BORATR CO., Ltd. — Proxy Solicitation & Information Statement 2026

Mar 12, 2026

주주총회소집공고 6.0 (주)보라티알

주주총회소집공고

2026 년 3 월 12 일
회 사 명 :	(주)보라티알
대 표 이 사 :	허 훈, 김대영
본 점 소 재 지 :	서울시 강남구 강남대로 518
	(전 화) 02-538-3373
	(홈페이지)http://www.boratr.co.kr
작 성 책 임 자 :	(직 책) 대표이사	(성 명) 허훈
	(전 화) 02-538-3373

주주총회 소집공고(제11기 정기)

주주님의 건승과 댁내의 평안을 기원합니다.

당사는 상법 제363조와 정관 제24조에 의거 제11기 정기주주총회를 아래와 같이 개최 하오니 참석하여 주시기 바랍니다.

- 아 래 -

1. 일 시 : 2026년 3월 27일(금요일) 오전 09시 00분

2. 장 소 : 서울 강남구 강남대로 518 (본사 지하 1층)

3. 회의 목적 사항

가. 보고사항 : 감사보고, 영업보고, 내부회계관리제도 운영실태 보고

나. 부의안건

제 1 호 의안 : 제11기 별도 및 연결 재무제표 승인의 건

(현금배당 1주당 250원)

제 2 호 의안 : 정관 변경의 건

제 3 호 의안 : 임원퇴직금 지급 규정 변경의 건

제 4 호 의안 : 이사의 보수 한도액 승인의 건

제 5 호 의안 : 감사의 보수 한도액 승인의 건

4. 배당내역 : 1주당 예정배당금 250원

5. 경영참고사항 비치

상법 제542조의4에 의한 경영참고사항은 당사 인터넷 홈페이지에 게재하고 본점과 명의개서 대행회사(국민은행 증권대행사업부)에 비치하였으며, 금융위원회 및 한국거래소에 전자 공시하여 조회가 가능하오니 참고하시기 바랍니다.

6. 실질주주의 의결권 행사에 관한 사항

우리 회사의 이번 주주총회에서는 한국예탁결제원이 주주님들의 의결권을 행사할 수 없습니다. 따라서 주주님들께서는 한국예탁결제원에 의결권행사에 관한 의사표시를 하실 필요가 없으며, 종전과 같이 주주총회에 참석하여 의결권을 직접 행사하시거나 또는 위임장에 의거 의결권을 간접 행사할 수 있습니다.

7. 전자투표 및 전자위임장 권유에 관한 사항

우리회사는 「상법」 제368조의 4에 따른 전자투표제도와 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제160조 제5호에 따른 전자위임장권유제도를 이번 주주총회에서 활용하기로 결의하였고, 이 두 제도의 관리업무를 한국예탁결제원에 위탁하였습니다. 주주님들께서는 아래에서 정한 방법에 따라 주주총회에 참석하지 아니하고 전자투표방식으로 의결권을 행사하시거나, 전자위임장을 수여하실 수 있습니다.

가. 전자투표·전자위임장 권유 관리 시스템

- 인터넷 주소:「http://evote.ksd.or.kr」

- 모바일 주소 : 「http://evote.ksd.or.kr/m」

나. 전자투표·전자위임장 수여기간

- 2026년 3월 17일 09시 ~ 2026년 3월 26일 17시

- 기간 중 24시간 이용 가능(단, 마지막 날은 오후 5시까지만 가능)

다. 인증서를 이용하여 전자투표. 전자위임장 권유관리시스템에서 주주 본인 확인 후 의결권 행사

- 주주확인용 인증서의 종류 : 공동인증서 및 민간인증서

(K-VOTE에서 사용 가능한 인증서 한정)

라. 수정동의안 처리 : 주주총회에서 의안에 관하여 수정 동의가 제출되는 경우 기권으로 처리

2026년 03월 12일
주식회사 보라티알
대표이사 허훈, 김대영 (직인생략)

I. 사외이사 등의 활동내역과 보수에 관한 사항

1. 사외이사 등의 활동내역 가. 이사회 출석률 및 이사회 의안에 대한 찬반여부

회차	개최일자	의안내용	사외이사 등의 성명
심상범(출석률:50%)
---	---	---	---
찬 반 여 부
---	---	---	---
1차	2025-01-06	일반외화대출 차입한도 증액의 건	-
2차	2025-01-13	일반외화대출 차입의 건	-
3차	2025-01-20	일반외화대출 차입의 건	-
4차	2025-01-20	국고채 매입의 건	-
5차	2025-02-17	일반외화대출 차입한도 증액의 건	-
6차	2025-02-19	2024년도 결산 재무제표 승인의 건	찬성
7차	2025-03-10	일반외화대출 차입한도 증액의 건	-
8차	2025-03-12	제10기 정기주주총회 소집결의의 건	찬성
2024 사업연도 현금배당 지급의 건	찬성
9차	2025-03-31	대표이사 변경에 관한 건	찬성
10차	2025-05-09	임시주주총회 소집결의의 건	찬성
임시주주총회 권리주주 확정 명의개서 정지 건	찬성
11차	2025-05-19	일반외화대출 차입한도 증액의 건	-
12차	2025-07-07	일반외화대출 차입의 건	-
13차	2025-08-04	일반외화대출 차입의 건	찬성
14차	2025-08-25	일반외화대출 차입의 건	찬성
15차	2025-09-29	일반외화대출 차입의 건	찬성
16차	2025-11-14	일반외화대출 차입의 건	찬성

나. 이사회내 위원회에서의 사외이사 등의 활동내역

위원회명	구성원	활 동 내 역
개최일자	의안내용	가결여부
---	---	---	---	---
-	-	-	-	-

2. 사외이사 등의 보수현황(단위 : 백만원)

구 분	인원수	주총승인금액	지급총액	1인당 평균 지급액	비 고
사외이사	1	2,000	13	13	-

II. 최대주주등과의 거래내역에 관한 사항

1. 단일 거래규모가 일정규모이상인 거래(단위 : 백만원)

거래종류	거래상대방(회사와의 관계)	거래기간	거래금액	비율(%)
상품매출	씨21(종속회사)	2025.01.01~2025.12.31	84,869	106.9

* 비율은 2024년도 별도 재무제표상의 매출액 대비 거래금액 비율입니다.

