Bong

Quarterly Report • Feb 10, 2022

Bokslutskommuniké Q4, januari-december 2021

Oktober – december 2021

• Nettoomsättning ökade till 507 MSEK (505)
• Rörelseresultat före avskrivningar ökade till 47 (40)
• Rörelseresultat före nedskrivning av goodwill uppgick till 31 MSEK (23)
• Rörelseresultatet ökade till 13 MSEK (-8)
• Resultat efter skatt uppgick till 5 MSEK (-19)
• Resultat per aktie uppgick till 0,03 SEK (-0,09)
• Kassaflöde efter investeringsverksamhet uppgick till 58 MSEK (12)

Januari – december 2021

• Nettoomsättning minskade till 1 804 MSEK (1 843)
• Rörelseresultat före avskrivningar ökade till 128 (97)
• Rörelseresultat före nedskrivning av goodwill uppgick till 64 MSEK (16)
• Rörelseresultatet ökade till 46 MSEK (-19)
• Resultat efter skatt uppgick till 3 MSEK (-66)
• Resultat per aktie uppgick till 0,02 SEK (-0,31)
• Kassaflöde efter investeringsverksamhet uppgick till 60 MSEK (31)

Nettolåneskuld Kassaflöde efter investeringsverksamhet - Q4 Soliditet Rörelseresultat - Q4 Nettoomsättning - Q4

Justerad nettolåneskuld

Pensionsskulder

IFRS 16

Bong är ett av de ledande kuvertföretagen i Europa som även erbjuder lösningar för distribution och paketering av information, reklamerbjudanden och lätta varor. Viktiga tillväxtområden för koncernen är förpackningslösningar för detaljhandel och e-handel och kuvertmarknaden i Östeuropa. Koncernen omsätter ca 1,8 miljarder kronor och har omkring 1 200 anställda i 13 länder. Bong har starka positioner på flera betydande marknader i Europa och koncernen ser intressanta möjligheter till fortsatt utveckling. Bong är ett publikt bolag och aktien är noterad på Nasdaq Stockholm (Small Cap).

			Jan-dec
			2020
			1 843
			97
			-19
			-35
			16
			-66
			-0,31
			31
30,5%	29,6%	30,5%	29,6%
	Okt-dec 2021 507 47 13 -18 31 5 0,03 58	Okt-dec 2020 505 40 -8 -31 23 -19 -0,09 12	Jan-dec 2021 1 804 128 46 -18 64 3 0,02 60

VD har ordet

I ett tufft affärsklimat har Bong fortsatt sin transformation till en större producent av lätta förpackningar och levererat ett starkt finansiellt resultat, säger CEO Kai Steigleder.

MARKNADEN OCH BRANSCHEN

Ännu en gång har det implementerats Covid-19 relaterade restriktioner i de flesta europeiska länderna mot slutet av kvartalet. Dessutom är leveranskedjorna för råvaror fortsatt ansträngda och vi har sett drastiska prisökningar.

I synnerhet har gas och elpriser ökat drastiskt utöver den press på papperspriser som råder som resultat av nedstängning av maskiner och strejker. Dessutom har priser även ökat för lim, fönsterfilm, frakt och förpackningar samt att det är svårigheter att anställa kvalificerad arbetskraft. Det är för närvarande svårt att förutse när denna utveckling skall upphöra.

Under andra halvåret 2021 har vi redan höjt priserna till våra kunder avsevärt, något som kommer fortsätta under första halvåret 2022. Detta är för att helt kompensera för de ökade råvarukostnaderna som uppkommit.

Lätta förpackningar

Den totala valutajusterade ökningen under året uppgår till 8%.

Anledningen till den relativt låga försäljningsökningen procentuellt under Q4 2021 jämfört med Q4 2020 är den stora osäkerhet kring potentiella Covid-19 relaterade restriktioner som påverkat våra kunder inom detaljhandeln samt deras höga lagernivåer i början av Q4 2021.

Däremot har försäljningen ökat inom lätta förpackningar under december 2021 med nästan 15%. Eftersom vi har förhoppningar om en lindring av covidkrisen med en övergripande ekonomisk återhämtning och högre konsumtion i Europa är vårat mål en ännu högre tillväxttakt under 2022.

Den mycket goda utvecklingen av Gussets är främst beroende av den ökade försäljningen av vårt nya e-Green sortiment som ökade med 49% under fjärde kvartalet, men även andra produkter från vår egen produktion som Board Backs och All Board kuvert bidrog till utvecklingen. Denna positiva utveckling kompenserade för den negativa utvecklingen inom Retail verksamheten under fjärde kvartalet.

Kuvert

Bongs valutajusterade försäljning under fjärde kvartalet minskade med 1% jämfört med samma period föregående år. Den valutajusterade nedgången av kuvertförsäljningen under året var 3% vilket huvudsakligen är relaterat till första kvartalet 2021 eftersom det första kvartalet under 2020 inte var lika påverkat av Covid-19. Samtidigt hade prisökningar mot våra kunder en positiv påverkan.

Utvecklingen av kuvertförsäljningen följer fortsatt den långsiktigt negativa marknadstrenden.

RÖRELSERESULTAT

Koncernens valutajusterade försäljning under 2021 var på samma nivå som föregående år. Bongs bruttomarginal har minskat jämfört med 2020 främst på grund av de drastiska prisökningarna för råmaterial samt tidsförskjutningen i våra prisökningar för vissa kontrakt som sträcker sig över längre tid.

