Boliden — Earnings Release 2013

Feb 12, 2014

Boliden AB (publ)

Box 44, 101 20 Stockholm, Sverige Tel +46 8 610 15 00, Fax +46 8 31 55 45 www.boliden.com Reg. nr 556051-4142

Bokslutskommuniké januari-december 2013

Fjärde kvartalet 2013

• Försäljningsintäkter 8 653 (10 194) MSEK
• Rörelseresultat 486 (676) MSEK
• Rörelseresultatet exklusive omvärdering av processlager 548 (839) MSEK
• Fritt kassaflöde -206 (110) MSEK
• Resultat per aktie 1,42 (3,15) SEK

Helåret 2013

• Försäljningsintäkter 34 409 (40 001) MSEK
• Rörelseresultat 1 803 (4 171) MSEK
• Rörelseresultatet exklusive omvärdering av processlager 2 271 (4 042) MSEK
• Fritt kassaflöde -1 466 (1 389) MSEK
• Resultat per aktie 4,72 (12,21) SEK
• Styrelsens förslag till utdelning: 1,75 (4,00) SEK per aktie

Finansiell utveckling i sammandrag

		Kvartal	Helår
MSEK	4-2013	4-2012	3-2013	2013	2012
Försäljningsintäkter	8 653	10 194	8 471	34 409	40 001
Rörelseresultat exkl. omvärdering av
processlager	548	839	603	2 271	4 042
Rörelseresultat (EBIT)	486	676	681	1 803	4 171
Resultat efter finansiella poster	421	636	629	1 581	3 992
Nettoresultat	388	863	498	1 294	3 341
Resultat per aktie, SEK	1,42	3,15	1,81	4,72	12,21
Fritt kassaflöde	-206	110	436	-1 466	1 389
Nettoskuld	8 673	6 276	8 454	8 673	6 276
Avkastning på sysselsatt kapital, %	_	_	_	5	14
Avkastning på eget kapital, %	_	_	_	6	16
Nettoskuldsättningsgrad, %	38	28	38	38	28

Ändrade redovisningsprinciper innebär att resultaten för 2012 räknats om.

KONCERNEN

Försäljning

Försäljningsintäkterna för kvartalet minskade jämfört med föregående år till 8 653 (10 194) MSEK till följd av lägre priser på samtliga metaller. Ökningen mot föregående kvartal berodde på högre metallproduktion.

Resultat

Rörelseresultatet i kvartalet uppgick till 486 (676) MSEK. Exklusive omvärdering av processlager var resultatet 548 (839) MSEK. Resultat efter finansiella poster var 421 (636) MSEK och nettoresultatet 388 (863) MSEK motsvarande ett resultat per aktie om 1,42 (3,15) SEK.

Resultatanalys

		Kvartal
MSEK	4-2013	4-2012	3-2013
Rörelseresultat	486	676	681
Omvärdering processlager	-62	-163	78
Rörelseresultat exkl. omvärdering av
processlager	548	839	603
Förändring		-291	-55
Analys av förändring
Volymeffekt		346	63
Priser och villkor		-435	-9
Metallpriser och villkor		-300	2
Biprodukter, priser och villkor		-77	-22
Realiserade metallpris- och valutakurssäkringar*		-60	4
Villkor smält- och raffineringslöner		22	8
Metallpremier		26	-6
Valutakurseffekter		-47	5
Varav omräkningseffekter		9	10
Kostnader (lokala valutor)		41	-111
Avskrivningar		-122	-25
Internvinsteliminering		-116	56
Övrigt		-5	-28
Förändring		-291	-55
*Resultat för respektive kvartal	4-2013	4-2012	3-2013
Realiserade metallpris- och valutakurssäkringar	10	70	6

Rörelseresultatet för Gruvor var 422 (545) MSEK och för Smältverk 149 (202) MSEK (exklusive omvärdering av processlager). Trots ökade volymer försämrades koncernens resultat på grund av försämrade metall- och svavelsyrapriser samt högre avskrivningar. Kostnaderna exklusive avskrivningar i lokala valutor minskade trots ökad produktion. Avskrivningarna ökade i takt med att ny produktionsutrustning togs i bruk och med anledning av ökad gruvproduktion.

Även jämfört med tredje kvartalet ökade produktionen. Rörelsekostnaderna i lokala valutor ökade med 4 procent. Personalkostnaderna är generellt högre i fjärde kvartalet till följd av semestrar i tredje kvartalet.

Kassaflöde		Kvartal	Helår
MSEK	4-2013	4-2012	3-2013	2013	2012
Från den löpande verksamheten
före förändring av rörelsekapital	1 113	1 182	1 673	4 052	5 198
Förändringar i rörelsekapital	-25	271	-86	-546	320
Från den löpande verksamheten	1 089	1 453	1 587	3 505	5 518
Kassaflöde från
investeringsverksamheten	-1 295	-1 343	-1 152	-4 971	-4 129
Före finansiering (Fritt kassaflöde)	-206	110	436	-1 466	1 389

Investeringarna i kvartalet var fortsatt höga som en konsekvens av det pågående projektet i Garpenberg.

Finansiell ställning

Vid kvartalets utgång var nettoskulden 8 673 (6 276) MSEK och nettoskuldsättningsgraden 38 (28) procent. Genomsnittlig löptid på totala beviljade låneramar var vid periodens slut 2,6 (3,5) år. Den genomsnittliga räntenivån i låneportföljen var 1,8 (3,1) procent och räntebindningstiden uppgick till 0,7 (0,9) år.

Marknadsvärdering av finansiella derivat, efter skatteeffekt, ingick i eget kapital med totalt 267 (-145) MSEK per den 31 december 2013. Vid utgången av fjärde kvartalet uppgick Bolidens betalningsberedskap till 6 356 (9 150) MSEK, bestående av likvida medel samt outnyttjade bindande kreditlöften längre än ett år.

STYRELSENS FÖRSLAG TILL UTDELNING

Bolidens policy är att utdelningen ska motsvara cirka en tredjedel av nettoresultatet. För 2013 föreslår styrelsen att en utdelning om 1,75 (4,00) SEK per aktie eller totalt 479 (1 094) MSEK ska delas ut till bolagets aktieägare. Utdelningsförslaget motsvarar 37,0 (32,8) procent av årets nettoresultat.

MARKNADSUTVECKLING

I Europa ökade den industriella aktiviteten jämfört med fjolåret. Byggmarknaden är för Europa sammantaget fortsatt svag men med en positiv utveckling i Tyskland, Storbritannien och Sverige. Fordonsproduktionen i Europa var på ungefär samma nivå som ifjol. I USA fortsatte den industriella aktiviteten att öka jämfört med fjolåret men tillväxten i byggsektorn var lägre än i det tredje kvartalet. Fordonsproduktionen i USA ökade snabbare i fjärde kvartalet jämfört med det tredje kvartalet.

Tillväxttakten i Kinas industriproduktion och infrastrukturinvesteringar var fortsatt hög jämfört med fjolåret medan bostadsinvesteringarna i storstäder fortsatt utvecklades svagare än tidigare år. Tillväxten i Kinas fordonsproduktion var högre i det fjärde kvartalet än under de tre första kvartalen.

Zink

Den globala efterfrågan på zink var något högre än i föregående kvartal och ökade med nästan 5 procent jämfört med föregående år. I Kina var efterfrågetillväxten fortsatt stark och något högre än i föregående kvartal. I mogna ekonomier ökade tillväxten jämfört med föregående kvartal.

Produktionstillväxten var fortsatt hög, särskilt i Kina. I övriga världen var produktionen sammantaget knappt 1 procent högre än under fjolåret. Enligt tillgänglig statistik var den globala produktionen något högre än efterfrågan på metall i tredje kvartalet.

Den globala produktionen av gruvkoncentrat var lägre än under det tredje kvartalet och jämfört med samma period i fjol. Minskningen jämfört med fjolåret beror på lägre produktion i Nordamerika och Australien på grund av stängningar och lägre halter. Den globala marknaden för gruvkoncentrat hade under kvartalet underskott på grund av lägre gruvproduktion och en ökad smältverksproduktion. Under föregående kvartal var produktionen vid flera smältverk lägre än normalt på grund av underhållsstopp.

Spotsmältlönerna var i nivå med tredje kvartalet men högre än i fjol. Spotnivåerna är fortsatt lägre än i vägledande kontrakt för 2013. Den realiserade smältlönen i vägledande kontrakt var oförändrad jämfört med tredje kvartalet och högre än föregående år. Spotpremierna i Europa steg ytterligare något under kvartalet.

Source: © CRU (www.crugroup.com)

Koppar

Den globala efterfrågan på koppar var i nivå med tredje kvartalet och ökade med drygt 5 procent jämfört med fjolårets fjärde kvartal. Efterfrågetillväxten i Kina var lägre än i det tredje kvartalet men klart högre än i övriga världen.

Source: © CRU (www.crugroup.com)

Den globala smältverksproduktionen var något högre jämfört med såväl tredje kvartalet som fjärde kvartalet i fjol. Produktionstillväxten i Kina jämfört med fjolåret var fortsatt hög. I övriga världen sjönk produktionen med knappt 3 procent på grund av störningar och underhållsstopp. Den globala produktionen av koppar bedöms ha varit något högre än efterfrågan.

Den globala gruvproduktionen av koppar fortsatte att öka jämfört med fjolåret trots produktionsstörningar vid några större gruvor. Överskott bedöms ha rått på den globala marknaden för gruvkoncentrat.

Smältlönerna på spotmarknaden fortsatte att stiga under kvartalet, främst som en följd av en ökad tillgång på koncentrat men det är också ett vanligt säsongsmönster att spotsmältlönerna stiger under fjärde kvartalet. Nuvarande nivå är väsentligt högre än den i vägledande kontrakt för 2013 och jämfört med under fjärde kvartalet ifjol. Spotpremierna i Europa fortsatte att stiga något och var väsentligt högre än under fjärde kvartalet ifjol. Även i Asien steg spotpremierna.

Ädelmetaller

Efterfrågan på ädelmetaller drivs i hög grad av efterfrågan bland finansiella aktörer, smyckesindustrin och tidvis av centralbankers agerande. Efterfrågan på silver drivs även av industriell efterfrågan.

