Boldt — Interim / Quarterly Report 2015

Sep 11, 2015

CASINO PUERTO SANTA FE S.A.

Estados contables intermedios

al 31 de julio de 2015

CASINO PUERTO SANTA FE S.A.

INDICE

Composición del Directorio y de la Comisión Fiscalizadora

Estados contables al 31 de julio de 2015

Estados contables básicos

Estado de situación patrimonial intermedio

Estado de resultados intermedio

Estado de evolución del patrimonio neto intermedio

Estado de flujo de efectivo intermedio

Información complementaria

Notas 1 a 10

Anexos A, B, D, E, F, G y H

Informe de los auditores independientes sobre revisión de estados contables de período intermedio

Informe de la Comisión Fiscalizadora

Composición del Directorio

Designado por la Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria del 15 de enero de 2015

Presidente: Antonio Eduardo Tabanelli

Vicepresidente: Miguel Suqué Mateu

Directores Titulares: Luis Federico Kenny

Guillermo Enrique Gabella

Directores Suplentes: Juan Carlos Salaberry

Alejandro Kenny

Composición de la Comisión Fiscalizadora

Designada por la Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria del 15 de enero de 2015

Síndicos Titulares: Enrique Ernesto Aldazabal

Diego Carlos Maañón

Enrique Cánepa

Síndico Suplente: Jorge Silvestri

Pablo Padilla

Osvaldo Siciliano

Estados contables intermedios por el período comprendido entre el 1 de noviembre de 2014 y el
31 de julio de 2015 correspondiente al ejercicio económico Nº 10 presentados en forma comparativa con el ejercicio anterior o con igual período del ejercicio anterior

Expresados en pesos

Domicilio legal: Dique I, Puerto de Santa Fe - Ciudad de Santa Fe - Pcia. de Santa Fe

Actividad principal: Equipamiento, operación, explotación, administración y mantenimiento de un casino con máquinas tragamonedas, sala de bingo y/o bingo electrónico, hotel, centro de convenciones y centro de exposiciones en la ciudad de Santa Fe. Explotación y administración de locales comerciales, playa de estacionamiento de automóviles y rodados en general, incluyendo la prestación de servicios de valet parking, y la explotación de espacios destinados a publicidad y la explotación de actividades náuticas. Prestación de servicios complementarios como gastronomía, bar y cafetería, gimnasio y spa, servicio de vigilancia y seguridad, explotación de otras áreas rentables a crearse complementarias del casino, el hotel y del centro de convenciones y reparación de inmuebles e instalaciones, incluyendo la construcción y equipamiento de infraestructura dedicada a sala de casino y bingo, hotel y centro de convenciones. Realización de actividades y/o eventos vinculados al turismo, la cultura y el deporte.

Fecha de inscripción del estatuto en la Inspección General de Personas Jurídicas de la Pcia. de Santa Fe: 16 de febrero de 2007

Fecha de inscripción de la última modificación del estatuto: 27 de mayo de 2011

Número de Inscripción en la Inspección General de Personas Jurídicas de la Pcia. de Santa Fe: 3136

Fecha en que se cumple el plazo de duración de la Sociedad: 16 de febrero de 2047

Información sobre las sociedades controlantes (Nota 5):

Denominación: Boldt S.A.

Domicilio legal: Aristóbulo del Valle 1257 - 2° Piso - Ciudad Autónoma de Buenos Aires

Actividad principal: Holding; negocio de los casinos y máquinas electrónicas de azar, impresión de documentación referente a la identificación de personas y/o bienes; construcción y obras de ingeniería, de entretenimiento, hotelera y afines; de gestión y conservación de catastros; guarda de automóviles y rodados; gastronomía; explotación y/o comercialización de inmuebles; inmobiliaria.

Participación de la sociedad controlante sobre el patrimonio: 50%

Porcentaje de votos de la sociedad controlante: 50%

Denominación: Inverama S.L.

Domicilio legal: Pere II Montcada I, Barcelona

Actividad principal: Consultora

Participación de la sociedad controlante sobre el patrimonio: 50%

Porcentaje de votos de la sociedad controlante: 50%

Composición del Capital (Nota 7):

Cantidad		Tipo, valor nominal y N° de votos que otorga cada una		Suscripto, integrado e inscripto
				$
290.000		Ordinarias, nominativas no endosables, Clase “A” de valor nominal $ 100 con derecho a 1 voto cada una		29.000.000
290.000		Ordinarias, nominativas no endosables, Clase “B” de valor nominal $ 100 con derecho a 1 voto cada una		29.000.000
				58.000.000

Véase nuestro informe de fecha:

9 de septiembre de 2015

KPMG

C.P.C.E. Pcia. de Santa Fe - Matr. N° 332

Mariano R. Balestra Enrique Ernesto Aldazabal Antonio Eduardo Tabanelli

Socio SíndicoPresidente

Contador Público (UBA) Comisión Fiscalizadora

CPCESF - Matr. N° 13.380

N° de inscripción en la Inspección General de Personas Jurídicas de la Pcia. de Santa Fe: 3136

ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL INTERMEDIO

al 31 de julio de 2015 comparativo con el ejercicio anterior (en pesos)

	31/07/15	31/10/14		31/07/15	31/10/14
ACTIVO			PASIVO
ACTIVO CORRIENTE			PASIVO CORRIENTE
Caja y bancos (Nota 3.1)	31.095.600	26.920.600	Deudas
Inversiones temporarias (Nota 2.3.4 y Anexo D)	1.298.893	12.699.563	Comerciales (Nota 3.4.1)	32.283.801	27.764.801
Créditos por ventas (Nota 3.2)	2.327.881	1.334.922	Préstamos (Nota 3.5.1)	7.759.708	4.395.152
Otros créditos (Nota 3.3.1)	30.187.232	19.074.117	Remuneraciones y cargas sociales (Nota 3.6)	21.163.914	18.849.711
Bienes de cambio (Nota 2.3.5 y Anexo F)	1.971.979	1.075.205	Cargas fiscales (Nota 3.7.1)	18.531.399	26.492.115
			Dividendos (Nota 5)	21.377.462	-
Total del activo corriente	66.881.585	61.104.407	Otros pasivos (Nota 3.8)	15.227.348	11.904.338
			Total deudas	116.343.632	89.406.117
			Previsiones (Nota 2.3.8 y Anexo E)	1.999.440	1.471.351
			Total del pasivo corriente	118.343.072	90.877.468
ACTIVO NO CORRIENTE			PASIVO NO CORRIENTE
Otros créditos (Nota 3.3.2)	11.384.307	9.411.743	Deudas
Bienes de uso (Nota 2.3.6 y Anexo A)	222.481.577	204.349.814	Comerciales (Nota 3.4.2)	7.454.376	7.025.754
Activos intangibles (Nota 2.3.7 y Anexo B)	11.795.255	6.211.935	Préstamos (Nota 3.5.2)	16.913.413	4.222.222
			Cargas fiscales (Nota 3.7.2)	5.512.932	6.119.427
Total del activo no corriente	245.661.139	219.973.492	Total del pasivo no corriente	29.880.721	17.367.403
			Total del pasivo	148.223.793	108.244.871
			PATRIMONIO NETO (según estado respectivo)	164.318.931	172.833.028
Total del activo	312.542.724	281.077.899	Total del pasivo y patrimonio neto	312.542.724	281.077.899

Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de estos estados contables.

Véase nuestro informe de fecha:

9 de septiembre de 2015

KPMG

C.P.C.E. Pcia. de Santa Fe - Matr. N° 332

Mariano R. Balestra Enrique Ernesto Aldazabal Antonio Eduardo Tabanelli

Socio SíndicoPresidente

Contador Público (UBA) Comisión Fiscalizadora

CPCESF - Matr. N° 13.380

N° de inscripción en la Inspección General de Personas Jurídicas de la Pcia. de Santa Fe: 3136

ESTADO DE RESULTADOS INTERMEDIO

por el período de nueve meses finalizado el 31 de julio de 2015 comparativo con igual período del ejercicio anterior

(en pesos)

	31/07/15	31/07/14
Ingresos por ventas y servicios (Nota 4.1)	496.450.547	374.353.598
Costo de ventas y servicios prestados (Anexo F)	(294.116.431)	(211.156.793)
Ganancia bruta	202.334.116	163.196.805
Gastos de comercialización (Anexo H)	( 77.721.446)	( 53.705.278)
Gastos de administración (Anexo H)	( 20.815.962)	( 17.687.968)
Resultados financieros (Nota 4.2)
Generados por activos	4.088.363	7.631.919
Generados por pasivos	( 6.318.512)	( 6.396.619)
Otros ingresos y egresos	733.506	645.327
Ganancia antes del impuesto a las ganancias	102.300.065	93.684.186
Impuesto a las ganancias (Nota 2.3.9)	( 35.664.079)	( 32.789.466)
Ganancia del período	66.635.986	60.894.720

Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de estos estados contables.