Rörelseresultatet ökade till 46 MSEK (-19) och ansträngningarna för att förbättra koncernens resultat och finansiella ställning har börjat ge effekt. Rörelseresultatet för 2021 påverkades negativt av omstruktureringskostnader om 1 MSEK (13 MSEK) och nedskrivning av goodwill om 18 MSEK (35 MSEK).

FÖRBÄTTRAT KASSAFLÖDE OCH MINSKAD JUSTERAD NETTOLÅNESKULD/ JUSTERAD EBITDA

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 67 MSEK (34). Justerad nettolåneskuld/justerad EBITDA enligt Bongs obligationslån uppgår till 1,27.

FOKUS OCH STRATEGI

Under de senaste två åren har vi framgångsrikt lyckats skydda vår verksamhet från Covid-19 relaterade effekter, olika leveransutmaningar samt ökat våran produktionskapacitet och produktportfölj inom lätta förpackningar. För närvarande är vi också på god väg att mildra effekten av den pågående motvinden gällande kostnader under 2022.

I det tuffa rådande affärsklimatet med svår råvarumarknad, oförutsägbara prisökningar och utbudsbrist har Bong visat en stark motståndskraft genom att fortsatt leverera till kunder utan större störningar, upprätthålla kontroll över sina kostnader samt en finansiellt stark prestation.

Vi är fortsatt på en utsatt marknad. Därför fortsätter vi att fokusera på höjningar av försäljningspriser, effektivisering och reducering av kostnader.

Vi kommer fortsatt öka vår produktionskapacitet och produktportfölj för lätta förpackningar trots en svår arbetsmarknad i Europa.

Sist men inte minst vill jag särskilt tacka alla våra hårt arbetande och engagerade medarbetare samt våra intressenter och aktieägare för deras stöd.

Kai Steigleder VD och koncernchef

Finansiell översikt

Försäljning och resultat

Januari – december 2021

Koncernens omsättning under perioden uppgick till 1 804 MSEK (1 843). Valutakursförändringar påverkade omsättningen negativt med -45 MSEK (-22) jämfört med 2020.

Rörelseresultatet ökade till 46 MSEK (-19). Koncernens bruttomarginal ligger något under föregående års nivå. Under perioden har rörelseresultatet påverkats positivt av realisationsvinst om 10 MSEK (10) hänförligt till försäljning av maskiner. Vidare påverkades rörelseresultatet negativt av strukturkostnader om -1 MSEK (-15) och nedskrivning av goodwill om -18 (-35). Valutakursförändringar påverkade rörelseresultatet negativt för perioden med -2 MSEK (0).

Finansnettot under perioden uppgick till -36 MSEK (-37).

Resultatet före skatt uppgick till 10 MSEK (-56) och det redovisade resultatet efter skatt blev 3 MSEK (-66).

Bongs totala förpackningsförsäljning uppgick till 520 MSEK (492). Valutakursförändringar har påverkat förpackningsförsäljningen negativt med -14 MSEK (-6) jämfört med motsvarande period 2020.

Bongs totala kuvertomsättning uppgick till 1,284 MSEK (1 351). Valutakursförändringar påverkade kuvertförsäljningen negativt med -31 MSEK (-16) jämfört med motsvarande period 2020.

Försäljning och resultat

Oktober – december 2021

Koncernens omsättning under perioden uppgick till 507 MSEK (505). Valutakursförändringar påverkade omsättningen negativt med -13 MSEK (-15) jämfört med 2020.

Rörelseresultatet ökade till 13 MSEK (-8). Koncernens bruttomarginal ligger under föregående års nivå. Under perioden har rörelseresultatet påverkats positivt av realisationsvinst om 8 MSEK (8) hänförligt till försäljning av maskiner. Vidare påverkades rörelseresultatet negativt av strukturkostnader om -1 MSEK (1) och nedskrivning av goodwill om -18 (-31). Valutakursförändringar påverkade rörelseresultatet negativt för perioden med -1 MSEK (0).

Finansnettot under perioden uppgick till -7 MSEK (-9).

Resultatet före skatt uppgick till 6 MSEK (-17) och det redovisade resultatet efter skatt blev 5 MSEK (-19).

Bongs totala förpackningsförsäljning uppgick till 156 MSEK (156). Valutakursförändringar har påverkat förpackningsförsäljningen negativt med -4 MSEK (-4) jämfört med motsvarande period 2020.

Bongs totala kuvertomsättning uppgick till 351 MSEK (349). Valutakursförändringar har påverkat kuvert försälningen negativt med MSEK -9 (-11) .

Kassaflöde och investeringar

Kassaflödet efter investeringsverksamhet förbättrades jämfört med fjolåret och uppgick till 60 MSEK (31). Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringen av rörelsekapitalet blev 79 MSEK (27). Rörelsekapitalet påverkade kassaflödet negativt med -12 MSEK (7). Uppskjutna betalningar med anledning av Covid-19 för hyra och moms i Storbritannien har betalats under de första 9 månaderna 2021 med 18 miljoner kronor.

Strukturprogram påverkade kassaflödet negativt i perioden om -2 MSEK (-25). Periodens nettoinvesteringar påverkade negativt om -7 MSEK (-3).

