Bong

Quarterly Report • Jul 15, 2020

Delårsrapport Q2, januari-juni 2020

April – juni 2020

• Nettoomsättning minskade till 399 MSEK (507)
• Rörelseresultat före avskrivningar minskade till 2 MSEK (19)
• Rörelseresultatet minskade till -20 MSEK (-3)
• Resultat efter skatt uppgick till -31 MSEK (-16)
• Resultat per aktie uppgick till -0,15 SEK (-0,08)
• Kassaflöde efter investeringsverksamhet uppgick till 1 MSEK (-11)

Januari – juni 2020

• Nettoomsättning minskade till 917 MSEK (1 078)
• Rörelseresultat före avskrivningar minskade till 34 (56)
• Rörelseresultatet minskade till -15 MSEK (12)
• Resultat efter skatt uppgick till -39 MSEK (-14)
• Resultat per aktie uppgick till -0,18 SEK (-0,07)
• Kassaflöde efter investeringsverksamhet uppgick till 15 MSEK (30)

Nyckeltal	Apr-jun	Apr-jun	Jan-jun	Jan-jun	Jul 2019-	Jan-dec
MSEK	2020	2019	2020	2019	jun 2020	2019
Nettoomsättning	399	507	917	1 078	2 005	2 166
Rörelseresultat före avskrivningar	2	19	34	56	99	121
Rörelseresultat	-20	-3	-15	12	6	32
Resultat före skatt	-30	-15	-33	-10	-33	-10
Resultat efter skatt	-31	-16	-39	-14	-48	-24
Resultat per aktie, SEK	-0,15	-0,08	-0,18	-0,07	-0,23	-0,11
Kassaflöde efter investeringsverksamhet	1	-11	15	30	63	78
Soliditet, %	32,4%	33,3%	32,4%	33,3%	32,4%	33,3%

Nettolåneskuld Kassaflöde efter investeringsverksamhet - Q2 Soliditet Rörelseresultat - Q2 Nettoomsättning - Q2

Justerad nettolåneskuld

Pensionsskulder

IFRS 16

Bong är ett av de ledande kuvertföretagen i Europa som även erbjuder lösningar för distribution och paketering av information, reklamerbjudanden och lätta varor. Viktiga tillväxtområden för koncernen är förpackningslösningar för detaljhandel och e-handel och kuvertmarknaden i Östeuropa. Koncernen omsätter ca 2 miljarder kronor och har omkring 1 200 anställda i 14 länder. Bong har starka positioner på flera betydande marknader i Europa och koncernen ser intressanta möjligheter till fortsatt utveckling. Bong är ett publikt bolag och aktien är noterad på Nasdaq Stockholm (Small Cap).

VD har ordet

Bong har initierat ett antal åtgärder för att övervinna den kris som uppstått på grund av Covid-19 pandemin och Bong kommer att fortsatt vidta mått och steg för att fortsätta det arbetet. Tack vare stöd från våra intressenter kommer vi klara av de nödvändiga strukturåtgärder som kommer behövas för att vara bättre än marknaden efter Coronakrisen, säger CEO Kai Steigleder.

MARKNADEN OCH BRANSCHEN

Covid-19 pendemin har inneburit en stor chock för både den globala och EU ekonomin, med svåra ekonomiska konsekvenser. Aktiviteter inom flera sektorer var helt nedstängda och rese- och rörelsefriheten begränsad under Q2 2020. Dessa nödvändiga åtgärder har resulterat i ekonomiska störningar och arbetslöshet, blandat med fallande tillförsikt och stramare ekonomiska förutsättningar. Den globala ekonomin erfar nu en djup nedgång med årliga dubbelsiffriga BNP försämringar i många länder och en väldigt ökande arbetslöshet. Alla länder förutses gå igenom en djup ekonomisk nedgång under 2020 följt av gradvis återhämtning under 2021.

Kuvert

Bongs kuvertförsäljning under andra kvartalet 2020 har blivit startkt påverkat av effekterna av Covid-19 pandemin med en signifikant minskning av försäljningen under april och maj i alla länder men särskilt i Frankrike och Storbrittanien vars försäljning minskade med 50 procent jämfört med samma månader under förra året.

Under juni månad var den övergripande trenden att både försäljning och intjäning var mer positiv än under april och maj vilket kan förklaras med hävning av restriktioner i de flesta länder men trots detta är Storbrittanien fortfarande mycket under sina nivåer innan Covid-19 pandemin bröt ut.

Lätta förpackningar

Även utvecklingen av försäljningen av Lätta förpackningar är starkt påverkat av Covid-19 pandemin, men till en mindre grad, då flera länder helt stängde ner sina samhällen. Efter den starka valutajusterade försäljningsökning om 7,5% under första kvartalet påverkades försäljningen extremt negativt under april och maj 2020.

Även om utvecklingen under juni månad var positiv med en valutajusterad ökning av föräljningen med 9,7 procent slutade den totala valutajusterade försäljningen för första halvåret 2020 med en ökning om endast 0,4 procent.

Under andra kvartalet ökade försäljningen av pappersprodukter som

All Board men också bubbelplastförpackningar då efterfrågan på e-handelsförpackningar ökade. Däremot fortsatte inte den positiva utvecklingen inom pappersbärkassar som ett resultat av Covid-19 stängningen av detaljhandeln.

