Bong

Quarterly Report • May 11, 2022

Delårsrapport Q1, januari-mars 2022

Januari – mars 2022

• Nettoomsättning ökade till 520 MSEK (460)
• Rörelseresultat före avskrivningar minskade till 22 MSEK (38)
• Rörelseresultatet minskade till 6 MSEK (22)
• Resultat efter skatt uppgick till -5 MSEK (9)
• Resultat per aktie uppgick till -0,02 SEK (0,04)
• Kassaflöde efter investeringsverksamhet uppgick till -6 MSEK (32). På grund av enorma råvaruprisökningar ökade lagernivåerna och hade därmed en negativ inverkan på vårt kassaflöde. Dessutom investerade vi i ytterligare kapacitet för lätta förpackningar.

Nyckeltal	Jan-mar	Jan-mar	Apr 2021-	Jan-dec
MSEK	2022	2021	mar 2022	2021
Nettoomsättning	520	460	1 864	1 804
Rörelseresultat före avskrivningar	22	38	112	128
Rörelseresultat	6	22	29	46
Jämförelsestörande poster, goodwill	-	-	-18	-18
Justerat rörelseresultat	6	22	47	64
Resultat efter skatt	-5	9	-11	3
Resultat per aktie, SEK	-0,02	0,04	-0,04	0,02
Kassaflöde efter investeringsverksamhet	-6	32	21	60
Soliditet, %	30,9%	30,6%	30,9%	30,5%

Nettolåneskuld Kassaflöde efter investeringsverksamhet - Q1 Soliditet Rörelseresultat - Q1 Nettoomsättning - Q1

Justerad nettolåneskuld

Pensionsskulder

IFRS 16

Bong är ett av de ledande kuvertföretagen i Europa som även erbjuder lösningar för distribution och paketering av information, reklamerbjudanden och lätta varor. Viktiga tillväxtområden för koncernen är förpackningslösningar för detaljhandel och e-handel och kuvertmarknaden i Östeuropa. Koncernen omsätter ca 1,8 miljarder kronor och har omkring 1 100 anställda i 13 länder. Bong har starka positioner på flera betydande marknader i Europa och koncernen ser intressanta möjligheter till fortsatt utveckling. Bong är ett publikt bolag och aktien är noterad på Nasdaq Stockholm (Small Cap).

VD har ordet

I en disruptiv miljö fortsätter vi vår omvandling till ett Light Packaging företag. Under Q1 omförhandlade vi alla våra kontrakt vilket kommer att göra det möjligt för oss att återställa våra marginaler under de kommande månaderna, säger CEO Kai Steigleder.

MARKNADEN OCH BRANSCHEN

Det fruktansvärda kriget i Ukraina har drastiskt påskyndat den redan mycket anstängda situationen i leveranskedjorna av råvaror för produktion och reservdelar till maskiner. Utöver detta genomfördes en fyra månader lång strejk i UPMs finska pappersbruk som är en av de största pappersleverantörerna i vår bransch. Allt detta resulterade i förseningar av leveranser och extremt kraftiga kostnadsökningar inom olika segment men framför allt inom papper, transport, förpackningar, fönsterfilm, lim och energi.

Strejken slutade med en överenskommelse mellan UPM och fackföreningarna i slutet av april, men först i det tredje kvartalet kommer vi att se en lättnad i papperstillgången. Alla andra faktorer i våra försörjningskedjor som nämns ovan är fortfarande mycket ansträngda åtminstone fram till årets slut.

Under första kvartalet fortsatte Bong att kraftigt höja försäljningspriserna till sina kunder för att återvinna förlorad marginal. Vår utmaning är att minska tidsskillnaden mellan varje ny ökning av råvarupriser och efterföljande prisökning till kunderna. Tidsförskjutningarna beror främst på befintliga långfristiga leveransavtal med kunder som måste uppfyllas. Kampen att återhämta marginaler genom försäljningsprishöjningar är fortfarande vår största utmaning även under andra kvartalet.

Lätta förpackningar

Utvecklingen av Bongs försäljning av lätta förpackningar under första kvartalet var positiv med en total valutajusterad ökning om 12% jämfört med första kvartalet 2021.

Tillväxten kom till stor del från vårt nya e-Green-sortiment, som våra kunder använder alltmer för att ersätta plastförpackningar. En annan stark tillväxtfaktor var pappersbärkassar från vår Retailverksamhet, speciellt

efter att Covid-19 restriktioner hävdes i de flesta europeiska länder. Båda produkterna kommer också att vara en stark grund för tillväxt för Bong i framtiden och vi kommer att investera ytterligare i dessa segment i våra olika produktionsanläggningar.

Kuvert

Bongs kuvertförsäljning under första kvartalet ökade valutajusterat med 7% jämfört med samma period 2021, främst som ett resultat av prisökningar. Försäljningsvolymen gick ner efter den negativa långsiktiga marknadstrenden. Bongs resultat är i linje med den övergripande marknadsutvecklingen som påverkades av brist på papper och andra knappa resurser. Vårt huvudsakliga mål var att höja priserna, att leverera till våra långsiktiga befintliga kunder och att inte ta in nya kunder. Den övervägande störta uppgiften för andra kvartalet blir att återvinna vår extra kostnadsbörda för råvaror och att återta våra normala marginaler i kuvertsegmentet.

