Boreo Oyj

Earnings Release • Nov 3, 2022

Boreo Oyj, OSAVUOSIKATSAUS 1.1.-30.9.2022

3.11.2022 kello 9:00

Vahva tulos ja strategian päivitys – fokus tuloskasvuun ja pääoman tuottoon

Heinä-syyskuu 2022 (jatkuvat toiminnot)

• Liikevaihto kasvoi 50 % 43,3 milj. euroon (2021: 28,8).
• Operatiivinen liikevoitto nousi 38 % 3,0 milj. euroon (2021: 2,2).
• Liikevoitto oli 2,4 milj. euroa (2021: 1,4).
• Vapaa rahavirta (ennen yrityshankintoja ja -ostoja, sisältäen lopetetut toiminnot) oli 0,5 milj. euroa (2021: -0,1). Rahavirtaa heikensi käyttöpääoman kasvu 1,8 milj. eurolla. Vaihto-omaisuuteen sitoutunut pääoma kuitenkin laski 1,6 milj. euroa.
• Jatkuvien toimintojen tulos oli 2,1 milj. euroa (2021: 1,0 milj. euroa).
• Operatiivinen osakekohtainen tulos oli 0,83 euroa (2021: 0,70).
• Osakekohtainen tulos oli 0,63 euroa (2021: 0,38).
• Boreo tiedotti sen tytäryhtiön Floby Nya Bilverkstad AB:n (FNB) ostaneen Lackmästar'n i Håkantorp AB:n (Lackmästarn) osakekannan. Kauppa toteutui viimeisen vuosineljänneksen alussa 3.10.2022.
• Boreon päivitetty strategia ja strategiset taloudelliset tavoitteet esiteltiin pääomamarkkinapäivässä. Uudet strategiset taloudelliset tavoitteet ovat: Vähintään 15 % keskimääräinen vuotuinen operatiivisen tuloksen kasvu, vähintään 15 % sijoitetun pääoman tuotto (ROCE) ja nettovelka suhteessa operatiiviseen käyttökateeseen välillä 2-3x.

Tammi-syyskuu 2022 (jatkuvat toiminnot)

• Liikevaihto kasvoi 39 % 115,4 milj. euroon (2021: 82,8).
• Operatiivinen liikevoitto nousi 24 % 6,5 milj. euroon (2021: 5,3).
• Liikevoitto oli 4,8 milj. euroa (2021: 4,7). Vertailukauden liikevoittoon vaikutti merkittävästi 0,8 milj. euron kertaluontoinen Espoon pääkonttorin myyntivoitto.
• Vapaa rahavirta (ennen yrityshankintoja ja -ostoja, sisältäen lopetetut toiminnot) oli -1,0 milj. euroa (2021: -0,7). Rahavirtaa heikensi käyttöpääoman kasvu.
• Jatkuvien toimintojen tulos oli 3,5 milj. euroa (2021: 3,3 milj. euroa).
• Lopetettujen toimintojen tulos oli -5,2 milj. euroa (2021: 0,7 milj. euroa). Tulokseen vaikutti negatiivisesti Venäjän toimintoihin toisella vuosineljänneksellä tehty alaskirjaus.
• Operatiivinen osakekohtainen tulos oli 1,50 euroa (2021: 1,45).

Venäjän liiketoimintojen luokittelu lopetettuina toimintoina

Boreo tiedotti 9.8.2022 myyneensä 90 % omistusosuutensa elektroniikan komponenttien jakeluliiketoiminnoistaan Venäjällä (YE Venäjä). Tässä osavuosikatsauksessa Venäjän liiketoiminnat on siirretty IFRS 5 -standardin mukaisesti lopetettuihin toimintoihin. Jollei toisin mainittu, kaikki luvut tässä osavuosikatsauksessa koskevat jatkuvia toimintoja. Tuloslaskelman osalta vertailukaudet on oikaistu jatkuville toiminnoille, kun taas rahavirtalaskelman tietoja ei ole oikaistu ja ne sisältävät lopetetut toiminnot. Q3/22 osalta tase ei enää sisällä lopetettuja toimintoja. Lopetetut toiminnot sisältävät myös Venäjän liiketoimintojen Turkissa sijaitsevan tytäryhtiön.

Taloudellinen ohjeistus ja liiketoimintamalli

Boreo julkisti 27.9.2022 päivitetyn strategiansa ja strategiset taloudelliset tavoitteensa ja esitteli ne samana päivänä pidetyssä pääomamarkkinapäivässään. Boreon liiketoimintamallina on omistaa, hankkia ja kehittää liiketoimintoja Pohjois-Euroopassa. Boreo keskittyy arvonluontiin pitkällä aikavälillä, ja sen tavoitteena on olla paras koti sen yhtiöille ja henkilöstölle. Strategian pääpainopistealueet ovat: Yritysostot, Kehittäminen ja Ihmiset & kulttuuri.

Tulevaisuudessa Boreo keskittyy aiempaa selkeämmin tuloskasvuun ja pääoman tuottoon. Yhtiön päivitetyt pitkän aikavälin strategiset taloudelliset tavoitteet ovat:

• Vähintään 15 % keskimääräinen vuotuinen operatiivisen tuloksen kasvu
• Vähintään 15 % sijoitetun pääoman tuotto (ROCE)
• Nettovelka suhteessa operatiiviseen käyttökateeseen välillä 2-3x (sisältäen hankitut liiketoiminnot kuin ne olisi omistettu 12 kuukautta raportointihetkellä)

Boreon päivitettynä osingonjakopolitiikkana on maksaa vuosittain kasvavaa osakekohtaista osinkoa ottaen huomioon pääoman allokoinnin prioriteetit.

Edellä mainitut strategiset taloudelliset tavoitteet toimivat edelleen yhtiön taloudellisena ohjeistuksena. Boreon ohjeistuskäytännön mukaisesti yhtiö ei anna erillistä lyhyen aikavälin taloudellista ohjeistusta.

Boreo on muuttanut Q1 2022 osavuosikatsauksesta alkaen operatiivisen liikevoiton laskentaperiaatetta niin, ettei operatiivisessa liikevoitossa enää huomioida hankintamenojen kohdistamisesta syntyvää vaikutusta. Hankintamenojen kohdistamisen vaikutukset syntyvät kun IFRS-standardeihin perustuvia hankintahetken käyvän arvon kohdistuksia poistetaan näiden vaikutusaikana. Yhtiö on katsonut, että operatiivinen liikevoitto ennen hankintamenojen kohdistuksia kuvaa paremmin operatiivisen liiketoiminnan kannattavuutta. Muutoksella on vaikutus operatiiviseen liikevoittoon sekä operatiiviseen osakekohtaiseen tulokseen. Vertailukauden luvut on muutettu vastaamaan samaa periaatetta, jotta vertailukelpoisuus säilyy. Muilta osin tämän katsauksen laadintaperiaatteissa ei ole vertailukelpoisuuteen vaikuttavia muutoksia. Suluissa olevat vertailuluvut viittaavat edellisen vuoden vastaavaan jaksoon, jollei toisin mainita.

milj. euroa	Q3 2022	Q3 2021	Muutos	Q1-Q3 2022	Q1-Q3 2021	Muutos	2021
Liikevaihto	43,3	28,8	50 %	115,4	82,8	39 %	122,0
Operatiivinen
liikevoitto* suhteessa	3,0	2,2	38 %	6,5	5,3	24 %	7,2
liikevaihtoon, %	6,8 %	7,5 %	-	5,7 %	6,4 %	-	5,9 %
Liikevoitto	2,4	1,4	75 %	4,8	4,7	2 %	5,8
Tulos ennen veroja Katsauskauden tulos,	2,6	1,0	150 %	4,3	3,9	12 %	4,6
jatkuvat toiminnot Katsauskauden tulos,	2,1	1,0	113 %	3,5	3,3	6 %	3,9
lopetetut toiminnot Sijoitetun pääoman	0,7	0,2	248 %	-5,2	1,0	-	1,6
tuotto (ROCE %), R12	10,8 %	12,3 %	-	10,8 %	12,3 %	-	13,4 %
Vapaa rahavirta**	0,5	1,5	-66 %	-1,0	-0,9	-8%	1,1

Avainluvut, jatkuvat toiminnot

*Hankintamenojen kohdastamisesta johtuvan laskentamuutoksen vaikutus huomioitu Q3 2022, Q1-Q3 2022, Q3 2021, Q1-Q3 2021 ja 2021. Vaikutusten eliminointi paransi Q3 2022 operatiivista liikevoittoa 0,4 milj. euroa, Q1-Q3 2022 operatiivista liikevoittoa 1,2 milj. euroa, Q3 2021 operativiista liikevoittoa 0,2 milj. euroa, Q1-Q3 2021 operatiivista liikevoittoa 0,6 milj. euroa ja 2021 operatiivista liikevoittoa 0,8 milj. euroa. ** Rahavirta sisältää lopetut toiminnot.