Den ökade efterfrågan på e-handelsförpackningar kommer fortsätta under 2020. Vi förväntar en ökad försäljning av produkter i vårt nya förpackningssortiment som är skräddarsytt för behov hos återförsäljare på internet och deras kunder.

RÖRELSERESULTAT

Covid-19 påverkade även koncernens omsättning som valutajusterat minskade med 15% jämfört med samma period föregående år. Bongs bruttomarginal är något lägre än motsvarande period 2019. Rörelseresultatet minskade till -14 MSEK (12). Koncernens rörelseresultat påverkades negativt av strukturkostnader om 7 MSEK (3) och nedskrivning av goodwill om 4 MSEK (0) hänförlig till nedläggning av kuvertillverkningen i Estland.

MINSKAT KASSAFLÖDE MEN STABIL JUSTERAD NETTOLÅNESKULD/JUSTERAD EBITDA

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 18 MSEK (38). Justerad nettolåneskuld/justerad EBITDA enligt Bongs obligationslån uppgår till 2,71, not 10.

VERKSAMHETSFÖRÄNDRINGAR

Flytten av produktionen I Estland till Sverige, Polen och Tyskland avslutades enligt plan.

FOKUS OCH STRATEGI

Inom alla affärsområden och funktioner i Bong har vidtagits åtgärder och ytterligare insatser kommer göras för att motverka de kriser som uppkommer med anledning av Covid-19 pandemin. Under tredje och fjärde kvartalet kommer vi att öka våra strukturåtgärder i alla länder för att anpassa oss till den nuvarande och framtida marknadsförutsättningar inom kuvertbranschen. Detta kommer särskilt att beröra verksamheterna i Storbrittannien och Frankrike.

Även om vi såg en bättre utveckling inom Lätta Förpackningar innan utbrottet av Covid-19 så gör Covid-19 att utvecklingen saktas ner. Men vi kommer försöka hålla ett fast grepp om utvecklingen inom Lätta Förpackningar. Senast i slutet av tredje kvartalet kommer två nya produktionsmaskiner startas upp. Det kommer möjliggöra en ökning av vår produktportfölj och våra marginaler.

Sist men inte minst vill jag särskilt tacka alla våra hårt arbetande anställda inom produktionen liksom andra avdelningar som under de senaste månaderna vidmakthållit vår viktiga infrastruktur och våra leveranser till våra kunder.

Kai Steigleder VD och koncernchef

Finansiell översikt

Försäljning och resultat

Januari – juni 2020

Koncernens omsättning under perioden uppgick till 917 MSEK (1 078). Valutakursförändringar påverkade omsättningen positivt med 11 MSEK (31) jämfört med 2019.

Rörelseresultatet minskade till -15 MSEK (12). Koncernens bruttomarginal har minskat något jämfört med föregående år. Under perioden har rörelseresultatet påverkats positivt av realisationsvinst om 6 MSEK (1) hänförligt till försäljning av maskiner. Vidare påverkades rörelseresultatet negativt av strukturkostnader om 7 MSEK (3), nedskrivning av goodwill 4 MSEK (0) hänförlig till nedläggning av verksamheten i Estland samt nedskrivning av kundfordran om 5 MSEK i Storbrittanien. Valutakursförändringar påverkade rörelseresultatet negativt för perioden med -0,6 MSEK (0).

Finansnettot under perioden uppgick till -19 MSEK (-22).

Resultatet före skatt uppgick till -33 MSEK (-10) och det redovisade resultatet efter skatt blev -39 MSEK (-14).

Bongs totala förpackningsförsäljning uppgick till 214 MSEK (211). Valutakursförändringar har påverkat förpackningsförsäljningen positivt med 2 MSEK (6) jämfört med motsvarande period 2019.

Försäljning och resultat

April – juni 2020

Koncernens omsättning under perioden uppgick till 399 MSEK (507). Valutakursförändringar påverkade omsättningen positivt med 3 MSEK (19) jämfört med 2019.

Rörelseresultatet minskade till -20 MSEK (-3). Koncernens bruttomarginal har minskat jämfört med föregående år på grund av Covid-19. Under perioden har rörelseresultatet påverkats positivt av realisationsvinst om 3 MSEK hänförlig till försäljning av maskiner och samt negativt med nedskrivning av kunfordran om 5 MSEK i Storbrittannien. Valutakursförändringar påverkade inte rörelseresultatet för perioden (0).

Finansnettot under perioden uppgick till -10 MSEK (-11).

Resultatet före skatt uppgick till -30 MSEK (-15) och det redovisade resultatet efter skatt blev -31 MSEK (-16).

Bongs totala förpackningsförsäljning uppgick till 99 MSEK (105). Valutakursförändringar har påverkat förpackningsförsäljningen positivt med 1 MSEK (4) jämfört med motsvarande period 2019.

Kassaflöde och investeringar

Kassaflödet efter investeringsverksamhet försämrades jämfört med fjolåret och uppgick till 15 MSEK (30). Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringen av rörelsekapitalet blev -1 MSEK (-11). Rörelsekapitalet påverkade kassaflödet positivt med 18 MSEK (-2).

Strukturprogram påverkade kassaflödet negativt i perioden om -11 MSEK (-6). Periodens nettoinvesteringar påverkade negativt om -3 MSEK (-7).