Finansiell ställning

Likvida medel uppgick den 31 December 2021 till 135 MSEK (110 MSEK per 31 december 2020 MSEK). Koncernens outnyttjade krediter uppgick samtidigt till 9 MSEK. Totalt tillgänglig likviditet uppgick därmed till 144 MSEK (122 MSEK per 31 december 2020. Vid utgången av december 2021 uppgick koncernens eget kapital till 440 MSEK (412 MSEK den 31 december 2020).

Omräkning till svenska kronor av nettotillgångsvärden i utländska dotterbolag, omvärdering av pensionsskuld och verklig värdeförändring av derivatinstrument ökade koncernens eget kapital med 27 MSEK. Den räntebärande nettolåneskulden uppgick till 410 MSEK varav pensionsavsättningar uppgår till 215 MSEK och IFRS 16 Leasingkontrakt uppgår till 115 MSEK (471 MSEK den 31 december 2020 varav pensionsavsättningar 236 MSEK och IFRS 16 Leasingkontrakt 107 MSEK).

Personal

Medelantalet anställda uppgick under perioden till 1 141 (1 195). Vid utgången av december 2021 var antalet anställda 1 129 (1 155). Bong har arbetat intensivt med att öka produktiviteten och anpassa bemanningen till rådande marknadssituation och minskningen av antalet anställda är ett resultat av genomförda strukturprogram.

Moderbolaget

Moderbolagets verksamhet består av förvaltning av rörelsedrivande dotterbolag samt vissa koncernledningsfunktioner. Omsättningen uppgick till 2,5 MSEK (3,4) och periodens resultat före skatt uppgick till 1,3 MSEK (-56,7).

Covid-19

Ett antal olika åtgärder har vidtagits på Bong för att mildra den kort- och långsiktiga effekten av coronaviruset, med hälsa och säkerhet för anställda och kunder som högsta prioritet. Vi följer utvecklingen noga och anpassar vid behov våra åtgärder enligt lokala myndigheters råd och förordningar, samtidigt som vi strävar efter att mildra eventuella störningar i koncernens verksamhet.

De i koncernen erhållna statliga bidrag uppgår till 1 MSEK (16) MSEK och sänkning av kostnaden för arbetsgivaravgifter uppgår till 0 MSEK (2). Lån med garanti från staten uppgår till 39 MSEK. 9 MSEK med en löptid på ett år, och 30 MSEK på 5 år. Lån med garanti från staten uppgår till 8 MSEK med en löptid på 10 år per villkoren vid utfärdanden. Koncernen har inga materiella förluster på kundfordringar med anledning av Covid-19.

Bong kommer att övervaka utvecklingen för att bedöma eventuella effekter på värderingen av goodwill eller på icke-finansiella tillgångar eller finansiella tillgångar. Det är för närvarande inte möjligt att förutsäga med tillräcklig sannolikhet under vilken period eller i vilken omfattning Bong kommer få ytterligare påverkan på verksamheten under kommande år vilket även inkluderar nedskrivningar med anledning av värderingar av anläggningstillgångar eller goodwill.

Händelser efter rapportperiodens utgång

Inga väsentliga händelser har inträffat efter periodens utgång.

Möjligheter och risker

Riskerna i koncernens verksamhet är främst relaterade till marknadens utveckling samt olika slags finansiella risker. Det har inte skett någon betydande förändring av väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer sedan Bongs årsredovisning för 2020 publicerades. För ytterligare information hänvisas till Bongs årsredovisning och hemsida bong.com.

Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 och årsredovisningslagen. Tillämpningen av redovisningsprinciperna är i överensstämmelse med

de som finns i årsredovisningen för 2020 och ska läsas tillsammans med dessa. Totalsumman i tabeller och räkningar summerar inte alltid på grund av avrundningsdifferenser. Syftet är att varje delrad ska överensstämma med sin ursprungskälla och därför kan avrundningsdifferenser uppstå på totalsumman.

Styrelsens förslag till utdelning

Bong prioriterar att minska sin skuldsättning och förbättra lönsamheten. Därför föreslår styrelsen att ingen utdelning för 2021 lämnas till moderbolagets aktieägare. För 2020 lämnades ingen utdelning.

Årsstämma

Årsstämman kommer hållas kl 16.00 den 11 maj 2022 i Malmö eller digitalt. Delårsrapporten för januari-mars 2022 kommer publiceras i samband med årsstämman. Årsredovisningen kommer att finnas tillgänglig senast den 30 april 2022.

Kristianstad 10 februari 2022

Kai Steigleder

VD och koncernchef

Denna rapport har inte varit föremål för särskild granskning av företagets revisorer.

Ytterligare information

Kai Steigleder, VD- & Carsten Grimmer, CFO i Bong AB. Tel 044-20 70 00 (växel)

Kommande rapporter:

• Årsstämma, 11 maj 2022, Malmö/Digitalt
• Delårsrapport januari mars 2022, 11 maj 2022
• Delårsrapport januari juni 2022, juli 2022
• Delårsrapport januari september 2022, november 2022
• Bokslutskommuniké 2022, februari 2023