KPMG

ESTADO DE EVOLUCION DEL PATRIMONIO NETO INTERMEDIO

por el período de nueve meses finalizado el 31 de julio de 2015 comparativo con igual período del ejercicio anterior

(en pesos)

		Resultados acumulados
	Aportes de los   propietarios	Ganancias reservadas			Total del patrimonio neto
	Capital   suscripto	Reserva   legal	Resultados no asignados	Total	31/07/15	31/07/14
Saldos al inicio del ejercicio	58.000.000	7.053.180	107.779.848	114.833.028	172.833.028	145.862.592
Distribución de resultados no asignados (1)
Reserva legal	-	3.848.522	( 3.848.522)	-	-	-
Dividendos en efectivo	-	-	(75.000.000)	( 75.000.000)	( 75.000.000)	( 50.000.000)
Honorarios del directorio y síndicos	-	-	( 150.083)	( 150.083)	( 150.083)	-
Ganancia del período según el estado de resultados	-	-	66.635.986	66.635.986	66.635.986	60.894.720
Saldos al cierre del período	58.000.000	10.901.702	95.417.229	106.318.931	164.318.931	156.757.312

(1) Según Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria celebrada el 15 de enero de 2015 y el 13 de enero de 2014 respectivamente

KPMG

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO INTERMEDIO

correspondiente al período de nueve meses finalizado el 31 de julio de 2015

comparativo con igual período del ejercicio anterior (en pesos)

	Período finalizado el
VARIACIONES DEL EFECTIVO	31/07/15	31/07/14
Efectivo al inicio del ejercicio	39.620.163	12.704.653
Efectivo al cierre del período (Nota 2.3.13)	32.394.493	26.162.075
(Disminución neta) / Aumento neto del efectivo	( 7.225.670)	13.457.422
CAUSAS DE LAS VARIACIONES DEL EFECTIVO
Actividades operativas
Ganancia del período	66.635.986	60.894.720
Más: Impuesto a las ganancias devengado en el período	35.664.079	32.789.466
Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo proveniente de las actividades operativas:
Depreciaciones de bienes de uso	15.036.158	11.054.740
Amortizaciones de activos intangibles	1.586.615	2.258.865
Intereses devengados por préstamos	2.971.548	3.662.698
Intereses y diferencias de cambio de títulos valores	-	( 4.976.206)
Baja de bienes de uso	40.186	82.993
Recupero previsiones	( 276.466)	-
Aumento de previsiones	1.322.821	630.321
Deudores incobrables	6.719	-
Cambios en activos y pasivos operativos:
Aumento en créditos por ventas	( 999.678)	( 1.087.764)
Aumento en otros créditos	(13.085.679)	( 9.387.549)
Aumento en bienes de cambio	( 896.774)	( 178.910)
Aumento / (disminución) en deudas comerciales	1.303.475	( 2.751.215)
Aumento en remuneraciones y cargas sociales	2.314.203	2.009.762
Disminución en cargas fiscales	( 2.579.320)	( 2.021.463)
Aumento en otros pasivos	3.323.010	2.458.743
Pagos de honorarios a directores y síndicos	( 150.083)	-
Utilización de previsiones	( 518.266)	( 292.678)
Impuesto a las ganancias pagado	(41.651.970)	(21.499.845)
Flujo neto de efectivo generado por las actividades operativas	70.046.564	73.646.678
Actividades de inversión
Pagos por incorporación de activos intangibles	( 7.169.935)	( 1.692.279)
Pagos por compras de bienes de uso	(29.563.960)	(29.534.781)
Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades de inversión	(36.733.895)	(31.227.060)
Actividades de financiación
Pago de dividendos	(53.622.538)	(20.072.628)
Aumento neto / (Disminución neta) de préstamos	16.115.388	( 5.192.188)
Intereses pagados por préstamos	( 3.031.189)	( 3.697.380)
Flujo neto de efectivo utilizado por las actividades de financiación	(40.538.339)	(28.962.196)
(Disminución neta) / Aumento neto del efectivo	( 7.225.670)	13.457.422

Transacciones significativas que no afectan el efectivo del período:

Compra financiada de bienes de uso por $ 3.644.147 y dividendos votados pendientes de pago por $ 21.377.462 al 31 de julio de 2015. Al 31 de julio de 2014, dividendos votados pendientes de pago por $ 29.927.372 y compra financiada de bienes de uso por $ 5.622.922.

KPMG

Nota 1 - DESCRIPCION DEL NEGOCIO

1.1) Descripción del negocio

La Sociedad tiene por finalidad el equipamiento, operación y explotación de un casino con mesas de juegos y máquinas tragamonedas y sala de bingo en la ciudad de Santa Fe, hotel y centro de convenciones y la administración del casino, su mantenimiento, la prestación de servicios de gastronomía y cafetería, el servicio de vigilancia, la explotación de playas de estacionamientos y locales comerciales y otras áreas rentables a crearse, complementaria del casino y la reparación de inmuebles e instalaciones.

1.2) Contrato de concesión para la explotación de la actividad

Con fecha 7 de septiembre de 2006, se celebró un “Contrato de Concesión” entre la Caja de Asistencia Social-Lotería de la Provincia de Santa Fe (en adelante la CAS) y Casino Puerto Santa Fe S.A.

La concesión comprende:

a) La construcción, equipamiento y explotación del Casino en la ciudad de Santa Fe con carácter exclusivo dentro de un radio de 60 Km. desde el límite urbano de la ciudad de Santa Fe dentro de la Provincia de Santa Fe.

b) La explotación de locales comerciales, playas de estacionamiento y espacios destinados a publicidad.

c) La administración del Casino.

d) Prestación de servicios complementarios, tales como gastronomía y cafetería.

e) Servicio de vigilancia.

f) Explotación de otras áreas rentables a crearse, complementarias del Casino.

La duración de la concesión es de treinta años contados a partir del día siguiente a aquel en que la CAS notificó a la Sociedad el Decreto del Poder Ejecutivo de la Pcia. de Santa Fe que aprueba el presente contrato, lo cual ocurrió el 4 de abril de 2007.

Como contraprestación se ha establecido un canon fijo mensual por cada mesa de juego instalada, que a partir del inicio del tercer año de operaciones del Casino es ajustable anualmente sobre la base de ciertas condiciones. Adicionalmente se ha fijado un canon variable en base al resultado bruto mensual proveniente de la explotación de las máquinas tragamonedas y del bingo.

El canon mencionado en el párrafo anterior se comenzó a pagar a partir de la fecha de inicio de operaciones del Casino.

La Sociedad tiene como actividad principal la explotación de todos los servicios mencionados en el punto 1.1) anterior.

1.3) Contrato de concesión para el uso del predio

Con fecha 10 de noviembre de 2006, se celebró un contrato de concesión “Contrato del Predio”, entre el Ente Administrador Puerto Santa Fe (en adelante el Ente) y la Sociedad.

Nota 1 - DESCRIPCION DEL NEGOCIO (cont.)

1.3) Contrato de concesión para el uso del predio (cont.)

El objeto del presente contrato es la concesión de una fracción de terreno de 78.100 m2 ubicado en el Puerto de Santa Fe y una fracción de espejo de agua sobre la Dársena II para 70 amarras para ser destinados en forma exclusiva a la construcción, equipamiento y explotación de casino, bingo, hotel, confitería, sala de convenciones, pub, centro comercial, cine, teatro auditorio, oficinas, sala de turismo, gastronomía y cafetería, playa de estacionamiento y espacios destinados a publicidad.

El término de concesión se conviene en treinta años corridos y contados a partir del día siguiente a la notificación del Decreto del Poder Ejecutivo de la Pcia. de Santa Fe (ver nota 1.2) con opción a una única prórroga de diez años al vencimiento del plazo inicial.

Como contraprestación se ha establecido un canon fijo mensual, que a partir del inicio del tercer año de operaciones del Casino es ajustable anualmente sobre la base de ciertas condiciones.

1.4) Inicio de las operaciones

El 11 de agosto de 2008 la Sociedad inauguró las instalaciones del complejo edilicio construido para la explotación del negocio iniciando de esta manera las actividades del casino, centro de convenciones, hotel y demás servicios complementarios.

1.5) Contrato de concesión para la explotación de salones comerciales y estacionamiento

Con fecha 9 de diciembre de 2010, se celebró un Contrato de Concesión para la construcción de una torre para oficinas administrativas, comerciales y empresariales; salones comerciales de exposición y venta (sector 1); un edificio destinado a estacionamiento privado y comercial con puente vial de doble mano y vías de circulación interna (sector 2), desarrollo de espacio verde y autorización de desarrollo de espacios de uso común fuera del predio (sector 3) concesionado en el Puerto de Santa Fe, entre el Ente y, por la otra parte, Boldt S.A., Torre Puerto Santa Fe S.A. y Casino Puerto Santa Fe S.A. (el concesionario).

