Bong

Quarterly Report • Nov 9, 2023

Delårsrapport Q3, januari-september 2023

Juli – september 2023

• Nettoomsättning minskade till 477 MSEK (527)
• Rörelseresultat före avskrivningar minskade till 28 MSEK (47)
• Rörelseresultatet minskade till 8 MSEK (31)
• Resultat efter skatt uppgick till -2 MSEK (18)
• Resultat per aktie uppgick till -0,01 SEK (0,08)
• Kassaflöde efter investeringsverksamhet uppgick till 22 MSEK (2)

Januari – september 2023

• Nettoomsättning minskade till 1 549 MSEK (1 564)
• Rörelseresultat före avskrivningar minskade till 96 MSEK (104)
• Rörelseresultatet minskade till 40 MSEK (55)
• Resultat efter skatt uppgick till 1 MSEK (21)
• Resultat per aktie uppgick till 0,01 SEK (0,10)
• Kassaflöde efter investeringsverksamhet uppgick till 30 MSEK (7)

Justerad nettolåneskuld

Pensionsskulder

IFRS 16

Nyckeltal	Jul-sept	Jul-sept	Jan-sept	Jan-sept	Okt 2022-	Jan-dec
MSEK	2023	2022	2023	2022	sept 2023	2022
Nettoomsättning	477	527	1 549	1 564	2 150	2 165
Rörelseresultat före avskrivningar	28	47	96	104	157	165
Rörelseresultat	8	31	40	55	83	98
Jämförelsestörande poster, goodwill	-	-	-	-	-	-
Justerat rörelseresultat	8	31	40	55	83	98
Resultat efter skatt	-2	18	1	21	22	43
Resultat per aktie, SEK	-0,01	0,08	0,01	0,10	0,12	0,21
Kassaflöde efter investeringsverksamhet	22	2	30	7	95	72
Soliditet, %	36,4%	32,6%	36,4%	32,6%	36,4%	33,9%

Bong är ett av de ledande kuvertföretagen i Europa som även erbjuder lösningar för distribution och paketering av information, reklamerbjudanden och lätta varor. Viktiga tillväxtområden för koncernen är förpackningslösningar för detaljhandel och e-handel och kuvertmarknaden i Östeuropa. Koncernen omsätter ca 2,1 miljarder kronor och har omkring 1 100 anställda i 13 länder. Bong har starka positioner på flera betydande marknader i Europa och koncernen ser intressanta möjligheter till fortsatt utveckling. Bong är ett publikt bolag och aktien är noterad på Nasdaq Stockholm (Small Cap).

VD har ordet

Trots en stark ekonomisk motvind lyckades Bong följa plan med sina marginaler. Vår hårda kostnadshantering kommer att vägleda oss genom detta svåra ekonomiska klimat och vi kommer att tjäna pengar när den europeiska ekonomin är bättre igen, säger CEO Kai Steigleder.

MARKNADEN OCH BRANSCHEN

Tredje kvartalets efterfrågan inom industrin för papperskonvertering var fortsatt lägre än förra året och under våra egna förväntningar. Huvudorsaken till den svaga efterfrågan hos konsumenter i Europa är hög inflation, pågående krig i Ukraina och osäkra framtidsutsikter.

Den grafiska industrin och förpackningsindustrin samt detaljhandeln och e-handeln är oroade över de ganska svaga makroekonomiska förhållandena som troligen kommer att fortsätta även under första halvåret 2024.

Även om Bongs nettovinst ligger under den exceptionellt goda nivån från 2022, lyckades vi hålla oss på banan med goda försäljningsmarginaler och genom en tuff och beslutsam kostnadshantering. Detta kompenserade för de lägre försäljningssiffrorna jämfört med 2022. Våra energipriser under fjärde kvartalet 2023 och under första kvartalet 2024 förutspås stiga igen på grund av det nya kriget i Israel och den avsiktliga skadan av gasledningen i Östersjön.

Lätta förpackningar

Bongs valutajusterade försäljning av lätta förpackningar efter nio månader 2023 var -10 % jämfört med samma period förra året. Detta nedslående resultat ligger i linje med den för närvarande svaga marknadsutvecklingen inom e-handel och detaljhandeln över hela Europa. Vi är däremot trygga i den framtida utvecklingen eftersom vi följer den rätta vägen, med bra nya produkter och att e-handeln förutspås öka igen under kommande år fram till 2027.

Kuvert

Bongs valutajusterade försäljningsutveckling inom kuvert efter nio månader 2023 var -6% jämfört med samma period förra året. Volymutvecklingen ligger i linje med den långsiktiga europeiska marknadstrenden som krymper på grund av digitala förändringar det senaste decenniet. Våra marginaler för kuvert förblir stabila på en sund nivå och stödjer därför de nödvändiga investeringarna inom lätta förpackningar. Bongs europeiska marknadsandel i kuvert förblev oförändrad.

RÖRELSERESULTAT

Koncernens valutajusterade försäljning minskade med -8% under de första nio månaderna jämfört med samma period 2022. Bongs bruttomarginal har minskat jämfört med de första nio månaderna 2022 men ligger fortfarande på en bra nivå. Rörelseresultatet minskade till 40 MSEK (55).

Rörelseresultatet påverkades negativt av omstruktureringskostnader på 2 MSEK (0) och försäljning av maskiner har påverkat positivt med 7 MSEK (8) under de första nio månaderna 2023.

