AI assistant
Borgestad ASA Interim / Quarterly Report 2023
3561_rns_2023-08-16_137465b8-357d-458b-9f9e-2517bb1e33db.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in viewerOpens in your device viewer
Innholdsfortegnelse
Positiv utvikling i driften for andre kvartal 2023
- 3 Konsernresultat
- 3 Eiendom
- 5 Ildfast Industri
- 7 Øvrige aktiviteter inklusive morselskapet
- 7 Balanse
- 7 Kontantstrøm, investeringer og likviditet
Regnskapsrapporter per 30. juni 2023
Noter til regnskapet for 2. kvartal 2023
- 12 Note 1 Prinsippnote og sammenlignbare tall
- 12 Note 2 Selskaper i konsernet
- 13 Note 3 Segmentfordeling
- 13 Note 4 Vesentlige hendelser i 2023
- 14 Note 5 Pantegjeld og annen rentebærende gjeld
- 14 Note 6 Aksjekapital
- Note 7 Investeringseiendom, bruksrett, eiendeler og leieforpliktelser 15
- 15 Note 8 Eiendeler innregnet til virkelig verdi
Alternative resultatmål (APM)
Erklæring fra styret og CEO i henhold til Verdipapirhandellovens § 5-5
Positiv utvikling i driften for andre kvartal 2023
- Konsernets omsetning økte med 32,1 prosent i andre kvartal 2023 sammenlignet med samme periode i 2022.
- EBITDA for andre kvartal ble forbedret med MNOK 10,7 sammenlignet med andre kvartal i 2022.
- Frode Martinussen er fra 1. august 2023 ansatt som CEO for Höganäs Borgestad konsernet.
- Höganäs Borgestad har god ordrereserve for andre halvår 2023.
Selskapets satsningsområder er eiendom og ildfast industri. Eiendom er det største segmentet målt etter balansen, mens ildfast industri er størst målt etter omsetning.
Konsernresultat
| KONSERN | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
|---|---|---|---|---|
| (MNOK) | 2. kvartal | 2. kvartal | 1.-2. kvartal | 1.-2. kvartal |
| Driftsinntekter | 316,7 | 239,9 | 535,3 | 433,8 |
| Driftskostnader eks avskrivninger | 299,1 | 233,0 | 510,7 | 424,2 |
| EBITDA | 17,6 | 6,9 | 24,6 | 9,5 |
| Avskrivninger og nedskrivninger | 4,2 | 7,1 | 11,1 | 14,4 |
| Driftsresultat EBIT | 13,5 | -0,2 | 13,5 | -4,9 |
| Netto finansposter | -11,2 | -8,7 | -6,1 | -23,6 |
| Ordinært resultat før skattekostnad | 2,3 | -8,9 | 7,4 | -28,5 |
Borgestad konsernet har i første halvår 2023 en positiv utvikling i omsetning og EBITDA. Både segment eiendom og segment ildfast økte omsetningen og forbedret EBITDA sammenlignet med første halvår 2022. Forbedringen i omsetning og EBITDA i andre kvartal 2023 sammenlignet med andre kvartal 2022 for segment eiendom relateres til valutaeffekt som følge av svakere norsk krone mot euro, for segment ildfast er det bedret underliggende drift som er årsaken til forbedringen.
Det er god ordreinngang og ordrereserve for Höganäs Borgestad konsernet ved inngangen til tredje kvartal 2023.
Eiendom
| EIENDOM | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
|---|---|---|---|---|
| (MNOK) | 2. kvartal | 2. kvartal | 1.-2. kvartal | 1.-2. kvartal |
| Driftsinntekter | 17,7 | 15,1 | 35,1 | 30,2 |
| EBITDA | 9,8 | 8,5 | 20,1 | 16,8 |
| EBIT | 7,7 | 5,8 | 15,9 | 11,4 |
Kjøpesenteret Agora Bytom i Polen er konsernets største investering og utgjør over halvparten av balansen. Kjøpesenteret har et bruttoareal på 52.000 m2 og et utleieareal i overkant av 30.000 m2. I tillegg kommer et parkeringshus med 820 parkeringsplasser. Agora Bytom ligger sentralt til i Schlesien-regionen i Polen og har en sterk markedsposisjon i sitt primære nedslagsfelt. Agora tilbyr lokaler til et vidt spekter av leietagere som blant annet omfatter store internasjonale kjeder og viktige polske merkevarer, 8 kinosaler, treningssenter,
samt et rikt utvalg av kaféer. Borgestad anser at en variert leietagermiks er en forutsetning for omsetningsøkning i fremtiden.
Leietakerne i Agora Bytom har økt omsetningen med
i første halvår sammenlignet 7,1 % med 2022
Økning i omsetning blant leietakerne i Agora Bytom i første halvår 2023 er et resultat av sterk vekst i første kvartal i forhold til første kvartal 2022 som fortsatt var preget av Covid pandemien. Antall besøkende økte med 5,4 prosent i første halvår 2023 sammenlignet med første halvår 2022. Agora Bytom har for de siste rullerende tolv måneder hatt ca. 4,8 millioner besøkende i senteret.