Det sammantagna utbudet av ädelmetaller från gruvproduktion och återvinning, har under lång tid överstigit efterfrågan från olika industrier som använder metallerna i produktion. Överskottet har gått in i lager hos finansiella aktörer vilka i ökande utsträckning har fått mandat att ha ädelmetaller som ett tillgångsslag. Antalet börsnoterade fonder som har lager av ädelmetall har ökat kraftigt de senaste åren. Under 2013 avtog intresset för investeringar i dessa fonder och priserna på guld och silver sjönk.

Från årsskiftet till slutet på fjärde kvartalet sjönk guld- och silverpriserna med 28 respektive 35 procent. Under inledningen av det första kvartalet sjönk priserna ytterligare.

Bly

Den globala efterfrågan på bly var högre än under tredje kvartalet och drygt 2 procent högre än i fjol. Tillväxten jämfört med fjolåret har drivits av fortsatt ökad bilproduktion i Kina och Nordamerika samt ökad produktion av batterier för eftermarknaden. Konkurrensen om köp av återvunna batterier i Europa var fortsatt hård. Priserna för denna råvara steg något jämfört med nivån under det tredje kvartalet och marginalen mellan blypris och råvara sjönk något jämfört med under tredje kvartalet.

Blypriset har haft en bättre utveckling än övriga basmetaller under en längre tid. Ökad efterfrågan från bilindustrin i kombination med ökade miljökrav för gruvor och smältverk har satt press på utbudet. Den globala produktionen i smältverk ökade med drygt 2 procent jämfört med fjolårets fjärde kvartal och var högre än under tredje kvartalet i år. Den globala metallmarknaden var i balans medan marknaden för gruvkoncentrat bedöms ha haft ett överskott.

Svavelsyra

Efterfrågan på svavelsyra i norra Europa var stabil. Priserna i fjärde kvartalet var i nivå med tredje kvartalet men lägre än under fjärde kvartalet i fjol.

Metallpriser

Under fjärde kvartalet var genomsnittspriserna för basmetaller i nivå med eller något högre än föregående kvartal medan ädelmetallpriserna sjönk. Mot föregående år var samtliga priser lägre. För helåret 2013 sjönk metallpriserna med undantag för bly jämfört med 2012. Prisutvecklingen i svenska kronor var ytterligare negativ då kronan stärkts mot den amerikanska dollarn för samtliga jämförelseperioder.

Metallpriser i USD			Kvartal			Helår
(genomsnitt LME/LBMA)	4-2013	4-2012	%	3-2013	%	2013	2012	%
Zink (USD/ton)	1 907	1 947	-2	1 859	3	1 909	1 946	-2
Koppar (USD/ton)	7 153	7 909	-10	7 073	1	7 322	7 950	-8
Bly (USD/ton)	2 111	2 199	-4	2 102	0	2 141	2 061	4
Guld (USD/troy oz)	1 273	1 721	-26	1 325	-4	1 410	1 669	-16
Silver (USD/troy oz)	20,82	32,68	-36	21,32	-2	23,79	31,15	-24
Metallpriser i SEK			Kvartal				Helår
(genomsnitt LME/LBMA)	4-2013	4-2012	%	3-2013	%	2013	2012	%
Zink (SEK/ton)	12 408	12 962	-4	12 183	2	12 436	13 188	-6
Koppar (SEK/ton)	46 548	52 666	-12	46 357	0	47 696	53 862	-11
Bly (SEK/ton)	13 739	14 641	-6	13 774	0	13 947	13 967	0

Guld (SEK/troy oz) 8 286 11 462 -28 8 682 -5 9 182 11 307 -19 Silver (SEK/troy oz) 135,46 217,63 -38 139,73 -3 154,99 211,05 -27

Valutakurser

Under kvartalet och helåret försvagades den amerikanska dollarn mot både svenska kronan och euron.

Valutakurser	Kvartal					Helår
(genomsnitt)	4-2013	4-2012	%	3-2013	%	2013	2012	%
USD/SEK	6,51	6,66	-2	6,55	-1	6,51	6,78	-4
EUR/USD	1,36	1,30	5	1,32	3	1,33	1,28	3
EUR/SEK	8,85	8,63	3	8,68	2	8,65	8,71	-1
USD/NOK	6,05	5,69	6	5,99	1	5,87	5,82	1

KÄNSLIGHETSANALYS

I tabellen nedan redovisas en uppskattning av hur förändringar i marknadsvillkor påverkar koncernens rörelseresultat (EBIT) ett år framåt i tiden. Beräkningen baseras på noteringar per den 31 december 2013 samt på Bolidens planerade produktionsvolymer. Känslighetsanalysen beaktar inte effekter av metallprissäkringar, valutakurssäkringar, kontrakterade smältlöner eller omvärderingar av processlager i smältverken.

Förändring av metallpriser +10%	Effekt på rörelse resultatet,	Förändring av USD +10 %	Effekt på rörelse resultatet,	Förändring av smältlöner +10%	Effekt på rörelse resultatet,
	MSEK		MSEK		MSEK
Koppar	400	USD/SEK	960	TC/RC Koppar	90
Zink	485	EUR/USD	385	TC Zink	40
Bly	90	USD/NOK	85	TC Bly	-10
Guld	140
Silver	140

METALLPRIS- OCH VALUTAKURSSÄKRINGAR

Nedanstående tabeller visar Bolidens utestående pris- och valutakurssäkringar per den 31 december 2013. De säkringsprogram som tecknades i samband med expansionsprojektet i Garpenberg löpte ut i juni 2013.

Förutom för guld är Bolidens produktion nu fullt ut exponerad mot marknadspriser.

Metaller	2014	2015	2016	2017	Totalt
Guld
Säkrad volym (troy oz)	38 400	48 600	47 000	29 000
Terminspris, USD/troy oz	1 455	1 491	1 487	1 490
Marknadsvärde, MSEK	63	90	86	53	292
Valutor	2014	2015	2016	2017
USD/SEK
Säkrad volym (MUSD)	56	72	70	43
Terminskurs, USD/SEK	6,83	6,78	6,77	6,77
Marknadsvärde, MSEK	16	14	13	8	52

AFFÄRSOMRÅDE GRUVOR

Gruvproduktionen var under kvartalet hög. I Aitik uppgick anrikad volym under kvartalet till drygt 10 Mton, den högsta kvartalsproduktionen hittills. Normalt är det fjärde och första kvartalet något svagare än övriga kvartal på grund av vinterförhållanden i dagbrottet. Den milda vintern i kvartalet möjliggjorde tillsammans med allmänt hög produktionsstabilitet den höga volymen.

Lägre priser för samtliga metaller resulterade i 7 procent lägre försäljningsintäkter mot föregående år. Försäljningsintäkterna minskade med 8 procent till 1 959 MSEK jämfört med tredje kvartalet, främst till följd av lägre leveranser.

Rörelseresultatet uppgick till 422 (545) MSEK. Minskningen om 123 MSEK jämfört med i fjol berodde på lägre metallpriser och valutakurser men kompenserades delvis av högre produktionsvolymer. Ökningen om 50 MSEK mot föregående kvartal berodde huvudsakligen på högre produktion i Bolidenområdet och Tara.

Finansiell utveckling

		Kvartal	Helår
MSEK	4-2013	4-2012	3-2013	2013	2012
Försäljningsintäkter	1 959	2 103	2 139	8 303	9 509
Rörelsekostnader	1 227	1 268	1 224	4 924	5 008
Avskrivningar	488	366	473	1 917	1 669
Rörelseresultat	422	545	372	1 598	2 974
Investeringar	1 037	1 195	947	3 763	3 570
Sysselsatt kapital	18 288	16 125	17 475	18 288	16 125

Ändrade redovisningsprinciper innebär att resultaten för 2012 räknats om.

Se sidorna 33-34 och delårsrapport januari-mars 2013.

Resultatanalys

	Kvartal
MSEK	4-2013	4-2012	3-2013
Rörelseresultat	422	545	372
Förändring		-123	50
Analys av förändring
Volymeffekt		324	90
Priser och villkor		-371	-7
Metallpriser och villkor		-279	-20
Realiserade metallpris- och valutakurssäkringar*		-44	4
Villkor smält- och raffineringslöner		-17	-2
Valutakurseffekter		-32	12
Varav omräkningseffekter		-3	2
Kostnader (lokala valutor)		50	1
Avskrivningar		-119	-14
Övrigt		-7	-20
Förändring		-123	50
*Resultat för respektive kvartal	4-2013	4-2012	3-2013
Realiserade metallpris- och valutakurssäkringar	10	54	6

Rörelsekostnaderna i lokala valutor minskade med 4 procent mot fjolåret, vilket främst berodde på lägre kostnader för externa tjänster och personal. Ökningen i avskrivningar berodde dels på att ny produktionsutrusting togs i bruk, dels på ökad gruvproduktion. Jämfört med föregående kvartal var kostnaderna oförändrade trots högre produktion.

Produktion

	Kvartal						Helår
	4-2013	4-2012	%	3-2013	%	2013	2012	%
Zink, ton	71 595	54 717	31	63 045	14	271 674	271 203	0
Koppar, ton	21 333	19 252	11	20 963	2	79 302	79 363	0
Bly, ton	12 532	9 112	38	12 173	3	48 365	48 809	-1
Guld, kg	1 119	940	19	986	13	3 849	3 644	6
Guld, troz	35 960	30 229	19	31 688	13	123 759	117 150	6
Silver, kg1	60 102	51 969	16	67 162	-11	261 804	229 791	14
Silver, '000 troz	1 932	1 671	16	2 159	-11	8 417	7 388	14
Tellur, kg	10 296	4 083	152	4 366	136	24 457	6 791	260

Metallinnehåll i koncentrat. Information om produktion och metallhalter vid respektive enhet finns på sidorna 24-27.

Produktionen i Aitik var under fjärde kvartalet fortsatt hög och stabil. Anrikad volym för kvartalet uppgick till 10 Mton och för helåret till drygt 37 Mton. Målet om 36 Mton uppnåddes därmed ett år före plan. Högre anrikad volym i kvartalet resulterade i ökad kopparproduktion jämfört med såväl föregående kvartal som fjärde kvartalet 2012. Kvartalets kopparhalt var högre än för helåret medan guldhalten försämrades mot föregående kvartal. Kopparhalten var 0,22 procent för kvartalet och 0,21 procent för helåret. Produktionen fortsätter under hela 2014 i områden med låga koppar- och guldhalter.