FÖRBÄTTRAT KASSAFLÖDE OCH JUSTERAD NETTOLÅNESKULD/ JUSTERAD EBITDA

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 47 MSEK (22). Justerad nettoskuld / justerad EBITDA enligt Bongs obligationslån uppgår till 0,83 (1,30).

FOKUS OCH STRATEGI

Vi kommer att fortsätta vår strategi att omvandla Bong från ett, för några år sedan, renodlat kuvertföretag till ett mycket mer diversifierat papperskonverteringsföretag med en stor del av verksamheten inom segmentet lätta förpackningar. Även om det nuvarande makroekonomiska klimatet i Europa är mindre gynnsamt är våra produkter lovande och kommer att möta efterfrågan när konsumenternas förtroende är bättre och ekonomin växer igen.

Ett framtida fokus kommer vara att förvärva nya kunder inom lätta förpackningar. Ett annat fokus kommer vara att positionera och lista våra lovande nya produkter som våra exklusiva "Turn Over Top" pappersbärkassar för detaljhandelssegmentet och vårt utökade AirPro Green®, vadderade påsar för e-handel.

För kuvert har vi som mål att vinna volym genom att vinna marknadsandelar samtidigt som vi håller våra marginaler på dagens goda nivå.

Vi arbetar med att minska vår energiförbrukning i våra produktionsanläggningar för att bli grönare och samtidigt minska våra kostnader.

Slutligen vill jag särskilt tacka alla våra lojala och hårt arbetande medarbetare som kommer att få vår omvandlingsprocess i Bong att bli verklighet samt våra intressenter och aktieägare för deras stöd.

Kai Steigleder VD och koncernchef

Finansiell översikt

Försäljning och resultat

Januari – september 2023

Koncernens omsättning under perioden uppgick till 1 549 MSEK (1 564). Valutakursförändringar påverkade omsättningen positivt med 119 MSEK (50) jämfört med 2022.

Rörelseresultatet minskade till 40 MSEK (55). Koncernens bruttomarginal har minskat jämfört med föregående år. Under perioden har rörelseresultatet påverkats positivt av realisationsvinst om 7 MSEK (8) hänförligt till försäljning av maskiner. Valutakursförändringar påverkade rörelseresultatet positivt för perioden med 5 MSEK (0).

Finansnettot under perioden uppgick till -30 MSEK (-27).

Resultatet före skatt uppgick till 10 MSEK (29) och det redovisade resultatet efter skatt blev 1 MSEK (21).

Bongs totala förpackningsförsäljning uppgick till 423 MSEK (436). Valutakursförändringar har påverkat förpackningsförsäljningen positivt med 35 MSEK (14) jämfört med motsvarande period 2022.

Bongs totala kuvertomsättning uppgick till 1 091 MSEK (1 085). Valutakursförändringar påverkade kuvertförsäljningen positivt med 81 MSEK (36) jämfört med motsvarande period 2022.

Juli – september 2023

Koncernens omsättning under perioden uppgick till 477 MSEK (527). Valutakursförändringar påverkade omsättningen positivt med 52 MSEK (20) jämfört med 2022.

Rörelseresultatet minskade till 8 MSEK (30). Koncernens bruttomarginal är på samma nivå som föregående år. Valutakursförändringar hade ingen påverkan på rörelseresultatet under perioden (0).

Finansnettot under perioden uppgick till -9 MSEK (-10).

Resultatet före skatt uppgick till -1 MSEK (20) och det redovisade resultatet efter skatt blev -2 MSEK (18).

Bongs totala förpackningsförsäljning uppgick till 131 MSEK (144). Valutakursförändringar har påverkat förpackningsförsäljningen positivt med 15 MSEK (6) jämfört med motsvarande period 2022.

Bongs totala kuvertomsättning uppgick till 335 MSEK (367). Valutakursförändringar påverkade kuvertförsäljningen positivt med 37 MSEK (14) jämfört med motsvarande period 2022.

Kassaflöde och investeringar

Kassaflödet efter investeringsverksamhet förbättrades jämfört med fjolåret och uppgick till 22 MSEK (7). Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringen av rörelsekapitalet blev 55 MSEK (60). Rörelsekapitalet påverkade kassaflödet negativt med -8 MSEK (-38).

Strukturkostnader påverkade kassaflödet negativt i perioden om -2 MSEK (0). Periodens nettoinvesteringar hade en negativ påverkan på kassaflödet om -17 MSEK (-15). Investeringar om 28 MSEK kommer konverteras till leasingkontrakt.

Finansiell ställning

Likvida medel uppgick den 30 september 2023 till 118 MSEK (145 MSEK per 31 december 2022). Koncernens outnyttjade krediter uppgick samtidigt till 8 MSEK. Totalt tillgänglig likviditet uppgick därmed till 126 MSEK (153 MSEK per 31 december 2022). Vid utgången av september 2023 uppgick koncernens eget kapital till 602 MSEK (572 MSEK den 31 december 2022).

Omräkning till svenska kronor av nettotillgångsvärden i utländska dotterbolag, omvärdering av pensionsskuld och verklig värdeförändring av derivatinstrument ökade koncernens eget kapital med 30 MSEK. Den räntebärande nettolåneskulden uppgick till 440 MSEK varav pensionsavsättningar uppgår till 154 MSEK och IFRS 16 Leasingkontrakt uppgår till 197 MSEK (448 MSEK den 31 december 2022 varav pensionsavsättningar 163 MSEK och IFRS 16 Leasingkontrakt 202 MSEK).