Q3/2022 - Toimitusjohtaja Kari Nerg:

Vahva taloudellinen tulos

Yhtiömme jatkoivat vuoden kolmannella kvartaalilla vakaata suorittamistaan ja saavutimme ennätystasolla olleen 3,0 miljoonan euron operatiivisen liikevoiton (6,8 %). Operatiivinen liikevoitto suhteessa vertailukauteen kasvoi 38 %. Liikevaihto puolestaan kasvoi 50 %, josta orgaaninen kasvu oli 7,4 miljoonaa euroa ja yritysostojen tuoma kasvu 7,3 miljoonaa euroa. Vahvan taloudellisen suorituksen vetureina toimivat Elektroniikka- ja Tekninen kauppa -liiketoiminta-alueet ja Muissa toiminnoissa raportoitava ESKP. Raskas kalusto -liiketoiminta-alueen suoritus oli epätyydyttävällä tasolla ja fokuksemme on liiketoiminta-alueen kannattavuuden parantamisessa.

Syyskuussa 2022 uudeksi strategiseksi taloudelliseksi tavoitteeksi asettamamme sijoitetun pääoman tuotto (ROCE) tasolla 10,8 %. Oman pääoman tuotto (ROE) oli 13,1 %. Konsernin rahoitusasema säilyi vakaana ja nettovelka suhteessa 12 kuukauden operatiiviseen käyttökatteeseen oli edelleen 2,5x tasolla.

Näkymät lähitulevaisuudelle jatkuvat vakaina, toimintaympäristössä kuitenkin runsaasti epävarmuustekijöitä

Yleinen toimintaympäristö on tällä hetkellä tummien pilvien sävyttämä ja vuodesta 2023 odotetaan haastavaa korkeasta inflaatiosta, nousevista koroista, geopoliittista epävarmuuksista ja jatkuvista toimitusketjujen häiriöistä johtuen. Näkymät yhtiöidemme lähitulevaisuuden tuloksentekokyvylle jatkuvat kuitenkin aiempien kuukausien mukaisesti pääosin vakaina ja jatkamme työtä yhtiöiden kehittämiseksi ja kilpailukyvyn vahvistamiseksi.

Tuloksentekokyvyn vaalimisen lisäksi keskitymme pääomien tehokkaaseen käyttöön ja tavoitteenamme on vähentää seuraavien kvartaalien aikana liiketoimintoihin sitoutuneita pääomia. Orgaanisia kasvuhankkeita ja yritysostoin tapahtuvaa kasvua pyrimme luomaan valikoiduilla toimialoilla. Korkojen nousuun varautumiseksi olemme suojanneet melkein puolet seniorilainoistamme, jonka lisäksi kiinteäkorkoinen hybridi suojaa omalta osaltaan konsernia korkojen nousulta.

Jatkamme toimintaympäristön tarkkaa seurantaa ja näemme hajautetun organisaatiomallimme vahvuutena haastavina taloudellisina aikoina. Yhtiömme ovat tarvittaessa kyvykkäitä mukautumaan muuttuvaan toimintaympäristöön nopeasti ja uskon kykyymme operoida menestyksekkäästi haastavammassakin toimintaympäristössä.

Päivitetty strategia ja taloudelliset tavoitteet pohjana tulevaisuuden arvonluonnille

Järjestimme katsauskauden lopussa yhtiön historian ensimmäisen pääomamarkkinapäivän, kirkastimme strategiaamme ja päivitimme strategiset taloudelliset tavoitteemme. Jatkamme aiemman mukaisesti pitkän aikavälin arvonluontityötä ja ja menestyksekkään yhtiön rakentamista. Uusien asetettujen strategisten taloudellisten tavoitteiden mukaisesti – vähintään 15 % keskimääräinen vuotuinen operatiivisen liiketuloksen kasvu ja vähintään 15 % sijoitetun pääoman tuotto (ROCE) – fokuksemme on aiempaa selkeämmin tuloskasvun luomisessa houkuttelevilla pääoman tuottotasoilla.

Nämä asetetut strategiset tavoitteet luovat erinomaisen pohjan yhtiön pitkän aikavälin kehittämiselle. Lähitulevaisuudessa keskitymme kehittämään Boreon tapaa toimia ja suuntamaan laivaa kohti strategisten tavoitteiden saavuttamista. Osasssa yhtiöissämme jo toteutetut toimintasuunnitelmat, määritellyt yhteiset taloudelliset KPI:t sekä yritysostoille ja orgaaniselle kasvulle asetetut tuottotavoitteet ovat esimerkkejä viime aikoina toteuttamistamme tulevaisuuden tuloskasvua vahvistavista toimenpiteistä.

Houkuttelevia mahdollisuuksia jatkaa pääomien allokointia yritysostoihin

Tiedotimme kvartaalin aikana yhdestä yritysostosta kun FNB osti raskaiden ajoneuvojen maalaukseen, pintakäsittelyyn ja lakkaukseen erikoistuneen Lackmästarnin.

Viimeisten kvartaalien aikana olemme tehneet merkittävän määrän proaktiivista työtä liiketoiminta-alueita vahvistavien yritysostomahdollisuuksien tunnistamiseksi ja M&A-osaamisen kehittämiseksi. Tämä yhdessä Boreon tunnettuuden lisäämisen kanssa on johtanut laadukkaan yritysosto-pipelinen muodostumiseen. Huolimatta nähtävillä olevasta yrityskauppamarkkinan yleisestä hiljentymisestä olen luottavainen kykyymme toteuttaa haastavinakin aikoina Boreo-perheeseen soveltuvien yhtiöiden yritysostoja.

Vaihtoehtoiset tunnusluvut

Euroopan arvopaperimarkkinaviranomaisen (European Securities and Markets Authority, ESMA) ohjeet määrittelevät vaihtoehtoiset tunnusluvut sellaisiksi historiallista tai tulevaa taloudellista suorituskykyä, taloudellista asemaa tai rahavirtoja koskeviksi tunnusluvuiksi, jotka eivät ole yrityksen soveltaman taloudellisen raportointiviitekehyksen määrittelemiä. Boreon tapauksessa tällaisen raportointiviitekehyksen muodostavat IFRS-standardit siinä muodossa, kuin ne on omaksuttu käyttöön EU:ssa asetuksen (EC) No 1606/2002 mukaisesti.

Boreo esittää tiettyjä taloudellisia tunnuslukuja, jotka eivät perustu IFRS:ään (vaihtoehtoiset tunnusluvut). Vaihtoehtoiset tunnusluvut (sis. myös tilintarkastamattomat yhdistetyt pro forma -taloudelliset tiedot) eivät sisällä tiettyjä kertaluonteisia vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä, ja niiden tarkoituksena on kuvata liiketoiminnan taloudellista kehitystä ja parantaa vertailukelpoisuutta raportointikausien välillä. Vaihtoehtoisia tunnuslukuja ei tule pitää korvaavina mittareina verrattuna IFRS-tilinpäätösnormistossa määriteltyihin tunnuslukuihin.

Boreo katsoo vertailukelpoisten tunnuslukujen heijastavan paremmin yhtiön operatiivista suorituskykyä poistamalla normaalin liiketoiminnan ulkopuolelta lähtöisin olevien erien ja liiketapahtumien tulosvaikutuksen.

Täsmäytyslaskelmat ja keskeisten IFRS-tunnuslukujen sekä vaihtoehtoisten tunnuslukujen laskentakaavat esitetään myöhemmin tässä raportissa.

Konsernin avainluvut

Avainluvut, jatkuvat toiminnot

milj. euroa	Q3 2022	Q3 2021	Muutos	Q1-Q3 2022	Q1-Q3 2021	Muutos	2021
Liikevaihto	43,3	28,8	50 %	115,4	82,8	39 %	122,0
Operatiivinen liikevoitto	3,0	2,2	38 %	6,5	5,3	24 %	7,2
suhteessa liikevaihtoon, %	6,8 %	7,5 %	-	5,7 %	6,4 %	-	5,9 %
Liikevoitto	2,4	1,4	75 %	4,8	4,7	2 %	5,8
Tulos ennen veroja	2,6	1,0	150 %	4,3	3,9	12 %	4,6
Katsauskauden tulos, jatkuvat toiminnot	2,1	1,0	113 %	3,5	3,3	6 %	3,9
Katsauskauden tulos, lopetetut toiminnot	0,7	0,2	248 %	-5,2	1,0	-	1,6
Vapaa rahavirta***	0,5	1,5	-66 %	-1,0	-0,9	-8%	1,1
Omavaraisuusaste, %	35,1 %	24,4 %	-	35,1 %	24,4 %	-	23,8 %
Nettovelka Nettovelan suhde edeltävän 12 kuukauden	33,9	39,3	-	33,9	39,3	-	41,0
operatiiviseen käyttökatteeseen*	2,5	3,6	-	2,5	3,6	-	3,8
Sijoitetun pääoman tuotto (ROCE %), R12	10,8 %	12,3 %	-	10,8 %	12,3 %	-	13,4 %
Oman pääoman tuotto (ROE %), R12	13,1 %	27,8 %	-	13,1 %	27,8 %	-	28,6 %
Henkilöstö keskimäärin	301	264	14 %	301	264	14 %	270
Henkilöstö kauden lopussa	304	265	15 %	304	265	15 %	273
Operatiivinen osakekohtainen tulos, euroa	0,83	0,70	19 %	1,50	1,45	5 %	1,86
Osakekohtainen tulos, euroa**	0,63	0,38	66 %	0,97	1,26	-23 %	1,40
Osakekohtainen tulos, lopetetut toiminnot	0,29	0,07	314 %	-1,74	0,33	-	0,59
Osakekohtainen vapaa rahavirta, euroa	0,19	0,63	-69%	-0,36	-0,34	-6%	0,42

*Laskettu rahoittajien kanssa vahvistettujen laskentaperiaatteiden mukaisesti. Tunnusluvun laskentakaava on esitetty myöhemmin tässä raportissa. Tunnusluku Q1-Q3 2021 ja vuoden 2021 lopun tilanteesta oikaistu vastamaan jatkuvien toimintojen määritelmää.

