Interim / Quarterly Report • Nov 11, 2024
Interim / Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
1 Ocak – 30 Eylül 2024
Ara Dönem Faaliyet Raporu
| I. | GİRİŞ 1 | |
|---|---|---|
| 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. II. |
Yönetim Kurulu Üyeleri ve Komiteleri 1-2 Yönetim Kadrosu 2 Üst Yönetim Kadrosuna Yapılan Ödemeler3 Çalışanlar3 Dönem İçinde Gerçekleşen Sermaye Artışları 3 Dönem İçinde Çıkarılan Menkul Kıymetler 3 Dönem İçinde Yapılan Ana Sözleşme Değişiklikleri3 Sermayedarlar 3 FAALİYETLERE İLİŞKİN DEĞERLENDİRME4 |
|
| 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. |
Ekonomik Görünüm ve Sektörel Değerlendirme 4-7 Borusan Boru ve Bağlı Ortaklıkları 7-8 2024 Yılı 9 Aylık Yönetici Değerlendirmesi 8-9 Kamu ile Paylaşılan Diğer Önemli Gelişmeler 9-10 Bilanço Tarihinden Sonra Meydana Gelen Olaylar 10 Yatırımlar 10 Araştırma ve Geliştirme 10 Sermaye Piyasası Araçları 10 Yapılan Bağış ve Yardımlar 10 Hisse Senedi Fiyatı ve Piyasa Değeri 10 |
|
| III. | FİNANSAL YAPIYA İLİŞKİN BİLGİLER 11 | |
| 1. 2. 3. 4. |
Geçmiş Yıllar ile Karşılaştırmalı Rasyolar 11 İleriye Dönük Beklentiler 11-12 Sermaye Yeterliliği 12 Şirketin Finansal Yapısını İyileştirmek Üzere Alınan Önlemler 12 |
|
| IV. | KURUMSAL YÖNETİM İLKELERİ UYUM RAPORU 12 | |
| V. | SÜRDÜRÜLEBİLİRLİK İLKELERİ UYUM RAPORU 13 | |
| VI. | DİĞER BİLGİLER 13 |
Borusan Birleşik Boru Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş. ("Şirket") ve Bağlı Ortaklıkları (bundan sonra birlikte "Grup" olarak anılacaklardır), boyuna kaynaklı ve spiral kaynaklı çelik boru üretimi ve satışı üzerine faaliyet göstermektedir. Şirket, Türkiye'de tescil edilmiş olup hisse senetleri 1994 yılından beri Borsa İstanbul'da işlem görmektedir.
| Şirket'in Ünvanı | : Borusan Birleşik Boru Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş. |
|---|---|
| Raporun Dönemi | : 01.01.2024 – 30.09.2024 |
| Ticaret Sicil Numarası | : 69531 |
| Merkez Adresi | : Meclisi Mebusan Caddesi No: 35-37, 34427 Fındıklı - İstanbul |
30 Eylül 2024 tarihi itibarıyla Şirket'in konsolide edilen bağlı ortaklıkları, Şirket'in bu bağlı ortaklıklarda kontrol ettiği hisse oranları ve faaliyet konuları aşağıdaki gibidir.
| Faaliyet Konusu |
Bağlı Ortaklık | Yer | Nihai Oran |
|---|---|---|---|
| Çelik Boru | Borusan Pipe US Inc "(Borusan Pipe US)" | ABD | %100,0 |
| Holding | Borusan Berg Pipe Holding Corp. "(Berg Pipe)" | ABD | %100,0 |
| Çelik Boru | Berg Pipe Mobile Corp. | ABD | %100,0 |
| Çelik Boru | Berg Pipe Panama City Corp. | ABD | %100,0 |
| Çelik Boru | Borusan Tube International Gmbh "(Borusan Tube Germany)" | Almanya | %100,0 |
| Holding | Borusan Pipe Holding BV "(BP Holding BV)" | Hollanda | %100,0 |
| Holding | Borusan Pipe Cooperative U.A."(BP Coop)" | Hollanda | %99,0 |
| Çelik Boru | Borusan Vobarno Tubi SPA "(Vobarno)" | İtalya | %99,0 |
| Çelik Boru | Borusan Pipe Espana SA "(BP Espana)" | İspanya | %99,0 |
| Çelik Boru | Borusan Tube Products S.A. "(Borusan Tube Romania)" | Romanya | %100,0 |
27 Mayıs 2024 tarihli Olağan Genel Kurul kararına göre yönetim kurulu üyeleri aşağıda yer almaktadır.
| Adı-Soyadı | Ünvanı | Bağımsızlık | İcrada Görevli/ Değil |
|---|---|---|---|
| Ahmet Kocabıyık | Yönetim Kurulu Başkanı | İcrada Görevli Değil | |
| Semih Abidin Özmen | Yönetim Kurulu Başkan Vekili | İcrada Görevli Değil | |
| Erkan Muharrem Kafadar | Yönetim Kurulu Murahhas Üyesi |
İcrada Görevli | |
| Defne Kocabıyık Narter | Yönetim Kurulu Üyesi | İcrada Görevli Değil | |
| İbrahim Romano | Yönetim Kurulu Üyesi | Bağımsız | İcrada Görevli Değil |
| Bülent Bozdoğan | Yönetim Kurulu Üyesi | Bağımsız | İcrada Görevli Değil |
| Tayfun Bayazıt | Yönetim Kurulu Üyesi | Bağımsız | İcrada Görevli Değil |
Yönetim kurulu başkanı ile genel müdür farklı kişilerdir. Raporlama dönemi içinde bağımsız yönetim kurulu üyelerinin bağımsızlıklarını ortadan kaldıran bir durum ortaya çıkmamıştır.