Finansiell ställning

Likvida medel uppgick den 30 juni 2020 till 116 MSEK (101 MSEK per 31 december 2019, varav på spärrat konto 0 MSEK). Koncernens outnyttjade krediter uppgick samtidigt till 13 MSEK. Totalt tillgänglig likviditet uppgick därmed till 129 MSEK (115 MSEK per 31 december 2019, varav på spärrat konto 0 MSEK). Vid utgången av juni 2020 uppgick koncernens eget kapital till 488 MSEK (529 MSEK den 31 december 2019).

Omräkning till svenska kronor av nettotillgångsvärden i utländska dotterbolag, omvärdering av pensionsskuld och verklig värdeförändring av derivatinstrument minskade koncernens eget kapital med -2 MSEK. Den räntebärande nettolåneskulden uppgick till 481 MSEK varav pensionsavsättningar uppgår till 230 MSEK och IFRS 16 Leasingkontrakt uppgår till 130 MSEK (506 MSEK den 31 december 2019 varav pensionsavsättningar 239 MSEK).

Personal

Medelantalet anställda uppgick under perioden till 1 234 (1 364). Vid utgången av juni 2020 var antalet anställda 1 187 (1 345). Bong har arbetat intensivt med att öka produktiviteten och anpassa bemanningen till rådande marknadssituation och minskningen av antalet anställda är ett resultat av genomförda strukturprogram.

Moderbolaget

Moderbolagets verksamhet består av förvaltning av rörelsedrivande dotterbolag samt vissa koncernledningsfunktioner. Omsättningen uppgick till 1,7 MSEK (1,7) och periodens resultat före skatt uppgick till -3 MSEK (-4).

Covid-19

Ett antal olika åtgärder har vidtagits på Bong för att mildra den kort- och långsiktiga effekten av coronaviruset, med hälsa och säkerhet för anställda och kunder som högsta prioritet. Vi följer utvecklingen noga och anpassar vid behov våra åtgärder enligt lokala myndigheters råd och förordningar, samtidigt som vi strävar efter att mildra eventuella störningar i koncernens verksamhet. Bong konstaterar att den negativa finansiella påverkan under andra kvartalet har ökat. Koncernens enheter i Storbrittanien och Frankrike har blivit mycket negativt påverkade av Covid-19 pandemin.

De i koncernen erhållna statliga bidrag som visas som Övrig intäkt uppgår till 12 MSEK och sänkning av kostnaden för arbetsgivaravgifter uppgår till 1 MSEK. Lån med garanti från staten uppgår till 37 MSEK med en löptid på ett år. Komcernen kan diskretionärt förlänga lånets löptid mellan 1 och 5 år. Koncernen har inga materiella förluster på kundfordringar med anledning av Covid-19.

Bong kommer att övervaka utvecklingen för att bedöma eventuella effekter på värderingen av goodwill eller på icke-finansiella tillgångar eller finansiella tillgångar. Det är för närvarande inte möjligt att förutsäga med tillräcklig sannolikhet under vilken period eller i vilken omfattning Bong kommer få ytterligare påverkan på verksamheten under år 2020 eller kommande år vilket även inkluderar nedskrivningar med anledning av värderingar av anläggningstillgångar eller goodwill. Alla länder förutses gå igenom en djup ekonomisk recession under år 2020 med en långsam och gradvis återhämtning under år 2021. Med det som utgångspunkt är det inte osannolikt att Bong kommer att behöva skriva ned goodwill i storleksordningen 20- 60 MSEK.

Händelser efter rapportperiodens utgång

Inga väsentliga händelser har inträffat efter periodens utgång.

Möjligheter och risker

Riskerna i koncernens verksamhet är främst relaterade till marknadens utveckling samt olika slags finansiella risker. Det har inte skett någon betydande förändring av väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer sedan Bongs årsredovisning för 2019 publicerades. För ytterligare information hänvisas till Bongs årsredovisning och hemsida bong.com.

Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 och årsredovisningslagen. Tillämpningen av redovisningsprinciperna är i överensstämmelse med de som finns i årsredovisningen för 2019 och ska läsas tillsammans med dessa.

Kristianstad 15 juli 2020

Styrelseordförande Ledamot

Mikael Ekdahl Eric Joan Ledamot Ledamot

Ledamot Ledamot

Per Åhlgren Mats Persson Ledamot Ledamot

Christian Paulsson Stéphane Hamelin

Stefan Lager Helena Persson

Kai Steigleder

VD och koncernchef

Denna rapport har inte varit föremål för särskild granskning av företagets revisorer.

Ytterligare information

Kai Steigleder, VD- & Carsten Grimmer, CFO i Bong AB. Tel 044-20 70 00 (växel)

Kommande rapporter:

• Delårsrapport januari september 2020, 12 november 2020
• Bokslutskommuniké 2020, 11 februari 2021
• Delårsrapport januari mars 2021, maj 2021
• Delårsrapport januari juni 2021, juli 2021
• Delårsrapport januari september 2021, november 2021