**Q1 2022 alkaen osakekohtaisten tulosten laskennassa huomioitu omaan pääomaan kirjattavan hybrdilainan koron vaikutus verovaikutuksella oikaistuna. Q3:llä tämä nettovaikutus oli 0,12 euroa/osake ja Q1-Q3:llä 0,31 euroa/osake.

*** Rahavirta sisältää lopetetut toiminnot.

Konsernin tuloskehitys

Vuoden kolmannella neljänneksellä konsernin liikevaihto kasvoi 43,3 milj. euroon (2021: 28,8), josta 7,4 milj. euroa oli liiketoiminnan orgaanista kasvua. Yritysostot kasvattivat liikevaihtoa 7,3 milj. eurolla. Vertailukelpoisin valuuttakurssein liikevaihto olisi ollut 43,5 milj. euroa johtuen pääasiassa ruotsin kruunun heikkenemisestä. Elektroniikka-liiketoiminta-alueen liikevaihto kasvoi 6,7 milj. euroa (64 %) edellisvuodesta 17,3 milj. euroon. Tekninen kauppa -liiketoiminta-alueen kolmannen vuosineljänneksen liikevaihto kasvoi 2,2 milj. euroa (20 %) ja oli 13,5 milj. euroa. Raskas kalusto -liiketoiminta-alueen liikevaihto kasvoi kolmannella vuosineljänneksellä 5,6 milj euroa (97 %) ja oli 11,3 milj. euroa. Muiden toimintojen liikevaihto pysyi edellisvuoden tasolla 1,2 milj. eurossa.

Vuoden yhdeksän ensimmäisen kuukauden aikana konsernin liikevaihto kasvoi 39 % 115,4 milj. euroon. (2021: 82,8). Orgaaninen liikevaihdon kasvu oli 14,4 milj. euroa ja yrityshankinnat kasvattivat liikevaihtoa 18,8 milj euroa. Valuuttakurssien muutokset heikensivät liikevaihtoa 0,6 milj. euroa. Vertailukelpoisin valuuttakurssein liikevaihto olisi ollut 116,0 milj. euroa. Liiketoiminta-alueista Elektroniikan liikevaihto kasvoi 13,1 milj. euroa (44 %). Teknisen kaupan liikevaihto kasvoi vertailukaudesta 4,6 milj. euroa (14 %). Raskas kalusto -liiketominta-alueen liikevaihto kasvoi 13,6 milj. euroa (74 %) vertailukaudesta pääosin yrityshankintojen seurauksena. Muiden toimintojen liikevaihto kasvoi 1,2 milj (52 %) vertailukaudesta.

milj. euroa	Q3 2022	Q3 2021	Muutos	Q1-Q3 2022	Q1-Q3 2021	Muutos	2021
Elektroniikka	17,3	10,5	64 %	42,9	29,8	44 %	43,3
Tekninen kauppa	13,5	11,3	20 %	37,0	32,4	14 %	45,6
Raskas kalusto	11,3	5,7	97 %	32,0	18,4	74 %	29,7
Muut toiminnot	1,2	1,2	-5 %	3,4	2,2	52 %	3,4
Yhteensä	43,3	28,8	50 %	115,4	82,8	39 %	122,0

Liikevaihto, liiketoiminta-alueet Q3 ja Q1-Q3

Konsernin liikevaihto jakaantui vuoden kolmannella neljänneksellä maantieteellisesti seuraavasti: liikevaihto Suomessa kasvoi 30 % pääosin Infradex- ja Pronius-yritysostojen seurauksena ja oli 30,3 milj. euroa. Tammisyyskuussa Suomen liikevaihto oli 79,6 milj. euroa, jossa kasvua 16,1 milj. euroa (25 %) vertailukauteen verrattuna. Ruotsin liikevaihto oli kolmannella neljänneksellä 6,6 milj. euroa, jossa kasvua edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon oli 5,2 milj. euroa (374 %). Ensimmäisen yhdeksän kuukauden aikana Ruotsin liikevaihto oli 16,4 milj. euroa, jossa kasvua vertailukauteen oli 8,6 milj. euroa (111 %). Baltian liiketoimintojen liikevaihto kolmannella vuosineljänneksellä kasvoi elektroniikan komponenttien jakeluliiketoimintojen sekä Sany- ja Putzmeister-liiketoimintojen orgaanisen kasvun (2,1 milj. euroa) seurauksena 51 % 6,2 milj. euroon. Ensimmäisen yhdeksän kuukauden aikana kasvua oli 7,5 milj. euroa (66 %) vertailukauteen nähden. Liikevaihto Yhdysvaltoihin koostuu toisen vuosineljänneksen aikana toteutun Signal Solutions -yrityskaupan yhteydestä hankitusta yhtiöistä Yhdysvalloissa.

Liikevaihto maantieteellisesti
milj. euroa	Q3 2022	Q3 2021	Muutos	Q1-Q3 2022	Q1-Q3 2021	Muutos	2021
Suomi	30,3	23,4	30 %	79,6	63,6	25 %	90,4
Ruotsi	6,6	1,4	374 %	16,4	7,8	111 %	15,6
Baltia	6,2	4,1	51 %	18,9	11,4	66 %	16,0
Yhdysvallat	0,2	0,0	-	0,4	0,0	-	0,0
Yhteensä	43,3	28,8	50 %	115,4	82,8	39 %	122,0

Vuoden kolmannella neljänneksellä konsernin operatiivinen liikevoitto kasvoi 38 % ja oli 3,0 milj. euroa (2021: 2,2). Operatiivinen liikevoittoprosentti oli 6,8 % (2021: 7,5 %). Konsernin raportoitu liikevoitto oli 2,4 milj. euroa (2021: 1,4). Raportoitu liikevoitto sisälsi kertaluonteisia yritys- ja rakennejärjestelyihin liittyviä vertailukelpoisuuteen vaikuttavia kustannuksia 0,6 milj. euroa, jotka liittyivät pääosin toteutettuihin yritysjärjestelyihin. Valuuttakurssien muutoksilla ei ollut merkittävää vaikutusta konsernin liikevoittoon. Elektroniikka-liiketoiminta-alueen operatiivinen liikevoitto vuoden kolmannella neljänneksellä oli 1,3 milj. euroa (2021: 1,0). Tekninen kauppa -liiketoiminta-alueen operatiivinen liikevoitto oli 1,7 milj. euroa (2021: 1,1). Liikevoittoa kasvattivat erityisesti Machineryn Voimantuottoyksikön vahva suoriutuminen sekä Proniuksen hankinta. Raskas kalusto -liiketoiminta-alueen operatiivinen liikevoitto oli 0,3 milj. euroon (2021: 0,3). Muiden toimintojen operatiivinen liikevoitto oli -0,3 milj. euroa (2021: -0,3) koostuen ESKP:n ja Vesterbacka Transportin 0,1 milj. euron liikevoitosta ja 0,5 milj. euron (2021: 0,4) suuruisista konsernihallintoon liittyvistä kustannuksista.

Tammi-syyskuussa konsernin operatiivinen liikevoitto oli 6,5 milj. euroa (2021: 5,3), jossa kasvua oli 24 % vertailukaudesta. Konsernin raportoitu liikevoitto oli 4,8 milj. euroa (2021: 4,7). Raportoituun liikevoittoon vaikutti vertailukauden kertaluontoinen 0,8 milj. euron myyntivoitto. Raportoitu liikevoitto sisältää vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä nettomääräisesti yhteensä 1,7 milj. euroa koostuen pääasiassa yrityshankintoihin liittyvistä kustannuksista ja allokoinneista. Elektroniikan ja Teknisen kaupan liikevoitot 2,7 milj. euroa (2021: 2,1) ja 3,9 milj. euroa (2021: 3,1) kasvoivat vertailukaudesta. Raskas kalusto -liiketoimintaalueen operatiivinen liikevoitto oli edellisvuoden tasolla 1,0 milj. eurossa (2021: 1,0) Muiden toimintojen operatiivinen liikevoitto oli -1,1 milj. euroa, josta ESKP:n ja Vesterbackan operatiivinen liikevoitto oli 0,4 milj. euroa (2021: 0,2) ja konsernihallintoon liittyvät kustannukset -1,4 milj. euroa (2021: -1,2).

milj. euroa	Q3 2022	Q3 2021	Muutos	Q1-Q3 2022	Q1-Q3 2021	Muutos	2021
Elektroniikka	1,3	1,0	29 %	2,7	2,1	31 %	2,7
Tekninen kauppa	1,7	1,1	44 %	3,9	3,1	28 %	4,2
Raskas kalusto	0,3	0,3	-1 %	1,0	1,0	2 %	1,7
Muut toiminnot	-0,3	-0,3	5 %	-1,1	-0,9	-33 %	-1,4
Yhteensä	3,0	2,2	38 %	6,5	5,3	24 %	7,2

Operatiivinen liikevoitto, liiketoiminta-alueet Q3 ja Q1-Q3

Taloudellinen asema

Vuoden 2022 kolmannen vuosineljänneksen lopussa konsernin korollinen nettovelka oli 33,9 milj. euroa (2021: 39,3). IFRS 16 -vastuiden osuus nettovelasta oli 6,8 milj. euroa (2021: 5,3). Nettovelan suhde edellisen kahdentoista kuukauden operatiiviseen käyttökatteeseen oli 2,5 (2021: 3,6), joka oli yhtiön strategisen tavoitetason (2-3x) puolivälissä.