RÖRELSERESULTAT

Koncernens valutajusterade försäljning ökade med 9% främst på grund av prisökningar jämfört med 2021. Bongs bruttomarginal har minskat drastiskt jämfört med 2021 främst på grund av markant högre råvarupriser och tidsförskjutning i stigande priser gentemot våra kunder på grund av kontrakt med fasta priser. Rörelseresultatet minskade till 5 MSEK (22) främst på grund av den minskade marginalen. Rörelseresultatet 2022 har inte påverkats negativt av omstruktureringskostnader eller av nedskrivning av Goodwill.

FÖRSÄMRAT KASSAFLÖDE MEN STABIL JUSTERAD NETTOLÅNESKULD/ JUSTERAD EBITDA

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -2 MSEK (35). Justerad nettoskuld / justerad EBITDA enligt Bongs Obligationslån uppgår till 1,80 (1,77).

FOKUS OCH STRATEGI

Efter vår framgångsrika hantering under de två senaste åren av Covid-19 krisen kommer vårt huvudmål för de kommande tre månaderna att förbli marginalåterhämtning genom kontinuerliga prishöjningar. Parallellt måsteoch kommer vi att vidareutveckla vår försäljning av lätta förpackningar, därför kommer vi att fortsätta vår investeringsplan. Den övergripande tillväxten inom e-handel och trenden att gå från plast till mer hållbara pappersbaserade förpackningslösningar kommer att främja och stödja vår omvandlingsstrategi och våra tillväxtambitioner. Trots det var och förblir hård kostnadshantering och ständig förbättring av produktionseffektiviteten en del av Bongs DNA.

Sist men inte minst tackar jag särskilt alla våra hårt arbetande och engagerade medarbetare samt våra intressenter och aktieägare för deras stöd.

Kai Steigleder VD och koncernchef

Finansiell översikt

Försäljning och resultat

Januari – mars 2022

Koncernens omsättning under perioden uppgick till 520 MSEK (460). Valutakursförändringar påverkade omsättningen positivt med 18 MSEK (-24) jämfört med 2021.

Rörelseresultatet minskade till 6 MSEK (22). Koncernens bruttomarginal har stabiliserats och ligger på samma nivå som föregående år. Under perioden har rörelseresultatet påverkats positivt av realisationsvinst om 1 MSEK (0) hänförligt till försäljning av maskiner. Valutakursförändringar påverkade rörelseresultatet positivt för perioden med 0 MSEK (-1).

Finansnettot under perioden uppgick till -8 MSEK (-9).

Resultatet före skatt uppgick till -3 MSEK (14) och det redovisade resultatet efter skatt blev -5 MSEK (9).

Bongs totala förpackningsförsäljning uppgick till 150 MSEK (128). Valutakursförändringar har påverkat förpackningsförsäljningen positivt med 6 MSEK (-7) jämfört med motsvarande period 2021.

Bongs totala kuvertomsättning uppgick till 357 MSEK (321). Valutakursförändringar påverkade kuvertförsäljningen negativt med 12 MSEK (-17) jämfört med motsvarande period 2021.

Kassaflöde och investeringar

Kassaflödet efter investeringsverksamhet försämrades jämfört med fjolåret och uppgick till -6 MSEK (32). Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringen av rörelsekapitalet blev 11 MSEK (25). Rörelsekapitalet påverkade kassaflödet negativt med -13 MSEK (10). På grund av enorma råvaruprisökningar ökade lagernivåerna och hade därmed en negativ inverkan på vårt kassaflöde. Dessutom investerade vi i ytterligare kapacitet för lätta förpackningar.

Strukturprogram hade ingen påverkan på kassaflödet i perioden (-1). Periodens nettoinvesteringar påverkade negativt om -4 MSEK (-2).

Finansiell ställning

Likvida medel uppgick den 31 mars 2022 till 119 MSEK (135 MSEK per 31 december 2021). Koncernens outnyttjade krediter uppgick samtidigt till 4 MSEK. Totalt tillgänglig likviditet uppgick därmed till 123 MSEK (144 MSEK per 31 december 2021). Vid utgången av mars 2022 uppgick koncernens eget kapital till 453 MSEK (440 MSEK den 31 december 2021).

Omräkning till svenska kronor av nettotillgångsvärden i utländska dotterbolag, omvärdering av pensionsskuld och verklig värdeförändring av derivatinstrument ökade koncernens eget kapital med 19 MSEK. Den räntebärande nettolåneskulden uppgick till 400 MSEK varav pensionsavsättningar uppgår till 195 MSEK och IFRS 16 Leasingkontrakt uppgår till 110 MSEK (410 MSEK den 31 december 2021 varav pensionsavsättningar 215 MSEK och IFRS 16 Leasingkontrakt 115 MSEK).

