76 \$ seviyesinde gerçeklemiştir. 2024 yılı ilk çeyrek sonunu varil başına 85,57 \$ seviyesinde tamamlayan Brent petrol OPEC+ üretim kesintilerinin uzatılması ve piyasalarda arz fazlalığındaki azalma kaynaklı olarak Haziran ayını 88,76 \$ seviyesinde tamamlamıştır.
Brent Petrol Fiyatı (\$/varil)
Kaynak: Refinitiv
ABD Enerji Enformasyon İdaresi (EIA) Temmuz ayı raporunda, 2024 yılının ikinci yarısında petrol fiyatlarının küresel petrol stoklarındaki azalma kaynaklı olarak artış göstermesini ve yılın ikinci yarısında varil başına ortalama 89 \$ seviyesinde gerçekleşmesini beklediğini belirtmiştir. EIA'nın 2024 yıl geneli varil başına ortalama petrol fiyatı tahmini ise 86 \$ seviyesindedir.
ABD'de ham petrol üretimi 2024 yılının ilk çeyreğinde bir önceki yılın aynı dönemine göre %4 artarak ortalama 13,2 (milyon varil/gün) olarak gerçekleşmiştir. Haziran ayı itibarıyla aylık ham petrol üretimi 13,2 (milyon varil/gün) seviyesindedir.
Kaynak: EIA Kısa Dönem Enerji Görünümü Raporu, Temmuz 2024
EIA Temmuz 2024 raporuna göre, ABD ham petrol üretimini 2024 yılında günlük 13,2 milyon varil olarak tahmin etmektedir.
| EIA Petrol Göstergeleri Tahmini | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | |||||
| Brent Petrol Fiyatı (\$/varil) | 101,0 | 82,0 | 86,0 | 88,0 | ||||
| % değişim | -0,19 | 0,05 | 0,02 | |||||
| ABD Ham Petrol Üretimi (milyon varil/gün) |
11,9 | 12,9 | 13,2 | 13,8 | ||||
| % değişim | 0,08 | 0,02 | 0,05 |
Kaynak: EIA Kısa Dönem Enerji Görünümü Raporu, Temmuz 2024
2024 yılı Haziran ayının son haftası itibarıyla ABD'deki toplam kuyu sayısı bir önceki yılın aynı dönemine göre 99 adet azalarak 588 adet seviyesine, petrol kuyusu sayısı ise 65 adet azalarak 486 adet seviyesine gerilemiştir.
Türkiye ekonomisi 2024 yılının ilk çeyreğinde yıllık bazda %5,7 oranında büyümüştür. Bu dönemde üretim tarafında tüm sektörler büyümeye pozitif katkı sağlarken harcamalar tarafında büyümeye en yüksek katkıyı tüketim harcamaları sağlamıştır. Büyümenin öncü göstergelerinden sanayi üretim endeksi Nisan-Mayıs aylarında ortalama 101,6 seviyesinde gerçeklemiş ve bir önceki yılın aynı dönemine göre yıllık %0,3 daralmıştır.
Haziran ayında Türkiye'de yıllık enflasyon bir önceki yılın yüksek bazının da etkisiyle Ekim 2023'ten bu yana ilk kez gerileyerek yıllık %71,6 seviyesinde gerçekleşmiştir.
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Temmuz ayı toplantısında politika faizi olan bir hafta vadeli repo ihale faiz oranını %50 düzeyinde sabit tutmuştur. TCMB karara ilişkin açıklamasında, Haziran ayında aylık enflasyonun ana eğiliminde belirgin bir zayıflama kaydedildiğini, yurt içi talebin, halen enflasyonist düzeyde olmakla birlikte, yavaşlamaya devam ettiğini belirtilmiştir. Ayrıca, aylık enflasyonun ana eğiliminde belirgin ve kalıcı bir düşüş sağlanana ve enflasyon beklentileri öngörülen tahmin aralığına yakınsayana kadar sıkı para politikası duruşunun sürdürüleceğini vurgulamıştır.
Kaynak: Baker Hughes
| Orta Vadeli Program (2024-2026) | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | ||
| Reel Büyüme (%) | 5,5 | 4,5 | 4,0 | 4,5 | 5,0 | |
| İşsizlik Oranı (%) | 10,4 | 9,4 | 10,3 | 9,9 | 9,3 | |
| TÜFE Yıl Sonu (% değişim) | 64,3 | 64,8 | 33,0 | 15,2 | 8,5 |
Kaynak: Strateji ve Bütçe Başkanlığı
Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody's Temmuz ayında yaptığı değerlendirmeyle Türkiye'nin kredi notunu iki kademe artırarak B3'ten B1'e yükseltmiştir. Kredi not görünümünü ise "pozitif" olarak güncellemiştir.