El objeto del presente contrato, en lo correspondiente a Casino Puerto Santa Fe S.A., es la concesión de una fracción de terreno de 6.752,2 m2 ubicado en el Puerto de Santa Fe, para ser destinados a la construcción de salones comerciales de exposición y venta; un edificio destinado a estacionamiento privado y comercial con puente vial de doble mano y vías de circulación interna.

El término de la ejecución de la obra se convino en dos años corridos contados a partir de la fecha de firma del acta de tenencia, la cual se produjo con fecha 9 de diciembre 2010.

Con fecha 16 de noviembre de 2012 la Sociedad solicitó una prórroga para la finalización de las obras, estableciéndose como nuevos vencimientos el 8 de noviembre de 2013 y el 8 de agosto de 2013 para el sector 1 y 2, respectivamente, la cual ha sido aprobada por el Ente. Con fecha 6 de noviembre de 2013, la Sociedad solicitó una prórroga adicional hasta el 8 de septiembre de 2014 y 8 de diciembre de 2013 para el sector 1 y 2, respectivamente. Con fecha 11 de diciembre de 2013, la misma fue aprobada por el Ente, con una bonificación del 30% sobre el canon mensual estipulado en la cláusula 5.3 del contrato. Una vez finalizada y aprobada la etapa constructiva, el término de la concesión se conviene en treinta  años corridos, con la opción a una única prórroga de diez años, al vencimiento del período antes indicado. Como contraprestación se ha establecido un canon fijo mensual, tanto en dólares como en euros. Durante el transcurso de los dos primeros años y/o mientras dure el período de obra, se abonará el treinta y cinco por ciento (35%) del canon mencionado y a partir de agosto de 2013 el setenta por ciento (70%), de acuerdo a la prórroga aprobada por el Ente, mencionada anteriormente. Una vez cumplido el plazo de la prórroga, se abonará el cien por ciento del mismo.

Nota 1 - DESCRIPCION DEL NEGOCIO (cont.)

1.5) Contrato de concesión para la explotación de salones comerciales y estacionamiento (cont.)

Boldt S.A., Torre Puerto Santa Fe S.A. y Casino Puerto Santa Fe S.A. poseen responsabilidad solidaria e ilimitada frente al Ente por el pago total del canon y cumplimiento de las restantes obligaciones que surjan del contrato de concesión. Por el cumplimiento del contrato de concesión, excluidas las obras, el concesionario se obliga a constituir y entregar al Ente alguna de las siguientes garantías: un depósito de garantía por la suma de dólares equivalente a 6 meses de canon, sin bonificación alguna, más IVA o la constitución de una póliza de caución, en dólares, equivalente a 12 meses de canon más IVA, renovable por toda la duración del contrato. Por el cumplimento de la obra de construcción, el concesionario deberá constituir a favor del Ente y hasta la aprobación de la obra un depósito en garantía o seguro de caución por el monto que resulte ser equivalente al 3% de la inversión comprometida para cada sector. Al cierre del presente período la Sociedad ha constituido ambas pólizas de caución.

Con fecha 8 de mayo de 2015, el Ente comunicó a la Sociedad la aprobación de la etapa constructiva y la operatividad de la presente concesión correspondiente al sector 1 y 2.

1.6) Contrato de concesión para la construcción y explotación del restaurante y otros servicios turísticos en Costanera Este

Con fecha 17 de junio de 2013 se celebró un contrato de concesión entre la Municipalidad de la Ciudad de Santa Fe y Casino Puerto Santa Fe S.A. de acuerdo a la licitación pública Nº 05/2012 consistente en la construcción y posterior explotación de un complejo gastronómico integral en el sector central de la Costanera Este, y la realización de actividades turísticos-recreativas, deportivas, de esparcimientos y /o culturales de interés para la ciudadanía en general y afines al funcionamiento del balneario en el cual se emplaza. El plazo de la concesión es de veinte años contados a partir de la suscripción del presente contrato, no pudiendo prorrogarse su vencimiento. El plazo estipulado para la ejecución de la totalidad de los trabajos es de 210 días corridos a contar desde la fecha del acta de iniciación. Dicha acta fue suscripta con fecha 5 de noviembre de 2013.

En el mes de junio de 2015 se produjo la inauguración del complejo gastronómico.

1.7) Capital de trabajo negativo

Al 31 de julio de 2015 la Sociedad expone un capital de trabajo negativo de $ 51.461.487 originado básicamente en los compromisos asumidos por la compra de máquinas tragamonedas, obligaciones derivadas del impuesto a las ganancias y por el saldo impago de $ 21.377.462 relacionado con la distribución de dividendos por $ 75.000.000 aprobado por Asamblea de accionistas de fecha 15 de enero de 2015. Estas obligaciones serán canceladas con el flujo de fondos que generen las operaciones habituales.

Nota 2 - NORMAS CONTABLES APLICADAS

Los estados contables han sido preparados de acuerdo con las disposiciones de la Ley General de Sociedades, las normas de la Comisión Nacional de Valores, y teniendo en cuenta las normas contables profesionales vigentes en la Provincia de Santa Fe, República Argentina.

Nota 2 - NORMAS CONTABLES APLICADAS (cont.)

Las normas contables más relevantes aplicadas por la Sociedad han sido las siguientes:

2.1) Unidad de medida

De acuerdo con lo establecido por el Decreto 664/2003 del Poder Ejecutivo Nacional, la Sociedad no aplica ninguna metodología de ajuste por inflación.

A partir de la Resolución Técnica N° 39 y de su normativa técnica complementaria (conjuntamente, la “RT 39”), la necesidad de reexpresar los estados contables para reflejar los cambios en el poder adquisitivo de la moneda viene indicada por la existencia o no de un contexto de inflación.

A los fines de identificar la existencia de un contexto de inflación, la RT 39 brinda una pauta cuantitativa como indicador clave y condición necesaria para reexpresar las cifras de los estados contables, la cual consiste en que la tasa acumulada de inflación en tres años, considerando el Índice de Precios Internos al por Mayor (“IPIM”) elaborado por el Instituto Nacional de Estadísticas y Censos (“INDEC”), alcance o sobrepase el 100%. También la norma proporciona una serie de pautas cualitativas que serían de utilidad para determinar si corresponde efectuar la referida reexpresión en un escenario en que existiera ausencia prolongada de un índice oficial de precios.

A la fecha de cierre del período, la variación acumulada del IPIM en los últimos tres años ascendió a 65%, por lo que los presentes estados contables no han sido reexpresados.

Sin embargo, la existencia de variaciones importantes como las observadas en los últimos ejercicios en los precios de las variables relevantes de la economía, tales como el costo salarial, los precios de las principales materias primas y de los servicios contratados a terceros, las tasas de interés y las tasas de cambio, que afectan los negocios de la Sociedad aún cuando no se haya alcanzado la pauta cuantitativa prevista en la RT 39 para indicar la existencia de un contexto de inflación en Argentina, igualmente afectan la situación patrimonial, los resultados y los flujos de efectivo de la Sociedad y, por ende, la información suministrada en sus estados contables, por lo que esas variaciones debieran ser tenidas en cuenta en la interpretación de la situación patrimonial, el rendimiento y los flujos de efectivo que expone la Sociedad en los presentes estados contables.

2.2) Criterios de exposición

Los estados contables se presentan de acuerdo con los criterios de exposición establecidos por las Resoluciones Técnicas de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE).

2.3) Criterios de valuación

Los principales criterios de valuación seguidos en la confección de los estados contables se detallan a continuación:

2.3.1) Reconocimiento de ingresos

Los ingresos provenientes del juego se reconocen por el neto entre las ganancias y pérdidas resultantes de los diversos juegos de azar.

Nota 2 - NORMAS CONTABLES APLICADAS (cont.)

2.3) Criterios de valuación (cont.)

2.3.1) Reconocimiento de ingresos (cont.)

Los ingresos por la venta de bienes se reconocen en el estado de resultados cuando los riesgos significativos y los beneficios de la propiedad han sido transferidos al comprador.

Los ingresos por la venta de servicios se reconocen en el estado de resultados a medida que se produce la prestación de los mismos.

2.3.2) Componentes financieros implícitos

Excepto por lo mencionado en Nota 2.3.14, no han sido segregados los componentes financieros implícitos dado que en función de los actuales plazos de cobro y pago los mismos no son significativos.

2.3.3) Moneda extranjera

Los activos y pasivos denominados en moneda extranjera y detallados en el Anexo G se valuaron en pesos argentinos utilizando los tipos de cambio vigentes al cierre del período/ejercicio.

