Bolloré SE

Earnings Release • Nov 16, 2017

COMMUNIQUÉ DE PRESSE

Information financière du troisième trimestre 2017 Le 16 novembre 2017

Chiffre d'affaires du Groupe Bolloré + 5%

Chiffre d'affaires du 3ème trimestre 2017  :	- 5 177 millions d'euros incluant 3 182 millions d'euros de Vivendi en intégration globale au troisième trimestre 2017 - +115 % en données publiées, +5 % à périmètre et taux de change constants
 Chiffre d'affaires à fin septembre 2017 :	- 12 233 millions d'euros dont 5 091 millions d'euros de Vivendi en intégration globale depuis le 26 avril 2017 - +66 % en données publiée, +5 % à périmètre et taux de change constants

Chiffre d'affaires du troisième trimestre 2017

A périmètre et taux de change constants, le chiffre d'affaires du troisième trimestre 2017 du Groupe est en progression de 5 % à 5 177 millions d'euros. Cette évolution intègre principalement :

• - la croissance de 10 % de l'activité transport et logistique qui bénéficie de la hausse des taux de fret et des volumes et des bonnes performances des terminaux portuaires ;
• - la progression de 10 % de l'activité logistique pétrolière consécutive à l'augmentation des prix des produits pétroliers.

Elle intègre également la progression des activités communication (+2 %) et la hausse du stockage d'électricité et solutions (+2 %).

En données publiées, le chiffre d'affaires progresse de 115 % compte tenu d'un effet de périmètre de 2 593 millions d'euros correspondant à l'intégration globale de Vivendi sans la contribution de Havas déjà intégré globalement dans les comptes Bolloré de 2016. Les variations de devises ont un effet négatif de 60 millions d'euros sur le chiffre d'affaires du troisième trimestre 2017.

Chiffre d'affaires à fin septembre 2017

A périmètre et taux de change constants, le chiffre d'affaires à fin septembre 2017 est en hausse de 5 % à 12 233 millions d'euros.

En données publiées, il est en hausse de 66,3 %, en raison des variations de périmètre (+ 4 386 millions d'euros), principalement liées à l'intégration de Vivendi, et d'un effet de change négatif de 83 millions d'euros.

Évolution du chiffre d'affaires par activité
(en millions d'euros)	ème trimestre 3				Cumul 9 mois
	2017	2016	Croissance	Croissance	2017	2016	Croissance	Croissance
			publiée	organique			publiée	organique
Transport et Logistique	1 412	1 330	6,2%	10,0%	4 213	4 052	4,0%	5,8%
Logistique Pétrolière	495	450	10,0%	10,3%	1 559	1 409	10,6%	10,7%
Communication (Vivendi, Havas, Médias, Télécoms)	3 194	546	484,9%	2,1%	6 224	1 656	275,7%	3,2%
dont Vivendi (1)	3 182	0	n.a.	2,1%	5 091	0	n.a.	4,1%
dont Havas (1)	0	535	n.a.	n.a.	1 096	1 621	n.a.	-0.5%
Stockage d'Electricité et Solutions	72	72	(0,7%)	2,0%	221	220	0,2%	1,0%
Autres (Actifs Agricoles, Holdings)	5	5	5,2%	5,5%	16	18	(7,3%)	(7,3%)
Total chiffre d'affaires Groupe Bolloré	5 177	2 403	115,4%	4,9%	12 233	7 356	66,3%	4,9%

(1) le chiffre d'affaires du troisième trimestre 2017 de Havas est inclus dans le chiffre d'affaires du troisième trimestre de Vivendi. En 2017, contribution de Vivendi du 26 avril au 30 septembre ; Contribution de Havas du 1er janvier au 30 juin 2017.

