AI assistant
Borgestad ASA Earnings Release 2009
3561_rns_2010-02-26_fc947159-a5c6-4748-b7e0-cddb3a647e43.pdf
Earnings Release
Open in viewerOpens in your device viewer
Pressemelding
B
BORGESTAD ASA
Borgestad i pluss
Borgestad ASA har snudd et noe svakt fjorårsresultat til igjen å kunne vise positive tall. Konsernets overskudd i 2009 skyldes i all hovedsak en kraftig forbedring i finansresultatet og resultatene i tilknyttede og felleskontrollerte selskaper.
Borgestad endte i fjerde kvartal 2009 med et resultat før skatt på 11,9 millioner kroner, mot et underskudd på 54,9 millioner kroner samme periode 2008. Selskapet har i løpet av 2009 fulltegnet et obligasjonslån på 60 millioner kroner i forbindelse med prosjektet i Polen.
-Selskapet leverer bra resultater. Med den fremdriften vi har på alle prosjekter ser jeg veldig lyst på året som kommer, sier administrerende direktør Christen Knudsen i Borgestad.
Solid i eiendom
Borgestad har betydelige deler av sin virksomhet innen eiendom, og da særlig i Grenlandsområdet og i Polen. Byggingen av kjøpesenteret Agora Bytom i Polen, som er selskapets største investering, utvikler seg i henhold til planene. Kjøpesenteret vil ha et bruttoareal på 52.000 kvadratmeter og et utleieareal på i overkant av 30.000 kvadratmeter. På 88 prosent av arealet er det i dag enten inngått kontrakter eller selskapet er i forhandlinger om leieavtaler. Senteret forventes ferdigstilt mot slutten av 2010.
Utsikter 2010
Borgestad ser positivt på utviklingen i 2010.
- Vi venter oss et bedre resultat i året som kommer, selskapet har en høy egenkapitalandel og er godt rustet til å møte fremtidige utfordringer, fortsetter Knudsen.
Styret vil overfor generalforsamlingen den 3.juni 2010 foreslå et utbytte på NOK 5 pr aksje.
Borgestad ASA Konsern – IFRS
Tall i NOK mill
| | 01.10 – 31.12
2009 | 01.10 – 31.12
2008 | 01.01 – 31.12
2009 | 01.01 – 31.12
2008 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Driftsinntekter | 2,8 | 5,0 | 19,4 | 28,4 |
| Driftskostnader | 3,4 | 7,4 | 27,6 | 49,2 |
| Driftsresultat (EBIT) | -0,7 | -2,4 | -8,2 | -20,8 |
| Netto Finansposter | 12,5 | -52,5 | 6,5 | -74,4 |
| Ordinært resultat før skatt | 11,9 | -54,9 | -1,7 | -95,2 |
For ytterligere informasjon, kontakt:
Administrerende direktør i Borgestad ASA Christen Knudsen: Mob. +47 911 90 534
Økonomi- og finansdirektør i Borgestad ASA Geir Vala: Mob. +47 971 79 871
B
BORGESTAD ASA
RAPPORT FOR FJERDE KVARTAL OG FORELØPIG ÅRSRESULTAT 2009
Viktige hendelser i 2009:
- Resultatet etter skatt viser et overskudd på NOK 0,3 mill. mot et underskudd på NOK 86,1 mill. i 2008.
- Byggingen av Agora Bytom senteret og Grenland Arena pågår og utvikler seg i tråd med planene
- Opptak av obligasjonslån NOK 60 mill.
- Styret foreslår å utbetale et utbytte på NOK 5 pr. aksje mot NOK 3 pr. aksje i fjor
Resultater
Borgestad - konsernet hadde en positiv utvikling i 2009. Resultatet etter skattekostnader viste et overskudd på NOK 0,3 mill. mot et underskudd på NOK 86,1 mill. for 2008. Konsernets overskudd i 2009 skyldes i det alt vesentligste en kraftig forbedring i finansresultatet og i resultatene i tilknyttede og felleskontrollerte selskaper. Tallene for 4. kvartal isolert viser et overskudd før skattekostnad på NOK 11,9 mill. mot et underskudd på NOK 54,9 mill. i tilsvarende periode i 2008.
Selskapets viktigste investering er Agora Bytom - prosjektet. Prosjektets forutsetninger utvikler seg fortsatt positivt og byggingen av senteret pågår for fullt.
Borgestad ASA Konsern – IFRS
Tall i NOK mill
| 01.10-31.12.2009 | 01.10-31.12.2008 | 01.01-31.12.2009 | 01.01-31.12.2008 | |
|---|---|---|---|---|
| Netto driftsinntekter | 2,8 | 5,0 | 19,4 | 28,4 |
| Driftskostnader | 3,4 | 7,4 | 27,6 | 49,2 |
| Driftsresultat (EBIT) | -0,7 | -2,4 | -8,2 | -20,8 |
| Netto finansposter | 12,5 | -52,5 | 6,5 | -74,4 |
| Ordinært resultat før skattekostnad | 11,9 | -54,9 | -1,7 | -95,2 |
Etter salg av virksomheter og restrukturering genereres konsernets resultat hovedsakelig gjennom finansresultatet. Fordelingen av konsernets resultat før skatt på virksomhetsområder for 4. kvartal og i 2009 fremgår av vedlagte regnskapsrapport med noter.
Selskapet hadde pr 31.12.09 en totalkapital på NOK 626,8 mill., hvorav egenkapitalen utgjorde NOK 402,2 mill. Egenkapitalandelen var 64,2 prosent pr. 31.12.09, mot 86,3 prosent pr. 31.12.08 som følge av låneopptak til Agora - Bytom prosjektet.