Refinansieringsprocessen av Bongs emitterade säkerställda obligationer om 110 MSEK med förfall i oktober 2024 är pågående. Då koncernen nu, trots rådande ekonomiska klimat, har en bättre ställning utvärderas möjligheter till alternativa lösningar. Processen kommer avslutas under 2024.

Personal

Medelantalet anställda uppgick under perioden till 1 095 (1 129). Vid utgången av september 2023 var antalet anställda 1 055 (1 147). Bong har arbetat intensivt med att öka produktiviteten och anpassa bemanningen till rådande marknadssituation.

Moderbolaget

Moderbolagets verksamhet består av förvaltning av rörelsedrivande dotterbolag samt vissa koncernledningsfunktioner. Omsättningen uppgick till 1,8 MSEK (1,6) och periodens resultat före skatt uppgick till -0,7 MSEK (-5,6).

Händelser efter rapportperiodens utgång

Inga väsentliga händelser har inträffat efter periodens utgång.

Möjligheter och risker

Riskerna i koncernens verksamhet är främst relaterade till marknadens utveckling samt olika slags finansiella risker. Det har inte skett någon betydande förändring av väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer sedan Bongs årsredovisning för 2022 publicerades. För ytterligare information hänvisas till Bongs årsredovisning och hemsida bong.com.

Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 och årsredovisningslagen. Tillämpningen av redovisningsprinciperna är i överensstämmelse med de som finns i årsredovisningen för 2022 och ska läsas tillsammans med dessa. Totalsumman i tabeller och räkningar summerar inte alltid på grund av avrundningsdifferenser. Syftet är att varje delrad ska överensstämma med sin ursprungskälla och därför kan avrundningsdifferenser uppstå på totalsumman.

Kristianstad 9 november 2023

Kai Steigleder

VD och koncernchef

Ytterligare information

Kai Steigleder, VD- & Carsten Grimmer, CFO i Bong AB. Tel 044-20 70 00 (växel)

Kommande rapporter:

• Bokslutskommuniké 2023, 14 februari 2024
• Årsstämma, 15 maj 2024, Stockholm
• Delårsrapport januari mars 2024, 15 maj 2024
• Delårsrapport januari juni 2024, juli 2024
• Delårsrapport januari september 2024, november 2024

Revisorns granskningsrapport Bong AB Org.nr. 556034-1579

Inledning

Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinfor mationen i sammandrag (delårsrapport) för Bong AB per 30 september 2023 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slut sats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.

Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisnings frågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en ut talad slutsats grundad på en revision har.

Slutsats

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.

Malmö, 9 november 2023

PricewaterhouseCoopers AB

Tobias Stråhle Ulf Carlström Huvudansvarig Revisor Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor

Resultaträkningar i sammandrag

		Jul–sept	Jul–sept	Jan–sept	Jan–sept	Okt 2022-	Jan-dec
		2023	2022	2023	2022	sept 2023	2022
MSEK Försäljningsintäkter	Not 1,2	3 mån 476,5	3 mån 526,8	9 mån 1 548,9	9 mån 1 563,8	12 mån 2 149,8	12 mån 2 164,7
Kostnad för sålda varor		-404,5	-412,2	-1 304,6	-1 294,4	-1 790,1	-1 779,9
Bruttoresultat		72,0	114,6	244,3	269,4	359,7	384,8
Försäljningskostnader		-34,8	-33,4	-116,1	-114,9	-147,9	-146,7
Administrationskostnader		-30,1	-27,0	-94,9	-82,4	-134,0	-121,5
Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader		0,9	-23,7	6,5	-16,7	4,9	-18,3
Rörelseresultat		8,0	30,5	39,8	55,4	82,7	98,3
Finansiella intäkter och kostnader		-9,2	-10,4	-29,8	-26,7	-39,6	-36,5
Resultat före skatt		-1,2	20,1	10,0	28,7	43,1	61,8
Inkomstskatt		-0,9	-2,5	-9,5	-7,8	-20,8	-19,1
Resultat efter skatt		-2,1	17,6	0,5	20,9	22,3	42,7
Summa resultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare		-1,4	17,5	2,1	21,5	24,7	44,1
Innehav utan bestämmande inflytande		-0,7	0,1	-1,6	-0,6	-2,4	-1,4
Resultat per aktie		-0,01	0,08	0,01	0,10	0,12	0,21
Resultat per aktie, exklusive jämförelsestörande poster		-0,01	0,08	0,01	0,10	0,12	0,21
Genomsnittligt antal aktier		211 205 058	211 205 058	211 205 058	211 205 058	211 205 058	211 205 058
RAPPORT ÖVER RESULTAT OCH ÖVRIGT TOTALRESULTAT		Jul–sept	Jul–sept	Jan–sept	Jan–sept	Okt 2022-	Jan-dec
MSEK		2023	2022	2023	2022	sept 2023	2022
Resultat efter skatt		-2,1	17,6	0,5	20,9	22,3	42,7
Övrigt totalresultat
Poster som inte ska återföras i resultaträkningen:
Aktuariell vinst/förlust på ersättningar efter avslutad anställning		7,3	14,4	7,3	56,5	1,8	51,0
		7,3	14,4	7,3	56,5	1,8	51,0
Poster som senare kan återföras i resultaträkningen:
Kassaflödessäkringar	3	0,0	0,0	0,0	-0,1	0,0	-0,1
Omräkningsdifferenser		-19,5	7,1	21,7	28,1	40,3	46,7
Inkomstskatt hänförligt till komponenter i övrigt totalresultat		-3,5	-2,9	0,9	-10,9	3,3	-8,5
		-23,0	4,2	22,6	17,1	43,6	38,1
Övriga totalresultat för perioden, netto efter skatt		-15,7	18,6	29,9	73,6	45,4	89,1
Summa totalresultat		-17,8	36,2	30,4	94,5	67,7	131,8
Summa totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare		-17,1	36,1	32,0	95,1	70,1	133,2
Innehav utan bestämmande inflytande		-0,7	0,1	-1,6	-0,6	-2,4	-1,4