Las diferencias de cambio resultantes han sido imputadas a la línea resultados financieros generados por activos o por pasivos, según corresponda, del estado de resultados.

2.3.4) Inversiones temporarias

Fondo común de inversión: al valor de las cuotapartes al cierre del período/ejercicio.

2.3.5) Bienes de cambio

Bienes de gastronomía y merchandising: a su costo de adquisición, el cual no difiere significativamente de su costo de reposición.

El valor de los bienes de cambio no excede el valor recuperable de los mismos.

2.3.6) Bienes de uso

Los bienes de uso han sido valuados a su costo de adquisición neto de las depreciaciones acumuladas correspondientes. El costo de adquisición incluye todas las erogaciones necesarias, inclusive financieras, para poner los bienes en condiciones de ser utilizados económicamente.

Las depreciaciones de dichos activos han sido calculadas por el método de la línea recta, aplicando tasas suficientes para extinguir sus valores al término de sus vidas útiles.

El valor residual registrado de los bienes de uso, considerados por grupo homogéneo de bienes, no excede el valor recuperable estimado en base a la información disponible a la fecha de emisión de los estados contables.

2.3) Criterios de valuación (cont.)

2.3.7) Activos intangibles

Las marcas y patentes y el software de aplicación han sido valuados a su costo incurrido. Las amortizaciones de dichos activos son calculadas y registradas por el método de la línea recta a partir de la puesta en marcha del negocio, aplicando tasas suficientes para extinguir sus valores al término de los correspondientes plazos establecidos.

Los gastos preoperativos han sido valuados a su costo incurrido. Las amortizaciones son calculadas y registradas por el método de la línea recta en cinco ejercicios a partir de la puesta en marcha del negocio.

El Directorio de la Sociedad considera que el valor registrado de los activos intangibles no excede su valor recuperable, estimado en base a la información disponible a la fecha de emisión de estos estados contables.

2.3.8) Previsiones

Para juicios:

Se ha constituido para cubrir situaciones contingentes de diversa índole que podrían originar obligaciones para la Sociedad. En la estimación de sus montos y probabilidad de concreción se ha tenido en cuenta la opinión de los asesores legales.

2.3.9) Impuesto a las ganancias

La Sociedad aplica el método de lo diferido para reconocer los efectos contables del impuesto a las ganancias. En base a dicho método, se reconocen como activos o pasivos por impuesto diferido los efectos fiscales futuros de las diferencias temporarias derivadas de las diferencias entre la valuación contable e impositiva de activos y pasivos.

Los activos y pasivos por impuesto diferido han sido valuados a su valor nominal.

El detalle de los principales componentes del saldo por impuesto diferido es el siguiente:

	Período /
	Ejercicio finalizado el
	31/07/15	31/10/14
Bienes de uso	(4.669.826)	(4.671.550)
Activos intangibles	( 18.909)	( 292.772)
Gastos preoperativos	(1.488.969)	(1.324.282)
Previsiones	711.281	514.973
Gratificaciones	( 46.509)	( 136.276)
Total pasivo neto por impuesto diferido (Nota 3.7.2)	(5.512.932)	(5.909.907)

2.3.9) Impuesto a las ganancias (cont.)

El cargo por impuesto a las ganancias incluye tanto la provisión contable determinada sobre bases fiscales (impuesto corriente), como las variaciones de los saldos de las cuentas de impuesto diferido. Por los períodos finalizados el 31 de julio de 2015 y el 31 de julio de 2014 respectivamente, la Sociedad ha constituido una provisión de impuesto a las ganancias de $ 36.275.617 (Nota 3.7.1) y $ 33.524.600. Al 31 de octubre de 2014, la Sociedad ha constituido una provisión de impuesto a las ganancias de
$ 43.002.441 (Nota 3.7.1). El desglose del mismo es el siguiente:

	Período finalizado el
	31/07/15	31/07/14
Impuesto corriente	(36.275.617)	(33.524.600)
Exceso (Defecto) provisión de impuesto a las ganancias del ejercicio anterior	214.563	( 271.804)
Impuesto diferido	396.975	1.006.938
Total	(35.664.079)	(32.789.466)

La conciliación entre el cargo por impuesto a las ganancias del período y el que resulta de aplicar la tasa impositiva vigente sobre el resultado contable antes del impuesto, es la siguiente:

	Período finalizado el
	31/07/15	31/07/14
Resultado del período antes de impuestos	102.300.065	93.684.186
Tasa del impuesto vigente	35%	35%
Resultado del período a la tasa del impuesto	(35.805.023)	(32.789.466)
Diferencias permanentes a la tasa del impuesto	140.944	-
Total cargo a resultados por impuesto a las ganancias	(35.664.079)	(32.789.466)

2.3.10) Impuesto a la ganancia mínima presunta

La Sociedad determina el impuesto a la ganancia mínima presunta (IGMP) aplicando la tasa vigente del 1% sobre los activos computables al cierre del ejercicio. Este impuesto es complementario del impuesto a las ganancias. La obligación fiscal de la Sociedad en cada ejercicio coincidirá con el mayor de ambos impuestos. Sin embargo, si el IGMP excede en un ejercicio fiscal al impuesto a las ganancias, dicho exceso podrá computarse como pago a cuenta del impuesto a las ganancias que pudiera producirse en cualquiera de los diez ejercicios siguientes.

Por el período finalizado el 31 de julio de 2015 y el ejercicio finalizado el 31 de octubre de 2014, la Sociedad no ha constituido provisión para IGMP dado que dicho impuesto es inferior al impuesto a las ganancias.

2.3.11) Contratos de arrendamiento vigentes

La Sociedad es arrendataria en contratos de locación de ciertos bienes de uso. Dichos arrendamientos califican como financieros y, por lo tanto, han sido contabilizados como compras financiadas de dichos bienes de uso. Al 31 de julio de 2015, el pasivo por cuotas de arrendamiento a pagar más intereses devengados asciende a $ 13.706.581 y se incluye en Deudas comerciales documentadas corrientes y no corrientes (Notas 3.4.1 y 3.4.2).

A continuación se detallan las características principales de los mencionados contratos y los montos de las cuotas mínimas pendientes desagregados por fecha de vencimiento:

Bien arrendado	Contrato celebrado con	Fecha de contratación	Condiciones	Vencimiento cuotas mínimas pendientes a valor nominal
hasta un año	a más de un año y hasta cinco años
2 grupos electrógenos AERCOM	Banco	06/02/2013	49 cánones mensuales a partir de la fecha de entrega de $ 29.247 (más IVA). Opción de compra: $ 29.258	$ 337.207	$ 379.806
Comafi S.A.
Audi A4 AMBITTION S	Banco	30/05/2013	35 cánones mensuales a partir de la fecha de entrega de $ 12.616 (más IVA. Opción de compra: $ 12.616	$ 159.839	$ -
Comafi S.A.
10 tragamonedas IGT	Banco	31/10/2013	35 cánones mensuales a partir de septiembre 2014, ascendiendo el primero de ellos de $ 103.939.	$ 813.926	$ 1.194.564
Comafi S.A.
18 tragamonedas WMS	Banco	31/10/2013	35 cánones mensuales a partir de la fecha de entrega de $ 135.303 (más IVA)	$ 1.167.663	$ 1.356.560
Comafi S.A.
16 máquinas Bally	HSBC Bank Argentina S.A.	16/07/2012	36 cánones mensuales a partir de la fecha de entrega de $ 62.376 (más IVA).	$ 20.428	$ -
Opción de Compra: $ 16.882
22 máquinas IGT	HSBC Bank Argentina S.A.	16/07/2012	36 cánones mensuales a partir de la fecha de entrega de $ 74.387 (más IVA)	$ 24.361	$ -
Opción de Compra: $ 20.133
8 máquinas Aristocrat	HSBC Bank Argentina S.A.	16/07/2012	36 cánones mensuales a partir de la fecha de entrega de $ 28.278 (más IVA)	$ 9.261	$ -
Opción de Compra: $ 7.654
8 máquinas WMS	HSBC Bank Argentina S.A.	16/07/2012	36 cánones mensuales a partir de la fecha de entrega de $ 26.454 (más IVA)	$ 8.664	$ -
Opción de Compra: $ 7.160

2.3.11) Contratos de arrendamiento vigentes (cont.)