Şirket tarafından yönetim kurulu üyeleri için getirilmiş bir yasak söz konusu olmamakla beraber bu kapsamda bir işlem gerçekleşmemiştir.
30 Eylül 2024 tarihi itibarıyla Yönetim Kurulu Komiteleri ve üyeleri aşağıdaki gibidir.
| Adı-Soyadı | Unvanı | YK Üyesi Olup Olmadığı |
|---|---|---|
| Bülent Bozdoğan | Denetim Komitesi Başkanı | Bağımsız YK Üyesi |
| İbrahim Romano | Denetim Komitesi Üyesi | Bağımsız YK Üyesi |
| Adı-Soyadı | Unvanı | YK Üyesi Olup Olmadığı |
|---|---|---|
| İbrahim Romano | Kurumsal Yönetim Komitesi Başkanı | Bağımsız YK Üyesi |
| Tayfun Bayazıt | Kurumsal Yönetim Komitesi Üyesi | Bağımsız YK Üyesi |
| Erkan Muharrem Kafadar | Kurumsal Yönetim Komitesi Üyesi | YK Murahhas Üyesi |
| Ekin Taş | Kurumsal Yönetim Komitesi Üyesi | YK Üyesi Değil |
| Adı-Soyadı | Unvanı | YK Üyesi Olup Olmadığı |
|---|---|---|
| Tayfun Bayazıt | Riskin Erken Saptanması Komitesi Başkanı |
Bağımsız YK Üyesi |
| Semih Abidin Özmen | Riskin Erken Saptanması Komitesi Üyesi |
YK Başkan Vekili |
30 Eylül 2024 itibarıyla icrada görevli olan Grup üst yönetimi aşağıdaki tabloda görevleri ve unvanları belirtilen kişilerden oluşmaktadır.
| Adı-Soyadı | Görevi | Mesleği | Şirket'te Bulunduğu Süre (yıl) |
İş Tecrübesi (yıl) |
|---|---|---|---|---|
| Zafer Atabey | İcra Kurulu Başkanı-CEO | İşletme ve Yönetim |
33 | 33 |
| Uğur Onbaşı | İcra Kurulu Üyesi- ABD Büyük Çaplı Boru Segmenti |
İşletme ve Yönetim |
25 | 28 |
| Ali Okyay | İcra Kurulu Üyesi- Otomotiv Segmenti |
Endüstri Mühendisi |
24 | 24 |
| Oğuzhan Kuşcuoğlu | İcra Kurulu Üyesi- İnşaat ve Genel Endüstri Segmenti |
Ekonomist | 20 | 23 |
| Anıl Karaca | İcra Kurulu Üyesi- Mali İşler ve Dış Ticaret |
İşletme ve Yönetim |
3 | 23 |
| Nihan Alhan | İcra Kurulu Üyesi- İnsan ve Sürdürülebilirlik |
İşletme ve Yönetim |
3 | 21 |
| Serdar Birlikçi | İcra Kurulu Üyesi- Dijital Teknolojiler ve Yeni Ürün |
Elektronik Mühendisi |
3 | 29 |
| Josh Croix | İcra Kurulu Üyesi- ABD OCTG Segmenti |
Mühendis | 11 | 27 |
| Dimitris Dimopoulos | İcra Kurulu Üyesi- Teknik ve Kalite (ABD Operasyonları) |
Mühendis | 13 | 29 |
| Joel Johnson | İcra Kurulu Başkanı Danışmanı | İnşaat Mühendisi |
10 | 34 |
Üst yönetim, Şirket'in yönetim kurulu üyeleri ile icra kurulu üyelerinden oluşmaktadır. Üst düzey yöneticilere performansa dayalı prim, ikramiye gibi ücretler ödenmektedir. Bu ücretler mevcut potansiyel riskler, sermaye ve likidite durumu ile gelecekte elde edilmesi planlanan gelirlerin gerçekleşme olasılığı ve zamanı dikkate alınarak öz sermayeyi zayıflatmayacak şekilde belirlenir. Üst düzey yöneticilere, Şirket'in performansına bağlı ödeme yapılması mümkün olmakla birlikte, bu ödemelerin Şirket'in kurumsal değerlerine olumlu yönde etki edecek şekilde olmasına özen gösterilir. 30 Eylül 2024 tarihinde sona eren dönemde, üst yönetime ödenen ücret ve benzeri menfaatlerin toplam tutarı 113 milyon 624 bin TL'dir.
30 Eylül 2024 itibarıyla Grup'ta toplam çalışan sayısı 2.493 kişidir.
| Çalışan Sayısı | 30 Eylül 2024 | 31 Aralık 2023 |
|---|---|---|
| Mavi Yaka | 1.966 | 2.057 |
| Beyaz Yaka | 527 | 535 |
| Toplam | 2.493 | 2.592 |
Şirket sermayesi 141 milyon 750 bin TL'dir. Dönem içinde gerçekleşen sermaye artışı yoktur.
Dönem içinde menkul kıymet ihracı gerçekleştirilmemiştir.