Kolmannen vuosineljänneksen lopussa emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva oma pääoma oli 40,0 milj. euroa (2021: 20,6), josta katsauskauden aikana toteutettujen suunnattujen osakeantien vaikutus oli noin 2,8 milj. euroa. Omavaraisuusaste oli 35,1 % (2021: 24,4 %) ja konsernitaseen loppusumma oli 121,5 milj. euroa (2021: 92,8).

Rahavirta

Liiketoiminnan nettorahavirta kolmannella vuosineljänneksellä (sisältäen lopetetut toiminnot) oli 0,8 milj. euroa (2021: -0,3). Liiketoiminnan nettorahavirtaan vaikutti heikentävästi käyttöpääoman kasvu 1,8 milj. eurolla. Vaihto-omaisuuteen sitoutunut pääoma laski 1,6 milj. euroa. Vapaa rahavirta eli liiketoiminnan nettorahavirta, josta on vähennetty investoinnit aineettomiin ja aineellisiin hyödykkeisiin, oli 0,5 milj. euroa (2021: 1,5) ja osakekohtainen vapaa rahavirta oli 0,19 euroa (2021: 0,63). Rahavirta investointien jälkeen oli -2,1 milj. euroa.

Ensimmäisen yhdeksän kuukauden liiketoiminnan nettorahavirta oli 0,4 milj. euroa (2021: 1,4). Rahavirtaan vaikutti negatiivisesti käyttöpääoman kasvu erityisesti varastotasojen nousuun liittyen Elektroniikka- ja Tekninen kauppa -liiketoiminta-alueilla. Vapaa rahavirta oli -1,0 milj. euroa (2021: -0,9) ja osakekohtainen vapaa rahavirta -0,36 euroa (2021: -0,34). Rahavirta investointien jälkeen oli -11,5 milj. euroa (2021: -8,6), josta yrityshankintojen vaikutus nettomääräisesti oli -8,1 milj. euroa.

Konsernin rahavarat raportointikauden lopussa olivat 10,8 milj. euroa (2021: 2,9).

Kolmannen vuosineljänneksen aikaiset keskeiset tapahtumat

9.8.2022 Boreo tiedotti myyneensä 90 % omistusosuutensa elektroniikan komponenttien jakeluliiketoiminnoistaan Venäjällä (YE Venäjä). Ostajina olivat YE Venäjän johtajan ja 10 %:n vähemmistöomistajan Yrjö Pönnin omistamat yhtiöt.

19.9.2022 Boreo tiedotti sen tytäryhtiön Floby Nya Bilverkstadin ostaneen Lackmästar'n i Håkantorp AB:n osakekannan.

27.9.2022 Boreo tiedotti kirkastavansa strategiaansa ja päivittävänsä strategiset taloudelliset tavoitteensa. Jatkossa yhtiö keskittyy omistaja-arvon luontiin sen strategisilla painopistealueilla, jotka ovat Yritysostot, Kehittäminen (aiemmin Operatiivinen tehokkuus) sekä Ihmiset & kulttuuri. Tulevaisuudessa yhtiön fokus painottuu tuloskasvuun ja pääoman tuottoon.

Liiketoiminta-alueet

Boreon liiketoiminnot on organisoitu kolmeen liiketoiminta-alueeseen:

Elektroniikka-liiketoiminta-alue koostuu ammattilaiselektroniikan komponenttien jakelua ja kokoonpanoa harjoittavista liiketoiminnoista. Sen yhtiöt toimivat maailman johtavien päämiesten edustajina Pohjois-Euroopassa, Puolassa ja Yhdysvalloissa. Päämiehille ja asiakkaille yhtiöt tarjoavat varastointi- ja logistiikkapalveluita sekä teknisen myynnin palveluita. Liiketoiminta-alueen brändit ovat Yleiselektroniikka, YE International, Noretron Komponentit, Milcon, Infradex sekä Signal Solutions Nordic (SSN). Elektroniikkaliiketoiminta-alueen luvut eivät sisällä 8.9.2022 myytyjä Venäjän liiketoimintoja.

Tekninen kauppa -liiketoiminta-alue koostuu teknistä kauppaa harjoittavista liiketoiminnoista, jotka edustavat tunnettuja päämiehiä voimantuoton, metallintyöstön, rakentamisen sekä hitsaustekniikan tuotteiden ja järjestelmäratkaisujen alalla Suomessa. Liiketoiminta-alueen brändit ovat Machinery, Muottikolmio ja Pronius.

Raskas kalusto -liiketoiminta-alue koostuu Putzmeister- ja Sany-edustuksista Suomessa, Ruotsissa ja Virossa sekä puutavara-autojen päällerakentamisen suunnittelusta, varustelusta, maalaamisesta ja rakentamisesta Ruotsissa. Liiketoiminnat palvelevat betoniteollisuuden, rakentamisen sekä metsäteollisuuden asiakkaita Suomessa, Ruotsissa ja Virossa. Liiketoiminta-alueen brändit ovat PM Nordic, Tornokone, Sany Nordic, FNB sekä lokakuun alusta Lackmästarn.

Edellä mainittujen liiketoiminta-alueiden lisäksi Boreon organisaatioon kuuluu Muissa toiminnoissa logistiikka- ja kuriiripalveluja tuottava ESKP ja Vesterbacka Transport Oy. Yhtiöt toimivat Suomen ja Baltian markkina-alueella.

Elektroniikka-liiketoiminta-alue (jatkuvat toiminnot)

Vuoden kolmannella neljänneksellä Elektroniikka-liiketoiminta-alueen liikevaihto kasvoi 64 % ja oli 17,3 milj. euroa (2021: 10,5). Suomen liiketoimintojen liikevaihto suhteessa vertailukauteen kasvoi orgaanisen kasvun sekä Infradex- ja SSN-yritysostojen myötä. Tilauskanta on säilynyt hyvällä tasolla, emmekä näe merkkejä sen muuttumisesta. Erityisesti Milconin tilauskertymään Ukrainan kriisillä on myönteinen vaikutus puolustusteollisuuden asiakkaiden kasvaneesta kysynnästä johtuen. Baltian liiketoimintojen liikevaihto kasvoi suhteessa vertailukauteen. Kaikki Baltian yhtiöt suoriutuivat odotuksia paremmin kolmannella vuosineljänneksellä huolimatta lisääntyneestä epävarmuudesta Ukrainan kriisistä johtuen. Kuluneen vuosineljänneksen aikana SSN on integroitunut hyvin Boreon toimintamalliin ja Led-Systems -kaupan vaikutus alkoi näkymään Yleiselektroniikan luvuissa jakson loppupuolella.

Liiketoiminta-alueen kolmannen vuosineljänneksen operatiivinen liikevoitto oli 1,3 milj. euroa (2021: 1,0) ja operatiivinen liikevoittoprosentti oli 7,8%.

Avainluvut Elektroniikka

milj. euroa	Q3 2022	Q3 2021	Muutos	Q1-Q3 2022	Q1-Q3 2021	Muutos	2021
Liikevaihto	17,3	10,5	64 %	42,9	29,8	44 %	43,3
Operatiivinen liikevoitto	1,3	1,0	29 %	2,7	2,1	31 %	2,7
suhteessa liikevaihtoon, %	7,8 %	9,9 %	-	6,3 %	6,9 %	-	6,2 %
Liikevoitto	1,2	1,0	23 %	2,4	1,0	137 %	2,5
Käyttöomaisuusinvestoinnit	0,1	0,0	-	0,4	0,1	-	0,3
Henkilöstö keskimäärin	130	114	14 %	130	114	14 %	114
Henkilöstö kauden lopussa	132	110	20 %	132	110	20 %	112

Tekninen kauppa -liiketoiminta-alue

Tekninen kauppa -liiketoiminta-alueen liikevaihto vuoden kolmannella neljänneksellä oli 13,5 milj. euroa (2021: 11,3). Liikevaihdon kasvu oli seurausta sekä Pronius Oy:n hankinnasta maaliskuussa 2022 että muiden liiketoimintojen hyvästä orgaanisesta kehityksestä. Machineryn sisällä liiketoiminnat kehittyivät kaksijakoisesti. Metallintyöstössä investointien epävarmuus pysyi korkealla ja liikevaihto jäi vertailukaudesta, kun taas Rakentamisen kaluston ja Voimantuoton liikevaihdot ylittivät hyvät vertailukaudet. Voimantuotossa OEM-asiakkaidemme tilausmäärät kehittyivät odotettua paremmin ja vuoden aikana reilusti kohonneet energian hinnat puolestaan vauhdittivat generaattoreidemme kysyntää. Muottikolmio kehittyi odotustemme mukaisesti. Proniuksen toimituskyky kehittyi ennakoitua paremmin ja hitsausliiketoiminta ylitti sille asetetut odotukset.