2. 해당 사업연도중에 특정인과 해당 거래를 포함한 거래총액이 일정규모이상인 거래(단위 : 백만원)

거래상대방(회사와의 관계)	거래종류	거래기간	거래금액	비율(%)
(주)씨21(종속회사)	상품매출	2025.01.01~2025.12.31	84,869	106.9
수입수수료	339	0.4
상품매입	25	0.1

* 비율은 2024년도 별도 재무제표상의 매출액 대비 거래금액 비율입니다.

III. 경영참고사항

1. 사업의 개요 가. 업계의 현황

(1) 외식 및 식자재 유통 산업의 성장

국내 외식산업은 소비 패턴 변화와 외식 문화의 다양화에 따라 지속적인 성장세를 보이고 있습니다. 특히 코로나19 이후 외식 수요가 빠르게 회복되면서 외식업 매출이 크게 증가하고 있으며, 이에 따라 외식업체에서 사용하는 식자재 및 수입 식품에 대한 수요도 지속적으로 확대되고 있습니다.

통계청 서비스업조사에 따르면 국내 외식산업(음식·주점업)의 매출 규모는 2017년 128.3조 원에서 2022년 177.1조 원으로 증가하였으며, 2023년에는 약 191.5조 원 수준으로 확대된 것으로 나타났습니다. 사업체 수는 약 79만 개 수준을 유지하고 있으며 종사자 수 역시 약 211만 명 수준으로 회복세를 보이고 있습니다.

이와 같이 외식산업은 안정적인 시장 규모와 지속적인 매출 성장을 기반으로 식자재 유통 산업의 주요 수요 기반 역할을 수행하고 있습니다.

[국내 외식산업 현황](단위: 개,명,백만원)

구분	2017	2018	2019	2020	2021	2022	2023
사업체수(A)	691,751	709,014	727,377	804,173	800,648	795,488	794,000
종사자수(B)	2,036,682	2,138,772	2,191,917	1,919,667	1,937,768	2,040,770	2,117,000
매출액(C)	128,299,793	138,183,129	144,391,991	139,889,581	150,763,234	177,122,646	191,471,000

*자료 : 통계청 서비스업조사(2024), 2023년은 추정치임(2) 식품 유통 및 도소매 산업

국내 식품 유통 산업은 외식산업 및 가정 내 식품 소비 증가와 함께 지속적인 성장세를 보이고 있습니다. 특히 대형마트, 창고형 할인점, 온라인 유통 채널 확대 등 유통 구조 변화로 인해 식품 유통 시장 규모는 지속적으로 확대되고 있습니다.

음식료품 소매업의 경우 2022년 기준 사업체 수 약 12.8만 개, 종사자 수 약 21만 명, 매출액 약 36.7조 원 규모로 성장하였으며, 최근에는 온라인 유통 채널 확대 및 간편식 시장 성장에 따라 매출 규모가 지속적으로 증가하는 추세입니다.

또한 음식료품 도매업은 외식업체, 식자재 유통기업, 대형 유통업체 등을 주요 수요처로 하여 안정적인 성장세를 이어가고 있으며, 2022년 기준 매출액은 약 209.8조 원 규모로 확대되었습니다.

(3) 국내 식품시장규모 국내 식품시장은 생산, 수입, 수출을 포함하여 2022년 기준 약 209.2조 원 규모로 성장하였습니다. 이는 2013년 146.3조 원에서 연평균 약 4.1% 성장한 수치입니다.

특히 최근에는 글로벌 식문화 확산과 소비 패턴 변화에 따라 해외 식품 소비가 증가하면서 수입 식품 시장이 빠르게 확대되고 있습니다.

2022년 식품 수입액은 약 49.3조 원으로 전년 대비 약 32.1% 증가하였으며, 수입 식품 비중 역시 지속적으로 확대되고 있습니다.

[국내 식품 시장](단위: 조원)

구분	2013	2014	2015	2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022	CAGR
시장규모	146.3	145.4	146.8	148.9	152.9	160.4	163.3	166.8	188.8	209.2	4.1
생산액	128.8	127.3	126.8	128.8	132.6	138.4	140.2	144.1	162.4	172.8	3.3
수입액	23.6	24.3	26.4	27.2	28.2	30.1	32.0	32.2	37.3	49.3	8.5
수출액	6.1	6.2	6.4	7.0	7.9	8.2	9.0	9.4	10.8	12.8	8.6

*자료: 식품의약품안전처 '식품의약품 산업동향통계'

(4) 가공식품 및 수입 식품 시장

가공식품 시장은 식생활 서구화, 간편식 수요 증가, 외식산업 확대 등의 영향으로 지속적인 성장세를 보이고 있습니다.

국내 가공식품 시장은 2013년 약 77.7조 원에서 2022년 약 116.9조 원으로 확대되었으며 연평균 약 4.6% 성장하였습니다.

특히 수입 가공식품 시장은 외식 산업의 확대와 글로벌 식문화 확산 등의 영향으로 전체 식품시장 성장률을 상회하는 약 8.5%의 성장률을 보이고 있습니다.

2022년 가공식품 수입액은 약 20.8조 원으로 전년 대비 약 29.9% 증가하여 수입 가공식품에 대한 수요가 빠르게 증가하고 있습니다.

(5) 글로벌 식품시장 성장

글로벌 식품시장은 지속적인 인구 증가와 소비 확대에 따라 성장세를 보이고 있으며 2024년 글로벌 농림축산식품 시장 규모는 약 8.3조 달러 규모로 전년 대비 약 7.4% 성장할 것으로 전망됩니다.

품목별로는 육류, 곡물 및 베이커리 제품, 낙농품 등이 주요 시장을 형성하고 있으며, 소스류, 유지류, 가공식품 등의 시장도 지속적으로 성장할 것으로 예상됩니다.

