Boldt — Interim / Quarterly Report 2015

Sep 11, 2015

TRILENIUM S.A.

Estados contables intermedios

al 31 de julio de 2015

TRILENIUM S.A.

INDICE

Composición del Directorio y de la Comisión Fiscalizadora

Estados contables al 31 de julio de 2015 presentados en forma comparativa

Estados contables básicos

Estado de situación patrimonial intermedio

Estado de resultados intermedio

Estado de evolución del patrimonio neto intermedio

Estado de flujo de efectivo intermedio

Información complementaria

Notas 1 a 8

Anexos A, D, E, F, G y H

Informe de los auditores independientes sobre revisión de estados contables de período intermedio

Informe de la Comisión Fiscalizadora

Composición del Directorio

Designado por la Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria del 18 de diciembre de 2014 (por el lapso de dos ejercicios)

Presidente: Antonio Eduardo Tabanelli

Vicepresidente: Ricardo Oscar Benedicto

Directores titulares: Mario Fernando Rodríguez Traverso

Federico Miguel de Achaval

Juan Carlos Salaberry

Roberto Pérez

Directores suplentes: Guillermo José Eumann

Damián Pando

Guillermo Enrique Gabella

Guillermo Miguel Ardissone

Composición de la Comisión Fiscalizadora

Designado por la Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria del 18 de diciembre de 2014 (por el lapso de un ejercicio)

Síndicos titulares: Enrique Jorge Cánepa

Joaquín Labougle

Luciana Inés Martínez

Síndicos suplentes: Jorge Luis Silvestri

María Paula Sallenave

Enrique Atilio Sbertoli

Estados contables intermedios por el período comprendido entre el 1 de noviembre de 2014 y el 31 de julio de 2015 correspondiente al ejercicio económico N° 18 presentados en forma comparativa con el ejercicio anterior o con igual período del ejercicio anterior

Domicilio legal: Aristóbulo del Valle 1257 - Ciudad Autónoma de Buenos Aires

Actividad principal: Prestación de servicios de procesamiento para terceros, explotación de salas de espectáculos, gastronomía y afines

Fecha de inscripción en el Registro Público de Comercio del estatuto: 7 de diciembre de 1998

Fecha de inscripción de la última modificación del estatuto: 27 de noviembre de 2008

Número de inscripción en la Inspección General de Justicia: 1.659.255

Fecha en que se cumple el plazo de duración de la Sociedad: 7 de diciembre de 2097

Información sobre las sociedades controlantes (Notas 1 y 5):

Denominación: Boldt S.A. Domicilio legal: Aristóbulo del Valle 1257 - 2° Piso - Ciudad Autónoma de Buenos Aires Actividad principal: Holding; negocio de los casinos y máquinas electrónicas de azar, impresión de documentación referente a la identificación de personas y/o bienes; construcción y obras de ingeniería, de entretenimiento, hotelera y afines; de gestión y conservación de catastros; guarda de automóviles y rodados; gastronomía; construcciones y obras de ingeniería y construcción, explotación y/o comercialización de inmuebles e inmobiliaria. Participación de la sociedad controlante sobre el patrimonio: 50,00% Porcentaje de votos de la sociedad controlante: 50,00%

Denominación: Sociedad Comercial del Plata S.A. Domicilio legal: Reconquista 1088 - 9° piso - Ciudad Autónoma de Buenos Aires Actividad principal: Inversión en valores mobiliarios Participación de la sociedad controlante sobre el patrimonio: 50,00% Porcentaje de votos de la sociedad controlante: 50,00%

Composición del capital (Nota 6):

Cantidad		Tipo, valor nominal y N° de votos que otorga cada una		Suscripto, integrado e inscripto
				$
30.000.000		Ordinarias, nominativas no endosables, de valor nominal $ 1 y con derecho a un voto por acción		30.000.000

Véase nuestro informe de fecha:

9 de septiembre de 2015

KPMG

Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6

Jorge Eduardo Dietl

Socio

Contador Público (UBA)

CPCECABA - T° CIX - F° 57

Número de Inscripción en la Inspección General de Justicia: 1.659.255

ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL INTERMEDIO

al 31 de julio de 2015 comparativo con el ejercicio anterior (en pesos)

ACTIVO	31/07/15	31/10/14		PASIVO	31/07/15	31/10/14
ACTIVO CORRIENTE				PASIVO CORRIENTE
Caja y bancos (Nota 3.1)	2.830.392	7.782.565		Deudas
Inversiones temporarias (Anexo D y Nota 2.3.4)	54.554.307	22.193.663		Comerciales (Nota 3.4.1)	22.842.439	13.993.000
Créditos por ventas (Nota 3.2)	53.204.379	45.341.433		Préstamos (Nota 3.5)	-	162.351
Otros créditos (Nota 3.3.1)	9.520.707	7.289.539		Remuneraciones y cargas sociales (Nota 3.6)	13.678.504	13.908.796
Bienes de cambio (Anexo F y Nota 2.3.5)	2.187.057	2.095.952		Cargas fiscales (Nota 3.7)	12.101.718	8.317.068
				Otros pasivos (Nota 3.8)	419.247	422.925
Total del activo corriente	122.296.842	84.703.152		Total deudas	49.041.908	36.804.140
				Previsiones (Anexo E y Nota 2.3.7)	2.073.356	1.500.000
				Total del pasivo corriente	51.115.264	38.304.140
ACTIVO NO CORRIENTE				PASIVO NO CORRIENTE
Otros créditos (Nota 3.3.2)	1.208.039	1.648.005		Deudas
Bienes de uso (Anexo A y Nota 2.3.6)	39.247.452	30.399.501		Comerciales (Nota 3.4.2)	1.625.829	-
Total del activo no corriente	40.455.491	32.047.506		Total del pasivo no corriente	1.625.829	-
				Total del pasivo	52.741.093	38.304.140
				PATRIMONIO NETO (según estado respectivo)	110.011.240	78.446.518
Total del activo	162.752.333	116.750.658		Total del pasivo y patrimonio neto	162.752.333	116.750.658

Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de estos estados contables.