Bien arrendado	Contrato celebrado con	Fecha de contratación	Condiciones	Vencimiento cuotas mínimas pendientes a valor nominal
hasta un año	a más de un año y hasta cinco años
16 máquinas WMS	HSBC Bank Argentina S.A.	12/12/2012	36 cánones mensuales a partir del mes siguiente de la entrega de los bienes. Canon con componente fijo y variable por $ 57.023 más IVA	$ 516.745	$ -
Opción de Compra: $ 46.860
2 máquinas de cambio	HSBC Bank Argentina S.A.	05/12/2012	36 cánones mensuales a partir del mes siguiente de la entrega de los bienes. Canon con componente fijo y variable por $ 16.774 más IVA	$ 152.219	$ -
Opción de Compra: $ 13.853
24 tragamonedas IGT	HSBC Bank Argentina S.A.	25/09/2013	36 cánones mensuales a partir de la fecha de entrega. Canon con componente fijo y variable siendo la primer cuota por $ 123.179 más IVA Opción de Compra: $ 92.266	$ 1.400.389	$ 666.665
20 tragamonedas IGT	BBVA Banco Francés S.A.	08/01/2015	36 cánones mensuales. Canon con componente fijo y variable siendo la primer cuota por $ 202.934 más IVA Opción de Compra: $ 247.747	$ 1.500.981	$ 3.841.515

2.3.12) Uso de estimaciones

La preparación de estos estados contables requiere que se realicen estimaciones y evaluaciones que afectan el monto de los activos y pasivos registrados, y de los activos y pasivos contingentes revelados a la fecha de emisión de los presentes estados contables, como así también los ingresos y egresos registrados en el período.

La Gerencia de la Sociedad realiza estimaciones para calcular, entre otros, el valor recuperable de los activos no corrientes, la previsión para juicios y el cargo por impuesto a las ganancias. Los resultados reales futuros pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones realizadas a la fecha de preparación de los presentes estados contables.

2.3.13) Efectivo y equivalentes de efectivo

En el estado de flujo de efectivo, el efectivo y equivalentes de efectivo comprende los saldos de caja, bancos, valores a depositar e inversiones de alta liquidez.

	31/07/15	31/07/14
Caja	13.099.062	17.077.528
Bancos	17.940.658	7.307.657
Valores a depositar	55.880	7.605
Inversiones temporarias	1.298.893	1.769.285
Efectivo y equivalentes de efectivo en el estado de flujo de efectivo	32.394.493	26.162.075

2.3.14) Créditos y deudas sin interés o con una tasa de interés muy inferior a la de mercado

Los créditos y deudas que no devengan intereses o que devengan intereses a una tasa muy inferior a la de mercado, han sido valuados a su valor actual, considerando una tasa de interés que refleje las evaluaciones que el mercado hace del valor tiempo del dinero y de los riesgos específicos de la operación.

Nota 3 - COMPOSICION DE ALGUNOS RUBROS DEL ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL INTERMEDIO

3.1) Caja y bancos	31/07/15	31/10/14
Caja en moneda nacional	10.806.118	8.746.962
Caja en moneda extranjera (Nota 2.3.3 y Anexo G)	2.292.944	5.321.294
Bancos en moneda nacional	8.806.065	8.449.523
Bancos en moneda extranjera (Nota 2.3.3 y Anexo G)	9.134.593	4.392.108
Valores a depositar	55.880	10.713
Total	31.095.600	26.920.600
3.2) Créditos por ventas
Comunes en moneda nacional	1.109.961	699.657
Sociedades Art. 33 Ley 19.550 (Nota 5)	4.636	2.566
Otras partes relacionadas en moneda nacional (Nota 5)	200.466	141.294
Otras partes relacionadas en moneda extranjera (Notas 2.3.3, 5 y Anexo G)	39.246	35.525
Tarjetas de crédito	973.572	455.880
Total	2.327.881	1.334.922
3.3) Otros créditos
3.3.1) Corrientes
Saldo a favor impuesto al valor agregado	11.076.754	11.620.949
Impuesto a los créditos bancarios	135.590	113.165
Anticipos de impuestos	9.382.482	129.183
Anticipos a rendir	972.244	613.387
Anticipos de honorarios a directores y síndicos	129.395	140.183
Sociedades Art. 33 Ley 19.550 (Nota 5)	-	20.000
Otras partes relacionadas (Nota 5)	565.200	565.200
Anticipos a proveedores en moneda nacional	447.247	122.933
Anticipos a proveedores en moneda extranjera (Nota 2.3.3. y Anexo G)	10.865	25.470
Gastos pagados por adelantado	5.691.864	5.275.275
Diversos	1.775.591	448.372
Total	30.187.232	19.074.117
3.3.2) No corrientes
Saldo a favor impuesto al valor agregado	7.643.023	4.424.576
Gastos pagados por adelantado	3.741.284	4.987.167
Total	11.384.307	9.411.743

Nota 3 - COMPOSICION DE ALGUNOS RUBROS DEL ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL INTERMEDIO (cont.)

	31/07/15	31/10/14
3.4) Deudas comerciales
3.4.1) Corrientes
Comunes
en moneda nacional	5.765.622	8.982.272
en moneda extranjera (Nota 2.3.3 y Anexo G)	3.700.246	152.928
Documentadas en moneda nacional (Nota 2.3.11)	6.252.205	6.378.298
Sociedades Art. 33 Ley 19.550
en moneda nacional (Nota 5)	850.967	-
en moneda extranjera (Notas 2.3.3, 5 y Anexo G)	1.385.258	3.981.489
Otras partes relacionadas
en moneda nacional (Nota 5)	860	767.726
en moneda extranjera (Nota 5, Nota 2.3.3 y Anexo G)	42.433	18.794
Fichas y tickets en poder del público	1.094.411	880.536
Provisión facturas a recibir	12.794.061	6.252.120
Cheques diferidos	397.738	350.638
Total	32.283.801	27.764.801
3.4.2) No corrientes
Documentadas en moneda nacional (Nota 2.3.11)	7.454.376	7.025.754
Total	7.454.376	7.025.754
3.5) Préstamos
3.5.1) Corrientes
Bancarios en moneda nacional	7.759.708	4.395.152
Total	7.759.708	4.395.152
3.5.2) No corrientes
Bancarios en moneda nacional	16.913.413	4.222.222
Total	16.913.413	4.222.222
3.6) Remuneraciones y cargas sociales
Sueldos	6.988.338	5.338.740
Cargas sociales	3.985.020	3.252.692
Provisión vacaciones	4.075.868	3.946.356
Provisión sueldo anual complementario	977.814	3.242.905
Provisión gratificaciones	4.149.077	2.285.648
Otras deudas sociales	987.797	783.370
Total	21.163.914	18.849.711

Nota 3 - COMPOSICION DE ALGUNOS RUBROS DEL ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL INTERMEDIO (cont.)

	31/07/15	31/10/14
3.7) Cargas fiscales
3.7.1) Corrientes
Provisión impuesto a las ganancias (Notas 2.3.9)	36.275.617	43.002.441
Menos: Anticipos y retenciones de impuesto a las ganancias e impuesto a la ganancia mínima presunta	(21.582.373)	( 22.718.281)
Retenciones a depositar	1.312.999	951.619
Ingresos brutos	2.145.976	1.687.482
Plan de pagos impuesto a los ingresos brutos	379.180	698.390
Derecho de registro e inspección	-	2.870.464
Total	18.531.399	26.492.115
3.7.2) No corrientes
Plan de pagos impuesto a los ingresos brutos	-	209.520
Pasivo por impuesto diferido (Nota 2.3.9)	5.512.932	5.909.907
Total	5.512.932	6.119.427
3.8) Otros pasivos
Provisión canon caja de asistencia social
en moneda nacional	12.237.732	9.193.299
en moneda extranjera (Nota 2.3.3 y Anexo G)	1.978.617	1.982.800
Diversos	1.010.999	728.239
Total	15.227.348	11.904.338

Nota 4 - COMPOSICION DE ALGUNOS RUBROS DEL ESTADO DE RESULTADOS INTERMEDIO

	31/07/15	31/07/14
4.1) Ingresos por ventas y servicios
Ingresos casino	459.573.560	350.293.519
Ingresos gastronomía	24.755.360	17.275.581
Ingresos hotel	11.403.132	6.784.498
Ingresos alquileres	380.259	-
Ingreso estacionamiento	338.236	-
Total	496.450.547	374.353.598

Nota 4 - COMPOSICION DE ALGUNOS RUBROS DEL ESTADO DE RESULTADOS INTERMEDIO (cont.)