Segment eiendom oppnådde i andre kvartal leieinntekter og EBITDA på hhv. MNOK 17,7 og MNOK 9,8 sammenlignet med MNOK 15,1 og MNOK 8,5 i 2022. Økningen i omsetning og EBITDA i andre kvartal for segment eiendom relateres til valutaeffekter ved svekket norsk krone vs. euro. For rullerende tolv måneder har segment eiendom en omsetning på MNOK 65,5 og en EBITDA på MNOK 36,6, en økning på hhv. 8 og 10 prosent sammenlignet med 2022.
Antall besøkende i Agora Bytom økte med
i første halvår sammenlignet 5,4 % med 2022
Agora Bytom har en god posisjon i det lokale markedet og har en høy utleiegrad. Det arbeides til enhver tid med å utvikle senteret videre, og til tross for utfordringer med redusert kjøpekraft og betydelig inflasjon, er leiemarkedet aktivt og Agora Bytom er i forhandlinger med flere potensielle leietakere.
I andre kvartal 2023 har det, som tidligere kommunisert, blitt gjennomført endringer av arealene til flere av leietakere. En del større leietakere har som følge av dette vært midlertidig stengt. Ca. 25 prosent av nevnte arealer åpnet i midten av juli, mens ca. 50 prosent av de midlertidige stengte arealene åpnet i august og de resterende 25 prosentene vil åpne i november 2023. Den nye bokhandelen, Empik, som ble annonsert i første kvartalsrapporten, åpner ved utgangen av september 2023 i henhold til estimert plan.
Borgestad forventer at omsetning og EBITDA fremover vil være stabil.
Ildfast Industri
| ILDFAST | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
|---|---|---|---|---|
| (MNOK) | 2. kvartal | 2. kvartal | 1.-2. kvartal | 1.-2. kvartal |
| Driftsinntekter | 299,0 | 224,7 | 500,2 | 403,3 |
| EBITDA | 9,1 | 2,8 | 8,8 | 0,0 |
| EBIT | 6,9 | -1,3 | 2,1 | -8,5 |
Höganäs Borgestad er produsent og leverandør av ildfaste kvalitetsprodukter, installasjoner, systemer og løsninger som er uunnværlig for industrielle høytemperaturprosesser over 1 200 °C i en lang rekke industrier som stål, sement og aluminium. Ildfaste materialer er stein eller masser som produseres i mange ulike varianter avhengig av bruksområde. Ildfaste materialer benyttes i hovedsak til å beskytte produksjonsutstyr i prosessindustri med høye temperaturer og bidrar til energibesparelse.
Ildfaste produkter ble i 2022 betydelig påvirket av økte priser for råvarer og energikostnader. Så langt i 2023 har den generelle utviklingen for råvareprisene vært stabil. Det forventes fremover en svak nedgang i råvarepriser og ferdigvarepriser for ildfaste produkter som følge av redusert etterspørsel, blant annet grunnet lavere aktivitet innen stålindustrien.
Flere av kundene til Höganäs Borgestad har redusert produksjonen som følge av lavere etterspørsel og reduserte priser ut til kundene, spesielt innen stålbransjen. Samtidig som flere av kundene til Höganäs Borgestad vil benytte de kommende periodene til å investere i oppgraderinger og vedlikehold av sine applikasjoner som øker omsetningen innen installasjon. Höganäs Borgestad har god ordreinngang og ordreserve fremover både hva gjelder service og vedlikehold. For den ildfaste bransjen generelt, er det utfordrende å få tilgang på tilstrekkelig kvalifisert bemanning spesielt for industrimurere i høysesongen. Bemanningssituasjonen kan begrense mulighetene for Höganäs Borgestad til å påta seg ytterligere oppdrag i høysesongen i Norden. Tilgangen til industrimurere er et fokusområdet for konsernet fremover.
Segment Ildfast økte omsetningen med
i første halvår sammenlignet med 2022
Segment ildfast hadde i første halvår en omsetning på MNOK 500,2 som er en økning på 24 prosent sammenlignet med første halvår 2022. EBITDA for første halvår 2023 er bedret med MNOK 8,8 sammenlignet med samme periode i 2022. For de siste rullerende tolv måneder har segment ildfast en omsetning på MNOK 969,2 og en EBITDA på MNOK 39,8, sammenlignet med MNOK 872,3 og MNOK 31,1 i hhv. omsetning og EBITDA for 2022, en forbedring som forventes å fortsette i periodene fremover.
Höganäs Borgestad konsernet har redusert varelageret i andre kvartal med MNOK 14,9. Konsernet fortsetter arbeidet med å redusere varelageret i 2023.
For tredje kvartal 2023 forventes det tilsvarende aktivitet og resultater som for samme periode i 2022.