Balansräkning i sammandrag

		30 sept	30 sept	31 dec
MSEK	Not	2023	2022	2022
Tillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	4,5	505,9	480,2	489,7
Materiella anläggningstillgångar		369,6	337,5	370,1
Övriga anläggningstillgångar	6	90,7	89,4	91,1
Varulager		269,0	310,7	284,7
Kortfristiga fordringar	7	302,6	325,0	305,5
Likvida medel	8	118,1	96,6	144,7
Summa tillgångar		1 655,9	1 639,4	1,685,8
Eget kapital och skulder
Eget kapital		602,0	534,5	571,8
Långfristiga skulder	9	494,3	527,3	536,1
Kortfristiga skulder	10	559,6	577,6	577,9
Summa eget kapital och skulder		1 655,9	1 639,4	1,685,8

FÖRÄNDRING AV EGET KAPITAL I KONCERNEN

	Jan-sept	Jan-sept	Jan-dec
MSEK Not	2023	2022	2022
Periodens ingående balans	571,8	440,0	440,0
Utdelning, minoritetsägare	-0,2	-	-
Innehav utan bestämmande inflytande	-1,6	-0,6	-1,4
Summa totalresultat	32,0	95,1	133,2
Periodens utgående balans	602,0	534,5	571,8

Kassaflödesanalys

	Jul-sept	Jul-sept	Jan-sept	Jan-sept	Okt 2022-	Jan-dec
MSEK	2023 Not 3 mån	2022 3 mån	2023 9 mån	2022 9 mån	sept 2023 12 mån	2022 12 mån
Den löpande verksamheten
Rörelseresultat	7,9	30,5	39,8	55,4	82,7	98,3
Avskrivningar och nedskrivningar	20,1	16,5	56,6	48,9	74,0	66,3
Erlagda räntor	-7,5	-6,6	-22,7	-17,5	-29,7	-24,5
Erlagda finansiella kostnader	-0,1	-2,6	-2,4	-5,3	-4,8	-7,7
Skatt, betald	3,1	-0,4	-5,5	-5,2	-7,3	-7,0
Övriga ej likviditetspåverkande poster	-7,1	-2,5	-10,4	-16,2	-8,9	-14,7
Kassaflöde från löpande verksamhet före förändring av rörelsekapital	16,4	34,9	55,4	60,1	106,0	110,7
Förändring av rörelsekapital
Varulager	8,8	-28,5	26,5	-88,4	57,1	-57,8
Kortfristiga fordringar	21,4	-16,0	6,1	-28,7	35,9	1,1
Kortfristiga rörelseskulder	-19,0	25,2	-40,8	79,2	-62,7	57,3
Kassaflöde från löpande verksamhet	27,6	15,6	47,2	22,2	136,3	111,3
Investeringsverksamhet
Förvärv av immateriella och materiella anläggningstillgångar
inkl. förskott till leverantörer	-6,8	-13,4	-22,2	-24,7	-49,1	-51,6
Avyttring av immateriella och materiella anläggningstillgångar	1,1	0,1	4,8	9,5	8,0	12,7
Kassaflöde från investeringsverksamhet	-5,7	-13,3	-17,4	-15,2	-41,1	-38,9
Kassaflöde efter investeringsverksamhet	21,9	2,3	29,8	7,0	95,2	72,4
Finansieringsverksamhet
Förändring övriga långfristiga skulder	-8,2	-7,6	-25,1	-18,3	-33,1	-26,3
IFRS-16 leasebetalningar	-12,8	-11,2	-36,0	-32,2	-50,4	-46,6
Kassaflöde från finansieringsverksamhet	-21,0	-18,8	-61,1	-50,5	-83,5	-72,9
Periodens kassaflöde	0,9	-16,5	-31,3	-43,5	11,7	-0,5
Likvida medel vid periodens början	118,7	112,7	144,7	135,3	96,6	135,3
Kursdifferens i likvida medel	-1,5	0,4	4,7	4,8	9,8	9,9
Likvida medel vid periodens slut	118,1	96,6	118,1	96,6	118,1	144,7

Noter (MSEK)