4.2) Resultados financieros	31/07/15	31/07/14
Generados por activos:
Diferencia de cambio	1.046.915	1.603.300
Intereses y diferencia de cambio por títulos valores	608.949	4.976.206
Intereses ganados	2.025.169	1.103.894
Deudores incobrables	( 6.719)	-
Valor actual de créditos	414.049	( 51.481)
Total	4.088.363	7.631.919
Generados por pasivos:
Diferencia de cambio	( 110.633)	( 44.683)
Intereses bancarios	(2.971.548)	( 3.662.698)
Intereses impositivos	( 145.954)	( 133.797)
Intereses comerciales	(3.090.377)	( 2.555.441)
Total	(6.318.512)	( 6.396.619)

Nota 5 - TRANSACCIONES Y SALDOS CON PARTES RELACIONADAS: SOCIEDADES CONTROLANTES (ART. 33 LEY 19.550) Y OTRAS PARTES RELACIONADAS

	Período finalizado el
TRANSACCIONES	31/07/15	31/07/14

Sociedades Art. 33 Ley 19.550
Boldt S.A.
Compras y gastos	( 690.327)	( 97.812)
Ventas	10.942	17.398
Pago de dividendos	(26.811.269)	( 668.628)
Inverama S.L.
Compras y gastos	( 688.619)	( 1.220.783)
Ventas	460.443	26.154
Pago de dividendos	(26.811.269)	( 19.404.000)
Otras partes relacionadas
Servicios Para el Transporte de Información S.A.
Compras y gastos	( 144.690)	( 147.387)
Recupero de gastos	-	2.399
Boldt Impresores S.A.
Compras y gastos	( 1.349.736)	( 1.536.871)
Ventas	5.869	6.411

Nota 5 - TRANSACCIONES Y SALDOS CON PARTES RELACIONADAS: SOCIEDADES CONTROLANTES (ART. 33 LEY 19.550) Y OTRAS PARTES RELACIONADAS (cont.)

	Período finalizado el
TRANSACCIONES (cont.)	31/07/15	31/07/14

Otras partes relacionadas (cont.)

Torre Puerto Santa Fe S.A.
Recupero de gastos		244.338		788.407
Trilenium S.A.
Asesoramiento societario y otros servicios	(1.699.937)		-
Gastos a recuperar	-		8.774
Boldt Gaming S.A.
Ventas	350.561		83.495
Casino Melincué S.A.
Compras y gastos	( 5.284)		-
Ventas y Gastos a recuperar	68.354		-
Recupero de gastos	-		8.034
7 Saltos S.A.
Ventas	62.397		274.290

	Período/Ejercicio finalizado el
SALDOS	31/07/15	31/10/14

Créditos por ventas
Sociedades Art. 33 Ley 19.550
Boldt S.A.	1.276	2.566
Inverma S.L	3.360	-
Total	4.636	2.566
Otras partes relacionadas
Boldt Gaming S.A.	111.239	27.256
Torre Puerto Santa Fe S.A.	60.149	105.971
Casino Melincué S.A.	26.745	7.244
Boldt Impresores S.A.	2.333	823
Manteo S.A.	39.246	35.525
Total	239.712	176.819
Otros créditos
Sociedades Art. 33 Ley 19.550
Inverama S.L.	-	20.000
Total	-	20.000
Otras partes relacionadas
Torre Puerto Santa Fe S.A.	525.000	525.000
Casino Melincué S.A.	40.200	40.200
Total	565.200	565.200

	Período/Ejercicio finalizado el
SALDOS (cont.)	31/07/15	31/10/14
Deudas comerciales
Sociedades Art. 33 Ley 19.550
Inverama S.L.	( 1.385.258)	( 1.763.873)
Boldt S.A.	( 850.967)	( 2.217.616)
Total	( 2.236.225)	( 3.981.489)
Otras partes relacionadas
Trilenium S.A.	-	( 767.726)
Casino Melincue S.A.	( 860)	-
Servicios Para el Transporte de Información S.A.	( 42.433)	( 18.794)
Total	( 43.293)	( 786.520)
Dividendos
Inverama S.L.	(10.688.731)	-
Boldt S.A.	(10.688.731)	-
Total	(21.377.462)	-

Nota 6 - PLAZOS, TASAS DE INTERES Y PAUTAS DE ACTUALIZACION DE COLOCACIONES DE FONDOS, CREDITOS, DEUDAS Y PRESTAMOS

	31/07/15	31/10/14
6.1) Colocaciones de fondos
a) Monto total de colocaciones de fondos a vencer
Hasta 3 meses	1.298.893	12.699.563
Total de colocaciones de fondos	1.298.893	12.699.563

Al 31 de julio de 2015 y al 31 de octubre de 2014, las colocaciones de fondos en fondos comunes de inversión generan rendimientos que varían con la cotización de los mismos.

6.2) Créditos

a) Monto total de créditos vencidos
Hasta 3 meses	407.754	113.725
Entre 3 y 6 meses	146.083	105.695
Entre 6 y 9 meses	173.712	18.924
Entre 9 y 12 meses	36.803	12.817
Más de 1 año	115.983	66.628
	880.335	317.789
b) Monto total de créditos sin plazo	14.992.134	15.267.829

Nota 6 - PLAZOS, TASAS DE INTERES Y PAUTAS DE ACTUALIZACION DE COLOCACIONES DE FONDOS, CREDITOS, DEUDAS Y PRESTAMOS (cont.)

	31/07/15	31/10/14

6.2) Créditos (cont.)

c) Monto total de créditos a vencer
Hasta 3 meses	14.657.284	3.148.530
Entre 3 y 6 meses	672.308	568.589
Entre 6 y 9 meses	662.106	553.355
Entre 9 y 12 meses	650.946	552.947
Más de 1 año	11.384.307	9.411.743
	28.026.951	14.235.164
Total de créditos	43.899.420	29.820.782

Al 31 de julio de 2015 y al 31 de octubre de 2014, los créditos no devengan intereses ni poseen cláusulas de actualización.

6.3) Deudas

a) Monto total de deudas de plazo vencido

Hasta 3 meses	3.349.800	758.920
	3.349.800	758.920
b) Monto total de deudas sin plazo	22.962.900	1.258.077
c) Monto total de deudas a vencer
Hasta 3 meses	59.349.187	55.383.543
Entre 3 y 6 meses	4.102.313	24.247.727
Entre 6 y 9 meses	2.552.146	1.680.475
Entre 9 y 12 meses	16.267.578	1.682.223
A más de 1 año	12.967.308	13.145.181
	95.238.532	96.139.149
Total de deudas	121.551.232	98.156.146

Al 31 de julio de 2015, del total de deudas $ 8.364.085 devengan intereses a una tasa que oscila entre el 17% y 20% nominal anual y $ 5.342.496 devenga intereses a la tasa del 30,69% nominal anual. Al 31 de octubre de 2014, del total de deudas $ 14.311.962 devengaban intereses a una tasa que oscilaba entre el 17% y 20%.

6.4) Préstamos

a) Monto total de préstamos a vencer

Hasta 3 meses	2.090.842	1.395.152
Entre 3 y 6 meses	1.865.371	1.055.556
Entre 6 y 9 meses	1.923.786	1.055.556
Entre 9 y 12 meses	1.879.709	888.888
A más de 1 año	16.913.413	4.222.222
Total de préstamos	24.673.121	8.617.374

Nota 6 - PLAZOS, TASAS DE INTERES Y PAUTAS DE ACTUALIZACION DE COLOCACIONES DE FONDOS, CREDITOS, DEUDAS Y PRESTAMOS (cont.)

Al 31 de julio de 2015, los préstamos por $ 2.500.000 devengan intereses a la tasa de 23,75%, por $ 3.333.333 devengan intereses a la tasa Badlar + 4,25% y por $ 19.282.055 devengan intereses a la tasa Badlar + 4,60%. Al 31 de octubre de 2014, los préstamos por $ 4.000.000 devengaban intereses a la tasa de 23,75% y por $ 4.444.444 a la tasa Badlar + 4,25%

Nota 7 - CAPITAL SOCIAL

Al 31 de julio de 2015 el capital social suscripto, integrado e inscripto asciende a $ 58.000.000.

Nota 8 - RESTRICCION PARA LA DISTRIBUCION DE UTILIDADES

De acuerdo con lo establecido por la Ley General de Sociedades, deberá transferirse a la Reserva legal un cinco por ciento de las ganancias del ejercicio más (menos) los ajustes de resultados de ejercicios anteriores, hasta que la misma alcance el veinte por ciento del Capital.

Nota 9 - AVALES Y GARANTÍAS OTORGADAS

Con fecha 17 de julio de 2014, la Asamblea de Accionistas aprobó el otorgamiento de avales a las sociedades Manteo S.A. y Naranpark S.A. para que puedan cumplir con sus respectivas obligaciones legales ante la autoridad de contralor y fiscalización. En consecuencia, la Sociedad se ha constituido en fiador solidario, liso, llano, principal pagador y codeudor de todas las obligaciones que contrajeron y/o contraigan en el futuro las sociedades Naranpark S.A y Manteo S.A. con Sancor Seguros S.A., en virtud de cualquier contrato de seguro de caución instrumentado mediante póliza ya emitida o que se emita en el futuro.