Dünya ham çelik üretimi yılın ilk yarısında bir önceki yılın aynı dönemine göre değişmeyerek 954,6 milyon ton seviyesinde gerçekleşmiştir. Bu dönemde Çin'in ham çelik üretimi yıllık bazda %1,1 oranında azalarak, 530,6 milyon tona gerilerken, Hindistan'ın ham çelik üretimi yıllık %7,4 artışla 74,2 milyon ton seviyesinde gerçekleşmiştir. Japonya'nın ham çelik üretimi ise yılın ilk yarısında yıllık bazda %2,6 oranında azalışla 42,7 milyon ton olmuştur.
Türkiye'de 2024 yılı ilk yarısında ham çelik üretimi, yıllık %16,9 oranında artarak, 18,6 milyon ton seviyesinde gerçekleşmiştir. Türkiye, bu artış oranıyla dünyanın en büyük 15 ham çelik üretici ülkesi arasında üretimini en çok artıran ikinci ülke olarak 8. sırada yer almıştır. Nihai mamul çelik tüketimi ise Nisan, Mayıs ve Haziran aylarında yaşanan sırasıyla yıllık %14, %16, %13'lük daralmaların etkisiyle yılın ilk yarısında yıllık bazda %4 daralarak 19 milyon ton seviyesine gerilemiştir.
Türkiye çelik ihracatı miktarı, yılın ilk yarısında yıllık %45,1 artış göstererek, 6,5 milyon ton seviyesinde gerçekleşmiştir. Bu dönemde ihracat tutarı ise yıllık %23,6 artışla, 4,8 milyar dolar seviyesine ulaşmıştır. Aynı dönemde ithalat miktarı yıllık bazda %13,3 azalışla 8,2 milyon ton olarak gerçekleşirken, ithalat tutarı yıllık bazda %19,5 azalışla 6,5 milyar dolar seviyesinde gerçekleşmiştir. 2024 yılı ilk yarısında ihracatın ithalatı karşılama oranı %73,6 olmuştur (1Y23: %47,9).
Çelik boru özelinde ise 2024 yılının ilk yarısında Türkiye'nin çelik boru ihracatı ton bazında bir önceki yılın aynı dönemine göre %10,1 artarak 1 milyon 100 bin ton seviyesinde gerçekleşmiştir. Romanya, ABD ve Birleşik Krallık en önemli ihracat pazarları olarak öne çıkmaktadır.
1958 yılında kurulan Borusan Birleşik Boru Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş. (Borusan Boru), 66 yıllık tecrübesi ile sektörün gelişimine öncülük etmektedir.
Şirket hisselerinin %73,48'i, Türkiye'nin öncü gruplarından Borusan Gruba1 aittir. Ortaklık yapısında, %26,52'lik kısım ise halka açık ve diğer hisselerden oluşmaktadır.
3 kıtada 11 tesiste, 1,1 milyon m2 alan üzerinde 2 milyon ton üretim kapasitesi ve 2.500'ün üzerinde çalışan ile faaliyet gösteren ve 4.000 farklı ürün çeşidi sunabilen Borusan Boru, global pazarların önde gelen dikişli çelik boru üreticisi konumundadır.