Véase nuestro informe de fecha:

9 de septiembre de 2015

KPMG

Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6

Jorge Eduardo Dietl Enrique Jorge Cánepa Antonio Eduardo Tabanelli

Socio Síndico - Por delegación Presidente

Contador Público (UBA) Comisión Fiscalizadora

CPCECABA - T° CIX - F° 57

Número de Inscripción en la Inspección General de Justicia: 1.659.255

ESTADO DE RESULTADOS INTERMEDIO

por el período de nueve meses finalizado el 31 de julio de 2015 comparativo con igual período del ejercicio anterior
(en pesos)

	Período finalizado el
	31/07/15		31/07/14
Ingresos por venta de bienes y servicios (Nota 4.1)		231.558.706		179.569.216
Costo de ventas de bienes y servicios prestados (Anexo F)		(128.133.832)		(102.153.282)
Ganancia bruta		103.424.874		77.415.934
Gastos de comercialización (Anexo H)		( 23.578.753)		( 16.601.338)
Gastos de administración (Anexo H)		( 42.326.991)		( 32.894.509)
Resultados financieros (Nota 4.2)
Generados por activos		7.292.243		1.903.979
Generados por pasivos		( 448.811)		( 2.775.901)
Otros ingresos (egresos) (Nota 4.3)		4.270.861		( 99.630)
Ganancia antes de impuestos		48.633.423		26.948.535
Impuesto a las ganancias (Nota 2.3.8)		( 17.068.701)		( 9.462.851)
Ganancia del período		31.564.722		17.485.684

Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de estos estados contables.

KPMG

Jorge Eduardo Dietl Enrique Jorge Cánepa Antonio Eduardo Tabanelli

Socio Síndico - Por delegación Presidente

Contador Público (UBA) Comisión Fiscalizadora

ESTADO DE EVOLUCION DEL PATRIMONIO NETO INTERMEDIO

por el período de nueve meses finalizado el 31 de julio de 2015 comparativo con igual período del ejercicio anterior (en pesos)

	Aportes de los propietarios		Resultados acumulados					Total del patrimonio neto
	Ganancias reservadas					Período finalizado el
	Capital		Reserva	Reserva	Resultados no
	suscripto	Total	legal	voluntaria	asignados	Total		31/07/15		31/07/14
Saldos al inicio del ejercicio	30.000.000	30.000.000	6.000.000	18.184.657	24.261.861	48.446.518	78.446.518		54.184.657
Distribución de resultados no asignados (1)
Reserva voluntaria	-	-	-	24.261.861	(24.261.861)	-	-		-
Ganancia del período según el estado de resultados	-	-	-	-	31.564.722	31.564.722	31.564.722		17.485.684
Saldos al cierre del período	30.000.000	30.000.000	6.000.000	42.446.518	31.564.722	80.011.240	110.011.240		71.670.341

1. Según Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria celebrada el 18 de diciembre de 2014.

KPMG

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO INTERMEDIO

correspondiente al período de nueve meses finalizado el 31 de julio de 2015

comparativo con igual período del ejercicio anterior (en pesos)

	Período finalizado el
	31/07/15		31/07/14
VARIACIONES DEL EFECTIVO
Efectivo al inicio del ejercicio	29.976.228			5.896.027
Efectivo al cierre del período (Nota 2.3.10)	57.384.699			16.968.316
Aumento neto del efectivo	27.408.471			11.072.289
CAUSAS DE LAS VARIACIONES DEL EFECTIVO
Actividades operativas
Ganancia del período	31.564.722			17.485.684
Más: impuesto a las ganancias devengado en el período	17.068.701			9.462.851
Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo
proveniente de las actividades operativas:
Depreciación de bienes de uso	2.081.382			7.961.932
Intereses devengados por préstamos	63			805.867
Aumento en previsiones	700.000			-
Cambios en activos y pasivos operativos:
(Aumento)/disminución en créditos por ventas	( 7.862.946)			5.053.528
(Aumento)/disminución en otros créditos	( 2.231.168)			23.471.040
Aumento en bienes de cambio	( 91.105)			( 676.834)
Aumento/(disminución) en deudas comerciales	4.410.505			( 7.984.908)
Disminución en remuneraciones y cargas sociales	( 230.292)			( 3.044.440)
(Disminución)/aumento en cargas fiscales	( 867.539)			2.866.654
(Disminución)/aumento en otros pasivos	( 3.678)			1.420.655
Utilización de previsiones	( 126.644)			-
Impuesto a las ganancias pagado	(11.976.546)			( 7.131.077)
Flujo neto de efectivo generado por las actividades operativas	32.435.455			49.690.952
Actividades de inversión
Pago por compras de bienes de uso	( 4.864.570)			( 1.099.290)
Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades de inversión	( 4.864.570)			( 1.099.290)
Actividades de financiación
Cancelación de préstamos	( 162.351)			(36.713.506)
Intereses pagados por préstamos	( 63)			( 805.867)
Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades de financiación	( 162.414)			(37.519.373)
Aumento neto del efectivo	27.408.471			11.072.289

Transacciones significativas que no afectan el efectivo del período:

Compra financiada de bienes de uso por $ 6.064.763 al 31 de julio de 2015.

KPMG

Nota 1 - DESCRIPCION DEL NEGOCIO

• 1. Descripción del negocio

En virtud del contrato celebrado el 29 de enero de 1999 por Boldt S.A. y Tren de la Costa S.A. (ahora denominada Parque de la Costa S.A.) con el Instituto Provincial de Loterías y Casinos (IPLyC) de la Provincia de Buenos Aires, la Sociedad construyó un edificio en el Partido de Tigre, frente a la estación Delta del Tren de la Costa, destinado a la instalación de una sala de juegos o casinos, habiendo cedido el uso de la misma al mencionado Instituto por un período de 10 años, contados a partir del 29 de noviembre de 1999, fecha de entrega de las instalaciones.

Luego de sucesivas prórrogas, con fecha 17 de junio de 2011, el IPLyC emitió la Resolución 991/11 que estableció que la prórroga del contrato, dispuesta por la anterior Resolución 1317/10, se hará extensiva hasta el 1 de diciembre de 2013 inclusive, o hasta que se perfeccione el contrato administrativo resultante de un proceso licitatorio, si fuera posterior. Las Resoluciones 1317/10 y 991/11 fueron ratificadas por Decreto del Poder Ejecutivo Provincial N° 830 de fecha 7 de julio de 2011, el cual ha sido publicado en el Boletín Oficial con fecha 29 de agosto de 2011.

En consecuencia, la Sociedad, tal cual lo dispuesto por la Resolución 991/11 del IPLyC, continuará prestando los servicios convenidos hasta que se perfeccione el contrato administrativo resultante de un proceso licitatorio, el cual, a la fecha de emisión de los presentes estados contables, no ha sido lanzado aún, por lo que la Dirección de la Sociedad estima que las prestaciones contractuales excederán el ejercicio a cerrar el 31 de octubre de 2016.