Bolidenområdets produktion av zink, guld och silver ökade jämfört med såväl föregående kvartal som fjolåret medan kopparproduktionen minskade. Förändringarna berodde främst på ändrad malmmix. Kopparmalm från Maurliden Östra ersattes av guldmalm från Kankberg och zinkmalm från Kristineberg. Som en konsekvens av den förändrade malmmixen är Bolidenområdet mer exponerad mot ädelmetallpriser, vilket det senaste året haft en negativ påverkan på resultatet. Anrikad malmvolym ökade jämfört med tredje kvartalet då en kvarnsektion användes för att köra smältverksslagg, vilket inte var fallet under fjärde kvartalet. Förändrade marknadsförutsättningar har inneburit att långtidspriset för tellur sänkts till cirka 150 USD/kg.

Produktionen i Garpenberg skedde i områden med lägre halter jämfört med föregående kvartal, vilket resulterade i en minskad metallproduktion av silver och zink. Gentemot i fjol var produktionen högre på grund av låga halter och låg malbarhet under föregående år.

Taras produktion var högre än föregående år och föregående kvartal till följd av högre anrikad volym och högre halter. Under 2013 pågick ett förbättringsprogram för att sänka kostnaderna vilket bland annat resulterat i en minskning av personalstyrkan från 700 anställda till 650.

Pågående expansionsprojekt

Zink/silvergruvan Garpenberg

Expansionen av zink- och silvergruvan Garpenberg är planerad att öka produktionskapaciteten från dagens 1,4 till 2,5 miljoner ton malm per år. Investeringen är Bolidens näst största genom tiderna och beräknas uppgå till 3,9 miljarder SEK. All väsentlig utrustning finns nu på plats. Under slutet av året gick projektet in i ett intensivt skede där installtion och testning av utrustningen pågick. Projektet ligger på plan vad gäller tid och kostnader - produktionsstart av de nya anläggningarna beräknas att ske under första halvåret 2014.

MINERALRESERVER OCH MINERALTILLGÅNGAR

Den årliga rapporten över utvecklingen av Bolidens mineralreserver och mineraltillgångar publiceras idag i ett separat pressmeddelande (Boliden Pressmeddelande 02/2014) och på Bolidens webbsida. Besök www.boliden.com för mer information.

¹Inkluderar silverproduktion i Tara som ej är betalbar, se sid 26-27 för detaljer kring Taras produktion.

AFFÄRSOMRÅDE SMÄLTVERK

Smältverkens rörelseresultat exklusive omvärdering av processlager uppgick till 149 (202) MSEK. Minskningen förklaras främst av lägre priser för svavelsyra och ädelmetaller samt av högre kostnader. Jämfört med tredje kvartalet sjönk resultatet med 113 MSEK, delvis på grund av lägre pris för svavelsyra och andra biprodukter såsom exempelvis selen och kopparsulfat. Dessutom ökade kostnaderna till följd av bland annat högre kostnad för energi och externa tjänster. Produktionsstörningar, bland annat i samband med en kabelbrand i Harjavalta, ledde till lägre avverkning.

För helåret 2013 minskade rörelseresultat exklusive omvärdering av processlager med 416 MSEK. Minskningen förklaras främst av stora planerade underhållsstopp och Rönnskär som under året haft processtörningar och därmed avsevärt högre kostnader. Rönnskärs resultat för 2013 påverkades negativt med cirka 200 MSEK på grund av underhållsstopp, kostnadsöverdrag och instabil produktion. Under tredje kvartalet startades ett åtgärdsprogram gällande råvaruval, materialanalys och processtyrning. Samtidigt sattes åtgärder in för att minska kostnaderna. Bidraget från fria metaller i Harjavalta var under 2013 cirka 130 MSEK högre än normalt.

Finansiell utveckling

		Kvartal		Helår
MSEK	4-2013	4-2012	3-2013	2013	2012
Försäljningsintäkter	8 440	9 875	8 320	33 410	38 753
Bruttoresultat exkl.
omvärdering av processlager	1 725	1 769	1 774	6 909	7 288
Rörelsekostnader	1 340	1 329	1 292	5 346	5 330
Avskrivningar	239	237	226	913	891
Rörelseresultat exkl.
omvärdering av processlager	149	202	262	679	1 095
Rörelseresultat	87	40	340	210	1 224
Investeringar	254	277	203	1 200	993
Sysselsatt kapital	15 791	15 569	15 781	15 791	15 569

Ändrade redovisningsprinciper innebär att resultaten för 2012 räknats om. Se sidan 33-34 och delårsrapport januari-mars 2013.

Resultatanalys

	Kvartal
MSEK	4-2013	4-2012	3-2013
Rörelseresultat	87	40	340
Omvärdering processlager	-62	-163	78
Rörelseresultat exkl. omvärdering av
processlager	149	202	262
Förändring		-53	-113
Analys av förändring
Volymeffekt		22	-27
Priser och villkor		-65	-28
Metallpriser och villkor		-20	-4
Biprodukter, priser och villkor		-77	-22
Realiserade metallpris- och valutakurssäkringar*		-16	0
Villkor smält- och raffineringslöner		39	10
Metallpremier		26	-6
Valutakurseffekter		-16	-6
Varav omräkningseffekter		10	9
Kostnader (lokala valutor)		-10	-42
Avskrivningar		-3	-12
Övrigt		3	-5
Förändring		-53	-113
*Resultat för respektive kvartal	4-2013	4-2012	3-2013
Realiserade metallpris- och valutakurssäkringar	0	16	0

Försämrade priser för fria metaller och biprodukter, främst svavelsyra, gav en negativ resultateffekt jämfört med båda jämförelseperioderna medan förbättrade smältlöner påverkade positivt. Dessutom förbättrades metallpremierna för såväl koppar, zink och bly jämfört med fjärde kvartalet 2012.

Högre kostnader för energi och tjänster bidrog till att rörelsekostnaderna i lokal valuta ökade något mot föregående år. Jämfört med föregående kvartal var ökningen 3 procent till följd av bland annat högre kostnad för energi och externa tjänster. Ökningen i externa tjänster mot såväl i fjol som föregående kvartal var främst hänförlig till branden i Harjavalta och åtgärder i Rönnskär.

Produktion

			Kvartal			Helår
	4-2013	4-2012	%	3-2013	%	2013	2012	%
Zink, ton	119 908	116 097	3	115 170	4	455 130	467 389	-3
Koppar, ton	90 987	90 329	1	87 558	4	324 745	338 577	-4
Bly, ton	7 195	6 580	9	4 747	52	24 039	18 970	27
Blylegeringar, ton (Bergsöe)	12 780	12 378	3	8 156	57	44 674	42 558	5
Guld, kg	4 366	3 749	16	4 155	5	16 177	16 175	0
Guld, troz	140 360	120 540	16	133 568	5	520 097	520 011	0
Silver, kg	142 880	152 375	-6	160 423	-11	537 941	575 959	-7
Silver, '000 troz	4 594	4 899	-6	5 158	-11	17 295	18 517	-7
Svavelsyra, ton	421 672	419 202	1	427 573	-1	1 563 606	1 633 676	-4
Aluminiumfluorid, ton	10 787	9 030	19	6 375	69	34 333	35 708	-4

Information om produktion vid respektive enhet finns på sidan 28-31.

I Rönnskär ökade metallproduktionen jämfört med tredje kvartalet men utbytena fortsatte att vara låga beroende på stabilitetsproblem. Till följd av åtgärdsprogrammet uppnåddes vissa positiva resultat under det fjärde kvartalet, främst reduktion av mellanlager. När bearbetning av mellanlager prioriteras före andra material minskar avverkningen och resultatet försämras. Samtidigt har volymen sekundärmaterial minskats för att förbättra processtabiliteten. Kostnaderna för externa tjänster var avsevärt högre jämfört med tredje kvartalet. Åtgärdsprogramet fortsätter med fokus på att få processen i balans, avverka mellanlager och sänka kostnaderna.

En kabelbrand i Harjavalta i november ledde till ett några dagars produktionsstopp och påverkade resultatet för det fjärde kvartalet med cirka -30 MSEK. Trots detta var kvartalets katodkopparproduktion högre än både föregående kvartal och år.

Kokkolas produktion var stabil. Produktionen ökade jämfört med föregående kvartal beroende på bättre produktionseffektivitet och bra utgjutning.

Oddas produktion förbättrades jämfört med det tredje kvartalet. Produktion och avverkning var också högre än föregående år då ett haveri i en lakningstank inträffade. Haveriet resulterade i begränsningar av produktionskapaciteten under hela 2013. I början av 2014 kommer en ersättningstank att installeras. Oddas produktionskapacitet förväntas nå full effekt först andra halvåret 2014 eftersom underhållsarbete av övriga tankar kommer att äga rum.

I Bergsöe var produktionen stabil. Avverkningen ökade jämfört med förra året och föregående kvartal.

Underhållsstopp

Under 2014 beräknas underhållstopp i smältverken påverka andra och tredje kvartalets resultat med -140 MSEK respektive -80 MSEK.

Pågående expansionsprojekt

Silverutvinning i Kokkola

Vid zinksmältverket i Kokkola byggs en anläggning för att utvinna silver ur zinkkoncentrat, vilka innehåller ökande halter av silver. Byggnaden färdigställdes under fjärde kvartalet och testkörningar pågår. Projektet ligger på plan och produktionsstarten är planerad till tredje kvartalet 2014. Investeringen beräknas uppgå till 240 MSEK.

HELÅRET I SAMMANDRAG

Försäljningen för året uppgick till 34 409 (40 001) MSEK. Minskningen berodde framförallt på lägre metallpriser och försämrad valutakursutveckling men också på rekordstora planerade underhållsstopp.

Produktionen var under 2013 stabil med få oplanerade stopp. I Aitik uppgick produktionen till 37 Mton och målet att nå 36 Mton uppnåddes ett år före plan. Inom Smältverk hade Rönnskär problem med produktionsstörningar medan Harjavalta hade en hög andel fria metaller från bearbetning av mellanlager.