Resultaträkningar i sammandrag

		Okt–dec	Okt–dec	Jan–dec	Jan–dec
		2021	2020	2021	2020
MSEK	Not	3 mån	3 mån	12 mån	12 mån
Försäljningsintäkter	1,2	507,0	505,1	1 804,0	1 843,1
Kostnad för sålda varor		-421,9	-408,5	-1 498,4	-1 528,2
Bruttoresultat		85,1	96,6	305,6	314,9
Försäljningskostnader		-39,6	-46,4	-151,6	-177,3
Administrationskostnader		-45,6 1 )	-59,9 2 )	-122,0 1 )	-148,7 3 )
Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader		12,8	2,1	13,9	-7,9
Rörelseresultat		12,7	-7,6	45,9	-19,0
Finansiella intäkter och kostnader		-7,1	-9,3	-35,8	-37,2
Resultat före skatt		5,6	-16,9	10,1	-56,2
Inkomstskatt		-0,5	-2,4	-7,3	-9,4
Resultat efter skatt		5,1	-19,3	2,8	-65,6
1) Inkluderar jämförelsestörande poster om -18 MSEK 2) Inkluderar jämförelsestörande poster om -31 MSEK 3) Inkluderar jämförelsestörande poster om -35 MSEK
Summa resultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare		5,7	-19,2	4,4	-65,1
Innehav utan bestämmande inflytande		-0,6	-0,1	-1,6	-0,5
Resultat per aktie		0,03	-0,09	0,02	-0,31
Resultat per aktie, exklusive jämförelsestörande poster		0,11	0,06	0,11	-0,14
Genomsnittligt antal aktier		211 205 058	211 205 058	211 205 058	211 205 058
RAPPORT ÖVER RESULTAT OCH ÖVRIGT TOTALRESULTAT		Okt–dec	Okt–dec	Jan–dec	Jan–Dec
MSEK		2021	2020	2021	2020
Resultat efter skatt		5,1	-19,3	2,8	-65,6
Övrigt totalresultat
Poster som inte ska återföras i resultaträkningen:
Aktuariell vinst/förlust på ersättningar efter avslutad anställning		6,1	-8,4	17,5	-10,5
		6,1	-8,4	17,5	-10,5
Poster som senare kan återföras i resultaträkningen:
Kassaflödessäkringar	3	0,3	0,0	0,3	-0,2
Effekt av utökad nettoinvestering		-3,6	10,4	-4,4	9,8
Valutakursdifferenser		3,8	-46,9	14,0	-49,4
Inkomstskatt hänförligt till komponenter i övrigt totalresultat		-0,6	-1,0	-2,9	-0,5
		-0,2	-37,5	7,0	-40,3
Övriga totalresultat för perioden, netto efter skatt		5,9	-45,9	24,6	-50,8
Summa totalresultat		11,0	-65,2	27,3	-116,4
Summa totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare		11,6	-65,1	28,9	-115,9
Innehav utan bestämmande inflytande		-0,6	-0,1	-1,6	-0,5

Balansräkning i sammandrag

		31 dec	31 dec
MSEK	Not	2021	2020
Tillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	4,5	455,9	468,1
Materiella anläggningstillgångar		248,1	243,9
Finansiella anläggningstillgångar	6	101,6	104,4
Varulager		210,8	181,5
Kortfristiga fordringar	7	292,9	285,5
Likvida medel	8	135,3	110,1
Summa tillgångar		1.444,6	1 393,5
Eget kapital och skulder
Eget kapital		440,0	411,9
Långfristiga skulder	9	522,8	373,8
Kortfristiga skulder	10	481,8	607,8
Summa eget kapital och skulder		1.444,6	1 393,5

FÖRÄNDRING AV EGET KAPITAL I KONCERNEN

		Jan-dec	Jan-dec
MSEK	Not	2021	2020
Periodens ingående balans		411,9	528,7
Kapitaltillskott, minoritet		0,8	-
Innehav utan bestämmande inflytande		-1,6	-0,5
Summa totalresultat		28,9	-116,4
Periodens utgående balans		440,0	411,9

Kassaflödesanalys

	Okt-dec	Okt-dec	Jan-dec	Jan-dec
	2021	2020	2021	2020
MSEK	Not 3 mån	3 mån	12 mån	12 mån
Den löpande verksamheten
Rörelseresultat	12,7	-7,6	45,9	-19,0
Avskrivningar och nedskrivningar	34,4	47,2	81,6	115,6
Erhållna räntor	0,0	0,1	0,0	0,2
Erlagda räntor	-6,9	-11,0	-27,4	-28,6
Erlagda finansiella kostnader	-1,5	-0,4	-5,8	-1,2
Skatt, betald	-0,9	-0,3	-3,8	-1,4
Övriga ej likviditetspåverkande poster	-5,5	-11,7	-11,6	-38,7
Kassaflöde från löpande verksamhet före förändring av rörelsekapital	32,3	16,3	78,9	26,9
Förändring av rörelsekapital
Varulager	4,8	13,0	-22,9	9,0
Kortfristiga fordringar	1,7	10,6	-7,0	8,7
Kortfristiga rörelseskulder	20,4	-38,5	17,7	-10,4
Kassaflöde från löpande verksamhet	59,2	1,4	66,7	34,2
Investeringsverksamhet
Förvärv av immateriella och materiella anläggningstillgångar
inkl. förskott till leverantörer	-11,7	-3,4	-21,5	-23,0
Avyttring av immateriella och materiella anläggningstillgångar	10,7	14,0	14,5	19,7
Kassaflöde från investeringsverksamhet	-1,0	10,6	-7,0	-3,3
Kassaflöde efter investeringsverksamhet	58,2	12,0	59,7	30,9
Finansieringsverksamhet
Förändring övriga långfristiga skulder	14,6	-8,4	2,3	33,5
IFRS-16 leasebetalningar	-10,4	-9,7	-39,7	-48,8
Kassaflöde från finansieringsverksamhet	4,2	-18,1	-37,4	-15,3
Periodens kassaflöde	62,4	-6,1	22,3	15,6
Likvida medel vid periodens början	71,4	120,7	110,0	99,7
Kursdifferens i likvida medel	1,5	-4,5	3,0	-5,2
Likvida medel vid periodens slut	135,3	110,1	135,3	110,1