1 Borusan Grubu sermayenin %73,48'ine sahip BMB Holding A.Ş'nin %100 sahibidir.
Şirket, Türkiye'de faaliyetlerini 1.500 ün üzerinde çalışanı ile toplam 750 bin ton boyuna kaynaklı ve 300 bin ton spiral kaynaklı çelik boru olmak üzere yıllık yaklaşık 1.100 bin ton üretim kapasitesi ile devam ettirmektedir. 2024 yılının ilk çeyreğinde üretim tesislerini şirketin stratejik hedefleri doğrultusunda konumlandırmak ve büyük çaplı boruların üretiminin optimizasyonunu sağlamak amacıyla Gemlik'te bulunan büyük çaplı boru üretim tesisine ilişkin arazi ve binaların toplam 66 milyon \$ bedel ile Borusan Grubu şirketlerinden Borçelik Çelik Sanayii Ticaret A.Ş.'ye satışını gerçekleştirmiştir. Gemlik Tesisleri'nde satışı yapılan ilgili arazi üzerinde yer alan büyük çaplı boruların üretiminde kullanılan makine ve ekipmanların satışı veya taşınması alternatifleri üzerinde çalışmalar devam etmektedir. Türkiye'de üretimi uzun yıllardır devam eden ve halen Gemlik Tesisleri'nde yer alan, endüstri, inşaat ve otomotiv segmentindeki müşterilere sunulan boru üretiminde kullanılan makine, ekipman, arazi ve binalar, ilgili satış işleminin kapsamı içinde değildir. Şirket Türkiye'de Gemlik, Halkalı ve Bursa tesislerinde üretim faaliyetlerine devam etmektedir.
Borusan Boru, Türkiye'nin yanı sıra, İtalya'nın Vobarno bölgesinde yaklaşık 24 bin m2 kapalı alan üzerine kurulu yıllık 30 bin ton üretim kapasitesi ile yüksek katma değerli soğuk çekilmiş özel boru üretimi konusunda uzmanlaşmıştır. İtalya, Almanya, İspanya ve Fransa gibi otomotiv sektörünün güçlü olduğu ülkelere yönelik yaptığı satışlar ile gerek ürün gerekse hizmet kalitesi açısından Avrupa'da, sektöründe tanınan bir üretici konumundadır.
Şirket ayrıca, toplam 150 milyon \$ yatırım harcaması ile Amerika Birleşik Devletleri'nde kurulmuş bağlı ortaklığı Borusan Pipe US Inc. ile ABD'de de üretim ve satış faaliyetlerine devam etmektedir. 300 bin ton kapasiteli petrol ve doğal gaz çıkarma faaliyetlerinde kullanılan kuyu ve sondaj borusu üretim tesisinde 2014 yılının üçüncü çeyreğinde üretim faaliyetlerine başlamıştır. Tesis yaklaşık 500 bin m2 alan üzerine kurulu olup, 400'ün üzerinde çalışanı ile faaliyet göstermektedir.
Şirket, global pazarlarda yerel oyuncu olma stratejisi doğrultusunda 13 Nisan 2023'te, Berg Europipe Holding Corp'un paylarının %100'ünü 162 milyon \$ karşılığında satın almış ve Borusan Berg Pipe unvanı ile faaliyet göstermeye başlamıştır. Berg Pipe'ın 28.600 m2 alan üzerine kurulu Florida Tesisi yıllık 330.000 ton boyuna toz kaynaklı boru üretme kapasitesine, 30.800 m2 alan üzerine kurulu Alabama Tesisi ise yıllık 220.000 ton spiral kaynaklı boru üretme kabiliyetine sahiptir.
Şirket Houston, Baytown yerleşkesinde başlattığı SRM hattı kurulumu yatırımını 2024 yılının ilk çeyreğinde tamamlanmış ve deneme üretimi faaliyetlerine başlanmıştır. Şirket, bu hat sayesinde, ABD pazarında lokal olarak üretmediği inşaat ve endüstri iş kolundaki ürünleri portföyüne eklemeyi ve tamamen yerel üreticilerin tercih edildiği bir segmenti hedef portföyüne katmayı hedeflemektedir. Söz konusu tesisin kademeli olarak ticari faaliyetlerine başlamasının ardından konsolide finansal tablolara yılın ikinci yarısında katkı sağlaması beklenmektedir.
Borusan Boru 2024 yılı ilk çeyreğinde, geçen yıl otomotiv iş kolunu büyütme stratejisi doğrultusunda, Romanya'da başlattığı 15 milyon € değerinde 4.800 m2 kapalı alana ve 21 milyon adet üretim kapasitesine sahip tesis yatırımını da tamamlamış ve deneme üretimlerine başlamıştır. Söz konusu tesisin kademeli olarak ticari faaliyetlerine başlamasının ardından konsolide finansal tablolara yılın ikinci yarısında katkı sağlaması beklenmektedir.
Dünyanın önde gelen global çelik boru üreticilerinden olan Borusan Boru, 4 farklı iş kolunda faaliyet göstererek ve farklı coğrafyalarda yerel üretici konumunu üstlenerek risklerini dengelemeyi hedeflemektedir. Şirket stratejik hedefleri doğrultusunda, her türlü satın alım ve birleşme fırsatı için, yurt içi ve yurt dışında, sektöründeki gelişmeleri yakından takip etmektedir.