Nota 10 - HECHOS POSTERIORES AL CIERRE

No existen hechos u operaciones ocurridos entre la fecha de cierre del período y la fecha de emisión de los estados contables, que puedan afectar significativamente la situación patrimonial o financiera ni los resultados de la Sociedad a la fecha de cierre del presente período.

ANEXO A

BIENES DE USO

al 31 de julio de 2015 comparativo con el ejercicio anterior (en pesos)

	Valores de origen					Depreciaciones					Neto resultante
Cuenta principal	Valores al inicio del ejercicio	Aumentos	Trans-      ferencias	Dismi-   nuciones	Valores al cierre del período/ejercicio	Acumuladas   al inicio del ejercicio	Dismi-nuciones	Alícuota	Monto (Anexo H)	Acumuladas al cierre del período/ejercicio	31/07/15	31/10/14

Inmuebles	60.898.764	4.229.180	123.480.883	-	188.608.827	12.007.218	-	3,33%	4.432.106	16.439.324	172.169.503	48.891.546
Equipos varios	4.713.373	2.202.753	-	-	6.916.126	2.438.602	-	20%	842.497	3.281.099	3.635.027	2.274.771
Instalaciones	33.115.639	1.731.974	1.962.705	11.700	36.798.618	17.356.699	5.558	10%	2.604.769	19.955.910	16.842.708	15.758.940
Máquinas tragamonedas	76.498.549	6.937.360	-	-	83.435.909	57.345.710	-	20%	5.725.524	63.071.234	20.364.675	19.152.839
Mesas de juego	3.208.628	43.439	-	-	3.252.067	1.778.785	-	10%	242.752	2.021.537	1.230.530	1.429.843
Equipo de bingo	199.134	-	-	-	199.134	99.567	-	10%	14.935	114.502	84.632	99.567
Fichas de casino	1.570.796	42.047	-	-	1.612.843	937.180	-	50%	118.566	1.055.746	557.097	633.616
Cartas de casino	366.281	-	-	-	366.281	288.034	-	50%	67.798	355.832	10.449	78.247
Máquinas de cocina	1.637.246	134.649	-	98.436	1.673.459	865.335	64.392	10%	130.170	931.113	742.346	771.911
Ropa de cama	533.389	33.475	-	-	566.864	482.310	-	50%	33.342	515.652	51.212	51.079
Revestimiento, alfombras y cortinas	1.504.808	38.949	-	-	1.543.757	1.469.245	-	33,33%	15.839	1.485.084	58.673	35.563
Muebles y útiles	7.231.409	976.592	-	-	8.208.001	6.643.725	-	20%	197.602	6.841.327	1.366.674	587.684
Vajillas	594.078	299.430	-	-	893.508	579.707	-	33,33%	22.986	602.693	290.815	14.371
Mantelería	147.789	-	-	-	147.789	147.789	-	100%	-	147.789	-	-
Barajadores	996.937	-	-	-	996.937	964.564	-	20%	12.667	977.231	19.706	32.373
Equipos de computación y comunicación	4.759.778	785.898	-	-	5.545.676	3.896.819	-	33,33%	460.531	4.357.350	1.188.326	862.959
Rodados	399.182	209.484	-	-	608.666	147.945	-	20%	97.285	245.230	363.436	251.237
Instrumental de cocina	37.595	593.989	-	-	631.584	23.650	-	20%	16.789	40.439	591.145	13.945
Obras en curso y anticipos a proveedores	113.409.323	14.948.888	(125.443.588)	-	2.914.623	-	-	-	-	-	2.914.623	113.409.323
Totales 31/07/15	311.822.698	33.208.107	-	110.136	344.920.669	107.472.884	69.950		15.036.158	122.439.092	222.481.577
Totales 31/10/14	264.953.191	47.095.853	-	226.346	311.822.698	92.690.491	143.353		14.925.746	107.472.884		204.349.814

ANEXO B

ACTIVOS INTANGIBLES

	Valores de origen				Amortizaciones				Neto resultante
	Valores al inicio  del ejercicio		Aumentos	Valores al cierre del período/ejercicio	Acumuladas al inicio del   ejercicio	Alí- cuota   %	Monto  (Anexo H)	Acumuladas al cierre del período/ejercicio
Cuenta principal	31/07/15	31/10/14
Gastos preoperativos	38.938.896	995.116		39.934.012	35.155.233	20	525.176	35.680.409	4.253.603	3.783.663
Software de aplicación	7.078.713	6.174.214		13.252.927	4.668.642	20	1.055.515	5.724.157	7.528.770	2.410.071
Marcas y patentes	55.235	605		55.840	37.034	20	5.924	42.958	12.882	18.201
Totales 31/07/15	46.072.844	7.169.935		53.242.779	39.860.909		1.586.615	41.447.524	11.795.255
Totales 31/10/14	42.932.106	3.140.738		46.072.844	37.146.472		2.714.437	39.860.909		6.211.935

ANEXO D

INVERSIONES TEMPORARIAS

				Valor de libros
		Cuotas/ valor nominal	Valor cuota/cotización
Cuenta principal y características	Clase	31/07/15	31/10/14
Fondos comunes de inversión
FBA Renta Pesos	B	310.837	4,179	1.298.852	12.699.563
FBA Ahorro Pesos	B	7	5,992	41	-
Total inversiones temporarias				1.298.893	12.699.563

ANEXO E

PREVISIONES

	Saldo al comienzo   del ejercicio	Aumentos	Disminuciones		Saldo al cierre del período/ejercicio
		(1)	Recuperos	Utilizaciones
			(2)
INCLUIDAS EN EL PASIVO
Corrientes
Para juicios	1.471.351	1.322.821	276.466	518.266	1.999.440
Totales 31/07/15	1.471.351	1.322.821	276.466	518.266	1.999.440
Totales 31/10/14	1.079.308	853.141	-	461.098	1.471.351

(1) Incluido en Anexo H.

(2) Incluido en Otros ingresos y egresos del estado de resultados.

ANEXO F

COSTO DE VENTAS Y SERVICIOS PRESTADOS

por el período de nueve meses finalizado el 31 de julio de 2015

comparativo con igual período del ejercicio anterior (en pesos)

	31/07/15	31/07/14
Existencia al comienzo del ejercicio	1.075.205	1.037.211
Compras del período	16.037.361	10.171.595
Costo de los servicios (Anexo H)	278.975.844	201.164.108
Existencia al cierre del período	( 1.971.979)	( 1.216.121)
Costo de ventas y servicios prestados	294.116.431	211.156.793

ANEXO G

ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA

al 31 de julio de 2015 comparativo con el ejercicio anterior

		31/07/15						31/10/14
	Clase y monto de la  moneda extranjera			Cambio/ cotización vigente	Monto en moneda   local		Clase y monto de la  moneda extranjera			Monto en moneda local
				pesos	pesos					pesos
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Caja y bancos
Caja	U$S		68.148	9,090	619.465		U$S		333.218	2.799.031
	€		167.440	9,995	1.673.479		€		239.850	2.522.263
					2.292.944					5.321.294
Bancos	U$S		1.004.906	9,090	9.134.593		U$S		522.870	4.392.108
Créditos por ventas
Otras partes relacionadas	U$S		4.317	9,090	39.246		U$S		4.229	35.525
					39.246					35.525
Otros créditos
Anticipos a proveedores	U$S		1.195	9,090	10.865		U$S		3.032	25.470
					10.865					25.470
Total activo corriente					11.477.648					9.774.397
Total activo					11.477.648					9.774.397
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Deudas comerciales
Comunes	U$S		402.638	9,190	3.700.246		U$S		17.992	152.928
Sociedades Art. 33 Ley 19.550			-		-		U$S		260.896	2.217.616
	€		136.783	10,127	1.385.258		€		165.429	1.763.873
					1.385.258					3.981.489
Otras partes relacionadas	U$S		4.617	9,190	42.433		U$S		2.211	18.794
Otros pasivos
Provisión canon caja de asistencia social	U$S		104.163	9,190	957.257		U$S		104.340	886.891
	€		100.851	10,127	1.021.360		€		102.783	1.095.909
					1.978.617					1.982.800
Total pasivo corriente					7.106.554					6.136.011
Total pasivo					7.106.554					6.136.011