A périmètre et taux de change constants, comparés aux neuf premiers mois de 2016, les principaux secteurs ont évolué comme suit :

Transport et logistique, logistique pétrolière :

• le chiffre d'affaires de l'activité transport et logistique progresse de près de 6 % grâce à la croissance du chiffre d'affaires de la commission de transport et de la logistique qui bénéficient de la remontée des taux de fret et des volumes. Le chiffre d'affaires des activités en Afrique ressort également en hausse avec une accélération au troisième trimestre 2017. Il intègre la forte croissance des activités des terminaux portuaires notamment en Afrique de l'Ouest (TICT au Nigeria, Abidjan Terminal en Côte d'Ivoire, Conakry Terminal en Guinée, Bénin Terminal, Freetown Terminal en Sierra Leone..), ainsi qu'une légère progression des activités de logistique et manutention portées par des nouveaux projets, bien que certains pays comme la Tanzanie ou le Cameroun soient encore pénalisés par la faiblesse du secteur pétrolier. Enfin, l'activité ferroviaire reste impactée par la baisse des trafics voyageurs et marchandises.

• le chiffre d'affaires de la logistique pétrolière (+11 %) bénéficie de la hausse des prix des produits pétroliers qui compense la baisse des volumes liée à un contexte climatique moins favorable qu'au cours des neuf premiers mois 2016.

• Communication (Vivendi, Havas, médias, télécoms) : le chiffre d'affaires des activités communication est en hausse de 3 %. La croissance organique des neuf premiers mois publiée par le Groupe Vivendi ressort à 4 % bénéficiant de la progression d'Universal Music Group (UMG) (+11 %) et de la stabilisation du Groupe Canal+ constatée au troisième trimestre 2017 (contre une baisse de 1,6 % du chiffre d'affaires des neuf premiers mois de 2017 et un recul de 2,7 % à la même période de 2016). Havas, désormais consolidé dans Vivendi, publie un chiffre d'affaires en baisse de 0,3 % avec cependant une légère progression au troisième trimestre 2017 (+0,1 %). La hausse du chiffre d'affaires des autres activités communication est surtout attribuable à la forte croissance des activités télécoms (Wifirst) où le parc de chambres et d'emplacements de campings mis en service continue de s'étendre à un rythme soutenu.

• Stockage d'électricité et solutions : le chiffre d'affaires des activités industrielles (stockage d'électricité, films plastiques, terminaux et systèmes spécialisés) progresse de 1 % par rapport aux neuf premiers mois 2016, grâce à la forte croissance de la division terminaux spécialisés (bornes et sas pour les gares et les aéroports) et la bonne activité des films plastiques. En revanche, les neufs premiers mois de l'exercice ont été marqués par un repli des ventes de Bluecar en partie compensé par la hausse des ventes de Bluebus et par l'activité d'autopartage qui continue sa progression régulière avec désormais un parc de 4 950 véhicules électriques et 1 600 stations équipées de 8 200 bornes de charge. Le nombre d'abonnés annuels premium actifs aux services d'autopartage du Groupe Bolloré en France (Paris, Lyon, Bordeaux), aux États-Unis (Indianapolis) et en Italie (démarrage de Turin en octobre 2016) est en légère baisse à 115 500 en raison du succès du lancement de l'offre abonnés prêt à rouler qui compte 48 000 abonnements à fin septembre 2017. Les activités d'autopartage opérées par le Groupe Bolloré représentent actuellement environ 6 millions de locations par an.

Faits marquants et évènements récents :

