Boldt — Interim / Quarterly Report 2011

Jun 14, 2011

Notas a los Estados Contables al 30 de abril de 2011

(en pesos uruguayos)

Nota 1 - Información básica sobre la empresa

Manteo S.A. (“la Sociedad”) es una sociedad anónima cerrada domiciliada en la República Oriental del Uruguay.

La Sociedad fue constituida para realizar un proyecto de inversión en el sector turístico.

Por resolución del Poder Ejecutivo de fecha 10 de agosto de 2009 se adjudicó el objeto de la Licitación Pública Internacional N° 01/08 para la Concesión de la Explotación de un Hotel y Casino en la ciudad de Rivera, a la empresa a integrarse por el Consorcio Boldt S.A., ICM S.A. y Manteo S.A.. Posteriormente, bajo ciertas condiciones, se autorizó a que fuera Manteo S.A. la titular de los derechos adjudicatarios.

Por Contrato de Concesión de fecha 18 de junio de 2010, el Ministerio de Turismo y Deporte dio en concesión a Manteo S.A. el inmueble padrón número 5534 ubicado en la ciudad de Rivera por el plazo de 30 años contados a partir del primer día hábil del mes inmediato siguiente a la fecha de recepción de conformidad de las obras destinadas a la habilitación del Hotel-Casino Rivera.

Con fecha 8 de julio de 2010, la Sociedad da en arrendamiento al Ministerio de Economía y Finanzas – Dirección General de Casinos el inmueble padrón número 5534 y todos los bienes muebles, incorporales e instalaciones, incluido el equipamiento de juego, por el plazo de 15 años. Adicionalmente, la Sociedad, en su calidad de propietaria del inmueble padrón número 1515 de la ciudad de Rivera, lo da en arrendamiento al Ministerio de Economía y Finanzas – Dirección General de Casinos, junto con los bienes muebles, incorporales e instalaciones, incluido el equipamiento de juego, por el plazo de 15 años.

Durante el ejercicio anterior, la Sociedad comenzó la construcción del Complejo Turístico, el que se espera que esté terminado para fines del año 2011. ­

El ejercicio económico anual de la Sociedad finaliza el 31 de octubre de cada año. Los presentes estados contables corresponden al semestre terminado el 30 de abril de 2011, a los efectos de su consolidación con la controladora de la sociedad (Boldt S.A.).

Nota 2 - Bases de preparación de los estados contables

2.1 Bases de preparación

De acuerdo con los Decretos 135/009 y 65/010, la Sociedad es un emisor de estados contables de menor importancia. Consecuentemente los estados contables se han preparado de acuerdo con las “normas contables simplificadas” establecidas en los Decretos 103/991, 65/010, 135/009 y 37/010.

El Decreto 103/991 de fecha 27 de febrero de 1991 establece los aspectos de presentación de estados contables uniformes para las sociedades comerciales.

El Decreto 65/010 de fecha 19 de febrero de 2010 establece que constituyen emisores de estados contables de menor importancia relativa aquellas entidades que cumplan con todas y cada una de las siguientes condiciones: 1) No sean emisores de valores de oferta pública, 2) Sus ingresos operativos netos anuales no superen las UR 200.000, 3) Su endeudamiento total con entidades controladas por el Banco Central del Uruguay, en cualquier momento del ejercicio, no exceda al 5% de la Responsabilidad Patrimonial Básica para Bancos, 4) No sean sociedades con participación estatal (artículo 25 de la Ley N° 17.555, de 18 de setiembre de 2002) y 5) No sean controlantes de, o controladas por, entidades comprendidas en los numerales anteriores. Del Decreto también surge que las entidades que cumplan con todas las condiciones citadas anteriormente, no están obligadas a ajustar sus estados para reflejar las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda.

El Decreto 135/009 establece que los emisores de estados contables de menor importancia relativa pueden adoptar las “normas contables simplificadas” que son las siguientes Normas Internacionales de Información Financiera emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (International Accounting Standards Board) vigentes y traducidas a idioma español al 7 de agosto de 2007, tal como se encuentran publicadas en la página web de la Auditoría Interna de la Nación:

NIC 1 – Presentación de Estados Financieros

NIC 2 – Inventarios

NIC 7 – Estados de Flujo de Efectivo

NIC 8 – Políticas Contables, Cambios en las Estimaciones Contables y Errores

NIC 10 – Hechos Ocurridos Después de la Fecha del Balance

NIC 16 – Propiedades, Planta y Equipo

NIC 18 – Ingresos Ordinarios

NIC 21 – Efectos de las Variaciones en las Tasas de Cambio de la Moneda Extranjera

NIC 27 – Estados Financieros Consolidados y Separados

NIC 28 – Inversiones en Asociadas

NIC 36 – Deterioro del Valor de los Activos

NIC 37 – Provisiones, Activos Contingentes y Pasivos Contingentes.