Frode Martinussen er ansatt som ny CEO for Höganäs Borgestad konsernet. Martinussen tiltrådte stillingen 1. august. Frode Martinussen har erfaring som administrerende direktør for flere mellomstore virksomheter, der Martinussen har forbedret de finansielle resultatene og oppnådd betydelige forbedringer av virksomhetens drift og struktur på kort tid. Styret i Borgestad er fornøyd med ansettelsen av Frode Martinussen som ny CEO for Höganäs Borgestad konsernet. Styret forventer at Höganäs Borgestad vil forbedre lønnsomheten og fri kontantstrøm vesentlig de neste årene.
Voldgiftsdomstolen i Wien informerte den 7. juli 2023 om resultatet i voldgiftssaken vedrørende Macon AB, et deleid datterselskap av Borgestad ASA, som inngår i Höganäs Borgestad konsernet. Voldgiftsdomstolen har gitt Macon medhold på alle punkter. Kunden dømmes til å betale hovedkravet, med tillegg av forsinkelsesrenter, og deler av saksomkostningene, der total krav er på ca. MEUR 5,8. Styret i Borgestad er fornøyd med utfallet og vurderer dommen som riktig iht. kontrakt og de forutsetninger som tvisten gjaldt.
Øvrige aktiviteter inklusive morselskapet
| ØVRIGE AKTIVITETER | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
|---|---|---|---|---|
| (MNOK) | 2. kvartal | 2. kvartal | 1.-2. kvartal | 1.-2. kvartal |
| EBITDA | -1,3 | -4,4 | -4,3 | -7,3 |
| EBIT | -1,1 | -4,6 | -4,6 | -7,8 |
Øvrige aktiviteter omfatter primært morselskapet Borgestad ASA.
Borgestad ASA har i 2023 signert oppdragsavtale med Q4 Næringsmegling AS om salg av hovedkontoret i Gunnar Knudsens veg 144. Hovedkontoret ble introdusert i markedet for salg i februar 2023 og prisantydning for bygget er MNOK 16. Bygget er ved avleggelse av andre kvartal 2023 ikke solgt.
Balanse
(tall i parentes er per 31. desember 2022)
Konsernet hadde per 30. juni 2023 en totalkapital på MNOK 1 622,5 (1 466,6), økningen fra 31. desember 2022 er hovedsakelig grunnet svekket norsk krone vs. euro. Egenkapitalen utgjorde MNOK 562,3 (507,9). Dette tilsvarer en egenkapitalandel på 34,6 prosent per 30. juni 2023 mot 34,6 prosent per 31. desember 2022.
Konsernets omløpsmidler beløp seg til MNOK 514,8 (455,4). Langsiktig gjeld utgjorde MNOK 150,1 (614,0), mens kortsiktig gjeld utgjør MNOK 910,6 (344,7). Kortsiktig gjeld øker som følge av reklassifisering av obligasjonsgjeld og pantegjeld i Agora Bytom, hhv. grunnet forfall i januar og juni 2024.
Pantelånet i Agora Bytom er finansiert i euro gjennom Bank Pekao SA., med utestående gjeld på MEUR 40,9 per 30. juni 2023. Lånet er delvis rentesikret. Sikringen har en kostnad på 0,3 prosent og pantelånet er sikret med 80 prosent av det til enhver tid utestående beløp frem til låneforfall 30. juni 2024. Øvrige betingelser er 1 måneds EURIBOR med tillegg av rentemargin på 2,80 prosent.
Kontantstrøm, investeringer og likviditet
(tall i parentes er per 31. desember 2022)
Konsernets kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter var per 30. juni 2023 positiv med MNOK 9,8 (negativ 33,4).
Kontantstrømmen fra investeringsaktiviteter var negativ med MNOK 8,9 (negativ MNOK 2,6). Kontantstrømmen fra finansielle aktiviteter var negativ med MNOK 27,9 (positiv MNOK 147,8). Som følge av dette ble kontantstrømmen per 30. juni 2023 negativ med MNOK 27,0 (positiv MNOK 111,7). Disponibel likviditet per 30. juni 2023 var MNOK 71,2 (MNOK 173,7).