2024 yılı ilk yarısında;
Altyapı ve Proje iş kolu, 2023 yılının Nisan ayında finansallara konsolide edilen Berg Pipe'ın katkısı ve devam eden projelerle gelirini geçen yılın aynı dönemine göre önemli ölçüde artırarak 488,4 milyon \$'a çıkartmıştır.
Endüstri ve İnşaat iş kolunun geliri faaliyet gösterdiği bölgelerde talebin zayıf görünümü, hammadde fiyatlarındaki düşüş ve artan rekabetin fiyatlamada yarattığı baskıya rağmen yıllık bazda %2,7 artarak 144,9 milyon \$ seviyesinde gerçekleşmiştir.
Otomotiv iş kolu geliri, boru talebindeki zayıf görünüme rağmen geçen yılın aynı dönemine göre %7,7 oranında artarak 107,7 milyon \$ olmuştur.
Enerji iş kolunda gelirler, fiyatların arz-talep koşullarının dengelenmesine bağlı olarak normalizasyonunun devam etmesi ve kuyu sayılarındaki düşüşün etkisiyle yıllık bazda %57,7 oranında daralarak 199,6 milyon \$'a gerilemiştir.
Konsolide bazda ise, ürün satış hacmi bir önceki yıla kıyasla yaklaşık %41,9 oranında artarak 619.000 ton seviyesine ulaşmıştır. Toplam satış gelirinin yaklaşık %81'ini global pazarlarda gerçekleştirilerek küresel pazarlardaki güçlü performansını devam ettirmiştir.
Basınçlı, özel ve spiral borular başta olmak üzere katma değeri yüksek boruların satışından elde edilen gelirin toplam geliri içindeki payı 2024 yılının ilk yarısı itibarıyla %85 seviyesindedir. Bu dönemde Amerika Pazarı'nda yüksek katma değerli sondaj ve kuyu borusu satışından elde edilen gelirin toplam gelir içindeki payı ise kuyu sayısındaki azalma ve pazardaki arz-talep dengelenmesi kaynaklı %21 seviyesinde gerçekleşmiştir.
Berg Pipe satın alımı ile birlikte, yüksek katma değerli spiral kaynaklı boru satış hacmi bir önceki yıla göre önemli oranda artış göstermiş, bu boruların satışından elde edilen gelirin toplam gelir içindeki payı %51 seviyesinde gerçekleşmiştir.
Sonuç olarak, konsolide gelir yıllık %19,9 oranında artarak, 940,7 milyon \$'a çıkmıştır.
Kar marjları, enerji iş kolunda, pazardaki arz-talep dinamiklerindeki dengelenmenin etkisiyle beklentilere paralel normalleşmeye devam etmiştir. Bu dönemde, i) artan rekabet ve düşen hammadde fiyatlarının fiyatlama üzerinde yarattığı baskılar, ii) Türkiye'de dolar bazında işçilik maliyetlerindeki artış, iii) artan finansman maliyetleri kar marjlarını baskılayan faktörler olarak ön plana çıkmıştır. Tüm bu zorluklara rağmen i) artan satış hacmi, i) maliyet azaltıcı önlemler ve giderlerin etkin yönetimi, iii) zayıf talep koşullarının farklı iş kolları ve coğrafyalarda faaliyet gösterilerek dengelenmesi ile yılın ilk yarısında FAVÖK marjı beklentilere paralel %9,1 seviyesinde gerçekleşmiştir. Yılın ilk yarısında FAVÖK ise geçen yılın yüksek bazının da etkisiyle bir önceki yılın aynı dönemine göre %60,0 azalarak 86 milyon \$ olmuştur.
Vergi Öncesi Kar, yıllık %81,6 oranında daralarak 31 milyon \$'a, net kar ise %84,2'lik daralma ile 20 milyon \$ seviyesine gerilemiştir.
Net Borç, 2023 yıl sonundaki 219 milyon \$ seviyesinden, 375 milyon \$'a yükselmiş, Net Borç/FAVÖK2 çarpanı ise aynı dönemde 0,7X'den, 2,0X'e yükselmiştir.