Dönem içerisinde yapılan ana sözleşme değişikliği bulunmamaktadır.
| Ortağın Ticaret Unvanı | Pay Tutarı | Oran (%) |
|---|---|---|
| BMB Holding A.Ş. ("BMBH") | 104.157 | 73,48 |
| Halka Açık ve diğer | 37.593 | 26,52 |
| Toplam (bin TL) | 141.750 | 100,00 |
Grubun ilişkili taraf işlemleri ve bu işlem sonucunda sağlanan karşı edimler döneme ait konsolide finansal tablolar ve dipnotlarında sunulmaktadır. (Dip Not 24: İlişkili Taraf Açıklamaları) Grup her bir işlemde uygun bir karşı edim sağlamıştır. İntifa senedi hamillerinin oy hakkı bulunmamaktadır.
ABD ekonomisi, 2024 yılının ilk çeyreğinde yıllık %1,6 büyümenin ardından 2024 yılı ikinci çeyreğinde yıllık %3,0 büyümüştür. IMF Ekim 2024 raporunda ABD ekonomisi için 2024 yılı büyüme tahminini Temmuz ayına göre 0,2 puan yukarı güncellemiş ve %2,8 olarak tahmin etmiştir. FED de Eylül ayında 2024 yılı için büyüme tahmini 0,1 puan aşağı yönlü güncelleyerek %2,0 seviyesine indirmiştir.
ABD'de Eylül ayında TÜFE aylık bazda %0,2 ve yıllık bazda %2,4 artış göstermiştir.
FED, Eylül ayı toplantısında politika faizini dört yılın ardından ilk kez düşürmüş ve 50 baz puanlık indirimle %4,75-%.5,00 aralığına çekmiştir. 2024 yılının kalan döneminde ek faiz indirimlerinin gündemde olabileceği belirtilirken faiz indirim kararlarının ekonomik verilerin seyrine bağlı olduğu vurgulanmıştır.
| ABD Ekonomisi Tahminleri (Medyan)* | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024 | 2025 | 2026 | Uzun Vade | |||||
| Eyl.24 | Haz.24 | Eyl.24 | Haz.24 | Eyl.24 | Haz.24 | Eyl.24 | Haz.24 | |
| Reel Büyüme (%) | 2,0 | 2,1 | 2,0 | 2,0 | 2,0 | 2,0 | 1,8 | 1,8 |
| Kişisel Tüketim Harcamanları | ||||||||
| (PCE) Enflasyonu (%) | 2,3 | 2,6 | 2,1 | 2,3 | 2,0 | 2,0 | 2,0 | 2,0 |
| İşsizlik Oranı (%) | 4,4 | 4,0 | 4,4 | 4,2 | 4,3 | 4,1 | 4,2 | 4,2 |
| FED Politika Faizi (%) | 4,4 | 5,1 | 3,4 | 4,1 | 2,9 | 3,1 | 2,9 | 2,8 |
(*) FED yetkililerinin tahminlerini göstermektedir. Kaynak: FED
2024 yılı ilk çeyreğinde yıllık %0,4 büyüyen Euro bölgesi ekonomisi, 2024 yılı ikinci çeyreğinde bir önceki yılın aynı dönemine göre %0,6 büyümüştür. IMF'in Ekim ayı raporunda 2024 yılı için Euro bölgesi büyüme tahminini Temmuz ayına göre 0,1 puan azaltarak yıllık %0,8'e güncellemiştir.
Euro bölgesinde Eylül ayında TÜFE bir önceki yılın aynı dönemine göre %1,8 artış kaydetmiştir.
Avrupa Merkez Bankası (ECB), Eylül ayı toplantısında Haziran ayındaki faiz indirimi kararının ardından tekrar faiz indirimine gitmiş ve refinansman faizini %4,25'ten %3,65'e, mevduat faizini %3,75'ten %3,50'ye ve marjinal fonlama faizini %4,50'den %3,90'a indirmiştir. Eylül ayında EBC, 2024 yılı için Euro bölgesi büyüme tahminini 0,1 puan aşağı yönlü güncellerken Enflasyon tahmininde değişikliğe gitmemiştir.
| Avrupa Merkez Bankası (ECB) Avro Bölgesi Tahminleri | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024 | 2025 | 2026 | ||||
| Eyl.24 | Haz.24 | Eyl.24 | Haz.24 | Eyl.24 | Haz.24 | |
| Reel Büyüme (%) | 0,8 | 0,9 | 1,3 | 1,4 | 1,5 | 1,6 |
| Enflasyon (%) | 2,5 | 2,5 | 2,2 | 2,2 | 1,9 | 1,9 |
Kaynak: ECB
Brent petrolün varil fiyatı yılın üçüncü çeyreğinde dalgalı bir seyir izlemiş ve bir önceki yılın aynı dönemine göre %6,4 düşerek ortalama 81,7 \$ seviyesinde gerçeklemiştir. Petrol fiyatları, OPEC+ üyelerinin üretim artışını Aralık 2024'e kadar erteleme kararı ve petrol stoklarındaki azalışa rağmen küresel petrol talebi artışına ilişkin endişeler kaynaklı olarak Eylül ayında düşüş göstermiştir. Eylül ayı sonunda Brent petrolün varil fiyatı 73,0 \$ seviyesinde gerçekleşmiştir.
ABD Enerji Enformasyon İdaresi (EIA) Ekim ayı raporunda, Brent tipi ham petrol fiyatı tahminini Eylül ayı tahminine göre 2024 yılı için %2,3 düşürerek 81 \$ seviyesine, 2025 yılı için %7,7 düşürerek 78 \$ seviyesine indirmiştir. Bu revizyonda Eylül ayında düşen petrol fiyatları ve önümüzdeki dönem için küresel petrol talebi artışındaki yavaşlama etkili olmuştur. Petrol arzının jeopolitik gerginliklerden etkilenmemesi ve herhangi bir arz kesintisi durumunda devreye girebilecek petrol stokları da yapılan revizyonda etkili diğer faktörlerdir.