Not 1 - Geografisk fördelning av nettoomsättning och anläggningstillgångar

	Jul-sept 2023			Jul-sept 2022		Jan-sept 2023			Jan-sept 2022			Okt 2022-sept 2023			Jan-dec 2022
Nettoomsättning	Kuvert	Förp.	IFRS just.	Kuvert	Förp.	IFRS just.	Kuvert	Förp.	IFRS just.	Kuvert	Förp.	IFRS just.	Kuvert	Förp.	IFRS just.	Kuvert	Förp.	IFRS just.
Sverige	22	13	1	28	15	1	82	36	4	87	48	4	109	53	6	114	65	6
Norden och Baltikum	25	10	0	25	12	0	87	28	0	86	32	0	117	42	0	116	46	0
Centraleuropa	135	52	6	149	57	7	442	165	17	424	165	22	599	240	24	581	240	29
Sydeuropa	83	24	3	84	24	6	263	82	11	247	83	13	365	111	21	349	112	23
Storbritannien	56	24	0	65	24	1	172	71	3	193	74	3	235	98	5	256	101	5
Övriga	14	8	0	16	12	1	45	41	0	48	34	1	64	62	0	67	55	0
Totalt	335	131	10	367	144	16	1 091	423	35	1 085	436	43	1 489	606	55	1 483	619	63

Not 1 - forts.

Immateriella och materiella
anläggningstillgångar	2023-09-30	2022-09-30	2022-12-31
Sverige	115	145	118
Norden och Baltikum	3	3	3
Centraleuropa	451	422	438
Sydeuropa	271	210	257
Storbritannien	34	36	43
Övriga	1	1	1
Totalt	876	818	860

Not 2 - Segementrapportering RÖRELSESEGMENT

Rörelsesegment rapporteras på ett sätt som överensstämmer med den interna rapportering som lämnas till den högste verkställande beslutsfattaren. Den högsta verkställande beslutsfattaren är den funktion som ansvarar för tilldelning av resurser och bedömning av rörelsesegmentens resultat. I koncernen har denna funktion identifierats som verkställande direktören/ koncernchef. Segmentsrapporteringen för affärsområde omfattar EBITDA före struktur kostnader.

SEGMENT INFORMATION

Indelningen i segment är i första hand relaterad till geografiska områden som visas nedan.

Segmenten tillämpar samma redovisningsprinciper som koncernen med undantag för redovisningen av försäljning av råmaterial, försäljning av avfall och hyresintäkter. I den interna rapporteringen är dessa poster rapporterade som minskning av kostnader medan i koncernens konsoliderade räkningar redovisas posterna som omsättning.

Centraleuropa

Segmentet omfattar bolag i Tyskland, Polen, Rumänien och Schweiz.

Södra Europa och norra Afrika Segmentet omfattar bolag i Frankrike, Belgien, Italien, Spanien och Tunisien.

Norden

Segmentet omfattar bolag i Sverige, Norge, Danmark och Finland.

Storbritannien Segmentet omfattar bolagen i Storbritannien.

IFRS justeringar

IFRS justeringar omfattar redovisningen av försäljning av råmaterial, försäljning av avfall och hyresintäkter. I den interna rapporteringen är dessa poster rapporterade som minskning av kostnader medan i koncernens konsoliderade räkningar redovisas posterna som omsättning.

Nettomsättning och EBITDA innan omstrukturering per segment

			2023-09-30					2022-09-30
Segment	Externa intäkter	IFRS justeringar	Övriga intäkter	Totala intäkter	EBITDA	Externa intäkter	IFRS justeringar	Övriga intäkter	Totalt	EBITDA
Centraleuropa	616,3	14,0	49,4	679,7	57,2	614,2	19,0	76,6	709,8	63,0
Sydeuropa och norra Afrika	444,5	10,3	26,7	481,5	9,3	421,9	10,9	24,4	457,2	18,4
Norden	211,8	8,6	23,1	243,5	23,1	222,1	10,0	9,4	241,5	10,1
Storbritannien	240,8	2,6	0,1	243,5	3,0	262,5	3,2	0,5	266,2	8,6
Konsolidering och eliminering	0,0	0,0	-99,3	-99,3	6,0	0,0	0,0	-110,9	-110,9	3,8
Totalt	1 513,4	35,5	0,0	1 548,9	98,5	1 520,7	43,1	0,0	1 563,8	103,9
Omstruktureringskostnader					-2,1					0,4
Avskrivningar och nedskrivningar					-56,6					-48,9
Finansiella intäkter					1,9					0,0
Finasiella kostnader					-31,7					-26,7
Resultat innan skatt					10,0					28,7
Inkomsskatt					-9,5					-7,8
Årets resultat					0,5					20,9

Not 3 - Finansiella tillgångar och skulder

Tabellen nedan visar koncernens finansiella tillgångar och skulder i form av derivat som värderas till verkligt värde. Samtliga finansiella derivat värderade till verkligt värde återfinns i kategori 2. Dessa består av ränteswappar och valutaterminer och värderingen baseras på terminsräntor framtagna utifrån observerbara yieldkurvor.

2023-09-30	Tillgångar	Skulder
Valutaterminskontrakt - kassaflödessäkringar	0,0	0,0
Summa	0,0	0,0
2022-09-30	Tillgångar	Skulder
Valutaterminskontrakt - kassaflödessäkringar	0,0	0,0
Summa	0,0	0,0
2022-12-31	Tillgångar	Skulder
Valutaterminskontrakt - kassaflödessäkringar	0,0	0,0

Av ovanstående kontrakt återfinns följande belopp i säkringsreserven; valutaterminskontrakt - kassaflödessäkringar 0,0 MSEK.