6

Resultaträkningar i sammandrag

		Apr–jun	Apr–jun	Jan–jun	Jan–jun	Jul 2019-	Jan–dec
		2020	2019	2020	2019	jun 2020	2019
MSEK	Not	3 mån	3 mån	6 mån	6 mån	12 mån	12 mån
Försäljningsintäkter	1	398,8	507,1	917,1	1 078,1	2 004,8	2 165,8
Kostnad för sålda varor		-349,2	-425,6	-771,4	-896,9	-1 676,1	-1 801,8
Bruttoresultat		49,6	81,5	145,7	181,2	328,7	364,0
Försäljningskostnader		-41,8	-48,2	-93,6	-98,6	-187,5	-192,5
Administrationskostnader		-26,1	-32,7	-65,3	-68,3	-125,7	-128,7
Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader		-1,4	-4,0	-1,3	-2,5	-9,9	-11,1
Rörelseresultat		-19,7	-3,4	-14,5	11,8	5,6	31,7
Finansiella intäkter och kostnader		-10,2	-11,2	-18,6	-21,8	-38,7	-41,9
Resultat före skatt		-29,9	-14,6	-33,1	-10,0	-33,1	-10,2
Inkomstskatt		-1,3	-1,5	-5,6	-4,3	-15,1	-13,9
Resultat efter skatt		-31,2	-16,1	-38,7	-14,3	-48,2	-24,1
1) Inkluderar jämförelsestörande poster om -4 MSEK
Summa resultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare		-31,2	-16,1	-38,7	-14,3	-47,7	-23,6
Innehav utan bestämmande inflytande		0,0	0,0	0,0	0,0	-0,5	-0,5
Resultat per aktie		-0,15	-0,08	-0,18	-0,07	-0,23	-0,11
Resultat per aktie, exklusive jämförelsestörande poster		-0,15	-0,08	-0,18	-0,07	-0,23	-0,11
Genomsnittligt antal aktier		211 205 058	211 205 058	211 205 058	211 205 058	211 205 058	211 205 058
RAPPORT ÖVER RESULTAT OCH ÖVRIGT TOTALRESULTAT		Apr–jun	Apr–jun	Jan–jun	Jan–jun	Jul 2019-	Jan–dec
MSEK		2020	2019	2020	2019	jun 2020	2019
Resultat efter skatt		-31,2	-16,1	-38,7	-14,3	-48,2	-24,1
Övrigt totalresultat
Poster som inte ska återföras i resultaträkningen:
Aktuariell förlust på ersättningar efter avslutad anställning		-3,3	-8,6	5,6	-14,9	-4,1	-24,6
		-3,3	-8,6	5,6	-14,9	-4,1	-24,6
Poster som senare kan återföras i resultaträkningen:
Kassaflödessäkringar	2	0,0	0,0	0,0	0,1	0,0	0,1
Effekt av utökad nettoinvestering		11,3	-0,8	0,9	-3,4	-0,3	-4,5
Valutakursdifferenser		-44,2	7,3	-6,7	23,3	-8,6	21,3
Inkomstskatt hänförligt till komponenter i övrigt totalresultat		-1,6	2,4	-1,5	4,4	1,2	7,1
		-34,6	8,9	-7,3	24,4	-7,7	24,0
Övriga totalresultat för perioden, netto efter skatt		-38,0	0,3	-1,7	9,5	-11,8	-0,6
Summa totalresultat		-69,2	-15,8	-40,4	-4,8	-60,0	-24,7
Summa totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare		-69,2	-15,9	-40,4	-4,8	-59,5	-24,1
Innehav utan bestämmande inflytande		0,0	0,0	0,0	0,0	-0,5	-0,5

Balansräkning i sammandrag

		30 jun	30 jun	31 dec
MSEK	Not	2020	2019	2019
Tillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	3,4	527,8	543,9	538,5
Materiella anläggningstillgångar		279,0	334,3	314,8
Finansiella anläggningstillgångar	5	106,9	121,5	114,6
Varulager		197,7	219,2	200,4
Kortfristiga fordringar	6	280,7	348,2	317,6
Likvida medel	7	115,5	78,6	99,7
Summa tillgångar		1 507,6	1 645,7	1 585,6
Eget kapital och skulder
Eget kapital		488,3	548,6	528,7
Långfristiga skulder	8	571,9	590,9	576,1
Kortfristiga skulder	9	447,4	506,2	480,8
Summa eget kapital och skulder		1 507,6	1 645,7	1 585,6

FÖRÄNDRING AV EGET KAPITAL I KONCERNEN

		Jan-jun	Jan-jun	Jan-dec
MSEK	Not	2020	2019	2019
Periodens ingående balans		528,7	569,6	569,6
Förändrade redovisningsprinciper IFRS 16		-	-16,2	-16,2
Obligationslån/Konvertibelt förlagslån		-	-	-
Innehav utan bestämmande inflytande		0,0	-	-
Summa totalresultat		-40,4	-4,8	-24,7
Periodens utgående balans		488,3	548,6	528,7