Pr. 31.12.09 eide selskapet 9.000 egne aksjer.
Morselskapet Borgestad ASA hadde i 2009 et ordinært resultat før skattekostnader på NOK 14,8 mill. mot et underskudd på NOK 78,9 mill. i 2008.
Likviditet, kontantstrøm og finansiering
Konsernet hadde pr. 31.12.09 bankinnskudd og verdipapirer på i alt NOK 119,3 mill. mot NOK 204,2 mill. pr. 31.12.08.
Konsernet hadde i 2009 en negativ kontantstrøm på NOK 42,1 mill. (NOK -83,6 mill.), primært som følge av investeringer i Agora Bytom – prosjektet.
I desember ble det lagt ut og tegnet et obligasjonslån på NOK 60 mill. primært til toppfinansiering av Agora Bytom.
VIRKSOMHET
Selskapets satsningsområder fremover vil være eiendom, finansforvaltning og shipping. Investeringene innen de enkelte områdene vil bestemmes av fremtidsutsiktene i de ulike segmentene.
Eiendom
Konsernets eiendomsvirksomhet omfatter flere eiendommer og prosjekter under utvikling.
Selskapets største engasjement er en eierandel på 50 prosent i et kjøpesenter under bygging på brutto 52.000 m², og med et utleieareal på i overkant av 30.000 m² i Bytom i Polen. For en nærmere presentasjon viser vi til prosjektets web side: www.agorabytom.pl
Den økonomiske utviklingen i Polen var positiv i 2009 med en økt veksttakt i andre halvår. Som en konsekvens av dette har kjøpekraften blant folk flest økt. Polsk detaljhandel rapporterer om stadig sterkere utvikling, noe som blant annet resulterte i en sterk julehandel. Det er nå økt etterspørsel etter lokaler i senteret. Det er inngått kontrakter på, eller det pågår forhandlinger om ca. 88 prosent av sentrets utleieareal. Som tidligere opplyst har ERBUD fått byggekontrakten både på senteret og det tilhørende parkeringshus. Byggearbeidene, som ble igangsatt i desember 2008, utvikler seg i henhold til tidsplanen selv om den strenge vinteren har skapt utfordringer. Senteret forventes ferdigstilt ultimo 2010. Borgestad har så langt investert ca. PLN 145 mill. eller i overkant av NOK 300 mill. i prosjektet.
Borgestad har en 7,8 prosent eierandel i en attraktiv forretningseiendom i Maximillianstrasse i München. Eiendommen er fullt utleid på langsiktige avtaler.
Selskapet har en eierandel på 48,7 prosent i Grenland Arena AS i Skien. I juli ble det inngått en 10 års leiekontrakt på 4700 m² med opsjon for å forlenge i 5 pluss 5 år med det kommunalt eide selskapet Kontorbygg AS. Ytterligere kontrakter ble inngått i fjerde kvartal og fire av fem etasjer i bygget er nå fullt utleid. Byggearbeidene pågår med ferdigstillelse i oktober 2010.
Borgestad Næringspark er tilnærmet fullt utleid, men den største leietakeren i parken har sagt opp kontrakten og flytter ut til sommeren. En prosjektert utvidelse på 3500 m² er foreløpig stilt i bero.
Kontorbygget på 4000 kvm i Brevik (50 prosent eiet) er utleid.
For boligprosjektet på Borgestadholmen (eierandel 30 prosent) ble byggetrinn 2 fullført i desember 2009. Av totalt 70 leiligheter er 56 solgt i byggetrinn 1 og 2. Byggetrinn 3 vil bli vurdert igangsatt i første halvår 2010.
UTBYTTE
Styret vil overfor den ordinære generalforsamlingen 3. juni i Porsgrunn foreslå at det utbetales et utbytte på NOK 5 pr. aksje mot NOK 3 pr. aksje i fjor.
UTSIKTER FOR 2010
Med sin solide stilling og høye egenkapitalandel, er selskapet godt rustet til å møte utfordringene fremover. Styret forventer et bedre resultat i 2010 enn i 2009. I denne sammenhengen ønsker styret å understreke Agora Bytom – prosjektets betydning for fremtidig verdiutvikling.