Summa 0,0 0,0

Övriga finansiella tillgångar och skulder

Verkligt värde på nedanstående finansiella tillgångar och skulder uppskattas vara lika med dess bokförda värde:

• Kundfordringar och andra fordringar
• Övriga kortfristiga fordringar
• Kassa och övriga likvida medel
• Lång- och kortfristiga lån
• Leverantörsskulder och övriga skulder
• Övriga tillgångar och skulder

Upplysningar kring nettoredovisning av finansiella tillgångar och skulder

Koncernen tillämpar inte nettoredovisning för väsentliga tillgångar och skulder och har inga nettingavtal med finansiella motparter.

Not 4 - Immateriella tillgångar		2023-09-30 2022-09-30 2022-12-31
Goodwill	504,9	478,8	488,0
Övriga immateriella tillgångar	1,0	1,4	1,7
Summa	505,9	480,2	489,7
Not 5 - Goodwill		2023-09-30 2022-09-30 2022-12-31
Ingående anskaffningsvärden	488,0	454,5	454,5
Inköp/förvärv	-	-	-
Nedskrivning	-	-	-
Valutakursdifferenser	16,9	24,3	33,5
Utgående anskaffningsvärden	504,9	478,8	488,0

Not 6 - Övriga anläggningstillgångar		2023-09-30 2022-09-30 2022-12-31
Uppskjutna skattefordringar	89,9	88,5	90,3
Övriga långfristiga fordringar	0,8	0,9	0,8
Summa	90,7	89,4	91,1
Not 7 - Kortfristiga fordringar		2023-09-30 2022-09-30 2022-12-31
Kundfordringar	193,8	200,5	192,2
Övriga kortfristiga fordringar	108,8	124,5	113,3
Summa	302,6	325,0	305,5
Not 8 - Likvida medel		2023-09-30 2022-09-30 2022-12-31
Kassa/Bank	118,0	96,5	144,6
Kassa/Bank spärrat konto	0,1	0,1	0,1
Summa	118,1	96,6	144,7
Not 9 - Långfristiga skulder		2023-09-30 2022-09-30 2022-12-31
Räntebärande lån	175,8	202,3	196,9
Leasing kontrakt - IFRS 16	144,3	147,5	154,5
Pensionsskuld	154,0	158,9	163,2
Uppskjuten skatt	8,6	8,0	11,0
Övriga skulder	11,6	10,6	10,5
Summa	494,3	527,3	536,1
Not 10 - Kortfristiga skulder		2023-09-30 2022-09-30 2022-12-31
Räntebärande lån	31,7	31,2	31,3
Leasing kontrakt - IFRS 16	52,6	45,8	47,0
Leverantörsskulder	153,7	198,4	196,6
Övriga skulder	321,6	302,2	303,0
Summa	559,6	577,6	577,9

Obligationslånet 2021 redovisas till upplupet anskaffningsvärde vilket innebär att lånets nominella värde 110 MSEK reducerats för anskaffningskostnad som kommer justera lånets redovisade värde vid varje rapporteringstillfälle fram till lånets förfall i oktober 2024 då det redovisade värdet kommer uppgå till det nominella värdet.

Not 11 - Justerad räntebärande nettolåneskuld/Justerad EBITDA

Justerad räntebärande nettolåneskuld	2023-09-30	2022-12-31
Räntebärande lån, långfristiga	474,1	514,6
Räntebärande lån, kortfristiga	84,3	78,4
Likvida medel	-118,1	-144,7
Nettolåneskuld	440,3	448,3
Pensionsförpliktelser	-154,0	-163,2
Leasing kontrakt - IFRS 16	-196,9	-201,6
Justerad nettolåneskuld	89,4	83,5
Justerad EBITDA rullande 12 månader	2023-09-30	2022-12-31
Resultat efter skatt	22,3	42,7
Finansiella intäkter och kostnader	39,4	36,3
Skatt	20,8	19,1
Avskrivningar	74,0	66,3
Strukturkostnader	4,1	1,6
Transaktionskostnader	0,2	0,2
Innehav utan bestämmande inflytande	2,6	0,8
IFRS 16 hyresbetalningar	-55,6	-49,2
Justerat rörelseresultat före avskrivningar	107,8	117,8
Justerad Räntebärande nettolåneskuld/Justerad EBITDA	0,83	0,71

KVARTALSDATA KONCERNEN
MSEK	3/2023	2/2023	1/2023	4/2022	3/2022	2/2022	1/2022	4/2021	3/2021	2/2021	1/2021	4/2020	3/2020	2/2020	1/2020	4/2019
Nettoomsättning	476,5	497,5	574,9	600,9	526,8	517,1	519,9	507,0	429,9	407,3	459,7	505,1	420,9	398,8	518,3	567,9
Rörelsens kostnader	-468,5	-487,2	-553,3	-558,0	-496,3	-497,8	-514,4	-494,3	-421,0	-405,0	-437,5	-512,7	-417,9	-418,5	-513,0	-554,2
Rörelseresultat	8,0	10,3	21,6	42,9	30,5	19,3	5,5	12,7	8,9	2,3	22,2	-7,6	3,0	-19,7	5,3	13,7
Finansnetto	-9,2	-10,3	-10,3	-9,8	-10,4	-8,0	-8,3	-7,1	-10,8	-9,4	-8,5	-9,3	-9,4	-10,2	-8,4	-7,8
Resultat före skatt	-1,2	0,0	11,3	33,1	20,1	11,3	-2,8	5,6	-1,9	-7,1	13,7	-16,9	-6,4	-30,0	-3,1	5,9