Kassaflödesanalys

	Apr-jun	Apr-jun	Jan-jun	Jan-jun	Jul 2019-	Jan-dec
MSEK	2020 Not 3 mån	2019 3 mån	2020 6 mån	2019 6 mån	jun 2020 12 mån	2019 12 mån
Den löpande verksamheten
Rörelseresultat	-19,7	-3,4	-14,4	11,9	5,4	31,7
Avskrivningar och nedskrivningar	21,8	22,2	48,2	43,9	93,1	88,8
Erhållna räntor	0,0	0,0	0,0	0,0	0,1	0,1
Erlagda räntor	-7,1	-7,8	-14,3	-15,2	-29,0	-29,9
Erlagda finansiella kostnader	-1,3	-1,6	-0,2	-2,6	-2,0	-4,4
Skatt, betald	1,3	8,5	-0,1	7,7	-3,3	4,5
Övriga ej likviditetspåverkande poster	-3,2	-1,0	-19,7	-6,0	-18,0	-4,3
Kassaflöde från löpande verksamhet före förändring av rörelsekapital	-8,2	16,9	-0,5	39,7	46,3	86,5
Förändring av rörelsekapital
Varulager	5,4	-7,7	0,0	-18,9	18,8	-0,1
Kortfristiga fordringar	27,7	67,9	21,6	63,7	36,6	78,7
Kortfristiga rörelseskulder	-25,2	-83,6	-3,3	-46,8	-21,1	-64,6
Kassaflöde från löpande verksamhet	-0,3	-6,5	17,8	37,7	80,6	100,5
Investeringsverksamhet
Förvärv av immateriella och materiella anläggningstillgångar
inkl. förskott till leverantörer	-1,1	-4,7	-8,5	-9,0	-24,4	-24,9
Avyttring av immateriella och materiella anläggningstillgångar	2,4	0,0	5,5	1,8	5,9	2,2
Kassaflöde från investeringsverksamhet	1,3	-4,7	-3,0	-7,2	-18,5	-22,7
Kassaflöde efter investeringsverksamhet	1,0	-11,2	14,8	30,5	62,1	77,8
Finansieringsverksamhet
Förändring av checkräkningskredit	0,0	-0,3	0,0	-0,1	0,0	-0,1
Förändring övriga långfristiga skulder	38,2	-0,0	28,6	-0,2	28,4	-0,4
IFRS-16 leasebetalningar	-13,3	-12,9	-26,5	-25,2	-52,6	-51,3
Kassaflöde från finansieringsverksamhet	24,9	-13,2	2,1	-25,5	-24,2	-51,8
Periodens kassaflöde	25,9	-24,4	16,9	5,0	37,9	26,0
Likvida medel vid periodens början	93,9	103,0	99,7	72,4	78,6	72,4
Kursdifferens i likvida medel	-4,3	-0,0	-1,1	1,2	-1,0	1,3
Likvida medel vid periodens slut	115,5	78,6	115,5	78,6	115,5	99,7

Noter (MSEK)

Not 1 - Geografisk fördelning av nettoomsättning och anläggningstillgångar

		Apr-Jun 2020		Apr-Jun 2019		Jan-Jun 2020		Jan-Jun 2019		Jul 2019-Jun 2020		Jan-Dec 2019
		Lätta		Lätta		Lätta		Lätta		Lätta		Lätta
Nettoomsättning	Kuvert	förpackningar	Kuvert	förpackningar	Kuvert	förpackningar	Kuvert	förpackningar	Kuvert	förpackningar	Kuvert	förpackningar
Sverige	27	11	37	13	62	22	79	24	134	54	151	56
Norden och Baltikum	29	8	37	9	69	16	82	21	139	45	152	49
Centraleuropa	117	37	138	35	267	77	299	69	558	180	590	172
Sydeuropa	72	25	97	25	162	55	205	49	355	114	398	108
Storbritannien	43	13	75	17	114	29	162	37	259	69	306	77
Övriga	12	5	18	7	29	15	40	11	67	31	79	28
Totalt	300	99	402	106	703	214	867	211	1 512	493	1 676	490

Not 1 - forts.

Anläggningstillgångar	2020-06-30	2019-06-30	2019-12-31
Sverige	165	182	174
Norden och Baltikum	50	61	57
Centraleuropa	241	267	253
Sydeuropa	228	231	230
Storbritannien	123	136	138
Övriga	0	1	1
Totalt	807	878	853

Not 2 - Finansiella tillgångar och skulder

Tabellen nedan visar koncernens finansiella tillgångar och skulder i form av derivat som värderas till verkligt värde. Samtliga finansiella derivat värderade till verkligt värde återfinns i kategori 2. Dessa består av ränteswappar och valutaterminer och värderingen baseras på terminsräntor framtagna utifrån observerbara yieldkurvor.

2020-06-30	Tillgångar	Skulder
Ränteswappar - kassaflödessäkringar	0,0	0,0
Valutaterminskontrakt - kassaflödessäkringar	0,0	0,0
Valutaterminskontrakt - innehav för handel	0,0	0,0
Summa	0,0	0,0
2019-06-30	Tillgångar	Skulder
Ränteswappar - kassaflödessäkringar	0,0	0,0
Valutaterminskontrakt - kassaflödessäkringar	0,0	0,0
Valutaterminskontrakt - innehav för handel	0,0	0,0
Summa	0,0	0,0
2019-12-31	Tillgångar	Skulder

Ränteswappar - kassaflödessäkringar	0,0	0,0
Valutaterminskontrakt - kassaflödessäkringar	0,0	0,1
Valutaterminskontrakt - innehav för handel	0,0	0,0
Summa	0,0	0,1

* Av ovanstående kontrakt återfinns följande belopp i säkringsreserven; ränteswappar kassaflödessäkringar 0 MSEK, valutaterminskontrakt - kassaflödessäkringar 0 MSEK.

Övriga finansiella tillgångar och skulder

Verkligt värde på nedanstående finansiella tillgångar och skulder uppskattas vara lika med dess bokförda värde: - Kundfordringar och andra fordringar - Övriga kortfristiga fordringar - Kassa och övriga likvida medel - Lång- och kortfristiga lån - Leverantörsskulder och övriga skulder

• Övriga tillgångar och skulder

Upplysningar kring nettoredovisning av finansiella tillgångar och skulder

Koncernen tillämpar inte nettoredovisning för väsentliga tillgångar och skulder och har inga nettingavtal med finansiella motparter.