Borgestad, 25. februar 2010
Styret i Borgestad ASA
BORGESTAD ASA GROUP
BORGESTAD ASA
| KONSOLIDERT RESULTATREGNSKAP | CONSOLIDATED INCOME STATEMENT | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| IFRS | |||||
| (NOK 1 000) | NOTES | 20091.10-31.12 | 20081.10-31.12 | 20091.1-31.12 | 20081.1-31.12 |
| DRIFTSINNTEKTER OG DRIFTSKOSTNADER | OPERATING INCOME AND OPERATING EXPENSES | ||||
| Driftsinntekter | Gross revenue | 2 766 | 4 796 | 19 380 | 24 895 |
| Andre inntekter | Other income | 0 | 232 | 0 | 3 512 |
| Netto driftsinntekter | Net operating income | (3) | 2 766 | 5 025 | 19 380 |
| Lønn, arbeidsgiveravgift og pensjonskostnader | Salaries, social costs | (2 037) | (1 781) | (13 300) | (23 220) |
| Avskrivninger | Depreciation | (189) | (448) | (1 845) | (1 644) |
| Annen driftskostnad | Other operating costs | (1 217) | (5 219) | (12 457) | (24 365) |
| Sum driftskostnader | Total operating costs | (3 443) | (7 448) | (27 602) | (49 229) |
| DRIFTSRESULTAT | OPERATING RESULT | (3) | (677) | (2 420) | (8 222) |
| Finansinntekter og finanskostnader | Financial income and financial expenses | ||||
| Renteinntekter | Interest income | 9 683 | 3 548 | 19 435 | 12 417 |
| Netto (total på kortsiktige investeringer | Net gain/(loss) on investments | (7) | 1 341 | (8 707) | 14 480 |
| Agio /(disagio) | Foreign currency gain/ (loss) | 1 100 | (310) | (15 059) | 5 829 |
| Rentekostnader | Interest expenses | (55) | (411) | (1 976) | (1 412) |
| Øvrige finansinntekter/(kostnader) | Other financial income/(expenses) | (2 036) | 2 | (2 106) | (997) |
| Nedskrivning/Reversering av nedskrivning | Impairment of financial assets | (2 200) | (8 040) | (2 200) | (19 921) |
| Andel resultat i tilknyttet selskap og FKV | Share of result of associated and joint venture companies | (9) | 4 696 | (38 542) | (6 060) |
| Netto finansposter | Net financial items | (3) | 12 529 | (52 460) | 6 514 |
| ORDINÆRT RESULTAT FØR SKATTEKOSTNAD | PROFIT BEFORE TAXES | (3) | 11 852 | (54 880) | (1 708) |
| Skattekostnad på ordinært resultat | Tax on ordinary result | (60) | (1 083) | 2 038 | 97 |
| Resultat fra videreført virksomhet | Result from continuing operations | 11 792 | (55 963) | 331 | (95 141) |
| Resultat fra avhendet virksomhet | Result from discontinued operation | (10) | 0 | 0 | 9 038 |
| PERIODENS RESULTAT | PROFIT FOR THE PERIOD | 11 792 | (55 963) | 331 | (86 102) |
| Perioderesultatet fordeler seg som følger: | |||||
| Majoritetsinteresser | Majority interests | 11 792 | (55 963) | 331 | (87 540) |
| Minoritetsinteresser | Minority interests | 0 | 0 | 0 | 1 438 |
| Resultat per aksje videreført virksomhet (NOK) (=utvannet res. per aksje) | Earnings per share continued operations (NOK) | 6,0 | (28,3) | 0,2 | (48,1) |
| Resultat per aksje avhendet virksomhet (NOK) (=utvannet res. per aksje) | Earnings per share discontinued operations (NOK) | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 4,6 |
BORGESTAD ASA GROUP
| KONSOLIDERT BALANSE | CONSOLIDATED BALANCE SHEET | |||
|---|---|---|---|---|
| IFRS | ||||
| (NOK 1 000) | (NOK 1 000) | NOTES | 2009 31.12 | 2008 31.12. |
| EIENDELER | ASSETS | |||
| ANLEGGSMIDLER | FIXED ASSETS | |||
| Immaterielle eiendeler | Intangible fixed assets | |||
| Utsatt skattefordel | Deferred tax assets | 8 780 | 6 735 | |
| Immaterielle rettigheter | Intangible assets | 31 | 65 | |
| Varige driftsmidler | Tangible assets | |||
| Bygninger | Buildings and plant | 6 710 | 37 562 | |
| Investeringseiendom | Investment property | 38 376 | 7 832 | |
| Driftsløsøre | Fixtures, machinery and vehicles | 815 | 727 | |
| Finansielle anleggsmidler | Financial fixed assets | |||
| Andre langsiktige fordringer | Other financial assets | 6 134 | 3 134 | |
| Fordring tilknyttet selskap og FKV | Receivables from associated and joint venture companies | (8) | 284 487 | 125 247 |
| Andre aksjer | Other shares | 5 581 | 5 018 | |
| Andet i tilknyttet selskap og FKV | Share in associated and joint venture companies | (9) | 43 237 | 38 277 |
| Pensionsmidler | Pension-fund | 303 | 0 | |
| SUM ANLEGGSMIDLER | TOTAL FIXED ASSETS | 394 452 | 224 596 | |
| OMLØPSMIDLER | CURRENT ASSETS | |||
| Forderinger | Debtors | |||
| Kundeforderinger | Trade receivables | 522 | 955 | |
| Andre fordringer | Other receivables | 9 556 | 3 060 | |
| Fordring tilknyttet selskap og FKV | Receivables from associated and joint venture companies | (8) | 18 106 | 17 917 |
| Investeringer | Investments | |||