Regnskapsrapporter per 30. juni 2023
| RESULTATREGNSKAP | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2. | 2. | 1.-2. | 1.-2. | ||
| (NOK 1 000) | Note | kvartal | kvartal | kvartal | kvartal |
| DRIFTSINNTEKTER OG DRIFTSKOSTNADER | |||||
| Sum inntekter / Revenue and other income | 3 | 316 745 | 239 855 | 535 339 | 433 753 |
| Varekostnad / Cost of goods sold | 239 024 | 118 391 | 384 992 | 216 718 | |
| Lønn og personalkostnader / Salary and personnel expenses | 34 527 | 83 663 | 74 461 | 146 234 | |
| Andre driftskostnader / Other operating costs | 25 561 | 30 896 | 51 246 | 61 281 | |
| Sum driftskostnader | 299 111 | 232 950 | 510 699 | 424 233 | |
| EBITDA / EBITDA | 17 633 | 6 905 | 24 640 | 9 520 | |
| Avskrivninger / Depreciation | 4 150 | 7 085 | 11 137 | 14 432 | |
| Driftsresultat / Operating result | 3 | 13 483 | -180 | 13 502 | -4 912 |
| Finansinntekter og kostnader / Financial income and financial expenses | |||||
| Rentekostnader / Interest expenses | 12 145 | 9 743 | 20 979 | 23 284 | |
| Netto andre finansinntekter/(-) kostnader / Other financial income/(-) expenses | 8 | 989 | 1 014 | 14 880 | -275 |
| Netto finansinntekter og -kostnader / Net financial items | -11 156 | -8 729 | -6 100 | -23 559 | |
| Resultat før skatt / Income before taxes | 3 | 2 328 | -8 909 | 7 403 | -28 471 |
| Skattekostnad / Tax | -3 948 | 658 | 314 | 5 064 | |
| Resultat etter skatt / Net income/ (-) loss for the year | 6 276 | -9 567 | 7 089 | -33 535 | |
| Fordelt på: / Allocated as follows: | |||||
| Ikke-kontrollerende eierinteresser / Non-controlling interest's share of the profit | 91 | 537 | -3 186 | -3 795 | |
| Aksjonærer i Borgestad ASA / Controlling interest's share of the profit | 6 184 | -10 104 | 10 275 | -29 740 | |
| Resultat per aksjer i kroner: | |||||
| Ordinært og utvannet resultat per aksje (NOK) / Earnings per share (NOK) | 0,04 | -0,03 | 0,07 | -0,20 | |
| Oppstilling over totalresultat / Statement of comprehensive income and expenses | |||||
| Resultat / Net income | 6 276 | -9 567 | 7 089 | -33 535 | |
| Valutaomregning konsoliderte selskaper / Exchange rate calculation consolidated companies | 13 194 | 14 713 | 49 341 | -1 556 | |
| Endring i virkelig verdi av kontantstrømsikring / Change in fair value of cash flow hedging | -931 | 43 | -2 420 | 100 | |
| Skatt vedrørende virkelig verdi av kontantstrømsikring / Tax relating to fair value of cash flow hedging | 177 | -8 | 460 | -19 | |
| Andre egenkapitaltransaksjoner / change in other equity transactions | 18 | -57 | -2 | 849 | |
| Andre inntekter og kostnader som kan bli reklassifisert over resultat / Other income and expenses may be reclassified | |||||
| over profit | 12 459 | 14 690 | 47 380 | -627 | |
| Totalresultat / Result for the year after total comprehensive income and expenses | 18 735 | 5 123 | 54 469 | -34 162 | |
| Ikke-kontrollerende eierinteresser sin andel av årsresultatet / Non-controlling interest's share of total comprehensive income |
-995 | 1 646 | -520 | -4 179 | |
| Tilordnet aksjonær i morselskap sin andel av årsresultatet / Controlling interest's share of total comprehensive income | 19 729 | 3 477 | 54 989 | -29 983 |
| BALANSE | 2023 | 2022 | |
|---|---|---|---|
| (NOK 1 000) | Note | 30.6. | 31.12. |
| Eiendeler / Assets | |||
| Investeringseiendom / Investment property | 7 | 826 121 | 745 008 |
| Bygninger / Buildings and plant | 39 594 | 28 515 | |
| Driftsløsøre / Fixtures, machinery and vehicles | 29 008 | 34 448 | |
| Bruksretteiendeler / Right-of-use asset | 7 | 30 626 | 33 352 |
| Lisens, varemerke o.l / Licences, trade marks and similar rights | 29 390 | 25 591 | |
| Goodwill / Goodwill | 89 576 | 87 165 | |