Noter (MSEK)

Not 1 - Geografisk fördelning av nettoomsättning och anläggningstillgångar

		Okt-dec 2021			Okt-dec 2020			Jan-dec 2021			Jan-dec 2020
		Lätta			Lätta			Lätta			Lätta
Nettoomsättning	Kuvert	förpackningar	IFRS justeringar	Kuvert	förpackningar	IFRS justeringar	Kuvert	förpackningar	IFRS justeringar	Kuvert	förpackningar	IFRS justeringar
Sverige	26	22	3	24	17	2	98	66	7	104	53	9
Norden och Baltikum	29	15	1	32	15	0	108	43	1	126	41	3
Centraleuropa	122	43	10	124	53	7	451	170	26	494	173	20
Sydeuropa	83	44	9	83	42	5	306	121	15	307	131	9
Storbritannien	50	22	1	53	18	1	204	87	4	213	62	4
Övriga	17	9	1	18	10	1	65	30	2	64	27	3
Totalt	327	155	25	334	155	16	1,232	517	55	1 308	487	48

Not 1 - forts.

Immateriella och materiella

anläggningstillgångar	2021-12-31	2020-12-31
Sverige	119	127
Norden och Baltikum	3	4
Centraleuropa	344	321
Sydeuropa	191	193
Storbritannien*	40	66
Övriga	7	1
Totalt	704	712

*Nedskrivning av goodwill om 18 MSEK gjordes under december 2021.

Not 2 - Segementrapportering

RÖRELSESEGMENT

Rörelsesegment rapporteras på ett sätt som överensstämmer med den interna rapportering som lämnas till den högste verkställande beslutsfattaren. Den högsta verk-

Nettomsättning och EBITDA innan omstrukturering per segment

ställande beslutsfattaren är den funktion som ansvarar för tilldelning av resurser och bedömning av rörelsesegmentens resultat. I koncernen har denna funktion identifierats som verkställande direktören/ koncernchef. Segmentsrapporteringen för affärsområde omfattar EBITDA före struktur kostnader. Segmentsrapporteringen var för första gången inkluderad i årsredovisningen för år 2020.

SEGMENT INFORMATION

Indelningen i segment är i första hand relaterad till geografiska områden som visas nedan. I segmentet Södra Europa och Norra Afrika är inkluderat en enhet av underordnad betydelse som har liknande struktur relaterat till kunder, produkter och distribution. Övriga intäkter är i den interna rapporteringen inkluderat som en reduktion av kostnader och är inkluderat i noten för att möjliggöra avstämning mot den legala omsättningen. Segmenten tillämpar samma redovisningsprinciper som koncernen med undantag för redovisningen av försäljning av råmaterial, försäljning av avfall och hyresintäkter. I den interna rapporteringen är dessa poster rapporterade som minskning av kostnader medan i koncernens konsoliderade räkningar redovisas posterna som omsättning. Centraleuropa

Segmentet omfattar bolag i Tyskland, Polen, Rumänien och Schweiz.

Södra Europa och norra Afrika

Segmentet omfattar bolag i Frankrike, Belgien, Italien, Spanien och Tunisien.

Norden

Segmentet omfattar bolag i Sverige, Norge, Danmark och Finland.

Storbritannien

Segmentet omfattar bolagen i Storbritannien.

IFRS justeringar

IFRS justeringar omfattar redovisningen av försäljning av råmaterial, försäljning av avfall och hyresintäkter. I den interna rapporteringen är dessa poster rapporterade som minskning av kostnader medan i koncernens konsoliderade räkningar redovisas posterna som omsättning.

			2021-12-31		2020-12-31
Segment	Externa intäkter	IFRS justeringar	Övriga intäkter	Totala intäkter	EBITDA	Externa intäkter	IFRS justeringar	Övriga intäkter	Totalt	EBITDA
Centraleuropa	651,9	22,6	80,6	755,1	63,5	678,2	16,6	75,4	770,2	71,7
Sydeuropa och Nordamerika	531,0	15,0	35,5	581,5	29,6	547,2	11,9	37,0	596,1	20,7
Norden	278,3	13,6	13,9	305,8	20,2	296,7	15,7	22,2	334,6	26,0
Storbritannien	287,7	3,9	0,8	292,4	8,2	272,9	3,9	3,4	280,2	-0,5
Konsolidering och eliminering	0,0	0,0	-130,8	-130,8	7,2	0,0	0,0	-138,0	-138,0	-6,5
Totalt	1 748,9	55,1	0,0	1 804,0	128,7	1 795,0	48,1	0,0	1 843,1	111,4
Omstruktureringskostnader					-1,2					-15,3
Avskrivningar och nedskrivningar					-81,6					-115,0
Finansiella intäkter					0,0					1,1
Finasiella kostnader					-35,8					-38,4
Resultat innan skatt					10,1	-56,2
Inkomsskatt					-7,3					-9,4
Årets resultat					2,8					-65,6

Not 3 - Finansiella tillgångar och skulder

Tabellen nedan visar koncernens finansiella tillgångar och skulder i form av derivat som värderas till verkligt värde. Samtliga finansiella derivat värderade till verkligt värde återfinns i kategori 2. Dessa består av ränteswappar och valutaterminer och värderingen baseras på terminsräntor framtagna utifrån observerbara yieldkurvor.