| Aksjer | Shares | 84 823 | 93 214 | |
| Obligasjoner og rentefond | Listed investments and bonds | 20 933 | 34 410 | |
| Bankinnskudd, kontanter og lignende | Cash and bank deposits | |||
| Bankinnskudd | Bank deposits | 98 412 | 98 540 | |
| SUM OMLØPSMIDLER | TOTAL CURRENT ASSETS | 232 352 | 248 098 | |
| SUM EIENDELER | TOTAL ASSETS | 626 805 | 472 691 |
BORGESTAD ASA
BORGESTAD ASA GROUP
| KONSOLIDERT BALANSE | CONSOLIDATED BALANCE SHEET | |||
|---|---|---|---|---|
| IFRS | ||||
| (NOK 1 000) | (NOK 1 000) | NOTES | 2009 | |
| 31.12 | 2008 | |||
| 31.12. | ||||
| EGENKAPITAL OG GJELD | EQUITY AND LIABILITIES | |||
| EGENKAPITAL | EQUITY | |||
| Aksjekapital | Share capital | (6) | 19 505 | 15 071 |
| Egne aksjer | Own shares | (6) | (90) | (211) |
| Overkursfond | Share premium reserve | 7 663 | 12 376 | |
| Sum innskutt egenkapital | Total paid in capital | 27 079 | 27 235 | |
| Fond for verdiendringer | Reserve for valuation changes | (14) | (828) | |
| Omregningsdifferanser | Foreign currency translation | 4 395 | 3 780 | |
| Annen egenkapital | Other equity | (6) | 370 706 | 377 646 |
| Sum opptjent egenkapital | Retained earnings | 375 087 | 380 598 | |
| Minoritetsinteresser | Minority interests | 0 | 0 | |
| SUM EGENKAPITAL | TOTAL EQUITY | 402 166 | 407 833 | |
| LANGSIKTIG GJELD | NON-CURRENT LIABILITIES | |||
| Pensjonsforpliktelser | Pension obligations | 5 190 | 6 150 | |
| Paritegjeld langsiktig | Mortgage debt | (5) | 85 993 | 6 764 |
| Obligasjonslån | Bond loan | (5) | 57 876 | 0 |
| Annen langsiktig gjeld | Other long-term liabilities | 0 | 24 706 | |
| Negativ verdi på investering i tilknyttet og felleskontrollert selskap | Negativ value on investment in associated and JV comp. | (9) | 9 812 | 2 986 |
| SUM LANGSIKTIG GJELD | TOTAL NON-CURRENT LIABILITIES | 158 871 | 40 607 | |
| KORTSIKTIG GJELD | CURRENT LIABILITIES | |||
| Kassekreditt | Bank overdraft | (5) | 42 015 | 0 |
| Leverandørgjeld | Trade payables | 1 218 | 1 331 | |
| Betalbar skatt | Taxes payable | 30 | 0 | |
| Skylidige offentlige avgifter | Public duties payable | 985 | 1 016 | |
| Annen kortsiktig gjeld | Other short-term liabilities | 21 520 | 21 904 | |
| SUM KORTSIKTIG GJELD | TOTAL CURRENT LIABILITIES | 65 768 | 24 251 | |
| SUM EGENKAPITAL OG GJELD | TOTAL EQUITY AND LIABILITIES | 626 805 | 472 691 |
BORGESTAD ASA GROUP
| KONSOLIDERT KONTANTSTRØMOPPSTILLING
(NOK 1 000) | CONSOLIDATED CASH FLOWSTATEMENT
(NOK 1 000) | IFRS | |
| --- | --- | --- | --- |
| | | 2009
31.12 | 2008
31.12 |
| Kontantstrøm fra operasjonelle aktivitet | Net cash flow from operating activities | 2 952 | (6 810) |
| Kontantstrøm fra invest.aktivitet | Net cash flow from investing activities | (176 126) | (47 419) |
| Kontantstrøm fra finansielle aktivitet | Net cash flow from financing activities | 131 031 | (29 419) |
| Kontantstrøm | Net cash flow | (42 143) | (83 648) |
| Likviditetsbeholdning 01.01. | Cash position January 1st | 98 540 | 182 188 |
| Likviditetsbeholdning periodeslutt | Cash position end of period | 56 397 | 98 540 |
| Bank og kassebeholdning | Bank and cash deposits | 98 412 | 98 540 |
| Trukket kassekreditt | Bank overdraft | (5) | (42 015) |
| Likviditetsbeholdning periodeslutt | Cash position end of period | 56 397 | 98 540 |
| Ubenyttede trekkrettigheter | Bank overdraft reserves | (5) | 20 399 |
| Disponibel likviditet periodeslutt | Liquidity reserves end of period | 76 796 | 198 540 |
| EGENKAPITALOPPSTILLING
(NOK 1 000) | STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY
(NOK 1 000) | 2009
31.12 | 2008
31.12 |
| --- | --- | --- | --- |
| Egenkapital ved periodestart | Equity at start of period | 407 833 | 598 262 |
| Periodens resultat | Result for the period | 331 | (86 102) |
| Andre innregnede inntekter og kostnader | Recognised income and expense for the period | 1 429 | 151 |
| Utbytte | Dividends | (5 847) | (16 269) |
| Egne aksjer | Own shares | (1 580) | (5 546) |
| Egenkapitaleffekt ved fisjon (overgang fra datter til TKS) | Equity effect of demerger (change from subsidiary to associated company) | 0 | (82 663) |
| Egenkapital ved periodeslutt | Equity at end of period | 402 166 | 407 833 |
BORGESTAD ASA GROUP
BORGESTAD ASA GROUP
Oppstilling over innregnede inntekter og kostnader
| 2009 | 2008 | 2009 | 2008 | |
|---|---|---|---|---|
| 1.10-31.12 | 1.10-31.12 | 1.1-31.12 | 1.1-31.12 | |
| Periodens resultat etter skatt | 11 792 | (55 963) | 331 | (86 102) |
| Valutaomregningsdifferenser konsoliderte selskaper | 1 962 | (991) | 615 | 979 |