나. 회사의 현황

(1) 회사의 설립 배경 및 성장 과정당사는 1996년 정통 이탈리아 식품이 대중화되기 전 이탈리아 식자재 유통사업을 개인사업자로 시작하여 호텔의 이탈리아 레스토랑에 파스타와 올리브 오일을 공급하다 2000년 법인으로 전환하였습니다.

1996년 당시 호텔 양식당에서는 홍콩을 통하여 이탈리아 최고의 파스타 브랜드인 데체코 社의 파스타를 수입하여 사용하고 있었으며, 당사는 데체코와의 직거래를 통하여 보다 낮은 단가에 납품을 시작하였습니다. 동시에 백화점 진열 판매를 통한 홍보활동도 전개함으로써 이탈리아 식자재를 본격적으로 수입하게 되었습니다.

당사는 세계 최고의 파스타 생산업체인 데체코 社와의 독점 파트너쉽을 바탕으로 호텔, 레스토랑, 카페 등에 이탈리아 식자재를 공급하여 왔으며, 정통 이탈리아 식품의 대중화 및 외식사업의 성장으로 지속적인 매출 성장과 흑자 경영을 달성하여 왔습니다. 그리고 2010년에는 세계 최고 수준의 유제품 전문 그룹인 락탈리스와 파트너를 맺어 고품질의 유제품을 코스트코, 이마트/트레이더스, 홈플러스 등과 신세계백화점, 롯데백화점, 현대백화점, 갤러리아백화점 등에 공급하고 있습니다.

이와 같이 끊임없는 신상품 발굴 노력과 안정적인 공급 노력으로 CJ 프레시웨이, 현대그린푸드, 신세계푸드, LG아워홈, 한화, SPC, 아모제 등 국내 유수의 식자재 유통기업과도 신뢰 관계를 구축하여 파스타, 올리브 오일, 토마토 소스 등을 지속적으로 공급하고 있습니다.

(2) 사업구조 및 주요 수입처가) 상품 조달 방식당사는 유럽 및 남아메리카 등 지역의 제조사와 공급계약을 맺은 후 발주에 따른 상품 출고 및 운송, 수입 통관 등의 절차를 거쳐 상품을 조달합니다.

신규 조달품목의 경우 약 2주에 걸쳐 국내 판매 허가를 위한 최초 정밀조사, 제조사 등록 등의 절차가 추가되며, 자가 보세창고 보유시 보세창고 사용료가 발생하지 않고 자사 인력을 활용할 수 있어 비용 측면에서 유리하며, 통관 진행 현황에 대한 파악 및 대처 측면에서도 외부 보세창고보다 효율적입니다.

[상품 조달 과정]

구분	프로세스
외부보세창고 이용시	발주 - 현지 출고 - 현지 내륙운송 - 선적 - 해운(항공)운송 - 하역 - 컨테이너야드 - 보세창고 - 한글라벨부착 - 통관절차(선적서류검토, 검사, 검역, 최초정밀[신제품]) - 수입면장 발급 - 국내 내륙운송 - 창고 입고
자가보세창고 보유시	발주 - 현지 출고 - 현지 내륙운송 - 선적 - 해운(항공)운송 - 하역 - 컨테이너야드 - 국내 내륙운송 - 자가보세창고 - 한글라벨부착 - 통관절차(선적서류검토, 검사, 검역, 최초정밀[신제품]) - 수입면장 발급 - 창고 입고

신규 브랜드 조달의 경우 대부분 글로벌 주요 식품전시회를 방문하여 국내 시장에 적합한 브랜드 또는 제품을 선별하여 제품을 테스트해보고, 현지 브랜드 인지도 및 국내 관련 상품 시장 현황 등을 조사하는 절차를 거쳐 거래 여부를 결정합니다.

신규 브랜드(상품) 선정 과정
전시회 방문 or 제조사 문의 - 제품 테스트 - 현지 및 국내 시장조사 - 적정 판매가 및 예상 원가 산정 - 최소수량 주문 - 최초정밀검사 - 시범 판매 - 추가 발주

주) 예상원가 : 거래처 매입단가에 선적조건(EXW, FOB, CIF) 및 물량에 따른 예상운임(포워딩 업체로부터 견적 수령), 추가 포장비용, 관세, 부가세, 스티커 부착 비용, 내륙운송비, 외부보세창고(리커제품의 경우) 이용료 등을 더하여 산정(3) 공시대상 사업부문의 구분당사의 공시사업부문은 현재 영위하고 있는 사업외의 다른 부문은 없는 단일 사업부문입니다.

(4) 조직도

보라티알 조직도_202412.jpg 보라티알 조직도

2. 주주총회 목적사항별 기재사항 □ 재무제표의 승인

가. 해당 사업연도의 영업상황의 개요

- 경영참고사항 중 사업의 개요, 회사의 현황을 참고하시기 바랍니다.

나. 연결재무제표

- 하기의 제11기 연결재무제표는 외부감사인의 감사보고서 수령 이전에 작성된 자료이므로 추후 제출하는 감사보고서 수치의 차이가 있을 수 있으니 이용함에 착 오 없으시기 바랍니다. - 외부감사인의 감사가 종료된 정보는 2026년 3월 19일까지 공시 예정인 '감사보고서 제출' 공시를 참조하시기 바랍니다.