Personal

Medelantalet anställda uppgick under perioden till 1 133 (1 149). Vid utgången av mars 2022 var antalet anställda 1 135 (1 155). Bong har arbetat intensivt med att öka produktiviteten och anpassa bemanningen till rådande marknadssituation och minskningen av antalet anställda är ett resultat av genomförda strukturprogram.

Moderbolaget

Moderbolagets verksamhet består av förvaltning av rörelsedrivande dotterbolag samt vissa koncernledningsfunktioner. Omsättningen uppgick till 0,5 MSEK (0,8) och periodens resultat före skatt uppgick till -1 MSEK (-1).

Covid-19

Ett antal olika åtgärder har vidtagits på Bong för att mildra den kort- och långsiktiga effekten av coronaviruset, med hälsa och säkerhet för anställda och kunder som högsta prioritet. Vi följer utvecklingen noga och anpassar vid behov våra åtgärder enligt lokala myndigheters råd och förordningar, samtidigt som vi strävar efter att mildra eventuella störningar i koncernens verksamhet.

Bong kommer att övervaka utvecklingen för att bedöma eventuella effekter på värderingen av goodwill eller på icke-finansiella tillgångar eller finansiella tillgångar. Det är för närvarande inte möjligt att förutsäga med tillräcklig sannolikhet under vilken period eller i vilken omfattning Bong kommer få ytterligare påverkan på verksamheten under kommande år vilket även inkluderar nedskrivningar med anledning av värderingar av anläggningstillgångar eller goodwill.

Händelser efter rapportperiodens utgång

Inga väsentliga händelser har inträffat efter periodens utgång.

Möjligheter och risker

Riskerna i koncernens verksamhet är främst relaterade till marknadens utveckling samt olika slags finansiella risker. Det har inte skett någon betydande förändring av väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer sedan Bongs årsredovisning för 2021 publicerades. För ytterligare information hänvisas till Bongs årsredovisning och hemsida bong.com.

Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 och årsredovisningslagen. Tillämpningen av redovisningsprinciperna är i överensstämmelse med de som finns i årsredovisningen för 2021 och ska läsas tillsammans med dessa. Totalsumman i tabeller och räkningar summerar inte alltid på grund av avrundningsdifferenser. Syftet är att varje delrad ska överensstämma med sin ursprungskälla och därför kan avrundningsdifferenser uppstå på totalsumman.

Kristianstad 11 may 2022

Kai Steigleder

VD och koncernchef

Denna rapport har inte varit föremål för särskild granskning av företagets revisorer.

Ytterligare information

Kai Steigleder, VD- & Carsten Grimmer, CFO i Bong AB. Tel 044-20 70 00 (växel)

Kommande rapporter:

• Delårsrapport januari juni 2022, 18 juli 2022
• Delårsrapport januari september 2022, 10 november 2022
• Bokslutskommuniké 2022, februari 2023
• Delårsrapport januari mars 2023, maj 2023
• Delårsrapport januari juni 2023, juli 2023

Resultaträkningar i sammandrag

		Jan–mar	Jan–mar	Apr 2021–	Jan–dec
		2022	2021	mar 2022	2021
MSEK	Not	3 mån	3 mån	12 mån	12 mån
Försäljningsintäkter	1,2	519,9	459,7	1 864,2	1 804,0
Kostnad för sålda varor		-449,4	-371,9	-1 576,0	-1 498,4
Bruttoresultat		70,5	87,8	288,2	305,6
Försäljningskostnader		-39,8	-41,1	-150,3	-151,6
Administrationskostnader		-26,6	-25,3	-123,3 1 )	-122,0 1 )
Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader		1,4	0,8	14,6	13,9
Rörelseresultat		5,5	22,2	29,2	45,9
Finansiella intäkter och kostnader		-8,3	-8,5	-35,5	-35,8
Resultat före skatt		-2,8	13,7	-6,3	10,1
Inkomstskatt		-2,4	-4,9	-4,8	-7,3
Resultat efter skatt		-5,2	8,8	-11,1	2,8
1) Inkluderar jämförelsestörande poster om -18 MSEK
Summa resultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare		-4,8	8,9	-9,3	4,4
Innehav utan bestämmande inflytande		-0,4	-0,1	-1,8	-1,6
Resultat per aktie		-0,02	0,04	-0,04	0,02
Resultat per aktie, exklusive jämförelsestörande poster		-0,02	0,04	0,04	0,11
Genomsnittligt antal aktier		211 205 058	211 205 058	211 205 058	211 205 058
RAPPORT ÖVER RESULTAT OCH ÖVRIGT TOTALRESULTAT		Jan–mar	Jan–mar	Apr 2021–	Jan–Dec
MSEK		2022	2021	mar 2022	2021
Resultat efter skatt		-5,2	8,8	-11,2	2,8
Övrigt totalresultat
Poster som inte ska återföras i resultaträkningen:
Aktuariell vinst/förlust på ersättningar efter avslutad anställning		19,5	15,3	21,7	17,5
		19,5	15,3	21,7	17,5
Poster som senare kan återföras i resultaträkningen:
Kassaflödessäkringar	3	0,0	0,3	0,0	0,3
Omräkningsdifferenser		3,7	11,1	2,2	9,6
Inkomstskatt hänförligt till komponenter i övrigt totalresultat		-4,2	-2,9	-4,2	-2,9
		-0,5	8,6	-2,0	7,0
Övriga totalresultat för perioden, netto efter skatt		19,0	23,9	19,7	24,6
Summa totalresultat		13,8	32,7	8,5	27,3
Summa totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare		14,2	32,8	10,4	28,9
Innehav utan bestämmande inflytande		-0,4	-0,1	-1,9	-1,6