2021-12-31	Tillgångar	Skulder
Valutaterminskontrakt - kassaflödessäkringar	0,2	0,1
Summa	0,2	0,1

2020-12-31	Tillgångar	Skulder
Valutaterminskontrakt - kassaflödessäkringar	0,2	0,4
Summa	0,2	0,4

* Av ovanstående kontrakt återfinns följande belopp i säkringsreserven; valutaterminskontrakt - kassaflödessäkringar -0,3 MSEK.

Övriga finansiella tillgångar och skulder

Verkligt värde på nedanstående finansiella tillgångar och skulder uppskattas vara lika med dess bokförda värde:

• Kundfordringar och andra fordringar
• Övriga kortfristiga fordringar
• Kassa och övriga likvida medel
• Lång- och kortfristiga lån
• Leverantörsskulder och övriga skulder
• Övriga tillgångar och skulder

Upplysningar kring nettoredovisning av finansiella tillgångar och skulder

Koncernen tillämpar inte nettoredovisning för väsentliga tillgångar och skulder och har inga nettingavtal med finansiella motparter.

Not 4 - Immateriella tillgångar	2021-12-31	2020-12-31
Goodwill	454,5	463,2
Övriga immateriella tillgångar	1,4	4,9
Summa	455,9	468,1
Not 5 - Goodwill	2021-12-31	2020-12-31
Ingående anskaffningsvärden	463,2	529,9
Inköp/förvärv	-	-
Nedskrivning	-17,9	-35,1
Valutakursdifferenser	9,8	-31,6
Utgående anskaffningsvärden	454,5	463,2

Not 6 - Finansiella anläggningstillgångar	2021-12-31	2020-12-31
Uppskjuten skatt	100,8	103,4
Övriga finansiella anläggningstillgångar	0,8	1,0
Summa	101,6	104,4
Not 7 - Kortfristiga fordringar	2021-12-31	2020-12-31
Kundfordringar	214,2	207,4
Övriga kortfristiga fordringar	78,7	78,1
Summa	292,9	285,5
Not 8 - Likvida medel	2021-12-31	2020-12-31
Kassa/Bank	135,2	110,0
Kassa/Bank spärrat konto	0,1	0,1
Summa	135,3	110,1
Not 9 - Långfristiga skulder	2021-12-31	2020-12-31
Räntebärande lån	215,1	51,7
Leasing kontrakt - IFRS 16	73,5	69,7
Pensionsskuld	215,0	236,3
Uppskjuten skatt	8,6	8,3
Övriga skulder	10,6	7,8
Summa	522,8	373,8
Not 10 - Kortfristiga skulder	2021-12-31	2020-12-31
Räntebärande lån	29,5	186,6
Leasing kontrakt - IFRS 16	41,6	36,6
Leverantörsskulder	181,4	175,5
Övriga skulder	229,3	209,1
Summa	481,8	607,8

Obligationslånet 2021 redovisas till upplupet anskaffningsvärde vilket innebär att lånets nominella värde 110 MSEK reducerats för anskaffningskostnad som kommer justera lånets redovisade värde vid varje rapporteringstillfälle fram till lånets förfall 2024 då det redovisade värdet kommer uppgå till det nominella värdet.

Not 11 - Justerad räntebärande nettolåneskuld/Justerad EBITDA

Justerad räntebärande nettolåneskuld	2021-12-31	2020-12-31
Räntebärande lån, långfristiga	503,6	357,7
Räntebärande lån, kortfristiga	71,1	223,2
Likvida medel	-135,3	-110,1
Nettolåneskuld	439,4	470,8
Pensionsförpliktelser	-215,0	-236,3
Leasing kontrakt - IFRS 16	-115,1	-106,3
Justerad nettolåneskuld	109,3	128,2
Justerad EBITDA rullande 12 månader	2021-12-31	2020-12-31
Resultat efter skatt	2,8	-65,6
Finansiella intäkter och kostnader	34,1	36,2
Skatt	7,3	9,4
Avskrivningar	81,6	115,6
Strukturkostnader	1,2	5,7
Transaktionskostnader	1,7	1,0
Innehav utan bestämmande inflytande	1,6	0,5
IFRS 16 hyresbetalningar	-44,0	-55,3
Justerat rörelseresultat före avskrivningar	86,4	47,5
Justerad Räntebärande nettolåneskuld/Justerad EBITDA	1,27	2,70

KVARTALSDATA KONCERNEN
MSEK	4/2021	3/2021	2/2021	1/2021	4/2020	3/2020	2/2020	1/2020	4/2019	3/2019	2/2019	1/2019	4/2018	3/2018	2/2018	1/2018
Nettoomsättning	507,0	429,9	407,3	459,7	505,1	420,9	398,8	518,3	567,9	519,8	507,1	571,0	603,2	536,0	543,0	538,1
Rörelsens kostnader	-494,3	-421,0	-405,0	-437,5	-512,7	-417,9	-418,5	-513,0	-554,2	-513,3	-510,6	-555,7	-689,5	-524,3	-533,2	-526,1
Rörelseresultat	12,7	8,9	2,3	22,2	-7,6	3,0	-19,7	5,3	13,7	6,5	-3,5	15,3	-86,3	11,7	9,8	12,0
Finansnetto	-7,1	-10,8	-9,4	-8,5	-9,3	-9,4	-10,2	-8,4	-7,8	-12,3	-11,2	-10,6	-11,6	-10,4	-22,6	-10,9
Resultat före skatt	5,6	-1,9	-7,1	13,7	-16,9	-6,4	-30,0	-3,1	5,9	-5,8	-14,7	4,7	-97,9	1,3	-12,8	1,1