Transport et logistique

• - Kribi : signature le 25 juillet 2017 du contrat de concession du nouveau terminal à conteneurs de Kribi au Cameroun. Le consortium composé de Bolloré Transport & Logistics, CMA-CGM et le groupe chinois CHEC s'est vu confier pour 25 ans le financement et l'exploitation du terminal à conteneurs de Kribi, qu'ils gèreront dans le cadre d'un partenariat public-privé. Doté d'un quai de 350 mètres et d'une profondeur de 16 mètres, le terminal de Kribi peut accueillir des navires d'une capacité de 8 000 EVP. En phase 2, Kribi Conteneurs Terminal opèrera des navires de 11 000 EVP. Il bénéficiera d'un quai de 715 mètres, et aura la capacité de traiter 1,3 million EVP.
• - Offre de reprise partielle des actifs de Necotrans : approbation par le Tribunal de commerce de Paris, fin août 2017, de l'offre du consortium dont le Groupe Bolloré fait partie. Cela se traduit notamment par :
• o ‐ la reprise du fonds de commerce France de la commission de transport ;
• o ‐ l'acquisition de certaines activités oilfield en Afrique ;
• o ‐ l'acquisition du terminal de Brazzaville au Congo et de celui de Lomé au Togo (conventionnel) ;
• o ‐ la reprise des participations minoritaires de Necotrans dans les terminaux exploités par le Groupe (Cameroun, Côte d'Ivoire, Burkina Faso et Bénin).
• - Sitarail : signature d'un accord avec les États de Côte d'Ivoire et du Burkina Faso sur un programme de réhabilitation de la voie reliant Abidjan (Côte d'Ivoire) à Kaya (Burkina Faso).

- Gabon : inauguration le 14 octobre 2017 du nouveau terminal polyvalent d'Owendo pour lequel le Groupe Bolloré et le Groupe Olam se sont associés pour le développement et l'exploitation. Dans le cadre de cet accord, STCG, filiale du Groupe Bolloré, déjà titulaire de la concession du terminal conteneurs existant, devient l'opérateur exclusif de l'activité conteneur sur ce nouveau port, tandis que le groupe Olam (Gsez-Ports) assurera la gestion du terminal conventionnel. Ces développements permettront d'accroître la capacité du port d'Owendo, et ainsi de répondre aux besoins de l'économie gabonaise pour les prochaines années.

Communication (Vivendi, Havas, médias, télécoms)

- Havas : Acquisition par Vivendi de la participation de 59,2 % dans Havas du Groupe Bolloré au prix de 9,25 euros en juillet 2017, puis lancement d'une OPAS de Vivendi sur Havas en septembre 2017. A la suite de l'offre publique d'achat simplifié, qui s'est déroulée du 21 septembre au 4 octobre 2017, puis d'une demande de rachat supplémentaire d'environ 1,6 % du capital de Havas, Vivendi détenait en date du 11 octobre 2017 un total de 96,15 % du capital d'Havas. En raison d'un niveau de flottant réduit, Vivendi a décidé de mettre en œuvre une offre publique de retrait d'Havas, suivie d'un retrait obligatoire qui devrait être lancée prochainement.

Stockage d'électricité et solutions

- Blue Solutions : finalisation en juillet de l'OPAS de Bolloré sur Blue Solutions, acquisition de 7,6 % de Blue Solutions pour 37,3 millions d'euros.

Participations

- Gaumont : cession en juillet 2017 de la participation dans Gaumont pour 31 millions d'euros dans le cadre de l'OPRA lancée par la société.

(en millions d'euros)	er trimestre 1			ème trimestre 2			ème trimestre 3
	2017	2016 (1)	2016	2017	2016 (1)	2016	2017	2016 (1)	2016
Transport et Logistique	1 387	1 336	1 352	1 415	1 363	1 371	1 412	1 283	1 330
Logistique Pétrolière	584	464	463	479	496	496	495	449	450
Communication (Vivendi, Havas, Médias, Télécoms)	531	529	516	2 499	2 373	594	3 194	3 128	546
Stockage d'Electricité et Solutions	73	69	69	76	79	79	72	70	72
Autres (Actifs Agricoles, Holdings)	6	7	7	5	6	6	5	5	5
Total chiffre d'affaires Groupe Bolloré	2 581	2 405	2 407	4 475	4 317	2 546	5 177	4 935	2 403

Évolution du chiffre d'affaires par trimestre

(1) à périmètre et change constants

Les valeurs présentées sont exprimées en millions d'euros et arrondies à la décimale la plus proche.

Par conséquent, la somme des montants arrondis peut présenter des écarts non significatifs par rapport au total reporté.