Balansräkning i sammandrag

		31 mar	31 mar	31 dec
MSEK	Not	2022	2021	2021
Tillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	4,5	458,4	475,6	455,9
Materiella anläggningstillgångar		243,7	254,6	248,1
Finansiella anläggningstillgångar	6	96,2	100,6	101,6
Varulager		227,6	200,1	210,8
Kortfristiga fordringar	7	324,5	295,8	292,9
Likvida medel	8	118,4	128,8	135,3
Summa tillgångar		1 468,8	1 455,5	1 444,6
Eget kapital och skulder
Eget kapital		453,8	444,5	440,0
Långfristiga skulder	9	493,3	365,3	522,8
Kortfristiga skulder	10	521,7	645,7	481,8
Summa eget kapital och skulder		1 468,8	1 455,5	1 444,6

FÖRÄNDRING AV EGET KAPITAL I KONCERNEN

		Jan-mar	Jan-mar	Jan-dec
MSEK	Not	2022	2021	2021
Periodens ingående balans		440,0	411,9	411,9
Kapitaltillskott, minoritet		-	-	0,8
Innehav utan bestämmande inflytande		-0,4	-0,1	-1,6
Summa totalresultat		14,2	32,7	28,9
Periodens utgående balans		453,8	444,5	440,0

Kassaflödesanalys

	Jan-mar	Jan-mar	Apr 2021-	Jan-dec
	2022	2021	mar 2022	2021
MSEK	Not 3 mån	3 mån	12 mån	12 mån
Den löpande verksamheten
Rörelseresultat	5,5	22,2	29,2	45,9
Avskrivningar och nedskrivningar	16,5	15,5	82,6	81,6
Erhållna räntor	0,0	0,0	0,0	0,0
Erlagda räntor	-5,5	-7,0	-25,9	-27,4
Erlagda finansiella kostnader	-1,5	-0,1	-7,2	-5,8
Skatt, betald	-0,6	0,8	-5,2	-3,8
Övriga ej likviditetspåverkande poster	-3,6	-6,1	-9,1	-11,6
Kassaflöde från löpande verksamhet före förändring av rörelsekapital	10,8	25,3	64,4	78,9
Förändring av rörelsekapital
Varulager	-15,8	-12,7	-26,0	-22,9
Kortfristiga fordringar	-43,3	-6,6	-43,7	-7,0
Kortfristiga rörelseskulder	46,2	28,9	35,0	17,7
Kassaflöde från löpande verksamhet	-2,1	34,9	29,7	66,7
Investeringsverksamhet
Förvärv av immateriella och materiella anläggningstillgångar
inkl. förskott till leverantörer	-5,2	-3,2	-23,6	-21,5
Avyttring av immateriella och materiella anläggningstillgångar	1,0	0,8	14,8	14,5
Kassaflöde från investeringsverksamhet	-4,2	-2,4	-8,8	-7,0
Kassaflöde efter investeringsverksamhet	-6,3	32,5	20,9	59,7
Finansieringsverksamhet
Förändring övriga långfristiga skulder	-1,5	-6,7	7,5	2,3
IFRS-16 leasebetalningar	-10,5	-9,6	-40,6	-39,7
Kassaflöde från finansieringsverksamhet	-12,0	-16,3	-33,1	-37,4
Periodens kassaflöde	-18,3	16,2	-12,2	22,3
Likvida medel vid periodens början	135,3	110,0	128,8	110,0
Kursdifferens i likvida medel	1,4	2,6	1,8	3,0
Likvida medel vid periodens slut	118,4	128,7	118,4	135,3

Noter (MSEK)

Not 1 - Geografisk fördelning av nettoomsättning och anläggningstillgångar

	Jan-mar 2022			Jan-mar 2021			Apr 2021-mar 2022			Jan-dec 2021
		Lätta			Lätta		Lätta			Lätta
Nettoomsättning	Kuvert	förpackningar	IFRS justeringar	Kuvert	förpackningar	IFRS justeringar	Kuvert	förpackningar	IFRS justeringar	Kuvert	förpackningar	IFRS justeringar
Sverige	29	16	2	27	12	1	100	70	8	98	66	7
Norden och Baltikum	29	9	0	30	10	0	107	42	1	108	43	1
Centraleuropa	134	54	7	121	47	5	464	177	28	451	170	26
Sydeuropa	90	31	3	76	30	4	320	122	14	306	121	15
Storbritannien	59	29	1	50	22	1	213	94	4	204	87	4
Övriga	16	11	0	17	7	0	64	34	2	65	30	2
Totalt	357	150	13	321	128	11	1 268	539	57	1 232	517	55

Not 1 - forts.