Not 3 - Immateriella tillgångar		2020-06-30 2019-06-30 2019-12-31
Goodwill	522,5	531,4	529,9
Övriga immateriella tillgångar	5,3	12,5	8,6
Summa	527,8	543,9	538,5

Not 4 - Goodwill		2020-06-30 2019-06-30 2019-12-31
Ingående anskaffningsvärden	529,9	518,4	518,4
Inköp/förvärv	-	-	-
Nedskrivning	-3,8	-	-
Valutakursdifferenser	-3,6	13,0	11,5
Utgående anskaffningsvärden	522,5	531,4	529,9

Not 5 - Finansiella anläggningstillgångar		2020-06-30 2019-06-30 2019-12-31
Uppskjuten skatt	105,8	119,9	113,4
Övriga finansiella anläggningstillgångar	1,1	1,6	1,2
Summa	106,9	121,5	114,6

Not 6 - Kortfristiga fordringar	2020-06-30	2019-06-30	2019-12-31
Kundfordringar	183,9	250,4	223,2
Övriga kortfristiga fordringar	96,8	97,8	94,4
Summa	280,7	348,2	317,6

Not 7 - Likvida medel	2020-06-30	2019-06-30	2019-12-31
Kassa/Bank	115,4	77,2	99,6
Kassa/Bank spärrat konto	0,1	1,4	0,1
Summa	115,5	78,6	99,7
Not 8 - Långfristiga skulder	2020-06-30	2019-06-30	2019-12-31
Räntebärande lån	234,8	205,4	206,4
Leasing kontrakt - IFRS 16	87,8	124,2	106,2
Pensionsskuld	230,5	232,4	239,4
Uppskjuten skatt	8,7	13,9	10,1
Övriga skulder	10,1	15,0	14,0
Summa	571,9	590,9	576,1

Obligationslånet 2018 redovisas till upplupet anskaffningsvärde vilket innebär att lånets nominella värde 210 MSEK reducerats för anskaffningskostnad som kommer justera lånets redovisade värde vid varje rapporteringstillfälle fram till lånets förfall 2021 då det redovisade värdet kommer uppgå till det nominella värdet. Under första kvartalet har återköpts företagsobligationer till ett nominellt värde om 10 MSEK.

Not 9 - Kortfristiga skulder	2020-06-30	2019-06-30	2019-12-31
Räntebärande lån	-	-	-
Leasing kontrakt - IFRS 16	42,7	55,2	54,1
Leverantörsskulder	136,7	190,1	182,1
Övriga skulder	268,0	260,9	244,6
Summa	447,4	506,2	480,8

Not 10 - Justerad räntebärande nettolåneskuld/Justerad EBITDA

Justerad räntebärande nettolåneskuld	2020-06-30	2019-12-31
Räntebärande lån, långfristiga	553,1	551,9
Räntebärande lån, kortfristiga	42,7	54,1
Likvida medel	-115,5	-99,7
Nettolåneskuld	480,3	506,3
Pensionsförpliktelser	-230,5	-239,4
Leasing kontrakt - IFRS 16	-130,5	-160,3
Justerad nettolåneskuld	119,3	106,6
Justerad EBITDA rullande 12 månader	2020-06-30	2019-12-31
Resultat efter skatt	-48,4	-24,0
Finansiella intäkter och kostnader	36,9	39,5
Skatt	15,1	13,9
Avskrivningar	93,1	88,8
Strukturkostnader	5,4	7,4
Transaktionskostnader	1,8	2,3
Innehav utan bestämmande inflytande	0,4	0,4
IFRS 16 hyresbetalningar	-60,3	-59,0
Justerat rörelseresultat före avskrivningar	44,0	69,5
Justerad Räntebärande nettolåneskuld/Justerad EBITDA	2,71	1,54

KVARTALSDATA KONCERNEN
MSEK	2/2020	1/2020	4/2019	3/2019	2/2019	1/2019	4/2018	3/2018	2/2018	1/2018	4/2017	3/2017	2/2017	1/2017	4/2016	3/2016
Nettoomsättning	398,8	518,3	567,9	519,8	507,1	571,0	603,2	536,0	543,0	538,1	578,0	491,4	480,7	545,2	579,0	489,0
Rörelsens kostnader	-418,5	-513,0	-554,2	-513,3	-510,6	-555,7	-689,5	-524,3	-533,2	-526,1	-560,9	-489,4	-473,3	-526,5	-564,2	-498,9
Rörelseresultat	-19,7	5,3	13,7	6,5	-3,5	15,3	-86,3	11,7	9,8	12,0	17,1	2,0	7,4	18,7	14,8	-9,9
Finansnetto	-10,2	-8,4	-7,8	-12,3	-11,2	-10,6	-11,6	-10,4	-22,6	-10,9	-10,7	-10,3	-11,6	-11,5	-14,6	-12,1
Resultat före skatt	-29,9	-3,1	5,9	-5,8	-14,7	4,7	-97,9	1,3	-12,8	1,1	6,4	-8,3	-4,2	7,2	0,2	-22,0