ABD'de ham petrol üretimi 2024 yılının ilk dokuz ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre %2,5 artarak ortalama 13,15 (milyon varil/gün) olarak gerçekleşmiştir. Eylül ayı itibarıyla aylık ham petrol üretimi 13,25 (milyon varil/gün) seviyesindedir.
Kaynak: EIA Kısa Dönem Enerji Görünümü Raporu, Ekim 2024
EIA Ekim 2024 raporuna göre, ABD ham petrol üretimini 2024 yılında günlük 13,2 milyon varil olarak tahmin etmektedir.
Kaynak: Refinitiv
| EIA Petrol Göstergeleri Tahmini | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | |||||
| Brent Petrol Fiyatı (\$/varil) | 101,0 | 82,0 | 81,0 | 78,0 | ||||
| % değişim | -0,19 | -0,01 | -0,04 | |||||
| ABD Ham Petrol Üretimi (milyon varil/gün) |
11,9 | 12,9 | 13,2 | 13,5 | ||||
| % değişim | 0,08 | 0,02 | 0,02 |
Kaynak: EIA Kısa Dönem Enerji Görünümü Raporu, Ekim 2024
2024 yılı Eylül ayının son haftası itibarıyla ABD'deki toplam kuyu sayısı bir önceki yılın aynı dönemine göre 44 adet azalarak 587 adet seviyesine, petrol kuyusu sayısı ise 24 adet azalarak 486 adet seviyesine gerilemiştir.
Türkiye ekonomisi 2024 yılının ikinci çeyreğinde yıllık bazda %2,5 oranında büyümüştür. Bu dönemde üretim tarafında büyümeye hizmetler, tarım, inşaat sektörleri ile vergi-sübvansiyonlar pozitif katkı sağlarken sanayi sektörü negatif katkı sağlamıştır. Harcamalar tarafında ise tüketim harcamalarının büyümeye katkısı azalmaya devam ederken, net ihracat büyümeye pozitif katkı sağlamıştır. Büyümenin öncü göstergelerinden takvim etkisinden arındırılmış sanayi üretim endeksi Temmuz-Ağustos aylarında ortalama 102,6 seviyesinde gerçeklemiş ve bir önceki yılın aynı dönemine göre yıllık %4,6 daralmıştır.
Eylül ayında Türkiye'de yıllık enflasyon geçen yılın yüksek bazının da etkisiyle dördüncü ayda da gerilemeye devam ederek %49,38 seviyesinde gerçekleşmiştir.
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Ekim ayı toplantısında politika faizi olan bir hafta vadeli repo ihale faiz oranını %50 düzeyinde sabit tutmuştur. TCMB karara ilişkin açıklamasında, yurt içi talebin yavaşlamaya devam ederek enflasyondaki düşüşü destekleyici seviyelere yaklaştığını belirtirken enflasyon beklentilerinin ve fiyatlama davranışlarının dezenflasyon süreci açısından risk unsurları olmaya devam ettiğinin altını çizmiştir. Enflasyon ve enflasyonun ana eğilimine ilişkin göstergelerin yakından takip edileceği belirtilirken aylık enflasyonun ana eğiliminde belirgin ve kalıcı bir düşüş sağlanana ve enflasyon beklentileri öngörülen tahmin aralığına yakınsayana kadar sıkı para politikası duruşunun sürdürüleceği vurgulanmıştır.
Kaynak: Baker Hughes
| Orta Vadeli Program (2025-2027) | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | ||
| Reel Büyüme (%) | 5,1 | 3,5 | 4,0 | 4,5 | 5,0 | |
| İşsizlik Oranı (%) | 9,4 | 9,3 | 9,6 | 9,2 | 8,8 | |
| TÜFE Yıl Sonu (% değişim) | 64,8 | 41,5 | 17,5 | 9,7 | 7,0 |
Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody's tarafından Türkiye'nin kredi notunda Temmuz ayında yapılan artıştan sonra Fitch Eylül ayında, S&P ise Kasım ayında yaptığı değerlendirmede Türkiye'nin kredi notunu B+ seviyesinden BB- seviyesine yükseltmiş, kredi not görünümünü ise "durağan" olarak belirlemiştir.
Dünya ham çelik üretimi yılın ilk dokuz ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre %1,9 azalarak 1,4 milyar ton seviyesinde gerçekleşmiştir. Bu dönemde Çin'in ham çelik üretimi yıllık bazda %3,6 oranında azalarak, 768,4 milyon tona gerilerken, Hindistan'ın ham çelik üretimi yıllık %5,8 artışla 110,3 milyon ton seviyesinde gerçekleşmiştir. Japonya'nın ham çelik üretimi ise yılın ilk dokuz ayında yıllık bazda %3,2 oranında azalışla 63,3 milyon ton olmuştur.
Türkiye'de 2024 yılının ilk dokuz ayında ham çelik üretimi, yıllık %13,8 oranında artarak, 27,9 milyon ton seviyesinde gerçekleşmiştir. Bu üretim miktarı ile Türkiye dünyanın en büyük 8. ham çelik üreticisi konumundadır. Nihai mamul çelik tüketimi ise yılın ilk dokuz ayında yıllık bazda %4,2 daralarak 27,8 milyon ton seviyesine gerilemiştir.