NYCKELTAL		Jan-dec	Jan-dec
	Not	2021	2020
Rörelsemarginal, %		2,5	-1,0
Avkastning på eget kapital, %*		5,23	neg
Avkastning på sysselsatt kapital, %* 1 )		6,36	neg
Soliditet, %*		30,5	29,6
Nettoskuldsättningsgrad, ggr*		1,00	1,14
Nettolåneskuld/EBITDA*		3,45	4,87
Justerad räntebärande nettolåneskuld/
justerad EBITDA*	11	1,27	2,70
Sysselsatt kapital, MSEK*		1,014,7	992,7
Räntebärande nettolåneskuld, MSEK*		439,4	470,8
1) Avkastning på sysselsatt kapital
Resultat efter finansiella intäkter		46,4	-19,3
Genomsnittligt sysselsatt kapital		1 003,7	1 063,7

Av ovanstående nyckeltal anses de markerade med * vara APM (Alternative Performance Measures) och inte följa IFRS. De bedöms dock av företagsledningen vara viktiga för att visa aktieägarna koncernens underliggande resultat, lönsamhet och ställning. Observera att Bongs definitioner av dessa mått kan skilja sig från andra företags definitioner av samma begrepp. För definitioner se sidan 13.

DATA PER AKTIE	Jan-dec 2021	Jan-dec 2020
Resultat per aktie, SEK	0,02	-0,31
Resultat per aktie, exklusive jämförelsestö rande poster, SEK	0,11	-0,14
Eget kapital per aktie, SEK	2,64 2,08 211 205 058	2,50 1,95 211 205 058
Antal utestående aktier vid periodens utgång Genomsnittligt antal aktier	211 205 058 211 205 058	211 205 058 211 205 058

Femårsöversikt

Nyckeltal	2021	2020	2019	2018	2017
Nettoomsättning, MSEK	1 804	1 843	2 166	2 220	2 095
Rörelseresultat, MSEK	46	-19	32	-52	45
Jämförelsestörande poster, MSEK	-18	-35	-	-103	-
Resultat efter skatt, MSEK	3	-66	-24	-148	-9
Kassaflöde efter investeringsverksamhet, MSEK	60	31	78	-65	40
Rörelsemarginal, %	2,5	-1,0	1,5	-2,3	2,2
Kapitalomsättningshastighet, ggr	1,3	1,2	1,4	1,4	1,3
Avkastning på eget kapital, %	5,2	neg	neg	neg	neg
Genomsnittligt sysselsatt kapital, MSEK	1 004	1 064	983	991	1 095
Avkastning på sysselsatt kapital, %	6,4	neg	3,2	neg	0,2
Soliditet, %	31	30	33	38	43
Nettolåneskuld, MSEK	439	471	506	349	294
Nettoskuldsättningsgrad, ggr	1,00	1,14	0,91	0,61	0,42
Nettoskuld/EBITDA, ggr	3,4	4,9	4,2	5,0	3,2
Medelantalet anställda	1 141	1 195	1 334	1 446	1 459
Antal aktier
Antalet utestående aktier vid periodens utgång före utspädning	211 205 058	211 205 058	211 205 058	211 205 058	211 205 058
Antalet utestående aktier vid periodens utgång efter utspädning	211 205 058	211 205 058	211 205 058	211 205 308	251 205 058
Genomsnittligt antal aktier före utspädning	211 205 058	211 205 058	211 205 058	211 205 058	211 205 058
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning	211 205 058	211 205 058	211 205 058	211 205 058	251 205 058
Resultat per aktie
Före utspädning, SEK	0,02	-0,31	-0,11	-0,71	-0,06
Efter utspädning, SEK	0,02	-0,31	-0,11	-0,71	-0,06
Resultat per aktie före utspädning, exklusive jämförelsestörande poster	0,11	-0,14	-0,11	-0,22	-0,06
Resultat per aktie efter utspädning, exklusive jämförelsestörande poster	0,11	-0,14	-0,11	-0,22	-0,06
Eget kapital per aktie
Före utspädning, SEK	2,08	1,95	2,50	2,70	3,30
Efter utspädning, SEK	2,08	1,95	2,50	2,70	3,30
Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie
Före utspädning, SEK	0,32	0,16	0,48	-0,28	0,25
Efter utspädning, SEK	0,32	0,16	0,48	-0,28	0,25
Övriga data per aktie
Utdelning, SEK	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Noterad köpkurs per bokslutsdagen, SEK	0,85	0,6	0,7	1,0	1,0
P/E-tal, ggr	41,3	neg	neg	neg	neg
Justerat P/E-tal, ggr	8,06	neg	neg	neg	neg
Börskurs/Eget kapital före utspädning, %	41	30	29	35	29
Börskurs/Eget kapital efter utspädning, %	41	30	29	35	29

Definitioner

I denna rapport ingår både finansiella nyckeltal baserade på begrepp definierade i IFRS, alternativa nyckeltal, samt övriga, företagsspecifika nyckeltal. Använda nyckeltal och begrepp definieras nedan.