연결재무상태표
제 11(당)기 2025년 12월 31일 현재
제 10(전)기 2024년 12월 31일 현재
주식회사 보라티알과 그 종속기업	(단위: 원)

과 목	주석	제11(당)기		제10(전)기
자산
Ⅰ. 유동자산			189,185,222,911		117,038,563,492
1. 현금및현금성자산	30,31,32	69,828,301,923		58,845,455,733
2. 매출채권 및 기타수취채권	4,28,31,32	12,642,855,031		12,141,573,977
3. 당기손익-공정가치측정금융자산	5,29,31,32,33	-		-
4. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산	6,18,24,32,33	41,753,082,617		-
5. 기타금융자산	7,31,32	25,275,000,000		12,667,452,055
6. 재고자산	8	39,075,587,749		33,092,060,152
7. 기타유동자산	9	229,582,132		292,021,575
8. 당기법인세자산	24	380,813,459		-
Ⅱ. 비유동자산			36,908,677,902		52,134,757,928
1. 기타장기수취채권	4,28,32	1,388,843,461		1,276,990,628
2. 당기손익-공정가치측정금융자산	5,32	-		-
3. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산	6,18,24,32,33	-		25,622,309,061
4. 기타비유동금융자산	7,31,32	1,626,161,670		2,259,757,740
5. 유형자산	10,14	30,858,481,082		20,557,346,348
6. 무형자산	11	1,201,140,259		1,776,017,713
7. 이연법인세자산	24	1,834,051,430		642,336,438
자산총계			226,093,900,813		169,173,321,420
부채
Ⅰ. 유동부채			129,530,341,003		70,985,982,265
1. 매입채무 및 기타지급채무	12,28,31,32	16,921,337,336		10,466,923,763
2. 단기차입금	13,29,31,32	109,210,150,283		58,342,899,545
3. 유동성장기차입금	13,29,31,32	2,456,882,023		-
4. 유동성리스부채	14,31,32	642,968,556		700,554,165
5. 당기법인세부채	24	-		1,180,353,923
6. 기타유동부채	15	299,002,805		295,250,869
Ⅱ. 비유동부채			7,604,124,256		5,034,455,447
1. 장기차입금	13,29,31,32	7,343,117,977		4,400,000,000
2. 비유동리스부채	14,31,32	261,006,279		634,455,447
부채총계			137,134,465,259		76,020,437,712
자본
Ⅰ. 지배기업소유주지분			88,959,435,554		93,152,883,708
1. 자본금	1,17	3,375,366,500		3,375,366,500
2. 자본잉여금	18	28,391,201,501		28,391,201,501
3. 기타자본구성요소	18	(1,003,758,158)		(1,003,758,158)
4. 기타포괄손익누계액	6,18	(1,370,454,424)		1,396,525,658
5. 이익잉여금	19	59,567,080,135		60,993,548,207
Ⅱ. 비지배지분			-		-
자본총계			88,959,435,554		93,152,883,708
부채와자본총계			226,093,900,813		169,173,321,420

연결포괄손익계산서
제 11(당)기 2025년 1월 1일부터 2025년 12월 31일까지
제 10(전)기 2024년 1월 1일부터 2024년 12월 31일까지
주식회사 보라티알과 그 종속기업	(단위: 원)

과 목	주석	제11(당)기	제10(전)기
Ⅰ.매출	20,28,34	102,296,135,358	91,394,354,884
Ⅱ.매출원가	20,26,28	67,377,617,837	58,401,110,160
Ⅲ.매출총이익		34,918,517,521	32,993,244,724,
Ⅳ.판매비와관리비	16,21,26,28	25,771,099,402	20,189,955,321
Ⅴ.영업이익		9,147,418,119	12,803,289,403
금융수익	22,28,31,32	3,446,711,776	2,413,411,227
금융비용	22,31,32	3,089,100,375	1,717,337,372
기타영업외수익	20,23	753,376,095	2,056,975,204
기타영업외비용	23	10,079,799,060	3,571,188,697
Ⅵ.법인세비용차감전순이익		178,606,555	11,985,149,765
Ⅶ.법인세비용	24	(32,226,873)	2,492,087,853
Ⅷ.당기순이익		210,833,428	9,493,061,912
Ⅸ.당기순이익의 귀속		210,833,428	9,493,061,912
지배기업지분		210,833,428	9,493,061,912
비지배지분		-	-
Ⅹ.당기기타포괄손익		(2,766,980,082)	1,396,525,658
후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목		(2,766,980,082)	1,396,525,658
기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익	18,24	(2,766,980,082)	1,396,525,658
ⅩI. 당기총포괄이익		(2,556,146,654)	10,889,587,570
ⅩII. 당기총포괄이익의 귀속		(2,556,146,654)	10,889,587,570
지배기업지분		(2,556,146,654)	10,889,587,570
비지배지분		-	-
ⅩIII.지배기업지분에 대한 주당이익		-	-
기본주당이익	25	32	1,449
희석주당이익	25	199	1,322

연결자본변동표
제 11(당)기 2025년 1월 1일부터 2025년 12월 31일까지
제 10(전)기 2024년 1월 1일부터 2024년 12월 31일까지
주식회사 보라티알과 그 종속기업	(단위: 원)

과 목	지배기업소유주지분						비지배지분	총 계
자 본 금	기타불입자본			이익잉여금	소 계
자본잉여금	기타자본구성요소	기타포괄손익 누계액
2024.01.01(전기초)	3,375,366,500	28,391,201,501	(1,003,758,158)	-	53,137,787,795	83,900,597,638	-	83,900,597,638
당기순이익	-	-	-	-	9,493,061,912	9,493,061,912	-	9,493,061,912
기타포괄손익-공정가치 측정금융자산평가손익	-	-	-	1,396,525,658	-	1,396,525,658	-	1,396,525,658
현금배당	-	-	-	-	(1,637,301,500)	(1,637,301,500)	-	(1,637,301,500)
2024.12.31(전기말)	3,375,366,500	28,391,201,501	(1,003,758,158)	1,396,525,658	60,993,548,207	93,152,883,708	-	93,152,883,708
2025.01.01(당기초)	3,375,366,500	28,391,201,501	(1,003,758,158)	1,396,525,658	60,993,548,207	93,152,883,708	-	93,152,883,708
당기순이익	-	-	-	-	210,833,428	210,833,428	-	210,833,428
기타포괄손익-공정가치 측정금융자산평가손익	-	-	-	(2,766,980,082)		(2,766,980,082)	-	(2,766,980,082)
현금배당	-	-	-	-	(1,637,301,500)	(1,637,301,500)	-	(1,637,301,500)
2025.12.31(당기말)	3,375,366,500	28,391,201,501	(1,003,758,158)	(1,370,454,424)	59,567,080,135	88,959,435,554	-	88,959,435,554