U$S: dólares estadounidenses; €: euros

ANEXO H

INFORMACION REQUERIDA POR EL ART. 64, INC. b) DE LA LEY 19550

por el período de nueve meses finalizado el 31 de julio de 2015

	Costo de los servicios   prestados
Cuenta	Gastos de comercialización	Gastos de administración
Totales al	Totales al
31/07/15	31/07/14
Sueldos y jornales	65.836.451	1.479.471	6.657.618	73.973.540	50.137.334
Cargas sociales	21.693.917	487.504	2.193.767	24.375.188	17.880.101
Depreciaciones de bienes de uso (Anexo A)	13.382.178	300.724	1.353.256	15.036.158	11.054.740
Amortizaciones de activos intangibles (Anexo B)	1.370.357	108.129	108.129	1.586.615	2.258.865
Canon	114.194.652	-	-	114.194.652	90.032.220
Honorarios por servicios	8.256.283	570.683	384.444	9.211.410	3.691.219
Impuestos, tasas y contribuciones	1.901.280	58.596.278	5.756.002	66.253.560	49.577.493
Insumos	3.686.367	-	126.930	3.813.297	2.840.148
Indemnizaciones	1.454.386	-	-	1.454.386	1.477.529
Luz, gas y otros servicios	8.081.846	-	547.395	8.629.241	7.145.562
Gastos de movilidad	2.430.834	-	-	2.430.834	1.499.641
Gastos en personal	8.315.109	54.668	782.613	9.152.390	7.038.444
Alquileres	5.266.327	-	-	5.266.327	3.368.437
Servicios de limpieza	7.492.793	-	-	7.492.793	5.297.818
Gastos bancarios	29.518	310.189	546.298	886.005	647.532
Seguridad	8.014.770	-	-	8.014.770	5.634.270
Gastos de mantenimiento	5.475.464	-	-	5.475.464	3.155.479
Juicios (Anexo E)	-	-	1.322.821	1.322.821	630.321
Publicidad y promoción	-	12.931.856	-	12.931.856	6.264.906
Seguros	-	-	759.099	759.099	599.455
Gastos varios	2.093.312	2.881.944	277.590	5.252.846	2.325.840
Totales 31/07/15	278.975.844	77.721.446	20.815.962	377.513.252
Totales 31/07/14	201.164.108	53.705.278	17.687.968		272.557.354

INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES SOBRE REVISIÓN DE ESTADOS CONTABLES DE PERIODO INTERMEDIO

Señores Presidente y Directores de
CASINO PUERTO SANTA FE S.A.Domicilio legal: Dique I, Puerto de Santa Fe - Ciudad de Santa Fe
Pcia. de Santa Fe
C.U.I.T. N°: 30-70975366-1

Informe sobre estados contables

Hemos efectuado una revisión de los estados contables de período intermedio adjuntos de CASINO PUERTO SANTA FE S.A. (“la Sociedad”), que comprenden el estado de situación patrimonial al 31 de julio de 2015, los estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el período de nueve meses finalizado en esa fecha, así como las notas 1 a 10 y los anexos A, B, D, E, F, G y H que se presentan como información complementaria.

Las cifras y otra información correspondientes al 31 de octubre de 2014 y por el período de nueve meses finalizado el 31 de julio de 2014 son parte integrante de los estados contables mencionados precedentemente y se las presenta con el propósito de que se interpreten exclusivamente en relación con las cifras y otra información del período intermedio actual.

Responsabilidad de la Dirección sobre los estados contables

La Dirección es responsable por la preparación y presentación de los estados contables adjuntos de conformidad con las normas contables vigentes en la Provincia de Santa Fe, República Argentina, y del control interno que la Dirección considere necesario de manera que los estados contables no contengan errores significativos.

Responsabilidad de los auditores y alcance de la revisión

Nuestra responsabilidad consiste en emitir una conclusión sobre los estados contables de período intermedio adjuntos sobre la base de nuestra revisión. Hemos efectuado nuestra revisión de acuerdo con las normas de revisión establecidas en la Resolución Técnica N° 37 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas. De acuerdo con dicha norma, una revisión consiste principalmente en aplicar procedimientos analíticos y otros procedimientos de revisión sobre la información contable incluida en los estados contables intermedios y en efectuar indagaciones a los responsables de su elaboración. El alcance de una revisión es sustancialmente menor al de un examen de auditoría practicado de acuerdo con las normas de auditoría vigentes y, por consiguiente, no permite asegurar que todos los asuntos significativos que podrían ser identificados en una auditoría lleguen a nuestro conocimiento. Por lo tanto, no expresamos una opinión de auditoría sobre los estados contables de períodos intermedios.

Conclusión

Como resultado de nuestra revisión, nada ha llamado nuestra atención que nos hiciera pensar que los estados contables de período intermedio adjuntos no presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación patrimonial y financiera de la Sociedad al 31 de julio de 2015, así como los resultados de sus operaciones, las variaciones en su patrimonio neto y el flujo de efectivo por el período de nueve meses finalizado en esa fecha de acuerdo con las normas contables profesionales vigentes en la Provincia de Santa Fe, República Argentina.

Información sobre otros requerimientos legales y reglamentarios

En cumplimiento de disposiciones vigentes, informamos que:

1. los estados contables de período intermedio adjuntos se encuentran pendientes de transcripción en el libro de Inventario y Balances. Las operaciones de Casino Puerto Santa Fe S.A. han sido transcriptas, por su parte, al libro Diario hasta el 31 de enero de 2015 inclusive, estando pendientes de transcripción las operaciones y transacciones posteriores;
2. las cifras de los estados contables de período intermedio son las siguientes:

	31/07/15	31/10/14
Activo	312.542.724	281.077.899
Pasivo	148.223.793	108.244.871
Patrimonio neto	164.318.931	172.833.028

	31/07/15	31/07/14
Resultado del período	66.635.986	60.894.720

1. al 31 de julio de 2015, la deuda devengada en concepto de aportes y contribuciones con destino al Sistema Integrado Previsional Argentino que surge de los registros contables ascendía a $ 3.187.098, no siendo exigible a dicha fecha.
2. al 31 de julio de 2015, la deuda devengada a favor de la Administración Provincial de Impuestos de la Provincia de Santa Fe en concepto de Impuesto a los Ingresos Brutos que surge de los registros contables ascendía a $ 2.525.156, no existiendo deudas exigibles a dicha fecha.

Ciudad de Santa Fe, 9 de septiembre de 2015

Mariano R. Balestra

Socio

Contador Público (UBA)

INFORME DE LA COMISION FISCALIZADORA

A los señores Accionistas de

C.U.I.T. N°: 30-70975366-1

Dique I, Puerto de Santa Fe - Ciudad de Santa Fe

Pcia. de Santa Fe

De nuestra consideración:

De acuerdo con lo requerido por los incisos 1 y 2 del artículo 294 de la Ley General de Sociedades, hemos efectuado una revisión del estado de situación patrimonial de CASINO PUERTO SANTA FE S.A. al 31 de julio de 2015, así como de los estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo, sus Notas 1 a 10 y Anexos A, B, D, E, F, G y H por el período de nueve meses finalizado en esa fecha. La preparación de los documentos citados es responsabilidad del Directorio de la Sociedad.

Nuestro examen fue realizado de acuerdo con las normas de sindicatura contenidas en la Resolución Técnica Nro. 15 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales en Ciencias Económicas. Dichas normas requieren que el examen se efectúe de conformidad con las normas de auditoría vigentes para la revisión de períodos intermedios contempladas en la Resolución Técnica Nro. 37 de dicha Federación e incluye la verificación de la congruencia de los documentos revisados con la información sobre las decisiones societarias expuestas en actas, y la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos en lo relativo a sus aspectos formales y documentales. A tal fin, hemos tenido en cuenta el informe de revisión de estados contables de período intermedio realizado por la firma KPMG en su carácter de auditores externos independientes. Dicha revisión consistió principalmente en aplicar procedimientos analíticos a la información contable y en efectuar indagaciones a los responsables de las cuestiones contables y financieras. El alcance de esta revisión es sustancialmente menor al de una auditoría de estados contables, cuyo objetivo es la expresión de una opinión sobre los estados contables en su conjunto. Por lo tanto, no se expresa tal opinión.

Dado que no es responsabilidad de los miembros de la Comisión Fiscalizadora efectuar un control de gestión, no hemos evaluado la gestión de las funciones de administración, comercialización y/ o producción, ni los criterios y decisiones empresarias de las diversas áreas de la Sociedad, cuestiones que son responsabilidad exclusiva del Directorio de la Sociedad y de la Asamblea de Accionistas.

En base a la tarea realizada y teniendo en cuenta el informe de los auditores externos de fecha 9 de septiembre de 2015 informamos que los estados contables al 31 de julio de 2015 mencionados en el primer párrafo consideran todos los hechos y circunstancias significativos que son de nuestro conocimiento y que, en relación a los mismos, no tenemos observaciones que formular.

Adicionalmente, informamos que los estados contables se encuentran pendientes de transcripción en el libro de Inventario y Balances. Las operaciones de Casino Puerto Santa Fe S.A. han sido transcriptas, por su parte, al libro Diario hasta el 31 de enero de 2015 inclusive, estando pendientes de transcripción las operaciones y transacciones posteriores.

Ciudad de Santa Fe, 9 de septiembre de 2015

Enrique Ernesto Aldazabal

Síndico

Comisión Fiscalizadora