NIC 41 – Agricultura

NIFF 1 – Adopción por Primera Vez de las Normas Internacionales de Información Financiera

El Decreto también establece que: a) los bienes de cambio podrán ser valuadas aplicando los criterios establecidos en la NIC 2 o al precio de la última compra, b) deberán reconocerse los pasivos por impuestos del ejercicio con cargo a resultados y c) serán de aplicación en lo pertinente, el Marco Conceptual para la Preparación y Presentación de Estados Financieros aprobados por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad.

El Decreto 37/010 de fecha 1 de febrero de 2010 establece que en aquellos casos en que las normas sobre presentación de estados contables previstas en el Decreto 103/99, su anexo y modelos, no sean compatibles o consagren soluciones contrarias a las establecidas en los demás decretos antes mencionados, primarán estas últimas.

2.3 Moneda funcional y de presentación

Los estados contables han sido presentados en Pesos Uruguayos que es la moneda funcional de la Sociedad, considerando que refleja la sustancia económica de los eventos y circunstancias relevantes para ésta.

2.4 Bases de medición

De acuerdo con lo establecido en el Decreto 65/010, la Sociedad optó por no ajustar sus estados para reflejar las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda. Consecuentemente los presentes estados contables se han preparado utilizando el principio de costo histórico.

2.5 Uso de estimaciones contables y juicios

La preparación de los estados contables requiere por parte de la dirección de la Sociedad la aplicación de estimaciones contables relevantes y la realización de juicios y supuestos en el proceso de aplicación de las políticas contables que afectan a los importes de activos y pasivos registrados y los activos y pasivos contingentes revelados a la fecha de la emisión de los presentes estados contables, como así también los ingresos y gastos registrados en el ejercicio. Los resultados reales pueden diferir de las estimaciones realizadas.

A pesar de que las estimaciones realizadas por la dirección de la Sociedad se han calculado en función de la mejor información disponible al 30 de abril de 2011, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a su modificación en los próximos ejercicios. El efecto en los estados contables de las modificaciones que, en su caso, se derivasen de los ajustes a efectuar durante los próximos ejercicios son reconocidas en el ejercicio en que la estimación es modificada y en los ejercicios futuros afectados, o sea se registran en forma prospectiva.

En este sentido, la información relativa a las áreas más significativas en las que la Dirección de la Sociedad han realizado estimaciones de incertidumbre y juicios críticos en la aplicación de políticas contables y que tienen un mayor efecto sobre el importe reconocido en los estados contables son las amortizaciones y el cargo por impuesto a la renta entre otras estimaciones.

Nota 3 - Principales políticas y prácticas contables aplicadas

3.1 Moneda extranjera

Transacciones, saldos y flujos en moneda extranjera

Las transacciones en moneda extranjera son convertidas a la cotización vigente a la fecha de la transacción. Los activos y pasivos denominados en moneda extranjera son convertidos a pesos uruguayos a la cotización vigente a la fecha de los estados contables. Las diferencias de cambio resultantes figuran presentadas en el Estado de Resultados.

El siguiente es el detalle de las cotizaciones de las principales monedas extranjeras operadas por la empresa respecto al Peso Uruguayo, al promedio y cierre de los estados contables:

3.2 Deterioro

Los valores contables de los activos de Manteo S.A. son revisados a la fecha de cada estado contable para determinar si existe un indicativo de deterioro. Si algún indicativo de deterioro existiera, el monto recuperable del activo es estimado como el mayor del precio neto de venta o el valor de uso, reconociéndose una pérdida por deterioro en el Estado de Resultados cuando el valor contable del activo o su unidad generadora de efectivo exceden su monto recuperable.

Una pérdida por deterioro es revertida, hasta el monto que no exceda el valor contable que hubiera correspondido si no se hubiera reconocido el deterioro, cuando posteriormente se produce un aumento en la estimación del monto recuperable.

3.3 Disponibilidades

Las disponibilidades se presentan por su valor nominal.

3.4 Créditos

Los créditos están presentados a su costo menos cualquier pérdida por deterioro (Nota 3.2).