연결현금흐름표
제 11(당)기 2025년 1월 1일부터 2025년 12월 31일까지
제 10(전)기 2024년 1월 1일부터 2024년 12월 31일까지
주식회사 보라티알과 그 종속기업	(단위 : 원)

과 목	주석	제11(당)기		제10(전)기
Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름			8,046,159,214		426,537,317
1. 영업활동에서 창출된 현금	30	9,664,699,475		1,705,804,875
당기순이익		210,833,428		9,493,061,912
조정		10,670,844,198		4,410,635,654
영업활동으로 인한 자산부채의 변동		(1,216,978,151)		(12,197,892,691)
2. 이자의 수취		3,347,716,178		2,587,209,544
3. 이자의 지급		(3,026,031,217)		(1,637,711,788)
4. 법인세의 납부		(1,940,225,222)		(2,228,765,314)
Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름			(42,239,864,589)		(10,717,961,224)
단기대여금의 증가		(25,000,000)		(1,500,000,000)
단기대여금의 감소		1,020,900,000		10,834,200,000
당기손익-공정가치측정금융자산(유동)의 감소		-		2,299,163,390
기타포괄손익-공정가치측정금융자산(비유동)의 취득		(19,999,998,699)		(23,999,973,969)
기타금융자산의 취득		(58,607,000,000)		(73,704,023,152)
기타금융자산의 처분		48,884,319,180		72,284,985,580
장기대여금의 증가		-		(140,000,000)
장기대여금의 감소		-		9,500,000,000
보상금의 수취		-		1,529,841,304
기타비유동금융자산의 취득		(2,032,000,000)		(1,060,000,000)
기타비유동금융자산의 처분		-		1,118,440
유형자산의 취득		(124,584,000)		(6,033,182,091)
건설중인자산(유형)의 증가		(11,104,201,070)		-
무형자산의 취득		(9,998,137)		(77,930,000)
건설중인자산(무형)의 증가		(62,301,863)		-
임차보증금의 증가		(180,000,000)		(1,085,095,000)
임차보증금의 감소		-		432,934,274
Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름			45,155,476,600		48,836,618,719
단기차입금의 차입		67,083,839,544		54,085,017,743
단기차입금의 상환		(24,927,599,892)		(7,304,965,493)
장기차입금의 차입		5,400,000,000		4,400,000,000
리스부채의 감소		(763,461,552)		(706,132,031)
배당금의 지급		(1,637,301,500)		(1,637,301,500)
Ⅳ. 외화표시 현금성자산의 환율변동 효과			21,074,965		13,364,637
Ⅴ. 현금및현금성자산의 증가(감소)			10,982,846,190		38,558,559,449
Ⅵ. 기초 현금및현금성자산			58,845,455,733		20,286,896,284
Ⅶ. 기말 현금및현금성자산			69,828,301,923		58,845,455,733

- 연결재무제표에 대한 주석 상세한 주석사항은 향후 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 공시예정인 당사의 연결 감사보고서를 참고하시기 바랍니다.다. 별도재무제표 - 하기의 제11기 별도재무제표는 외부감사인의 감사보고서 수령 이전에 작성된 자료이므로 추후 제출하는 감사보고서 수치의 차이가 있을 수 있으니 이용함에 착오 없으시기 바랍니다. - 외부감사인의 감사가 종료된 정보는 2026년 3월 19일까지 공시 예정인 '감사보고서 제출'공시를 참조하시기 바랍니다.

재무상태표
제 11(당) 기 2025년 12월 31일 현재
제 10(전) 기 2024년 12월 31일 현재
회사명: 주식회사 보라티알	(단위 : 원)

과 목	주 석	제 11(당) 기	제 10(전) 기
자산
I. 유동자산		182,673,120,491	109,044,053,563
1. 현금및현금성자산	29,30,31	65,674,681,705	58,595,137,259
2. 매출채권 및 기타수취채권	4,27,30,31	11,446,632,704	5,952,039,587
3. 당기손익-공정가치측정금융자산	5,28,30,31	-	-
4. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산	6,18,24,31,32	41,753,082,617	-
5. 기타금융자산	7,30,31	24,397,000,000	11,337,452,055
6. 재고자산	8	38,883,948,564	33,030,881,478
7. 기타유동자산	9	170,668,091	128,543,184
8. 당기법인세자산	24	347,106,810	-
II. 비유동자산		36,085,779,109	51,593,831,731
1. 기타장기수취채권	4,27,31	1,328,657,105	1,220,274,002
2. 당기손익-공정가치측정금융자산	5,31	-	-
3. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산	6,18,24,31,32	-	25,622,309,061
4. 기타비유동금융자산	7,30,31	1,626,161,670	2,259,757,740
5. 유형자산	10,14	30,461,284,180	20,162,171,394
6. 무형자산	11	1,064,645,040	1,579,294,553
7. 종속기업투자주식	12	174,984,000	174,984,000
8. 이연법인세자산	24	1,430,047,114	575,040,981
자산총계		218,758,899,600	160,637,885,294
부채
I. 유동부채		128,367,202,183	69,795,176,125
1. 매입채무 및 기타지급채무	13,28,31,32	16,231,049,601	9,849,593,745
2. 단기차입금	14,28,30,31	109,210,150,283	58,342,899,545
3. 유동성장기차입금	14,28,30,31	2,456,882,023	-
4. 유동성리스부채	15,30,31	469,120,276	526,010,067
5. 당기법인세부채	24	-	1,076,672,768
II. 비유동부채		7,366,208,193	4,803,249,364
1. 장기차입금	14,28,30,31	7,343,117,977	4,400,000,000
2. 비유동리스부채	15,30,31	23,090,216	403,249,364
부채총계		135,733,410,376	74,598,425,489
자본
I. 자본금	1,17	3,375,366,500	3,375,366,500
II. 자본잉여금	18	28,391,201,501	28,391,201,501
III. 기타자본구성요소	18	(1,003,758,158)	(1,003,758,158)
Ⅳ. 기타포괄손익누계액	6,18	(1,370,454,424)	1,396,525,658
Ⅴ. 이익잉여금	19	53,633,133,805	53,880,124,304
자본총계		83,025,489,224	86,039,459,805
부채와 자본총계		218,758,899,600	160,637,885,294