Liiketoiminta-alueen kolmannen vuosineljänneksen operatiivinen liikevoitto kasvoi 1,7 milj. euroon (2021: 1,1) ja operatiivinen liikevoittoprosentti oli 12,2 %. Operatiivista liikevoittoa vahvisti Proniuksen tuoma tulosvaikutus sekä Voimantuoton ja Rakentamisen kaluston parantuneet suoritukset. Kokonaisuudessaan liiketoimintojemme tuloksentekokyvyt ovat hyvät, mutta toimitusketjuissa edelleen vaikuttavat aikaviiveet ovat hetkellisesti kohottaneet käyttöpääoman tarvettamme ja siten kykyämme tuottaa kassavirtaa. Pääoman käytön tehokkuuden parantaminen on keskeisimpiä prioriteettejämme.

Konepajateollisuuden asiakkaita palvelevien liiketoimintojemme projektikanta on tällä hetkellä hyvä ja odotamme myös rakennusteollisuuteen liittyvän kaupan lähitulevaisuuden kysynnän pysyvän kohtuullisella tasolla.

milj. euroa	Q3 2022	Q3 2021	Muutos	Q1-Q3 2022	Q1-Q3 2021	Muutos	2021
Liikevaihto	13,5	11,3	20 %	37,0	32,4	14 %	45,6
Operatiivinen liikevoitto	1,7	1,1	44 %	3,9	3,1	28 %	4,2
suhteessa liikevaihtoon, %	12,2 %	10,2 %	-	10,6 %	9,5 %	-	9,2 %
Liikevoitto	1,4	0,4	256 %	3,4	1,9	79 %	4,0
Käyttöomaisuusinvestoinnit	0,1	0,1	15 %	0,4	0,1	320 %	0,2
Henkilöstö keskimäärin	86	77	12 %	86	77	12 %	78
Henkilöstö kauden lopussa	87	78	12 %	87	78	12 %	80

Avainluvut Tekninen kauppa

Raskas kalusto -liiketoiminta-alue

Raskas kalusto -liiketoiminta-alueen kolmannen vuosineljänneksen liikevaihto oli 11,3 milj. euroa kasvaen merkittävästi vertailukaudesta (2021: 5,7). Liikevaihdon orgaaniseen kasvuun vaikutti erityisesti Putzmeisterja Sany-liiketoimintojen vahva kysyntä Virossa sekä syyskuussa 2021 toteutettu FNB:n hankinta. Putzmeisterliiketoiminta suoriutui hieman odotuksia paremmin kaikissa toimintamaissa kun taas Sany-liiketoiminta jäi odotuksista Viroa lukuunottamatta. FNB:n suoritus jatkui hyvällä tasolla vaikkakin toimitusketjun haasteet rajoittivat edelleen yhtiön toimituskykyä. Yleisesti liiketoiminnan kehitykseen vaikuttivat edelleen betoniteollisuuden koneiden alustatoimitusten, maanrakennuskoneiden varustelussa käytettävien komponenttien ja nostureiden (FNB) merkittävästi pidentyneet toimitusajat ja toimitusten siirtymät.

Vuoden kolmannen neljänneksen operatiivinen liikevoitto oli 0,3 milj. euroa, joka oli vertailukauden tasolla. Suhteellinen kannattavuus 2,3 % jäi vertailukauden 4,6 % tasosta. Kannattavuuteen vaikutti heikentävästi Sany-liiketoiminnan huono kannattavuus. Odotamme tuloksentekokyvyn edellytysten säilyvän vakaina lähitulevaisuudessa vahvojen tilauskirjojen tukemana, joskin pitkät toimitusajat tulevat edelleen siirtämään

toimituksia vuodelle 2023. Lisäksi hintojen nousu ja inflaatio aiheuttavat paineita yhtiöiden kannattavuudelle. Erityisesti FNB:ssä tätä riskiä on pienennetty investoimalla varastoon toimitusvarmuuden lisäämiseksi ja kannattavuuden ylläpitämiseksi. Kolmannella vuosineljänneksellä FNB hankki Lackmästarnyhtiön osakekannan, joka tukee FNB:n kasvusuunnitelmia ja mahdollistaa entistä laajemman ja tehokkaamman kokonaistarjonnan yhtiön asiakkaille.

Avainluvut Raskas kalusto

milj. euroa	Q3 2022	Q3 2021	Muutos	Q1-Q3 2022	Q1-Q3 2021	Muutos	2021
Liikevaihto	11,3	5,7	97 %	32,0	18,4	74 %	29,7
Operatiivinen liikevoitto	0,3	0,3	-1 %	1,0	1,0	2 %	1,7
suhteessa liikevaihtoon, %	2,3 %	4,6 %	-	3,3 %	5,6 %	-	5,8 %
Liikevoitto	0,2	0,3	-42 %	0,8	0,4	88 %	1,2
Käyttöomaisuusinvestoinnit	0,0	0,0	340 %	0,2	0,0	-	0,1
Henkilöstö keskimäärin	54	48	13 %	54	48	13 %	48
Henkilöstö kauden lopussa	54	49	10 %	54	49	10 %	49

Muut toiminnot

Muiden toimintojen operatiivinen liikevoitto oli vuoden kolmannella neljänneksellä -0,3 milj. euroa (2021: - 0,3). Muissa toiminnoissa raportoivan kuljetuspalveluihin erikoistuneiden ESKP:n ja Vesterbacka Transportin palveluiden kysyntä ja kannattavuus olivat hyvällä tasolla, joskin kannattavuutta rasittivat lisääntyneet kustannuspaineet. Yhtiöiden liikevaihto oli 1,2 milj. euroa ja liikevoittoprosentti 14 %. Muiden toimintojen operatiiviseen liikevoittoon sisältyi ESKP:n operatiivisen liikevoiton lisäksi 0,5 milj. euroa konsernihallintoon liittyviä kustannuksia (2021: 0,6).

Avainluvut Muut toiminnot

milj. euroa	Q3 2022	Q3 2021	Muutos	Q1-Q3 2022	Q1-Q3 2021	Muutos	2021
Liikevaihto	1,2	1,2	-	3,4	1,0	238 %	3,4
Operatiivinen liikevoitto	-0,3	-0,3	5 %	-1,1	-0,9	-33 %	-1,4
suhteessa liikevaihtoon, %	-25,0 %	-22,7 %	-	-33,5 %	12,3 %	-	-41,3 %
Liikevoitto	-0,4	-0,8	45 %	-1,7	0,1	-	-1,9
Käyttöomaisuusinvestoinnit	0,0	0,0	-	0,4	0,2	-	0,2
Henkilöstö keskimäärin	31	25	54 %	31	25	54 %	30
Henkilöstö kauden lopussa	31	28	11 %	31	28	11 %	32

Konsernin henkilöstö

Boreo-konsernin henkilöstömäärä oli raportointikauden lopussa 304 (2021: 265) ja jakaantui eri liiketoiminta-alueisiin seuraavasti: Elektroniikka 132 (2021: 110), Tekninen kauppa 87 (2021: 78), Raskas kalusto 54 (2021: 49), Muut toiminnot 31 (2021: 28), josta ESKP:n henkilöstömäärä oli 23 ja konsernihallinnon 8 (2021: 5). Konsernin henkilöstömäärä oli keskimäärin 301 (2021: 264), joka jakaantui eri liiketoimintaalueisiin seuraavasti: Elektroniikka 130 (2021: 114), Tekninen kauppa 86 (2021: 77), Raskas kalusto 51 (2021: 48), Muut toiminnot 36 (2021: 25), josta ESKP:n henkilöstömäärä oli 28 ja konsernihallinnon 8 (2021: 5).

Kolmannen vuosineljänneksen työsuhdekulut olivat 4,8 milj. euroa (2021: 3,6).

Johdon liiketoimet

Vuoden 2022 kolmannen vuosineljänneksen aikana Boreo Oyj vastaanotti seitsemän Johdon liiketoimet (MAR 19 artikla) mukaista ilmoitusta.

1.7.2022 Boreo Oyj tiedotti seuraavista merkinnöistä yhtiön henkilöstöannissa keskihinnaltaan 37,56 euroa/osake: toimitusjohtaja Kari Nerg yhteensä 6768 osaketta, talousjohtaja Aku Rumpunen yhteensä 4000 osaketta, Mari Katara yhteensä 1100 osaketta, Janne Silvennoinen yhteensä 4000 osaketta, Jesse Petäjä yhteensä 3000 osaketta, Tomi Sundberg yhteensä 5300 osaketta ja Richard Karlsson yhteensä 5500 osaketta.

Merkittävimmät lähiajan riskit ja liiketoiminnan epävarmuustekijät

Boreo-konserni on alttiina erilaisille sen omasta liiketoiminnasta tai muuttuvasta liiketoimintaympäristöstä nouseville riskeille ja mahdollisuuksille. Seuraavassa on esitetty merkittävimmät riskit, joilla voisi toteutuessaan olla kielteinen vaikutus konsernin liiketoimintaan, tulokseen tai taloudelliseen asemaan. Tulevaisuudessa voi kuitenkin ilmaantua tällä hetkellä tunnistamattomia riskejä tai nykyisin vähäisiksi arvioidut riskit voivat muuttua merkittäviksi.