El espacio cedido posee 69 mesas de juego y 1.911 máquinas electrónicas de juegos de azar.

Trilenium S.A. tiene a su cargo la implementación y el mantenimiento del servicio de procesamiento de los archivos de datos de las máquinas electrónicas de azar y a su exclusivo cargo y beneficio la de los servicios de bar, confitería, restaurante, playa de estacionamiento y demás servicios de entretenimientos autorizados por el mencionado Instituto.

• 1. Transferencia de acciones

El 23 de enero de 2014, Sociedad Comercial del Plata S.A. acordó la venta de la totalidad de su tenencia accionaria de 15.000.000 de acciones de valor nominal $ 1.- en Trilenium S.A., correspondiente al 50% del capital social y votos de la misma. Esta operación está sujeta a la obtención de las autorizaciones pertinentes.

Nota 2 - NORMAS CONTABLES APLICADAS

Los estados contables al 31 de julio de 2015 han sido preparados de acuerdo con las disposiciones de la Ley de Sociedades Comerciales, las normas de la Comisión Nacional de Valores (C.N.V.) y teniendo en cuenta las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (República Argentina).

Las normas contables más relevantes aplicadas por la Sociedad han sido las siguientes:

2.1) Unidad de medida

De acuerdo con lo establecido por el Decreto 664/2003 del Poder Ejecutivo Nacional, la Resolución General
N° 4/2003 de la I.G.J. y N° 441/2003 de la C.N.V., la Sociedad no aplica ninguna metodología de reexpresión por inflación a partir del 1 de marzo de 2003.

Nota 2 - NORMAS CONTABLES APLICADAS (cont.)

2.1) Unidad de medida (cont.)

Hasta esa fecha, se aplicó la metodología de reexpresión establecida por las Resoluciones Técnicas de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE), y se han utilizado coeficientes de ajuste derivados del Índice de Precios Internos Mayoristas (IPIM).

A partir de la Resolución Técnica N° 39 y de su normativa técnica complementaria (conjuntamente, la “RT 39”), la necesidad de reexpresar los estados contables para reflejar los cambios en el poder adquisitivo de la moneda viene indicada por la existencia o no de un contexto de inflación.

A los fines de identificar la existencia de un contexto de inflación, la RT 39 brinda una pauta cuantitativa como indicador clave y condición necesaria para reexpresar las cifras de los estados contables, la cual consiste en que la tasa acumulada de inflación en tres años, considerando el IPIM elaborado por el Instituto Nacional de Estadísticas y Censos (“INDEC”), alcance o sobrepase el 100%. También la norma proporciona una serie de pautas cualitativas que serían de utilidad para determinar si corresponde efectuar la referida reexpresión en un escenario en que existiera ausencia prolongada de un índice oficial de precios.

A la fecha de cierre del período, la variación acumulada del IPIM en los últimos tres años ascendió a 65%, por lo que los presentes estados contables no han sido reexpresados.

Sin embargo, la existencia de variaciones importantes como las observadas en los últimos ejercicios en los precios de las variables relevantes de la economía, tales como el costo salarial, los precios de la principales materias primas y de los servicios contratados a terceros, las tasas de interés y las tasas de cambio, que afectan los negocios de la Sociedad aún cuando no se haya alcanzado la pauta cuantitativa prevista en la RT 39 para indicar la existencia de un contexto de inflación en Argentina, igualmente afectan la situación patrimonial, los resultados y los flujos de efectivo de la Sociedad y, por ende, la información suministrada en sus estados contables, por lo que esas variaciones debieran ser tenidas en cuenta en la interpretación de la situación patrimonial, el rendimiento y los flujos de efectivo que expone la Sociedad en los presentes estados contables.

2.2) Criterios de exposición

Los estados contables se presentan de acuerdo con los criterios de exposición establecidos por las Resoluciones Técnicas de la FACPCE.

2.3) Criterios de valuación

Los principales criterios de valuación seguidos en la confección de los estados contables se detallan a continuación:

2.3.1) Reconocimiento de ingresos

Los ingresos por la venta de bienes se reconocen en el estado de resultados cuando los riesgos significativos y los beneficios de la propiedad han sido transferidos al comprador.

Los ingresos por la venta de servicios se reconocen en el estado de resultados a medida que se produce la prestación de los mismos.

Nota 2 - NORMAS CONTABLES APLICADAS (cont.)

2.3) Criterios de valuación (cont.)

2.3.2) Componentes financieros implícitos

No han sido segregados los componentes financieros implícitos dado que en función de los actuales plazos de cobro y pago los mismos no son significativos.

2.3.3) Moneda extranjera

Los activos y pasivos denominados en moneda extranjera y detallados en el Anexo G, se valuaron en pesos argentinos utilizando los tipos de cambio vigentes al cierre del período/ejercicio.

Las diferencias de cambio resultantes han sido imputadas a la línea resultados financieros generados por activos o por pasivos, según corresponda, del estado de resultados.

2.3.4) Inversiones temporarias

Títulos: a su costo histórico más CER regularizado hasta su valor estimado de recupero.

Títulos públicos con cotización: a su valor de cotización a la fecha de cierre del período/ejercicio.

Depósitos a plazo fijo: a su valor nominal más intereses devengados al cierre del período/ejercicio.

Fondos comunes de inversión: a su valor de cotización al cierre del período/ejercicio.

2.3.5) Bienes de cambio

Bienes de gastronomía y merchandising: a su costo de adquisición, el cual no difiere significativamente de su costo de reposición.

El valor de los bienes de cambio no excede el valor recuperable de los mismos.

2.3.6) Bienes de uso

Se han valuado al costo de adquisición neto de las depreciaciones acumuladas correspondientes. Las altas anteriores al 28 de febrero de 2003 han sido reexpresadas en moneda de esa fecha. El costo de adquisición incluye todas las erogaciones necesarias para poner los bienes en condiciones de ser utilizados económicamente.

Las depreciaciones se calcularon aplicando tasas anuales suficientes para extinguir sus valores al término de la vida útil estimada o al término estimado de duración del contrato indicado en Nota 1, según corresponda.

El Directorio de la Sociedad considera que el valor residual registrado de los bienes de uso, considerados por grupos homogéneos de bienes, no excede el valor recuperable estimado en base a la información disponible a la fecha de emisión de los estados contables.