2 Son 12 aylık FAVÖK dikkate alınarak hesaplanmaktadır.
14 Haziran 2024 tarihli özel durum açıklamamız ile şirketimiz yönetim kurulunun toplanarak, Sermaye Piyasası Kurulu'nun II-17.1. sayılı Kurumsal Yönetim Tebliği'nde yer alan hükümler çerçevesinde,
Denetim Komitesi Başkanlığı'na Sn. Bülent Bozdoğan'ın, üyeliğine ise Sn. İbrahim Romano'nun
Kurumsal Yönetim Komitesi Başkanlığı'na Sn. İbrahim Romano'nun, üyeliğine ise Sn. Erkan Muharrem Kafadar, Sn. Tayfun Bayazıt ve Sn. Ekin Taş'ın
Riskin Erken Saptanması Komitesi Başkanlığı'na Sn. Tayfun Bayazıt'ın üyeliğine ise Sn. Semih Abidin Özmen'in getirilmesine karar verdiği duyurulmuştur. https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1299798
• Dolaylı pay sahibimiz Borusan Holding A.Ş., 28 Haziran 2024 tarihi itibarıyla Borusan İstikbal Ticaret Türk A.Ş.'yi birleşme suretiyle devralmış olduğunu tarafımıza bildirmiştir. Söz konusu işleme ilişkin Borusan Holding A.Ş. tarafından yapılan bildirim aşağıda yer almaktadır.
"28 Haziran 2024 tarihi itibarıyla Borusan Holding A.Ş., ("Borusan Holding") Borusan İstikbal Ticaret Türk A.Ş.("Borusan İstikbal")'yi birleşme suretiyle devralmış ve böylece Borusan İstikbal infisah olmuştur. Borusan Holding'in, Borusan Birleşik Boru Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş. ("Borusan Birleşik Boru")'deki dolaylı pay oranı %70,63'tür. Borusan Holding'in, Borusan İstikbal'in %100 sahibi olması sebebiyle söz konusu birleşme işlemi neticesinde Borusan Holding'in Borusan Birleşik Boru'daki dolaylı pay oranı değişmeyecektir. Nitekim, söz konusu birleşme işlemi neticesinde Borusan Birleşik Boru'nun yönetim kontrolünde de herhangi bir değişiklik olmamıştır." https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1303203
Bilanço tarihinden sonra meydana gelen herhangi olay bulunmamaktadır.
Dönem içinde gerçekleşen toplam yatırım tutarı 1.037.322 bin TL'dir. Bu yatırımlar kapsamında herhangi bir teşvikten yararlanılmamıştır.
Ürün geliştirme tarafında 2024 yılı ilk yarısında katma değerli ileri işlemler ve kaplamalar üzerine odaklanılmaya devam edilmiştir. Bunun yanında tüm iş kolları için farklı kullanım alanlarına hitap eden yenilikçi boru tipi geliştirme faaliyetleri devam etmektedir.
Yeni ürün geliştirme konularının yanı sıra dijital transformasyon alanında da birçok proje üzerinde çalışmalara devam edilmiştir. IOT teknolojileri, müşteriye fayda sağlayabilecek uygulamalar ve web geliştirmeleri üzerine araştırmalar sürdürülmüştür.
Dönem içinde herhangi bir sermaye piyasası aracı ihraç edilmemiştir.
Borusan Boru, sosyal sorumluluk bilinci kapsamında çeşitli yardım kuruluşlarını ve vakıfları desteklemektedir. Bu kapsamda, 1 Ocak – 30 Haziran 2024 arasındaki dönemde yapılan bağış ve yardımların toplam tutarı 28.008 bin TL'dir.
2 Ocak 2024 hisse kapanış değerine göre 92.138 milyon TL (3.124 milyon \$) olan Şirket Piyasa değeri, dönem sonunda en son işlem gördüğü 28 Haziran 2024 tarihi itibarıyla 63.929 milyon TL (1.944 milyon \$) seviyesinde gerçekleşmiştir.