Resultatanalys

	Helår
MSEK	2013	2012
Rörelseresultat	1 803	4 171
Omvärdering processlager	-469	129
Rörelseresultat exkl. omvärdering av
processlager	2 271	4 042
Förändring		-1 770
Analys av förändring
Volymeffekt		287
Priser och villkor		-1 818
Metallpriser och villkor		-1 199
Biprodukter, priser och villkor		-325
Realiserade metallpris- och valutakurssäkringar*		-15
Villkor smält- och raffineringslöner		108
Metallpremier		35
Valutakurseffekter		-422
Varav omräkningseffekter		4
Kostnader (lokala valutor)		-136
Avskrivningar		-280
Internvinsteliminering		-1
Jämförelsestörande poster**		171
Övrigt		7
Förändring		-1 770
*Resultat för respektive kvartal	2013	2012
Realiserade metallpris- och valutakurssäkringar	227	242

**Posten består av 217 MSEK i positiv effekt på grund av höjd pensionsålder i Tara och -46 MSEK i negativ effekt för omstruktureringskostnader för personalreduktion i Tara.

Rörelseresultatet exkl. omvärdering av processlager minskade till 2 271 (4 042) MSEK. Minskningen berodde främst på lägre metallpriser och negativ valutautveckling. Jämförelsestörande poster om +171 MSEK ingår i resultatet sedan det första kvartalet. Årets underhållsstopp belastade totalt resultatet med cirka 330 (170) MSEK. Trots stora underhållsstopp och högre volymer så ökade rörelsekostnaderna i lokal valuta med endast en procent mot föregående år. Energikostnaden ökade medan personalkostnaden minskade med en procent (justerat för jämförelsestörande poster). Högre gruvproduktion och drifttagning av nya investeringar medförde högre avskrivningar.

Finansnettot uppgick till -222 (-179) MSEK och nettoresultatet till 1 294 (3 341) MSEK. Resultat per aktie var 4,72 (12,21) SEK.

Investeringarna under året uppgick till 4 974 (4 569) MSEK och var bland annat hänförliga till expansionen i Garpenberg och hög gråbergsaktivering i Aitik.

HÅLLBAR UTVECKLING

Medarbetare

Medelantalet anställda (heltidsekvivalenter) uppgick under 2013 till 4 815 (4 795), varav antalet anställda i Sverige var 2 888 (2 814), Finland 936 (949), Irland 678 (718), Norge 295 (297) och övriga länder 18 (17). Personalökningen i Sverige hänförs till expansionsprojekt och att underhåll i Aitik i ökad utsträckning görs med egen personal.

Olycksfallsfrekvensen (antal olycksfall per en miljon arbetade timmar) var under det fjärde kvartalet 7,3 (6,4) vilket är en minskning sedan föregående kvartal då olycksfallsfrekvensen var 8,0. Olycksfallsfrekvensen inklusive entreprenörer uppgick till 7,3 (7,5) vilket är en minskning sedan föregående kvartal då frekvensen var 10,6. Boliden har en nollvision och målet är att alla enheter ska ha noll olycksfall varje månad. För helåret 2013 var olycksfallsfrekvensen 7,0 (6,6) för egna anställda och 8,9 (9,1) inklusive entreprenörer.

Sjukfrånvaron var under fjärde kvartalet 4,3 (4,2) procent. Jämfört med tredje kvartalet ökade sjukfrånvaron från 3,2 procent. Koncernens mål är att sjukfrånvaron inte ska överstiga 4,0 procent. För helåret 2013 var sjukfrånvaron 3,9 (3,7) procent.

Miljö

Verksamheterna vid Bolidens samtliga anläggningar är tillståndspliktiga och bedrivs enligt gällande lagstiftning i respektive land.

Bolidens mål för utsläpp av metaller till luft, svaveldioxid till luft, metaller till vatten och närsalter till vatten har innehållits för helåret 2013.

I december överskreds gränsvärdet för upplöst sulfat i avfallsdeponi vid smältverket i Kokkola. Gränsvärdet 50 000 mg/kg överskreds med 880 mg/kg. Påverkan på yttre miljö är begränsad då gränsvärdet avser intern avfallsdeponi.

MODERBOLAGET

Moderbolaget Boliden AB bedriver ingen verksamhet och har inga anställda. Resultat- och balansräkningar för moderbolaget återfinns på sidan 21.

HÄNDELSER EFTER RAPPORTPERIODENS UTGÅNG

Svaromål i tvisten med anledning av export av våtverksslam 1984-85

Som tidigare informerats delgavs Boliden stämning i oktober 2013 avseende skadestånd om drygt 90 MSEK jämte ränta. Kravet avser arsenikförgiftning hos drygt 700 skadelidande personer i Arica, Chile, dit Boliden exporterade våtverksslam från Rönnskär mellan 1984 och 1985 för upparbetning av ett chilenskt företag, Promel. Boliden har i sitt svar den 20 januari 2014 bestridit kravet och utvecklat sina grunder härför. För ytterligare information hänvisas till webbsidan, www.boliden.com.

RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER

Koncernens och moderbolagets väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer inkluderar marknads- och omvärldsrisker, finansiella risker, verksamhets- och affärsrisker samt legala risker. Den globala konjunkturen och i synnerhet den globala industriproduktionen, påverkar efterfrågan av zink, koppar och andra basmetaller. För mer information om risker och riskhantering hänvisas till Bolidens årsredovisning för 2012: Risker och riskhantering sidorna 30-31 samt not 20 finansiell riskhantering på sidorna 102-103.

PRINCIPER FÖR UPPRÄTTANDE AV BOKSLUTSKOMMUNIKÉ

Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med de av EU godkända International Financial Reporting Standards (IFRS), samt Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR1, kompletterande redovisningsregler för koncerner, vilken specificerar de tillägg till IFRS-upplysningar som krävs enligt bestämmelserna i årsredovisningslagen.

Denna bokslutskommuniké är för koncernen upprättad enligt IAS 34, delårsrapportering, och årsredovisningslagen samt för moderbolaget enligt årsredovisningslagen.

Fördelningen mellan administrationskostnader och kostnaden för såld vara har varit felaktig under året men korrigerats under fjärde kvartalet. Därför har dessa poster korrigerats avseende tidigare kvartal under året. Administrationskostnaderna har kvartalsvis minskat med 21 MSEK och kostnad såld vara ökat med motsvarande belopp avseende segment Smältverk. Denna förändring påverkar inte rörelseresultatet utan enbart fördelningen mellan kostnadsrader. Korrigeringen har i denna bokslutskommuniké påverkat resultatanalyserna för koncernen och segment Smältverk samt koncernens resultaträkning (sid 16), information per segment (sid 22) och kvartalsvis information per segment (sid 23).

En ny standard och ett antal nya tillägg till IFRS standarder och tolkningsutlåtanden från IFRIC har trätt i kraft för räkenskapsår som inleds från och med 1 juli 2012 (IAS 1) samt 1 januari 2013 (IAS 19, IFRS 7, IFRS 13 samt IFRIC 20) och påverkar Boliden. Mer detaljerad information om ändrade och nya standarder och tolkningar finns i avsnittet om redovisningsprinciper i Bolidens årsredovisning 2012. Se även Bolidens rapport för första kvartalet 2013. I övrigt är redovisningsprinciper och beräkningsmetoder oförändrade från dem som tillämpades i 2012 års årsredovisning.

Undertecknade försäkrar att bokslutskommunikén ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Stockholm den 12 februari 2014

Anders Ullberg Ordförande

Marie Berglund Styrelseledamot

Lennart Evrell Styrelseledamot VD och koncernchef Staffan Bohman Styrelseledamot

Tom Erixon Styrelseledamot

Michael G:son Löw Styrelseledamot

Ulla Litzén Styrelseledamot

Leif Rönnbäck Styrelseledamot

Roland Antonsson Styrelseledamot Arbetstagarrepresentant

Marie Holmberg Styrelseledamot Arbetstagarrepresentant Hans-Göran Ölvebo Styrelseledamot Arbetstagarrepresentant

Informationen är sådan som Boliden ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 12 februari 2014, klockan 12:00.

Bokslutskommunikén har inte varit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer.

KVARTALSRAPPORTER 2014

Rapport för första kvartalet 2014 publiceras den 6 maj Rapport för andra kvartalet 2014 publiceras den 18 juli Rapport för tredje kvartalet 2014 publiceras den 22 oktober Rapport för fjärde kvartalet 2014 publiceras den 11 februari 2015

ÅRSSTÄMMA

Bolidens årsstämma 2014 äger rum den 6 maj 2014 i Boliden. Aktieägare som önskar få ett ärende behandlat på stämman måste lämna sådant förslag senast den 15 mars 2014. Mer information finns på www.boliden.com.

VALBEREDNING

Vid årsstämman 2013 valdes Jan Andersson (Swedbank Robur fonder), Thomas Ehlin (Nordeas Fonder), Lars-Erik Forsgårdh, Anders Oscarsson (AMF) samt Anders Ullberg (styrelsens ordförande) till ledamöter i valberedningen. Thomas Ehlin har meddelat valberedningen att han lämnar sitt uppdrag. Valberedningen har i anledning härav och för att bättre spegla aktieägarstrukturen utnyttjat sitt mandat att bjuda in två nya ledamöter. Dessa är Hans Ek, SEB fonder, och Frank Larsson, Handelsbanken Fonder. Valberedningen består härefter av:

• Jan Andersson, Swedbank Robur fonder (valberedningens ordförande)
• Hans Ek, SEB fonder
• Lars Erik Forsgårdh
• Frank Larsson, Handelsbanken Fonder
• Anders Oscarsson, AMF
• Anders Ullberg, styrelsens ordförande

ÅRSREDOVISNING

Bolidens årsredovisning för 2013 offentliggörs den 12 mars 2014 på www.boliden.com. Den tryckta årsredovisningen kommer att finnas tillgänglig på Bolidens huvudkontor från den 31 mars 2014.

PRESENTATION AV RAPPORTEN

Delårsrapporten presenteras i Stockholm och via webcast/telefonkonferens

• Tid: Onsdagen den 12 februari kl 15:00 (CET)
• Plats: Lundqvist och Lindqvist, lokal Viktor Arendorf

Adress: Klarabergsviadukten 90, Stockholm

Webcast sänds via www.boliden.com.

För att delta i telefonkonferensen, ring något av nedanstående telefonnummer 3-5 minuter innan konferensen startar.