Immateriella och materiella
anläggningstillgångar	2022-03-31	2021-03-31	2021-12-31
Sverige	119	125	119
Norden och Baltikum	4	4	3
Centraleuropa	341	338	344
Sydeuropa	199	194	191
Storbritannien*	37	68	40
Övriga	2	1	7
Totalt	702	730	704

Not 2 - Segementrapportering RÖRELSESEGMENT

Rörelsesegment rapporteras på ett sätt som överensstämmer med den interna rapportering som lämnas till den högste verkställande beslutsfattaren. Den högsta verkställande beslutsfattaren är den funktion som ansvarar för tilldelning av resurser och bedömning av rörelsesegmentens resultat. I koncernen har denna funktion identifierats som verkställande direktören/ koncernchef. Segmentsrapporteringen för affärsområde omfattar EBITDA före struktur kostnader.

SEGMENT INFORMATION

Indelningen i segment är i första hand relaterad till geografiska områden som visas nedan.

Segmenten tillämpar samma redovisningsprinciper som koncernen med undantag för redovisningen av försäljning av råmaterial, försäljning av avfall och hyresintäkter. I den interna rapporteringen är dessa poster rapporterade som minskning av kostnader medan i koncernens konsoliderade räkningarna redovisas posterna som omsättning.

Centraleuropa

Segmentet omfattar bolag i Tyskland, Polen, Rumänien och Schweiz.

Södra Europa och norra Afrika

Segmentet omfattar bolag i Frankrike, Belgien, Italien, Spanien och Tunisien.

Norden

Segmentet omfattar bolag i Sverige, Norge, Danmark och Finland.

Storbritannien

Segmentet omfattar bolagen i Storbritannien.

IFRS justeringar

IFRS justeringar omfattar redovisningen av försäljning av råmaterial, försäljning av avfall och hyresintäkter. I den interna rapporteringen är dessa poster rapporterade som minskning av kostnader medan i koncernens konsoliderade räkningar redovisas posterna som omsättning.

Nettomsättning och EBITDA innan omstrukturering per segment

			2022-03-31					2021-03-31
Segment	Externa intäkter	IFRS justeringar	Övriga intäkter	Totala intäkter	EBITDA	Externa intäkter	IFRS justeringar	Övriga intäkter	Totalt	EBITDA
Centraleuropa	200,0	6,6	22,8	229,4	15,3	173,4	4,2	20,6	198,2	24,6
Sydeuropa och Nordamerika	144,7	3,5	11,0	159,2	4,5	129,1	3,6	8,6	141,3	3,4
Norden	75,8	3,3	3,6	82,7	4,4	74,6	2,4	5,0	82,0	8,1
Storbritannien	85,1	0,9	0,2	86,2	-2,0	71,4	1,0	0,5	72,9	4,2
Konsolidering och eliminering	0,0	0,0	-37,6	-37,6	-0,2	0,0	0,0	-34,7	-34,7	-2,6
Totalt	505,6	14,3	0,0	519,9	22,0	448,5	11,2	0,0	459,7	37,7
Omstruktureringskostnader					-					-
Avskrivningar och nedskrivningar					-16,5					-15,5
Finansiella intäkter					0,0					0,9
Finasiella kostnader					-8,3					-9,4
Resultat innan skatt					-2,8					13,7
Inkomsskatt					-2,4					-4,9
Årets resultat					-5,2					8,8

Not 3 - Finansiella tillgångar och skulder

Tabellen nedan visar koncernens finansiella tillgångar och skulder i form av derivat som värderas till verkligt värde. Samtliga finansiella derivat värderade till verkligt värde återfinns i kategori 2. Dessa består av ränteswappar och valutaterminer och värderingen baseras på terminsräntor framtagna utifrån observerbara yieldkurvor.

2022-03-31	Tillgångar	Skulder
Valutaterminskontrakt - kassaflödessäkringar	0,0	0,0
Summa	0,0	0,0
2021-03-31	Tillgångar	Skulder
Valutaterminskontrakt - kassaflödessäkringar	0,2	0,7
Summa	0,2	0,7
2021-12-31	Tillgångar	Skulder
Valutaterminskontrakt - kassaflödessäkringar	0,2	0,1
Summa	0,2	0,1

* Av ovanstående kontrakt återfinns följande belopp i säkringsreserven; valutaterminskontrakt - kassaflödessäkringar 0,0 MSEK.

Övriga finansiella tillgångar och skulder

Verkligt värde på nedanstående finansiella tillgångar och skulder uppskattas vara lika med dess bokförda värde:

• Kundfordringar och andra fordringar
• Övriga kortfristiga fordringar
• Kassa och övriga likvida medel
• Lång- och kortfristiga lån
• Leverantörsskulder och övriga skulder
• Övriga tillgångar och skulder

Upplysningar kring nettoredovisning av finansiella tillgångar och skulder

Koncernen tillämpar inte nettoredovisning för väsentliga tillgångar och skulder och har inga nettingavtal med finansiella motparter.