| Endring i virkelig verdi av kontantstrømsikring etter skatt | 34 | (828) | (38) | (828) |
| Verdiendring tilgjengelig for salg investeringer | 850 | 0 | 850 | 0 |
| Andre inntekter og kostnader | 2 846 | (1 819) | 1 429 | 151 |
| Totalresultat | 14 638 | (57 782) | 1 760 | (85 951) |
Totalresultatet fordeler seg som følger:
| Majoritetsinteresser | 14 638 | (57 782) | 1 760 | (87 389) |
|---|---|---|---|---|
| Minoritetsinteresser | 0 | 0 | 0 | 1 438 |
KONSOLIDERT OPPSTILLING OVER ENDRINGER I EGENKAPITAL
| (NOK 1 000) | Selskaps-kapital | Egne aksjer | Overkurs-fond | Annen innskutt EK | Fond for verdi-endringer | Fond for vurderings-forskjeller | Omregnings-differenser | Annen egenkapital | Minoritets-interesser | Sum |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Egenkapital IFRS 01.01.09 | 15 071 | (211) | 12 376 | 0 | (828) | 0 | 3 780 | 377 646 | 0 | 407 833 |
| Totalresultat i perioden | 814 | 0 | 615 | 331 | 0 | 1 760 | ||||
| Totale inntekter og kostnader i perioden | 0 | 0 | 0 | 0 | 814 | 0 | 615 | 331 | 0 | 1 760 |
| Utbytte | (5 847) | (5 847) | ||||||||
| Kjøp av egne aksjer | (90) | (1 490) | (1 580) | |||||||
| Sletting av egne aksjer | (278) | 278 | 0 | |||||||
| Forhøyelse av aksjekapital og endring av pålydende | 4 712 | (67) | (4 712) | 67 | (0) | |||||
| Egenkapital IFRS 31.12.09 | 19 505 | (90) | 7 663 | 0 | (14) | 0 | 4 395 | 370 706 | 0 | 402 166 |
| (NOK 1 000) | Selskaps-kapital | Egne aksjer | Overkurs-fond | Annen innskutt EK | Fond for verdi-endringer | Fond for vurderings-forskjeller | Omregnings-differenser | Annen egenkapital | Minoritets-interesser | Sum |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Egenkapital IFRS 01.01.08 | 19 783 | (18) | 12 376 | 1 059 | 12 761 | 0 | 3 526 | 545 025 | 3 750 | 598 262 |
| Totalresultat i perioden | (828) | 979 | (87 540) | 1 438 | (85 951) | |||||
| Totale inntekter og kostnader i perioden | 0 | 0 | 0 | 0 | (828) | 0 | 979 | (87 540) | 1 438 | (85 951) |
| Utbytte | (1 059) | (15 210) | (16 269) | |||||||
| Egne aksjer | (193) | (5 353) | (5 546) | |||||||
| Egenkapitalefekt ved fisjon (overgang fra datter til TKS) | (4 712) | (12 761) | (725) | (59 276) | (5 188) | (82 663) | ||||
| Egenkapital IFRS 31.12.08 | 15 071 | (211) | 12 376 | 0 | (828) | 0 | 3 780 | 377 646 | 0 | 407 833 |
| AKSJEINFORMASJON | 2009 | 2009 | 2009 | 2008 | 2008 | 2008 | ||||
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | ||||
| (NOK 1.000) | Egne aksjer | Ordinære aksjer | Total aksjer | Egne aksjer | Ordinære aksjer | Total aksjer | ||||
| Antall aksjer 1.1 | 27 750 | 1 950 548 | 1 978 298 | 1 750 | 1 976 548 | 1 978 298 | ||||
| Kjøp egne aksjer | 9 000 | (9 000) | 0 | 26 000 | (26 000) | 0 | ||||
| Sletting av egne aksjer | (27 750) | 0 | (27 750) | 0 | 0 | 0 | ||||
| Antall aksjer periodeslutt | 9 000 | 1 941 548 | 1 950 548 | 27 750 | 1 950 548 | 1 978 298 |
BORGESTAD ASA
NOTE 1 PRINSIPPNOTE
Konsernregnskapet til Borgestad ASA og dets heleide og kontrollerte datterselskaper (konsernet), er utarbeidet i overenstemmelse med International Financial Reporting Standards (IFRS) og standard for delårsrapportering (IAS34). Formatet på delårsregnskapene i 2009 er endret for å være i samsvar med endringer i revidert IAS1. Det er i delårsrapporten benyttet de samme regnskapsprinsipper som foretaket benytter i årsregnskapet. Det er foretatt reklassifiseringer som følge av endring i IAS 40 vedrørende investeringseiendommer som er under utvikling. Investeringseiendommer regnskapsføres fortsatt til det laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi.
Estimater og skjønnsmessige vurderinger.
Utarbeidelse av konsernets regnskap medfører at ledelsen gjør estimater og skjønnsmessige vurderinger. Dette vil derfor påvirke regnskapsførte beløp for eiendeler og forpliktelser, inntekter og kostnader.
Estimater og skjønnsmessige vurderinger evalueres løpende og er basert på historisk erfaring og andre faktorer, inklusive forventninger om fremtidige hendelser som anses å være sannsynlige på balansetidspunktet. Gjennom 2008 gikk verdens finansmarkeder og den globale økonomien fra høy aktivitet og høykonjunktur til finansuro og kraftig nedjustering. Omfanget av omslaget har vært meget stort, og det er fortsatt usikkerhet knyttet til den videre utviklingen i verdensøkonomien.
Områdene med størst risiko for vesentlige endringer er verdien av andeler i tilknyttede selskaper og felleskontrollerte virksomheter og aksjer.