Türkiye çelik ihracatı miktarı, ilk dokuz ayda yıllık %31,6 artış göstererek, 9,8 milyon ton seviyesinde gerçekleşmiştir. Bu dönemde ihracat tutarı ise yıllık %18,2 artışla, 7,2 milyar dolar seviyesine ulaşmıştır. Aynı dönemde ithalat miktarı yıllık bazda %12,5 azalışla 11,9 milyon ton olarak gerçekleşirken, ithalat tutarı yıllık bazda %19 azalışla 9,5 milyar dolar seviyesinde gerçekleşmiştir. 2024 yılının ilk dokuz ayında ihracatın ithalatı karşılama oranı %75,9 olmuştur (9A23: %52,0).
Çelik boru özelinde ise 2024 yılının ilk dokuz ayında Türkiye'nin çelik boru ihracatı ton bazında bir önceki yılın aynı dönemine göre %8,2 artarak 1 milyon 639 bin ton seviyesinde gerçekleşmiştir. Romanya, Birleşik Krallık ve Irak en önemli ihracat pazarları olarak öne çıkmaktadır.
1958 yılında kurulan Borusan Birleşik Boru Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş. (Borusan Boru), 66 yıllık tecrübesi ile sektörün gelişimine öncülük etmektedir.
Şirket hisselerinin %73,48'i, Türkiye'nin öncü gruplarından Borusan Gruba1 aittir. Ortaklık yapısında, %26,52'lik kısım ise halka açık ve diğer hisselerden oluşmaktadır.
3 kıtada 10 tesiste, 1 milyon m2 alan üzerinde 1 milyon 700 bin ton üretim kapasitesi ve 2.400'ün üzerinde çalışan ile faaliyet gösteren ve 4.000 farklı ürün çeşidi sunabilen Borusan Boru, global pazarların önde gelen dikişli çelik boru üreticisi konumundadır.
1 Borusan Grubu sermayenin %73,48'ine sahip BMB Holding A.Ş'nin %100 sahibidir.
Şirket, Türkiye'de faaliyetlerini 1.500 ün üzerinde çalışanı ile toplam 800 bin ton üretim kapasitesi ile devam ettirmektedir. 2024 yılının ilk çeyreğinde Borusan Grubu şirketlerinden Borçelik Çelik Sanayii Ticaret A.Ş.'ye 66 milyon \$ bedel satışı gerçekleştirilen Gemlik büyük çaplı boru üretim tesisinde üretim faaliyetleri 2024 yılının üçüncü çeyreğinde sonlanmıştır. Satışı yapılan ilgili arazi üzerinde yer alan büyük çaplı boruların üretiminde kullanılan makine ve ekipmanların satışı veya taşınması alternatifleri üzerinde çalışmalar devam etmekte olup söz konusu arazi ve binalar, Aralık 2024 itibarıyla tamamen boşaltılmış olacaktır. Türkiye'de üretimi uzun yıllardır devam eden ve halen Gemlik Tesisleri'nde yer alan, endüstri, inşaat ve otomotiv segmentindeki müşterilere sunulan boru üretiminde kullanılan makine, ekipman, arazi ve binalar, ilgili satış işleminin kapsamı içinde değildir. Şirket Türkiye'de Gemlik, Halkalı ve Bursa tesislerinde üretim faaliyetlerine devam etmektedir.
Borusan Boru, Türkiye'nin yanı sıra, İtalya'nın Vobarno bölgesinde yaklaşık 24 bin m2 kapalı alan üzerine kurulu yıllık 30 bin ton üretim kapasitesi ile yüksek katma değerli soğuk çekilmiş özel boru üretimi konusunda uzmanlaşmıştır. İtalya, Almanya, İspanya ve Fransa gibi otomotiv sektörünün güçlü olduğu ülkelere yönelik yaptığı satışlar ile gerek ürün gerekse hizmet kalitesi açısından Avrupa'da, sektöründe tanınan bir üretici konumundadır.
Şirket ayrıca, toplam 150 milyon \$ yatırım harcaması ile Amerika Birleşik Devletleri'nde kurulmuş bağlı ortaklığı Borusan Pipe US Inc. ve Nisan 2023'te 162 milyon \$ karşılığında satın almış olduğu Berg Pipe ile ABD'de de üretim ve satış faaliyetlerine devam etmektedir. Baytown'da 300 bin ton kapasiteli petrol ve doğal gaz çıkarma faaliyetlerinde kullanılan kuyu ve sondaj borusu üretim tesisinde 2014 yılının üçüncü çeyreğinde üretim faaliyetlerine başlanmıştır. Tesis yaklaşık 500 bin m2 alan üzerine kurulu olup, 400'ün üzerinde çalışanı ile faaliyet göstermektedir. Berg Pipe'ın 28.600 m2 alan üzerine kurulu Panama City Tesisi yıllık 330.000 ton boyuna toz kaynaklı boru üretme kapasitesine, 30.800 m2 alan üzerine kurulu Mobile Tesisi ise yıllık 220.000 ton spiral kaynaklı boru üretme kabiliyetine sahiptir.
Şirket Houston, Baytown yerleşkesinde başlattığı SRM hattı kurulumu yatırımını 2024 yılının ilk çeyreğinde tamamlamış, deneme üretimlerinin ardından yılın üçüncü çeyreğinde ticari faaliyetlerine başlamıştır. Söz konusu yatırım sayesinde, ABD pazarında lokal olarak üretilemeyen inşaat ve endüstri iş kolundaki ürünler portföye eklenmiş ve tamamen yerel üreticilerin tercih edildiği bir segment hedef portföye katılmıştır.