2.3.7) Previsiones

Para juicios: constituida en base a la estimación de riesgos efectuada por la empresa y la información recibida de sus asesores legales.

2.3) Criterios de valuación (cont.)

2.3.8) Impuesto a las ganancias

La Sociedad aplica el método de lo diferido para reconocer los efectos contables del impuesto a las ganancias. En base a dicho método, se reconoce como activo o pasivo por impuesto diferido el efecto fiscal futuro de las diferencias temporarias entre la valuación contable e impositiva de activos y pasivos.

Por los períodos finalizados el 31 de julio de 2015 y el 31 de julio de 2014 respectivamente, la Sociedad ha constituido una provisión de impuesto a las ganancias de $  16.630.565 (Nota 3.7) y $ 9.364.699 de acuerdo a la legislación impositiva vigente. Por el ejercicio finalizado el 31 de octubre de 2014, la provisión ascendía a $ 12.685.498.

El activo y pasivo por impuesto diferido ha sido valuado a su valor nominal. El activo por impuesto diferido es reconocido contablemente únicamente en la medida de su recuperabilidad.

El detalle de los principales componentes de activos y pasivos por impuesto diferido es el siguiente:

	Estados contables por el   período/ejercicio cerrado el
	31/07/15	31/10/14
Activo por impuesto diferido
Bienes de uso	756.301	769.379
Provisión para gratificaciones	-	353.626
Provisiones	7.541	-
Previsiones	480.675	525.000
Total activo por impuesto diferido	1.244.517	1.648.005
Pasivo por impuesto diferido
Gratificaciones	( 36.478)	-
Total pasivo por impuesto diferido	( 36.478)	-
Total activo neto por impuesto diferido (Nota 3.3.2)	1.208.039	1.648.005

El cargo por impuesto a las ganancias incluye tanto la provisión contable determinada sobre bases fiscales (impuesto corriente), como las variaciones de los saldos de las cuentas de impuesto diferido. El desglose del mismo es el siguiente:

	31/07/15	31/07/14
Impuesto corriente	(16.628.735) (*)	(10.244.059) (**)
Impuesto diferido	( 439.966)	781.208
Total	(17.068.701)	( 9.462.851)

(*) Provisión impuesto a las ganancias del ejercicio por $ 16.630.565 y exceso de la provisión del ejercicio anterior por $ 1.830.

(**) Provisión impuesto a las ganancias del ejercicio por $ 9.364.699 y defecto de la provisión del ejercicio anterior por $ 879.360.

2.3.8) Impuesto a las ganancias (cont.)

La conciliación entre el cargo por impuesto a las ganancias del período y el que resulta de aplicar la tasa impositiva vigente sobre el resultado contable antes del impuesto, es la siguiente:

	31/07/15	31/07/14
Resultado del período antes de impuesto	48.633.423	26.948.535
Tasa del impuesto vigente	35%	35%
Resultado del período a la tasa del impuesto	(17.021.698)	( 9.431.987)
Exceso de provisión del ejercicio anterior	1.830	-
Diferencias permanentes a la tasa del impuesto	( 48.833)	( 30.864)
Total cargo a resultados por impuesto a las ganancias	(17.068.701)	( 9.462.851)

Por aplicación de lo dispuesto en las Resoluciones Generales Nº 485 y 487 de la C.N.V. la Sociedad ha optado por no reconocer en sus estados contables el efecto sobre la determinación del impuesto diferido del ajuste por inflación sobre los bienes de uso.

El monto total del pasivo por impuesto diferido que se optó por no reconocer asciende al 31 de julio de 2015 a $ 4.954.162. Al inicio del ejercicio el mismo ascendía a $ 5.001.248.

Los plazos y montos de su reversión por ejercicio son los siguientes:

Plazos	Monto anual	Monto total
Ejercicio 2015	62.782	15.696
Ejercicio 2016 a 2049	62.782	2.134.574
Indeterminado		2.803.892
		4.954.162

Los montos consignados coinciden con el mayor cargo de impuesto a las ganancias generado por no admitirse impositivamente el ajuste por inflación de los bienes de uso y su correspondiente depreciación.

2.3.9) Uso de estimaciones

La preparación de estados contables de acuerdo con las normas contables profesionales requiere que la Dirección de la Sociedad realice estimaciones a la fecha de los estados contables acerca del valor de ciertos activos y pasivos, incluyendo aquellos de naturaleza contingente, como así también de las cifras informadas de ciertos ingresos y gastos generados durante el ejercicio.

La Gerencia de la Sociedad realiza estimaciones para calcular, entre otros, el valor recuperable de los activos no corrientes, la previsión para juicios y el cargo por impuesto a las ganancias. Los resultados reales futuros pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones realizadas a la fecha de preparación de los presentes estados contables.

2.3.10) Efectivo y equivalentes de efectivo

A los efectos de la preparación del estado de flujo de efectivo, el efectivo y equivalentes de efectivo comprende los saldos de caja y bancos e inversiones de alta liquidez:

	31/07/15	31/07/14
Caja y bancos	2.830.392	5.728.443
Inversiones temporarias	54.554.307	11.239.873
	57.384.699	16.968.316

2.3.11) Cuentas de resultados

Las cuentas de resultados que acumulan operaciones monetarias se valuaron a los importes de cada partida. Los cargos por consumos de activos no monetarios se calcularon en función de los importes de dichos activos.

Nota 3 - COMPOSICION DE ALGUNOS RUBROS DEL ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL INTERMEDIO

	31/07/15	31/10/14
3.1) Caja y bancos
Caja en moneda nacional	204.381	204.385
Bancos en moneda nacional	1.541.744	6.446.686
Bancos en moneda extranjera (Anexo G y Nota 2.3.3)	143.198	596.565
Recaudaciones a depositar	941.069	534.929
Total	2.830.392	7.782.565
3.2) Créditos por ventas
Comunes	51.618.462	43.398.737
Sociedades art. N° 33 Ley N° 19.550 (Nota 5)	25.842	179.919
Otras partes relacionadas (Nota 5)	1.200	780.969
Otras partes relacionadas en moneda extranjera (Anexo G y
Notas 2.3.3 y 5)	-	34.930
Tarjetas de crédito	1.344.545	727.802
Tickets	214.330	219.076
Total	53.204.379	45.341.433

Nota 3 - COMPOSICION DE ALGUNOS RUBROS DEL ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL INTERMEDIO (cont.)