NYCKELTAL	Not	Jan-Jun 2020	Jan-Jun 2019	Jul 2019- Jun 2020	Jan-Dec 2019
Rörelsemarginal, %		-1,6	1,1	0,3	1,5
Avkastning på eget kapital, % Avkastning på sysselsatt kapital, % 1 )		- -	- -	neg 0,68	neg 3,25
Soliditet, % Nettoskuldsättningsgrad, ggr Nettolåneskuld/EBITDA*		32,4 0,72 -	33,3 0,66 -	32,4 0,72 4,88	33,3 0,65 2,87
Justerad räntebärande nettolåneskuld/ justerad EBITDA Sysselsatt kapital, MSEK Räntebärande nettolåneskuld, MSEK*	10	- 953,6 480,3	- 986,3 360,5	2,71 953,6 480,3	1,54 974,5 506,3
1) Avkastning på sysselsatt kapital Resultat efter finansiella intäkter Genomsnittligt sysselsatt kapital		- -	- -	5,5 969,9	31,9 982,9

Av ovanstående nyckeltal anses de markerade med * vara APM (Alternative Performance Measures) och inte följa IFRS. De bedöms dock av företagsledningen vara viktiga för att visa aktieägarna koncernens underliggande resultat, lönsamhet och ställning. Observera att Bongs definitioner av dessa mått kan skilja sig från andra företags definitioner av samma begrepp. För definitioner se sidan 13.

DATA PER AKTIE	Jan-Jun	Jan-Jun	Jul 2019-	Jan-Dec
	2020	2019	Jun 2020	2019
Resultat per aktie, SEK	-0.18	-0.07	-0,23	-0,11
Resultat per aktie, exklusive jämförelsestö rande poster, SEK	-0.18	-0.07	-0,23	-0,11
Eget kapital per aktie, SEK	2,64	2,67	2,64	2,50
	2,31	2,60	2,31	2,50
Antal utestående aktier vid periodens	211 205 058	211 205 058	211 205 058	211 205 058
utgång	211 205 058	211 205 058	211 205 058	211 205 058
Genomsnittligt antal aktier	211 205 058	211 205 058	211 205 058	211 205 058

Femårsöversikt

Nyckeltal	2019	2018	2017	2016	2015
Nettoomsättning, MSEK	2 166	2 220	2 095	2 135	2 345
Rörelseresultat, MSEK	32	-52	45	9	-5
Jämförelsestörande poster, finansnetto, MSEK	-	-11	-	430	-
Resultat efter skatt, MSEK	-24	-148	-9	297	-64
Kassaflöde efter investeringsverksamhet, MSEK	78	-65	40	30	-75
Rörelsemarginal, %	1,5	-2,3	2,2	0,4	-0,2
Kapitalomsättningshastighet, ggr	1,4	1,4	1,3	1,3	1,2
Avkastning på eget kapital, %	neg	neg	neg	neg	neg
Genomsnittligt sysselsatt kapital, MSEK	983	1 042	1 095	1 159	1 343
Avkastning på sysselsatt kapital, %	3,2	neg	0,2	1,8	neg
Soliditet, %	33	38	43	43	16
Nettolåneskuld, MSEK	506	349	294	315	837
Nettoskuldsättningsgrad, ggr	0,91	0,61	0,42	0,45	2,64
Nettoskuld/EBITDA, ggr	4,2	5,0	3,2	5,2	11,9
Medelantalet anställda	1 334	1 446	1 459	1 556	1 763
Antal aktier
Antalet utestående aktier vid periodens utgång före utspädning	211 205 058	211 205 058	211 205 058	211 205 058	156 659 604
Antalet utestående aktier vid periodens utgång efter utspädning	211 205 058	211 205 308	251 205 058	251 205 058	183 932 331
Genomsnittligt antal aktier före utspädning	211 205 058	211 205 058	211 205 058	207 417 179	156 659 604
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning	211 205 058	211 205 058	251 205 058	246 533 341	183 932 331
Resultat per aktie
Före utspädning, SEK	-0,11	-0,71	-0,06	1,42	-0,41
Efter utspädning, SEK	-0,11	-0,71	-0,06	1,42	-0,41
Resultat per aktie före utspädning, exklusive jämförelsestörande poster	-0,11	-0,22	-0,06	-0,64	-
Resultat per aktie efter utspädning, exklusive jämförelsestörande poster	-0,11	-0,22	-0,06	-0,64	-
Eget kapital per aktie
Före utspädning, SEK	2,50	2,70	3,30	3,30	2,02
Efter utspädning, SEK	2,50	2,70	3,30	3,30	1,95
Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie
Före utspädning, SEK	0,48	-0,28	0,25	0,26	-0,95
Efter utspädning, SEK	0,48	-0,28	0,25	0,26	-0,81
Övriga data per aktie
Utdelning, SEK 1)	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Noterad köpkurs per bokslutsdagen, SEK	0,7	1,0	1,0	0,9	1,3
P/E-tal, ggr	neg	neg	neg	0,6	neg
Justerat P/E-tal, ggr	neg	neg	neg	neg	-
Börskurs/Eget kapital före utspädning, %	29	35	29	27	62
Börskurs/Eget kapital efter utspädning, %	29	35	29	27	65

1) Styrelsens förslag För definitioner se sid 12

Definitioner

I denna rapport ingår både finansiella nyckeltal baserade på begrepp definierade i IFRS, alternativa nyckeltal, samt övriga, företagsspecifika nyckeltal. Använda nyckeltal och begrepp definieras nedan.