Not 4 - Immateriella tillgångar		2022-03-31 2021-03-31 2021-12-31
Goodwill	457,7	472,1	454,5
Övriga immateriella tillgångar	0,7	3,5	1,4
Summa	458,4	475,6	455,9

Not 5 - Goodwill		2022-03-31 2021-03-31 2021-12-31
Ingående anskaffningsvärden	454,5	463,2	463,2
Inköp/förvärv	-	-	-
Nedskrivning	-	-	-17,9
Valutakursdifferenser	3,2	8,9	9,8
Utgående anskaffningsvärden	457,7	472,1	454,5

Not 6 - Finansiella anläggningstillgångar		2022-03-31 2021-03-31 2021-12-31
Uppskjuten skatt	95,4	99,6	100,8
Övriga finansiella anläggningstillgångar	0,8	1,0	0,8
Summa	96,2	100,6	101,6
Not 7 - Kortfristiga fordringar		2022-03-31 2021-03-31 2021-12-31
Kundfordringar	223,1	197,3	214,2
Övriga kortfristiga fordringar	101,4	98,5	78,7
Summa	324,5	295,8	292,9
Not 8 - Likvida medel		2022-03-31 2021-03-31 2021-12-31
Kassa/Bank	118,3	128,7	135,2
Kassa/Bank spärrat konto	0,1	0,1	0,1
Summa	118,4	128,8	135,3
Not 9 - Långfristiga skulder		2022-03-31 2021-03-31 2021-12-31
Räntebärande lån	210,3	53,1	215,1
Leasing kontrakt - IFRS 16	69,2	76,0	73,5
Pensionsskuld	194,7	221,6	215,0
Uppskjuten skatt	8,6	8,9	8,6
Övriga skulder	10,5	5,7	10,6
Summa	493,3	365,3	522,8
Not 10 - Kortfristiga skulder		2022-03-31 2021-03-31 2021-12-31

Räntebärande lån	33,5	180,6	29,5
Leasing kontrakt - IFRS 16	40,9	40,8	41,6
Leverantörsskulder	209,1	173,0	181,4
Övriga skulder	238,2	251,3	229,3
Summa	521,7	645,7	481,8

Obligationslånet 2021 redovisas till upplupet anskaffningsvärde vilket innebär att lånets nominella värde 110 MSEK reducerats för anskaffningskostnad som kommer justera lånets redovisade värde vid varje rapporteringstillfälle fram till lånets förfall 2024 då det redovisade värdet kommer uppgå till det nominella värdet.

Not 11 - Justerad räntebärande nettolåneskuld/Justerad EBITDA

Justerad räntebärande nettolåneskuld	2022-03-31	2021-12-31
Räntebärande lån, långfristiga	474,3	503,6
Räntebärande lån, kortfristiga	74,5	71,1
Likvida medel	-118,4	-135,3
Nettolåneskuld	430,4	439,4
Pensionsförpliktelser	-194,7	-215,0
Leasing kontrakt - IFRS 16	-110,2	-115,1
Justerad nettolåneskuld	125,5	109,3
Justerad EBITDA rullande 12 månader	2022-03-31	2021-12-31
Resultat efter skatt	-11,1	2,8
Finansiella intäkter och kostnader	34,3	34,1
Skatt	4,8	7,3
Avskrivningar	82,6	81,6
Strukturkostnader	1,2	1,2
Transaktionskostnader	1,2	1,7
Innehav utan bestämmande inflytande	1,9	1,6
IFRS 16 hyresbetalningar	-45,2	-44,0
Justerat rörelseresultat före avskrivningar	69,7	86,4
Justerad Räntebärande nettolåneskuld/Justerad EBITDA	1,80	1,27

9

KVARTALSDATA KONCERNEN

MSEK	1/2022	4/2021	3/2021	2/2021	1/2021	4/2020	3/2020	2/2020	1/2020	4/2019	3/2019	2/2019	1/2019	4/2018	3/2018	2/2018
Nettoomsättning	519,9	507,0	429,9	407,3	459,7	505,1	420,9	398,8	518,3	567,9	519,8	507,1	571,0	603,2	536,0	543,0
Rörelsens kostnader	-514,4	-494,3	-421,0	-405,0	-437,5	-512,7	-417,9	-418,5	-513,0	-554,2	-513,3	-510,6	-555,7	-689,5	-524,3	-533,2
Rörelseresultat	5,5	12,7	8,9	2,3	22,2	-7,6	3,0	-19,7	5,3	13,7	6,5	-3,5	15,3	-86,3	11,7	9,8
Finansnetto	-8,3	-7,1	-10,8	-9,4	-8,5	-9,3	-9,4	-10,2	-8,4	-7,8	-12,3	-11,2	-10,6	-11,6	-10,4	-22,6
Resultat före skatt	-2,8	5,6	-1,9	-7,1	13,7	-16,9	-6,4	-30,0	-3,1	5,9	-5,8	-14,7	4,7	-97,9	1,3	-12,8