	31/07/15	31/10/14
3.3) Otros créditos
3.3.1) Corrientes
Pagos a recuperar	5.915.130	4.734.745
Gastos pagados por adelantado	855.321	336.389
Anticipos al personal	93.530	144.555
Anticipos a proveedores en moneda nacional	534.627	532.523
Anticipos a proveedores en moneda extranjera (Anexo G y Nota 2.3.3)	8.345	7.711
Saldo a favor ingresos brutos	1.539.886	1.408.415
Diversos	573.868	125.201
Total	9.520.707	7.289.539
3.3.2) No corrientes
Impuesto diferido (Nota 2.3.8)	1.208.039	1.648.005
Total	1.208.039	1.648.005
3.4) Deudas comerciales
3.4.1) Corrientes
Comunes en moneda nacional	14.599.561	11.440.750
Comunes en moneda extranjera (Anexo G y Nota 2.3.3)	2.069.995	211.802
Otras partes relacionadas (Nota 5)	826.497	519.652
Cheques diferidos	75.882	337.142
Sociedades art. N° 33 Ley N° 19.550 en moneda nacional (Nota 5)	5.270.504	1.483.654
Total	22.842.439	13.993.000
3.4.2) No corriente
Comunes en moneda extranjera (Anexo G y Nota 2.3.3)	1.625.829	-
Total	1.625.829	-
3.5) Préstamos
Adelantos en cuenta corriente	-	162.351
Total	-	162.351
3.6) Remuneraciones y cargas sociales
Sueldos	58.007	40.300
Cargas sociales	3.790.878	3.380.404
Provisiones	7.359.844	6.837.732
Gratificaciones	2.469.775	3.650.360
Total	13.678.504	13.908.796

Nota 3 - COMPOSICION DE ALGUNOS RUBROS DEL ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL INTERMEDIO (cont.)

3.7) Cargas fiscales	31/07/15	31/10/14
Provisión de impuesto a las ganancias (Nota 2.3.8)	16.630.565	12.685.498
Menos: Anticipos y retenciones de impuesto a las ganancias	( 8.122.628)	( 8.829.750)
Impuesto al valor agregado	3.077.420	2.405.924
Impuestos, tasas y contribuciones	295.386	1.940.858
Ingresos brutos	-	114.538
Diversos	220.975	-
Total	12.101.718	8.317.068
3.8) Otros pasivos
Provisión honorarios administradores	118.800	156.250
Provisión otros gastos	300.447	266.675
Total	419.247	422.925

Nota 4 - COMPOSICION DE ALGUNOS RUBROS DEL ESTADO DE RESULTADOS INTERMEDIO

	31/07/15	31/07/14
4.1) Ingresos por ventas de bienes y servicios
Ingresos correspondientes al procesamiento de los archivos
de datos de las máquinas electrónicas de azar	152.344.741	121.936.119
Ingresos gastronomía	54.492.745	40.199.962
Ingresos estacionamiento	11.797.750	9.141.591
Promoción (Club de jugadores)	10.717.275	6.674.289
Diversos	2.206.195	1.617.255
Total	231.558.706	179.569.216
4.2) Resultados financieros
Generados por activos:
Intereses ganados	2.758.537	1.682.332
Diferencia de cotización títulos	4.500.207	-
Diferencias de cambio	33.499	221.647
Total	7.292.243	1.903.979
Generados por pasivos:
Intereses, multas y recargos	( 343.096)	( 1.310.144)
Intereses por préstamos	( 63)	( 805.867)
Intereses por deudas comerciales	( 14.313)	( 85.175)
Diferencias de cambio	( 91.339)	( 574.715)
Total	( 448.811)	( 2.775.901)

Nota 4 - COMPOSICION DE ALGUNOS RUBROS DEL ESTADO DE RESULTADOS INTERMEDIO (cont.)

	31/07/15	31/07/14
4.3) Otros ingresos (egresos)
Pago por reclamos	( 33.773)	( 22.096)
Asesoramiento societario	1.901.244	-
Recupero de siniestro	2.271.378	-
Diversos	132.012	( 77.534)
Total	4.270.861	( 99.630)

Nota 5 - OPERACIONES Y SALDOS CON PARTES RELACIONADAS: SOCIEDADES CONTROLANTES (ART. N° 33 LEY N° 19.550) Y OTRAS PARTES RELACIONADAS

	31/07/15	31/07/14
OPERACIONES
Sociedades controlantes
Boldt S.A.
Ventas, servicios y otros	9.270	1.091
Asesoramiento societario	215.307	-
Recupero de gastos, tareas administrativas y otros servicios de
monitoreo, control y administración de máquinas tragamonedas	(8.108.539)	(4.440.797)
Sociedad Comercial del Plata S.A.
Pago de intereses	-	( 89.415)
Otras partes relacionadas
Servicios Para el Transporte de Información S.A.
Servicio de administración y mantenimiento de enlace de comunicación	( 318.548)	( 282.336)
Casino Puerto Santa Fe S.A.
Alquileres	12.000	8.774
Asesoramiento societario	1.685.937	-
Boldt Impresores S.A.
Compra de rollos para ticket	(1.513.565)	(1.206.100)
Ventas, servicios y otros	992	-
Parque de la Costa S.A.
Ventas, servicios y otros	11.157	-
Alquiler, sponsoreo, mantenimiento subestación eléctrica y reservorio
y otros	( 877.131)	( 857.055)
PDC Producciones y Eventos S.A.
Producción comercial	( 120.000)	-
Alquileres	-	( 20.000)

Nota 5 - OPERACIONES Y SALDOS CON PARTES RELACIONADAS: SOCIEDADES CONTROLANTES (ART. N° 33 LEY N° 19.550) Y OTRAS PARTES RELACIONADAS (cont.)

SALDOS	31/07/15	31/10/14
Sociedades controlantes
Boldt S.A.
Deudas comerciales	(5.270.504)	(1.483.654)
Créditos por ventas	25.842	179.919

Otras partes relacionadas
Parque de la Costa S.A.
Deudas comerciales	( 158.196)	( 123.785)
7 Saltos S.A.
Créditos por ventas	-	34.930
Servicios Para el Transporte de Información S.A.
Deudas comerciales	( 142.470)	( 85.567)
Boldt Impresores S.A.
Créditos por ventas	1.200	-
Deudas comerciales	( 525.831)	( 285.100)
Casino Puerto Santa Fe S.A.
Créditos por ventas	-	780.969
PDC Producciones y Eventos S.A.
Deudas comerciales	-	( 25.200)

Nota 6 - ESTADO DEL CAPITAL SOCIAL

Al 31 de julio de 2015, el capital social suscripto, integrado e inscripto asciende a $ 30.000.000.