손익계산서
제11(당)기 2025년 1월 1일부터 2025년 12월 31일까지
제10(전)기 2024년 1월 1일부터 2024년 12월 31일까지
회사명: 주식회사 보라티알	(단위 : 원)

과 목	주 석	제 11(당) 기	제 10(전) 기
Ⅰ.매출	20,27,33	102,455,652,297	91,145,408,686
Ⅱ.매출원가	20,26,27	67,610,534,250	58,341,228,967
Ⅲ.매출총이익		34,845,118,047	32,804,179,719
Ⅳ.판매비와관리비	16,21,26,27	24,349,235,743	21,132,417,535
Ⅴ.영업이익		10,495,882,304	11,671,762,184
금융수익	22,27,30,31	3,254,022,875	2,264,980,834
금융비용	22,30,31	3,065,809,168	1,690,003,357
기타영업외수익	20,23,28	1,072,586,928	2,350,479,672
기타영업외비용	23	10,061,889,952	3,557,407,655
Ⅵ.법인세비용차감전순이익		1,694,792,987	11,039,811,678
Ⅶ.법인세비용	24	304,481,986	2,326,583,512
Ⅷ.당기순이익		1,390,311,001	8,713,228,166
Ⅸ.당기기타포괄손익		(2,766,980,082)	1,396,525,658
후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목		(2,766,980,082)	1,396,525,658
기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익	18,24	(2,766,980,082)	1,396,525,658
Ⅹ.총포괄이익		(1,376,669,081)	10,109,753,824
ⅩⅠ.주당이익
기본주당이익	25	212	1,330
희석주당이익	25	212	1,322

자본변동표
제11(당)기 2025년 1월 1일부터 2025년 12월 31일까지
제10(전)기 2024년 1월 1일부터 2024년 12월 31일까지
회사명: 주식회사 보라티알	(단위 : 원)

과 목	자 본 금	기타불입자본			이 익 잉여금	총 계
자본잉여금	기타자본구성요소	기타포괄손익누계액
2024.1.1(전기초)	3,375,366,500	28,391,201,501	(1,003,758,158)	-	46,804,197,638	77,567,007,481
당기순이익	-	-	-	-	8,713,228,166	8,713,228,166
기타포괄손익- 공정가치측정금융자산평가손익	-	-	-	1,396,525,658	-	1,396,525,658
현금배당	-	-	-	-	(1,637,301,500)	(1,637,301,500)
2024.12.31(전기말)	3,375,366,500	28,391,201,501	(1,003,758,158)	1,396,525,658	53,880,124,304	86,039,459,805
2025.1.1(당기초)	3,375,366,500	28,391,201,501	(1,003,758,158)	1,396,525,658	53,880,124,304	86,039,459,805
당기순이익	-	-	-	-	1,390,311,001	1,390,311,001
기타포괄손익- 공정가치측정금융자산평가손익	-	-	-	(2,766,980,082)	-	(2,766,980,082)
현금배당	-	-	-	-	(1,637,301,500)	(1,637,301,500)
2025.12.31(당기말)	3,375,366,500	28,391,201,501	(1,003,758,158)	(1,370,454,424)	53,633,133,805	83,025,489,224

현금흐름표
제11(당)기 2025년 1월 1일부터 2025년 12월 31일까지
제10(전)기 2024년 1월 1일부터 2024년 12월 31일까지
회사명: 주식회사 보라티알	(단위 : 원)

과 목	주석	제 11(당)기		제 10(전)기
I . 영업활동으로 인한 현금흐름			4,359,946,319		253,421,422
1. 영업활동에서 창출된 현금	29	6,008,624,635		1,381,606,283
당기순이익		1,390,311,001		8,713,228,166
조정		10,592,621,313		3,738,503,705
영업활동으로 인한 자산부채의변동		(5,974,307,679)		(11,070,125,588)
2. 이자의 수취		3,156,899,112		2,444,162,210
3. 이자의 지급		(3,002,740,010)		(1,610,377,773)
4. 법인세의 납부		(1,802,837,418)		(1,961,969,298)
II. 투자활동으로 인한 현금흐름			(42,648,416,452)		(10,600,111,224)
단기대여금의 증가		-		(1,500,000,000)
단기대여금의 감소		1,008,400,000		10,834,200,000
당기손익-공정가치측정금융자산(유동)의 감소		-		2,299,163,390
기타포괄손익-공정가치측정금융자산(비유동)의 취득		(19,999,998,699)		(23,999,973,969)
기타금융자산(유동)의 취득		(54,216,000,000)		(70,524,023,152)
기타금융자산(유동)의 처분		44,041,319,180		69,184,985,580
장기대여금의 증가		-		(140,000,000)
장기대여금의 감소		-		9,500,000,000
보상금의 수취		-		1,529,841,304
기타비유동금융자산의 취득		(2,032,000,000)		(1,060,000,000)
기타비유동금융자산의 처분		-		1,118,440
유형자산의 취득		(124,584,000)		(6,033,182,091)
건설중인자산(유형)의 증가		(11,104,201,070)		-
무형자산의 취득		-		(43,080,000)
건설중인자산(무형)의 증가		(41,351,863)		-
임차보증금의 증가		(180,000,000)		(1,082,095,000)
임차보증금의 감소		-		432,934,274
III. 재무활동으로 인한 현금흐름			45,351,279,838		49,365,145,635
단기차입금의 차입		67,083,839,544		54,085,017,743
단기차입금의 상환		(24,927,599,892)		(6,974,965,493)
장기차입금의 차입		5,400,000,000		4,400,000,000
리스부채의 감소		(567,658,314)		(507,605,115)
배당금의 지급		(1,637,301,500)		(1,637,301,500)
Ⅳ. 외화표시 현금성자산의 환율변동 효과			16,734,741		9,227,460
Ⅴ. 현금및현금성자산의 증가(감소)			7,079,544,446		39,027,683,293
Ⅵ. 기초 현금및현금성자산			58,595,137,259		19,567,453,966
Ⅶ. 기말 현금및현금성자산			65,674,681,705		58,595,137,259