NYCKELTAL		Jan-mar	Jan-mar	Apr 2021-	Jan-dec
Rörelsemarginal, %	Not	2022 1,1	2021 4,8	mar 2022 1,6	2021 2,5
Avkastning på eget kapital, % Avkastning på sysselsatt kapital, % 1 )		- 4,67	- neg	1,88 4,67	5,23 6,36
Soliditet, % Nettoskuldsättningsgrad, ggr Nettolåneskuld/EBITDA*		30,9 0,95 3,85	30,5 1,00 4,32	30,9 0,95 3,85	30,5 1,00 3,45
Justerad räntebärande nettolåneskuld/ justerad EBITDA Sysselsatt kapital, MSEK Räntebärande nettolåneskuld, MSEK*	11	- 1 002,0 430,4	- 1 016,7 443,5	1,80 1 001,9 430,4	1,27 1 014,7 439,4
1) Avkastning på sysselsatt kapital
Resultat efter finansiella intäkter Genomsnittligt sysselsatt kapital		- -	- -	29,3 1 009,3	46,4 1 003,7

Av ovanstående nyckeltal anses de markerade med * vara APM (Alternative Performance Measures) och inte följa IFRS. De bedöms dock av företagsledningen vara viktiga för att visa aktieägarna koncernens underliggande resultat, lönsamhet och ställning. Observera att Bongs definitioner av dessa mått kan skilja sig från andra företags definitioner av samma begrepp. För definitioner se sidan 12.

DATA PER AKTIE	Jan-mar 2022	Jan-mar 2021	Apr 2021- mar 2022	Jan-dec 2021
Resultat per aktie, SEK	-0,02	0,04	-0,04	0,02
Resultat per aktie, exklusive jämförelsestö rande poster, SEK	-0,02	0,04	0,04	0,11
Eget kapital per aktie, SEK	2,64 2,15	2,50 2,10	2,50 2,15	2,50 2,08
Antal utestående aktier vid periodens utgång Genomsnittligt antal aktier	211 205 058 211 205 058 211 205 058	211 205 058 211 205 058	211 205 058 211 205 058	211 205 058 211 205 058 211 205 058

Femårsöversikt

Nyckeltal	2021	2020	2019	2018	2017
Nettoomsättning, MSEK	1 804	1 843	2 166	2 220	2 095
Rörelseresultat, MSEK	46	-19	32	-52	45
Jämförelsestörande poster, MSEK	-18	-35	-	-103	-
Resultat efter skatt, MSEK	3	-66	-24	-148	-9
Kassaflöde efter investeringsverksamhet, MSEK	60	31	78	-65	40
Rörelsemarginal, %	2,5	-1,0	1,5	-2,3	2,2
Kapitalomsättningshastighet, ggr	1,3	1,2	1,4	1,4	1,3
Avkastning på eget kapital, %	5,2	neg	neg	neg	neg
Genomsnittligt sysselsatt kapital, MSEK	1 004	1 064	983	991	1 095
Avkastning på sysselsatt kapital, %	6,4	neg	3,2	neg	0,2
Soliditet, %	31	30	33	38	43
Nettolåneskuld, MSEK	439	471	506	349	294
Nettoskuldsättningsgrad, ggr	1,00	1,14	0,91	0,61	0,42
Nettoskuld/EBITDA, ggr	3,4	4,9	4,2	5,0	3,2
Medelantalet anställda	1 141	1 195	1 334	1 446	1 459
Antal aktier
Antalet utestående aktier vid periodens utgång före utspädning	211 205 058	211 205 058	211 205 058	211 205 058	211 205 058
Antalet utestående aktier vid periodens utgång efter utspädning	211 205 058	211 205 058	211 205 058	211 205 308	251 205 058
Genomsnittligt antal aktier före utspädning	211 205 058	211 205 058	211 205 058	211 205 058	211 205 058
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning	211 205 058	211 205 058	211 205 058	211 205 058	251 205 058
Resultat per aktie
Före utspädning, SEK	0,02	-0,31	-0,11	-0,71	-0,06
Efter utspädning, SEK	0,02	-0,31	-0,11	-0,71	-0,06
Resultat per aktie före utspädning, exklusive jämförelsestörande poster	0,11	-0,14	-0,11	-0,22	-0,06
Resultat per aktie efter utspädning, exklusive jämförelsestörande poster	0,11	-0,14	-0,11	-0,22	-0,06
Eget kapital per aktie
Före utspädning, SEK	2,08	1,95	2,50	2,70	3,30
Efter utspädning, SEK	2,08	1,95	2,50	2,70	3,30
Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie
Före utspädning, SEK	0,32	0,16	0,48	-0,28	0,25
Efter utspädning, SEK	0,32	0,16	0,48	-0,28	0,25
Övriga data per aktie
Utdelning, SEK	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Noterad köpkurs per bokslutsdagen, SEK	0,85	0,6	0,7	1,0	1,0
P/E-tal, ggr	41,3	neg	neg	neg	neg
Justerat P/E-tal, ggr	8,06	neg	neg	neg	neg
Börskurs/Eget kapital före utspädning, %	41	30	29	35	29
Börskurs/Eget kapital efter utspädning, %	41	30	29	35	29

Definitioner

I denna rapport ingår både finansiella nyckeltal baserade på begrepp definierade i IFRS, alternativa nyckeltal, samt övriga, företagsspecifika nyckeltal. Använda nyckeltal och begrepp definieras nedan.