Nota 7 - PLAZOS, TASAS DE INTERES Y PAUTAS DE ACTUALIZACION DE COLOCACIONES DE FONDOS, CREDITOS, DEUDAS Y PRÉSTAMOS

	31/07/15	31/10/14
7.1) Colocaciones de fondos
a) Monto total de colocaciones de fondos a vencer
Hasta 3 meses	54.554.307	22.193.663
Total de colocaciones de fondos	54.554.307	22.193.663

Al 31 de julio de 2015 existen colocaciones en plazo fijo por $ 4.000.000 que devengan intereses a la tasa del 20,75% nominal anual, títulos públicos por valor nominal U$S 2.780.000 y U$S 150.000 que devengan intereses al 7% y 8,75% nominal anual respectivamente y colocaciones en fondos comunes de inversión por $ 12.514.969.

Al 31 de octubre de 2014, existían colocaciones en plazo fijo por $ 8.000.000 que devengaban intereses a la tasa del 20,25% nominal anual y títulos públicos por valor nominal U$S 1.180.000 que devengaban intereses al 7% nominal anual.

Nota 7 - PLAZOS, TASAS DE INTERES Y PAUTAS DE ACTUALIZACION DE COLOCACIONES DE FONDOS, CREDITOS, DEUDAS Y PRÉSTAMOS (cont.)

	31/07/15	31/10/14
7.2) Créditos
a) Monto total de los créditos con plazo vencido
Hasta 3 meses	9.923.301	14.329.837
Entre 3 y 6 meses	-	135.059
Entre 6 y 9 meses	19.787	135.059
Entre 9 y 12 meses	-	135.555
Más de un año	752	578
	9.943.840	14.736.088
b) Monto total de los créditos sin plazo	452.983	1.565.324
c) Monto total de los créditos a vencer
Hasta 3 meses	51.934.943	36.088.246
Entre 3 y 6 meses	131.106	80.438
Entre 6 y 9 meses	131.106	80.438
Entre 9 y 12 meses	131.108	80.438
Más de un año	1.208.039	1.648.005
	53.536.302	37.977.565
Total de créditos	63.933.125	54.278.977

Los créditos no tienen cláusulas de actualización y no devengan intereses al 31 de julio de 2015 ni al 31 de octubre de 2014.

7.3) Deudas
a) Monto total de deudas con plazo vencido
Hasta 3 meses	5.101.457	4.179.073
Entre 3 y 6 meses	136.114	80.867
Entre 6 y 9 meses	23.765	10.544
Entre 9 y 12 meses	235.975	239.240
Más de un año	-	3.182
	5.497.311	4.512.906
b) Monto total de las deudas sin plazo	300.447	266.675
c) Monto total de las deudas a vencer
Hasta 3 meses	23.542.663	19.508.453
Entre 3 y 6 meses	1.341.529	12.274.527
Entre 6 y 9 meses	17.900.003	40.168
Entre 9 y 12 meses	459.955	39.060
Más de un año	1.625.829	-
	44.869.979	31.862.208
Total de deudas	50.667.737	36.641.789

Al 31 de julio de 2015, existen deudas por U$S 360.567 que devengan intereses a la tasa del 5% nominal anual.

Nota 7 - PLAZOS, TASAS DE INTERES Y PAUTAS DE ACTUALIZACION DE COLOCACIONES DE FONDOS, CREDITOS, DEUDAS Y PRÉSTAMOS (cont.)

	31/07/15	31/10/14
7.4) Préstamos
a) Monto total de préstamos a vencer
Hasta 3 meses	-	162.351
Total de préstamos	-	162.351

Nota 8 - HECHOS POSTERIORES AL CIERRE DEL PERÍODO

No existen acontecimientos u operaciones ocurridos entre la fecha de cierre del período y de la emisión de los presentes estados contables que puedan modificar significativamente la situación patrimonial y financiera de la Sociedad a la fecha de cierre ni los resultados del presente período.

ANEXO A

BIENES DE USO

al 31 de julio de 2015 comparativo con el ejercicio anterior (en pesos)

	Valores de origen			Depreciaciones				Neto resultante
					Del período/ejercicio
	Valores al inicio del   ejercicio	Aumentos	Valores al cierre del período/ejercicio	Acumuladas al inicio  del ejercicio	Alí- cuota %	Monto (Anexo H)	Acumuladas al cierre del  período/ejercicio
	31/07/15	31/10/14
Terreno	14.752.453	-	14.752.453	-	-	-	-	14.752.453	14.752.453
Inmuebles	16.323.395	-	16.323.395	4.844.336	2	244.851	5.089.187	11.234.208	11.479.059
Infraestructura de servicios	45.551.226	-	45.551.226	45.551.226	(1)	-	45.551.226	-	-
Muebles y útiles e instalaciones	5.466.877	118.387	5.585.264	4.697.829	10	121.327	4.819.156	766.108	769.048
Luz y sonido casino	1.376.486	49.097	1.425.583	1.210.786	(3)	18.183	1.228.969	196.614	165.700
Computadores	4.058.920	303.246	4.362.166	3.649.079	33,33	194.313	3.843.392	518.774	409.841
Centro de cómputos casino	843.957	-	843.957	843.957	20	-	843.957	-	-
Rodados	246.082	-	246.082	246.082	20	-	246.082	-	-
Carteles	2.905.495	20.700	2.926.195	2.685.724	20	80.122	2.765.846	160.349	219.771
Equipamiento casino	1.942.341	-	1.942.341	1.942.341	(1)	-	1.942.341	-	-
Gastronomía casino	4.152.492	227.230	4.379.722	3.902.058	20	66.495	3.968.553	411.169	250.434
Equipamiento tragamonedas	84.929.492	7.138.620	92.068.112	82.714.530	(2)	1.263.738	83.978.268	8.089.844	2.214.962
Maquinarias, equipos y herramientas	1.371.925	122.678	1.494.603	1.243.692	(4)	92.353	1.336.045	158.558	128.233
Anticipos a proveedores	10.000	2.949.375	2.959.375	-	-	-	-	2.959.375	10.000
Total al 31/07/15	183.931.141	10.929.333	194.860.474	153.531.640		2.081.382	155.613.022	39.247.452
Total al 31/10/14	181.497.074	2.434.067	183.931.141	144.891.576		8.640.064	153.531.640		30.399.501