- 별도재무제표에 대한 주석 상세한 주석사항은 향후 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 공시예정인 당사의 별도 감사보고서를 참고하시기 바랍니다. - 최근 2사업연도의 배당에 관한 사항

구 분	제11기(당기)	제10기(전기)
주당 현금배당금(원)	250	250
현금배당금 총액(원)	1,637,301,500	1,637,301,500
시가 배당율(%)	3.1	2.5

□ 정관의 변경

가. 집중투표 배제를 위한 정관의 변경 또는 그 배제된 정관의 변경

변경전 내용	변경후 내용	변경의 목적
-	-	해당사항 없음

나. 그 외의 정관변경에 관한 건

변경전 내용	변경후 내용	변경의 목적
제40조 (이사의 의무) 1. 이사는 법령과 정관의 규정에 따라 회사를 위하여 그 직무를 충실하게 수행하여야 한다.2. 이사는 선량한 관리자의 주의로서 회사를 위하여 그 직무를 수행하여야 한다.	제40조 (이사의 의무) 1. 이사는 법령과 정관의 규정에 따라 주주 및 회사를 위하여 그 직무를 충실하게 수행하여야 한다.2. 이사는 선량한 관리자의 주의로서 주주 및 회사를 위하여 그 직무를 수행하여야 하며, 그 직무를 수행함에 있어 총주주의 이익을 보호하여야 하고, 전체 주주의 이익을 공평하게 대우하여야 한다.	상법 개정
	부칙(시행일) 이 정관은 2026년 4월 1일부터 시행한다.

※ 기타 참고사항

□ 기타 주주총회의 목적사항

가. 의안 제목

임원퇴직금 지급 규정 변경의 건

나. 의안의 요지

- 임원퇴직금 퇴직연금 가입에 따른 변경 - 임원퇴직금 지급 비율 변경

변경전 내용변경후 내용변경사유

제1조(목적)

이 규정은 정관 33조에 의하여 이사 및 감사에게 지급할 퇴직금에 관한 기본적 내용을 정함을 목적으로 한다.

제1조(목적)

이 규정은 주식회사 보라티알(이하 “회사”라고 한다) 정관 제45조에 의하여 임원 퇴직금 지급에 관한 사항을 규정함을 목적으로 한다.

정관조항 수정

제2조(임원의 정의)

<2호 신설>

제2조(임원의 정의)

2. 제1호에 해당하지 않는 자는 본 규정의 적용 대상이 아니다.

제외대상 추가

제3조(퇴직시기)

임원의 퇴직시기는 임원이 현실적으로 퇴직한때로 한다.

제3조(지급사유) 임원에 대한 퇴직금은 다음 각호에 해당하는 사유가 발생하였을 때 지급한다.

1. 임기만료 퇴임

2. 비상근임원이 된 때

3. 사임

4. 재임중 사망

5. 기타 이에 준하는 사유로 면직할 경우

지급사유 구체화

제4조(퇴직금 산출방법)

임원의 퇴직금은 퇴직직전 1년간 지급된 총금액을 합산하여 산출한 월평균 금액에 퇴직금 지급율을 승하여 산출한 금액으로 한다.

단 “지급된 총금액” 이라함은 일정율에 의해 지급된 금액을 말한다.

제5조(퇴직금 지급율)

임원의 퇴직금 지급율은 별표와 같이 한다.

제5조(퇴직급여의 산정 및 지급)① 회사는 대표이사 및 임원에 대하여 '근로자퇴직급여 보장법'에 따른 확정기여형(DC형) 퇴직연금에 가입시킬 수 있다.

② 회사가 부담하는 퇴직급여의 기준은 매월 지급되는 보수에 별표에 따른 지급율을 승하여 산정하며, 지급율은 별표에 따른다.

③ 퇴직연금제도에 가입하지 아니한 임원의 경우, 퇴직급여의 산정 기준은 제2항의 회사 부담 기준을 준용하되, 해당 금액은 퇴직연금이 아닌 회사가 직접 지급한다.

④ 제1항에 따라 퇴직연금에 가입한 임원의 퇴직급여는 퇴직연금 급여로 갈음하며, 퇴직연금 외에 별도의 퇴직금은 지급하지 아니한다.

⑤ 계속하여 근속한 임원이 퇴직할 때 법인세법시행령 등 관련 법령에 따른 현실적인 퇴직사유로 중간정산을 한 경우 중간정산을 한 날(중간정산 대상 기간)의 다음 날부터 퇴직하는 날까지의 근속기간에 대하여 제2항의 규정을 적용한다..

4,5조 통합퇴직연금 불입 및 배수 반영

제6조(재임기간의 계산)

재임기간의 계산에 있어서 재임년수에 1년 미만의 단수가 있는 경우에는 월할 계산하고 1월 미만의 단수는 1월로 계산한다.

제4조(근속년수의 계산) 근속년수는 임원의 선임일자로부터 실근무 종료일까지로 하며, 1년 미만의 기간은 월할 계산하고, 1개월 미만이라도 월할 계산한다.내용 보완<신 설>

제6조(지급방법) ① 임원이 퇴직연금제도에 가입하지 아니한 경우 제5조 제3항에 따라 지급되는 퇴직급여는 현금으로 지급함을 원칙으로 한다.

②퇴직자의 요구 또는 동의가 있는 경우에는 현금 이외의 회사 자산(재고자산, 유가증권, 보험증권, 부동산 등)으로 지급할 수 있다. 단, 이사회의 승인을 얻어야 하며, 회사자산의 시가 평가 등은 공정하게 하여야 하며 세법상 절차를 준수하여야 한다.