Telefonnummer från Sverige: 08-505 56 474 (slå även riktnummer) Telefonnummer från utlandet: +44 (0)203 364 53 74

Kontaktpersoner för information:

Lennart Evrell, vd och koncernchef	Tel:	+46 8 610 15 00
Mikael Staffas, Ekonomi- och finansdirektör	Tel:	+46 8 610 15 00
Sophie Arnius, Ansvarig Investor Relations	Tel:	+46 8 610 15 23, +46 70 590 8072

RESULTATRÄKNING – KONCERNEN

Med anledning av ändrade redovisningsprinciper har utfallet för jämförelseåret 2012 räknats om i alla tabeller och i övrig information i denna rapport. Se även sidan 33-34 samt delårsrapport januari-mars 2013.

		Tre månader	Helår
MSEK	4-2013	4-2012	3-2013	2013	2012
Försäljningsintäkter	8 653	10 194	8 471	34 409	40 001
Kostnad för sålda varor	-7 871	-9 177	-7 524	-31 419	-34 559
Bruttoresultat	782	1 017	947	2 989	5 442
Försäljningskostnader	-90	-101	-83	-340	-385
Administrationskostnader	-121	-138	-132	-525	-535
Forsknings- och utvecklingskostnader	-90	-110	-84	-405	-429
Övriga rörelseintäkter och – kostnader	5	7	32	82	77
Resultatandelar i intressebolag	0	1	1	2	1
Rörelseresultat	486	676	681	1 803	4 171
Finansiella intäkter	8	19	6	31	87
Finansiella kostnader	-73	-59	-58	-253	-265
Resultat efter finansiella poster	421	636	629	1 581	3 992
Skatter	-32	227	-131	-288	-651
Nettoresultat	388	863	498	1 294	3 341
Nettoresultat hänförligt till
Moderbolagets aktieägare	387	862	496	1 291	3 339

Resultat och eget kapital per aktie

		Tre månader	Helår
	4-2013	4-2012	3-2013	2013	2012
Resultat per aktie*, SEK	1,42	3,15	1,81	4,72	12,21
Eget kapital per aktie, SEK	84,31	81,68	82,04	84,31	81,68
Antal aktier	273 511 169	273 511 169	273 511 169	273 511 169	273 511 169
Genomsnittligt antal aktier	273 511 169	273 511 169	273 511 169	273 511 169	273 511 169
Antal aktier i eget innehav	–	–	–	–	–

* Då inga potentiella aktier förekommer finns ingen utspädningseffekt.

NYCKELTAL – KONCERNEN

		Tre månader	Helår
	4-2013	4-2012	3-2013	2013	2012
Avkastning på sysselsatt kapital1), %	–	–	–	5	14
Avkastning på eget kapital2), %	–	–	–	6	16
Soliditet, %	55	56	55	55	56
Nettoskuldsättningsgrad3), %	38	28	38	38	28
Nettoskuld, MSEK	8 673	6 276	8 454	8 673	6 276

1) Rörelseresultatet dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital.

2) Resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt eget kapital.

3) Nettot av räntebärande avsättningar och skulder minus finansiella tillgångar inklusive likvida medel dividerat med eget kapital.

RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT - KONCERNEN

		Tre månader		Helår
MSEK	4-2013	4-2012	3-2013	2013	2012
Periodens resultat	388	863	498	1 294	3 341
Övrigt totalresultat
Poster som kommer att omklassificeras till resultaträkningen
Kassaflödessäkring
Förändring av marknadsvärde på
derivatinstrument	134	347	-90	728	-147
Skatteeffekt på derivatinstrument	-29	-97	20	-160	39
Överföringar till resultaträkningen Skatt på överföringar till	-7	-56	-4	-200	-201
resultaträkningen	2	15	1	44	53
Effekt av ändrad skattesats,
marknadsvärde på derivatinstrument	-	-2	-	-	-8
	100	207	-73	412	-265
Periodens omräkningsdifferens på
utlandsverksamheter Resultat från säkring av netto	140	88	-36	168	-159
investeringar i utlandsverksamheter	-176	-134	49	-212	219
Skatt på periodens resultat från
säkringsinstrument	39	45	-11	47	-48
	4	-1	2	3	12
Summa poster som kommer att
omklassificeras	104	206	-71	415	-254
Poster som inte kommer att omklassificeras till
omklassificeras	132	-33	5	107	-97
Periodens totalresultat	624	1 036	432	1 816	2 990
resultaträkningen Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner Skatt hänförligt till poster som inte återförs till resultaträkningen Summa poster som inte kommer att Summa övrigt totalresultat Periodens totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande	177 -45 236 623 1	-42 9 173 1 035 1	6 -1 -66 430 2	142 -35 522 1 813 3	-126 29 -351 2 988 2

BALANSRÄKNING - KONCERNEN

	31 dec	31 dec
MSEK	2013	2012
Immateriella anläggningstillgångar	3 130	3 160
Materiella anläggningstillgångar	27 348	25 138
Andelar i intresseföretag	9	8
Andra aktier och andelar	24	24
Uppskjutna skattefordringar	68	247
Långfristiga fordringar	98	104
Varulager	8 031	8 244
Kundfordringar	1 048	1 016
Skattefordringar	94	12
Räntebärande fordringar	3	3
Derivatinstrument	500	322
Övriga fordringar	877	791
Likvida medel	611	1 011
Summa tillgångar	41 841	40 080
Eget kapital	23 075	22 354
Avsättningar för pensioner	1 047	1 382
Uppskjutna skatteskulder	2 852	2 760
Övriga avsättningar	1 681	1 650
Leverantörsskulder	3 636	4 192
Räntebärande långfristiga skulder	4 350	4 315
Räntebärande kortfristiga skulder	3 957	1 666
Aktuella skatteskulder	13	105
Derivatinstrument	36	394
Övriga kortfristiga skulder	1 194	1 262
Summa eget kapital och skulder	41 841	40 080

RAPPORT ÖVER EGET KAPITAL - KONCERNEN

	31 dec	31 dec
MSEK	2013	2012
Ingående balans	22 354	20 458
Totalresultat för perioden	1 816	2 990
Utdelning	-1 095	-1 094
Utgående balans	23 075	22 354
Summa eget kapital hänförligt till
Moderbolagets aktieägare	23 059	22 340
Innehav utan bestämmande inflytande	16	14

Den 31 december 2013 uppgick säkringsreserven, efter skatteeffekt, till 267 MSEK. Motsvarande belopp 31 december 2012 var -145 MSEK.

31 december 2013, MSEK	Redovisat värde	Verkligt värde
Andra aktier och andelar	24	24
Kundfordringar	1 048	1 048
Räntebärande fordringar	3	3
Derivatinstrument	500	500
Likvida medel	611	611
Summa tillgångar	2 186	2 186
Skulder till kreditinstitut	8 294	8 312
Övriga räntebärande skulder	13	13
Leverantörsskulder	3 636	3 636
Derivatinstrument	36	36
Summa skulder	11 979	11 997

FINANSIELLA SKULDER OCH TILLGÅNGAR TILL VERKLIGT VÄRDE

Verkligt värde på derivat baseras på aktuella köp- och säljpriser på balansdagen samt på en diskontering av beräknade kassaflöden. Marknadspriser för metaller hämtas där metallderivaten handlas, London Metal Exchange (LME) samt London Bullion Market Association (LBMA). Diskonteringsräntor utgår ifrån aktuella marknadsräntor per valuta och tid till förfall för det finansiella instrumentet. Valutakurser hämtas från Riksbanken. Vid upplysning om verkligt värde på skulder till kreditinstitut beräknas verkligt värde som diskonterade avtalade amorteringar samt räntebetalningar till bedömda marknadsmässiga räntenivåer.

Kundfordringarnas och leverantörsskuldernas redovisade värde anses vara detsamma som det verkliga värdet med anledning av kort förfallotid, att reserveringar görs för osäkra kundfordringar samt att eventuell dröjsmålsränta kommer att debiteras.

Bolidens innehav av finansiella instrument som redovisas till verkligt värde i balansräkningen tillhör samtliga nivå två i verkligt värdehierarkin. Se vidare under redovisningsprinciper i årsredovisningen.

KVITTNING AV FINANSIELLA TILLGÅNGAR OCH SKULDER

	2013-12-31
Bruttobelopp för finansiella tillgångar	526
Bruttobelopp som kvittas i	-26
balansräkningen
Nettotillgång som presenteras i	500
balansräkning
Belopp som omfattas av kvittning vid	-33
insolvens etc
Nettotillgång	466
Bruttobelopp för finansiella skulder	62
Belopp som kvittas i balansräkning	-26
Nettoskuld som presenteras i	36
balansräkning
Belopp som omfattas av kvittning vid	-33
insolvens etc
Nettoskuld	2

Kvittning av finansiella tillgångar och skulder regleras under ISDA-avtal (International Swaps and Derivatives Association) vilka hanterar både kvittning mellan kontrakterade motparter under löpande verksamhet och vid omständigheter som rör avtalsbrott eller förtida uppsägning.

Vid löpande verksamhet tillämpar Boliden kvittning av betalningar på förpliktelser som har förfall samma datum, i samma valuta och för samma typ av instrument. Endast överskjutande belopp per instrument och valuta betalas av den part som är skyldig mest.

Vid avtalsbrott eller vid förtida uppsägning, som kan orsakas av omständigheter inte direkt kopplade till någon motparts försumlighet, kvittas per motpart alla avslutade förpliktelser som omfattas av ISDA-avtal till en summa som betalas av den motpart som är skyldig mest.