NYCKELTAL	Not	Jan-sept 2023	Jan-sept 2022	Okt 2022- sept 2023	Jan-dec 2022
Rörelsemarginal, %		2,6	3,5	3,9	4,5
Avkastning på eget kapital, % Avkastning på sysselsatt kapital, %		- -	- -	4,36 7,37	8,71 9,10
Soliditet, % Nettoskuldsättningsgrad, ggr Nettolåneskuld/EBITDA*		36,4 0,73 -	32,6 0,92 -	36,4 0,73 2,81	33,9 0,78 2,72
Justerad räntebärande nettolåneskuld/ justerad EBITDA Sysselsatt kapital, MSEK Räntebärande nettolåneskuld, MSEK*	11	- 1 160,5 440,4	- 1 120,2 489,3	0,83 1 160,5 440,4	0,71 1 164,8 448,3
Genomsnittligt sysselsatt kapital, MSEK		-	-	1 140,3	1 089,7

Av ovanstående nyckeltal anses de markerade med * vara APM (Alternative Performance Measures) och inte följa IFRS. De bedöms
dock av företagsledningen vara viktiga för att visa aktieägarna koncernens underliggande resultat, lönsamhet och ställning.
Observera att Bongs definitioner av dessa mått kan skilja sig från andra företags definitioner av samma begrepp. För definitioner se
sidan 13.

DATA PER AKTIE	Jan-sept	Jan-sept	Okt 2022-	Jan-dec
	2023	2022	sept 2023	2022
Resultat per aktie, SEK	0,01	0,10	0,12	0,21
Resultat per aktie, exklusive jämförelsestö rande poster, SEK	0,01	0,10	0,12	0,21
Eget kapital per aktie, SEK	2,79	2,15	2,79	2,36
	2,85	2,53	2,85	2,71
Antal utestående aktier vid periodens	211,205,058	211,205,058	211,205,058	211,205,058
utgång	211 205 058	211 205 058	211 205 058	211 205 058
Genomsnittligt antal aktier	211 205 058	211 205 058	211 205 058	211 205 058

11

Femårsöversikt

Nyckeltal	2022	2021	2020	2019	2018
Nettoomsättning, MSEK	2 165	1 804	1 843	2 166	2 220
Rörelseresultat, MSEK	98	46	-19	32	-52
Jämförelsestörande poster, MSEK	-	-18	-35	-	-103
Resultat efter skatt, MSEK	43	3	-66	-24	-148
Kassaflöde efter investeringsverksamhet, MSEK	72	60	31	78	-65
Rörelsemarginal, %	4,5	2,5	-1,0	1,5	-2,3
Avkastning på eget kapital, %	8,7	5,2	neg	neg	neg
Genomsnittligt sysselsatt kapital, MSEK	1 090	1 004	1 064	983	991
Avkastning på sysselsatt kapital, %	9,1	6,4	neg	3,2	neg
Soliditet, %	33,9	31	30	33	38
Nettolåneskuld, MSEK	448	439	471	506	349
Nettoskuldsättningsgrad, ggr	0,78	1,00	1,14	0,91	0,61
Nettoskuld/EBITDA, ggr	2,7	3,4	4,9	4,2	5,0
Medelantalet anställda	1 134	1 141	1 195	1 334	1 446
Antal aktier
Antalet utestående aktier vid periodens utgång före utspädning	211 205 058	211 205 058	211 205 058	211 205 058	211 205 058
Antalet utestående aktier vid periodens utgång efter utspädning	211 205 058	211 205 058	211 205 058	211 205 058	211 205 308
Genomsnittligt antal aktier före utspädning	211 205 058	211 205 058	211 205 058	211 205 058	211 205 058
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning	211 205 058	211 205 058	211 205 058	211 205 058	211 205 058
Resultat per aktie
Före utspädning, SEK	0,21	0,02	-0,31	-0,11	-0,71
Efter utspädning, SEK	0,21	0,02	-0,31	-0,11	-0,71
Resultat per aktie före utspädning, exklusive jämförelsestörande poster, SEK	0,21	0,11	-0,14	-0,11	-0,22
Resultat per aktie efter utspädning, exklusive jämförelsestörande poster, SEK	0,21	0,11	-0,14	-0,11	-0,22
Eget kapital per aktie
Före utspädning, SEK	2,71	2,08	1,95	2,50	2,70
Efter utspädning, SEK	2,71	2,08	1,95	2,50	2,70
Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie
Före utspädning, SEK	0,53	0,32	0,16	0,48	-0,28
Efter utspädning, SEK	0,53	0,32	0,16	0,48	-0,28
Övriga data per aktie
Utdelning, SEK	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Noterad köpkurs per bokslutsdagen, SEK	1,1	0,85	0,6	0,7	1,0
P/E-tal, ggr	5,4	41,3	neg	neg	neg
Justerat P/E-tal, ggr	0,0	8,06	neg	neg	neg
Börskurs/Eget kapital före utspädning, %	41	41	30	29	35
Börskurs/Eget kapital efter utspädning, %	41	41	30	29	35

Definitioner

I denna rapport ingår både finansiella nyckeltal baserade på begrepp definierade i IFRS, alternativa nyckeltal, samt övriga, företagsspecifika nyckeltal. Använda nyckeltal och begrepp definieras nedan.