Ukrainan kriisin vaikutukset: Keskeisimmät markkinariskit liittyvät Ukrainan kriisiin ja sen myötä yleiseen epävarmuuden lisääntymiseen markkinoilla. Tämä heijastuu muun muassa tuotteiden ja palvelujen kysyntään, tuotteiden ja komponenttien toimitusketjuihin, toimitusvarmuuteen ja -toimitusaikoihin sekä hintoihin. Yleinen inflaatioympäristön kiristyminen luo puolestaan paineita mm. polttoaineiden hintoihin, jotka heijastuvat suoraan logistiikkakustannuksiin. Huolimatta 9.8. toteutusta Venäjän liiketoimintojen myynnistä, kauppaan sisältyy edelleen tiettyjä Venäjä-riskejä ja epävarmuuksia. Riskit liittyvät pääosin regulaatio- ja politiikkamuutoksiin sekä epävakaaseen valuuttaan, jotka voivat vaikuttaa kauppahintasaamisen suuruuteen.

Kasvu yritysostojen kautta: konsernin strategisena tavoitteena on kasvaa yritysostojen kautta. Yritysostoihin liittyvät merkittävimmät riskit voivat koskea potentiaalisten ostokohteiden saatavuutta, sopivaa ajoitusta, yrityskauppaprosessia, ostetun liiketoiminnan integrointia, avainhenkilöiden sitouttamista tai asetettujen tavoitteiden saavuttamista.

Asiakkaiden kysyntävaihtelu ja syklisyys: konsernin liikevaihdosta merkittävä osa tulee asiakkailta, joiden liiketoiminnat ovat luonteeltaan syklisiä ja projektiluonteisia sekä usein myös alttiita suhdannemuutoksille. Konsernin kannalta kysynnän vaihtelua ja syklisyyttä korostaa lisäksi se, että konsernin liiketoimintojen tilauskanta on usein varsin lyhyt.

Päämiessuhteet: konsernin kilpailukyky on sen ansaintalogiikasta johtuen vahvasti korreloitunut ja riippuvainen päämiesportfoliosta ja näin ollen merkittävän päämiehen menettäminen heikentää liikevaihdon kehitystä ja tulostasoa. Lisäksi on riski, että keskeisen päämiehen oma kilpailu- ja suorituskyky heikentyy, mikä voi heijastua myös konsernin tarjoaman kiinnostavuuteen.

Asema arvoketjussa: konsernilla voi esiintyä asteittaisia vaikeuksia puolustaa myyntikatteitaan tilanteissa, joissa lopputuotteiden myyntihinnat kohtaavat selvää laskupainetta ja/tai hankintahinnat nousupainetta.

Henkilöstövaihtuvuus: henkilöstö on konsernin keskeinen voimavara. Henkilöstöriskeistä aiheutuva inhimillisen tiedon ja taidon korvaaminen on hankalaa, kallista ja hidasta. Lisäksi henkilöriskejä on hankala ennakoida ja määrittää rahamääräisesti.

Kauppasopimusriskit: Boreo-konsernin liiketoiminta on altis muutoksille maanosien ja maiden välisissä kauppasopimuksissa. Toteutuessaan muutokset kauppasopimuksissa voivat vaikuttaa negatiivisesti konsernin liiketoimintaan toimitusketjussa aiheutuvien häiriöiden ja lisääntyvien kustannusten myötä.

Konsernin rahoitusriskejä ovat korko-, valuutta-, maksuvalmius- ja luottoriskit. Muita riskejä ovat omaan pääomaan ja arvonalentumisiin liittyvät riskit. Konsernilla on jatkuvia toimintoja seitsemässä maassa, ja se on siten alttiina valuuttariskeille, joita syntyy konsernin sisäisestä kaupasta, viennistä ja tuonnista sekä ulkomaisten tytäryhtiöiden rahoituksesta. Konsernin merkittävimmät valuuttapositiot muodostuvat Yhdysvaltain dollari- ja Ruotsin kruunumääräisistä. Valuuttakurssiriskit syntyvät pääosin muuntoeroista (nettosijoitukset ulkomaisiin tytäryhtiöihin ja niiden omat pääomat) sekä valuuttamääräisistä transaktioista. Markkinakorkojen muutoksilla on vaikutuksia konsernin nettokorkoihin. Suurin osa konsernin korollisista veloista on emoyhtiön euromääräisiä velkoja.

Koronaviruspandemia: yhä jatkuvan koronaviruspandemian odotetaan edelleen aiheuttavan negatiivisia vaikutuksia liiketoimintaympäristön toimitusketjuihin, tuotteiden toimitusvarmuuteen, toimitusaikoihin ja hintoihin sekä tuotteiden ja palvelujen kysyntään

Kolmannen vuosineljänneksen jälkeiset keskeiset tapahtumat

3.10.2022 Boreo tiedotti saaneensa päätökseen Lackmästar'n i Håkantorp AB:n yritysoston.

2.11.2022 Boreo tiedotti sen hallituksen päättäneen vuoden 2021 toisen osinkoerän täsmäytys- ja maksupäivät yhtiökokouksen 19.4.2022 hallitukselle antaman valtuutuksen perusteella. Osingon toinen erä on suuruudeltaan 0,21 euroa osakkeelta, sen täsmäytyspäivä on 9.11.2022 ja maksupäivä 17.11.2022.

Avainlukujen täsmäytyslaskelmat

Täsmäytyslaskelma, operatiivinen liikevoitto

milj. euroa	Q3 2022	Q3 2021	Q1-Q3 2022	Q1-Q3 2021	2021
LIIKEVOITTO	2,4	1,4	4,8	4,7	5,8
VERTAILUKELPOISUUTEEN VAIKUTTAVAT ERÄT
Elektroniikka Rakennejärjestelyt	0,0	0,0	0,0	-0,1	-0,1
Yrityshankintaan liittyvät kulut	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Rakennuksen myynti	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Hankintamenojen allokointeihin liittyvät poistot	-0,1	0,0	-0,3	-0,1	-0,1
Tekninen kauppa
Rakennejärjestelyt	0,0	-0,1	-0,1	-0,1	-0,1
Yrityshankintaan liittyvät kulut	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Hankintamenojen allokointeihin liittyvät poistot	-0,2	0,0	-0,5	-0,1	-0,2
Raskas kalusto
Rakennejärjestelyt	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Yrityshankintaan liittyvät kulut	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Hankintamenojen allokointeihin liittyvät poistot	-0,1	-0,1	-0,3	-0,3	-0,4
Muut toiminnot
Rakennejärjestelyt	0,0	0,0	-0,1	0,0	0,0
Yrityshankintaan liittyvät kulut	-0,1	-0,5	-0,3	-0,5	-1,2
Rakennuksen myynti	0,0	0,0	0,0	0,8	0,8
Hankintamenojen allokointeihin liittyvät poistot	0,0	0,0	-0,1	-0,1	-0,1
VERTAILUKELPOISUUTEEN VAIKUTTAVAT ERÄT
YHTEENSÄ	-0,6	-0,8	-1,7	-0,6	-1,4
OPERATIIVINEN LIIKEVOITTO	3,0	2,2	6,5	5,3	7,2

Operatiivinen osakekohtainen tulos

milj. euroa	Q3 2022	Q3 2021	Q1-Q3 2022	Q1-Q3 2021	2021
Emoyhtiön omistajille kuuluva katsauskauden tulos	1,7	1,2	2,6	3,2	3,7
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät	0,5	0,6	1,4	0,6	1,1
Operatiivinen emoyhtiön omistajille kuuluva katsauskauden tulos	2,2	1,8	4,0	3,7	4,8
Ulkona oleva osakemäärä keskimäärin tkpl	2 678	2 599	2 644	2 584	2 583
Operatiivinen osakekohtainen tulos*	0,83	0,70	1,50	1,45	1,86

*Operatiivista osakekohtaista tulosta laskettaessa on vähennetty verovaikutus sekä määräysvallattomien omistajien osuus vertailukelpoisuuteen vaikuttavista eristä.

Korollinen nettovelka
milj. euroa	Q3 2022	Q3 2021	Q3 2022	Q3 2021	2021
Pitkäaikaiset rahoitusvelat	34,4	34,1	34,4	34,1	34,3
Lyhytaikaiset rahoitusvelat Rahavarat	10,3 10,8	8,1 2,9	10,3 10,8	8,1 2,9	9,4 2,7
Korollinen nettovelka	33,9	39,3	33,9	39,3	41,0

Avainlukujen laskentakaavat

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät	Kertaluonteiset rakennejärjestelykulut, yrityshankintaan liittyvät = kulut, hankintamenojen allokointeihin liittyvät poistot ja myyntivoitot/-tappiot
Operatiivinen liikevoitto	= Liikevoitto -/+ vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät
Operatiivinen käyttökate	= Operatiivinen liikevoitto + poistot ja arvonalentumiset
Korollisen nettovelan suhde	Korollinen nettovelka
operatiivisen käyttökatteeseen edelliseltä 12 kuukaudelta (sisältäen hankitut liiketoiminnot kuin ne olisi omistettu 12 kuukautta raportointihetkellä)	Operatiivinen käyttökate edelliseltä 12 kuukaudelta =
	Oma pääoma + vähemmistöosuus yhteensä
Omavaraisuusaste, %	= x Taseen loppusumma – saadut ennakot	100
Vapaa rahavirta	= Liiketoiminnan nettorahavirta - käyttöomaisuusinvestoinnit
	Vapaa rahavirta
Osakekohtainen vapaa rahavirta	= Ulkona oleva osakemäärä keskimäärin
Korollinen nettovelka	= Korolliset velat – rahavarat
Osakekohtainen tulos (EPS)	Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva katsauskauden tulos – omaan pääomaan kirjattu hybridilainan korko verovaikutuksella vähennettynä =
	Ulkona oleva osakemäärä keskimäärin
	Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva katsastuskauden tulos – omaan pääomaan kirjattu hybridilainan korko verovaikutuksella vähennettynä -/+ vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät
Operatiivinen osakekohtainen tulos	= Ulkona oleva osakemäärä keskimäärin
Sijoitetun pääoman tuotto (ROCE %)	Operatiivinen liikevoitto edelliseltä 12 kuukaudelta Keskimääräinen taseen loppusumma edelliseltä 12 kuukaudelta - = korottomat velat edelliseltä 12 kuukaudelta
Oman pääoman tuotto (ROE %)	Katsauskauden tulos edelliseltä 12 kuukaudelta = Keskimääräinen oma pääoma edelliseltä 12 kuukaudelta

TAULUKKO-OSA 1.1.-30.09.2022 Osavuosikatsauksen laadintaperiaatteet

Osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 Osavuosikatsaukset -standardin mukaisesti. Osavuosikatsauksessa on noudatettu samoja laadintaperiaatteita kuin 31.12.2021 laaditussa tilinpäätöksessä. Osavuosikatsauksen luvut ovat tilintarkastamattomia.