KASSAFLÖDESANALYS - KONCERNEN

		Kvartal		Helår
MSEK	4-2013	4-2012	3-2013	2013	2012
Den löpande verksamheten
Resultat efter finansiella poster	421	636	629	1 581	3 992
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet:
- Av- och nedskrivningar av tillgångar	727	601	699	2 832	2 561
- Avsättningar	26	83	-19	-200	132
- Omräkningsdifferenser m.m	-19	-150	81	141	-342
Betald/erhållen skatt	-42	12	283	-303	-1 145
Kassaflöde från den löpande
verksamheten före förändringar av
rörelsekapital	1 113	1 182	1 673	4 052	5 198
Kassaflöde från förändringar i
rörelsekapital Kassaflöde från den löpande	-25	271	-86	-546	320
verksamheten	1 089	1 453	1 587	3 505	5 518
Investeringsverksamheten
- Förvärv/avyttring av immateriella
anläggningstillgångar	-7	-13	-4	-16	-24
- Förvärv/avyttring av materiella
anläggningstillgångar	-1 287	-1 353	-1 146	-4 954	-4 151
- Förvärv/avyttring av finansiella
anläggningstillgångar	-	17	-1	-3	29
- Övrigt	-1	6	-1	2	17
Kassaflöde från
investeringsverksamheten	-1 295	-1 343	-1 152	-4 971	-4 129
Kassaflöde före finansieringsverksamheten	-206	110	436	-1 466	1 389
Utdelning	-	-	-1	-1 095	-1 094
Nettoupplåning/nettoamortering	587	540	-290	2 155	364
Kassaflöde från
finansieringsverksamheten	587	540	-291	1 060	-730
Periodens kassaflöde	381	650	145	-406	659
Likvida medel vid periodens början	223	361	79	1 011	355
Kursdifferens i likvida medel	6	-1	-1	6	-3
Likvida medel vid periodens slut	611	1 011	223	611	1 011

RESULTATRÄKNING - MODERBOLAGET

	Kvartal		Helår
MSEK	4-2013	4-2012	2013	2012
Utdelningar från dotterbolag	-	-	2 442	2 607
Nedskrivning andelar i koncernföretag	-	-	-	-17
Resultat efter finansiella poster	-	-	2 442	2 590
Skatter	-	-	-	-
Periodens resultat	-	-	2 442	2 590

Boliden AB har inga belopp att redovisa under övrigt totalresultat.

BALANSRÄKNING - MODERBOLAGET

	31 dec	31 dec
MSEK	2013	2012
Andelar i koncernföretag	3 911	3 911
Andra aktier och andelar	5	5
Långfristiga finansiella fordringar koncernföretag	8 365	7 017
Kortfristiga finansiella fordringar koncernföretag	3 641	1 266
Summa tillgångar	15 923	12 200
Eget kapital	12 282	10 934
Kortfristiga skulder till kreditinstitut	3 641	1 266
Summa skulder och eget kapital	15 923	12 200

Moderbolaget Boliden AB bedriver ingen verksamhet och har inga anställda.

INFORMATION PER SEGMENT

	Helår
MSEK	2013	2012
KONCERNEN
Försäljningsintäkter	34 409	40 001
Rörelsekostnader	10 304	10 398
Avskrivningar	2 829	2 560
Rörelseresultat exkl. omvärdering
av processlager	2 271	4 042
Rörelseresultat	1 803	4 171
Investeringar	4 974	4 569
Sysselsatt kapital	34 451	31 236
GRUVOR
Försäljningsintäkter	8 303	9 509
Rörelsekostnader	4 924	5 008
Avskrivningar	1 917	1 669
Rörelseresultat	1 598	2 974
Investeringar	3 763	3 570
Sysselsatt kapital	18 288	16 125
SMÄLTVERK
Försäljningsintäkter	33 410	38 753
Bruttoresultat exkl. omvärdering
av processlager	6 908	7 288
Rörelsekostnader	5 346	5 330
Avskrivningar	913	891
Rörelseresultat exkl. omvärdering
av processlager	679	1 095
Rörelseresultat	210	1 224
Investeringar	1 200	993
Sysselsatt kapital	15 791	15 569
ÖVRIGT/ELIMINERINGAR
Försäljningsintäkter	-7 305	-8 261
Rörelsekostnader	34	60
Avskrivningar	0	0
Rörelseresultat
internvinsteliminering	110	111
Rörelseresultat övrigt	-115	-138
Investeringar	12	6
Sysselsatt kapital1)	372	-458

1) Sysselsatt kapital som redovisas under övrigt avser i huvudsak marknadsvärdering av hedge och internvinsteliminering.

KVARTALSVIS INFORMATION PER SEGMENT

Med anledning av ändrade redovisningsprinciper som förklaras på sid 13-14 har utfallet för jämförelseåret 2012 räknats om i alla tabeller och i övrig information i denna rapport. Se även sid 33-34.

MSEK	1-2012	2-2012	3-2012	4-2012	1-2013	2-2013	3-2013	4-2013
KONCERNEN
Försäljningsintäkter	10 321	10 363	9 123	10 194	9 249	8 035	8 471	8 653
Rörelsekostnader	2 606	2 746	2 410	2 635	2 445	2 770	2 484	2 604
Avskrivningar	617	638	703	602	682	723	699	726
Rörelseresultat exkl.
omvärdering av processlager	1 258	956	988	839	751	370	603	548
Rörelseresultat	1 540	795	1 160	676	695	-59	681	486
Investeringar	1 005	1 118	971	1 474	1 019	1 510	1 151	1 294
Sysselsatt kapital	29 851	30 324	30 344	31 236	31 769	33 328	33 644	34 451
GRUVOR
Försäljningsintäkter	2 498	2 366	2 543	2 103	2 043	2 163	2 139	1 959
Rörelsekostnader	1 267	1 310	1 163	1 268	1 131	1 342	1 224	1 227
Avskrivningar	398	417	489	366	459	498	473	488
Rörelseresultat	842	730	858	545	427	376	372	422
Investeringar	734	842	798	1 195	802	977	947	1 037
Sysselsatt kapital	14 694	14 874	15 177	16 125	16 249	16 968	17 475	18 288
SMÄLTVERK
Försäljningsintäkter	10 011	10 020	8 847	9 875	9 073	7 577	8 320	8 440
Bruttoresultat exkl.
omvärdering av processlager	1 899	1 869	1 751	1 769	1 811	1 598	1 774	1 726
Rörelsekostnader	1 338	1 411	1 252	1 329	1 300	1 413	1 293	1 340
Avskrivningar	220	221	214	237	223	225	226	239
Rörelseresultat exkl. omvärdering av processlager	360	251	281	202	298	-30	262	149
Rörelseresultat	642	89	452	40	242	-459	340	87
Investeringar	270	274	172	277	213	530	203	254
Sysselsatt kapital	15 524	15 598	15 940	15 569	15 698	15 957	15 781	15 791
ÖVRIGT/ELIMINERINGAR
Försäljningsintäkter	-2 188	-2 022	-2 267	-1 784	-1 867	-1 705	-1 988	-1 746
Rörelsekostnader	2	25	-5	38	14	15	-32	37
Avskrivningar Rörelseresultat	0	0	0	0	0	0	0	0
internvinsteliminering	82	18	-134	144	54	55	-27	28
Rörelseresultat övrigt	-26	-43	-284	-52	-29	-30	-4	-52
Investeringar	1	2	0	2	4	3	1	4
Sysselsatt kapital1)	-366	-149	-773	-458	-178	403	387	372

1)Sysselsatt kapital som redovisas under övrigt avser i huvudsak marknadsvärdering av hedge och internvinsteliminering.

PRODUKTION OCH RESULTAT PER ENHET, HELÅR – GRUVOR

	Helår
	2013	2012
AITIK
Anrikat tonnage, tusen ton	37 070	34 321
Ingående halter
Koppar (%)	0,21	0,22
Guld (g/ton)	0,10	0,11
Silver (g/ton)	2,28	2,50
Metallproduktion
Koppar, ton	70 861	67 108
Guld, kg	1 765	1 959
Guld, troz	56 731	62 996
Silver, kg	53 612	51 698
Silver, '000 troz	1 724	1 662
Försäljningsintäkter, MSEK	3 593	4 170
Rörelseresultat före avskrivningar, MSEK	1 902	2 651
Rörelseresultat, MSEK	882	1 732
Cash Cost (Normal C1), USc/lb koppar	131	83
BOLIDENOMRÅDET
Anrikat tonnage, tusen ton	1 809	1 862
Varav smältverksslagg	301	241
Ingående halter
Zink (%)	2,6	2,1
Koppar (%)	0,6	0,8
Bly (%)	0,3	0,2
Guld (g/ton)	1,6	1,3
Silver (g/ton)	42	35
Tellur (g/ton)	29	9
Metallproduktion
Zink, ton	34 945	30 389
Koppar, ton	7 924	11 869
Bly, ton	1 341	1 408
Guld, kg	1 808	1 434
Guld, troz	58 117	46 102
Silver, kg	45 212	41 405
Silver, '000 troz	1 454	1 331
Tellur, kg	24 457	6 791
Försäljningsintäkter, MSEK	1 317	1 552
Rörelseresultat före avskrivningar, MSEK	250	554
Rörelseresultat, MSEK	19	369
Cash Cost (Normal C1), USc/lb zink	26	-54

PRODUKTION PER ENHET-GRUVOR KVARTALSVIS

	1-2012	2-2012	3-2012	4-2012	1-2013	2-2013	3-2013	4-2013
AITIK
Anrikat tonnage, tusen ton	7 961	9 465	9 022	7 874	8 126	9 628	9 252	10 063
Ingående halter
Koppar (%)	0,22	0,20	0,21	0,23	0,19	0,21	0,22	0,22
Guld (g/ton)	0,12	0,10	0,11	0,12	0,09	0,11	0,11	0,09
Silver (g/ton)	2,63	2,36	2,41	2,67	2,41	2,23	2,24	2,25
Metallproduktion
Koppar, ton	15 787	17 027	17 681	16 613	14 027	18 733	18 537	19 564
Guld, kg	441	493	515	511	349	499	469	448
Guld, troz	14 178	15 838	16 552	16 429	11 233	16 036	15 067	14 395
Silver, kg	12 424	13 742	13 713	11 819	11 109	13 506	14 820	14 177
Silver, '000 troz	399	442	441	380	357	434	476	456
BOLIDENOMRÅDET
Anrikat tonnage, tusen ton	465	459	484	455	460	447	461	441
Varav smältverksslagg	59	59	65	58	60	62	121	59
Ingående halter
Zink (%)	2,5	2,3	1,4	2,5	2,4	3,2	2,0	2,8
Koppar (%)	0,8	0,9	0,9	0,7	0,7	0,5	0,8	0,5
Bly (%)	0,2	0,3	0,2	0,2	0,2	0,4	0,7	0,4
Guld (g/ton)	1,4	1,4	1,0	1,3	1,4	1,4	1,6	1,9
Silver (g/ton)	39	39	29	34	33	54	32	48
Tellur (g/ton)	2,5	4,5	9,4	19,1	20,1	24,4	24,9	45,9
Metallproduktion
Zink, ton	8 978	7 949	4 671	8 791	8 436	11 575	5 218	9 716
Koppar, ton	3 009	2 971	3 331	2 558	2 429	1 537	2 314	1 644
Bly, ton	361	425	264	358	158	534	191	457
Guld, kg	393	387	291	363	320	450	429	609
Guld, troz	12 635	12 436	9 359	11 676	10 297	14 467	13 788	19 566
Silver, kg	11 392	11 584	8 868	9 562	8 814	15 845	7 079	13 474
Silver, '000 troz	366	372	285	307	283	509	228	433
Tellur, kg	422	878	1 409	4 083	3 227	6 569	4 366	10 296