NOTE 2 SELSKAPER I KONSERNET
| Konsernselskap eid 100% | Tilknyttet selskap/Felleskontrollert selskap, eierandel 50 % eller mindre: |
|---|---|
| Borgestad Properties AS | Braaten + Pedersen Plus Partners Sp. Z o.o. (50 % - Felleskontrollert selskap) |
| Borgestad Næringspark AS | Bridge Eiendom (50 % - Felleskontrollert selskap) |
| Borgestad Shipping AS | Grenmar Eiendomsutvikling AS (50 % - Felleskontrollert selskap) |
| AS Borgestad Forest V | Norwegian Crew Management AS (33,33 %) |
| Borgestad Business Partner AS | Teomaki AS (37,09 %) |
| AS Borgestad Shipmanagement | Grenland Arena AS (48,71 %) |
| GZMO Sp. Z o.o. | Borgestad Utvikling AS (30 %) |
| Kindergarten Sp. Z o.o. | Borgestad Industries ASA (18,5 %) |
BORGESTAD ASA
NOTE 3 SEGMENTFORDELING
| (NOK 1 000)Shipping | (NOK 1 000)Shipping | 20091.10-31.12 | 20081.10-31.12 | 20091.1-31.12 | 20081.1-31.12 |
|---|---|---|---|---|---|
| Driftsinntekter | Gross revenue | 149 | 2 | 209 | 11 831 |
| Driftsresultat | Operating result | 91 | (979) | (361) | (4 704) |
| Andel resultat i TS og FKV | Share of result in associated and joint venture companies | (2 983) | (2 077) | (3 905) | (1 501) |
| Agio/(disagio) | Exchange gain/(loss) | (1) | 1 490 | (33) | 2 422 |
| Øvrige finansinntekter og kostnader | Other financial income and expenses | 2 700 | (173) | 7 | (212) |
| Resultat før skatt | Result before tax | (193) | (1 739) | (4 292) | (3 995) |
| Eiendom | Property | ||||
| Driftsinntekter | Gross revenue | 1 882 | 1 955 | 7 252 | 6 836 |
| Driftsresultat | Operating result | (502) | (875) | (2 067) | (2 654) |
| Andel resultat i TS og FKV | Share of result in associated and joint venture companies | 5 241 | (24 579) | (8 008) | (26 345) |
| Agio/(disagio) | Exchange gain/(loss) | 913 | (2 100) | (15 286) | 3 850 |
| Øvrige finansinntekter og kostnader | Other financial income and expenses | 3 615 | 1 343 | 8 333 | 5 859 |
| Resultat før skatt | Result before tax | 9 267 | (26 211) | (17 028) | (19 290) |
| Finansaktiviteter | Finance activities | ||||
| Driftsinntekter | Gross revenue | (207) | 2 347 | 7 863 | 6 131 |
| Driftsresultat | Operating result | 38 | (661) | (4 452) | (13 531) |
| Andel resultat i TS og FKV | Share of result in associated and joint venture companies | 2 438 | (19 926) | 5 853 | (19 926) |
| Agio/(disagio) | Exchange gain/(loss) | 189 | 300 | 260 | (443) |
| Øvrige finansinntekter og kostnader | Other financial income and expenses | 435 | (8 931) | 19 342 | (40 240) |
| Resultat før skatt | Result before tax | 3 100 | (29 218) | 21 003 | (74 140) |
| Øvrige aktiviteter og elimineringer | Other activities and eliminations | ||||
| Driftsinntekter | Gross revenue | 941 | 724 | 4 055 | 3 609 |
| Driftsresultat | Operating result | (305) | 95 | (1 342) | 68 |
| Andel resultat i TS og FKV | Share of result in associated and joint venture companies | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Agio/(disagio) | Exchange gain/(loss) | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Øvrige finansinntekter og kostnader | Other financial income and expenses | (17) | 2 194 | (50) | 2 121 |
| Resultat før skatt | Result before tax | (322) | 2 289 | (1 392) | 2 189 |
| Total | Total | ||||
| Driftsinntekter | Gross revenue | 2 765 | 5 028 | 19 379 | 28 407 |
| Driftsresultat | Operating result | (679) | (2 421) | (8 222) | (20 822) |
| Andel resultat i TS og FKV | Share of result in associated and joint venture companies | 4 696 | (46 582) | (6 060) | (47 772) |
| Agio/(disagio) | Exchange gain/(loss) | 1 101 | (310) | (15 059) | 5 829 |
| Øvrige finansinntekter og kostnader | Other financial income and expenses | 6 733 | (5 567) | 27 632 | (32 472) |
| Resultat før skatt | Result before tax | 11 852 | (54 880) | (1 708) | (95 237) |
BORGESTAD ASA
NOTE 4 VESENTLIGE HENDELSER I KVARTALET
Braaten + Pedersen Plus Partners (BBBP) er eier av kjøpesenterprosjektet.
BBBP har inngått byggekontrakt med ERBUD S.A., som har sitt hovedkontor i Warzawa. Selskapet er polsk/tysk eiet og notert på Warzawa børsen. ERBUD S.A. er en erfaren entreprenør m.h.t. bygging av denne type kjøpesenter. Den totale kontraktsummen med ERBUD lyder på PLN 186,5 mill. Fremdriften for byggingen av kjøpesenteret går som planlagt med beregnet ferdigstillelse ultimo 2010. Per dato er det signert leiekontrakter på ca. 70 prosent av arealet og i tillegg pågår det forhandlinger om ytterligere 18 %.
OPPTAK AV OBLIGASJONSLÅN
Borgestad ASA gjennomførte plassering av et 3-årlig usikret obligasjonslån på NOK 60 mill. med 10 % fast rente mot institusjonelle og private investorer. Lånet er notert på Oslo ABM med ticker BOR01 PRO og er rentebærende fra 21.12.2009. Formålet med lånet er å sikre toppfinansieringen av pågående utbygging av det nye kjøpesenter i Agora Bytom, sør i Polen.
NOTE 5 PANTEGJELD
Det er opprettet en trekkfasilitet i Sparebank1 på NOK 30 mill., hvorav NOK 29,6 mill er opptrukket. Trekkfasiliteten på NOK 100 mill. i Nordea er påtrukket med NOK 80 mill. og EUR konto i Nordea er på trukket med NOK 12,4 mill. Obligasjonslånet nevnt ovenfor er bokført til amortisert kost med NOK 57,8 mill. I tillegg har Borgestad Næringspark en langsiktig pantegjeld på NOK 6,8 mill.