För historiska tal: http://www.bong.com/sv/investerare/rapporter/historiskatal

AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL, PROCENT

Resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt eget kapital. Måttet visar förräntningen av aktieägarnas medel under året och är användbart vid jämförelser av andra investeringar med samma riskprofil.

AVKASTNING PÅ SYSSELSATT KAPITAL, PROCENT

Resultat efter finansiella intäkter dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital. Måttet visar förräntningen på koncernens totala kapital exklusive icke-räntebärande skulder och är ett avkastningsmått som är oberoende av koncernens skuldsättning. Det kompletterar måttet avkastning på eget kapital.

BÖRSKURS/EGET KAPITAL, PROCENT

Pris per aktie dividerat med eget kapital per aktie.

EBITDA

Rörelseresultat före av- och nedSkrivningar.

GENOMSNITTLIG BALANSOMSLUTNING

Balansomslutning vid årets ingång plus balansomslutning vid årets utgång delat med två.

GENOMSNITTLIGT EGET KAPITAL

Eget kapital vid årets ingång plus eget kapital vid årets utgång delat med två.

GENOMSNITTLIGT SYSSELSATT KAPITAL

Sysselsatt kapital vid årets ingång plus sysselsatt kapital vid årets utgång delat med två.

JUSTERAT RESULTAT PER AKTIE FÖRE RESPEKTIVE EFTER UTSPÄDNING

Resultatet efter skatt exklusive jämförelsestörande poster dividerat med genomsnittligt antal aktier före respektive efter utspädning.

JUSTERAT P/E-TAL, GGR

Börskurs dividerat med justerat resultat per aktie.

JÄMFÖRELSESTÖRANDE POSTER

Poster av infrekvent natur som är relevanta för att förstå den ekonomiska utvecklingen vid jämförelse av den aktuella perioden med tidigare perioder. Sådana poster kan vara resultat från avyttringar av fastigheter, kostnader för nedläggning eller omstrukturering av större enheter eller aktiviteter samt betydande nedskrivningar.

NETTOLÅNESKULD

Räntebärande skulder och avsättningar minskat med likvida medel och räntebärande fordringar.

NETTOLÅNESKULD/EBITDA, GGR

Nettolåneskuld dividerat med rörelseresultat före avskrivningar. Nettolåneskuld/EBITDA är ett mått på koncernens finansiella styrka.

NETTOSKULDSÄTTNINGSGRAD, GGR

Nettolåneskuld i förhållande till eget kapital. Nettoskuldsättningsgrad är ett mått på koncernens finansiella styrka.

P/E-TAL, GGR

Börskurs dividerat med resultat per aktie.

RESULTAT PER AKTIE FÖRE RESPEKTIVE EFTER UTSPÄDNING

Resultatet efter skatt dividerat med genomsnittligt antal aktier före respektive efter utspädning.

RÖRELSEMARGINAL, PROCENT

Rörelseresultatet dividerat med nettoomsättningen. Rörelsemarginal är ett lönsamhetsmått. Det mäter hur stor del av varje försäljningskrona som blir kvar efter rörelsens kostnader.

SOLIDITET, PROCENT

Eget kapital dividerat med balansomslutningen. Soliditet är ett mått på koncernens finansiella styrka.

SYSSELSATT KAPITAL

Eget kapital plus räntebärande skulder.

Moderbolaget

MODERBOLAG RESULTATRÄKNINGAR I SAMMANDRAG	Jan–sept	Jan–sept
MSEK	2023	2022
Försäljningsintäkter	1,8	1,6
Bruttoresultat	1,8	1,6
Administrationskostnader	-6,4	-5,0
Rörelseresultat	-4,6	-3,4
Övriga finansiella intäkter och kostnader	3,9	2,2
Resultat före bokslutsdispositioner och skatt	-0,7	-5,6
Inkomstskatt	0,0	0,0
Resultat efter skatt	-0,7	-5,6

RAPPORT ÖVER RESULTAT OCH ÖVRIGT TOTALRESULTAT	Jan–sept	Jan–sept
MSEK	2023	2022
Resultat efter skatt	-0,7	-5,6
Övrigt totalresultat
Intäkter/kostnader redovisade direkt i eget kapital:
Kassaflödessäkringar	-	-
Inkomstskatt hänförligt till komponenter i övrigt totalresultat	-	-
Övrigt totalresultat efter skatt	-	-
Summa totalresultat	-0,7	-5,6

MODERBOLAG BALANSRÄKNINGAR I SAMMANDRAG	30 sept	31 dec
MSEK	2023	2022
Tillgångar
Finansiella anläggningstillgångar	650,4	646,5
Kortfristiga fordringar	6,6	4,0
Likvida medel	0,5	0,1
Summa tillgångar	657,5	650,6
Eget kapital och skulder
Eget kapital	390,9	391,6
Långfristiga skulder	182,7	180,0
Kortfristiga skulder	83,9	79,0
Summa eget kapital och skulder	657,5	650,6

14