PRODUKTION OCH RESULTAT PER ENHET, HELÅR – GRUVOR

	Helår
	2013	2012
GARPENBERG
Anrikat tonnage, tusen ton	1 495	1 484
Ingående halter
Zink (%)	5,2	5,6
Koppar (%)	0,1	0,1
Bly (%)	2,1	2,1
Guld (g/ton)	0,3	0,3
Silver (g/ton)	153	129
Metallproduktion
Zink, ton	70 267	74 793
Koppar, ton	517	386
Bly, ton	25 352	24 884
Guld, kg	277	250
Guld, troz	8 911	8 051
Silver, kg	161 784	135 015
Silver, '000 troz	5 201	4 341
Försäljningsintäkter, MSEK	1 675	1 876
Rörelseresultat före avskrivningar, MSEK	1 025	1 262
Rörelseresultat, MSEK	776	1 033
Cash Cost (Normal C1), USc/lb zink	-32	-44
TARA
Anrikat tonnage, tusen ton	2 493	2 502
Ingående halter
Zink (%)	7,1	7,0
Bly (%)	1,5	1,4
Metallproduktion
Zink, ton	166 462	166 021
Bly, ton	21 672	22 517
Silver, kg*	1 197	1 673
Silver, '000 troz*	38	54
Försäljningsintäkter, MSEK	1 542	1 727
Rörelseresultat före avskrivningar, MSEK	595	421
Rörelseresultat, MSEK	195	100
Cash Cost (Normal C1), USc/lb zink	68	69

*Silverproduktionen i Tara är ej betalbar

PRODUKTION PER ENHET-GRUVOR KVARTALSVIS

	1-2012	2-2012	3-2012	4-2012	1-2013	2-2013	3-2013	4-2013
GARPENBERG
Anrikat tonnage, tusen ton	358	397	392	336	373	362	383	377
Ingående halter
Zink (%)	6,0	6,6	5,3	4,4	4,9	5,4	5,6	4,9
Koppar (%)	0,1	0,1	0,1	0,1	0,1	0,1	0,1	0,1
Bly (%)	2,2	2,3	2,0	1,6	1,9	2,3	2,3	2,0
Guld (g/ton)	0,3	0,3	0,2	0,3	0,2	0,3	0,4	0,3
Silver (g/ton)	122	129	137	128	153	174	163	123
Metallproduktion
Zink, ton	19 148	23 654	18 825	13 166	16 580	17 596	19 233	16 858
Koppar, ton	92	132	81	81	133	148	111	124
Bly, ton	6 469	7 681	6 414	4 320	5 950	6 303	7 124	5 976
Guld, kg	64	65	55	66	51	76	88	62
Guld, troz	2 058	2 084	1 784	2 124	1 628	2 450	2 833	1 999
Silver, kg	31 151	36 479	37 083	30 302	38 793	45 906	44 992	32 092
Silver, '000 troz	1 002	1 173	1 192	974	1 247	1 476	1 446	1 032
TARA
Anrikat tonnage, tusen ton	677	648	611	565	587	624	617	665
Ingående halter
Zink (%)	7,2	7,2	7,5	6,1	7,3	7,2	6,6	7,1
Bly (%)	1,4	1,5	1,6	1,2	1,5	1,5	1,4	1,5
Metallproduktion
Zink, ton	45 664	44 358	43 239	32 760	40 460	42 387	38 594	45 021
Bly, ton	5 799	5 825	6 459	4 434	5 416	5 299	4 858	6 099
Silver, kg*	421	503	463	286	292	276	270	359
Silver, '000 troz*	14	16	15	9	9	9	9	12

*Silverproduktionen i Tara är ej betalbar

PRODUKTION OCH RESULTAT PER ENHET, HELÅR – SMÄLTVERK

	Helår
	2013	2012
RÖNNSKÄR
Smältmaterial, ton
Koppar
Kopparkoncentrat	605 255	623 676
Sekundärråvara	208 763	220 689
Varav elektronik	109 124	108 223
Koppar, totalt	814 018	844 365
Bly
Blykoncentrat	38 457	27 077
Sekundärråvara	869	2 325
Bly, totalt	39 326	29 402
Produktion
Katodkoppar, ton	206 193	214 050
Bly, ton	24 039	18 970
Zinkklinker, ton	35 625	36 282
Guld, kg	12 489	12 532
Guld, troz	401 515	402 907
Silver, kg	437 051	447 759
Silver, '000 troz	14 051	14 396
Svavelsyra, ton	536 432	553 005
Rörelseresultat före avskrivningar1), MSEK	374	832
Rörelseresultat*, MSEK	53	535
BERGSÖE
Smältmaterial, ton
Batteriråvara	63 138	62 088
Produktion, ton
Blylegeringar	44 674	42 558
Rörelseresultat före avskrivningar1), MSEK	57	52
Rörelseresultat*, MSEK	39	34

*Rörelseresultat per smältverk är exklusive omvärdering av processlager

PRODUKTION PER ENHET-SMÄLTVERK KVARTALSVIS

	1-2012	2-2012	3-2012	4-2012	1-2013	2-2013	3-2013	4-2013
RÖNNSKÄR
Smältmaterial, ton
Koppar
Kopparkoncentrat	161 356	156 632	145 889	159 799	156 152	129 013	158 724	161 366
Sekundärråvara	47 081	60 517	54 030	59 061	54 743	42 901	58 722	52 397
Varav elektronik	18 864	32 381	26 479	30 499	26 359	27 139	29 603	26 023
Koppar, totalt	208 437	217 149	199 919	218 860	210 895	171 914	217 446	213 763
Bly
Blykoncentrat	11 380	2 347	9 734	3 616	11 479	8 084	9 332	9 562
Sekundärråvara	898	1 186	42	199	479	57	48	285
Bly, totalt	12 278	3 533	9 776	3 815	11 958	8 141	9 380	9 847
Produktion
Katodkoppar, ton	53 963	53 982	49 085	57 020	53 217	41 752	54 272	56 952
Bly, ton	5 498	3 461	3 431	6 580	6 261	5 836	4 747	7 195
Zinkklinker, ton	9 904	8 553	8 995	8 830	9 560	6 673	9 324	10 068
Guld, kg	2 975	3 751	3 014	2 793	3 217	2 481	3 434	3 358
Guld, troz	95 646	120 595	96 901	89 779	103 416	79 748	110 403	107 953
Silver, kg	119 879	117 052	88 733	122 095	99 086	85 742	138 423	113 800
Silver, '000 troz	3 854	3 763	2 853	3 925	3 186	2 757	4 450	3 659
Svavelsyra, ton	156 210	137 918	119 844	139 033	136 105	115 563	135 344	149 420
BERGSÖE
Smältmaterial, ton
Batteriråvara	16 183	16 806	11 214	17 885	17 265	15 848	11 456	18 569
Produktion, ton
Blylegeringar	10 939	11 410	7 831	12 378	12 409	11 329	8 156	12 780

PRODUKTION OCH RESULTAT PER ENHET, HELÅR – SMÄLTVERK

	Helår
	2013	2012
HARJAVALTA
Smältmaterial, ton
Koppar
Kopparkoncentrat	471 140	516 027
Sekundärråvara	26 099	16 379
Koppar, totalt	497 239	532 406
Nickelkoncentrat	250 938	247 709
Produktion
Katodkoppar, ton	118 552	124 527
Guld, kg	3 688	3 642
Guld, troz	118 579	117 104
Silver, kg	100 890	128 200
Silver, '000 troz	3 244	4 122
Svavelsyra, ton	589 777	639 279
Rörelseresultat före avskrivningar1), MSEK	496	479
Rörelseresultat*, MSEK	316	324
KOKKOLA
Smältmaterial, ton
Zinkkoncentrat	601 532	589 261
Produktion, ton
Zink	311 686	314 742
Svavelsyra	318 619	313 221
Rörelseresultat före avskrivningar1), MSEK	398	432
Rörelseresultat*, MSEK	248	261
ODDA
Smältmaterial, ton
Zinkkoncentrat, inkl zinkklinker	263 335	279 489
Produktion, ton
Zink	143 444	152 647
Aluminiumfluorid	34 333	35 708
Svavelsyra	118 778	128 171
Rörelseresultat före avskrivningar1), MSEK	116	184
Rörelseresultat*, MSEK	-26	31

*Rörelseresultat per smältverk är exklusive omvärdering av processlager

PRODUKTION PER ENHET-SMÄLTVERK KVARTALSVIS

	1-2012	2-2012	3-2012	4-2012	1-2013	2-2013	3-2013	4-2013
HARJAVALTA
Smältmaterial, ton
Koppar
Kopparkoncentrat	124 877	113 228	134 617	143 305	124 083	72 224	139 126	135 707
Sekundärråvara	3 284	3 217	5 490	4 388	3 330	6 672	9 179	6 918
Koppar, totalt	128 161	116 445	140 107	147 693	127 413	78 896	148 305	142 625
Nickelkoncentrat	69 140	48 139	67 398	63 032	56 729	59 553	71 135	63 521
Produktion
Katodkoppar, ton	30 553	27 808	32 856	33 309	29 075	22 157	33 286	34 035
Guld, kg	894	789	1 003	957	977	983	721	1 008
Guld, troz	28 740	25 366	32 247	30 768	31 416	31 604	23 166	32 406
Silver, kg	30 980	31 500	35 440	30 280	23 430	26 380	22 000	29 080
Silver, '000 troz	996	1 013	1 139	974	753	848	707	935
Svavelsyra, ton	165 913	136 133	167 915	169 318	152 827	104 119	176 042	156 789
KOKKOLA
Smältmaterial, ton
Zinkkoncentrat	150 280	135 466	155 975	147 540	146 437	148 936	158 394	147 765
Produktion, ton
Zink	80 169	76 526	76 799	81 268	77 151	76 458	77 535	80 542
Svavelsyra	80 417	67 628	86 242	78 934	76 721	74 494	84 289	83 115
ODDA
Smältmaterial, ton
Zinkkoncentrat, inkl
zinkklinker	71 514	74 519	74 629	58 827	71 297	53 789	69 144	69 105
Produktion, ton
Zink	38 176	39 649	39 993	34 829	37 005	29 438	37 635	39 366
Aluminiumfluorid	10 016	10 507	6 155	9 030	8 866	8 305	6 375	10 787
Svavelsyra	30 572	32 674	33 008	31 917	31 662	22 870	31 898	32 348