| Andre fordringer / Other financial assets | 38 627 | 37 572 | |
| Aksjer / Other shares | 4, 8 | 1 913 | 1 852 |
| Eiendel ved utsatt skatt / Deferred tax asset | 23 462 | 17 623 | |
| Sum anleggsmidler / Total non-current assets | 1 108 316 | 1 011 126 | |
| Varelager / Inventories | 155 779 | 147 280 | |
| Kundefordringer / Accounts receivables | 284 951 | 202 585 | |
| Andre fordringer / Other receivables | 9 971 | 14 508 | |
| Bankinnskudd / Bank deposits | 64 063 | 91 059 | |
| Sum omløpsmidler / Total current assets | 514 763 | 455 432 | |
| Sum eiendeler / Total assets | 1 623 078 | 1 466 558 | |
| Egenkapital og gjeld / Equity and liabilities | |||
| Aksjekapital / Share capital | 152 491 | 152 491 | |
| Egne aksjer / Own shares | 6 | -80 | -80 |
| Overkurs / Share premium reserve | 335 382 | 335 382 | |
| Sum innskutt egenkapital / Total paid-in capital | 487 793 | 487 793 | |
| Andre reserver / Other reserves | 184 488 | 137 106 | |
| Annen egenkapital / Other equity | -164 085 | -171 692 | |
| Sum opptjent egenkapital / Retained earnings | 20 404 | -34 585 | |
| Ikke-kontrollerende eierinteresser / Non-controlling interest | 54 146 | 54 665 | |
| Sum egenkapital / Total equity | 562 342 | 507 873 | |
| Pantegjeld langsiktig / Mortgage debt | 5 | 56 844 | 480 258 |
| Obligasjonslån / Bond loan | 5 | - | 96 581 |
| Annen langsiktig gjeld / Other non-current liabilities | 59 816 | 631 | |
| Leasing forpliktelse / Lease liability | 7 | 26 349 | 29 008 |
| Pensjonsforpliktelser / Pension liabilities | 5 503 | 5 987 | |
| Forpliktelse ved utsatt skatt / Deferred tax | 1 630 | 1 503 | |
| Sum langsiktig gjeld / Total non-current liabilities | 150 142 | 613 967 | |
| Obligasjonslån / Bond loan | 5 | 97 095 | - |
| Pantegjeld / Loans from credit institutions | 5 | 489 500 | 30 533 |
| Leasing forpliktelse / Lease liability | 7 | 8 610 | 8 869 |
| Kassekreditt / Bank overdraft | 5 | 50 013 | 58 537 |
| Leverandørgjeld / Trade payables | 120 462 | 83 631 | |
| Betalbar skatt / Tax payables | 2 149 | 1 681 | |
| Skyldige offentlige avgifter / Public duties payable | 44 042 | 23 852 | |
| Annen kortsiktig gjeld / Other short-term liabilities | 98 724 | 137 615 | |
| Sum kortsiktig gjeld / Total current liabilities | 910 594 | 344 718 | |
| Sum egenkapital og gjeld / Total equity and liabilities | 1 623 078 | 1 466 558 |
| KONTANTSTRØMOPPSTILLING | 2023 | 2022 | |
|---|---|---|---|
| (NOK 1 000) | Note | 1.-2. kvartal | 1.-2. kvartal |
| Kontantstrøm fra drift før balanseendringer | 16 859 | -16 432 | |
| +/- Balanseendringer driftsposter | -7 044 | -43 542 | |
| Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter | 9 815 | -59 974 | |
| Utbetalinger til andre investeringer | -9 826 | -7 471 | |
| Innbetalinger fra andre investeringer | 927 | 8 700 | |
| Kontantstrøm fra investerings aktiviteter | -8 899 | 1 229 | |
| Nedbetaling av pante- og obligasjonsgjeld | -19 389 | -219 896 | |
| Innbetaling av egenkapital | - | 263 797 | |
| Netto endring kassekreditt | -8 524 | 48 436 | |
| Kontantstrøm fra finansielle aktiviteter | -27 913 | 92 337 | |
| Kontantstrøm i perioden | -26 997 | 33 592 | |
| Likviditetsbeholdning 01.01 | 91 059 | 48 337 | |
| Likviditetsbeholdning periodeslutt | 64 063 | 81 929 | |
| Disponibel likviditet periodeslutt | 5 | 71 183 | 97 124 |
| EGENKAPITALOPPSTILLING | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| (NOK 1 000) | 30.6. | 31.12. |
| Egenkapital per 01.01 | 507 873 | 339 297 |
| Periodens resultat | 7 089 | -126 109 |
| Andre innregnede inntekter og kostnader | 47 380 | 30 887 |
| Emisjon og obligasjonskonvertering | - | 263 798 |
| Egenkapital periodeslutt | 562 342 | 507 873 |