För historiska tal: http://www.bong.com/sv/investerare/rapporter/historiskatal

AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL, PROCENT

Resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt eget kapital. Måttet visar förräntningen av aktieägarnas medel under året och är användbart vid jämförelser av andra investeringar med samma riskprofil.

AVKASTNING PÅ SYSSELSATT KAPITAL, PROCENT

Resultat efter finansiella intäkter dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital. Måttet visar förräntningen på koncernens totala kapital exklusive icke-räntebärande skulder och är ett avkastningsmått som är oberoende av koncernens skuldsättning. Det kompletterar måttet avkastning på eget kapital.

BÖRSKURS/EGET KAPITAL, PROCENT

Pris per aktie dividerat med eget kapital per aktie.

EBITDA

Rörelseresultat före av- och nedSkrivningar.

GENOMSNITTLIG BALANSOMSLUTNING

Balansomslutning vid årets ingång plus balansomslutning vid årets utgång delat med två.

GENOMSNITTLIGT EGET KAPITAL

Eget kapital vid årets ingång plus eget kapital vid årets utgång delat med två.

GENOMSNITTLIGT SYSSELSATT KAPITAL

Sysselsatt kapital vid årets ingång plus sysselsatt kapital vid årets utgång delat med två.

JUSTERAT RESULTAT PER AKTIE FÖRE RESPEKTIVE EFTER UTSPÄDNING

Resultatet efter skatt exklusive jämförelsestörande poster dividerat med genomsnittligt antal aktier före respektive efter utspädning. JUSTERAT P/E-TAL, GGR Börskurs dividerat med justerat resultat per aktie.

JÄMFÖRELSESTÖRANDE POSTER

Poster av infrekvent natur som är relevanta för att förstå den ekonomiska

utvecklingen vid jämförelse av den aktuella perioden med tidigare perioder. Sådana poster kan vara resultat från avyttringar av fastigheter, kostnader för nedläggning eller omstrukturering av större enheter eller aktiviteter samt betydande nedskrivningar.

KAPITALOMSÄTTNINGSHASTIGHET, GGR

Nettoomsättning fördelad på genomsnittlig balansomslutning (totala tillgångar).

Kapitalomsättningshastighet är ett mått på hur effektivt koncernen använder sina tillgångar.

NETTOLÅNESKULD

Räntebärande skulder och avsättningar minskat med likvida medel och räntebärande fordringar.

NETTOLÅNESKULD/EBITDA, GGR

Nettolåneskuld dividerat med rörelseresultat före avskrivningar. Nettolåneskuld/EBITDA är ett mått på koncernens finansiella styrka.

NETTOSKULDSÄTTNINGSGRAD, GGR

Nettolåneskuld i förhållande till eget kapital. Nettoskuldsättningsgrad är ett mått på koncernens finansiella styrka.

P/E-TAL, GGR

Börskurs dividerat med resultat per aktie.

RESULTAT PER AKTIE FÖRE RESPEKTIVE EFTER UTSPÄDNING

Resultatet efter skatt dividerat med genomsnittligt antal aktier före respektive efter utspädning.

RÖRELSEMARGINAL, PROCENT

Rörelseresultatet dividerat med nettoomsättningen. Rörelsemarginal är ett lönsamhetsmått. Det mäter hur stor del av varje försäljningskrona som blir kvar efter rörelsens kostnader.

SOLIDITET, PROCENT

Eget kapital dividerat med balansomslutningen. Soliditet är ett mått på koncernens finansiella styrka.

SYSSELSATT KAPITAL

Eget kapital plus räntebärande skulder.

Moderbolaget

MODERBOLAG RESULTATRÄKNINGAR I SAMMANDRAG	Jan–mar	Jan–dec
MSEK	2022	2021
Försäljningsintäkter	0,5	0,8
Bruttoresultat	0,5	0,8
Administrationskostnader	-1,7	-2,8
Rörelseresultat	-1,2	-2,0
Övriga finansiella intäkter och kostnader	0,7	0,8
Resultat före bokslutsdispositioner och skatt	-0,5	-1,2
Inkomstskatt	0	0
Resultat efter skatt	-0,5	-1,2

RAPPORT ÖVER RESULTAT OCH ÖVRIGT TOTALRESULTAT MSEK	Jan–mar 2022	Jan-mar 2021
Övrigt totalresultat
Intäkter/kostnader redovisade direkt i eget kapital:
Kassaflödessäkringar	-	-
Inkomstskatt hänförligt till komponenter i övrigt totalresultat	-	-
Övrigt totalresultat efter skatt	-	-
Summa totalresultat	-0,5	-1,2

MODERBOLAG BALANSRÄKNINGAR I SAMMANDRAG	31 mar	31 dec
MSEK	2022	2021
Tillgångar
Finansiella anläggningstillgångar	629,8	630,3
Kortfristiga fordringar	2,4	3,0
Likvida medel	0,1	0,1
Summa tillgångar	632,3	633,4
Eget kapital och skulder
Eget kapital	362,1	363,1
Långfristiga skulder	109,5	109,5
Kortfristiga skulder	160,7	160,8
Summa eget kapital och skulder	632,3	633,4