(1) En función de la duración del contrato original. Las altas a partir del 29 de noviembre de 2009 se deprecian en 24 meses

(2) En 60 meses hasta la finalización del contrato original. Las altas a partir del 29 de noviembre de 2009 se deprecian en 36 meses

(3) En función de la duración del contrato original. Las altas a partir del 29 de noviembre de 2009 se deprecian en 120 meses

(4) En función de la duración del contrato original. Las altas a partir del 29 de noviembre de 2009 se deprecian en 24 meses

ANEXO D

INVERSIONES TEMPORARIAS

Cuenta principal y características			Valor de libros
	Valor  nominal/ cuotas	Valor de cotización	31/07/15	31/10/14
Inversiones corrientes
Depósitos a plazo fijo en moneda nacional			4.020.465	8.117.616
Títulos en moneda nacional			66.503	66.503
Títulos en moneda extranjera (Anexo G y Nota 2.3.3)
BODEN 2015	380.000	13,45	5.110.620	4.712.557
BONAR X	2.400.000	12,90	30.960.000	9.296.987
BONAR 2024	150.000	12,55	1.881.750	-
Fondos comunes de inversión
FIMA AHORRO PLUS C	5.860.936	2,14	12.514.969	-
Total			54.554.307	22.193.663

ANEXO E

PREVISIONES

Rubros	Saldos al comienzo del ejercicio	Aumentos	Disminuciones	Saldos al cierre del período/ejercicio
Incluidas en el pasivo
Corrientes
Para juicios	1.500.000	700.000 (1)	(126.644) (2)	2.073.356
Totales 31/07/15	1.500.000	700.000	(126.644)	2.073.356
Totales 31/10/14	2.000.000	-	(500.000)	1.500.000

Incluido en Anexo H.

Corresponde a su utilización.

ANEXO F

COSTO DE VENTA DE BIENES Y SERVICIOS PRESTADOS

por el período de nueve meses finalizado el 31 de julio de 2015

comparativo con igual período del ejercicio anterior (en pesos)

	31/07/15	31/07/14

Existencia al comienzo del ejercicio
Bienes de gastronomía y merchandising	2.095.952	1.243.230
Compras del período	25.632.193	19.684.944
Gastos por venta de bienes y servicios prestados (Anexo H)	102.592.744	83.145.172
Existencia al cierre del período
Bienes de gastronomía y merchandising	( 2.187.057)	( 1.920.064)
Costo de ventas de bienes y servicios prestados	128.133.832	102.153.282

ANEXO G

Hoja 1

ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA

al 31 de julio de 2015 comparativo con el ejercicio anterior

		31/07/15						31/10/14
Rubros	Clase y monto de la  moneda extranjera		Cambio/ cotización   vigente	Monto en moneda local			Clase y monto de la  moneda extranjera			Monto en moneda local
			pesos	pesos						pesos

ACTIVO CORRIENTE
Caja y bancos
Bancos	U$S	15.753	9,090	143.198		U$S	71.020	596.565
				143.198				596.565
Inversiones temporarias
Títulos públicos
BODEN 2015	U$S	380.000	13,449	5.110.620		U$S	380.000	4.712.557
BONAR X	U$S	2.400.000	12,900	30.960.000		U$S	800.000	9.296.987
BONAR 2024	U$S	150.000	12,545	1.881.750				-
				37.952.370				14.009.544
Créditos por ventas
Otras partes relacionadas				-		U$S	4.158	34.930
				-				34.930
Otros créditos
Anticipos a proveedores	U$S	918	9,090	8.345		U$S	918	7.711
				8.345				7.711
Total activo corriente				38.103.913				14.648.750
Total activo				38.103.913				14.648.750

U$S: dólares estadounidenses

ANEXO G

Hoja 2

ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA

al 31 de julio de 2015 comparativo con el ejercicio anterior

			31/07/15									31/10/14
Rubros		Clase y monto de la  moneda extranjera			Cambio/ cotización   vigente				Monto en moneda local		Clase y monto de la  moneda extranjera			Monto en moneda local
					pesos				pesos					pesos
PASIVO CORRIENTE
Deudas comerciales
Comunes	U$S			225.244		9,190	2.069.995				U$S		24.918	211.802
Total pasivo corriente							2.069.995							211.802
PASIVO NO CORRIENTE
Deudas comerciales
Comunes	U$S			176.913		9,190	1.625.829							-
Total pasivo no corriente							1.625.829							-
Total pasivo							3.695.824							211.802

U$S: dólares estadounidenses

Socio Síndico – Por delegación Presidente

CPCECABA – T° CIX – F° 57

ANEXO H

INFORMACION REQUERIDA POR EL ART. 64, INC. b) DE LA LEY 19.550

por el período de nueve meses finalizado el 31 de julio de 2015 comparativo con igual período del ejercicio anterior

(en pesos)

		Gastos de	Gastos de
	Costo de los	comercia-	adminis-	Total	Total
Rubros	servicios	lización	tración	31/07/15	31/07/14

Retribuciones de administradores, directores y síndicos	-	-	84.050	84.050	2.001.402
Honorarios y retribuciones por servicios	41.430	201.134	2.055.093	2.297.657	1.510.451
Sueldos y jornales	56.829.219	2.421.455	14.045.936	73.296.610	55.733.591
Contribuciones sociales	17.994.245	775.439	4.807.227	23.576.911	16.813.982
Beneficios al personal	688.295	38.696	2.212.382	2.939.373	2.119.384
Depreciaciones de bienes de uso (Anexo A)	1.673.389	-	407.993	2.081.382	7.961.932
Locación de bienes y servicios	3.740.398	38.507	152.521	3.931.426	3.677.916
Impuestos, tasas y contribuciones	1.159.412	12.141.108	5.314.913	18.615.433	14.704.735
Gastos de movilidad, viáticos y representación	518.935	63.691	531.766	1.114.392	1.052.634
Gratificaciones e indemnizaciones	1.297.540	1.000	9.029.186	10.327.726	5.292.970
Gastos de conservación, mantenimiento y limpieza	10.537.159	126.208	653.798	11.317.165	8.281.163
Fletes	5.997	3.642	4.891	14.530	5.743
Atenciones al público y espectáculos	40.691	657.205	10.000	707.896	404.617
Marketing y publicidad	-	6.832.719	-	6.832.719	5.051.507
Luz, teléfonos y energía	1.079.040	10.248	50.299	1.139.587	765.530
Servicios de seguridad	1.753.132	-	-	1.753.132	1.295.975
Útiles de oficina	174.156	46.283	292.859	513.298	419.370
Gastos bancarios	-	-	535.595	535.595	570.789
Juicios (Anexo E)	-	-	700.000	700.000	-
Varios	5.059.706	221.418	1.438.482	6.719.606	4.977.328
Total al 31/07/15	102.592.744	23.578.753	42.326.991	168.498.488
Total al 31/07/14	83.145.172	16.601.338	32.894.509		132.641.019

INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES SOBRE REVISIÓN DE ESTADOS CONTABLES DE PERIODO INTERMEDIO

Señores Presidente y Directores de

Domicilio legal: Aristóbulo del Valle 1257

Ciudad Autónoma de Buenos Aires

C.U.I.T. N°: 30-70098387-7

Informe sobre estados contables

Hemos efectuado una revisión de los estados contables de período intermedio adjuntos de TRILENIUM S.A. (en adelante “la Sociedad”) que comprenden el estado de situación patrimonial al
31 de julio de 2015, los estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el período de nueve meses finalizado en esa fecha, así como las notas 1 a 8 y los anexos A, D, E, F, G y H que se presentan como información complementaria.

Las cifras y otra información correspondientes al 31 de octubre de 2014 y por el período de nueve meses finalizado el 31 de julio de 2014 son parte integrante de los estados contables mencionados precedentemente y se las presenta con el propósito de que se interpreten exclusivamente en relación con las cifras y otra información del período intermedio actual.

Responsabilidad de la Dirección sobre los estados contables

La Dirección es responsable por la preparación y presentación de los estados contables adjuntos de conformidad con las normas contables vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina, y del control interno que la Dirección considere necesario de manera que los estados contables no contengan errores significativos.

Responsabilidad de los auditores y alcance de la revisión

Nuestra responsabilidad consiste en emitir una conclusión sobre los estados contables de período intermedio adjuntos sobre la base de nuestra revisión. Hemos efectuado nuestra revisión de acuerdo con las normas de revisión establecidas en la Resolución Técnica N° 37 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas. De acuerdo con dicha norma, una revisión consiste principalmente en aplicar procedimientos analíticos y otros procedimientos de revisión sobre la información contable incluida en los estados contables intermedios y en efectuar indagaciones a los responsables de su elaboración. El alcance de una revisión es sustancialmente menor al de un examen de auditoría practicado de acuerdo con las normas de auditoría vigentes y, por consiguiente, no permite asegurar que todos los asuntos significativos que podrían ser identificados en una auditoría lleguen a nuestro conocimiento. Por lo tanto, no expresamos una opinión de auditoría sobre los estados contables de períodos intermedios.

Conclusión

Como resultado de nuestra revisión, nada ha llamado nuestra atención que nos hiciera pensar que los estados contables de período intermedio adjuntos no presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación patrimonial y financiera de la Sociedad al 31 de julio de 2015, así como los resultados de sus operaciones, las variaciones en su patrimonio neto y el flujo de efectivo por el período de nueve meses finalizado en esa fecha de acuerdo con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina.

Información sobre otros requerimientos legales y reglamentarios

En cumplimiento de disposiciones vigentes, informamos que:

• • 1. los estados contables de período intermedio adjuntos se encuentran asentados en el libro de Inventario y Balances, y surgen de los registros contables de la Sociedad llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las disposiciones legales vigentes, y
  • al 31 de julio de 2015, la deuda devengada en concepto de aportes y contribuciones con destino al Sistema Integrado Previsional Argentino que surge de los registros contables ascendía a $ 2.441.755, no siendo exigible a dicha fecha.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 9 de septiembre de 2015

Jorge Eduardo Dietl

Socio

Contador Público (UBA)

INFORME DE LA COMISION FISCALIZADORA

A los Señores Accionistas de

TRILENIUM S.A.

Domicilio legal: Aristóbulo del Valle 1257

Ciudad Autónoma de Buenos Aires

C.U.I.T. N° 30-70098387-7

De nuestra consideración:

De acuerdo con lo requerido por los incisos 1 y 2 del artículo 294 de la Ley General de Sociedades, hemos efectuado una revisión del estado de situación patrimonial de TRILENIUM S.A. al 31 de julio de 2015, así como de los estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo, sus Notas 1 a 8 y Anexos A, D, E, F, G y H por el período de nueve meses finalizado en esa fecha. La preparación de los documentos citados es responsabilidad del Directorio de la Sociedad.

Nuestro examen fue realizado de acuerdo con las normas de sindicatura contenidas en la Resolución Técnica Nro. 15 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales en Ciencias Económicas. Dichas normas requieren que el examen se efectúe de conformidad con las normas de auditoría vigentes para la revisión de períodos intermedios contempladas en la Resolución Técnica Nro. 37 de dicha Federación e incluye la verificación de la congruencia de los documentos revisados con la información sobre las decisiones societarias expuestas en actas, y la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos en lo relativo a sus aspectos formales y documentales. A tal fin, hemos tenido en cuenta el informe de la revisión de estados contables de período intermedio realizada por la firma KPMG en su carácter de auditores externos. Dicha revisión consistió principalmente en aplicar procedimientos analíticos a la información contable y en efectuar indagaciones a los responsables de las cuestiones contables y financieras. El alcance de esta revisión es sustancialmente menor al de una auditoría de estados contables, cuyo objetivo es la expresión de una opinión sobre los estados contables en su conjunto. Por lo tanto, no se expresa tal opinión.

Dado que no es responsabilidad de los miembros de la Comisión Fiscalizadora efectuar un control de gestión, no hemos evaluado la gestión de las funciones de administración, comercialización y/ o producción, ni los criterios y decisiones empresarias de las diversas áreas de la Sociedad, cuestiones que son responsabilidad exclusiva del Directorio de la Sociedad y de la Asamblea de Accionistas.

En base a la tarea realizada y teniendo en cuenta el informe de los auditores externos de fecha 9 de septiembre de 2015 informamos que los estados contables al 31 de julio de 2015 mencionados en el primer párrafo consideran todos los hechos y circunstancias significativos que son de nuestro conocimiento y que, en relación a los mismos, no tenemos observaciones que formular.

Adicionalmente, informamos que los estados contables se encuentran transcriptos al libro de Inventario y Balances y surgen de los registros contables de la Sociedad llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las disposiciones legales vigentes.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 9 de septiembre de 2015

Enrique Jorge Cánepa

Síndico - Por Delegación

Comisión Fiscalizadora