| 2023 | 2022 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| AKSJEINFORMASJON | Egne aksjer | Ordinære aksjer | totalt aksjer | Egne aksjer | Ordinære aksjer | totalt aksjer | |
| Antall aksjer 01.01 | 8 010 | 152 482 841 | 152 490 851 | 8 010 | 12 716 822 | 12 724 832 | |
| Utstedte aksjer ved emisjon og obligasjonskonvertering | - | - | - | - | 139 766 019 | 139 766 019 | |
| Antall aksjer periodeslutt | 8 010 | 152 482 841 | 152 490 851 | 8 010 | 152 482 841 | 152 490 851 |
| ENDRINGER I EGENKAPITALEN 2023 (NOK 1 000) |
Selskaps- kapital |
Egne aksjer |
Over- kurs |
Kontantstrøm- sikring |
Valuta- omregn. |
Annen egenkapital |
Minoritets- interesser |
Sum |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Egenkapital 01.01.23 | 152 491 | -80 | 335 382 | 13 560 | 123 546 | -171 691 | 54 665 | 507 873 |
| Periodens resultat | 10 275 | -3 186 | 7 089 | |||||
| Andre inntekter og kostnader | -1 960 | 49 341 | -2 668 | 2 666 | 47 379 | |||
| Totale inntekter og kostnader i perioden | - | -1 960 | 49 341 | 7 607 | -520 | 54 469 | ||
| Egenkapital periodeslutt | 152 491 | -80 | 335 382 | 11 600 | 172 888 | -164 085 | 54 146 | 562 342 |
| ENDRINGER I EGENKAPITALEN 2022 | Selskaps- | Egne | Over- | Kontantstrøms- | Valuta- | Annen | Minoritets- | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (NOK 1 000) | kapital | aksjer | kurs | sikring | omregn. | egenkapital | interesser | Sum |
| Egenkapital 01.01.22 | 12 725 | -80 | 223 534 | -3 911 | 111 645 | -62 474 | 57 858 | 339 297 |
| Periodens resultat | -12 019 | -112 786 | -1 304 | -126 109 | ||||
| Andre inntekter og kostnader | -165 | 17 471 | 11 901 | 3 569 | -1 888 | 30 887 | ||
| Totale inntekter og kostnader i perioden | - | - | -12 184 | 17 471 | 11 901 | -109 217 | -3 193 | -95 222 |
| Emisjon og obligasjonskonvertering | 139 766 | 124 032 | 263 798 | |||||
| Egenkapital 31.12.22 | 152 491 | -80 | 335 382 | 13 560 | 123 546 | -171 691 | 54 665 | 507 873 |
Noter til regnskapet for 2. kvartal 2023
Note 1 Prinsippnote og sammenlignbare tall
Konsernregnskapet til Borgestad ASA og dets heleide og kontrollerte datterselskaper (konsernet), er utarbeidet i overenstemmelse med International Financial Reporting Standards (IFRS) og standard for delårsrapportering (IAS 34). Det er i delårsrapporten benyttet de nye og endrede standarder som gjelder fra 1. januar 2023.
Estimater og skjønnsmessige vurderinger
Utarbeidelse av konsernets regnskap medfører at ledelsen gjør estimater og skjønnsmessige beløp for eiendeler og forpliktelser, inntekter og kostnader. Estimater og skjønnsmessige vurderinger evalueres løpende og er basert på historisk erfaring og andre faktorer, inklusive forventninger om fremtidige hendelser som anses å være sannsynlige på balansetidspunktet.
Note 2 Selskaper i konsernet
Konsernselskaper eid 100%
-Borgestad Properties AS -Agora Bytom Sp. z o.o. -GZMO Sp. z o.o. -Facility Management Sp. z o.o. -Idea Asset Property Management Sp. z o.o. -Borgestad Industries AS -Borgestad Industries AB
Konsernselskap med eierandel mindre enn 100%
-Höganäs Borgestad Holding AB, 64,2%
Selskaper eiet 100%, direkte eller indirekte, av Höganäs Borgestad Holding AB:
-Höganäs Borgestad AS -Höganäs Borgestad Energi & Ugnsteknik AB -Höganäs Bjuf Fastighets AB -Macon AB -Höganäs Borgestad OY -Höganäs Borgestad AB
Selskaper eiet 100% av Höganäs Borgestad AB:
-Höganäs Bjuf Asia Pacific Sdn Bhd -Höganäs Bjuf Eastern Europe Sp. z o.o. -Höganäs Bjuf Germany GMBH -Höganäs Bjuf Italia Srl -Höganäs Bjuf Contracting Asia Pacific Sdn Bhd
Note 3 Segmentfordeling
I segmentregnskapet er Höganäs Borgestad Holding AB vist som segment ildfast. I segment øvrige aktiviteter og elimineringer inngår morselskapet Borgestad ASA, Borgestad Industries AS og Borgestad Industries AB.