För historiska tal: http://www.bong.com/sv/investerare/rapporter/historiskatal

AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL, PROCENT

Resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt eget kapital. För 2016 har resultatet justerats med jämförelsestörande poster finansnetto.

Måttet visar förräntningen av aktieägarnas medel under året och är användbart vid jämförelser av andra investeringar med samma riskprofil.

AVKASTNING PÅ SYSSELSATT KAPITAL, PROCENT

Resultat efter finansiella intäkter dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital. För 2016 har resultatet justerats för jämförelsestörande poster finansnetto.

Måttet visar förräntningen på koncernens totala kapital exklusive ickeräntebärande skulder och är ett avkastningsmått som är oberoende av koncernens skuldsättning. Det kompletterar måttet avkastning på eget kapital.

BÖRSKURS/EGET KAPITAL, PROCENT

Pris per aktie dividerat med eget kapital per aktie.

EBITDA Rörelseresultat före av- och nedSkrivningar.

GENOMSNITTLIG BALANSOMSLUTNING

Balansomslutning vid årets ingång plus balansomslutning vid årets utgång delat med två.

GENOMSNITTLIGT EGET KAPITAL

Eget kapital vid årets ingång plus eget kapital vid årets utgång delat med två.

GENOMSNITTLIGT SYSSELSATT KAPITAL

Sysselsatt kapital vid årets ingång plus sysselsatt kapital vid årets utgång delat med två.

JUSTERAT RESULTAT PER AKTIE FÖRE RESPEKTIVE EFTER UTSPÄDNING

Resultatet efter skatt exklusive jämförelsestörande poster dividerat med genomsnittligt antal aktier före respektive efter utspädning.

JUSTERAT P/E-TAL, GGR

Börskurs dividerat med justerat resultat per aktie.

JÄMFÖRELSESTÖRANDE POSTER

Poster av infrekvent natur som är relevanta för att förstå den ekonomiska utvecklingen vid jämförelse av den aktuella perioden med tidigare perioder. Sådana poster kan vara resultat från avyttringar av fastigheter, kostnader för nedläggning eller omstrukturering av större enheter eller aktiviteter samt betydande nedskrivningar.

KAPITALOMSÄTTNINGSHASTIGHET, GGR

Nettoomsättning fördelad på genomsnittlig balansomslutning (totala tillgångar).

Kapitalomsättningshastighet är ett mått på hur effektivt koncernen använder sina tillgångar.

NETTOLÅNESKULD

Räntebärande skulder och avsättningar minskat med likvida medel och räntebärande fordringar.

NETTOLÅNESKULD/EBITDA, GGR

Nettolåneskuld dividerat med rörelseresultat före avskrivningar. Nettolåneskuld/EBITDA är ett mått på koncernens finansiella styrka.

NETTOSKULDSÄTTNINGSGRAD, GGR

Nettolåneskuld i förhållande till eget kapital. Nettoskuldsättningsgrad är ett mått på koncernens finansiella styrka.

P/E-TAL, GGR

Börskurs dividerat med resultat per aktie.

RESULTAT PER AKTIE FÖRE RESPEKTIVE EFTER UTSPÄDNING

Resultatet efter skatt dividerat med genomsnittligt antal aktier före respektive efter utspädning.

RÖRELSEMARGINAL, PROCENT

Rörelseresultatet dividerat med nettoomsättningen. Rörelsemarginal är ett lönsamhetsmått. Det mäter hur stor del av varje försäljningskrona som blir kvar efter rörelsens kostnader.

SOLIDITET, PROCENT

Eget kapital dividerat med balansomslutningen. Soliditet är ett mått på koncernens finansiella styrka.

SYSSELSATT KAPITAL

Eget kapital plus räntebärande skulder.

Moderbolaget

MODERBOLAG RESULTATRÄKNINGAR I SAMMANDRAG	Jan–dec	Jan–dec
MSEK	2021	2020
Försäljningsintäkter	2,5	3,5
Bruttoresultat	2,5	3,5
Administrationskostnader	-9,5	-11,2
Rörelseresultat	-7,0	-7,7
Övriga finansiella intäkter och kostnader	8,3	-49,0
Resultat före bokslutsdispositioner och skatt	1,3	-56,7
Inkomstskatt	0	0
Resultat efter skatt	1,3	-56,7

RAPPORT ÖVER RESULTAT OCH ÖVRIGT TOTALRESULTAT	Jan–dec	Jan-dec
MSEK	2021	2020
Resultat efter skatt	1,3	-56,7
Övrigt totalresultat
Intäkter/kostnader redovisade direkt i eget kapital:
Kassaflödessäkringar	-	-
Inkomstskatt hänförligt till komponenter i övrigt totalresultat	-	-
Övrigt totalresultat efter skatt	-	-
Summa totalresultat	1,3	-56,7

MODERBOLAG BALANSRÄKNINGAR I SAMMANDRAG	30 dec	31 dec
MSEK	2021	2020
Tillgångar
Finansiella anläggningstillgångar	630,3	795,2
Kortfristiga fordringar	3,0	1,5
Likvida medel	0,1	0,2
Summa tillgångar	633,4	796,9
Eget kapital och skulder
Eget kapital	363,1	361,8
Långfristiga skulder	109,5	-
Kortfristiga skulder	160,8	435,1
Summa eget kapital och skulder	633,4	796,9

14