För historiska tal: http://www.bong.com/sv/investerare/rapporter/historiskatal

AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL, PROCENT

Resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt eget kapital. För 2016 har resultatet justerats med jämförelsestörande poster finansnetto.

Måttet visar förräntningen av aktieägarnas medel under året och är användbart vid jämförelser av andra investeringar med samma riskprofil.

AVKASTNING PÅ SYSSELSATT KAPITAL, PROCENT

Resultat efter finansiella intäkter dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital. För 2016 har resultatet justerats för jämförelsestörande poster finansnetto.

Måttet visar förräntningen på koncernens totala kapital exklusive ickeräntebärande skulder och är ett avkastningsmått som är oberoende av koncernens skuldsättning. Det kompletterar måttet avkastning på eget kapital.

BÖRSKURS/EGET KAPITAL, PROCENT

Pris per aktie dividerat med eget kapital per aktie.

EBITDA Rörelseresultat före av- och nedSkrivningar.

GENOMSNITTLIG BALANSOMSLUTNING

Balansomslutning vid årets ingång plus balansomslutning vid årets utgång delat med två.

GENOMSNITTLIGT EGET KAPITAL

Eget kapital vid årets ingång plus eget kapital vid årets utgång delat med två.

GENOMSNITTLIGT SYSSELSATT KAPITAL

Sysselsatt kapital vid årets ingång plus sysselsatt kapital vid årets utgång delat med två.

JUSTERAT RESULTAT PER AKTIE FÖRE RESPEKTIVE EFTER UTSPÄDNING

Resultatet efter skatt exklusive jämförelsestörande poster dividerat med genomsnittligt antal aktier före respektive efter utspädning.

JUSTERAT P/E-TAL, GGR

Börskurs dividerat med justerat resultat per aktie.

JÄMFÖRELSESTÖRANDE POSTER

Poster av infrekvent natur som är relevanta för att förstå den ekonomiska utvecklingen vid jämförelse av den aktuella perioden med tidigare perioder. Sådana poster kan vara resultat från avyttringar av fastigheter, kostnader för nedläggning eller omstrukturering av större enheter eller aktiviteter samt betydande nedskrivningar.

KAPITALOMSÄTTNINGSHASTIGHET, GGR

Nettoomsättning fördelad på genomsnittlig balansomslutning (totala tillgångar).

Kapitalomsättningshastighet är ett mått på hur effektivt koncernen använder sina tillgångar.

NETTOLÅNESKULD

Räntebärande skulder och avsättningar minskat med likvida medel och räntebärande fordringar.

NETTOLÅNESKULD/EBITDA, GGR

Nettolåneskuld dividerat med rörelseresultat före avskrivningar. Nettolåneskuld/EBITDA är ett mått på koncernens finansiella styrka.

NETTOSKULDSÄTTNINGSGRAD, GGR

Nettolåneskuld i förhållande till eget kapital. Nettoskuldsättningsgrad är ett mått på koncernens finansiella styrka.

P/E-TAL, GGR

Börskurs dividerat med resultat per aktie.

RESULTAT PER AKTIE FÖRE RESPEKTIVE EFTER UTSPÄDNING

Resultatet efter skatt dividerat med genomsnittligt antal aktier före respektive efter utspädning.

RÖRELSEMARGINAL, PROCENT

Rörelseresultatet dividerat med nettoomsättningen. Rörelsemarginal är ett lönsamhetsmått. Det mäter hur stor del av varje försäljningskrona som blir kvar efter rörelsens kostnader.

SOLIDITET, PROCENT

Eget kapital dividerat med balansomslutningen. Soliditet är ett mått på koncernens finansiella styrka.

SYSSELSATT KAPITAL

Eget kapital plus räntebärande skulder.

Moderbolaget

MODERBOLAG RESULTATRÄKNINGAR I SAMMANDRAG	Jan–jun	Jan–jun
MSEK	2020	2019
Försäljningsintäkter	1,7	1,7
Bruttoresultat	1,7	1,7
Administrationskostnader	-6,1	-8,3
Rörelseresultat	-4,4	-6,6
Övriga finansiella intäkter och kostnader	1,0	2,1
Resultat före bokslutsdispositioner och skatt	-3,4	-4,5
Inkomstskatt	0	0
Resultat efter skatt	-3,4	-4,5

RAPPORT ÖVER RESULTAT OCH ÖVRIGT TOTALRESULTAT MSEK	Jan–jun 2020	Jan–jun 2019
Resultat efter skatt	-3,4	-4,5
Övrigt totalresultat
Intäkter/kostnader redovisade direkt i eget kapital:
Kassaflödessäkringar	-	-
Inkomstskatt hänförligt till komponenter i övrigt totalresultat	-	-
Övrigt totalresultat efter skatt	-	-
Summa totalresultat	-3,4	-4,5

MODERBOLAG BALANSRÄKNINGAR I SAMMANDRAG	30 jun	31 dec
MSEK	2020	2019
Tillgångar
Finansiella anläggningstillgångar	847,6	847,6
Kortfristiga fordringar	2,1	1.8
Likvida medel	0,6	0.1
Summa tillgångar	850,3	849,5
Eget kapital och skulder
Eget kapital	415,2	418,5
Långfristiga skulder	197,1	205,8
Kortfristiga skulder	238,0	225,2
Summa eget kapital och skulder	850,3	849,5