| Konsern | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
|---|---|---|---|---|
| (NOK 1 000) | 2. kvartal | 2. kvartal | 1.-2. kvartal | 1.-2. kvartal |
| Driftsinntekter | 316 745 | 239 855 | 535 339 | 433 753 |
| EBITDA | 17 633 | 6 905 | 24 640 | 9 520 |
| Avskrivninger | 4 150 | 7 085 | 11 137 | 14 432 |
| Driftsresultat | 13 483 | -180 | 13 502 | -4 912 |
| Øvrige finansinntekter og kostnader | -11 156 | -8 729 | -6 100 | -23 559 |
| Resultat før skatt | 2 327 | -8 909 | 7 403 | -28 471 |
| Eiendom | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
|---|---|---|---|---|
| (NOK 1 000) | 2. kvartal | 2. kvartal | 1.-2. kvartal | 1.-2. kvartal |
| Driftsinntekter | 17 715 | 15 078 | 35 072 | 30 225 |
| EBITDA | 9 831 | 8 475 | 20 140 | 16 806 |
| Avskrivninger | 2 157 | 2 721 | 4 199 | 5 432 |
| Driftsresultat | 7 674 | 5 754 | 15 940 | 11 374 |
| Øvrige finansinntekter og kostnader | -4 842 | -5 157 | 4 432 | -11 020 |
| Resultat før skatt | 2 832 | 597 | 20 372 | 354 |
| Ildfast | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
|---|---|---|---|---|
| (NOK 1 000) | 2. kvartal | 2. kvartal | 1.-2. kvartal | 1.-2. kvartal |
| Driftsinntekter | 298 988 | 224 677 | 500 189 | 403 290 |
| EBITDA | 9 115 | 2 800 | 8 755 | 0 |
| Avskrivninger | 2 166 | 4 096 | 6 642 | 8 465 |
| Driftsresultat | 6 949 | -1 296 | 2 113 | -8 465 |
| Øvrige finansinntekter og kostnader | -4 098 | 605 | -6 747 | -1 985 |
| Resultat før skatt | 2 851 | -691 | -4 634 | -10 450 |
| Morselskap, øvrige aktiviteter og elimineringer | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
|---|---|---|---|---|
| (NOK 1 000) | 2. kvartal | 2. kvartal | 1.-2. kvartal | 1.-2. kvartal |
| EBITDA | -1 313 | -4 370 | -4 255 | -7 286 |
| Avskrivninger | -173 | 268 | 296 | 535 |
| Driftsresultat | -1 140 | -4 638 | -4 551 | -7 821 |
| Øvrige finansinntekter og kostnader | -2 216 | -4 177 | -3 784 | -10 554 |
| Resultat før skatt | -3 356 | -8 815 | -8 335 | -18 375 |
Note 4 Vesentlige hendelser i 2023
Voldgiftsdomstolen i Wien informerte den 7.juli 2023 om resultatet i voldgiftssaken vedrørende Macon AB, et deleid datterselskap av Borgestad ASA, som inngår i konsernets segment "ildfast".
Macon AB leverte i 2016 et større prosjekt til en kunde i Russland. Kunden betalte ikke et utestående beløp på ca. SEK 25 millioner til Macon, og Macon gikk i 2017 til voldgiftssak mot kunden med krav om betaling av det utestående beløpet. Kunden fremmet et motkrav mot Macon på EUR 7 millioner.
Voldgiftsdomstolen har gitt Macon medhold på alle punkter. Kunden dømmes, for så vidt gjelder hovedkravet,
til å betale Macon ca. EUR 2,75 millioner (ekskl. mva), med tillegg av renter på 9,2 % p.a. på et beløp på ca. EUR 2,49 millioner fra 22. oktober 2016 til betaling finner sted. Kunden får ikke medhold i sitt motkrav. I tillegg dømmes kunden til å dekke Macon sine saksomkostninger med ca. NOK 18 millioner. Totalt har Macon krav på ca. EUR 5,8 millioner fra kunden. Dommen er endelig og kan ikke ankes.
Macon har iverksatt en prosess for å inndrive de relevante beløpene fra kunden. Kravet mot kunden forfalt den 11. juli, det påløper forsinkelsesrenter fra og med 12. juli og frem til kravet er gjort opp av kunde. Kunden har bekreftet vilje og evne til å gjøre opp kravet i tråd med avsagt dom.
Prosjektet med kunden er inntektsført i 2016 etter gjeldende regnskapsprinsipper. Regnskapsmessig gevinst som følge av dommen estimeres til å være i størrelsesorden ca. NOK 40 millioner, avhengig av valutakurser etc., og vil bli regnskapsført i tredje kvartal 2023.
Note 5 Pantegjeld og annen rentebærende gjeld
Obligasjonslånet som forfaller 9. januar 2024 er på MNOK 100. Som en konsekvens av at det er under ett år til forfall er lånet klassifisert som kortsiktig i balansen per 30. juni 2023. Rentebetingelsene er på 3 måneders NIBOR utover rentemargin på 5 prosent. Obligasjonslånet er bokført til amortisert kost.
Agora Bytom Sp. z o.o. har lån på MEUR 40,9 i Bank Pekao i Polen per 30. juni 2023. Lånet er bokført til amortisert kost. Forfall på lånet er 30. juni 2024, og som en konsekvens av at det er under ett år til forfall er lånet klassifisert som kortsiktig i balansen per 30. juni 2023. 80 prosent av låneengasjementet er rentesikret med en fast rente på 0,3 prosent utover rentemarginen på 2,80 prosent frem til forfall.
Höganäs Borgestad har pantegjeld på MNOK 67,7 i Nordea per 30. juni 2023, i tillegg har konsernet MSEK 70 i kredittfasiliteter for løpende finansiering av arbeidskapitalen. Låneforfall er 30. juni 2025 eller senere.
Höganäs Borgestad har gjeld til Svenske skattemyndigheter på totalt MSEK 75. MSEK 26,3 forfaller i 2024 og resterende gjeld forfaller i 2025 og 2026. Rentebetingelsene er p.t. 3,75 prosent med et tillegg på 2,4 prosent. Gjelden er i balansen klassifisert som langsiktig gjeld og annen kortsiktig gjeld. Gjelden oppstod under Covid perioden som utsettelse av betaling av noen spesifikke skatter og avgifter og var Svenske myndigheters bistand under pandemien.