3.5 Bienes de uso e intangibles

Valuación

Los bienes de uso e intangibles están presentados a su costo de adquisición menos la amortización acumulada y deterioro, cuando corresponde (Nota 3.2).

Costos posteriores

Con posterioridad al reconocimiento inicial del activo, sólo se capitalizan aquellos costos incurridos que vayan a generar beneficios económicos futuros que se puedan calificar como probables y el importe de los mencionados costos de pueda valorar con fiabilidad.

Amortizaciones

Las amortizaciones son cargadas al Estado de Resultados utilizando porcentajes fijos sobre los valores antes referidos, calculados según la vida útil estimada para cada categoría, a partir del mes siguiente al de su incorporación.

En el rubro Obras en curso se capitalizan aquellas partidas relacionadas con la construcción del Hotel, Casino y Sala de Slots en la ciudad de Rivera. El rubro comenzará a ser amortizado a partir de la finalización de la obra. Los terrenos no son amortizados.

Las vidas útiles estimadas para cada categoría son las siguientes:

• Inmuebles (Mejoras) 50 años
• Vehículos 10 años
• Instalaciones y equipos 10 años
• Software 5 años
• Marcas 5 años

El total de amortizaciones de bienes de uso e intangibles al 30 de abril de 2011 por $ 279.921 se incluyeron como gastos de administración y ventas (al 30 de abril de 2010, $ 45.021 se incluyeron como gastos de administración y ventas).

3.6 Deudas comerciales y deudas diversas

Las deudas comerciales y deudas diversas están presentadas a su costo.

3.7 Impuesto a la renta

El impuesto corriente es el impuesto a pagar calculado sobre el monto imponible del resultado del ejercicio, determinado a base de la tasa del impuesto a la renta vigente a la fecha de los estados contables y considerando los ajustes por pérdidas fiscales en años anteriores.

3.8 Determinación del resultado

La sociedad aplicó el principio de lo devengado para la imputación de gastos.

La sociedad no tuvo ingresos operativos en el período semestral finalizado el 30 de abril de 2011.

La amortización de los bienes de uso e intangibles es calculada de acuerdo con el criterio indicado en numeral 3.5 de esta nota.

Las diferencias de cambio fueron contabilizadas como se indica en el numeral 3.1 de esta nota.

3.9 Definición de fondos

Para la preparación del “Estado de Origen y Aplicación de Fondos” se definió fondos como disponibilidades.

Nota 4 - Otros créditos

El detalle de otros créditos es el siguiente:

Nota 5 - Deudas comerciales

El detalle de las deudas comerciales es el siguiente:

Nota 6 - Deudas diversas

El detalle de las deudas diversas es el siguiente:

Nota 7 - Impuesto a la renta

Para el período finalizado el 30 de abril de 2011 no se ha devengado impuesto a la renta corriente, por haberse estimado pérdida fiscal.

Nota 8 - Instrumentos financieros

Como resultado del curso normal de las operaciones de Manteo S.A. surgen exposiciones al riesgo de moneda.

8.1 Riesgo de moneda

Manteo S.A. incurre en riesgos de moneda extranjera en compras denominadas en monedas diferentes al peso uruguayo. La moneda que origina principalmente este riesgo es el dólar estadounidense. Este riesgo es monitoreado de forma de mantener la exposición al mismo en niveles aceptables para la empresa.

El siguiente es el detalle de la exposición al riesgo de moneda:

8.2 Valor razonable

Los valores contables de activos y pasivos financieros no difieren significativamente de sus valores razonables.

Nota 9 - Partes relacionadas

9.1 Saldos con partes relacionadas

Los saldos con partes relacionadas son los siguientes:

Estos créditos se originan por pagos que Manteo S.A. realizó por cuenta de ICM S.A.

9.2 Compensaciones recibidas por el personal clave de la empresa

El personal clave de la empresa está compuesto por Directores de la misma los cuales no perciben remuneración.

Nota 10 - Patrimonio

10.1 Capital

El capital contractual de la Sociedad al 30 de abril de 2011 es de $ 300.000.000, el cual se encuentra integrado en su totalidad y está representado por 300.000.000 acciones nominativas endosables de $1 cada una. En asamblea extraordinaria de accionistas de fecha 21 de marzo de 2011 se resuelve aumentar el capital contractual a $ 800.000.000 iniciándose el trámite correspondiente ante la Auditoría Interna de la Nación.

Al 31 de octubre de 2010 el capital integrado de la Sociedad ascendía a $ 190.685.838 y estaba representado por 190.685.838 acciones nominativas endosables de $ 1 cada una.

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