KONSERNIN TULOSLASKELMA (MEUR)	Q3-2022	Q3-2021	Q1-Q3 2022	Q1-Q3 2021	1-12/2021
Liikevaihto	43,3	28,8	115,4	82,8	122,0
Liiketoiminnan muut tuotot	0,1	0,2	0,3	1,5	1,5
Materiaalit ja palvelut	-32,9	-21,5	-86,7	-62,0	-91,5
Työsuhdekulut	-4,8	-3,6	-14,5	-10,6	-15,5
Poistot ja arvonalentumiset	-1,0	-0,7	-3,0	-2,1	-2,9
Liiketoiminnan muut kulut	-2,5	-1,9	-6,8	-4,8	-7,8
Osakkuusyhtiöiden tulos	0,0	0,0	0,1	0,0	0,0
Liikevoitto	2,4	1,4	4,8	4,7	5,8
Rahoitustuotot	0,5	0,0	0,6	0,0	0,0
Rahoituskulut	-0,3	-0,3	-1,1	-0,8	-1,2
Voitto ennen veroja	2,6	1,0	4,3	3,9	4,6
Tuloverot	-0,6	-0,1	-0,8	-0,6	-0,7
Katsauskauden tulos, jatkuvat toiminnot	2,1	1,0	3,5	3,3	3,9
Katsauskauden tulos, lopetetut toiminnot	0,7	0,3	-5,2	1,0	1,6
Katsauskauden tulos	2,7	1,2	-1,7	4,3	5,5
Katsauskauden tuloksen jakautuminen
Emoyhtiön omistajille	2,7	1,2	-1,2	2,9	5,2
Vähemmistölle	0,0	0,1	-0,4	0,1	0,3
Tulos/osake (laimentamaton) EUR, jatkuvat
toiminnot	0,63	0,38	0,97	1,26	1,40
Tulos/osake (laimennettu) EUR, jatkuvat toiminnot	0,63	0,38	0,97	1,26	1,40
Tulos/osake (laimentamaton) EUR, lopetetut
toiminnot	0,29	0,07	-1,74	0,33	0,59
Tulos/osake (laimennettu) EUR, lopetetut
toiminnot	0,29	0,07	-1,74	0,33	0,59
Laajan tuloslaskelman erät (MEUR)
Erät jotka saatetaan myöhemmin siirtää
tulosvaikutteiseksi:
Ulkomaiseen yksikköön liittyvät
muuntoerot	-0,4	0,4	-0,7	0,6	0,3
Katsauskauden muut laajan tuloksen
erät verojen jälkeen	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Katsauskauden laaja tulos yhteensä	2,3	1,6	-2,3	4,9	5,7
Katsauskauden laajan tuloksen jakautuminen
Emoyhtiön omistajille	0,9	1,5	-2,0	4,7	5,5
Vähemmistölle	-0,1	0,1	-0,4	0,2	0,3
Ulkonaolevien osakkeiden lkm ka (tkpl) Ulkonaolevat osakkeet kauden lopussa	2 662 2 664	2 599 2 617	2 633 2 664	2 583 2 617	2 599 2 617
Osakkeiden lkm (tkpl)	2 687	2 609	2 687	2 609	2 609

KONSERNIN TASE (MEUR)	30.9.2022	30.9.2021	31.12.2021
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineettomat käyttöom. hyödykkeet	6,5	3,4	3,2
Liikearvo	34,7	28,9	29,0
Aineelliset käyttöom. hyödykkeet	9,4	6,6	6,3
Muut rahoitusvarat	0,4	0,3	0,3
Sijoitukset osakkuusyhtiöihin	1,0	0,0	0,0
Laskennallinen verosaaminen	0,1	0,2	0,1
Pitkäaikaiset varat yhteensä	52,1	39,3	38,9
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	32,5	26,7	24,5
Myynti- ja muut saamiset	26,1	13,1	20,0
Rahavarat	10,8	2,9	2,7
Lyhytaikaiset varat yhteensä	69,4	42,7	57,7
Lopetettujen toimintojen varat	0,0	10,9	11,4
VARAT YHTEENSÄ	121,5	92,8	97,4
OMA PÄÄOMA JA VELAT	30.9.2022	30.9.2021	31.12.2021
OMA PÄÄOMA
Emoyhtiön omistajille kuuluva
oma pääoma
Osakepääoma	2,5	2,5	2,5
Muu sidottu pääoma	0,1	0,1	0,1
Hybridilaina	20,0	0,0	0,0
Sijoitetun vapaan pääoman rahasto	4,5	2,0	2,0
Edellisten tilikausien voitto	14,2	12,0	11,7
Tilikauden voitto	-1,2	4,1	5,2
Yhteensä	40,0	20,6	21,4
Vähemmistöosuus	1,5	0,9	1,0
Pitkäaikaiset velat
Rahoitusvelat	34,4	34,1	34,3
Laskennalliset verovelat	1,7	1,0	1,0
Varaukset	0,0	0,0	0,0
Ostovelat ja muut velat	0,1	0,0	0,0
Pitkäaikaiset velat yhteensä	36,3	35,1	35,3
Lyhytaikaiset velat
Ostovelat ja muut velat	33,4	24,3	26,6
Varaukset	0,0	0,1	0,1
Rahoitusvelat	10,3	8,1	9,4
Lyhytaikaiset velat yhteensä	43,7	32,4	36,1
Lopetettujen toimintojen velat	0,0	3,8	3,6
OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ	121,5	92,8	97,4

KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA (MEUR) 1.1.-30.9.2022	1.1.-30.9.2021
------------------------------------------------------	----------------

Liiketoiminnan rahavirta

Voitto ennen veroja	-0,7	5,3
Liiketoimet, joihin ei liity maksutapahtumaa
Poistot ja arvonalentumiset	3,1	2,5
Rahoituserät, netto	1,0	1,0
Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta	-0,1	0,0
Vaihto-omaisuuden lisäys (-)/vähennys (+)	-6,8	-5,9
Lyhytaikaisten varojen lisäys (-)/vähennys (+)	0,2	0,5
Lyhytaikaisten velkojen lisäys (+)/vähennys (-)	1,0	0,5
Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja	-2,2	3,9
Rahoituserät, netto	-1,4	-1,0
Maksetut verot	-1,4	-0,7
Muut oikaisut	5,5	-0,9
Liiketoiminnan nettorahavirta	0,4	1,4
Investoinnit aineettomiin ja aineellisiin hyödykkeisiin	-1,4	-0,5
Yrityshankinta	-8,1	-13,1
Yritysmyynnit	-2,7	0,0
Luovutushinnat	0,2	1,6
Investointien nettorahavirta	-12,0	-12,0
Rahavirta investointien jälkeen	-11,5	-10,7
Osakeanti	1,4	0,0
Osakeantiin liittyvät kulut	-0,1	0,0
Lainojen lyhennykset	-39,6	-5,5
Lainojen nostot	35,5	14,5
Hybridilainan nosto	20,0	0,0
Hybridilainan korot ja kulut	-0,4	0,0
Maksetut osingot	-0,8	-0,6
Rahoituksen nettorahavirta	16,1	8,3
Rahavarojen muutos	4,5	-2,3
Rahavarat 1.1.	6,2	8,7
Valuuttakurssimuutosten ja konsolidoinnin vaikutus	0,0	0,3
Rahavarat 30.9	10,8	6,7

LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA (MEUR)

2022	Osake- pääoma	Vara- rahasto	SVOP- rahasto	Muunto- ero	Hybridi- laina	Kert. voitto varat	Vähem- mistö osuus	Yht.
Oma pääoma
31.12.21	2,5	0,1	2,0	0,0	0,0	16,9	1,0	22,4
Tilikauden tulos	-	-	-	-	-	-1,2	-0,4	-1,7
Muuntoerot	-	-	-	-0,6	-	-0,2	0,1	-0,7
Osakeanti	-	-	2,9	-	-	-	-	2,9
Osakeantiin liittyvät kulut		-	-0,1	-	-	-	-	-0,1
Omien osakkeiden osto	-	-	-0,3	-	-	0,0	0,0	-0,3
Hybridilainan nosto	-	-	-	-	20,0	-	-	20,0
Osakepalkitseminen	-	-	-	-	-	0,0	-	0,0
Hybridilainan korko ja nostokulut		-	-	-	-	-1,4	-	-1,4
Osingonjako	-	-	-	-	-	-0,6	-0,2	-0,8
Käyvän arvon kohdistus	-	0,0	-	-	-	-	1,1	1,1
Oma pääoma	-	-	-	-	-	-	-	0,0
30.6.2022	2,5	0,1	4,5	-0,6	20,0	13,6	1,5	41,5