1. Geçmiş yıllarla karşılaştırmalı olarak şirketin yıl içindeki satışları, verimliliği, gelir oluşturma kapasitesi, kârlılığı ve borç/öz kaynak oranı ile şirket faaliyetlerinin sonuçları hakkında fikir verecek diğer hususlara ilişkin bilgiler:
| Haziran 2024 | Haziran 2023 | |||
|---|---|---|---|---|
| Cari Oran (katsayı) | Dönen Varlıklar Kısa Vadeli Borçlar |
= | 1,33 | 1,22 |
| Likidite Oranı (katsayı) | Dönen Varlıklar - Stoklar Kısa Vadeli Borçlar |
= | 0,54 | 0,61 |
| Stok Devir Hızı (katsayı) | Satışların Maliyeti Stoklar |
= | 2,78 | 1,85 |
| İşletme Sermayesi Kullanımı | Stoklar + Ticari Alacaklar Net Satışlar |
= | %43,0 | %61,7 |
| Özkaynak Kullanım Oranı | Özsermaye Toplam Pasif - Nakit |
= | %50,6 | %47,5 |
| Karlılık Oranı | Net Dönem Karı Net Satışlar |
= | %2,2 | %16,3 |
| Aktif Verimliliği | Net Dönem Karı = Aktif Toplamı |
%1,1 | %5,4 | |
| FAVÖK Marjı | FAVÖK Net Satışlar |
= | %9,1 | %27,2 |
| Not 1: Faiz Amortisman Vergi Öncesi Kar (bin TL) Hesaplaması | Haziran 2024 | Haziran 2023 | ||
| Faaliyet Karı / (Zararı)* | 2.016.177 | 3.844.835 | ||
| Amortisman Giderleri Satışların Maliyeti içinde Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri içinde Genel Yönetim Giderleri içinde Kıdem Tazminatı Karşılığı Dönem Gideri / (Geliri) İzin Karşılığı Dönem Gideri / (Geliri) |
659.680 588.394 0 71.286 41.433 17.742 (33.698) |
414.031 358.427 4.364 51.240 (36.862) 0 20.278 |
||
| Diğer Olağandışı Gider / (Gelir) Faiz Amortisman Vergi Öncesi Kar (bin TL)** |
2.701.334 | 4.242.282 |
* Finansal Göstergeler hesaplanırken Gelir Tablosu kalemleri 30.06.2023-30.06.2024 dönemini kapsamaktadır.
** FAVÖK, Net Esas Faaliyet Geliri, Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler dahil edilerek, Arızi Gelir (Giderler) hariç bırakılarak hesaplanmaktadır.
2024 yılının ilk yarısında talebin zayıf görünümü ve zorlaşan rekabet koşullarına rağmen beklentilere paralel finansal ve operasyonel sonuçlar elde edilmiştir. Şirket, 1Y24 finansal sonuçları sonrası, 2024 yılı beklentilerinde güncellemeye gitmemiştir.
| 2024 Yılı Beklentileri | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 1Y24 | 2024 Yılı Beklentisi | ||||
| Satış Hacmi (milyon ton) | 0,63 | 0,76 | 0,85 | 1,06 | 0,62 | 1,05-1,20 | |||
| Satış Geliri (milyar \$) | 0,5 | 0,8 | 1,3 | 1,7 | 0,9 | 1,7-2,0 | |||
| FAVÖK Marjı (%) |
%9,9 | %9,8 | %14,9 | %18,2 | %9,1 | %8-%10 |
Yılın ikinci yarısında talebin zayıf görünümünün ve maliyet baskılarının devam etmesi, enerji iş kolunda dengelenen arz/talep koşulları nedeniyle satış fiyatlarının uzun dönem ortalamasında seyretmesi beklenmektedir.
Beklentiler normal şartlarda yılda dört kez, çeyrek dönem finansal sonuçlarla paylaşılmaktadır.
Şirket'in, Türk Ticaret Kanunu 376. Maddesi uyarınca yapılan değerlendirmelere göre, borca batıklık durumu mevcut değildir.
Şirket güçlü sermaye yapısını koruyarak, sürdürülebilir karlılığı sağlamak ve finansman kabiliyetini desteklemek için iç prosedürlerine uygun şekilde koruma amaçlı türev işlemleri yapmaktadır. Bununla birlikte mali yapısını güçlendirmek için hazine ve kurumsal finansman alanında faaliyetlerine devam etmektedir. Önümüzdeki dönemde de tüm ürünlerinde en rekabetçi maliyet avantajına sahip olmak vizyonu ve tüm iş kollarında sürdürülebilir kârlı faaliyet odağıyla işletme sermayesi ihtiyacını ve maliyetleri azaltıcı, verimlilik artırıcı önlemleri hızla hayata geçirmeye devam edecektir.