KONCERNEN-KVARTALSDATA

	1-2012	2-2012	3-2012	4-2012	1-2013	2-2013	3-2013	4-2013
Finansiell utveckling, koncernen
Försäljningsintäkter, MSEK	10 321	10 363	9 123	10 194	9 249	8 035	8 471	8 653
Rörelseresultat före
avskrivningar (EBITDA), MSEK	2 157	1433	1 862	1 279	1 377	664	1 380	1 212
Rörelseresultat exkl. omvärdering av
processlager, MSEK	1 258	956	988	839	751	370	603	548
Rörelseresultat (EBIT)	1 540	795	1 160	676	695	-59	681	486
Resultat efter finansiella poster, MSEK	1 502	738	1 116	636	648	-116	629	421
Nettoresultat, MSEK	1 117	533	827	863	508	-100	498	388
Resultat per aktie, SEK	4,08	1,95	3,02	3,15	1,86	-0,37	1,81	1,42
Fritt kassaflöde1), MSEK	888	79	310	110	-220	-1 477	436	-206
Nettoskuldsättningsgrad2), %	27	32	29	28	27	41	38	38
Metallproduktion Gruvor3)
Zink, ton	73 790	75 960	66 735	54 717	65 476	71 558	63 045	71 595
Koppar, ton	18 888	20 130	21 093	19 252	16 590	20 417	20 963	21 333
Bly, ton	12 629	13 931	13 137	9 112	11 524	12 136	12 173	12 532
Guld, kg	898	944	861	940	720	1 025	986	1 119
Guld, troz	28 868	30 358	27 695	30 229	23 158	32 953	31 688	35 960
Silver, kg4)	55 388	62 307	60 127	51 969	59 008	75 533	67 162	60 102
Silver, '000 troz4)	1 781	2 003	1 933	1 671	1 897	2 428	2 159	1 932
Tellur, kg	422	878	1 409	4 083	3 227	6 569	4 366	10 296
Metallproduktion Smältverk
Zink, ton	118 345	116 175	116 772	116 097	114 156	105 896	115 170	119 908
Koppar, ton	84 516	81 790	81 941	90 329	82 292	63 909	87 558	90 987
Bly, ton	5 498	3 461	3 431	6 580	6 261	5 836	4 747	7 195
Blylegering, ton (Bergsöe)	10 939	11 410	7 831	12 378	12 409	11 329	8 156	12 780
Guld, kg	3 869	4 540	4 017	3 749	4 194	3 463	4 155	4 366
Guld, troz	124 391	145 945	129 135	120 540	134 826	111 340	133 568	140 360
Silver, kg	150 859	148 552	124 173	152 375	122 516	112 122	160 423	142 880
Silver, '000 troz	4 850	4 776	3 992	4 899	3 939	3 605	5 158	4 594
Svavelsyra, ton	433 112	374 353	407 009	419 202	397 315	317 046	427 573	421 672
Aluminiumfluorid, ton	10 016	10 507	6 155	9 030	8 866	8 305	6 375	10 787
Metallpriser, genomsnitt per kvartal
Zink, USD/ton	2 025	1 928	1 885	1 947	2 033	1 840	1 859	1 907
Koppar, USD/ton	8 310	7 869	7 706	7 909	7 931	7 148	7 073	7 153
Bly, USD/ton	2 093	1 974	1 975	2 199	2 301	2 053	2 102	2 111
Guld, USD/troz	1 691	1 609	1 651	1 721	1 633	1 416	1 325	1 273
Silver, USD/troz	32,63	29,38	29,80	32,68	30,11	23,14	21,32	20,82
Valutakurser, genomsnitt per kvartal
USD/SEK	6,75	6,95	6,76	6,66	6,43	6,56	6,55	6,51
EUR/USD	1,31	1,28	1,25	1,30	1,32	1,31	1,32	1,36
EUR/SEK	8,85	8,91	8,44	8,63	8,50	8,56	8,68	8,85
USD/NOK	5,78	5,89	5,91	5,69	5,62	5,83	5,99	6,05

1)Avser kassaflöde före finansieringsverksamheten.

2)Netto räntebärande avsättningar och skulder minus finansiella tillgångar inklusive likvida medel dividerat med eget kapital.

3)Avser metallinnehåll i koncentrat.

4)Inkluderar silverproduktion i Tara som ej är betalbar. Se sid 26-27 för detaljer kring Taras produktion.

OMRÄKNING AV JÄMFÖRELSEÅR 2012

		Jan-Dec 2012			Förändring/kvartal
	Tidigare
Resultaträkning, MSEK	rapporterat	Förändring	Omräknat	1-2012	2-2012	3-2012	4-2012
Rörelsekostnader	-36 008	100	-35 908
varav personalkostnader	-3 482	60	-3 422	28	28	5	-1
varav övriga rörelsekostnader	-30 308	383	-29 926	88	89	97	108
varav avskrivningar	-2 218	-343	-2 560	-75	-92	-89	-87
Rörelseresultat	4 071	100	4 171	41	25	13	21
Finansiella poster	-179	-	-179	-2	-2	-2	6
Skatt	-618	-34	-652	-10	-6	-3	-15
Nettoresultat	3 274	66	3 341	29	17	9	12
Resultat per aktie	11,96	0,24	12,21	0,11	0,06	0,03	0,04

	Jan-Dec 2012	Förändring/kvartal
	Tidigare
Övrigt totalresultat, MSEK	rapporterat	Förändring	Omräknat	1-2012	2-2012	3-2012	4-2012
Periodens resultat	3 274	66	3 341	29	17	9	12
Omvärdering förmånsbestämda
pensionsplaner	-	-126	-126	-55	-56	27	-42
Skatt hänförlig till poster som inte
återförs till resultaträkningen	-	29	29	14	14	-9	9
Poster som återförs till
resultaträkningen	-	10		2	3	11	-6
Periodens totalresultat	3 011	-21	2 990	-10	-22	38	-27

	Jan-Dec 2012	Förändring/kvartal
	Tidigare
Nyckeltal för koncernen	rapporterat	Förändring	Omräknat	1-2012	2-2012	3-2012	4-2012
Avkastning på sysselsatt kapital, %	13	0	14	-	-	-	-
Avkastning på eget kapital, %	15	1	16	-	-	-	-
Soliditet, % UB	57	-0	56	-0	-0	-0	-0
Nettoskuldsättningsgrad, % UB	25	3	28	3	4	3	3
Nettoskuld, MSEK UB	5 673	603	6 276	571	597	563	603
Investeringar	4 185	383	4 569	88	89	97	108

		2012-12-31		Förändring vid periodslut
	Tidigare
Balansräkning, MSEK	rapporterat	Förändring	Omräknat	1-2012	2-2012	3-2012	4-2012
Totala tillredningar	4 770	-141	4 627	-169	-171	-163	-141
Uppskjuten skatt	61	187	247	181	188	193	187
Summa tillgångar	40 035	45	40 080	2	6	29	45
Eget kapital	22 949	-595	22 354	-584	-606	-568	-595
Avsättningar för pensioner	707	603	1 310	571	597	563	603
Övriga avsättningar,
särskild löneskatt	28	44	72	37	38	39	44
Avsättningar för uppskjuten skatt	2 766	-6	2 760	-23	-23	-4	-6
Summa skulder och eget kapital	40 035	45	40 080	2	6	29	45

	2012-12-31			Förändring vid periodslut
	Tidigare
Eget kapital, MSEK	rapporterat	Förändring	Omräknat	1-2012	2-2012	3-2012	4-2012
Förändring i redovisningsprinciper -
IFRIC 20	-	-103	-103	-124	-126	-120	-103
Förändring i redovisningsprinciper -
IAS 19	-	-492	-492	-460	-480	-448	-492
Totalt eget kapital	22 949	-595	22 354	-584	-606	-568	-595

OMRÄKNING AV JÄMFÖRELSEÅR 2012 Gruvor

	Omräknat kvartal				Tidigare rapporterat kvartal
MSEK	1-2012	2-2012	3-2012	4-2012	1-2012	2-2012	3-2012	4-2012
Försäljningsintäkter	2 498	2 366	2 543	2 103	2 498	2 366	2 543	2 103
Rörelsekostnader	1 267	1 310	1 163	1 268	1 362	1 405	1 267	1 383
Avskrivningar	398	417	489	366	322	325	400	279
Rörelseresultat	842	730	858	545	822	726	842	517
Investeringar	734	842	798	1 195	645	753	701	1 087
Sysselsatt kapital	14 694	14 874	15 177	16 125	14 863	15 046	15 341	16 267

Smältverk

	Omräknat kvartal				Tidigare rapporterat kvartal
MSEK	1-2012	2-2012	3-2012	4-2012	1-2012	2-2012	3-2012	4-2012
Försäljningsintäkter Bruttoresultat exkl.	10 011	10 020	8 847	9 875	10 011	10 020	8 847	9 875
omvärdering av processlager	1 899	1 869	1 751	1 769	1 899	1 869	1 751	1 769
Rörelsekostnader	1 338	1 411	1 252	1 329	1 349	1 423	1 240	1 340
Avskrivningar Rörelseresultat exkl.	220	221	214	237	220	221	214	237
omvärdering av processlager	360	251	281	202	349	240	292	191
Rörelseresultat	642	89	452	40	631	78	464	28
Investeringar	270	274	172	277	270	274	172	277
Sysselsatt kapital	15 524	15 598	15 940	15 569	15 534	15 609	15 940	15 569