Borusan Boru 2024 yılı ilk çeyreğinde, geçen yıl otomotiv iş kolunu büyütme stratejisi doğrultusunda, Romanya'da başlattığı 15 milyon € değerinde 4.800 m2 kapalı alana ve 21 milyon adet üretim kapasitesine sahip tesis yatırımını da tamamlamış ve deneme üretimlerinin ardından ticari faaliyetlerine yılın üçüncü çeyreğinde başlamıştır.
Dünyanın önde gelen global çelik boru üreticilerinden olan Borusan Boru, 4 farklı iş kolunda faaliyet göstererek ve farklı coğrafyalarda yerel üretici konumunu üstlenerek risklerini dengelemeyi hedeflemektedir. Şirket stratejik hedefleri doğrultusunda, her türlü satın alım ve birleşme fırsatı için, yurt içi ve yurt dışında, sektöründeki gelişmeleri yakından takip etmektedir.
2024 yılı ilk dokuz ayında;
Altyapı ve Proje iş kolu, 2023 yılının Nisan ayında finansallara konsolide edilen Berg Pipe'ın katkısı ve devam eden projelerle gelirini geçen yılın aynı dönemine göre önemli ölçüde artırarak 660,5 milyon \$'a çıkartmıştır.
Endüstri ve İnşaat iş kolunun geliri faaliyet gösterdiği bölgelerde talebin zayıf görünümü, hammadde fiyatlarındaki düşüş ve artan rekabetin fiyatlamada yarattığı baskının etkisiyle yıllık bazda %2,3 daralarak 223,4 milyon \$ seviyesinde gerçekleşmiştir.
Otomotiv iş kolu geliri, boru talebindeki zayıf görünümün etkisiyle geçen yılın aynı dönemine göre %3,4 oranında artarak 156,4 milyon \$ olmuştur.
Enerji iş kolunda gelirler, fiyatların arz-talep koşullarının dengelenmesine bağlı olarak normalizasyonunun devam etmesinin ve geçen yılık yüksek bazının etkisiyle yıllık bazda %51,3 oranında daralarak 298,8 milyon \$'a gerilemiştir.
Konsolide bazda ise, ürün satış hacmi bir önceki yıla kıyasla yaklaşık %32,2 oranında artarak 907 bin ton seviyesine ulaşmıştır. Toplam satış gelirinin %81'ini global pazarlarda gerçekleştirilerek küresel pazarlardaki güçlü performansını devam ettirmiştir.
Basınçlı, özel ve spiral borular başta olmak üzere katma değeri yüksek boruların satışından elde edilen gelirin toplam geliri içindeki payı 2024 yılının ilk dokuz ayında %83 seviyesindedir. Bu dönemde Amerika Pazarı'nda yüksek katma değerli sondaj ve kuyu borusu satışından elde edilen gelirin toplam gelir içindeki payı ise pazardaki arz-talep dengelenmesi kaynaklı %22 seviyesinde gerçekleşmiştir.
Berg Pipe satın alımı ile birlikte, yüksek katma değerli spiral kaynaklı boru satış hacmi bir önceki yıla göre önemli oranda artış göstermiş, bu boruların satışından elde edilen gelirin toplam gelir içindeki payı %48 seviyesinde gerçekleşmiştir.
Sonuç olarak, konsolide gelir yıllık %15,0 oranında artarak, 1,3 milyar \$'a çıkmıştır.
Kar marjları enerji iş kolunda, pazardaki arz-talep dinamiklerindeki dengelenmenin etkisiyle beklentilere paralel normalleşmeye devam ederken, otomotiv ve endüstri&inşaat iş kollarında talebin zayıf görünümü nedeniyle kullanılamayan üretim kapasitesi ile artan maliyet baskıları bu dönemde kar marjları üzerinde etkili olan bir diğer faktördür.
Yılın ilk dokuz ayında FAVÖK bir önceki yılın aynı dönemine göre %65,3 azalarak 96 milyon \$ olmuş, FAVÖK marjı ise %7,2 seviyesine gerilemiştir.
Vergi Öncesi Kar, yıllık %90,4 oranında daralarak 19 milyon \$'a, net kar ise %93,0'lük daralma ile 11 milyon \$ seviyesine gerilemiştir.
Net Finansal Borç 9A24'te, 2023 yıl sonundaki 219 milyon \$ ve 1Y 2024'teki 375 milyon \$ seviyesinden, 379 milyon \$'a yükselmiş, Net Borç/FAVÖK2 çarpanı ise aynı dönemde 2,8X'e çıkmıştır.
2 Son 12 aylık FAVÖK dikkate alınarak hesaplanmaktadır.
• 6 Eylül 2024 tarihinde yönetim kurulumuz toplanarak BMB Holding A.Ş ile devralma suretiyle birleşilmesine karar vermiş ve aynı tarihte konuya ilişkin Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) başvurusu gerçekleştirilmiştir. İşlem kapsamında hazırlanan Duyuru Metni, Uzman Kuruluş Raporu, Birleşme Sözleşmesi, Birleşme Raporu ve Esas Sözleşme Tadil Metni Kamuyu Aydınlatma Platformu (KAP) aracılığıyla kamu ile paylaşılmıştır.
https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1331720
Bilanço tarihinden sonra meydana gelen herhangi olay bulunmamaktadır.
Dönem içinde gerçekleşen toplam yatırım tutarı 1 milyar 567 milyon 653 bin TL'dir. Romanya yatırımına ilişkin olarak Romanya Maliye Bakanlığı tarafından onaylanan 5,8 milyon Euro tutarındaki yatırım teşvikinin 31,7 milyon TL (yaklaşık 831 bin Euro) tutarındaki kısmından 2024 yılı üçüncü çeyrekte yararlanılmıştır. Kalan tutardan gelecek yıl yararlanılması beklenmektedir.