2021	Osake- pääoma	Vara- rahasto	SVOP- rahasto	Muunto- ero	Hybridi- laina	Kert. voitto	Vähem- mistö	Yht.
Oma pääoma						varat	osuus
31.12.20	2,5	0,1	0,0	-0,1	0,0	13,2	1,0	16,6
Tilikauden tulos	-	-	-	-	-	5,2	0,3	5,5
Muuntoerot	-	-	-	0,1	-	0,1	0,0	0,3
Osakeanti	-	-	2,0	-	-	-	-	2,0
Vähemmistön lunastus	-	-	-	-	-	-0,1	-0,1	-0,2
Osingonjako	-	-	-	-	-	-1,0	-0,2	-1,2
Muu muutos	-	0,0	-	-	-	-0,4	-	-0,4
Oma pääoma	-	-	-	-	-	-	-	0,0
31.12.2021	2,5	0,1	2,0	0,0	0,0	16,9	1,0	22,4

SEGMENTTITIEDOT (MEUR)

		Tekninen	Raskas	Muut
1-9/2022	Elektroniikka	kauppa	kalusto	toiminnot	Segm.	Yhteensä
					väliset
Tulos
Liikevaihto	42,9	37,0	32,0	3,4	-	115,4
Poistot	-1,2	-0,9	-0,7	-0,3	-	-3,1
Liikevoitto	2,4	3,4	0,8	-1,7	-	4,8
Rahoitustuotot	0,6	0,1	0,0	0,0	0,0	0,6
Rahoituskulut	-0,9	-0,1	0,0	-0,1	0,0	-1,1
Tulos ennen veroja	2,0	3,4	0,7	-1,8	-	4,3
Tase varat	43,9	37,1	36,1	4,4	-	121,5
Tase velat	44,6	17,8	16,9	0,7	-	80,0
Investoinnit*	0,4	0,4	0,2	0,4	-	1,4
Henkilöstö keskim.	130	86	54	31	-	301

*Sisältää lopetetut toiminnot

SEGMENTTITIEDOT (MEUR)

		Tekninen	Raskas	Muut
1-9/2021	Elektroniikka	kauppa	kalusto	toiminnot	Segm.	Yhteensä
					väliset
Liikevaihto	29,8	33,2	18,5	2,2	-0,9	82,8
Poistot	-0,7	-0,6	-0,7	-0,2	-	-2,2
Liikevoitto	2,6	2,9	0,6	-1,5	-	4,7
Rahoitustuotot	0,2	0,0	0,0	0,0	-0,2	0,0
Rahoituskulut	-0,7	-0,3	0,0	0,0	0,2	-0,8
Tulos ennen veroja	1,6	2,6	0,6	-1,0	-	3,9
Tase varat	34,9	31,5	28,8	4,2	-6,5	92,8
Tase velat	49,5	17,6	10,1	0,5	-6,5	71,2
Investoinnit*	0,1	0,1	0,0	0,2	-	0,5
Henkilöstö keskim.	114	77	48	25	-	264
*Sisältää lopetetut toiminnot

LOPETETUT TOIMINNOT

Boreo tiedotti 9.8.2022 myyneensä Venäjän liiketoimintonsa Venäjän yhtiöiden operatiiviselle johdolle. Lopetettuihin toimintoihin kuului Venäjän yhtiöiden lisäksi AO International YE:n 100 % omistama tytäryhtiö YE International Elektrik Turkey Turkissa. Boreo oli aiemmin Q2 2022 puolivuosikatsauksesta lähtien luokitellut Venäjän ja Turkin liiketoiminnot lopettuiksi toiminnoiksi IFRS 5 -standardin mukaisesti. Alla esitetyissä taulukoissa on lopetettujen toimintojen tuloslaskelma ajanjaksolta 1.1-9.8.2022 sekä 9.8.2022 päättävä tase.

TULOSLASKELMA (MEUR)	Q1-Q3 2022	Q1-Q3 2021	1-12/2021
Liikevaihto	12,2	17,1	24,6
Liiketoiminnan muut tuotot	0,0	0,0	0,0
Materiaalit ja palvelut	-11,7	-12,5	-18,0
Työsuhdekulut	-2,1	-2,4	-3,1
Poistot ja arvonalentumiset	-0,2	-0,4	-0,5
Liiketoiminnan muut kulut	-3,3	-0,3	-0,5
Liikevoitto	-5,2	1,5	2,5
Rahoitustuotot	0,0	0,7	0,9
Rahoituskulut	-0,7	-0,8	-1,1
Voitto ennen veroja	-5,9	1,4	2,3
Tuloverot	-0,2	-0,4	-0,6
Tulos verojen jälkeen	-6,0	1,0	1,7
Myyntivoitto lopetetuista toiminnoista	0,2
Tuloslaskelmaan siirretyt muuntoerot	0,3
Muut kauppaan liittyvät erät	0,2
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineettomat käyttöom. hyödykkeet	0,1	0,1	0,1
Liikearvo	0,0	0,0	0,0
Aineelliset käyttöom. hyödykkeet	0,6	0,6	0,6
Muut rahoitusvarat	0,0	0,0	0,0
Sijoitukset osakkuusyhtiöihin	0,0	0,0	0,0
Laskennallinen verosaaminen	0,0	0,0	0,1
Pitkäaikaiset varat yhteensä	0,7	0,7	0,8

Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	0,2	3,3	3,7
Myynti- ja muut saamiset	0,8	3,0	3,3
Rahavarat	3,5	3,8	3,6
Lyhytaikaiset varat yhteensä	4,5	10,2	10,6
VARAT YHTEENSÄ	5,1	10,9	11,4
Pitkäaikaiset velat
Rahoitusvelat	0,2	0,2	0,3
Laskennalliset verovelat	0,0	0,0	0,0
Varaukset	0,0	0,0	0,0
Ostovelat ja muut velat	0,0	0,0	0,0
Pitkäaikaiset velat yhteensä	0,2	0,2	0,3
Lyhytaikaiset velat
Ostovelat ja muut velat	3,0	3,4	3,2
Varaukset	0,0	0,0	0,0
Rahoitusvelat	0,2	0,2	0,2
Lyhytaikaiset velat yhteensä	3,3	3,5	3,4
VELAT YHTEENSÄ	3,5	3,8	3,6
LOPETETTUJEN TOIMINTOJEN RAHAVIRRAT
Liiketoiminnan nettorahavirrat	0,2	1,4	1,7
Investointien nettorahavirrat	-0,1	-0,1	-0,1
Rahoituksen nettorahavirrat	-0,9	-1,0	-1,0
Rahavastike	2,2
Myydyt nettovarat	-1,6
Muut kauppaan liittyvät erät	-0,4
MYYNTIVOITTO	0,2

TASEEN ULKOPUOLISET VASTUUSITOUMUKSET
(MEUR)	30.9.2022	30.9.2021

Vastuut
Shekkitililimiitti	6,4	3,6
Vastuut yhteensä	6,4	3,6
Annetut vakuudet
Kiinteistökiinnitykset	0,0	0,0
Yrityskiinnitykset	71,5	38,5
Pantatut arvopaperit	0,0	0,0
Takaukset	3,1	1,4
Annetut vakuudet yhteensä	74,6	39,9

Yhtiöllä on korkosuojauksesta johtuva johdannaisvastuu, jonka käypä arvo 30.9.2022 hetkellä oli 0,5 milj. euroa. Käyvän arvon muutos on kirjattu tulosvaikutteisesti rahoituseriin.

Vantaalla 3.11.2022

BOREO OYJ

Hallitus

Lisätietoja:

Kari Nerg Toimitusjohtaja puh +358 44 341 8514

Aku Rumpunen Talous- ja rahoitusjohtaja puh +358 40 556 3546

Jakelu: Nasdaq Helsinki Oy Finanssivalvonta Keskeiset tiedotusvälineet

www.boreo.com

Boreo lyhyesti:

Boreo on Helsingin pörssissä listattu yhtiö, joka luo arvoa omistamalla, hankkimalla ja kehittämällä liiketoimintoja Pohjois-Euroopassa. Boreon liiketoiminnot on organisoitu kolmeen liiketoiminta-alueeseen: Elektroniikka, Tekninen kauppa ja Raskas kalusto.

Boreon päätavoite on omistaja-arvon luominen pitkällä aikavälillä. Tämän se pyrkii saavuttamaan yritysostovetoisella strategialla, luomalla optimaaliset olosuhteet sen yhtiöille myynnin kasvattamiseen ja kannattavuuden parantamiseen sekä olemalla paras mahdollinen koti sen yhtiöille ja henkilöstölle.

Konsernin liikevaihto vuonna 2021 oli 122 miljoonaa euroa ja se työllistää noin 300 henkilöä seitsemässä maassa. Yhtiön pääkonttori sijaitsee Vantaalla.