Note 6 Aksjekapital
Per 30. juni 2023 har selskapet 8 010 egne aksjer til en kostpris på TNOK 525.
Note 7 Investeringseiendom, bruksrett, eiendeler og leieforpliktelser
| Oversikt over endring i investeringseiendom i perioden: | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| (NOK 1 000) | 01.01 - 30.06 | 01.01 - 31.12 |
| Inngående balanse 01.01 | 745 008 | 805 646 |
| Tilgang/avgang | 1 117 | 3 427 |
| Avskrivning | 4 199 | 11 352 |
| Nedskrivning | - | 91 343 |
| Valutaomregning | 84 195 | 38 630 |
| Sum investeringseiendom ved periodeslutt | 826 121 | 745 008 |
Bruksretteiendeler og leieforpliktelser
Konsernet har iht. IFRS 16 inkludert langsiktige leieforpliktelser med tilhørende bruksretteiendeler i regnskapet fra og med 1. januar 2019.
Leieforpliktelsene består hovedsakelig av biler med et leieforhold på tre år og leiekontrakter på bygg med leieforhold på fem til ti år.
Note 8 Eiendeler innregnet til virkelig verdi
| (NOK 1 000) | SUM | Nivå 1 | Nivå 2 | Nivå 3 |
|---|---|---|---|---|
| Egenkapitalinstrumenter holdt for omsetning med verdiendring over resultatet | 1 913 | 7 | - | 1 906 |
| Sikringsderivater med verdiendringer over andre inntekter og kostnader | 13 056 | - | 13 056 | - |
| SUM | 14 969 | 7 | 13 056 | 1 906 |
I løpet av rapporteringsperioden var det ingen overføringer som medførte endringer mellom nivå 1, 2 eller 3.
| 2023 | 2022 | |
|---|---|---|
| Spesifikasjon av endringer i Nivå 3 | 30.6. | 31.12. |
| Virkelig verdi 01.01 | 1 845 | 4 247 |
| Tilgang/avgang | -2 429 | |
| Virkelig verdiendring ført i resultatet | - | - |
| Valutaendring ført i resultatregnskap | 61 | 27 |
| Sum periodeslutt | 1 906 | 1 845 |
Alternative resultatmål (APM)
Alternative resultatmål, det vil si finansielle måltall som ikke er definert eller angitt i relevant regelverk for rapportering av historisk finansiell informasjon, benyttes av Borgestad for å kunne gi supplerende informasjon ved å ekskludere poster som, etter Borgstad's vurdering, ikke gir en god indikasjon på periodisk driftsresultat eller kontantstrøm. Finansielle alternative resultatmål er ment å gi bedre sammenlignbarhet av resultater og kontantstrømmer fra periode til periode, og det er Borgestads erfaring at disse ofte blir brukt av analytikere, investorer og andre aktører. Borgestad benytter de samme resultatmålene internt i arbeidet med ytterligere å forbedre resultat og lønnsomhet i virksomheten ved å sette langsiktige finansielle mål. Borgestads alternative resultatmål er definert basert på justerte IFRS begreper og er definert, beregnet og benyttet på en konsekvent og transparent måte over tid der det er relevant i alle forretningsområdene og i konsernet totalt. Finansielle alternative resultatmål må ikke anses som en erstatning for rapporterte resultater i henhold til IFRS.
Borgestad's finansielle alternative resultatmål
-EBITDA: EBIT + avskrivninger, amortisering og nedskrivninger.
-EBIT: Resultat før finansposter og skatt
-Avkastning på egenkapital: Resultat før skattekostnad, minus betalbar skatt, minus urealisert agio, i prosent av gjennomsnittlig egenkapital
-Avkastning på totalkapital: Resultat før skatt pluss rentekostnader i prosent av gjennomsnittlig totalkapital
-Likviditetsgrad: Omløpsmidler i prosent av kortsiktig gjeld
-Egenkapitalandel: Bokført egenkapital inkludert minoritetsinteresser i prosent av totalkapital
-Bankinnskudd og verdipapirer: Bank samt kortsiktige finansielle investeringer
-Rentebærende gjeld: Langsiktige og kortsiktige lån, inkl. finansielle leasingsforpliktelser
-Fortjeneste: Nettoresultat dividert på gjennomsnittlig antall aksjer
-Kontantstrøm: Kontantstrøm dividert på gjennomsnittlig antall aksje
Erklæring fra styret og CEO i henhold til Verdipapirhandellovens § 5-5
Vi bekrefter at det konsoliderte halvårsregnskapet for perioden 01.01 til 30.06 2023, etter vår beste overbevisning er utarbeidet i samsvar med gjeldende regnskapsstandarder og at opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av konsernets og selskapets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet.
Halvårsrapporten gir en rettvisende oversikt over utviklingen, resultatet og stillingen til konsernet og selskapet, sammen med en beskrivelse av de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer konsernet står overfor.