Ürün geliştirme tarafında 2024 yılı ilk dokuz ayında katma değerli ileri işlemler ve kaplamalar üzerine odaklanılmaya devam edilmiştir. Bunun yanında tüm iş kolları için farklı kullanım alanlarına hitap eden yenilikçi boru tipi geliştirme faaliyetleri devam etmektedir.
Yeni ürün geliştirme konularının yanı sıra dijital transformasyon alanında da birçok proje üzerinde çalışmalara devam edilmiştir. IOT teknolojileri, müşteriye fayda sağlayabilecek uygulamalar ve web geliştirmeleri üzerine araştırmalar sürdürülmüştür.
Dönem içinde herhangi bir sermaye piyasası aracı ihraç edilmemiştir.
Borusan Boru, sosyal sorumluluk bilinci kapsamında çeşitli yardım kuruluşlarını ve vakıfları desteklemektedir. Bu kapsamda, 1 Ocak – 30 Eylül 2024 arasındaki dönemde yapılan bağış ve yardımların toplam tutarı 42 milyon 236 bin TL'dir.
2 Ocak 2024 hisse kapanış değerine göre 92.138 milyon TL (3.124 milyon \$) olan Şirket Piyasa değeri, dönem sonunda en son işlem gördüğü 30 Eylül 2024 tarihi itibarıyla 67.154 milyon TL (1.965 milyon \$) seviyesinde gerçekleşmiştir.
1. Geçmiş yıllarla karşılaştırmalı olarak şirketin yıl içindeki satışları, verimliliği, gelir oluşturma kapasitesi, kârlılığı ve borç/öz kaynak oranı ile şirket faaliyetlerinin sonuçları hakkında fikir verecek diğer hususlara ilişkin bilgiler:
| Eylül 2024 | Eylül 2023 | |||
|---|---|---|---|---|
| Cari Oran (katsayı) | Dönen Varlıklar Kısa Vadeli Borçlar |
1,31 | 1,16 | |
| Likidite Oranı (katsayı) | Dönen Varlıklar - Stoklar Kısa Vadeli Borçlar |
= | 0,59 | 0,54 |
| Stok Devir Hızı (katsayı)* | Satışların Maliyeti Stoklar |
= | 3,64 | 1,78 |
| İşletme Sermayesi Kullanımı* | Stoklar + Ticari Alacaklar Net Satışlar |
= | %35,2 | %59,3 |
| Özkaynak Kullanım Oranı | Özsermaye Toplam Pasif - Nakit |
= | %54,3 | %44,8 |
| Karlılık Oranı | Net Dönem Karı Net Satışlar |
= | %0,7 | %12,8 |
| Aktif Verimliliği | Net Dönem Karı Aktif Toplamı |
= | %0,5 | %6,1 |
| FAVÖK Marjı | FAVÖK Net Satışlar |
= | %7,2 | %22,8 |
| Not 1: Faiz Amortisman Vergi Öncesi Kar (bin TL) Hesaplaması | Eylül 2024 | Eylül 2023 | ||
| Faaliyet Karı / (Zararı) | 2.066.995 | 5.016.551 | ||
| Amortisman Giderleri Satışların Maliyeti içinde Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri içinde Genel Yönetim Giderleri içinde Kıdem Tazminatı Karşılığı Dönem Gideri / (Geliri) İzin Karşılığı Dönem Gideri / (Geliri) Diğer Olağandışı Gider / (Gelir) |
1.012.723 904.030 0 108.693 24.427 16.379 (71.822) |
730.476 644.946 7.148 78.382 (46.618) 2.041 160.535 |
||
| Faiz Amortisman Vergi Öncesi Kar (bin TL)** | 3.048.702 | 5.862.985 |
* Finansal Göstergeler hesaplanırken Gelir Tablosu kalemleri 30.09.2023-30.09.2024 dönemini kapsamaktadır.
** FAVÖK, Net Esas Faaliyet Geliri, Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler dahil edilerek, Arızi Gelir (Giderler) hariç bırakılarak hesaplanmaktadır.
2024 yılının ilk dokuz ayında finansal sonuçlarımız, üçüncü çeyrekte talebin zayıf görünümün daha da belirginleşmesi, artan fiyatlama zorlukları ve maliyet baskıları nedeniyle beklentilerin altında kalmıştır.
| 2024 Yılı Beklentileri | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024 Yılı | 2024 Yılı | ||||||||
| 2020 | 2021 2022 |
2023 | 9A24 | 1Y24 Beklentisi | Güncel Beklenti | ||||
| Satış Hacmi (milyon ton) | 0,63 | 0,76 | 0,85 | 1,06 | 0,91 | 1,05-1,20 | 1,00-1,12 | ||
| Satış Geliri (milyar \$) | 0,5 | 0,8 | 1,3 | 1,7 | 1,3 | 1,7-2,0 | 1,6-1,8 | ||
| FAVÖK Marjı (%) |
%9,9 | %9,8 | %14,9 | %18,2 | %7,2 | %8-%10 | %5-%7 |
Üçüncü çeyrek gerçekleşmeleri ve yılının kalan dönemine ilişkin talep ve maliyet beklentilerindeki değişiklikler doğrultusunda satış hacmi 1,00-1,12 milyon ton aralığına, gelir 1,6-1,8 milyar dolar aralığına, FAVÖK marjı ise %5-%7 aralığına güncellenmiştir.