NOTE 6 AKSJEKAPITAL
Per 31.12.2009 har selskapet 9 000 egne aksjer til en kostpris på NOK 1,6 mill.
BORGESTAD ASA
NOTE 7 NETTORESULTAT AV KORTSIKTIGE INVESTERINGER
| (NOK 1 000) | 2009 | 2008 | 2009 | 2008 |
|---|---|---|---|---|
| Nettoresultat av kortsiktig investeringer | 1.10-31.12 | 1.10-31.12 | 31.12 | 31.12 |
| Netto urealisert tap/gevinst verdipapirer | 53 | (625) | 19 444 | (39 449) |
| Netto realisert tap/gevinst verdipapirer | 0 | (7 302) | (9 076) | (7 524) |
| Utbytte og renteinntekter verdipapirer | 1 288 | (780) | 4 112 | 4 492 |
| Nettoresultat av kortsiktige investeringer | 1 341 | (8 707) | 14 480 | (42 481) |
NOTE 8 TILKNYTTET SELSKAP OG FKV
| (NOK 1 000) | 2009 | 2008 |
|---|---|---|
| Langsiktig fordring tilknyttet selskap og FKV består av | 31.12 | 31.12. |
| Braathen Pedersen + Plus Partners 50% FKV | 275 936 | 108 637 |
| Bridge Eiendom 50% FKV | 6 777 | 7 299 |
| Borgestad Industries ASA | 0 | 204 |
| Hóganás Bjuf AB (datter selskap til Borgestad Industries ASA) | 1 774 | 7 837 |
| Teomaki AS | 0 | 1 270 |
| Sum langsiktige fordringer på tilknyttet selskap og FKV | 284 487 | 125 247 |
| (NOK 1 000) | 2009 | 2008 |
| --- | --- | --- |
| Kortsiktig fordring tilknyttet selskap og FKV består av | 31.12 | 31.12. |
| Braathen Pedersen + Plus Partners 50% FKV | 18 106 | 17 917 |
| Sum kortsiktige fordringer på tilknyttet selskap og FKV | 18 106 | 17 917 |
Rentebetingelser på lån til Braaten Pedersen Plus Partner er 8 % på NOK 101,2 mill. av fordringene. Av overskytende beregnes 20 % rente, med unntak av mellomværende grunnet renteswap på NOK 18,1 mill. som ikke renteberegnes.
(NOK 1 000)
Vesentlige transaksjoner over resultat vedrørende tilknyttet selskap og FKV ført i inntektsåret
| Selskap: | Driftsinntekter 31.12.2009 | Renteinntekter 31.12.2009 | Agio/Disagio 31.12.2009 | Driftsinntekter 31.12.2008 | Renteinntekter 31.12.2008 | Agio/Disagio 31.12.2008 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Braathen Pedersen + Plus Partners | 7 156 | 15 085 | -13 767 | 2 000 | 4 263 | 3 137 |
| Bridge Eiendom AS | 0 | 27 | 485 | |||
| Hóganás Bjuf AB | 405 | 417 | ||||
| Teomaki AS | 96 | 97 | 96 | 51 | ||
| Grenland Arena AS | 300 | 0 | 300 | |||
| Total per 31 Desember: | 7 957 | 15 209 | -13 767 | 2 813 | 4 799 | 3 137 |
BORGESTAD ASA
BORGESTAD ASA
NOTE 9 INVESTERING I TILKNYTTEDE SELSKAP OG FELLESKONTROLLERT VIRKSOMHET 2009
(Alle tall i 1000 kr)
| Balance | Borgestad Industries ASA | Grenland Arena AS | Borgestad Utvikling AS | Teomaki AS | Aker Borgestad Operations AS | Norwegian Crew Management AS | Bridge Eiendom AS | Grenmar Eiendoms-forvaltning AS | Braaten + Pedersen Plus Partners | Total |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Anleggsmidler | 122 867 | 132 348 | 231 | 0 | 72 563 | 18 | 277 700 | 605 727 | ||
| Omløpsmidler | 204 078 | 9 286 | 5 739 | 0 | 19 224 | 5 310 | 1 231 | 22 823 | 267 691 | |
| Langsiktig gjeld | -59 457 | -107 598 | 0 | 0 | -72 000 | -254 997 | -494 052 | |||
| Kortsiktig gjeld | -126 608 | -490 | -2 090 | 0 | -12 313 | -6 830 | -203 | -64 990 | -213 524 | |
| Egenkapital | 140 880 | 33 546 | 9 111 | 3 880 | 0 | 6 911 | -957 | 1 046 | -19 464 | 165 842 |
| Borgestads andel i %: | 18,50 % | 48,71 % | 30,00 % | 37,09 % | 45,00 % | 33,33 % | 50,00 % | 50,00 % | 50,00 % | |
| Andel egenkapital | 26 063 | 16 340 | 2 733 | 1 439 | 0 | 2 303 | -479 | 523 | -9 732 | 39 191 |
| Mer/mindreverdier i konsern | -8 324 | 48 | 0 | 2 286 | 0 | -175 | -274 | 673 | -5 766 | |
| Bokført verdi i konsern | 17 739 | 16 388 | 2 733 | 3 725 | 0 | 2 128 | -753 | 523 | -9 059 | 33 425 |
| Investeringer med positiv verdi | 43 237 | |||||||||
| Investeringer med negativ verdi | -9 812 | |||||||||
| Sum investering i tilknyttet og felleskontrollert selskap: | 33 425 | |||||||||