③ 현금 외 자산의 평가는 「상속세 및 증여세법」에 따른다.

④ 퇴직급여는 퇴직일로부터 14일 이내에 지급함을 원칙으로 한다. 다만, 특별한 사정이 있는 경우 당사자 간 합의에 따라 지급기일을 연장할 수 있다.

조항 추가

제7조(지급 제한)

임원이 본인의 귀책사유로 인하여 법원의 해임판결을 받아 퇴임하는 경우에는 이 규정에 의한 퇴직금을 지급하지 아니 할 수도 있다.

제7조(지급제한) 임원이 본인의 귀책사유로 인하여 법원의 해임판결을 받아 퇴임하는 경우에는 이 규정에 의한 퇴직금은 이사회 결의를 통해 지급하지 아니할 수 있다.내용 보완<신 설>제8조(특별공로금) 재임 중 회사에 특별한 공로가 있는 임원에 대하여는 주주총회에서 결의된 이사보수총액 한도 내에서 이사회의 결의로 공로금을 지급할 수 있다.조항 추가<신 설>

제9조(퇴직금수령권자) ① 퇴직금의 수령권자는 퇴직자 또는 관련법이 정하는 순위에 따르는 유족으로 한다.

② 퇴직금을 유족이 수령하고자 하는 경우에는 정당 수령권자임을 증명하는 서류를 제출하여야 한다.

조항 추가<신 설>제10조(퇴직금의 시효) 퇴직금을 받을 권리는 3년간 행사하지 아니하면 시효로 인하여 소멸한다.조항 추가

제8조(개폐)

이 규정의 개폐는 주주총회 결의에 의한다.

제11조(규정의 개폐) ① 이 규정의 개정은 주주총회의 결의를 거쳐야 한다.

② 제1항에도 불구하고, 다음 각 호의 경우에는 이사회 결의로 개정할 수 있다.

1. 법령의 개정에 따른 자구 수정

2. 조문의 순서 변경 등 형식적 사항의 정비

3. 그 밖에 임원의 권리·의무에 실질적 영향을 미치지 않는 경미한 사항

조항 세부내용 추가

<별첨>

임원의 직급	지급기준	지급기준율
대표이사, 이사회의장	재임연수 1년당	3.0배
부 사 장	재임연수 1년당	2.5배
전무, 이사	재임연수 1년당	2.0배

<별첨>

임원의 직급	지급기준	지급기준율
대표이사, 이사회의장	재임연수 1년당	1.0배
부 사 장	재임연수 1년당	1.0배
전무, 이사	재임연수 1년당	1.0배

지급률 변경

□ 이사의 보수한도 승인

가. 이사의 수ㆍ보수총액 내지 최고 한도액

(당 기)

이사의 수 (사외이사수)	4 ( 1 )
보수총액 또는 최고한도액	2,000백만원

(전 기)

이사의 수 (사외이사수)	4( 1 )
실제 지급된 보수총액	617백만원
최고한도액	2,000백만원

※ 기타 참고사항

□ 감사의 보수한도 승인

가. 감사의 수ㆍ보수총액 내지 최고 한도액

(당 기)

감사의 수	1
보수총액 또는 최고한도액	200백만원

(전 기)

감사의 수	1
실제 지급된 보수총액	16백만원
최고한도액	200백만원

※ 기타 참고사항

IV. 사업보고서 및 감사보고서 첨부

가. 제출 개요 2026년 03월 19일1주전 회사 홈페이지 게재

제출(예정)일	사업보고서 등 통지 등 방식

나. 사업보고서 및 감사보고서 첨부

※ 사업보고서 및 감사보고서는 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)과 당사의 홈페이지에 게시 예정이므로 이를 참고하시기 바랍니다. 한편 사업보고서는 향후 주주총회 이후 변경되거나 수정될 수 있으며, 이 경우 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 정정보고서를 공시할 예정이므로 이를 참고하시기 바랍니다.

※ 참고사항

정기 주주총회 개최일자를 코스닥협회에서 발표한 집중예상일에 개최하는 사유는 다음과 같습니다. -당사는 금번 정기주주총회를 가능한 한 주주총회 집중일을 피해 개최하고자 하였으나, 종속회사가 포함된 당사의 연결 결산 일정 및 임원진과 감사의 일정조율, 주주총회일을 기준으로 감사인과의 감사보고서 수령일자 및 제출일자를 고려하여 부득이하게 당해 연도 주주총회 집중(예상)일에 주주총회를 개최하게 되었습니다.

※ 전자투표 및 전자위임장 권유에 관한 사항

우리회사는 「상법」 제368조의4에 따른 전자투표제도와 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제160조제5호에 따른 전자위임장권유제도를 이번 주주총회에서 활용하기로 결의하였고, 이 두 제도의 관리업무를 한국예탁결제원에 위탁하였습니다. 주주님들께서는 아래에서 정한 방법에 따라 주주총회에 참석하지 아니하고 전자투표방식으로 의결권을 행사하시거나, 전자위임장을 수여하실 수 있습니다.

가. 전자투표·전자위임장권유관리시스템 인터넷 주소 : 「https://evote.ksd.or.kr」

모바일 주소 : 「https://evote.ksd.or.kr/m」 나. 전자투표 행사·전자위임장 수여기간 : 2026년 3월 17일 09시~ 2026년 3월 26일 17시

- 첫날은 오전 9시부터 전자투표시스템 접속이 가능하며, 그 이후 기간 중에는 24시간 접속이 가능합니다. (단, 마지막날은 오후 5시까지만 투표하실 수 있습니다.)

다. 인증서를 이용하여 전자투표·전자위임장 권유관리 시스템에서 주주본인 확인 후 의결권 행사

- 주주확인용 인증서의 종류: 공동인증서 및 민간인증서 (K-VOTE에서 사용가능한 인증서 한정)

라. 수정동의안 처리 : 주주총회에서 상정된 의안에 관하여 수정동의가 제출되는 경우 전자투표는 기권으로 처리