Beklentiler normal şartlarda yılda dört kez, çeyrek dönem finansal sonuçlarla paylaşılmaktadır.
Şirket'in, Türk Ticaret Kanunu 376. Maddesi uyarınca yapılan değerlendirmelere göre, borca batıklık durumu mevcut değildir.
Şirket güçlü sermaye yapısını koruyarak, sürdürülebilir karlılığı sağlamak ve finansman kabiliyetini desteklemek için iç prosedürlerine uygun şekilde koruma amaçlı türev işlemleri yapmaktadır. Bununla birlikte mali yapısını güçlendirmek için hazine ve kurumsal finansman alanında faaliyetlerine devam etmektedir. Önümüzdeki dönemde de tüm ürünlerinde en rekabetçi maliyet avantajına sahip olmak vizyonu ve tüm iş kollarında sürdürülebilir kârlı faaliyet odağıyla işletme sermayesi ihtiyacını ve maliyetleri azaltıcı, verimlilik artırıcı önlemleri hızla hayata geçirmeye devam edecektir.
Şirket, 1 Ocak – 30 Eylül 2024 faaliyet döneminde Sermaye Piyasası Kurulu tarafından yayınlanan Kurumsal Yönetim İlkeleri'nde yer alan belli başlı kriterlere uyum sağlamış, Şirket ana sözleşmesi, prosedür ve uygulamalar ilkelere uyum anlamında gözden geçirilerek uyumun tam olmadığı alanlar tespit edilmiş ve bu alanlara yönelik iyileştirme çalışmaları yapılmıştır. Kurumsal Yönetim İlkelerinde yer alan uygulamalara uyum Şirket yönetimi tarafından prensip olarak benimsenmiştir. 1 Ocak – 31 Aralık 2023 dönemine ait Kurumsal Yönetim Uyum Raporu ile kurumsal yönetim uygulamalarına ilişkin güncel bilgilerin yer aldığı Kurumsal Yönetim Bilgi Formu yıl sonu faaliyet raporu ile eş zamanlı olarak Kamuyu Aydınlatma Platformu aracılığıyla yayınlanmıştır. Daha detaylı bilgiye, aşağıdaki linklerden ulaşılabilir:
Kurumsal Yönetim Bilgi Formu:https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1257175 Kurumsal Yönetim Uyum Raporu: https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1257176
Borusan Boru sürdürülebilirlik ekipleri, Sermaye Piyasası Kurulu'nun Kurumsal Yönetim Tebliği'nde yapmış olduğu 02.10.2020 tarihli değişiklik doğrultusunda hazırlanan Sürdürülebilirlik İlkeleri Uyum Çerçevesi'ne uyumu hedefleyerek, çalışmalarını sürdürmektedir. Sermaye Piyasası Kurulu'nun 23.06.2022 tarih ve 34/977 sayılı kararı gereğince Sürdürülebilirlik şablonunda yer alan ilkelere uyuma ve henüz uyum sağlanamayanlara ilişkin açıklamalara yer verilmiştir. Borusan Boru, tüm menfaat sahiplerinin yararını gözeterek, uyum durumunu iyileştirme çalışmalarına 2024 yılında da devam etmektedir.
Daha detaylı bilgiye, 8 Mart 2024 tarihinde KAP'ta yayınlanan Sürdürülebilirlik Uyum Raporundanhttps://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1257177 ulaşılabilir.
Bu dönemde Şirket faaliyetlerini önemli derecede etkileyen gelişmelere ilişkin açıklamalar yukarıda sunulmuştur. Diğer bilgiler için:
Borusan Boru 2023 Yılı Faaliyet Raporu
Bu raporda yer verilen bazı bilgiler BORUSAN BİRLEŞİK BORU FABRİKALARI SANAYİ ve TİCARET A.Ş'nin (Şirket) işletme projeleri, stratejik hedefleri, gelecek yıllara ait gelirleri ve beklenen tasarrufları, finansal sonuçları (gelir ve gider tahakkukları, likidite, nakit akışı ve sermaye harcamaları), sektör veya pazar dinamikleri, ürün fiyatlandırması ve ürünlere olan talebi, satınalmalara ilişkin gelecekte meydana gelebilecek gelişmeleri, geleceğe yönelik finansal bilgileri ve Sermaye Piyasası Kanunu uyarınca "finansal görünümü" de içerecek şekilde, ancak bunlarla sınırlı olmamak kaydıyla, 'ileriye dönük ifadeler' içerebilir. İleriye dönük ifadeler, potansiyel yatırımcı için yatırım kararı almadan önce yönetimin geleceğe ilişkin öngörü ve görüşlerini değerlendirmesi açısından bir fırsat sunmaktadır. Bu ifadeler Şirket'in gelecekte meydana gelebilecek olaylar hakkında anlık beklentilerine yer verir ve gelecekteki performansı veya gelişmeleri garanti etmeyeceği için tamamen itimat edilmemelidir. Bu yönüyle ileriye dönük ifadeler bilinen ve bilinmeyen riskler, belirsizlikler içermesi sebebiyle Şirket'in gerçek performansı ve finansal sonuçları gelecekte öngörülen, tahmin edilen veya ifade edilenden önemli seviyede farklılaşabilir.
Dolayısıyla, şirket yönetim kurulu üyeleri, danışmanları veya çalışanları bu rapor kapsamında paylaşılan söz konusu geleceğe yönelik beklentilerin kullanımından ya da içeriğinden kaynaklanan doğrudan veya dolaylı hiçbir zarar için sorumluluk kabul etmemektedir.
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.