| Resultat | Borgestad Industries ASA | Grenland Arena AS | Borgestad Utvikling AS | Teomaki AS | Aker Borgestad Operations AS | Norwegian Crew Management AS | Bridge Eiendom AS | Grenmar Eiendoms-forvaltning AS | Braaten + Pedersen Plus Partners | Total |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Andel: | 18,50 % | 48,71 % | 30,00 % | 37,09 % | 45,00 % | 33,33 % | 50,00 % | 50,00 % | 50,00 % | |
| Omsetning | 412 668 | 3 079 | 8 978 | 0 | 15 497 | 4 832 | 881 | 738 | 445 935 | |
| Kostnader | -401 820 | -4 006 | -13 099 | 0 | -12 702 | -6 100 | -835 | -6 666 | -438 562 | |
| Skatt | -2 416 | 258 | 0 | 0 | 0 | -787 | 356 | -10 | 5 314 | -2 599 |
| Resultat | 8 432 | -669 | 229 | -4 121 | 0 | 2 008 | -912 | 36 | -614 | 4 774 |
| Borgestads andel i %: | 18,50 % | 48,71 % | 30,00 % | 37,09 % | 45,00 % | 33,33 % | 50,00 % | 50,00 % | 50,00 % | |
| Andel resultat | 1 560 | -326 | 69 | -1 528 | -608 | 669 | -456 | 18 | -307 | -909 |
| Justeringer konsern (*) | 4 293 | 167 | -7 005 | -2 545 | ||||||
| Tap salg av andel | -2 605 | -2 605 | ||||||||
| Andel resultat i konsern | 5 853 | -326 | 69 | -1 361 | -3 213 | 669 | -456 | 18 | -7 312 | -6 059 |
(*) Justering Borgestad Industries ASA gjelder reversering av tidligere nedskrivning.
Justering Braaten + Pedersen Plus Partners gjelder eliminering av aktiverte renter i BPPP belastet fra Borgestad.
BORGESTAD ASA
AGORA BYTOM
Det ble i 2008 inngått 11 kontrakter som skal sikre valutarisiko PLN/EURO vedrørende Agora Bytom prosjektet. Per 31.12.2009 gjenstår 8 kontrakter alle med forfall i 2010. Samtlige kontrakter er terminert i februar 2010 som et ledd i den videre finansiering av selskapet, jfr. Note 11. Alle terminkontraktene er regnskapsført etter virkelig verdi og det er ikke benyttet sikringsbokføring. Sikringen er gjort av Borgestad ASA på vegne av Braaten + Pedersen Plus Partner Sp. Z o.o. og dette selskapet regnskapsføres etter egenkapitalmetoden slik at resultateffekten inngår i andel resultat i tilknyttet og felleskontrollert selskap. Resultateffekten via det felleskontrollerte 50 prosent eide selskapet for realiserte og urealiserte poster ble per 31.12.2009 TNOK +5,7 mill. (100 %). Urealisert negativ verdi per 31. desember 2009 er NOK 18,1 mill.- på 100 % basis for terminkontraktene, jfr note 11.
NOTE 10 FISJON BORGESTAD ASA OG BORGESTAD INDUSTRIES ASA
SPESIFIKASJON AV RESULTAT I AVHENDET VIRKSOMHET BORGESTAD INDUSTRIES ASA:
Industrisegmentet i Borgestad ASA ble utfisjonert fra 30.09.2008. Nedenfor følger spesifikasjon av resultat og kontantstrøm for den utfisjonerte virksomheten per Q3 2008.
BORGESTAD INDUSTRIES SAMMENDRATTE DELÅRSREGNSKAP
| RESULTATREGNSKAP
(NOK 1 000) | 2008
1.1-30.09. |
| --- | --- |
| Driftsinntekter og driftskostnader | |
| Salgsinntekter | 336 544 |
| Andre inntekter | 1 255 |
| Netto driftsinntekter | 337 799 |
| Beholdningsendring varer | 5 706 |
| Forbruk av råvarer | (184 506) |
| Lønn, arbeidsgiveravgift og pensjonskostnader | (73 832) |
| Avskrivninger | (5 129) |
| Annen driftskostnad | (61 190) |
| Sum driftskostnader | (318 951) |
| DRIFTSRESULTAT | 18 848 |
| Finansinntekter og finanskostnader | |
| Renteinntekter | 502 |
| Agio /(disagio) | (636) |
| Rentekostnader | (4 529) |
| Fisjonskostnader | (1 345) |
| Øvrige finansinntekter/(kostnader) | 45 |
| Netto finansposter | (5 963) |
| ORDINÆRT RESULTAT FØR SKATTEKOSTNAD | 12 885 |
| Skattekostnad på ordinært resultat | (3 847) |
| RESULTAT | 9 038 |
BORGESTAD ASA
SPESIFIKASJON AV CASHFLOW I AVHENDET VIRKSOMHET BORGESTAD INDUSTRIES ASA
| KONTANTSTRØMOPPSTILLING
(NOK 1 000) | 2008
30.09. |
| --- | --- |
| Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter | (36 700) |
| Kontantstrøm fra invest.aktiviteter | (17 884) |
| Kontantstrøm fra finansielle aktiviteter | 15 207 |
| Kontantstrøm | (39 377) |
NOTE 11 HENDELSER ETTER BALANSEDAGEN
Fredag 19. februar 2010 ble de resterende 8 terminkontrakter terminert. Det ble totalt realisert et valutatap siden inngåelsen av forretningene i 2008 på EUR 2,5 mill. på 100 % basis.