Şirket, 1 Ocak – 30 Haziran 2024 faaliyet döneminde Sermaye Piyasası Kurulu tarafından yayınlanan Kurumsal Yönetim İlkeleri'nde yer alan belli başlı kriterlere uyum sağlamış, Şirket ana sözleşmesi, prosedür ve uygulamalar ilkelere uyum anlamında gözden geçirilerek uyumun tam olmadığı alanlar tespit edilmiş ve bu alanlara yönelik iyileştirme çalışmaları yapılmıştır. Kurumsal Yönetim İlkelerinde yer alan uygulamalara uyum Şirket yönetimi tarafından prensip olarak benimsenmiştir. 1 Ocak – 31 Aralık 2023 dönemine ait Kurumsal Yönetim Uyum Raporu ile kurumsal yönetim uygulamalarına ilişkin güncel bilgilerin yer aldığı Kurumsal Yönetim Bilgi Formu yıl sonu faaliyet raporu ile eş zamanlı olarak Kamuyu Aydınlatma Platformu aracılığıyla yayınlanmıştır. Daha detaylı bilgiye, aşağıdaki linklerden ulaşılabilir:
Kurumsal Yönetim Bilgi Formu:https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1257175 Kurumsal Yönetim Uyum Raporu: https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1257176
Borusan Boru sürdürülebilirlik ekipleri, Sermaye Piyasası Kurulu'nun Kurumsal Yönetim Tebliği'nde yapmış olduğu 02.10.2020 tarihli değişiklik doğrultusunda hazırlanan Sürdürülebilirlik İlkeleri Uyum Çerçevesi'ne uyumu hedefleyerek, çalışmalarını sürdürmektedir. Sermaye Piyasası Kurulu'nun 23.06.2022 tarih ve 34/977 sayılı kararı gereğince Sürdürülebilirlik şablonunda yer alan ilkelere uyuma ve henüz uyum sağlanamayanlara ilişkin açıklamalara yer verilmiştir. Borusan Boru, tüm menfaat sahiplerinin yararını gözeterek, uyum durumunu iyileştirme çalışmalarına 2024 yılında da devam etmektedir.
Daha detaylı bilgiye, 8 Mart 2024 tarihinde KAP'ta yayınlanan Sürdürülebilirlik Uyum Raporundanhttps://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1257177 ulaşılabilir.
Bu dönemde Şirket faaliyetlerini önemli derecede etkileyen gelişmelere ilişkin açıklamalar yukarıda sunulmuştur. Diğer bilgiler için:
Borusan Boru 2023 Yılı Faaliyet Raporu
Bu raporda yer verilen bazı bilgiler BORUSAN BİRLEŞİK BORU FABRİKALARI SANAYİ ve TİCARET A.Ş'nin (Şirket) işletme projeleri, stratejik hedefleri, gelecek yıllara ait gelirleri ve beklenen tasarrufları, finansal sonuçları (gelir ve gider tahakkukları, likidite, nakit akışı ve sermaye harcamaları), sektör veya pazar dinamikleri, ürün fiyatlandırması ve ürünlere olan talebi, satınalmalara ilişkin gelecekte meydana gelebilecek gelişmeleri, geleceğe yönelik finansal bilgileri ve Sermaye Piyasası Kanunu uyarınca "finansal görünümü" de içerecek şekilde, ancak bunlarla sınırlı olmamak kaydıyla, 'ileriye dönük ifadeler' içerebilir. İleriye dönük ifadeler, potansiyel yatırımcı için yatırım kararı almadan önce yönetimin geleceğe ilişkin öngörü ve görüşlerini değerlendirmesi açısından bir fırsat sunmaktadır. Bu ifadeler Şirket'in gelecekte meydana gelebilecek olaylar hakkında anlık beklentilerine yer verir ve gelecekteki performansı veya gelişmeleri garanti etmeyeceği için tamamen itimat edilmemelidir. Bu yönüyle ileriye dönük ifadeler bilinen ve bilinmeyen riskler, belirsizlikler içermesi sebebiyle Şirket'in gerçek performansı ve finansal sonuçları gelecekte öngörülen, tahmin edilen veya ifade edilenden önemli seviyede farklılaşabilir.
Dolayısıyla, şirket yönetim kurulu üyeleri, danışmanları veya çalışanları bu rapor kapsamında paylaşılan söz konusu geleceğe yönelik beklentilerin kullanımından ya da içeriğinden kaynaklanan doğrudan veya dolaylı hiçbir zarar için sorumluluk kabul etmemektedir.
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.